< FC5F5C0DABCB3B8EDBCAD5F616D656E646564>

Transcription

1 투 자 설 명 서 주식회사 SC팅크그린 기명식보통주 16,500,000주 15,262,500,000원 1. 증권신고서의 효력발생일 : 2009년 05월 18일 2. 모집 또는 매출가액 : 15,262,500,000원 3. 청약기간 : 일반공모 2009년 05월 21일(목)~2009년 05월 22일(금) 4. 납입기일 : 2009년 05월 25일(월) 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 : 가. 증권신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지(dart.fss.or.kr) 나. 정정신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지(dart.fss.or.kr) 다. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 라. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지(dart.fss.or.kr) 서면문서 : (주)SC팅크그린 : 서울시 강남구 논현동 71-2 건설공제조합빌딩 10층 키움증권(주) : 서울시 영등포구 여의도동 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 : 해당사항 없음 7. 기 타 이 투자설명서의 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또 는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 키움증권 주식회사

2 대표이사등의 확인ㆍ서명 확 인 서 우리는 당사의 대표이사 및 신고업무담당이사로서 이 투자설명서의 기재내용에 대해 상당한 주의를 다하여 직접 확인ㆍ검토한 결과, 중요한 기재사항의 기재 또는 표시의 누 락이나 허위의 기재 또는 표시가 없고, 이 투자설명서에 표시된 기재 또는 표시사항을 이 용하는 자의 중대한 오해를 유발하는 내용이 기재 또는 표시되지 아니하였음을 확인합니 다. 또한, 당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제2조의2 및 제2조의3의 규정에 따 라 내부회계관리제도를 마련하여 운영하고 있음을 확인합니다.( 주식회사의외부감사에 관한법률 제2조에 의한 외감대상법인에 한함) 주식회사 SC팅크그린(구,할리스이앤티) 대표이사 김 희 수 (서명) 신고업무담당이사 황 기 순 (서명) - 1 -

3 _투자설명서(대표이사등의확인) - 2 -

4 본 문 <요약정보> I. 요약 증권정보 1. 공모의 개요 가. 모집(매출) 정보 (단위 : 원, 주) 주식의 종류 모집(매출)의 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 방법 모집 매출 예정 확정 예정 확정 기명식보통주 일반공모 16,500, ,622,500,000 15,262,500,000 가. 발행가액 : "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거를 준용하여 청약일전 제5거래일전(2009년 05월 14일)을 기산일로 하여 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가 중 높은가액을 기준으로 산정 한 기준주가에 할인율을 10% 적용한 가액입니다. (단, 동 발행가액이 액면가액(500 원) 이하일 경우에는 액면가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상함) (1) 기준주가 산정표 - 기산일 2009년 05월 14일 (청약일전 제5거래일) - 1개월 산정기간 2009년 04월 15일 ~ 2009년 05월 14일 - 1주일 산정기간 2009년 05월 08일 ~ 2009년 05월 14일 - 최근일 종가 2009년 05월 14일 거래일자 주가(원) 거래량(주) 주가 X 거래량(원) ,025 1,065,809 1,092,454, , ,202, , ,330, ,499,366 1,491,869, , ,640, , ,914, , ,028, , ,789,

5 거래일자 주가(원) 거래량(주) 주가 X 거래량(원) , ,643, , ,639, , ,750, , ,117, ,166, ,290, , ,913, , ,283, , ,774, , ,671, , ,083, ,037, ,681, , ,727,750 1개월 거래량 가중평균(A) ,719,659 11,907,806,525 1주일 거래량 가중편균(B) 970 4,977,244 4,827,496,580 기산일 종가(C) 1,025 - 기준주가 1,025 (A), (B), (C)중 높은가액 할인율 10% - 모집예정가액 925 단, 호가단위미만은 상위호가단위로 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 함 나. 이번 일반공모 유상증자는 기관투자자(고수익간접투자기구 포함) 및 일반투자자 의 구분없이 공개모집합니다. 단, 청약결과 총 청약주식수가 모집하여야 할 공모주식 수에 초과하는 경우에는 인수회사들의 청약주식수를 합산하여 청약경쟁률에 따라 5 사6입을 원칙으로 안분배정하되 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주 식은 최고청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여주식 보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다. 총 청약주식수가 공모주식수에 미달 하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고 미달된 주식은 미발행처리합니다. 나. 초과배정 옵션에 관한 사항 해당사항 없습니다. 다. 청약ㆍ배정에 관한 사항 (1) 청약기간 및 청약증거금 - 4 -

6 청약기일 청약증거금 항 목 내 용 개시일 2009년 05월 21일 일반모집 또는 매출 종료일 2009년 05월 22일 개시일 - 주 주 배 정 종료일 - 개시일 - 우 리 사 주 배 정 종료일 - 개시일 - 기 타 종료일 - 일반모집 또는 매출 100% 주 주 배 정 - 우 리 사 주 배 정 - 기 타 - 납 입 기 일 2009년 05월 25일 배당기산일(결산일) 2009년 01월 01일 (2) 청약방법 청약대상자 청약방법 및 절차 1인당 청약한도 일반청약자 (기관투자자 포함) 1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하 여 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약한다. 2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으 며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약결과 이 중청약, 무자격청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 본다. 3) 청약사무 취급기관은 청약자의 주민등록증 등에 의하여 실명자임을 확인한 후 청약을 접 수하여야 한다. 총 모집 주식 100%를 기 관투자자, 기타(개인, 법인) 청약자 구분 없이 배정함. 1인당 청약한도 : 공모주 식수 범위내 (3) 청약취급처 (가) 기관투자자 : 키움증권 본점 (나) 기타청약자(개인, 법인) : 키움증권 고객만족센터( ), 홈페이지, HTS, ARS( ) 계좌개설 및 청약방법 1. 실명확인서류를 지참하여 가까운 제휴은행 방문 <제휴은행> - 5 -

7 국민은행, 기업은행, 신한은행, 하나은행, 한국씨티은행, 외환은행, 우리은행, 부산은행, 대구은 행, 광주은행, 제일은행, 경남은행, 농협중앙회 2. 증권거래계좌 신청서 작성 3. 청약자금 입금 4. 청약 신청[HTS, ARS( ), 고객만족센터( )] * 법인 계좌개설은 키움증권 본사 영업부( )에서만 가능합니다 * 기타 자세한 사항은 키움증권 홈페이지 및 고객만족센터( )로 문의하시기 바랍니다. (4) 배정방법 (가) 우리사주조합 청약분은 배제합니다. (나) 일반공모청약 : 일반공모 후 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우는 청약 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 하며 최 종잔여주식은 추첨에 의하여 배정합니다.. (다) 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 다음과 같이 배정합니다. 1 1단계 배정 : 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁 률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 한다. 2 2단계 배정 : 1단계 배정 후 최종잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 배정하 되 동순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정한다. (라) 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약 결과 미달된 주식은 미발행 처리합니다. (마) 기타 1 상기 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 전부를 청약으로 보지 아니 합니다. 2 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 3 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의건 실지명의에 의해 청약해 야합니다. (5)투자설명서 교부의무 안내 - 6 -

8 2009년 2월 4일 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 따라 증권을 투자자 에게 취득(모집ㆍ매출)하게 하는 경우 종전 증권거래법에서는 투자자가 요구할 경우 에만 투자설명서를 교부하였으나, 이제는 의무적으로 모든 투자자에게 교부하여야 합니다. 따라서 금번 일반공모에 청약하고자 하는 투자자는 청약이전 투자설명서를 교부 받거나, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여 청약취급처에 제출하여 야 합니다. 가) 투자설명서 교부의무 주요 내용 구분 내용 비고 교부의무 증권의 효력이 발생한 증권을 취득(청약)하고자 하는 투자자 발행인, 모집주관사 교부대상 투자설명서(예비설명서는 제외) 교부확인필요 교부방법 서면 또는 전자문서 - 투자설명서 수령 거부는 서면으로만 가능(확인서 제출 요망) 1 교부장소 : 키움증권 본점영업부, 홈페이지 및 HTS 2 교부방법 - 불특정다수를 대상으로 한 일반공모이므로 청약취급처인 키움증권 홈페이지 및 H TS를 통한 전자문서 다운로드 방법으로 교부합니다. - 투자설명서를 직접 교부 받기 원하시는 투자자는 키움증권 영업부를 방문하시거나 청약일 전 키움증권 기업금융팀으로 연락 주시기 바랍니다.(청약일정에 따라 직접 교부 받지 못할 수도 있음을 알려드립니다. 3 교부일시 : 증권신고서 효력발생 이후( )~청약일 나) 청약 절차 1 HTS, 홈페이지 온라인 청약 : HTS 또는 인터넷 홈페이지에 접속 후, 청약 입력화 면에서 투자설명서(PDF 파일)를 다운로드 받고 전자문서 교부동의와 다운로드 확인 란에 체크한 후에야 청약이 가능합니다. 2 ARS 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하실 수 있습 니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 청약에 임해주시기 바 랍니다.(다운로드를 받으면 기록이 남아 그 이후, ARS 청약이 가능합니다.) - 7 -

9 3 고객만족센터 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하 실 수 있습니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 키움증권 고객만족센터로 전화 주시기 바랍니다. 교부 확인 후, 청약이 가능합니다. 다) 투자설명서 수령 거부 확인서 투자설명서를 교부 받지 않고 청약하기를 원하시는 투자자는 투자설명서 수령 거 부 확인서 를 서면(팩스)으로 당사에 제출하여 주시기 바랍니다. - 투자설명서 수령 거부 확인서를 원하는 고객님은 고객만족센터로 전화하셔서 이 메일 또는 팩스로 수령 받으시거나 키움증권 주식회사 홈페이지에서 다운로드 받으 시기 바랍니다. - 투자설명서 수령 거부 확인서 제출처 : 키움증권 기업금융팀 (Fax : ) 라) 기타 - 투자설명서를 교부 받지 않거나, 투자설명서 수령 거부의사를 서면으로 제출하지 않을 경우, 청약에 참여하실 수 없습니다. 관련법규 <자본시장과금융투자업에관한법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의) 5 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나 에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자 자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융 투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자 업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 > 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투 자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 - 8 -

10 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 1 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권 을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에 게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하 거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방 법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본 다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서 수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제11조 (증권의 모집 매출) 1 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권 에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호 제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 공인회계사법 에 따른 회계법인 라. 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가 업자"라 한다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사 감정인 변호 사 변리사 세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융 위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전 단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해 당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자 - 9 -

11 2. 투자위험요소 본 증권을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자 결정을 내려야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험 요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정 보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다. 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공 모과정에서 취득하게 되는 당사 증권의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부 를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사의 투자위험요소와 관련한 세부 사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항의 II. 투자위험요소"를 참고하시기 바랍니다. 1. 사업위험 -기존사업 관련- (1-1) 당사의 엔터테인먼트사업은 업종내 경쟁의 심화와 국내 및 세계적인 경기침체의 영향으로 사업성 및 수익성이 급격히 악화되었습니다. 엔터테인먼트 사업부문 매출액은 2006년 억원, 2007년 억원, 최근사업연도인 2008년은 전년 대비 약 85%감소한 27.92억원, 2009년 1분기 10.4억원을 시현 하여,동 사업의 지속성 및 수익성은 부정정인상황입니다

12 (1-2) 당사는 2008년 3월 정기주총 이후 사업다각화를 위하여 커피판매사업과 의류유통사업을 추진하였으나, 현시점에서 커피판매사업은 중단된 상태이며, 의류유통사업은 국내경기 와 시장경쟁상황을 고려할 때 향후 매출 및 수익 개선은 어려 운 것으로 전망됩니다. (1-3) 금번 유상증자를 통해 조달될 자금의 주요 투자처인 신 규사업의 경우 지금까지 당사가 사업을 영위해 본 적이 없습 니다. 당사의 과거 투자경험에 비추어 보아 금번 투자로 신규 사업분야가 반드시 성공한다고 확신할 수 없으며, 만약 금번 투자가 실패할 경우 주가의 하락 뿐만 아니라 당사 자금수지 가 악화되어 유동성 위기에 빠질 위험이 있습니다. (1-4) 당사가 속한 환경산업은 국내환경 정책 및 국제환경 규제 등 법적/제도적 요인에 의해 수요가 창출되는 사업으 로 정부정책에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 현재 당사 의 추진기술이 현재의 법령이나 환경정책에 부합하는 친환 경적인 방식을 적용하고 있으나, 정부정책 및 법령 등이 당 사의 사업에 부정적인 방향으로 변경될 경우 당사의 사업성 에 영향을 미칠 수 있습니다. (1-5) 당사가 추진하는 환경에너지 산업은 각종 인허가 및 계약조건 등이 필요하여 해당 선행조건 등이 충족되지 않을 경우, 사업의 지연, 중단 등이 발생할 수 있는 추진 과정상 의 위험성을 내포하고 있습니다

13 (1-6) 플라즈마열분해 가스화용융방식의 폐기물 에너지 회 수의 경제성은 설비완료 이후 예상된 수율에 미치지 못할 수 있으며, 부가생산물을 제외할 경우 제한된 매출처를 가 지는 한계점이 존재합니다. 또한, 동 사업과 관련한 향후의 추정손익 등은 추정의 오류 등이 존재하므로 확정된 사항이 아니며 단순 참고자료임을 명심하시기 바랍니다. 2. 회사위험 (2-1) 당사는 전년도 대비 2008사업년도 자산, 부채 및 매출액 이 급격히 감소하였습니다. 또한 최근 2년 동안 영업손실과 부의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 회사는 이러한 상황을 개선하기 위하여 다각적인 구조조정과 사업구조 개편을 추진 하고 있습니다. 향후 회사의 재무상황은 이러한 경영개선 노 력의 성공여부에 따라 크게 변동될 수 있으며, 이러한 불확실 성으로 인하여 계속기업으로서의 존속문제에도 중요한 불확 실성이 존재합니다. (2-2) 당사의 대손충당금 설정률은 2006년(제8기) 20.6%, 2007 년(제9기) 52.9%, 2008년(제10기) 55.1%, 2009년1분기 52.8%로 지속적인 증가추세에 있어 대손상각비 증가에 따른 당사의 재무부담이 가중되고 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 고 려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. (2-3) 당사의 단기대여금은 2009년1분기말 기준 23.4억원이며 본 대여금에 대해 7.6억원을 충당금으로 계상하였습니다. 현 재 회수가 어렵거나 불가능한 단기대여금은 가압류 등 법적절 차를 진행하고 있으나, 향후 회수가 지연되거나 또는 불가능 할 경우 당사의 재무구조와 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있

