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- 향기 여
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1 Sector Report 통신서비스 Weekly(4/4~4/8) : 어닝 시즌 도래. SKT와 KT간 차별화 지속 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? SKT KT 스위칭 지속. LGU+는 기관 & 외국인 순매수 주파수 경매 방안 발표 Our view 1분기 실적 양호. 통신업종의 주가 흐름은 당분간 상승세 유지하는 가운데, KT와 SKT간 주가 차별화 지속될 듯 주가 & 컨센서스 & 수급 동향 지난 주 통신업종은 전주 대비 -1.6% 기록. KOSPI 는 동기간 -0.1% 기록 SKT -3.6%. KT +0.7%, LGU +4.2% 기록 수급 : 지난주 기관투자자는 KT 와 LGU+ 순매수. 외국인투자자는 SKT & LGU+ 순매수. *KT 외국인 지분 한도 소진 상태는 지속 기관투자자는 SKT 에서 KT 로 스위칭 전략 지속. 이는 SKT 의 주가 부진 이유. 최근 1개월 기준 주식률은 KT 5.5% > LGU+ 4.3% > SKT -3.6% 순 통신업 : 1 KT 와 LG 유플러스 실적 기대. 양사의 실적 개선은 마케팅비용 절감, 전 분기 발생한 일회성 손 실에 따른 기저 효과에 따른 것. KT 는 단말기 보조금 부가세 환급 소송 승소에 따른 1,100억원의 일회성 이 익 발생 기대(영업 외) 2 SKT KT 스위칭 작업은 지속 전개 중. 이는 1분기 실적에 대한 온도 차이(KT 는 컨센 상회 / SKT 는 컨센 하회 : 특히 연결 자회사인 SK 플래닛의 실적 부진 가능성)와 기존 SKT 중심의 통신업 포트폴리오에 대한 조정 작업 때문으로 판단. 당분간 이런 흐름은 이어질 것으로 전망됨 영업이익 컨센서스 동향 : 전주와 비교 시 통신 3사 영업이익 소폭 하향 조정. 영업이익 기준 SKT 4,420억원 (-3%), KT 3,690억원(-1%), LG 유플러스 1,680억원(-2%) 주요 뉴스 및 코멘트 KT 스카이라이프,, UHD 채널 4개로 확대<전자 전자> : KT 스카이라이프, UHD 채널 '아시아UHD' 추가한다고 밝 혀. 총 4개 채널 보유해 국내 대표 UHD 사업자로 자리매김. UHD 채널에서 볼 수 있는 방송 편수는 총 1156 편. 연내 UHD 채널 2개 더 추가해 총 6개 채널 만들 계획 통신3사 1분기 영업익 11% 증가 관측 마케팅비 감소<연합 연합> : 통신업계, 지난 1분기 매출액 총 12조5979 억원으로 전년동기대비 30% 증가한 것으로 추정. 영업이익은 총 9763억원으로 11.2% 늘어난 것으로 예상. 단통법 정착에 따라 통신경쟁 완화되고 마케팅 비용 부담 감소한 덕분에 회사별 수익성 크게 나빠지지 않았다 는 분석 방통위, 단통법 단통법 평가결과 곧 발표 개선책은 개선책은?<?<지디 지디> : 최성준 방통위원장, 7일 기자간담회에서 단통법 시 행 이후 시장현황 평가 작업이 마무리 단계에 있으며 관련 정보를 조만간 언론에 공개할 예정이라고 밝혀. 단 통법 개선안은 필요한 시점에 마련할 것이며 현재 구체적인 개선방안 계획은 없다고 덧붙여 아이폰6 재고떨이에 공짜 루나폰까지....번호이동 과열조짐<이데 이데> : 이통업계, 최근 3일간 번호이동 시장 과열 조짐. 갤럭시 S7과 G5 출시 이후 KT 가 아이폰6 지원금을 대폭 올리며 재고떨이에 나서고, SKT 가 루나폰과 갤럭시 A8의 지원금 올리며 경쟁 격화. 번호이동건수가 3일연속 2만건 돌파하며 방통위 예의주시 알뜰폰 활성화 계획 나온다<지디 지디> : 미래부, 올 상반기 안에 도매대가 인하폭과 전파사용료 감면 추가 연장 내용 등을 담은 4차 알뜰폰 활성화 계획 내놓을 예정. 아직 대부분 알뜰폰 사업자들이 영업적자를 면치 못하 는 상태로, 서비스가 안정적으로 운영될 수 있도록 지원한다는 방침
2 통신서비스 통신업종 주간 동향(16.4.4~16.4.8) Valuation 수준 PER PBR ROE Mkt. Cap 2016E 2016E 2016E (bn USD) KOSPI ,049.3 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Telecom Taiwan Mobile 주가 Data Performance(%) 최근 5영업일 순매수 (십억원) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI , 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile
3 Sector Report Global peer group Valuation (단위: 배, %) PER PBR EV/EBITDA Div. Yield 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank NTT Docomo China Unicom China Mobile China Telecom PCCW Singtel AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile Telstra Vodafone Deutsche Telefonica Telecom Italia Telenor Teliasonera Average 자료: 유안타증권 리서치센터 Earnings Estimate (단위: 십억원) SK 텔레콤 KT 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 16,602 17,164 17,137 17,231 17,329 매출액 23,811 23,422 22,281 22,839 23,231 영업이익 2,011 1,825 1,708 1,772 1,751 영업이익 ,293 1,234 1,230 지배주주순이익 1,639 1,801 1,519 1,334 1,304 지배주주순이익 , 증가율 증가율 적전 적지 흑전 PER PER PBR PBR EV/EBITDA EV/EBITDA ROE ROE 자료: 유안타증권 리서치센터 3
4 통신서비스 Earnings Estimate (단위: 십억원) LG 유플러스 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 11,450 11,000 10,795 11,254 11,444 영업이익 지배주주귀속 순이익 증가율 흑전 PER PBR EV/EBITDA ROE 자료: 유안타증권 리서치센터 통신사 실적 추정 및 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 4,240 4,256 4,261 4,379 4,273-2% 1% 4,282 0% KT 5,436 5,394 5,492 5,959 5,597-6% 3% 5,520 1% LG 유플러스 2,556 2,661 2,717 2,861 2,776-3% 9% 2,736 1% 영업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % 13% 442 3% KT % 23% 369 7% LG 유플러스 % 11% 168 2% 영업이익률 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E SK 텔레콤 9% 10% 12% 9% 11% KT 6% 7% 6% 4% 7% LG 유플러스 6% 7% 6% 4% 6% 세전계속사업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % -15% 470 2% KT N/A -37% 265-1% LG 유플러스 % 22% % 지배주주귀속순익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % -20% 371-4% KT N/A -26% 198-2% LG 유플러스 % 26% 103 0% 자료: 유안타증권 리서치센터 4
5 Sector Report 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 4,282 4,287 0% 4,335 4,237 KT 5,520 5,574-1% 5,683 5,267 LG 유플러스 2,736 2,738 0% 2,868 2,594 영업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 영업이익률 컨센서스 1주전 최고값 최저값 SK 텔레콤 10% 11% 11% 9% KT 7% 7% 7% 7% LG 유플러스 6% 6% 6% 6% 세전계속사업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 지배주주귀속순익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 자료: 유안타증권 리서치센터 5