14 습니다. 이 점 유의하시기 바랍니다. (2-4) 당사의 2009년1분기말 현재 장단기 선급금은 총 46.3억 원으로 총자산 대비 23.6%로 비중이 높은 편입니다. 선급금은 엔터테인먼트 사업을 위한 작가료와 영상물 및 음반 관련 29. 5억원이 대손충당금 설정되어 있습니다. 장단기 선금급이 전 체 자산대비 차지하는 비중이 높기 때문에 원활한 회수가 불 가능하게 되거나 지연되는 경우에는당사의 재무구조에 악영 향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2-5) 당사가 2009년1분기말 현재 회수해야 할 미수금은 총 33.3억원으로 총자산 대비 16.98%를 차지하고 있으며, 할리스F &B의 자산양도 잔금, 정하연 작가료 양도대금 및 "에어시티" 의 공동제작비입니다. 상기 미수금에 대한 회수가 지연되거나 회수 불가능하게 되는 경우에는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2-6) 당사의 재고자산은 2009년1분기말 기준 24.9억원으로 총 자산대비 12.7%를 차지하고 있습니다. 이 중 불용재고인 영상 물재고 6.2억원,의류재고 8.2억원을 평가감하여 평가손실로 반영하였습니다. 이러한 불용재고는 상품으로서의 가치가 미 미한 실정으로 일정단가로 처분할 예정입니다. 현재 관련 내 역을 전기 평가손실로 이미 처리하여 당기손익에 미치는 영향 은 미미하나 향후 불용재고가 증가할 시에는 당사의 재무구조 에 악영향을 미칠 수 있습니다. (2-7) 2009년1분기말 현재 당사는 장기매출채권으로 1.6억원

15 이 계상되어 있습니다. 이 중 고려빌드, SMH, 삼성유통에 대 하여 가압류 및 지급명령의 법적절차를 진행하였으나, 상대방 의 재무능력이 부족하여 미회수된 상황입니다. 이는 매출채권 의 발생 및 회수 관리에 있어 거래처의 안정성, 수익성 및 담 보력에 대한 적절한 사전분석이 이루어지지 않고 매출이 이루 어져 현재의 장기성매출채권의 발생하게 되었습니다. 향후에 도 이러한 장기성매출채권이 증가할 시에는 당사의 재무구조 에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2-8) 매도가능증권의 평가와 관련된 위험 (1)시장성 없는 비상장업체의 지분증권 매도가능증권 중 굳앤조이(주) 5억원과 튜브다산벤처 출자금 2억원이 존재합니다. 상기 지분증권은 시장성이 없고 공정 가액에 대해 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가를 장부가 액으로 계상하였습니다. 향후 지분증권의 자본상태에 따라 서 평가손실 및 감액손실이 발생될 수 있으며 당사의 재무구 조 및 손익에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. (2)시장성 있는 상장업체의 채무증권 매도가능증권 중 (주)미디어코프의 채무증권 10억원, (주)엑 사이엔씨의 채무증권 7억원, (주)지앤디윈텍의 채무증권 5억 원이 있습니다. (주)미디어코프 채무증권의 1주당 행사가는 8,120원으로 행사가능주식수는 123,153주 입니다. (주)엑사 이엔씨 채무증권의 1주당 행사가는 3,470원으로 행사가능주 식수는 201,729주입니다. (주)지앤디윈텍의 채무증권의 1주 당 행사가는 760원으로 657,894주입니다. 상기회사 중 (주)미 디어코프는 코스닥시장상장회사로 2009년 4월 1일부로 상장 폐지가 결정되어 회수가 어려운 상황입니다. 이로 인한 당사 의 손익에 미치는 영향은 액면가 10억원으로 2009년 반기 손 실로 반영할 예정이오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

16 (2-9) 당사의 계열회사인 (주)펄엔터테인먼트,(주)에이전트웹, (주)플라즈마에이치에너지, (주)열음엔터테인먼트가 지분법평 가 대상 회사입니다. (주)열음엔터테인먼트는 2009년 3월 31일 자로 양도하여 양도로 인한 처분손실이 2.3억원 발생하였습니 다. 2008년말 지분법감액손실 및 평가손실은 (주)펄엔터테인 먼트가 2.6억원(당기순이익 1.1억원), (주)에이젼트웹이 3억원( 당기순손실 0.2억원), (주)플라즈마에이치에너지가 1.3억원(당 기순손실 1.3억원)등 지분법 관련 손실을 계상하였습니다. 이 와 같이 당사 본연의 영업활동과는 별도로 지분법 투자회사의 영업 및 재무의 변동에 따라 당사의 손익이 크게 변동될 수 있음을 각별히 유의하시어 투자의사결정 내리시기 바랍니다. (2-10) 2009년 3월 당사는 신규사업을 추진하기 위하여 SC팅 크그린으로 당사 설립 이후 6번째로 사명을 변경하였고, 이는 투자자에게 혼란을 야기할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 현 대표이사는 신규사업인 폐기물 처리 및 환경사업과 관련된 기 업에 종사한 경험이 없어 향후 신규사업이 정착되고 당사의 이 미지가 제고되기 까지는 상당기간이 소요될 수 있습니다. (2-11) 2008년도 당사가 지급한 지급수수료는 13.5억원이며 2 007년도 대비 5.1억원이 증가하였습니다. 증가원인은 2008년 도 의류사업을 위한 위탁판매대행수수료, 유상증자의 평가에 소요된 비용, 채권 등의 회수를 위한 소송비용 및 재고처분과 유통위탁대행수수료등에 사용되었습니다. 상기의 내역에서 와 같이 대부분 일회성 비용으로 2009년도에는 지급수수료가 급격히 증가하는 데 따른 재무부담은 크지 않을 것으로 예상 되나 향후 이에 대한 지속적인 관심이 필요합니다. (2-12) 당사는 2008년 8월 6일자 이사회결의로 774,314주,

17 9년 3월 27일 정기주주총회의 결의로 임원에게 4,000,000주의 주식을 매입할 수 있는 권리를 각각 부여하였습니다. 따라서 2008년도에는 일할 계산으로 0.13억원의 비용을 재무제표에 반영하였습니다. 회사에서 추가로 반영할 주식보상비용은 향 후 5년간 4.5억원으로, 추가적인 재무부담이 발생하므로 이점 투자의사결정에 유의하시기 바랍니다. (2-13) 당사의 지난 사업년도 및 2009년1분기말 영업활동으로 인한 현금흐름 및 투자활동에 의한 현금흐름은 부(-)의 금액 을 나타내고 있습니다. 이러한 부의 현금흐름은 당사의 유동 성에 악영향을 줄 수 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다. (2-14) 당사는 지난해 2월 23일에 유상증자(제3자배정)로 20 억원, 10월에는 유상증자(주주배정공모) 16.3억원이 조달되어 당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 비율은 비교적 양호한 수준입니다. 그러나 지난 사업년도말 대규모 영업손실의 발생과 매출액의 급격한 감소는 당사의 성장성에 심각한 의문을 제기합니다. 이에 당사는 추가적인 투자를 통 한 신규사업을 추진하고 있으나 단기간에 수익성의 개선을 기대하기 어려습니다. 투자자들께서는 이러한 위험이 상존함 을 유의하시기 바랍니다. (2-15) 당사는 2004년부터 현재까지 최대주주 및 경영진이 수 차례 바뀌었습니다. 이러한 최대주주 및 경영진의 잦은 변동 은 회사의 경쟁력 확보와 장기적인 성장동력의 확보에 어려움 을 줄 수 있으며 안정적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금번 유상증자 주식수가 16,500,000주로 증자비율이 49. 9%에 달하는 바 금번 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의

18 지분율이 10.21%(3,372,319주/33,044,566주)에서 6.81% 까지 하락하게 됩니다. 이는 당사의 지분율 약화로 인하여 경영권 분쟁 등의 위험이 내재되어 있습니다. (2-16) 당사의 계열회사는(주)플라즈마에이치에너지, (주)펄엔 터테인먼트, (주)에이전트웹, (주)싸이프러스에이치리미티드, ( 주)에핑햄튼앤컴퍼니 5개업체가 있습니다. 2008년 지분법평가 손실 및 감액손실이 14.8억원으로 당사의 손익에 미치는 영향 이 큰 상태입니다. 향후 당사의 지속적인 자금지원이 발생되 면 이는 지분법평가손실 및 감액손실이 예상되오니 유의하시 기 바랍니다. (2-17) 당사는 이사회 운영규정에 따라 회사의 중요한 의사결 정 사항은 이사회에서 결의하고 있으며 사외이사 및 감사를 통해 이사회의 의사결정 기능을 강화 할 수 있을 것으로 기대 하였습니다. 그러나 사외이사 및 감사의 참여율이 저조하여 합리적 의사결정을 위한 견제장치로써 역할을 하지 못할 위험 이 존재합니다. 3. 기타 투자위험 (3-1) 금번 유상증자로 발행될 예정주식수는 16,500,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식수 33,044,566주 의 49.9%에 해당하며 전량 보호예수되지 않으므로 물량출회 에 따른 주가하락 가능성이 높으므로 투자자께서는 유의하시 기 바랍니다 (3-2) 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일

19 전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간 동안에는 환금성에 제약이 있습니다. 당사는 2006년 사업년도 를 제외하고는 지속적으로 법인세차감전 순손실이 발생하고 있으며, 강화된 코스닥시장의 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 기준에 따라 향후 관리종목에 지정될 위험을 배제 할 수 없습니다. (3-3) 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금 융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있 습니다. 3. 인수에 관한 사항 인수인 인수방법 인수조건 명칭 고유번호 키움증권(주)는 인수인이 아닌 투자중개인으로서 본 모집을 주선합니다. 4. 인수인(분석기관)의 의견 키움증권(주)는 금번 (주)SC팅크그린 유상증자의 대표주관사이며, 투자중개업자 로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다. 5. 자금의 주된 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 원)

20 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 15,262,500,000 발 행 제 비 용(2) 135,000,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 15,127,500,000 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 발행분담금 2,747,250 발행금액의 0.018% 상장수수료 5,102,500 2,650천원+30억원 초과 0.02% 주간사수수료 80,000,000 모집주선수수료 등록세 33,000,000 증가자본금의 0.4% 교육세 6,600,000 등록세의 20% 기타 7,550,250 등기수수료, 신문공고비 등 합 계 135,000,000 주) 당사는 금번 일반공모 유상증자를 통한 실제 자금조달의 규모에 따라 다음과 같 은 부문에 자금집행의 중요도 순서에 따라 유상증자 발행 대금을 사용할 예정입니다. 한편, 금번 유상증자를 통한 자금조달시기와 집행시기간의 차이로 인하여 불일치되 는 일부금액은 회사 내부의 유보자금을 사용하여 우선적으로 집행할 예정입니다. 그 러나 제반여건의 변화에 따라 실제 지출되는 금액이 다소 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 (단위 : 원) 시설자금 운영자금 차환자금 기 타 계 - 6,827,500,000-8,435,000,000 15,262,500,000 당사는 금번 유상증자를 통하여 실제 조달자금을 자금의 집행시기 및 중요도 등에 따 라 순차적으로 사용할 예정이나 사업진행상황, 제반여건 등의 변화에 따라 실제 지출 되는 금액 및 그 시기는 변동될 수 있습니다. [자금사용계획 개요] (단위 : 원)

21 운영자금 구분 세부내역 비고 500,000,000 청송군 생활폐기물 처리시설 임대 잔금 500,000,000 6,327,500,000 급여 및 기타운영자금 6,327,500,000 기타 8,435,000,000 울산 폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이 산화탄소 회수사업을 위한 (주)PHE 지분 투자 4,600,000,000 마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의한 에 너지회수사업을 위한 (주)대덕산업 투자 3,700,000,000 발행제비용 135,000,000 총 계 15,262,500,000 당사는 일반공모자금 126억을 '울산 폐기물활용 가스화용융기술을 이용한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'지분(신주)투자에 46억원, '마산 폐기물활용 플라즈마가스 화용융기술을 이용한 재생에너지 회수사업'지분(신주)투자에 37억원, '청송군 생활 폐기물 처리시설 임대 잔금'에 5억원, 기타운영자금 및 발행제비용에 64.6억원 사용 하기로 책정해놓은 상황입니다. 그러나, 현재 상기 사업관련 계약들이 일부 체결되어 있지 않은 상황이기 때문에 자금의 사용처에 대한 변경가능성이 내포되어 있는 상황 입니다. 추후 계약이 지연되거나 파기되어 현재의 자금 사용계획에 차질이 발생하게 된다면, 현재 당사가 운용하고 있는 금융기관에 예적금으로 보유하면서, 추가적인 투 자처를 모색하도록 하겠습니다. 6. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 (1) 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 존재하므로 발행가 산정후 1주당 발행가액이 청약시점 주가보다 낮을 가능성을 배제할 수 없사오니 투자자께서는 투 자시 이점 유념하여 주시기 바랍니다. (2) 이번 유상증자는 일반공모 유상증자로써 청약일에 미청약할 경우 당사는 발행하 고자 하는 주식수보다 실제 발행주식수가 감소하여 당사의 유입자금이 예정과 달라 질 수 있어 자금사용 목적에 영향을 미칠 수도 있으니 이점 유의하시길 바랍니다. (3) 투자자가 금번 증자에 참여하여 취득한 주식은 2009년 06월 03일에 상장될 예정 이나 관계기관과의 업무 추진과정에서 변경될 수 있습니다. (4) 당사의 금번 증권신고서는 2009년 04월 28일 금융감독위원회에 제출 되었으나 아직 그 효력이 발생하지 아니하였으며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전 에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다

22 (5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력 의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. (6) 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. (7) 2009년 2월 4일부터 시행되는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등"에 의거하 여 투자자께서는 청약전까지 투자설명서를 교부받아야 하며, 교부확인 또는 교부거 절에 관한 의사표현을 서면으로 발행사(SC팅크그린)와 주관사(키움증권)중 한곳에 제출해야 합니다. II. 요약 발행인 정보 1. 회사의 개요 가. 회사의 사업목적 (1) 회사가 영위하는 목적사업 -2009년 3월 27일 정기주총에서 컨텐츠사업의 축소로 인한 사업목적 삭제와 환경분 야의 사업목적을 추가하였으며 정리된 사업목적은 표와 같습니다. 목 적 사 업 1. 서적, 음반, 영상물, 비디오, DVD, 소프트웨어 잡화 등 제작, 판매, 유통업 2. 국산영화 제작, 제작투자 및 배급업 3. 방송용 프로그램 제작 및 국내외 판매사업 4. 외국영화 수입 및 배급업 5. 동화, 만화영화 제작 및 배급업 6. 극영화, 문화영화, 광고영화, 텔레비전 영화 제작업 7. 정기간행물 발행, 출판, 인쇄업 8. 전자상거래 시스템 개발, 운영 및 판매업(음반, 영상물, 소프트웨어, 서적 등) 9. 비디오 제작 및 유통업 10. 위와 관련된 무역업 및 부대사업 일체 11. 부동산 임대 및 매매업 비 고

23 목 적 사 업 12. 커피도소매업 13. 커피관련기기 및 용품 도소매업 14. 커피전문점 체인사업 15. 사업경영자문 및 컨설팅 16. 의류 및 섬유,신발,가방류,운동구, 신변잡화 제조 및 도,소매업 17. 의류 및 신발, 신변잡화수출입업 (무역업) 18. 홈쇼핑 및 인터넷 판매업 19. 수출입무역업 및 동대행업,물품매 도 확약서 발행업 20. 도매업,상품중개업,일반소매업,종합소매업 21. 수입품 도소매업 22. 건설,인테리어공사,실내장식 23. 장비,기기의 판매 및 임대업 24. 환경관련 장비제조업 25. 환경플랜트 설비업 26. 환경관련 엔지니어링 사업 27. 환경관련 기술개발 및 판매사업 28. 환경관련 제품개발 및 판매사업 29. 신재생에너지의 생산 및 판매 30. 폐기물 중간처리업 31. 폐기물 최종처리업 32. 폐기물 종합처리업 33. 폐기물 수집, 운반업 34. 인력파견업 및 대행업 35. 하수 및 폐수처리업 36. 토양 및 지하수 정화업 37. 전항과 관련한 기술개발 및 제조, 판매사업 38. 기타 위에 부대되는 사업 비 고 (2) 향후 추진하고자 하는 사업 당사는 2008년 5월16일 임시주주총회에서 환경사업, 재생에너지 생산판매업 및 폐 기물처리업을 사업목적으로 추가하였습니다. 또한 2009년 3월 27일 정기주주총회에 서 환경사업의 기업이미지를 강화하기 위하여 (주)SC팅크그린으로 상호를 변경하여 신규사업에 대한 확고한 의지를 반영하였습니다. 환경 및 신재생에너지 사업은 금번 유상증자가 원활하게 진행되지 않을 경우 사업규모를 축소하거나 일부분만 진행도 고려중입니다. 나. 회사의 연혁

24 (1) 설립 이후의 변동상황 구분 주식회사 보이스웨어 설립 내용 벤처기업 등록 (서울지방중소기업청) - 벤처캐피탈투자기업 국산신기술인정 (KT MARK) 획득 - 대용량 음성인식/합성기술을 이용한 인터넷브라우징 기술 경영진 1/3 이상 변동 (변동전 : 대표이사 백종관,이사 강성훈,한정희, 감사 류인석) (변동후 : 대표이사 백종관,이사 이종석,한정희, 감사 임주학) 주식 액면분할 (1주당 액면가액 5,000원 => 500원) KOSDAQ 시장등록 (매매개시일 : 06.25) 신규 사업목적 추가 - 엔터테인먼트 관련사업 경영권 양수도 계약체결, 대표이사 변경 엔터테인먼트 사업 개시(영화, 음반 등) 상호변경 (주)보이스웨어 => (주)튜브미디어 음성기술사업부문 분할 설립((주)보이스웨어) 최대주주 변경 : KIND EXPRESS LTD. => 튜브인베스트먼트(주) 해외 CB 발행(103억원) 상호변경 (주)튜브미디어 => (주)에이치비엔터테인먼트 최대주주 변경(문흥렬 외 7인 => (주)에이치비콥 외 7인) 해외 전환사채(CB) 매입 소각(USD 5,000,000) 경영권 양수도 계약 체결((주) 에프엘 홀딩스) 최대주주변경((주)에이치비콥=>(주)에프엘 홀딩스) 상호변경((주)에이치비엔터테인먼트=>(주)유니버셜씨엠) 최대주주변경((주)에프엘 홀딩스=>(주)할리스에프앤비) 본점소재지 변경(신사동627-17=>신사동629-12) 상호변경((주)유니버셜씨엠=>(주)할리스이앤티) 경영진 1/3 이상 변동 (변동전 : 대표이사 이용혁,이사 서혁진,문영우,이근섭, 감사 고희관) (변동후 : 대표이사 김희수,이사 이재만,황기순,김세연, 감사 김영규) 계열회사 제외(5개사):(주)에프엘홀딩스,(주)씨엘피리미티드,(주)유니버 셜티에스,(주)엠코르셋,(주)미싱도로시 계열회사 추가(2개사):(주)에핑햄튼앤컴퍼니,(주)싸이프러스에이치리미 티드 타법인출자증권취득결정의 취소 ((주)씨앤로지스 81억(400,000주))

25 구분 내용 본점소재지 변경(논현동57-12 =>논현동 71-2 건설회관10층) 상호변경 (주)할리스이앤티 => (주)SC팅크그린 (2) 상호의 변경 회사는 2004년 11월 26일 임시주주총회에서 (주)보이스웨어에서 (주)튜브미디어로 상호를 변경하였고, 2005년 12월 15일 임시주주총회에서 (주)에이치비엔터테인먼트 로 변경하였습니다. 그리고 2007년 10월 19일 (주)에프엘 홀딩스와 경영권 양수도계 약이 체결되어 2007년 12월 3일 임시주주총회에서 (주)유니버셜씨엠으로 변경되었 습니다. 2008년 3월 27일 정기주주총회에서 상호를 (주)할리스이앤티로 변경하였으 나 신규 환경사업에 대한 확고한 기업이미지 강화를 위해 2009년 3월 27일 정기주주 총회에서 자연과 환경을 먼저 생각하는 기업이미지인 "(주)SC팅크그린"으로 변경하 였습니다. (3) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등 당사는 2005년 3월 11일로 물적분할을 결의하여 4월 27일 주주총회에서 분할계획서 를 승인하였습니다. 1개월 간의 채권자 보호기간을 거쳐 2005년 5월 30일자을 기준 으로 음성기술사업부문을 분할하여 2005년 6월 1일 (주)보이스웨어를 설립하였습니 다.자세한 사항은 기 신고한 분할신고서, 분할종료보고서 등을 참조하시기 바랍니다. (4) 생산설비의 변동 -해당사항없음 (5) 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 -유상증자( ) 결과 2009년 2월 10일 일반공모방식에 의한 유상증자로 1,999,900주(발행가액 500원)를 결의하여 3,007,400주(청약률:150.38%, 1,503,700,000원)가 청약되었습니다. 따라 서 사업보고서 작성일 현재 주식발행총주식수는 31,064,566주이며 자본금은 15,532,283,000원입니다. -전환사채발행결정( )결과 2009년 2월 11일 일반공모방식에 의해 전환사채 990,000,000원(전환가액 500원)을

26 발행 결정하였으며 990,000,000원(청약률 100%)이 청약하였습니다. 전환청구 행사 기간은 ~ 일이며, 표면이자율 0%, 만기보장수익률 5%, 만기 일은 일 입니다. 보고서 기준일 현재 전량 전환권이 행사( / 1, 980,000주)되었습니다. 다. 회사의 존속기간 -해당사항없음 2. 요약 사업내용 가. 영업개황 (1)영업개황 (가)사업의 개요 당사는 2004년 4월부터 본격적으로 엔터테인먼트 사업을 시작하였으며, 엔터테인먼 트 분야 중에서 음반사업과 영상물(비디오, DVD) 유통사업에 진출하여 메이저 영화 배급사인 소니,워너,유니버셜픽쳐스의 비디오, DVD의 유통계약을 했었으나, 현재는 자사작 및 (주)펄엔터테인먼트를 통한 국내판권 만이 남아 있습니다. 당사는 기존 유통사업 위주에서 2005년 11월 드라마 "백만장자와결혼하기"를 시작으 로 드라마 제작사업에도 진출하여 2006년 2월 SBS 금요드라마 "어느날 갑자기"를 방영하였고, 2006년 7월 KBS 수목드라마 "투명인간 최장수"를 방영하였으며, 2006 년 12월 MBC 드라마넷 시츄에이션 드라마 "빌리진 날봐요"를 제작 방영하였습니다. 또한2007년에 3편의 드라마 방영을 하였습니다. SBS의 "푸른물고기", KBS의 "꽃 찾으러왔단다", MBC의 "에어시티"가 방영되었습니다. 또한 당사의 드라마 사업과의 시너지를 위하여 2006년 5월 매니지먼트회사인 (주) 블루드래곤엔터테인먼트와 (주)열음엔터테인먼트(남상미 소속사)를 인수함으로써 연 예 매니지먼트 사업을 개시하였습니다. 그러나 2007년도 및 2008년도의 유통사업부 및 컨텐츠사업부(드라마/매니지먼트) 의 실적이 부진하여 현재는 축소 및 정리 중에 있으며, 현재는 의류사업부문이 존재 하며, 새로운 사업부분으로는 환경관련 신재생에너지 사업을 중점적으로 추진하고 있습니다. 기존의 유통사업중 소니픽쳐스와 워너브러더스 및 유니머셜픽쳐스와의 판권계약이 만료되었으며, 컨텐츠 사업부분은 새로운 드라마 방영 계획이나 매니지먼트 사업의

27 진행은 없습니다. 드라마의 경우 해외매출 잔여분에 대한 수익배분과정이 남아 있으 며 새로운 드라마 제작에 대하여는 향후 상황에 따라 진행 여부를 결정할 예정입니다. 메니지먼트 사업에 대하여는 완전 정리하였습니다. 현재 사업부문으로 의류사업이 있으며 상설할인점이나 백화점의 할인행사, 정상매장 내 행사제품 판매 등의 방법을 이용하고 있으며 10여개 매장을 운영하고 있어 그 규 모는 미미한 상태입니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 사업부분 표준산업분류코드 사업내용 기록매체복제업 M18002 비디오, DVD 유통 등 드라마 제작, 매니지먼트 음성기술사업부문 물적분할 이후 업종이 기록매체복제업으로 변경됨(2005년 6월 17일) (2) 시장점유율 등 유통사업부문의 시장점유율은 2006년 기준으로 당사(자회사 펄엔터 포함)가 19.6% 로 업계 상위의 시장점유율을 보였으나, 2007년도 및 2008년도는 전체적인 시장상 황이 침체에 놓여 있으며 당사의 사업구조 조정으로 인해 시장점유율은 미미한 수준 입니다. (3) 시장의 특성 1 유통부문 시장의 특성 홈비디오 소프트산업은 극영화, 드라마, 기획물 등 다양한 영상물 콘텐츠를 비디오( VHS), DVD 등 패키지화 된 미디어에 제작, 가공, 복제하여 최종 소비자인 각 가정에 배급하는 엔터테인먼트 유통에 관한 산업입니다. 20여년 간 가장 대중적인 영화매 체로 안방극장을 점유했던 홈비디오 시장은 최근 디지털 이노베이션의 영향으로 많 은 변화가 일어나고 있는 격동기 시장이라 할 수 있습니다. 디지털 매체인 DVD의 등 장으로 올드미디어인 비디오(VHS)시장은 축소되고 반면 DVD시장이 꾸준히 성장하 는 상황이 전개되고 있으나 시장규모는 온라인등 디지털매체에 잠시되고 있는 상황 입니다. 홈비디오 소프트산업의 주력상품이 비디오(VHS)에서 DVD로 전이되면서 나타나는 가장 두드러진 특징은 소비자 직접 판매용 시장인 셀스루 시장의 성장 및 비디오대

28 여점의 감소에 따른 대여 시장의 위축을 들 수 있습니다. 한 때 전국 30,000여 개를 상회했던 비디오대여점은 2007년 말 현재, 전국 3,000여 점에 불과한 것으로 파악되 고 있습니다. 대신 DVD 셀스루 시장이 활성화 되면서 대형 서점, 대형 음반점, 할인 점, 편의점, 온라인 쇼핑몰 등 소비자에게 직접 홈비디오 상 품을 판매하는 유통채널 이 확장되어 2006년 말 현재 DVD 전문점은 전국 약 300여 점을 넘어 서고 있습니다. 현재 홈비디오 산업은 무한한 기회요인과 함께 강력한 위협요인이 공존하는 산업이 라 할 수 있습니다. 기회요인으로는 DVD시장의 성장과 함께 대여시장에 비해 시장 규모가 훨씬 큰 셀스루 시장이 정착 해가고 있다는 점이며 위협요인으로는 온라인시 장의 확장 및 하나TV등 미디어매체의 등장으로 인한 대체시장의 발생입니다. 2 드라마 사업부문 시장의 특성 드라마 시장은 일본, 중국 등 아시아에서의 한류 붐으로 인하여 급성장하고 있는 부 문입니다. 기존 방송국들의 방송제작비 지원에 해외 매출까지 가세함에 따라 그 매출 규모도 확대되었으며, 한류를 겨냥한 다양한 작품들도 제작되고 있습니다. 해외판권에 대한 관심이 고조되면서 사전전작제가 활성화를 띄기 시작했습니다. "포 이보스"의 "슬픈연가"부터 시작하여 "에이트픽스"의 "비천무"까지 다양한 사전제작 드 라마가 제작되고 있으나 아직까지는 지상파 방송국들의 견제로 인하여 그리 활발하 게 제작되지는 않습니다. 그러나 이 부분도 제작사로 무게 중심축이 옮겨가고 있어 향후에는 다양한 사전제작 드라마를 접할 수 있을 것으로 기대합니다. 드라마 주요 제작사로는 김종학 프로덕션, 초록뱀, 올리브나인 등이 있습니다. 3 매니지먼트 시장의 특성 매니지먼트 시장은 스타에 의해 좌우되는 시장입니다. 한류스타를 보유한 기업의 경 우 한 스타에 매출의 상당부분이 좌우되고 있는 현실입니다. 그래서 매출의 변동폭이 크며 때론 One Man Company 형식을 띄기도 합니다. 이런 리스크를 극복하고자 IH Q에서는 다양한 스타들을 영입하여 규모의 경제를 이루고, 그 스타들을 통해 다양한 드라마, 영화를 제작하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 2008년 3월 27일 정기주주총회 및 2008년 5월 16일 임시주주총회를 통하여 사업목적에 커피도소매업, 의류 및 신발 도소매업 및 환경관련업 등을 추가하였습니 다. 현재 의류상설할인매장은 10여개로 규모는 미미하며, 새로운 환경관련 신규사업