6 통신서비스 주간뉴스 취합 < > < > 아이폰6 재고떨이에 공짜 루나폰까지....번호이동 과열조짐<이데 이데> 이통업계, 최근 3일간 번호이동 시장 과열 조짐. 갤럭시 S7과 G5 출시 이후 KT가 아이폰6 지원금을 대폭 올리며 재고떨이에 나서고, SKT가 루나폰과 갤럭시 A8의 지원금 올리며 경쟁 격화. 번호이동건수가 3일연속 2만건 돌파하며 방통위 예의주시 데이터 요금제 안착 10 10개월 만에 가입자 1600만 돌파<전자 전자> 미래부, 지난 2월말 데이터중심요금제 가입자 1604만명으로 조사. SKT 약800만, KT 약430만, LGU+ 약390만명. 이통3사 요금제 출시한지 10개월만에 가입자 1600만명 돌파로 역대 요금제 통틀어 가장 빠른 증가. 연내 2000만명 달성 무난 알뜰폰 활성화 계획 나온다<지디 지디> 미래부, 올 상반기 안에 도매대가 인하폭과 전파사용료 감면 추가 연장 내용 등 담은 4차 알뜰폰 활성화 계획 내놓을 예정. 아직 대부분 알뜰폰 사업자들이 영업적자를 면치 못하는 상태로 서비스가 안정적으로 운영될 수 있도록 지원한다는 방침 총선 D-2, 여야 ICT 공약 보니 <파낸 파낸> 여야 각당이 내놓은 정보통신기술 산업 공약 주목. 여야3당은 일제히 사물인터넷(IoT), 클라우드(C), 빅데이터(B), 모바일(M) 등 'ICBM' 집중 육성하겠다는 정책 제시. 새누리당은 5G UHD 사업에 중점두는 반면, 더민주는 인터넷 산업 집중 육성 공약 SKT-한전 한전, 미래 등 에너지신사업 '속도 속도'< '<지디 지디> SK텔레콤, 한국전력과 함께 2030년 100조원 시장으로 성장할 에너지신산업 분야 진출, 연내 가시적 성과낸다는 방침. 나주에 협업센터 오픈하고 미래형자동차, 전기충전인프라, 스마트그리드 등 3대 분야 개발 계획 SKT CJ CJ헬로 인수합병 해외 유사 M&A 사례는?<?<아이 아이> SKT-CJH 인수합병 논란 가열되는 가운데 해외 유사 사례 관심 높아져. 2014년 미국 AT&T와 다이렉TV 결합이 대표적. FCC가 1년간 심사 거쳐 지난해 M&A 승인. 케이블 1위 컴캐 스트 시장지배력 견제해 소비자 후생 증대할 수 있다는 이유 KT스카이라이프 스카이라이프,, UHD채널 4개로 확대<전자 전자> KT스카이라이프, UHD채널 '아시아UHD' 추가한다고 밝혀. 총 4개 채널 보유해 국내 대표 UHD사업자로 자리매김. UHD채널에서 볼 수 있는 방송 편수는 총 1156편. 연내 UHD채널 2개 더 추가해 총 6개 채널 만들 계획 아듀 씨앤앰 사명 딜라이브 딜라이브 로 바뀐다<디데 디데> 씨앤앰, 사명 '딜라이브(D'LIVE)'로 변경. 기존 사명에 포함된 '케이블'이라는 의미 버리고, 대주주 MBK에 대한 부정적 이미지, 매각 실패 등 이미지 쇄신 차원. 최근 지상파와의 CPS 협상 신속하게 진행하며 사업에 집중하는 모습 < > < > 방통위 'SKT-CJ CJ헬로비전 M&A 사전동의 심사 계획' 밝혀<파낸 파낸> 방통위, SK텔레콤의 CJ헬로비전 인수합병에 대한 사전동의 심사를 최대한 빨리 진행해 전체 심사 기간 지연되지 않도록 하겠다는 의지 밝혀. 한편 방송의 공익성과 지역성, 이용자 보호 등 방송분야에 대한 전문적 심사를 진행하겠다는 의지도 강조 방통위, 단통법 단통법 평가결과 곧 발표 개선책은 개선책은?<?<지디 지디> 최성준 방통위원장, 7일 기자간담회에서 단통법 시행 이후 시장현황 평가 작업이 마무리 단계에 있으며 관련 정보를 조만간 언론에 공개할 예정이라고 밝혀. 개선안은 필요한 시점에 마련할 것이며 현재 구체적인 계획은 없다고 덧붙여 KT-야놀자 야놀자, 통신 숙박 융합 시장 개척 협력<지디 지디> KT, 숙박 O2O기업 야놀자와 신규 플랫폼 공동개발 위한 MOU 체결. 이번 MOU 통해 양사는 시범 서비스 중인 비콘 마케팅 사업 강화, KT 모바일 지갑 클립과 야놀자 앱 활용한 O2O 공동 마케팅, 빅데이터 활용방안 모색 등 통해 신시장 개척할 예정 국가서비스 사업에 통신요금 20% 인하 추가 요구<전자 전자> 행자부, 국가산업 통신서비스 이용 요금 20% 인하 요구. 통신사업자들은 가격 인하로 사업적자가 예상된다며 반발. 모바일, CCTV, 영상 회의 등 새로운 서비스는 추가됐으나 정작 비용 부담은 산업계로 떠넘긴다는 의견 SKT-CJ CJ헬로 합병심사 지연 공정위 공정위, 이례적 신중모드 신중모드 왜? 공정위, SK텔레콤-CJ헬로비전 기업결합 심사가 당초 예상보다 늦어져. 지난주말 KT와 LG유플러스 측에 심사 참고자료 추가 요청한 것으로 확인돼. 당초 일각에서 조건부 허용 전망 제기했지만 합병 불허 배제할 수 없다는 관측 나오기도 최신폰 인기에도 번호이동 시장 `잠잠 잠잠`< `<디타 디타> 통신업계, 지난달 31일 G5 출시 이후 이동통신 번호이동 건수 는 지난달 31일 1만5052건, 지난 1일 1만5593건, 2일 1만 8032건, 3일 1만1003건 등 하루 평균 1만4900여건 수준. 프리미엄폰 출시에도 단통법이후 고착화된 기기변경 강세 지속 통신사 O2O, 모바일 라이프 영역 '돌진 돌진'< '<아이 아이> SK텔레콤, 마케팅 부문 부서를 '생활가치'라는 이름을 바꾸고 모바일 라이프 서비스 신사업 발굴에 나섰고, KT는 숙박 O2O 서비스와 통신 서비스 연동 위해 물밑 작업. 소비자 니즈 겨냥한 다양한 상품과 서비스 출시할 계획 KT M모바일 M 모바일, 단말기 지원금 대신 20%요금 할인<파낸 파낸> KT 알뜰폰 자회사 KT M모바일, 단말기 구입 시 공시지원금 대신 매달 통신 요금의 20~25% 할인 제공하는 '요금할인 프로모션' 시작. 이통3사의 20% 요금할인 제도와 유사한 형태 6
7 Sector Report < > < > 통신3사 1분기 영업익 11% 증가 관측 마케팅비 감소<연합 연합> 종합부 종합부동산기업으로 동산기업으로 KT, 중개법인 만든다<서경 서경> 통신업계, 지난 1분기 매출액 총 12조5979억원으로 KT그룹, 자회사 KT에스테이트가 기업형 임대주택 사업을 전년동기대비 30% 증가한 것으로 추정. 영업이익은 총 시작함에 따라 중개법인 신설 검토 중. 첫번째 임대주택 9763억원으로 11.2% 늘어난 것으로 예상. 단통법 정착에 따라 통신경쟁 완화되고 마케팅 비용 부담 감소한 덕분에 회사별 수익성 크게 나빠지지 않았다는 분석 '리마크 빌 동대문'이 첫 선을 보이는 7월 이후부터 본격화될 가능성. 유무선 통신업 외 종합부동산회사 면모 갖추게 될 전망 국내 통신사, 지문인식 등 생체인증 서비스 개발 탄력<파낸 파낸> G5, 주말 반응 뜨거웠지만 번호이동은 2만건 밑돌아<전자 전자> KT, SK텔레콤, 생체인증 국제표준인 FIDO 인증 획득했다고 밝혀. 온라인/모바일 결제서비스 안전성을 강화할 수 있도록 지문, 홍채, 음성인식 등 생체정보 활용해 사용자 인증할 수 있는 생체인증 서비스 주도할 수 있게 돼 동등결합 명문화, 케이블TV 구할까<전자 전자> 방통위, 결합판매의 금지행위 세부 유형 및 심사기준 일부 개정 고시 게재하면서 동등결합 강제력 확보. '케이블TV+SK텔레콤 이동전화'라는 조합이 가능해지며 케이블TV 결합상품 경쟁력 커질 전망. 반면, 활성화 어려울 것이라는 지적도 제기 이통업계, G5 출시 첫 주말인 지난 2일 번호이동 1만8032건 기록했다고 밝혀. 평소 주말 MNP 건수보다 2000~2500건 많은 수치. G5 뜨거운 관심에 비하면 MNP가 기대에 못 미친다는 것이 업계 분석 KT-차이나모바일 '5G 올림픽' 위해 '맞손 맞손'< '<파낸 파낸> KT, 지난달 31일 차이나모바일 본사에서 황창규 KT 회장, 샹빙 차이나모바일 회장을 비롯한 양사 최고위급 임원진이 참석하는 워크숍 개최. 5G, IoT 등에 대해 심도 있게 토론하는 등 5G 기술 개발 위한 공동 클러스터 구축 발등의 불' ' LG유플러스 유플러스, 미디어로그 활용 '속도 속도'< '<더벨 더벨> LG유플러스 자회사 미디어로그, 지난해 처음으로 매출 2000억 원대 넘어서는 등 알뜰폰 가입자 확대에 힘입어 실적 개선에 성공. 2년 전 178억원 수준이었던 영업손실도 31억원 줄여 147억원으로 선방. 기존 주력사업이었던 콘텐츠 분야 주력할 것 7