29 으로의 시발점을 출발한 상황이며 상황 여건에 따라 수익성 창출이 가능한 새로운 사 업을 계속 추진해 나가도록 하겠습니다. 현재 추진 중인 환경 및 재생에너지 사업부 문은 주주배정 유상증자가 원활하게 진행되지 않아 지연상태에 있으며, 시장상황을 고려하여 사업 규모를 축소하거나 일부분만 진행하는 것을 고려중이며, 사업내용은 ' 신규사업 개요' 부문에서 서술하도록 하겠습니다. 신규사업 개요 1) 산업의 특성 (1) 환경 및 신재생에너지 산업 환경 및 신재생에너지 산업은 공동복지를 위한 사회 간접자본의 성격이 강하여 궁극 적으로는 불특정 다수와 광범위한 지역의 생활여건 개선을 추구한다는 측면에서 공 공재적 특성이 강합니다. 특히 하수처리장, 소각장, 매립장 등의 환경 기초시설은 혐 오시설로 인식되어 있어 사업 초기부터 민간 참여가 중요한 민원 대상 산업입니다. 또한 자연 발생적인 시장창출보다는 국내 환경정책이나 국제 환경규제 등 법적 및 제 도적 요인에 의해 환경산업의 수요가 창출되는 인위적 시장창출 산업으로 소비자들 의 환경 인식변화에 의하여 수요가 증가하고 있습니다. 공해의 유발요인이 다양하고 복합적이므로 물리학, 화학, 생물학 등의 기초과학을 기반으로 기계, 화공, 토목, 전기, 전자 등 응용과학이 동원되는 종합과학기술을 필요 로 하는 기술 중시형 복합산업으로 주변산업의 성장으로 인하여 다양한 환경 신기술 이 도입되는 동반성장 산업의 특징을 갖고 있습니다. 환경산업은 1인당 국민소득이 1만달러 이상인 국가에서 본격적으로 성장하는 산업 으로 국민의 소득수준이 높아지면서 삶의 질이 향상되고 이에 따라 환경보존의 욕구 가 상승하고 정부의 환경관련 규제가 강화되면 환경산업 시장은 급속도로 확대되어 가는 선진국형 미래산업입니다. [환경산업의 분류체계] 대 분 류 세 부 분 류 범 위 고형폐기물 관리 고형폐기물의 수집, 운반, 처리, 처분 유해폐기물 관리 유해폐기물,의료폐기물,핵폐기물등 취급관리 수처리 용역 수처리설비의 관리 및 운영 환경서비스업 환경복원 및 창조 오염지역, 건물, 시설 등의 물리적 정화 환경컨설팅/엔지니어링 진단, 설계, 평가, 모니터링, 운영 및 관리 등 환경측정 및 분석 각종 환경시료에 대한 채취, 측정, 실험분석

30 대 분 류 세 부 분 류 범 위 환경자원 이용업 자원재생 부산물, 폐기물을 자원으로 재생하여 판매 환경설비업 수자원 이용 환경에너지자원 수처리 설비와 약품 대기오염방지설비 폐기물 관리설비 청정공정 및 기술 계측기기 제조 최종소비자에게 수자원 판매 태양,풍력,지열,소수력 등에 의한 에너지와 시스템 판매, 에너지 효율 제고 등 수처리 설비의 제조, 공급, 유지 보수 대기오염방지설비 제조, 공급 및 기술제공 고체,액체,유해폐기물의 처리,저장,운송시설 및 관련 정보시스템의 제공 오염물질 발생저감을 위한 설비,기술의 제공 환경시료의 분석을 위한 계측기기 제조 자료 : Environmental Business International, Inc., The Global Environmental Industry : a Market and Needs Assessment, 1996 [폐기물 분류 체계도] 구 분 내 역 생활폐기물 - 사업장폐기물 이외의 폐기물 - 사업장 배출 시설계 폐기물(지정외폐기물) - 지정폐기물 (폐산ㆍ폐알카리 등) 사업장폐기물 - 1일 평균 300kg이상의 폐기물 - 일련의 공사ㆍ작업 등으로 발생되는 5톤 이상의 폐기물 2) 산업의 성장성 가) 환경산업 현황 (1) 세계의 환경산업 현황 세계 환경산업 시장규모는 2004년 5,890억 달러에 달하고 있으며, 매년 3.1%의 성장률을 나타내어 2010년에는 7,083억 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다. [세계 환경사업업 시장추이] (단위:억달러) 구분 2004년 2007년 2010년 연평균성장율(%) 북미 2,394 2,570 2, 서유럽 1,737 1,879 2, 일본 946 1,008 1, 아시아 중앙동유럽 중남미

31 구분 2004년 2007년 2010년 연평균성장율(%) 중동 아프리카 기타 합계 5,890 6,449 7, 출처 : EBI (Environment Business International, Inc), 2003 자료를 이용하여 삼성지구환 경 연구소에서 정리한 DATA 자료임 아시아는 일본을 제외한 지역임. 이는 세계 반도체, 자동차 산업에 못지않은 시장규모이다. 지역별로 보면 북미, 서유 럽, 일본이 차지하는 비중이 2004년에 전체시장의 86%인데 비해 2010년 83%로 감 소할 것으로 예상된다. 이는 개발도상국의 환경산업 시장이 선진국보다 높은 성장률 을 보일 것으로 전망되기 때문입니다. (2) 국내의 환경산업 현황 우리나라 환경산업은 2005년에는 18조7,970억 원의 시장규모로 성장한 것으로 추정 됩니다. 이는 지방자치단체 및 공기업이 담당하고 있는 물산업, 환경기초시설 운영 등을 제외한 시장규모이기에 다소 적은 편입니다. 이와 같은 국내 환경산업은 세계 환경산업의 3.1% 비중을 차지하고 있습니다. 세계 경제규모에서 한국경제규모가 차지하는 비중이 약 2%인 점을 고려하면 조금 높습니다. 국내 환경산업의 시장규모는 2010년에는 31조 7,550억원에 다할 전망입 니다. 2005년에서 2010년까지의 시장성장률은 11.1%로 예상됩니다. 이중에서 환경서비 스업의 시장성장률은 11.6%에 달할 것입니다. 시장 성장률 측면에서는 청정공정 및 기술, 환경에너지 자원, 환경컨설팅 및 엔지니어링, 수자원이용, 환경복원 및 창조분 야가 비교적 높게 성장할 것으로 보입니다. [국내 환경산업 시장규모] (단위:억원) 대 분 류 세 부 분 류 2005년 2010년 연평균성장률(%) 고형폐기물 관리/유해 폐기물 관리 42,390 70, 수처리 용역 23,640 40, 환경서비스업 환경복원 및 창조 9,480 17, 환경컨설팅/엔지니어링 1,760 5, 환경측정 및 분석 1,580 2,

32 대 분 류 세 부 분 류 2005년 2010년 연평균성장률(%) 환경자원 이용업 환경설비업 소계 78, , 자원재생 57, , 수자원 이용 3,620 6, 환경에너지자원 2,000 8, 소계 62, , 수처리 설비와 약품 20,090 24, 대기오염방지설비 18,060 22, 폐기물 관리설비 6,270 8, 청정공정 및 기술 1,300 6, 계측기기 제조 630 1, 소계 46,350 62, 합 계 187, , 자료 : 김태용, "환경산업의 현황과 전망", 그린삼성, 통권 제75호, 2005년 여름호, 삼성 지구환경연구소, pp 4~8 2005년의 국내 환경산업시장을 세부분야별로 살펴보면, 자원재생분야가 5조 7,150 억원으로 가장 큰 시장을 형성하고 있고, 그 뒤를 이어 고형 및 유해폐기물관리가 4 조 2,390원, 수처리 용역이 2조 3,640억원, 수처리 설비 2조 90억원, 대기오염방지설 비가 1조 60억원의 시장을 형성하고 있습니다. 2010년까지의 시장성장률 측면을 보 면 청정공정 및 기술, 환경에너지자원, 환경 컨설팅 및 엔지니어링 분야가 비교적 높 게 성장할 것으로 전망됩니다. 상기 자료는 환경서비스업에 속하는 고형/유해 폐기물관리 분야가 2010년 10.7%의 시장성장률을 예측하고 있지만, 이를 뒷받침할 만한 구체적인 자료를 찾을 수 없으며 폐기물 산업을 설명하는 데에는 한계가 있으므로, 환경부가 발간한 '전국 폐기물 발 생량 현황 및 처리현황', '지정폐기물발생현황', '환경백서' 를 근간으로 하여 폐기물 산업의 시장을 판단해 볼 수 있습니다. 나) 폐기물 발생현황 폐기물의 총발생량은 점진적으로 증가하는 추세에 있으며 1인당 생활폐기물 발생량 은 1994년의 1일 1.3kg에서 2006년에는 1일 0.99kg으로 감소되었습니다. 특히, 실제 로 매립 또는 소각 처리되는 폐기물의 양은 종량제 시행 이후 재활용률의 급증으로 크게 감소하였습니다. 사업장일반폐기물과 건설.지정폐기물을 포함하는 사업장폐기 물은 매년 지속적으로 증가추세를 보이고 있습니다

33 생활및사업장폐기물발생현황 [ 자료:2006 전국(지정)폐기물 발생 및 처리현황(환경부)] [폐기물 발생량 현황] (단위:톤/일) 구분 '02년 '03년 '04년 '05년 '06년 '07년 생활폐기물 49,902 50,736 50,007 48,398 48,844 50,346 지정외 99,505 98, , , , ,807 폐기물 43.70% 39.20% 40.20% 44.90% 36.10% 38.80% 지정 7,892 7,879 8,034 8,473 9,871 9,259 사업장 폐기물 3.50% 3.10% 3.10% 3.40% 3.50% 3.10% 폐기물 건설 120, , , , , ,005 폐기물 52.80% 57.70% 56.80% 51.70% 60.40% 58.10% 소계 227, , , , , , % % % % % % 합계 277, , , , , ,417 지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치임. 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물임. 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (2002년 ~ 2007년, 환경부) (1) 폐기물 처리방법별 처리현황 재활용이 크게 확대되고 매립처리비율이 크게 낮아진 한편, 소각처리율은 점진적으 로 증가하는 추세에 있습니다. 즉, 1995년에는 생활폐기물중 72.3%를 매립처리하고, 23.7%만을 재활용하였으나, 쓰레기종량제 실시 및 재활용정책 등에 힘입어

34 년에는 재활용률이 57.2%로 크게 증가하고 매립처리율은 25.8%로 낮아지는 등 폐 기물처리구조가 바람직한 방향으로 변화되고 있습니다. 사업장폐기물처리현황 [국내 사업장폐기물의 처리방법별 처리현황] (단위:톤/일) 구분 '02년 '03년 '04년 '05년 '06년 '07년 재활용 172, , , , , ,562 매립 34,303 29,377 26,043 21,431 14,649 24,619 소각 10,844 11,269 11,244 9,524 10,540 9,982 기타 10,069 10,715 11,526 11,952 25,306 11,638 계 227, , , , , ,801 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (2002년 ~ 2007년, 환경부) 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데, 경기침체의 지속과 정부의 재활용활성 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아짐과 함께 그 처리량도 감소한 것을 알 수 있습니다. (2) 폐기물 처리주체별 처리현황 폐기물은 처리하는 주체에 따라 자치단체, 대행업소(처리업체), 재활용업소, 자가처 리, 해양투기 등으로 나누는데 2005년 처리실적 기준으로 분석해보면, 재활용업소 8 2.7%, 대행처리업소 6.7%, 해양투기 등 기타 4.7%, 자가 처리업소 4.5%, 자치단체 1.6% 순으로 처리되고 있습니다

35 [국내 사업장폐기물 처리주체별 처리현황] (단위:톤/일) 구분 '00년 '01년 '02년 '03년 '04년 '05년 재활용 137, , , , , ,844 대행처리 25,417 31,355 36,333 31,142 26,935 16,648 자가처리 14,421 12,478 7,409 7,611 9,237 11,347 자치단체 3,063 2,190 2,472 2,133 2,171 3,986 기타 7,273 8,444 9,538 10,475 11,082 11,659 계 187, , , , , ,464 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (1999년 ~ 2005년, 환경부) 다) 산업의 전망 (1) 세계의 환경산업 시장전망 세계 환경산업 시장규모는 2003년에 6,260억 달러에 달하는 것으로 추정되며, 2010 년까지 매년 5.1%의 시장성장률을 나타내어 2004년에는 6,580억 달러, 2010년에는 8,850억달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 환경산업 시장규모를 부문별로 살 펴보면환경자원이용업의 성장률이 가장 높아 2010년까지 매년 6.3%의 성장률을 보 여 2,600억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 환경서비스업과 환경설비업은 각각 매년 4.6%의 시장성장성을 유지해 2010년에는 4,180억 달러, 2,070억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [세계 환경산업시장 전망] (단위:억달러) 구분 2003년 2004년 2010년 연평균 증가율(%) 환경서비스업 3,050 3,180 4, 환경자원이용업 1,700 1,810 2, 환경설비업 1,510 1,590 2, 합계 6,260 6,580 8, 자료 : 박종식ㆍ김태용, 무한한 가능성 환경산업, 삼성경제연구소, 최근 밀레니엄 라운드로 환경부문이 거론되고 있고, 본격적으로 환경라운드가 세계 무역기구(WTO) 체제에서 논의된다면 전반적인 환경산업시장은 더욱 확대될 것입니 다. 또한 선진국을 중심으로 지구환경문제가 심화되면서 환경보전 문제를 무역과 연 계 시키려는 움직임이 활발하게 진행되고 있고 이와 같은 연계추세는 환경산업의 역 할을 증대시켜 시장이 지금보다 훨씬 더 빠른 속도로 성장할 것을 의미합니다

36 (2) 국내의 환경산업 시장전망 우리나라 환경산업은 2003년의 12조 5,000억원에서 2004년의 13조 6,100억원, 201 0년에는 31조 7,550억원에 달할 전망이며, 2003년에서 2010년까지 시장성장률은 1 4.2%로 비교적 높은 편으로 추정됩니다. 환경자원이용업과 환경서비스업은 2003년 에서 2010년까지 각각 16.5%, 14.3%의 고도 성장률을 보일 것으로 예상되며, 환경 설비업은 2003년부터 2010년까지 10.6%의 안정적인 시장성장률을 보일 것으로 전 망됩니다. [국내 환경산업 시장 전망] (단위:억원) 구분 2003년 2004년 2010년 연평균성장률(%) 환경서비스업 53,440 57, , 환경자원이용업 40,650 44, , 환경설비업 30,910 33,540 62, 합계 125, , , 자료 : 박종식ㆍ김태용, 무한한 가능성 환경산업, 삼성경제연구소, (3) 폐기물 발생량 전망 다음은 환경부가 작성한 2002년부터 2011년까지 국가폐기물관리종합계획(2002~ 2011) 의 자료를 인용한 향후 전망입니다. 지금까지 폐기물발생량은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증감하여 왔으며, 폐기물의 성상은 각종 산업의 확대 또는 축소 등에 따라 변화되어 왔는데 점점 악성화 되고 있는 실정입니다. 향후 정보화의 진전으로 에너지 와 자원이용의 효율화, 폐기물발생 감축정책 등의 효과가 예상되기는 하나 한편으로 는 관련 장비와 제품의 라이프사이클 단축으로 인해 폐기물 발생량은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 산업구조의 경우, 제조업의 비중은 약간 증가하는데 그칠 것으로 예상되며, 서비스 업이 급신장세를 보여 서비스업의 비중이 더욱 커질 것으로 전망되고, 생산자 및 배 출자의 책임 확대 등으로 사업장 폐기물은 소폭으로 증가할 것으로 보입니다. 다만, 건설폐기물의 관리강화와 재개발, 재건축 및 택지개발 등의 대형 공사가 많아짐에 따 라 건설폐기물 발생량은 연간 5% ~ 6% 증가할 것으로 전망됩니다. 이런 전망에 비추어 2011년의 추정 폐기물발생량은 1일 37.1만 톤으로 증가할 것으