8 통신서비스 주간 번호이동 점유율 (단위: 명) 합계 SKT KT LGU+ MVNO SKT KT LGU+ MVNO 1월 소계 756, , , , , % 28.2% 22.8% 19.4% 2월 소계 579, , , ,659 76, % 28.2% 25.5% 13.2% 3월 소계 617, , , , , % 27.1% 23.8% 16.5% 4월 소계 452, , , ,795 84, % 26.7% 25.1% 18.6% 5월 소계 543, , , , , % 26.3% 23.7% 19.3% 6월 소계 525, , , , , % 25.4% 23.0% 21.7% 7월 소계 562, , , , , % 25.5% 22.4% 22.7% 8월 소계 573, , , , , % 24.8% 23.9% 20.9% 9월 소계 554, , , , , % 24.5% 23.9% 20.2% 10월 소계 599, , , ,769 78, % 30.3% 28.0% 13.1% 11월 소계 602, , , ,879 78, % 28.1% 24.9% 13.1% 12월 소계 562, , , ,485 91, % 26.5% 24.3% 16.2% 1월 소계 592, , , , , % 25.1% 23.3% 20.5% 2월 소계 578, , , , , % 25.7% 22.8% 20.3% 3월 01일 15,324 5,434 4,347 4,226 1, % 28.4% 27.6% 8.6% 3월 02일 22,814 7,057 5,447 4,638 5, % 23.9% 20.3% 24.9% 3월 03일 20,803 6,260 4,708 4,321 5, % 22.6% 20.8% 26.5% 3월 04일 21,587 6,181 5,354 4,606 5, % 24.8% 21.3% 25.2% 3월 05일 18,442 5,906 4,955 4,499 3, % 26.9% 24.4% 16.7% 3월 06일 11,342 3,993 3,231 3, % 28.5% 28.4% 7.9% 3월 07일 23,960 7,171 5,768 4,825 6, % 24.1% 20.1% 25.9% 3월 08일 19,632 6,278 4,299 3,984 5, % 21.9% 20.3% 25.8% 3월 09일 18,857 6,069 4,006 3,565 5, % 21.2% 18.9% 27.7% 3월 10일 19,727 6,384 4,212 4,188 4, % 21.4% 21.2% 25.1% 3월 11일 27,281 9,118 6,700 6,348 5, % 24.6% 23.3% 18.7% 3월 12일 23,740 8,218 7,045 6,551 1, % 29.7% 27.6% 8.1% 3월 14일 34,931 11,490 9,036 8,101 6, % 25.9% 23.2% 18.0% 3월 15일 21,071 6,766 5,162 4,525 4, % 24.5% 21.5% 21.9% 3월 16일 21,029 6,842 4,877 4,650 4, % 23.2% 22.1% 22.2% 3월 17일 19,597 6,198 4,879 4,040 4, % 24.9% 20.6% 22.9% 3월 18일 20,258 5,928 4,994 4,627 4, % 24.7% 22.8% 23.2% 3월 19일 18,945 6,781 5,061 5,096 2, % 26.7% 26.9% 10.6% 3월 20일 10,771 3,995 3,007 3, % 27.9% 29.7% 5.3% 3월 21일 23,173 6,971 5,793 4,910 5, % 25.0% 21.2% 23.7% 3월 22일 18,807 5,526 4,758 4,133 4, % 25.3% 22.0% 23.3% 3월 23일 18,928 5,636 4,262 4,061 4, % 22.5% 21.5% 26.3% 3월 24일 18,694 5,335 4,418 4,150 4, % 23.6% 22.2% 25.6% 3월 25일 19,696 5,711 4,784 4,389 4, % 24.3% 22.3% 24.4% 3월 26일 18,924 6,989 5,319 5,012 1, % 28.1% 26.5% 8.5% 3월 28일 31,068 9,933 7,757 7,094 6, % 25.0% 22.8% 20.2% 3월 29일 19,232 5,897 4,607 4,121 4, % 24.0% 21.4% 24.0% 3월 30일 17,594 5,191 4,391 3,538 4, % 25.0% 20.1% 25.4% 3월 31일 20,400 6,445 4,395 5,526 4, % 21.5% 27.1% 19.8% 3월 소계 596, , , , , % 24.7% 22.8% 20.7% 자료: KTOA 8
9 Sector Report 이통사 단말기 지원금 공시 현황 SK 텔레콤 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 6일 3월 31일 3월 16일 3월 11일 3월 8일 2월 27일 2월 6일 1월 26일 1월 16일 현재판매가 G5 836,000 LTE 전국민 무한 139, , ,000 band 데이터 , , ,000 band 데이터 42 88,000 88, ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE 전국민 무한 152, , , , ,000 band 데이터 , , , , ,000 band 데이터 42 97,000 97,000 97,000 97, ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE 전국민 무한 152, , , , ,000 band 데이터 , , , , ,000 band 데이터 42 97,000 97,000 97,000 97, ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 1,055,800 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 1,062,800 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75, ,900 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68, ,900 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE 전국민 무한 246, , , , , , , , , ,400 (32G) band 데이터 , , , , , , , , , ,400 band 데이터 , , , , , , , , , ,400 갤럭시노트5 899,800 LTE 전국민 무한 234, , , , , , , , , ,800 (32G) band 데이터 , , , , , , , , , ,800 band 데이터 , , , , ,000 97,000 97,000 97,000 97, ,800 G4 599,500 LTE 전국민 무한 275, , , , , , , , , ,500 band 데이터 , , , , , , , , , ,500 band 데이터 , , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 (32G) 878,900 LTE 전국민 무한 308, , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 (32G) 779,900 LTE 전국민 무한 289, , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 아이폰6 (64G) 924,000 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75, ,000 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68, ,000 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,000 갤럭시노트4 799,700 LTE 전국민 무한 372, , , , , , , , , ,700 band 데이터 , , , , , , , , , ,700 band 데이터 , , , , , , , , , ,700 자료: SK 텔레콤 9
10 통신서비스 KT (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 5일 3월 31일 3월 25일 3월 15일 3월 11일 3월 8일 2월 17일 1월 26일 1월 19일 현재판매가 G5 836,000 순 완전무한77 178, , ,000 순 완전무한61 145, , ,000 순 모두다올레41 101, , ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 순 완전무한77 178, , , , , ,000 순 완전무한61 145, , , , , ,000 순 모두다올레41 101, , , , , ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 순 완전무한77 178, , , , , ,000 순 완전무한61 145, , , , , ,000 순 모두다올레41 101, , , , , ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 89,000 89,000 1,043,800 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 72,000 72,000 1,059,800 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 51,000 51,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87, , , ,900 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 83,000 83, ,900 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 58,000 58, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 순 완전무한77 276, , , , , , , , , ,400 (32G) 순 완전무한61 243, , , , , , , , , ,400 순 모두다올레41 169, , , , , , , , , ,400 갤럭시노트5 899,800 순 완전무한77 270, , , , , , , , , ,800 (32G) 순 완전무한61 244, , , , , , , , , ,800 순 모두다올레41 185, , , , , , , , , ,800 G4 599,500 순 완전무한77 317, , , , , , , , , ,500 순 완전무한61 292, , , , , , , , , ,500 순 모두다올레41 237, , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 순 완전무한77 330, , , , , , , , , ,900 (32G) 순 완전무한61 294, , , , , , , , , ,900 순 모두다올레41 214, , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 779,900 순 완전무한77 276, , , , , , , , , ,900 (32G) 순 완전무한61 243, , , , , , , , , ,900 순 모두다올레41 169, , , , , , , , , ,900 아이폰6(64G) 833,800 순 완전무한77 600, , , ,000 87,000 87,000 87,000 89,000 89, ,800 순 완전무한61 527, , , ,000 71,000 71,000 71,000 72,000 72, ,800 순 모두다올레41 367, , , ,000 49,000 49,000 49,000 51,000 51, ,800 갤럭시노트4 699,600 순 완전무한77 276, , , , , , , , , ,600 순 완전무한61 243, , , , , , , , , ,600 순 모두다올레41 169, , , , , , , , , ,600 아이폰5S (32G) 550,000 순 완전무한77 350, , , , , , , , , ,000 순 완전무한61 322, , , , , , , , , ,000 순 모두다올레41 261, , , , , , , , , ,000 자료: KT 10
11 Sector Report LG 유플러스 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 6일 3월 31일 3월 25일 3월 11일 3월 1일 2월 19일 2월 12일 1월 30일 1월 14일 현재판매가 G5 836,000 LTE8무한대 , , ,000 LTE , , ,000 LTE 42 86,000 86, ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE8무한대 , , , , ,000 LTE , , , , ,000 LTE 42 86,000 86,000 86,000 86, ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE8무한대 , , , , ,000 LTE , , , , ,000 LTE 42 86,000 86,000 86,000 86, ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE8무한대 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 1,053,800 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,074,800 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 1,091,800 아이폰6S (64G) 999,900 LTE8무한대 85 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89, ,900 LTE 62 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65, ,900 LTE 42 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,400 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,400 LTE , , , , , , , ,000 93, ,400 갤럭시노트5 899,800 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,800 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 G4 599,500 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,500 LTE , , , , , , , , , ,500 LTE , , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,900 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,900 LTE , , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 679,800 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,800 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 아이폰6(64GB) 633,600 LTE8 무한대 , , , , ,000 89,000 89,000 89,000 89, ,600 LTE , , , , ,000 65,000 65,000 65,000 65, ,600 LTE 42 83,000 83, , ,000 96,000 45,000 45,000 45,000 45, ,600 갤럭시노트4 799,700 LTE8 무한대 , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 G3 499,400 LTE8 무한대 , , , , , , , , ,000 69,400 LTE , , , , , , , , , ,400 LTE , , , , , , , , , ,400 자료 : LG 유플러스 11