37 로 추정되며, 1인당 생활폐기물발생량은 1.04kg/일(폐기물감량을 위한 별도의 추가 적인 정책이 없을 경우)로 예상됩니다. 3) 경기 변동의 특성 산업폐기물 처리업은 산업활동의 결과로 발생하는 부산물로서, 산업활동과 밀접히 관계가 있어 경기변동과 함께 연동하는 업종입니다. 산업폐기물 처리업은 정부의 폐기물정책과 관련한 법제의 제정에 의해 탄생된 업종 으로 산업 생산 활동과 상관관계를 맺고 있습니다. 경기가 호황일 경우 산업 활동이 활발해져 공장가동률 증대와 건설경기 호전에 따라 생산되는 제품과 함께 폐기물양 도 많아지는 것이 일반적입니다. 국내의 경우, IMF로 경제활동이 위축된 1998년도의 GDP성장률이 6.7% 감소했을 때 사업장 폐기물 발생량은 1.2%감소하였습니다. 반면에 1999년 GDP가 10.9%증 가 하였을 때 사업장 폐기물 발생량이 19.2%증가하는 것을 알 수 있습니다. 경기변 동에 따라 사업장 폐기물 발생량의 증감이 탄력적임을 알 수 있습니다. 조선, 자동차 및 중화학 공업이 위치한 울산지역과 경북의 구미공단 등 배출업체의 가동률에 따라 계절적 변동의 영향을 받게 되는데 5월 ~ 6월 정기보수기간(SHUT D OWN)에는 평월 대비 약 10% 정도 발생량이 증가하는 것으로 나타납니다. 또한 건 설폐기물의 경우 연말과 연초 등의 계절적 요인에 의해 발생량이 다소 줄어드는 양상 을 나타내는 등 계절적 요인과 폐기물 발생량은 다소 상관관계에 있는 것으로 정의할 수 있습니다. 4) 당사 추진 예정사업 당사의 자금조달내역에 따라 일부 사업을 축소 진행할수도 있으며, 확정된 사항 이 발생할 시 공시서류의 자금사용목적으로 내용을 반영할 예정입니다. 나. 주요제품 및 원재료 1) 주요 제품 등의 현황 회사는 컨텐츠사업관련 드라마해외매출 및 유통사업관련 의류를 판매하고 있으며 각 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원,%)

38 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 컨텐츠사업 드라마 제작 공중파방송 SC팅크그린 20( 1.9%) 소계 20( 1.9%) 유통사업 의류 상품 상설매장 MF! 1,019(98.1%) 소계 1,019(98.1%) 합 계 1,039(100.0% 2009년 1분기에 발생하는 매출현황으로는 SBS드라마 해외매출로 "어느날갑자기"와 "푸른물고기"의 수익배분금액이며 의류매출로는 MF!브랜드 판매분입니다. 3. 요약 재무정보 및 감사의견 가. 요약 재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제11기1분기 제 10 기 제 09 기 [유동자산] 10,932 9,491 13,708 ㆍ당좌자산 9,741 8,006 9,610 ㆍ재고자산 1,191 1,485 4,098 [비유동자산] 8,678 8,612 8,393 ㆍ투자자산 7,589 7,637 7,514 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 19,610 18,103 22,101 [유동부채] 1,949 1,518 3,920 [비유동부채] 부채총계 1,973 1,538 3,933 [자본금] 16,522 14,532 11,655 [자본잉여금] 9,958 9,970 9,236 [자본조정] [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] -8,867-7,950-2,723 자본총계 17,637 16,565 18,168 매출액 1,039 5,364 18,

39 구 분 제11기1분기 제 10 기 제 09 기 영업이익 ,442-3,636 계속사업이익 ,227-11,467 당기순이익 ,227-11,467 나. 감사의견 감 사 의 견 감사인 제10기 제09기 제08기 회계법인 성지 적정 적정 적정 4. 기타 필요한 사항 -주주총회의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제10기 정기주주총회 ( ) 1.재무제표승인 2.정관 일부변경 승인의 건 3.이사선임의 승인의 건 4.감사선임의 승인의 건 5.주식매수선택권 부여의 건 6.주식매수선택권 부여 승인의 건 7.이사보수한도 승인의 건 8.감사보수한도 승인의 건 9.임원퇴직금지급규정 변경(안)의 건 1. 원안대로 승인/통과 2. 원안대로 승인/통과 -주주제안으로 상호변경 3. 원안대로 승인/통과 4. 원안대로 승인/통과 5. 원안대로 승인/통과 6. 원안대로 승인/통과 7. 원안대로 승인/통과 8. 원안대로 승인/통과 9. 원안대로 승인/통과 (주)SC팅크그린

40 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 모집 또는 매출주식의 내용 (단위 : 원, 주) 주식의 수 모집(매출)가액 모집(매출)총액 주 당 주식의 주식의 종류 비고 모집 매출 예정 확정 예정 확정 액면가액 내용 기명식보통주 16,500, ,622,500,000 15,262,500, 보통주 - 합 계 16,500, ,622,500,000 15,262,500, 보통주 - 이사회 결의일 : 2009년 04월 27일 가. 발행가액 : "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거를 준용하여 청약일전 제5거래일전(2009년 05월 14일)을 기산일로 하여 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가 중 높은가액을 기준으로 산정 한 기준주가에 할인율을 10% 적용한 가액입니다. (단, 동 발행가액이 액면가액(500 원) 이하일 경우에는 액면가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상함) (1) 기준주가 산정표 - 기산일 2009년 05월 14일 (청약일전 제5거래일) - 1개월 산정기간 2009년 04월 15일 ~ 2009년 05월 14일 - 1주일 산정기간 2009년 05월 08일 ~ 2009년 05월 14일 - 최근일 종가 2009년 05월 14일 거래일자 주가(원) 거래량(주) 주가 X 거래량(원) ,025 1,065,809 1,092,454, , ,202, , ,330, ,499,366 1,491,869, , ,640, , ,914, , ,028, , ,789, , ,643,

41 거래일자 주가(원) 거래량(주) 주가 X 거래량(원) , ,639, , ,750, , ,117, ,166, ,290, , ,913, , ,283, , ,774, , ,671, , ,083, ,037, ,681, , ,727,750 1개월 거래량 가중평균(A) ,719,659 11,907,806,525 1주일 거래량 가중편균(B) 970 4,977,244 4,827,496,580 기산일 종가(C) 1,025원 - 기준주가 1,025원 (A), (B), (C)중 높은가액 할인율 10% - 모집예정가액 925원 단, 호가단위미만은 상위호가단위로 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 함 나. 이번 일반공모 유상증자는 기관투자자(고수익간접투자기구 포함) 및 일반투자자 의 구분없이 공개모집합니다. 단, 청약결과 총 청약주식수가 모집하여야 할 공모주식 수에 초과하는 경우에는 인수회사들의 청약주식수를 합산하여 청약경쟁률에 따라 5 사6입을 원칙으로 안분배정하되 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주 식은 최고청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여주식 보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정합니다. 총 청약주식수가 공모주식수에 미달 하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고 미달된 주식은 미발행처리합니다. 2. 초과배정 옵션에 관한 사항 -해당사항없음 3. 모집의 방법

42 [모집방법 : 일반공모] 모 집 대 상 주 수(%) 비 고 일 반 모 집 16,500,000주(100%) - 주 주 배 정 주( ) - 우리사주배정 주( ) - 기 타 주( ) - 합 계 16,500,000주(100%) - 4. 매출의 방법 등 가. 매출의 방법 -해당사항없음 나. 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 -해당사항없음 다. 매출대상주식의 소유자에 관한 사항 (단위 : 주) 성 명 생년월일 (또는 명칭) (사업자등록번호) 회사와의 관계 소유주식수 매출주식수 - - 기타 - - 합 계 - - -해당사항없음 5. 모집 또는 매출의 조건 및 절차 가. 모집 또는 매출조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 16,500,000 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 765 확정가액

43 항 목 내 용 모집총액 또는 매출총액 예정가액 12,622,500,000 확정가액 15,262,500,000 청 약 단 위 주1) 일반모집 또는 매출 개시일 2009년 05월 21일 종료일 2009년 05월 22일 청약기일 개시일 - 주 주 배 정 종료일 - 개시일 - 우 리 사 주 배 정 종료일 - 기 타 개시일 - 종료일 - 일반모집 또는 매출 청약금액의 100% 청약증거금 주 주 배 정 - 우 리 사 주 배 정 - 기 타 - 납 입 기 일 2009년 05월 25일 배당기산일(결산일) 2009년 01월 01일 주1) 청약단위 청약 주식수 청약단위 100주 이상 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 10,000주 이하 1,000주 10,000주 초과 50,000주 이하 5,000주 50,000주 초과 100,000주 이하 10,000주 500,000주 초과 1,000,000주 이하 50,000주 1,000,000주 초과 100,000주 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공고의 일자 및 방법 구 분 일 자 신 문 배정기준일(주주확정일)

44 구 분 일 자 신 문 또는 신주발행의 공고 - - 모집 또는 매출가액 확정의 공고 년 05월 19일 매일경제신문 청 약 공 고 년 05월 25일 키움증권(주) 홈폐이지 배 정 공 고 - - (2) 청약방법 청약대상자 청약방법 및 절차 1인당 청약한도 일반청약자 (기관투자자 포함) 1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하 여 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약한다. 2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으 며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약결과 이 중청약, 무자격청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 본다. 3) 청약사무 취급기관은 청약자의 주민등록증 등에 의하여 실명자임을 확인한 후 청약을 접 수하여야 한다. 총 모집 주식 100%를 기 관투자자, 기타(개인, 법인) 청약자 구분 없이 배정함. 1인당 청약한도 : 공모주 식수 범위내 투자설명서 교부의무 안내 2009년 2월 4일 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 따라 증권을 투자자 에게 취득(모집ㆍ매출)하게 하는 경우 종전 증권거래법에서는 투자자가 요구할 경우 에만 투자설명서를 교부하였으나, 이제는 의무적으로 모든 투자자에게 교부하여야 합니다. 따라서 금번 일반공모에 청약하고자 하는 투자자는 청약이전 투자설명서를 교부 받거나, 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여 청약취급처에 제출하여 야 합니다. 가) 투자설명서 교부의무 주요 내용 구분 내용 비고 교부의무 증권의 효력이 발생한 증권을 취득(청약)하고자 하는 투자자 발행인, 모집주관사 교부대상 투자설명서(예비설명서는 제외) 교부확인필요 교부방법 서면 또는 전자문서

45 구분 내용 비고 투자설명서 수령 거부는 서면으로만 가능(확인서 제출 요망) 1 교부장소 : 키움증권 본점영업부, 홈페이지 및 HTS 2 교부방법 - 불특정다수를 대상으로 한 일반공모이므로 청약취급처인 키움증권 홈페이지 및 H TS를 통한 전자문서 다운로드 방법으로 교부합니다. - 투자설명서를 직접 교부 받기 원하시는 투자자는 키움증권 영업부를 방문하시거나 청약일 전 키움증권 기업금융팀으로 연락 주시기 바랍니다.(청약일정에 따라 직접 교부 받지 못할 수도 있음을 알려드립니다. 3 교부일시 : 증권신고서 효력발생 이후( ) ~ 청약일 나) 청약 절차 1 HTS, 홈페이지 온라인 청약 : HTS 또는 인터넷 홈페이지에 접속 후, 청약 입력화 면에서 투자설명서(PDF 파일)를 다운로드 받고 전자문서 교부동의와 다운로드 확인 란에 체크한 후에야 청약이 가능합니다. 2 ARS 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하실 수 있습 니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 청약에 임해주시기 바 랍니다.(다운로드를 받으면 기록이 남아 그 이후, ARS 청약이 가능합니다.) 3 고객만족센터 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하 실 수 있습니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 키움증권 고객만족센터로 전화 주시기 바랍니다. 교부 확인 후, 청약이 가능합니다. 다) 투자설명서 수령 거부 확인서 투자설명서를 교부 받지 않고 청약하기를 원하시는 투자자는 투자설명서 수령 거 부 확인서 를 서면(팩스)으로 당사에 제출하여 주시기 바랍니다. - 투자설명서 수령 거부 확인서를 원하는 고객님은 고객만족센터로 전화하셔서 이 메일 또는 팩스로 수령 받으시거나 키움증권 주식회사 홈페이지에서 다운로드 받으 시기 바랍니다. - 투자설명서 수령 거부 확인서 제출처 : 키움증권 기업금융팀 (Fax : )

46 라) 기타 - 투자설명서를 교부 받지 않거나, 투자설명서 수령 거부의사를 서면으로 제출하지 않을 경우, 청약에 참여하실 수 없습니다. 관련법규 <자본시장과금융투자업에관한법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의) 5 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비 추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우 를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반 투자자로 본다. <개정 > 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 1 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하 고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합 한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된 다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요 건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 <자본시장과금융투자업에관한법률시행령> 제11조 (증권의 모집 매출) 1 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당 하는 자는 제외한다. 1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 나. 제10조제3항제12호 제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 공인회계사법 에 따른 회계법인

47 라. 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사 감정인 변호사 변리 사 세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대 통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자 (3) 청약취급처 (가) 기관투자자 : 키움증권 본점 (나) 기타청약자(개인, 법인) : 키움증권 고객만족센터( ), 홈페이지, HTS, ARS( ) 계좌개설 및 청약방법 1. 실명확인서류를 지참하여 가까운 제휴은행 방문 <제휴은행> 국민은행, 기업은행, 신한은행, 하나은행, 한국씨티은행, 외환은행, 우리은행, 부산은행, 대구은 행, 광주은행, 제일은행, 경남은행, 농협중앙회 2. 증권거래계좌 신청서 작성 3. 청약자금 입금 4. 청약 신청[HTS, ARS( ), 고객만족센터( )] * 법인 계좌개설은 키움증권 본사 영업부( )에서만 가능합니다 * 기타 자세한 사항은 키움증권 홈페이지 및 고객만족센터( )로 문의하시기 바랍니다. (4) 청약결과 배정방법 (가) 우리사주조합 청약분은 배제합니다. (나) 일반공모청약 : 일반공모 후 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우는 청약 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 하며 최 종잔여주식은 추첨에 의하여 배정합니다. (다) 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 다음과 같이 배정합니다. 1 1단계 배정 : 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁 률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 한다

48 2 2단계 배정 : 1단계 배정 후 최종잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 배정하 되 동순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우에는 추첨에 의하여 배정한다. (라) 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 청약 결과 미달된 주식은 미발행 처리합니다. (마) 기타 1 상기 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 전부를 청약으로 보지 아니 합니다. 2 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 3 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의건 실지명의에 의해 청약하 여야 합니다. (5) 주권교부에 관한 사항 (가) 주권교부예정일 : 2009년 06월 02일 (주권상장 예정일 : 2009년 06월 03일) (나) 주권교부장소 : 한국증권예탁원 증권대행부 (다) "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항"에 의한 신청을 한 경우, 해 당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청 약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다. 6. 인수에 관한 사항 [인수방법 : 모집 또는 매출주선] 인 수 인 명 칭 고유번호 주 소 인수주식의 종류 및 수 인 수 조 건 키움증권(주)는 인수인이 아닌 투자중개인으로서 본 모집을 주선합니다. 7. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 가. 신주인수권증서에 관한 사항

49 신주인수권매매금융투자업자 신주배정기준일 회사명 회사 고유번호 주) 이번 유상증자는 일반공모 방식으로 해당사항이 없습니다. 나. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 상법 제 335조 제3항의 규정에 따라 주권발행전에 한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없습니다. 그러나 주식 발행전에 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대 체로 결제하는 경우는 주권교부의 효력이 인정됩니다. 자본시장과금융투자업에관한법률 제311[계좌부기재의 효력] (1) 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권을 점유하는 것으 로 본다 (2) 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌간 대체의 기 를 하거나 질권설정을 목적으로 질물인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교 부가 있었던 것으로 본다 (3) 예탁증권의 신탁은 신탁법 제3조 제2항의 규정에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제3자에게 대항할 수 있다. (4) 주권 발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다. 다. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항 (1) 청약증거금은 주금 납입기일에 주금납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. (2) 초과청약증거금의 환불통지는 2009년 05월 25일 키움증권 홈페이지에 공고함 으로써 개별통지에 갈음합니다. 초과청약증거금의 환불은 2009년 05월 25일부터 실 시합니다. 라. 주금납입장소 우리은행 교보타워업무팀 마. 기타의 사항 (1) 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 존재하므로 발행가 산정후 1주당

50 발행가액이 청약시점 주가보다 낮을 가능성을 배제할 수 없사오니 투자자께서는 투 자시 이점 유념하여 주시기 바랍니다. (2) 이번 유상증자는 일반공모 유상증자로써 청약일에 미청약할 경우 당사는 발행하 고자 하는 주식수보다 실제 발행주식수가 감소하여 당사의 유입자금이 예정과 달라 질 수 있어 자금사용 목적에 영향을 미칠 수도 있으니 이점 유의하시길 바랍니다. (3) 투자자가 금번 증자에 참여하여 취득한 주식은 2009년 06월 03일에 상장될 예정 이나 관계기관과의 업무 추진과정에서 변경될 수 있습니다. (4) 당사의 금번 증권신고서는 2009년 04월 28일 금융감독위원회에 제출 되었으나 아직 그 효력이 발생하지 아니하였으며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전 에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력 의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. (6) 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. (7) 2009년 2월 4일부터 시행되는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등"에 의거하 여 투자자께서는 청약전까지 투자설명서를 교부받아야 하며, 교부확인 또는 교부거 절에 관한 의사표현을 서면으로 발행사(SC팅크그린)와 주관사(키움증권)중 한곳에 제출해야 합니다

51 II. 투자위험요소 본 증권을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자 결정을 내려야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험 요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정 보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다. 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공 모과정에서 취득하게 되는 당사 증권의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부 를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 1. 사업위험 -기존사업 관련- (1-1) 당사의 엔터테인먼트사업은 업종내 경쟁의 심화와 국내 및 세계적인 경기침체의 영향으로 사업성 및 수익성이 급격히 악화되었습니다. 엔터테인먼트 사업부문 매출액은 2006년 억원, 2007년 억원, 최근사업연도인 2008년은 전년 대비 약 85%감소한 27.92억원, 2009년 1분기 10.4억원을 시현 하여,동 사업의 지속성 및 수익성은 부정정인상황입니다. 정보통신산업의 발전 및 디지털기술의 발전으로 다매체/다채널 시대로 방송과 통신 이 융합하면서 국내 엔터테인먼트 산업은 구조적 변화의 가속화가 진행되고 있습니 다. 지상파 방송, CATV, 위성방송 뿐만 아니라 이동통신을 이용한 멀티미디어 서비 스, DMB, WiBro, IPTV 등 다양한 매체를 통하여 다양한 서비스를 제공하기 시작하 였습니다. 이러한 다원화된 매체를 통하여 컨텐츠 수요가 급증하고 수익창출의 기회

52 가 증대됨에 따라 막대한 자금력을 바탕으로 한 대기업의 시장 진입을 유발하게 되었 습니다. CJ, 오리온, KT, SKT 등의 대기업들이 이미 엔터테인먼트 시장에 진출하여 컨텐츠 시장 점유 및 전후방 사업과의 연계를 통한 수익 창출을 위해 노력하고 있습 니다. 이러한 변화에 따라 대기업들의 시장 진출 등 대규모 자본이 엔터테인먼트 사업으로 투자되고 있어 경쟁이 심화되었으며, 기존 중/소형 엔터테인먼트사의 수익률 악화 및 경쟁력 상실이라는 기업 존폐를 위협하는 위험요소가 발생하고 있습니다. 엔터테 인먼트 산업의 치열해지고 있는 경쟁 속에서 기존 사업구조의 수익성 악화 및 시장점 유율 감소로 인해 당사의 사업성과 수익성은 급격히 악화되었습니다. 영상물/음반 유통사업부문의 시장점유율은 2006년 기준으로 당사(자회사 펄엔터 포 함)가 19.6%로 업계 상위의 시장점유율을 보이고 있으나, 2007년도 및 2008년도의 전체적인 시장상황 침체 및 당사의 사업 구조조정으로 인해 시장점유율은 미미해졌 습니다. 아래에 제시된 사업부문별 매출실적을 보더라도 영상물/음반 뿐만아니라 드 라마, 매니지먼트 분야에 있어서 매출규모가 급속히 감소하고 있음을 알 수 있으며, 향후 동 사업의 지속성 및 수익성은 매우 불확실한 상황입니다. [당사의 엔터테인먼트 사업부문 매출실적 : FY2006 ~ FY2008] (단위 : 백만원) 사업 부문 엔터테 인먼트 사업 품 목 제11기1분기 (FY2009) 제10기 (FY2008) 제09기 연간 (FY2007) 제08기 연간 (FY2006) 수 출 영상물/ 내 수 - 2,315 10,149 11,491 음반 합 계 - 2,315 10,149 11,491 수 출 드라마 내 수 ,909 5,421 합 계 ,909 5,421 수 출 매니지 내 수 1, 먼트 합 계 1, 합 계 1,039 2,792 18,775 16,

53 (1-2) 당사는 2008년 3월 정기주총 이후 사업다각화를 위하여 커피판매사업과 의류유통사업을 추진하였으나, 현시점에서 커피판매사업은 중단된 상태이며, 의류유통사업은 국내경기 와 시장경쟁상황을 고려할 때 향후 매출 및 수익 개선은 어려 운 것으로 전망됩니다. 당사는 신규사업 추진 및 사업다각화를 위하여 커피사업 및 의류사업을 시작하였습 니다. FY2008 2/4분기부터 실적이 발생하여 FY2008말 기준으로 커피사업 부문의 매출규모는 545백만원, 의류사업으로부터 발생한 매출규모는 20억 3천만원으로 그 규모가 크지 않은 편입니다. 현재 커피사업 부문은 매장 임대료등 관리비용이 과다하여 수익성 측면에서 더 이상 사업지속이 어렵다도 판단하여 할리스F&B로 양도하였으며, 현재 의류유통시장의 경기추세와 시장경쟁상황을 고려할 때 앞으로 사업규모를 확장하더라도 성장성과 수 익성이 급격히 늘어날 것이라고 보장할 수 없는 상황입니다. 따라서 동 사업에 대한 추가적인 대처 방안이 없을 경우, 당사의 매출 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미 치지는 못할 것으로 판단됩니다. [당사의 기타 사업부문 매출실적 : 2009년1분기말 ] (단위 : 백만원) 사업 매출 제11기1분기 제10기 품 목 부문 유형 (2009년3월말) (2008년말) 수 출 - - 제품 커피 내 수 기타 합 계 사업부문 수 출 - - 상품 의류 내 수 1,019 2,027 합 계 1,019 2,027 합 계 합 계 1,019 2,572 또한, 최근 물가 상승과 소비 증가율의 감소 추세는 소비재 사업인 의류사업에 있어 서 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다

54 [민간 소비와 소비자 물가 추이 및 전망 (출처 한국은행)] -신규사업 관련- (1-3) 금번 유상증자를 통해 조달될 자금의 주요 투자처인 신 규사업의 경우 지금까지 당사가 사업을 영위해 본 적이 없습 니다. 당사의 과거 투자경험에 비추어 보아 금번 투자로 신규 사업분야가 반드시 성공한다고 확신할 수 없으며, 만약 금번 투자가 실패할 경우 주가의 하락 뿐만 아니라 당사 자금수지 가 악화되어 유동성 위기에 빠질 위험이 있습니다. 당사는 2007년말 이후 미래 성장산업인 환경에너지 산업 중 폐기물 분야의 투자를 검토해 왔으며, 플라즈마열분해 가스화 기술 보유업체를 발굴하여 동 기술 등을 근거 로 아래의 신재생에너지 사업을 추진하고자 합니다. 그러나 동 사업추진과 관련하여 향후의 성공가능성 및 수익성의 확신은 불가능하며, 이하에 제시된 계획 및 수치 등 은 당사의 추정자료이므로 공정성과 신뢰성을 확신할 수 없음을 유의하시기 바랍니 다. 1울산 산업폐기물활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업

55 본 사업은 기존 폐기물 매립지인 울산시 남구 성암동 488번지 부지에 일 70톤의 산 업폐기물을 처리하고, 일 100톤의 이산화탄소(CO2)와 시간당 25톤의 스팀을 생산 및 판매하는 사업입니다. 기존 스토커방식의 소각사업이 폐기물 처리비 외에 별다른 수익원천이 없는 반면, 가스화용융 기술에 근거한 본 사업은 폐기물처리 수익 외에, 기술적인 경쟁우위로 인해 가스회수 수익과, 스팀판매 수익이라는 추가적인 부가가 치 창출이 가능합니다. 본 사업의 운영 회사는 (주)SC팅크그린에서 100%출자하여 설립된 플라즈마에이 치에너지( 설립)입니다. (주)SC팅크그린을 포함한 3개사(MVP창업투자조합, 동덕산업가스(주))는 아래 표에서 설명되는 바와 같이 출자하고 동 사업을 위한 설비 투자에 추가로 필요한 자금은 금융권대출 및 정책자금(환경개선자금, ESCO자금)등 의 방식을 통하여 조달할 계획입니다. 구분 (주)SC팅크그린 MVP창투 투자조합 동덕산업가스(주) 총 출자금액 출자금액 (주)플라즈마에이치에너지 설립자본금 14억원 기출자 추가 출자 46억원(총 60억원/지분율 54.5%) 출자 30억원 (지분율 27.3%) 출자 20억원 (지분율 18.2%) 총 110억원 (자본금 110억원) 주) 상기에 명시된 출자금액은 현재 시점에서 예상되는 출자금액을 기재한 것입니다. 증 권신고서 제출일을 기준으로 각 참여사들의 출자금액에 대한 최종적인 계약이 체결된 상 태는 아닙니다. 추후 변동사항이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 염두해두시기 바 랍니다. 총 투자비와 자금조달계획은 아래와 같이 총 204.4억원입니다. (단위 : 백만원) 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 비고 사업권 300 인허가비용 차입금 조달계획 토지*주) 1,540 3,000평(9,917m2) -토지담보대출 20억원 -환경개선자금 40억원 건축물 2,080 공장/사무실 -ESCO자금 35억원

56 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 가스화용융설비 10,020 폐기물처리설비 11,000 9,440 스팀배관 1,500 스팀배관설비 CO2설비 4,000 이산화탄소 회수설비 비품등 1,000 비품 및 예비비 합계 20,440-11,000 9,440 - 주)사업부지는 울산시 남구 성암동 488번지로 부지로 매립지 총 4만평 중 3천평(9,917m2)을 매입 하여 사업 진행 예정입니다. 현재 토지 소유주는 SDG(주)로 본 사업에 참여하고 있는 동덕산업가 스(주)의 출자회사입니다. 토지계약은 2009년 3월 31일에 체결하였습니다. 비고 주주배정공모(' )와 일반공모(' )시 변경사항 2008년 8월 주주배정공모와 2009년 4월 일반공모 유상증자의 주요 변경내역은 아래 와 같습니다. 울산(PHE)의 산업폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 CO2 회수사업 구분 사업배경 주주배정공모 시 (' ) PGV기술(플라즈마가스화용융기술 )활용 신재생에너지 회수 사업(이산 화탄소,수소 회수) 일반공모 시 (' ) PGV등 가스화 용융설비 활용 신재생에너지 회수사업(스팀, 이산화탄소 회수) 변경사유 수소회수사업을 제외하였음_후단 기술 총사업금액 279억 204억 수소회수설비의 제외 출자금액 70억(기출자 10억) 60억(기출자 14억) 지분구조 SCTG(70억:56.4%), AP(10억:8.1 %), 동덕(14억:11.3%), MVP(30억: 24.2%) SCTG(60억:54.5%),동덕(20억: 18.2%), MVP창투(30억:27.3 %) 제외한 사유는 현재 금융위기상황하에서 자금조달 가능성 등을 고려하여 사업의 우 선순위를 정하였음. 우선 추진사업으로는 기술적 난이도가 낮 LOAN 차입 50억, PF투자 105억 토지담보 20억, 환경개선자금 40억, ESCO자금 35억

57 구분 주주배정공모 시 (' ) 일반공모 시 (' ) 변경사유 사업부지 울산 남구 성암동 320-2(2,000평) 울산 남구 성암동 488(3,000평) 지번 확정으로 인한 변동 추진일정 '08.10월 착공 '10.03월 완공(1년6개월 소요) '09.06월 착공 '10.06월 완공(1년소요) 수소회수설비 제외로 인한 기간 단축 회수에너지 CO2 일70톤, 수소 3,400Nm3/hr CO2 일100톤, 스팀 시간25톤 대성산업가스에서 99.8% 산소를 배관을통 해서 저렴한 가격(루베당 60원)에 공급받아 CO2 회수비용이 대폭 낮추어졌음. 현재 사업추진부지 인근으로 대성산업가스 의 산소 배관망이 있어 별도의 인프라 투자 비와 물류비용없이 저가의 산소 수급이 가 능함. 뿐만아니라 울산시 에코사업단에서 석유화 학단지내에서 진행하고 있는 에너지(스팀) 네트워크에 당사에게 참여요청이 있어, 스 팀 판매가 가능하게 되었음 사업 개요 플랜트시공 STX중공업 경쟁입찰 방식 가스화 설비와 에너지회수 설 비 두 개의 패키지로 분리하여 경쟁입찰 진행 (태영건설,두산메카텍,에너지 솔루션즈) '08년 프로젝트 진행 시, 고온으로 '가스화 설비'을 위한 플랜트 국내 시공사가 stx 중 공업에게만 유일하게 추진하였으나, 금년 초 두산메카텍 등 stx중공업에 상응하는 플 랜트 기술을 확보하였음을 파악하게 되어 단독입찰 대신 경쟁입찰 방식을 선택하게 되었음. 추가적인 이유는 stx중공업에서 플라즈마 방식의 가스화설비사업을 지속할지 여부에 대한 내부의 의사결정이 계속해서 지연되 어 소극적인 태도도 있었음. 당사의 입찰제 안서(ITB) 발행 및 현장설명회에 참가하지 않았음. 그러나 stx중공업도 추후 입찰참여 를 원할 경우 배제하지는 않을 것임. 투자설비 PGV설비,세정,보일러,수소/CO2 회수설비 등 가스화용융설비,세정,보일러, CO2회수설비 등 에너지회수(스팀)설비인 보일러와 배관설 비는 에너지합리화사업자금(ESCO)를 배 정받기 위해서는 ESCO협회에 등록된 업 체와 계약을 추진하여야 가능함. 따라서 ' 가스화 설비'와는 별도로 '에너지회수 설비 '는 에너지솔루션외 2개사가 경쟁입찰에 참여하여 추진 중임. 단독 입찰에 비해 경쟁입찰(ITB 방식) 방식 이 당사의 기술적 사전 진단 능력을 향상시 키고, 가격적인 면에서도 매우 큰 장점이 있는 것으로 판단됨. 계약진행사항 주주배정공모 시 (' ) - AP와 우선적 사업운영권 계약 체결 : '08.08월 - STX와 SI간의 사업추진 MOU체결 : '08.02월 일반공모 시 (' ) - 사업용 토지구매계약(3,000평): ' 엔지니어링설계 및 컨설팅용역계약: DS엔텍(' ) - 산소공급 협약(MOU): 대성산업가스(' ) - "폐기물재활용업 설치신고인허가 용역계약: '