12 통신서비스 SK 텔레콤 (017670) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 400,000 목표주가 BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250,000 50, BUY 250, BUY 250, BUY 250,000 자료: 유안타증권 KT (030200) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 50,000 목표주가 BUY 40,000 45, BUY 40,000 40, BUY 40,000 35, BUY 40,000 30,000 25, BUY 40,000 20, BUY 40,000 15, BUY 40,000 10, BUY 40,000 5, BUY 40, BUY 40,000 자료: 유안타증권 LG 유플러스 (032640) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 20,000 목표주가 BUY 15,000 18, BUY 15,000 16, BUY 15,000 14, BUY 15,000 12,000 10, BUY 15,000 8, BUY 15,000 6, BUY 15,000 4, BUY 15,000 2, BUY 15, BUY 15,000 자료: 유안타증권 12
13 Sector Report 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. (작성자: 최남곤) 당사는 자료공표일 현재 동 종목 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 자료공표일 현재 해당 기업과 관련하여 특별한 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료를 전문투자자 및 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료공표일 현재 대상법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. 종목 투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12개월, 절대수익률 기준 투자등급 4단계(Strong Buy, Buy, Hold, Sell)로 구분한다 Strong Buy: 30%이상 Buy: 10%이상, Hold: -10~10%, Sell: -10%이하로 구분 업종 투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12개월, 시가총액 대비 업종 비중 기준의 투자등급 3단계(Overweight, Neutral, Underweight)로 구분 2014년 2월21일부터 당사 투자등급이 기존 3단계 + 2단계에서 4단계로 변경 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정 은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제 전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다. 13
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2017.03.20 통신서비스 통신서비스 Weekly(3/13~3/17): 통신비인하공약우려로 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.1% (VS KOSPI +3.2%) / 국내주가상승률 : SKT +1.2%, KT -0.5%, LGU+ +2.9% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo +1.9%, KDDI +2.0%, Softbank +0.8%,
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2016년 03월 07일 2014년 04월 14일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주 주요 뉴스 가입자시장 안정세 유지 2월 이동전화번호이동가입자는 57.8만명으로 전년동월대비 -0.3%, 전월대비 -2.5%를 기록했다. 통신서비스 3사는 전월과 마찬가지로 가 입자가 순유출을 기록한 반면 MVNO는 순유입하였다. 트래픽 감소는 연초
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215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
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LG유플러스 사상최대 순이익 달성. 배당 확대 기대 2016.08.02 투자의견 BUY (유지) 목표주가 13,500원 (유지) 18.4 현재가 (08/01, 원) 11,400 Consensus target price (원) 14,000 Difference from consensus (%) (3.6) 영업이익은 각종 비용 절감으로 수익성 유지 재무구조 개선
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Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
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Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
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215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
More informationMNP 시장에서 MVNO 가입자의이탈이지속되고있음 ( 명 ) MVNO유출 ( 좌 ) MVNO유출 YoY ( 우 ) (%) 7, 25 6, 5, 4, 3, 2, 1, 자료 : 미래부,
통신서비스 12월 번호이동 시장 : MVNO 증가세 둔화 지속 216.1.7 Recommendations 기준일: 216년 1월 6일 SK텔레콤 (1767) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 28,원 목표주가: 35, (유지) KT (32) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 28,1원 목표주가: 4, (유지) LG유플러스 (3264) 투자의견: BUY
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216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
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Sector Report 216.1.21 디스플레이 16년 1월 패널가격 및 시장동향 디스플레이 (OVERWEIGHT) 종목 투자의견 목표주가 (원) LG디스플레이 BUY (M) 3 (M) What s new? 저해상도 핸드셋패널 제외한 모든 패널 가격하락 TV패널이 5~7% 하락하며 가장 큰 폭의 하락 보임 IT패널은 1~2% 하락세에 그침 용 Our view
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Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가
More informationII. 주요지표점검 그림 1. 일별이동통신 MNP 합계현황 그림 2. 월별이동통신 MNP 합계현황 8 일별 MNP 1,4 월별 MNP 합계 7 1, , 자료 : K
하나금융투자주간통신전략 / 이슈점검 I 217 년 4 월 14 일 I Telecom Service Analyst 김홍식 Tel: 2-3771-755 E mail: pro11@hanafn.com / RA 최보원 Tel: 2-3771-7637 E mail: bw.choi@hanafn.com I. 주간이슈및코멘트 1. 다음주투자전략및이슈점검 1Q 통신 3사영업이익합계
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5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
More informationSector report focus 리포트 작성 목적 유료방송 경쟁 현황 분석 및 투자 매력 높은 업체 선정 유료방송 시장은 성장하기 어렵다는 의견이 많은데 부가서비스, 플 랫폼 매출 증가로 시장 규모의 성장 추세가 이어진다는 근거 제시 핵심 가정 및 valuation
` 유료방송 산업 산업분석 In-depth / 미디어 213. 12. 3 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 CJ헬로비전(3756) 매수 23,원(상향) 스카이라이프(5321) 중립 - 현대에이치씨엔(12656) 중립 - SK브로드밴드(3363) 중립 - 12개월 업종 수익률 (p) (%p) 25 25 2 2 15 15 1 5 1 5 KOSPI 대비(%p,
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Company Report 2012.03.29 대한통운 (000120) 닫혀있던 성장판이 열린다 투자의견: HOLD (I) 목표주가: 94,000원 (I) 육운 대한통운의 커버리지를 시작합니다. 동사는 시가총액 1.9조원 규모의 국내 최대 자산형 물류업체입니 다. 안정된 수익구조와 재무구조에도 불구하고, 2000년 법정관리로부터 최근의 금호사태까지 이어진 강
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Sector Report 2016.03.23 인터넷 인터넷/게임 기업 1분기 실적 및 주가 전망 인터넷 (OVERWEIGHT) What s new? Our view 종목 투자의견 목표주가 (원) NAVER BUY (M) 800,000 (M) 카카오 BUY (M) 140,000 (M) 엔씨소프트 BUY (M) 320,000 (U) 컴투스 BUY (M) 180,000
More information종목별 주요 투자포인트 SK텔레콤 (017670) KT (030200) LG유플러스 (032640) 투자의견 및 목표주가 BUY TP 190,000원 BUY TP 44,000원 Outperform TP 8,000원 자료: 키움증권 리서치센터 P/E EV/EBITDA 2
2012. 10. 18 실적과 주가의 decoupling 연말까지 이어질 것 /인터넷 Analyst 안재민 02) 3787-5155 jmahn@kiwoom.com 통신3사 모두 마케팅 경쟁으로 2분기에 이어 크게 부진한 3분기 실적 예상 마케팅 비용은 쉽게 줄지 않겠지만, 고배당, LTE 가입자 증가, ARPU상승으로 주가는 양 호한 흐름 유지될 것 연말까지
More information1Q16 통신 3 사실적추정및컨센서스와의비교 KB 투자증권의 1Q16 통신 3 사실적추정내역 ( 단위 : 십억원, %, %p) 당기실적전년동기대비전분기대비컨센서스대비 1Q16E 1Q15 YoY 4Q15 QoQ 1Q16C % Diff. SK 텔레콤 매출액 4,319 4,
통신서비스 1분기 이익 개선 가능성 높아 216.4.14 Recommendations 기준일: 216년 4월 12일 전년동기 대비 무난한 매출액 성장 전망 마케팅비용 감소에 따른 영업이익 개선 부각 LG유플러스와 KT의 영업이익 개선 주목 매출액 전년동기 대비 무난한 외형 성장 SK텔레콤 (1767) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 22,5원 목표주가:
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Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
More information미디어/통신서비스 Summary 유료방송은 미디어와 통신서비스의 하이브리드 산업 유료방송은 미디어 산업의 밸류체인에서 방송 서비스 제공과 콘텐츠 유통을 책임지는 역할을 한다. 통신서비스와 유사한 월간 구독료(월정액) 과금 모델을 갖고 있어 꾸준한 현금흐름을 기록한다.
산업분석 215.4.27 문지현 2-768-3615 jeehyun.moon@dwsec.com 미디어/통신서비스(비중확대) 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단 과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서
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11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
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Sector Report 2019.08.26 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) KT BUY (M) 39,000 (M) LG 유플러스 BUY (M) 21,000 (M) SK 텔레콤 BUY (M) 340,000 (M) Weekly(8/19~8/23) : 5G 누적가입자수 250만명돌파 투자자동향및관심사 투자자및주가동향 : 기관투자자는통신업순매도전환. 외국인투자자는순매도지속.
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Company Report 215.9.14 LG유플러스 (3264) 왜 강한가? Home Care 전문사로의 변화 가능성이 엿보인다 통신서비스 투자의견: BUY (M) 목표주가: 17,원 (U) What s new? 본업의 안정적인 이익 창출력 확인 새로운 펄의 등장 : 홈 IoT, 결제, 비디오 장기적으로 동사는 홈 캐어 회사로 진화할 수 있을 것 Our
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주식회사 에이치비네트웍스 HB Networks Co.,Ltd (우) 06167 서울특별시 강남구 테헤란로87길 33, 4층(삼성동, 융전빌딩) Tel : 1899-5990 Fax : (02)566-3133 문서번호 : HBN20160506-01 작성일자 : 2016-05-06 수 신 : 주식회사 에이치비네트웍스 전 회원 제 목 : 2016년 5월 4차 정책
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2016 년 05 월 02 일 [jwkim@ibks.com] 전주주요뉴스 이동통신용주파수경매가 29 일부터시작 주파수경매첫날 7 라운드까지진행되었다. 첫날최종라운드결과 A 블록 (700MHz), B 블록 (1.8GHz), C 블록 (2.1GHz), E 블록 (2.1GHz, 20MHz 폭 ) 는시작가격으로첫날을마쳤으며, D 블록 (2.6GHz, 40MHz 폭
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215. 12. 9 Sector Update Tech Team 황민성 (반도체) / 홍콩 현지법인 ms.hwang@samsung.com +852-3411-3719 (HK) 조성은 (핸드셋, 디스플레이) sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 장정훈 (2 차전지, OLED) jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752
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214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
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Mid-Small Cap 연구위원 김갑호 215.4.1 3771-9734, kh122@iprovest.com 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 클라우드 시장 더 이상 뜬 구름이 아니다 3 1. 클라우드 컴퓨팅의 확산 1-1. 클라우드 컴퓨팅이란 1-2. 도입 효과 1-3. 시장 크기 및 전망 8 2. 해외 현황
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214 년 1 월 7 일 규제우려보다는실적개선가능성을보자 비중확대 ( 유지 ) 성준원 2-3772-1538 jwsung79@shinhan.com 통신비인하우려감 : 가능성은낮다 214 년 4 분기의실적개선가능성은여전히높음 통신업투자의견 비중확대 유지 홍세종 2-3772-1584 sejonghong@shinhan.com 통신비인하우려감 : 가능성은낮다 규제우려감때문에전일통신주주가는일제히하락했다.