58 주주배정공모 시 (' ) 일반공모 시 (' ) - ESCO자금확보 위한 MOU체결: 에너지솔루션(' ) - 용융슬래그이용 대리석제조기술계약: 한기연(' ) 총사업비 자금조달의 내역 울산(PHE)의 산업폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 CO2 회수사업에 소 요되는 총사업금액은 204억원으로 예정하고 있습니다. 이 중 자본금으로 110억원(SCTG 60억,동덕 20억, MVP창투 30억)과 LOAN으로 95 억원을 마련할 계획입니다. 지분참여 회사의 경우 투자의향서를 구비한 사항이며, LOAN의 경우 토지(성암동 48 8토지 3,000평)를 담보로 하여 시중은행으로 부터 20억원을 조달하고, 상기 변경사 유에서 언급한 에너지절약전문기업(ESCO: Energy Service Company)과 플랜트 시 공계약을 추진하여 지식경제부의 에너지회수사업자금(ESCO자금)으로 35억원을 조 달하고, 당사설비가 기존설비대비 환경개선을 획기적으로 개선할 수 있는 설비로 환 경부의 환경개선자금에 해당되어 동 자금으로 나머지 40억원 조달하고자 합니다. 에너지회수(ESCO)사업이란? 1.사업개요 -에너지 사용자가 에너지 절약을 위하여 기존의 에너지 사용시설을 개체보완코자 기술적, 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못할 경우 에너지 절약형 시설 설치사업 에 참여하여 기술, 자금 증을 제공하고 투자시설에서 발생하는 에너지 절감액으로 투자비를 회수하는 사업임. -ESCO투자사업을 통해 에너지사용자는 투자 위험없이 에너지 절약시설투자가 가 능하고 ESCO는 투자수익성을 보고 투자위험을 부담하는 벤처형 사업임. 2.사업의 특징 -제3자의 재원을 이용한 투자: 절약시설 설치를 위한 투자비는 전문기업의 자체자 금 또는 정부의 정책자금(에너지 이용 합리화 자금)등으로 조달 -에너지 절약 성과 보증계약: 시설투자에 소요되는 자금은 에너지사용자가 조달하 고 시설투자에 의한 절감액은 전문기업(ESCO)이 보증, 절약전문기업은 에너지사 용자의 투자비 회수가 완료될 때까지 사후관리 실시 함. 3.ESCO을 통한 시설투자시 장점

59 에너지회수(ESCO)사업이란? -에너지 절약 시설에 대한 투자비 부담없이 에너지 비용절감 -절약시설에 따른 경제적, 기술적인 위험 부담해소 -절약시설에 대한 전문적 서비스를 제공 받을 수 있음 -에너지 절약 전문기업 이용고객에 대한 세제지원 혜택 환경개선자금이란? 1.사업개요 -환경기초시설을 설치(변경)하고자 하는 지방자치단체와 환경개선을 목적으로 환 경 개선을 위한 환경오염 방지시설설치사업자 등에게 장기 저리로 자금을 융자지원 해 줌으로써 지방자치단체와 기업의 자금부담을 덜어주고 국민생활환경의 개선에 이바지하는 데 있음 -융자지원자금은 국가의 환경개선특별회계, 공공자금관리기금(구 재정융자특별회 계)에서 지원되며 총 3개 분야로 환경개선자금, 중소도시지방상수도개발자금, 천연 가스공급시설설치자금으로 구분되어 있음 -민간부문 지원분야는 환경개선자금, 천연가스공급시설설치자금 등 2개의 사업에 융자지원 되고 있으며, 환경개선자금은 환경오염방지시설의 설치 등에 융자지원 되 고 있음 2.융자신청대상 -'폐기물관리법' 제29조에 따른 폐기물처리시설 -환경오염물질의 발생을 예방.저감하는 배출시설 또는 방지시설이거나 오염된 환 경을 복원하는 기계, 기구, 설비 또는 시설(저공해 연료전환을 위한 보일러 시설 등) 상기에 언급된 자금의 조달가능성을 보면, 우선 토지를 담보로 대출하는 토지담보부 대출에 대해서는 은행에서도 취급을 선호하는 것으로 조달은 전혀 문제가 없으며, 에 너지회수사업자금(ESCO자금)은 에너지절약전문기업에 등록된 회원사가 시공하는 설비는 100% 정부자금이 가능합니다. 현재 동 자금은 실물경기 침체로 인한 투자감 소로 사용실적이 상당히 저조한 상황으로 자금조달에는 어려움이 없다고 판단합니다. 나머지 환경개선자금은 환경부 환경관리공단에서 대상여부를 판단하며 조달불가시 대안으로,

60 1 국내 시중은행의 시설자금대출을 추진하고 있습니다. PHE가 총 투자비의 50%를 자본금으로 추진하는 프로젝트이기 때문에 일반적으로 은행권으로부터 시설담보부 대출이나 프로젝트 Cash Flow에 의한 대출이므로 통상적으로 운영하는 자체 자본금 이 20% 이하인 일반적인 공장 건설 경우보다는 취급이 가능할 것으로 판단됩니다. 2 현재 울산의 사업토지 소유자이며 사업의 공동 투자자인 동덕산업가스(J&D)에서 본 건 토지이외에(총 42,000평 중 당사에 3,000평만 양도) 나머지 토지를 담보로 제 공하여 자금조달이 가능하도록 협조하기로 하였습니다. 현재 42,000평 규모의 매립 장 부지를 사업용 부지로 용도 변경을 추진중에 있습니다. 3 마지막으로 투자자인 mvp창업투자로부터 50억원 이내의 프로젝트 파이낸싱을 받아 추진하는 것도 고려하고 있으나 후순위로 반영한 이유는 일반적으로 펀드의 대 출은 코스트가 높기 때문입니다. 동 자금은 mvp창업투자에서 운영하고 있는 조합(3 00억 규모)인 '국민연금 07-2 mvp창투17호 투자조합' 을 활용할 예정입니다. 2마산 산업폐기물활용 플라즈마가스화용융기술을 이용한 에너지회수 사업 본 사업은 기존 폐기물 매립지인 마산시 진북면 신촌리 151번지 산업단지 부지에 폐 기물 일급 48톤을 중간처리업 인허가로, 폐기물의 시설은 최대 일급 65톤 처리 할 수 있는 시설로 설계 할 예정이며, 폐기물처리시설 설치계획 세부기준 개정안(인허가를 받은 시간당 처리 능력을 갖도록 설치하되 이를 초과하여 설치하여서는 아니 된다. 다만, 폐기물의 성상, 발열량 등의 변동이 있는 경우 시간당 처리능력은 인허가를 받 은 시간당 처리능력의 130% 미만까지 허용한다)에 따라 규정 범위 내 일급60톤(일급 48톤(인허가) x 130%)의 폐기물을 처리하고, 시간당 2,800kw의 전기를 생산하여 판 매하는 사업입니다. 폐기물을 연소시키는 일반소각 설비와는 달리 본 설비는 대상폐기물을 친환경적으로 열분해가스화용융시키는 첨단 설비로서 공해가스 및 소각의 잔재물인 소각재가 발생 하지 않으며, 플라즈마방식이 가지는 기술적인 경쟁우위로 인해 고효율의 신재생에 너지로서의 전기 생산이 가능합니다. 본 사업은 친환경 재생에너지 사업이라는 특징 을 가지고 있으며, 경제성 측면에서도 추가적인 부가가치 창출입니다. 사업을 운영할 회사는 (주)대덕산업입니다. 주주의 구성은 운영주체인 (주)SC팅크그린과 플라즈마 열분해가스화용융 원천기술을 보유한 (주)애드플라텍, 자본참여업체인 MVP창업투 자조합 및 마산지역에서 폐기물처리사업을 운영하고 있는 개인주주 박노익으로 구성 될 예정입니다

61 플라즈마 설비 및 전기발전시설등 시공은 (주)애드플라텍과 ESCO관련 기업이 시공 할 예정이며, 운영회사인 (주)대덕산업의 각사별 출자금액, 총 투자 비용 및 소요자금 조달계획은 아래와 같습니다. 구분 (주)SC팅크그린 MVP창투 투자조합 박노익 (주)애드플라텍 총 출자금액 출자금액 출자 37억원(인허가비용 10억원 포함) (지분율 62.7%) 출자 15억원 (지분율 25.4%) 출자 2억원 (지분율 3.4%) 설립자본금 보통주 5억원(플라즈마 기술 제공) (지분율 8.5%) 총 59억원 주) 상기에 명시된 출자금액은 현재 시점에서 예상되는 출자금액을 기재한 것입니다. 증 권신고서 제출일을 기준으로 각 참여사들의 출자금액에 대한 최종적인 계약이 체결된 상 태는 아닙니다. 추후 변동사항이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 염두해두시기 바 랍니다. 총 투자비와 자금조달계획은 아래와 같이 총 129억원입니다. (단위 : 백만원) 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 사업권 1,000 인허가비용 토지 1,920 2,000평(6,611.6m2) 건축물 800 공장/사무실 플라즈마용융설비 6,800 폐기물처리설비 5,900 7,520 스팀터빈 1,400 스팀터빈설비 비품등 1,000 비품 및 예비비 합계 12,920-5,900 7,520 비고 차입금 조달계획 -토지담보대출 15억원 -환경개선자금 34억원 -ESCO자금 26억원 주)사업부지는 경남 마산시 신촌리 151번지(예정) 산업단지 부지로 매립지 2천평(6,611.6m2)을 매 입하여 사업 진행 예정입니다. 현재 토지 소유주는 마산시이며 진북산업단지 분양계획에 따라 (주) 대덕산업에서 입주신청 예정된 상황으로 토지 매입은 2009년 4월 중에 완료할 예정입니다. 상기 제시한 바와 같이 산업폐기물을 활용한 에너지생산시설을 위해 많은 자금이 투

62 입됩니다. 폐기물을 활용한 에너지생산사업은 다른 산업과 다르게 처리능력에 의한 수요창출이 일어나는 독특한 산업이라고 특징 지을 수 있습니다. 일반 배출업체 입장 에서는 '장기적으로 믿고 폐기물을 위탁할 수 있는 처리업체'가 필요하며, 또 동시에 많은 양을 처리할 수 있는 처리능력이 폐기물 위탁에 큰 영향을 줍니다. 현행 폐기물 관리법에서 처리의 책임이 수집/운반업체, 처리업체와 더불어 배출업체 에게도 있는 3자 책임 (동법 제24조 제1항 제2호 : 사업장폐기물 배출자가 폐기물의 수집/운반/처리를 위탁하고자 하는 경우에는 수탁자가 폐기물을 적정하게 수집/운반 /처리할 능력이 있는지 확인 후 위탁할 것)으로 규정하고 있어 배출업체 입장에서는 안정적이면서 완벽한 처리가 가능한 우수한 시설을 갖춘 처리업체를 선호하게 됩니 다. 뿐만 아니라 일반 시민들의 폐기물 처리시설과 처리공정, 처리시설에 대한 오염 자료 등 투명경영에 대한 공개요구 및 해가 거듭될수록 더욱더 엄격해지는 환경규제 등은 처리시스템의 친 환경성 및 전문적이고 고도화된 처리시스템 운영을 요구하고 있습니다. 정부에서도 소형시설의 처리업체와 자가시설을 대형화, 전문화를 갖추도록 요구하고 있습니다. 처리업체 입장에서도 처리시설의 대형화, 전문화를 통한 규모의 경제실현 이 과점적 경쟁상황에서는 이윤획득에 더욱 유리할 것입니다. 하지만 이와 같은 규모 의 경제를 실현하기에는 초기 투하자본이 많이 들고 또 고도화된 설비를 갖추고 있어 도 안정적인 폐기물 수급이 되지 않거나 투자설비 대비 에너지회수가 적을 경우 투자 비용을 상쇄할 만한 충분한 수익을 창출하기가 어려울수도 있으니 투자시 유의하시 기 바랍니다. (1-4) 당사가 속한 환경산업은 국내환경 정책 및 국제환경 규제 등 법적/제도적 요인에 의해 수요가 창출되는 사업으 로 정부정책에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 현재 당사 의 추진기술이 현재의 법령이나 환경정책에 부합하는 친환 경적인 방식을 적용하고 있으나, 정부정책 및 법령 등이 당 사의 사업에 부정적인 방향으로 변경될 경우 당사의 사업성 에 영향을 미칠 수 있습니다