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2015 년 1 월 23 일 (017670) 2015 년에는안정적인실적개선세기대 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 22 일 ) 277,000 원 목표주가 350,000 원 ( 유지 ) 4Q14 연결영업이익은 4,908 억원 (-8.5% QoQ, -3.7% YoY) 예상 2015 년연결영업이익은 2.27 조원 (+24.2% YoY) 전망 투자의견 매수, 목표주가
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(032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT
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기업분석 / KOSDAQ 이큐스앤자루 (058530) Not Rated 중국 사업 성장 초입단계 돌입 기타 소비재 Analyst 강재성 02-6114-2920 jaesung.kang@hdsrc.com 주가(2/24) 3,750원 목표주가 NA 업종명/산업명 기계/장비 업종 투자의견 Overweight 시가총액 (보통주) 1,159억원 발행주식수 (보통주) 30,900,733주
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2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다
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2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
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OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
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2004.5.7 3.,. [ ] i - - - - - i i 2008 (30% - 15%) i 5% i ( ) ( ) 2 i i ( 50%, 30%) i 3,,,,.,, M&A..,,.,. 2004.8 22, 9, 12 .,,. (1) 4,. [ ], (,, ) 5 3-20%p 5, 18 309 2005.4 10 250 3 61. 2004.8 18,, 7 (KT,,,,,,
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` 미디어 광고 산업분석 Report / 미디어 광고 212. 11. 8 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 제일기획(3) 매수 26,5원 CJ E&M(1396) 매수 36,원 SBS콘텐츠허브(4614) 매수 18,5원 케이티스카이라이프(5321) 매수 4,원(상향) 현대에이치씨엔(12656) 중립 - CJ헬로비전(3756) 매수(신규) 19,원 에스엠(4151)
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214. 8. 19 Strategists 김성노 2) 3777-869 ksn99@kbsec.co.kr 조정현 2) 3777-894 Jhcho@kbsec.co.kr 甲 論 乙 駁 2Q14 earnings review Contents 2Q14 earnings review...2 Utilities, 금융 실적개선...2 업종별 earnings 특이사항...4 3Q14
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214. 2. 11 Meritz Financial Team 은행/증권 Analyst 박선호 2-639-2627 sunho.park@meritz.co.kr 보험 Analyst 윤제민 2-639-4611 jemin.yoon@meritz.co.kr RA 은경완 2-639-2697 kyungwan.eun@meritz.co.kr Weekly Top-Picks 하나금융지주(8679)
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Sector Report 2014. 07. 07 스몰캡 하반기 주목할 만한 중소형주 4선 선명해지는 실적 개선 신건식 미디어,엔터/스몰캡 (02) 3215-7503 gsshin@bsfn.co.kr 김태봉 퀀트/스몰캡 (02) 3215-1586 tbkim0901@bsfn.co.kr [아이원스] 반도체 및 디스플레이 정밀가공 부품업체로 투자 포인트는 다음과 같다.
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YUHWA Research MWC 2011의 두가지 화두 산업분석 LTE 서비스 상용화와 NFC 내장 휴대폰 출시 Overweight 2011년 2월 14일(월) Analyst : 최성환(3770-0191) 1월 개최되었던 CES 2011에 이어 2월 14일부터 열리는 MWC에 세간의 관심 집중 - 우리는 지난 1월 라스베이거스에서 열린 세계 최대의 가전전시회인
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213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
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Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
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Apr 4, 216 Part 1 #1 반도체산업 IT Convergence vs Divergence [반도체] 최도연 3771-977 doyeon@iprovest.com [IDEA] IT Divergence 시대에서의 반도체 산업 전망 [업황] 메모리 반도체는 공급 초과. 비메모리는 재고 상당량 해소 [섹터뷰] 향후 반도체 수요 방향성 - DRAM
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기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원
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Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
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2017 년 01 월 02 일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주주요뉴스 2016 년 LTE 서비스개선 LTE 다운로드평균속도는 120.1Mbps 로전년대비 22% 향상됐고, 업로드는 41.8Mbps 로전년대비 55.8% 향상되는등서비스가개선되었다. WiFi 는 144.7Mbps 로전년대비 57.5% 향상됐으며, 특히지하철은 AP 를기가급으로교체하면서
More informationCONTENT SUMMARY _ 3 성장기에 접어든 전자책 시장 _ 4 전자책 시장을 주도하는 아마존, 빠르게 쫓아가는 애플 _ 8 드디어 태동하는 국내 전자책 시장 _ 14 출판산업 내 변화: 뭉치면 살고 흩어지면 죽는다_ 21 종목분석 디스플레이텍 (6667) 보급
213. 4. 22 전자책 산업 국내 전자책 시장, 꽃피는 시점 아마존 통해 개화한 북미 전자책 시장! 결국 필요한건 단말기+컨텐츠! 213년 국내 전자책 시장 큰폭의 성장 기대 (1) 대면적 스마트폰 및 태블릿 PC 확대 (추천종목: 디스플레이텍) (2) 전자책 컨텐츠 확대 (추천종목: 예스24, 비상교육) Analyst 김지효 2) 79-2715 katarina@taurus.co.kr
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216. 5. 16 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377-5334 알티캐스트(8581) - 2분기부터 추세적 실적 회복 예상 디지털방송 셋톱박스용 미들웨어 국내 독점 기업 - 동사는 디지털방송용 소프트웨어 솔루션 개발 및 공급 업체로 디지털방송에 필요한 케이블, 위성, IPTV 용 셋톱박스의 미들웨어 국내 1위 업체다. 미들웨어란 쉽게 설명하면
More information214년 4월 LTE 무제한요금제출시이후국내데이터트래픽은월평균 47.4% YoY 증가하고있다. 215년 5월이후에는기저효과가사라졌음에도불구하고, 데이터중심요금제의출시로트래픽급증추이가지속되고있다. 기술방식별트래픽현황을살펴보면전체트래픽발생량중 4G에의한트래픽발생비중이꾸준히
통신사 ARPU 상승동력 : 모바일스트리밍시장의확대 215.9.15 215 년 1~7 월누계기준데이터트래픽 52.3% YoY 증가 신서유기의흥행은모바일스트리밍시장확대의변곡점이될것 모바일스트리밍확대는통신사 ARPU 상승요인으로작용전망 Recommendations 기준일 : 215 년 9 월 14 일 SK텔레콤 (1767) 투자의견 : BUY 현재주가 : 255,
More information표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14
213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가
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Company Report 216.2.2 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : P & C 부진 실적 저하로 이어지는 상황 지속 통신서비스 투자의견: BUY (M) 목표주가: 25,원 (D) What s new? 영업이익 4,18억원으로 컨센서스 하회 별도 매출액 감소 지속 Our view 배당 매력 외에는 투자 포인트가 약해진 상황 주가 (2/2) 216,5원
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1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351
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Sector Report 2014.01.27 1Q14 운송산업 투자전략 작지만 위대한 변화들 종목 투자의견 목표주가 (원) 대한항공 BUY (M) 42,000 (M) 아시아나항공 BUY (M) 6,000 (M) 한진해운 HOLD (M) 5,500 (D) 현대상선 HOLD (M) 15,000 (D) 현대글로비스 BUY (M) 320,000 (U) CJ 대한통운
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Sector update Korea / IT 9 September 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 hwdoh@miraeasset.com 3774 1851 sol.hong@miraeasset.com See the last page
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산업분석리포트 20.05.13 Internet/Game & Entertainment Weekly 개방형 어플리케이션 마켓플레이스를 통한 모바일 게임 시장 성장 전망 (20년 5월 3주) Analyst 이창영 3770-3537 cylee@myasset.com Analyst
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[인터넷/온라인게임] 2012년 온라인게임 기업가치 확대 전망 리서치센터 기업분석부 연구위원 강록희 (769-3097) 온라인게임 투자의견 종목 투자의견 목표주가(원) 투자포인트 엔씨소프트 (036570) Buy 420,000 1. B&S 4월 27일 1차 CBT 성공적으로 실시 : 게임성과 흥행성 검증 2. B&S 5월 16일 중국 현지업체(텐센트)와 퍼블리싱
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2013.02.12 YUHWA Securities Research 유비쿼스 (A078070) 꿈의 네트워크 SDN 시대의 주도주 BUY(재개) 목표주가(원) 8,300 현재주가(원) 5,810 상승여력(%) 42.9 KOSPI 지수 1,950.90 KOSDAQ 지수 504.94 시가총액(억원) 1,232 자본금(억원) 106 액면가(원) 500 발행주식수(만주)
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Company Report 2013.02.22 STX팬오션 (028670) 4Q12 리뷰 원가축소와 일회성 이익으로 영업흑자전환 투자의견: BUY (M) 목표주가: 7,900원 (M) 매각 이슈로 주가가 급변동 하고 있는 STX 팬오션이 2012 년 4Q 잠정실적을 발표했습니다. 연결기준 매출액 1.4 조 원 (YoY 7.8%, QoQ +3.5%), 영업이익
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2016. 04. 26. 공정위의 표시광고법 잠정 동의의결안에 대한 의견서 소비자 피해에 못 미치는 구제방안을 재검토해야 발행 참여연대 민생희망본부 (본부장 : 조형수 변호사) 담당 심현덕 간사 02-723-5303 min@pspd.org 차례 차례 2 요약 3 Ⅰ. 공정위의 잠정 동의의결안 4 1. 동의의결제도 4 2. 참여연대의 신고 4 3. 공정위의 잠정
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KOSDAQ 에스엠엔터테인먼트 (041510) BUY (유지) 주가(3/7) 48,550원 유동주식비율 77.8% 시장 수정EPS 성장률 (3yr CAGR) 10.2% 적정주가 60,000원 60일 평균 거래량 253,634주 52주 최고/최저가 (보통주) 50,600원 산업내 투자선호도 60일 평균 거래대금 114억원 29,350원 시가총액 1.0조원 외국인보유비중
More information1 대표공약이행도 64% 58.4% 52% 등 4.2% 1 전반적인의정활동 배덕광 A B C 국회의원 (부산일보 2015.9.10.) 60% 45.1% 42% 등 1 국회의원 등 해운대구가 분구될 때 많은 조언이 있었습니다. 사람들이 저더러 잘 사는 동네를 선택하라고
책자형 선거공보 제20대 국회의원 선거 해운대(을) 선거구 이제는 드림시티(제2센텀)! 배덕광 1 대표공약이행도 64% 58.4% 52% 등 4.2% 1 전반적인의정활동 배덕광 A B C 국회의원 (부산일보 2015.9.10.) 60% 45.1% 42% 등 1 국회의원 등 해운대구가 분구될 때 많은 조언이 있었습니다. 사람들이 저더러 잘 사는 동네를 선택하라고
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Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
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Company Note 2013. 08. 02 SK네트웍스(001740) BUY / TP 9,100원 우려를 뛰어 넘어라 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 현재주가 (8/1) 상승여력 6,860원 32.7% 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 1,613십억원 248,188천주 649십억원/2.5천원 52주 최고가/최저가
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(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
More information그림 1> 삼성SDI 3분기 실적, 예상부합 (십억원) 3Q12P %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A Consensus 매출액 1,502.9 3.8 1.7 1,447.7 1,477.4 1,513.6 영업이익 85.5 98.7 1.8 43.0 84.0 89.3 세전이
2012년 10월 31일 기업분석 삼성SDI (006400) BUY (유지) 3분기 실적 review 3분기 영업이익 855억원, 예상부합 디스플레이 Analyst 김동원 02-2003-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 이현희 02-2003-2955 hyunhee.lee@hdsrc.com 주가(10/30) 144,000원 적정주가 180,000원
More information2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
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기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 박종수 2) 3772-7463 John72@koreastock.co.kr RA 김효준 2) 3772-7454 qntkim@koreastock.co.kr 21. 11. 18 211년 통신서비스업종 전망 격변의 통신시장 기회는 있다 211년 통신서비스업종 전망 Investment Summary 3 I. 급변하고 있는 통신시장
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