63 당사가 속한 환경산업은 국내 환경 정책 및 국제 환경 규제 등 법적/제도적 요인에 의해 수요가 창출되는 사업으로 정부정책 등에 따라 시장규모, 기술 및 신상품 개발 등이 직접적인 영향을 받습니다. 산업 폐기물의 처리방법은 재활용, 매립, 소각, 해양 투기 등으로 구분되며, 매립은 매립지 부족, 토양 오염으로 인한 2차 침출수 오염가 능성 및 정부의 재활용활성화 정책 등에 영향을 받으며, 소각은 유해가스 및 다이옥 신 등 2차 환경 오염물질을 최소화하는 방향으로 기술 개발이 진행중이며, 환경관련 규제는 지속적으로 강화되는 추세인 바 향후 관련 규제변화에 맞는 적절한 설비투자 와 기술개발 여부 등에 따라 당사의 매출액 등 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 폐기물사업을 영위하기 위하여는 관련 법률이 규정하고 있는 요건들을 모두 충족하 여야만 가능합니다. '폐기물관리법'에서는 폐기물관리업의 업종을 수집/운반업, 중 간 처리업, 최종 처리업, 종합 처리업으로 구분하고 각 업종을 영위하고자 하는 자가 갖추어야 하는 허가요건을 규정하고 있습니다. 당사와 관련한 폐기물처리사업의 분 류는 폐기물중간처리업 허가 또는 재활용업 신고입니다. '마산 산업폐기물활용 신재 생에너지 회수사업'은 기존에 시간당 0.6톤의 중간처리업 허가를 시간당 2톤으로 변 경하는 폐기물관리법상 중간처리업의 허가요건을 충족하여야 하며, '울산 산업페기 물활용 스팀/이산화탄소 회수사업'은 이산화탄소가 [KS M2107]로 산업표준화법 에 의하여 등록되어 있어 재활용업으로 신고하여 사업을 추진할 계획입니다. 폐기물 관리법 시행규칙 별표7의 규정 중 중간처리업 및 재활용업의 허가요건은 다음과 같 습니다. ** 폐기물중간처리업 및 재활용업의 기준 ** 가. 지정폐기물 외의 폐기물(건설폐기물은 제외한다)을 중간처리하는 경우 1) 소각전문의 경우 가) 실험실 나) 시설 및 장비 소각시설: 시간당 처리능력 2톤 이상 보관시설: 1일 처리능력의 10일분 이상 30일분 이하의 폐기물을 보관할 수 있는 규모의 시설 계량시설 1식 이상 배출가스의 오염물질 중 아황산가스/염화수소/질소산화물/일산화탄소 및 분진을 측정/분석할 수 있는 실험기기 수집 운반차량 1대 이상(처리대상폐기물을 스스로 수집/운반하는 경우만 해당한다) 다) 기술능력: 폐기물처리산업기사 또는 대기환경산업기사 중 1명 이상 2) 재활용전문의 경우

64 가) 그 밖의 재활용의 경우 (1) 시설 및 장비 보관시설: 1일 처리능력의 10일분 이상 30일분 이하의 폐기물을 보관할 수 있는 규모의 시설. 다만, 물이 스며들지 아니하는 바닥시설과 우천시 빗물이 흘러들지 못하도록 지붕 또는 덮개를 갖춘 시설로 대체할 수 있다. 중간처리시설 1식 이상 수집 운반차량 1대 이상(처리대상폐기물을 스스로 수집/운반하는 경우만 해당한다) (2) 기술능력: 폐기물처리산업기사/대기환경산업기사/수질환경산업기사/공업화학산업기사 또는 환경기능사 중 1명 이상 나. 지정폐기물(의료폐기물은 제외한다)을 중간처리(재활용하는 경우는 제외한다)하는 경우 1) 시설 및 장비 가) 공통시설 및 장비 실험실 실험기기: 수소이온농도/생물화학적산소요구량/화학적산소요구량/부유물질량 및 폐기물공정 시험방법의 용출시험에 따른 별표 1에 규정된 유해물질을 측정할 수 있는 실험기기 보관시설: 1일처리능력의 10일분 이상 30일분 이하의 폐기물을 보관할 수 있는 보관창고 주차장: 차량 1대당 30제곱미터 이상(처리대상폐기물을 스스로 수집/운반하는 경우만 해당한다) 세차시설: 20제곱미터 이상 계량시설 1식 이상 수집 운반차량 1대 이상(처리대상폐기물을 스스로 수집/운반하는 경우만 해당한다) 나) 개별시설 고온소각/고온용융 처리대상폐기물: 시간당 처리능력 200킬로그램 이상의 고온소각시설 또는 고온용융시설 일반소각대상폐기물: 시간당 처리능력 2톤 이상의 소각시설 기계적/화학적 또는 생물학적 처리대상폐기물: 1일 처리능력 5톤 이상의 시설 2) 기술능력: 폐기물처리기사 대기환경기사 수질환경기사 또는 화공기사 중 1명 이상 다. 지정폐기물(의료폐기물은 제외한다)을 재활용하는 경우 1) 그 밖의 재활용의 경우 가) 시설 및 장비 보관시설: 1일 처리능력의 10일분 이상 30일분 이하의 폐기물을 보관할 수 있는 규모의 시설 중간처리시설 1식 이상 수집/운반차량 1대 이상(처리대상폐기물을 스스로 수집/운반하는 경우만 해당한다) 나) 기술능력: 폐기물처리산업기사/대기환경산업기사/수질환경산업기사/공업화학산업기사 또는 환경기능사 중 1명 이상 (1-5) 당사가 추진하는 환경에너지 산업은 각종 인허가 및 계약조건 등이 필요하여 해당 선행조건 등이 충족되지 않을 경우, 사업의 지연, 중단 등이 발생할 수 있는 추진 과정상 의 위험성을 내포하고 있습니다

65 당사는 폐기물을 활용하여 신재생에너지를 생산.판매하는 사업으로 3가지를 추진하 고 있습니다. 첫번째로 '울산(PHE)의 산업폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'을 위해서 울산시 남구 성암동 488번지에 3,000평(9,917.4m2)의 토지를 28 억에 매입계약(2009년 3월 31일)을 체결하였으며 울산시 남구청에 폐기물관리법 제 46조에 따라 재활용업에 대한 설치신고인허가 용역계약(2009년 3월 31일) 및 울산시 남구청에 재활용업에 대한 설치신고서(2009년 5월말경)를 제출할 예정이며 설치신 고수리가 되면 폐기물처리시설을 설치할 계획입니다. 폐기물처리시설 및 에너지회수 설비를 추진하게 될 플랜트시공업체는 입찰방식(Invitation to Bid:입찰 제안 요청으 로써 Plant 발주 시, 발주처가 발주하고자 하는 공장의 사양 및 품질, 성능 사항 및 공 사 책임 범위 등에 대해 정리하여 입찰자에게 제공하는 문서)을 적용하여 선정할 계 획이며 2009년 상반기 중에 계약을 완료할 계획입니다. 이와 관련하여 디에스엔텍( 주)과 인허가 설계, ITB Package 및 산업폐기물 활용 에너지회수시설의 공사관리 감 독 용역계약(2009년 3월 13일)을 체결하였고, 스팀 및 이산화탄소의 요율 개선을 위 한 산소의 공급을 원활히 수급하기 위하여 (주)대성산업가스와 MOU(2009년 3월 20 일)를 체결하였습니다. 두번째로 '마산(대덕산업)의 산업폐기물 활용 플라즈마용융기술에 의한 에너지 회수 사업'은 종전 마산시 진북면 소재 일급 14.4톤(시간당 0.6톤)의 설비를 운영중인 (주) 대덕산업의 스토커방식처리시설이 진북산업단지로 편입되어 재개발됨에 따라 동 지 역에 일급 48톤(시간당 2톤)으로 증가된 설치신고 변경인허가를 득하여 플라즈마열 분해 가스화용융방식의 플랜트를 시설하기로 하였습니다. 기존 중간처리업 인허가를 변경하는 조건으로 (주)SC팅크그린(구, 할리스이앤티)은 (주)대덕산업의 일급48톤 의 인허가에 대한 대가로 10억원을 지급하는 계약(2008년 9월 5일)을 체결하였으며 5억원은 기 지급되었고 나머지 금액은 마산시로부터 일급48톤에 대한 설치신고 허가 를 득한 후 지급할 계획입니다. 마지막으로 '청송군 생활폐기물 처리시설 임대 운영사업'을 위해 당사는 에드플라텍 이 청송군에 설치한 폐기물처리시설에 대한 임대계약(2008년 12월 29일;10억원)을 체결하였으며 이 중 5억원이 지급되었고 잔금 5억원은 청송군으로부터 중간처리업 인허가가 기존 애드플라텍에서 당사로 변경허가를 득한 후 지급하기로 하였습니다

66 상기 사업을 위해 당사는 애드플라텍과 '플라즈마열분해 가스화용융기술을 활용한 우선적 사업운영권 계약(2008년 8월 1일)'을 체결하였습니다. 사업을 위한 기반시설 에 대한 계약은 완료되었으나 생산시설에 대한 계약이 지연될 경우 에너지회수사업 이 지연될 수 있으며 이는 사업 추진과정상 위험요소가 될 전망입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. (1-6) 플라즈마열분해 가스화용융방식의 폐기물 에너지 회 수의 경제성은 설비완료 이후 예상된 수율에 미치지 못할 수 있으며, 부가생산물을 제외할 경우 제한된 매출처를 가 지는 한계점이 존재합니다. 또한, 동 사업과 관련한 향후의 추정손익 등은 추정의 오류 등이 존재하므로 확정된 사항이 아니며 단순 참고자료임을 명심하시기 바랍니다. 당사는 폐기물로부터 스팀회수 판매 및 스팀을 활용한 전기 생산판매, 그리고 기체화 과정에서 생산되는 이산화 탄소와 수소를 추가적으로 추출할 수 있는 플라즈마열분 해용융가스화 원천기술을 보유하고 있는 애드플라텍와 우선적 사업운영권 계약을 체 결함으로써 기존의 스토커방식의 처리방식에 비해 상대적으로 우수한 기술력을 확보 하고 있습니다. 그러나 폐기물 활용 재생에너지 회수사업은 초기투입비용이 크고 일 정한 생산능력을 지닌 시설물을 일정 기간에 걸쳐 준공하여 사업을 영위하는 설비투 자산업입니다. 이러한 이유로 수요의 변동에 대처할 수 있는 탄력적인 운영능력이 떨 어질 수 있습니다. 즉 수요가 급격히 증가할 때 이에 대한 유연한 대응이 불가하여 급 격한 수익규모 확대를 예상하기 어렵다는 것을 뜻합니다. 또한, 본 사업은 기존의 일반적인 스토커 방식과 달리 국내에는 처음으로 플라즈마열 분해 가스화용융방식이라는 처리방식을 적용하고 있습니다. 따라서 새로운 신기술의 적용뿐만 아니라 폐기물 수급상의 불균형과 이로 인하여 안정적이고 경제성있는 에 너지회수가 나오지 않을 경우 어려울 수 있습니다. 그러나 당사는 폐기물 처리사업의 험요소를 줄이기 위해서 새로운 기술이 가지는 특성을 활용하여 폐기물내에 존재하 는 유기물질의 기체화 과정을 통해 생산할 수 있는 다양한 고부가가치인 신재생에너 지 사업을 추진하고 있습니다. 당사가 추진하는 부가가치 에너지 회수사업은 스팀회

67 수 판매 및 스팀을 활용한 전기 생산판매, 그리고 기체화 과정에서 생산되는 이산화 탄소와 수소의 생산을 병행하여 성장성 및 경제성을 확보하고 있으며, 사업 추진과정 상 추가설비 비용과 스팀, 이산화탄소 및 전기의 판매단가의 변동에 따라 수익성이 악화될 수 있는 위험요소가 존재 합니다. 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍 니다. 향후 생산되어진 신재생에너지(스팀, 이산화탄소,수소)를 운반하는데 드는 비용이 많 이 들기 때문에 원거리에 대한 매출처를 확보하여 판매하는데 제한적인 요소가 있습 니다. 그리고 가스를 구매하는 구매처도 화학산업단지 등 일부에 제한되어 있기 때문 에 매출처의 확대가능성이 제한적입니다. 현재 회사가 사업을 추진하고자 하는 지역 은 대규모 화학산업단지로서 경남에코사업단(스팀판매) 및 (주)동덕산업가스(이산화 탄소 판매) 등을 통한 판매가 가능하여 생산한 부가생산물의 처리는 가능한 상황입니 다. 투자자께서는 투자시에 이러한 점을 유의하시기 바랍니다. '산업페기물 활용 가스화용융기술에 의한 에너지회수사업' 협력기업 개황 - (주)애드플라텍 대표자명 황순모 결산월 12월 설립일자 2001년 7월 6일 기업규모 소기업 본사주소 주요제품(상품) 임원현황 주요주주 현황 영위산업 대전광역시 유성구 전민동 기타물품취급장비및부품 대표이사 황순모, 이사 도철진, 이사 김영석, 감사 정재승 최대주주 - 황순모 : 44,000주(17.12%) 주요주주 - 임수택 : 40,000주(15.56%) - 도철진 : 38,500주(14.98%) - 김영석 : 32,000주(12.45%) - 엠브이피 창업투자(주) : 26,666(10.37%) 열분해, 가스화,용융공정으로 이루어진 폐기물의 플라즈마 열분해 용융 처리기술 개발하여 도시에서 일반적으로 발생하는 생활쓰레 기, 음식물 쓰레기 및 하수 슬러지 등 3대 폐기물 처리 기술 판매 및 플라즈마토치(대용량 비이송식) 판매

68 재무상황 FY2006 FY2007 FY2008 총자산 3,711 백만원 6,296 백만원 11,666 백만원 납입자본금 1,018 백만원 1,018 백만원 1,285 백만원 자본총계 1,477 백만원 917 백만원 4,910 백만원 매출액 458 백만원 4,671 백만원 4,450 백만원 영업이익 117 백만원 95 백만원 1,217 백만원 순이익 9 백만원 49 백만원 981 백만원 특이사항 (주)애드플라텍의 황순모 대표이사는 당사의 기술고문 미등기 이 사를 역임하고 있습니다. 또한, 2008년 8월 6일 이사회 결의를 통 하여 황순모 이사에게 주식매수선택권(774,314주)를 부여하였습 니다. 그 외 (주)애드플라텍과 당사와의 관계상 특이사항은 없습 니다. - 동덕산업가스(주) 대표자명 이영도 결산월 12월 설립일자 1998년 10월 29일 기업규모 소기업 본사주소 울산광역시 남구 매암동133-5,139-33, 주요제품(상품) 고압가스(에틸렌, 알곤 등)제조, 고압가스 도매 임원현황 대표이사 이영도, 이사 정민욱, 이사 최순옥, 감사 이지웅 최대주주 주요주주 현황 - 이영도 : 310,800주(74%) 주요주주 - 최순옥 : 109,200주(26%) 전자동화 가스제조 및 충전설비로 산업용 고압가스, 반도체용 특 영위산업 수가스, 초고순도가스,표준가스, 초정밀혼합가스, 의료용가스 및 가스장비를 제조 판매/공급하는 사업 영위 재무상황 FY2006 FY2007 FY2008 총자산 12,225 백만원 13,564 백만원 14,498 백만원 납입자본금 1,000 백만원 1,300 백만원 2,100 백만원 자본총계 1,529 백만원 2,050 백만원 3,027 백만원 매출액 16,724 백만원 17,894 백만원 21,483 백만원 영업이익 320 백만원 932 백만원 899 백만원 순이익 105 백만원 373 백만원 180 백만원 당사 및 당사의 특수관계자는 동덕산업가스(주)와 특별한 관계가

69 특이사항 없는 것으로 파악됩니다. - 엠브이피창업투자(주) 대표자명 윤두건 결산월 12월 설립일자 1999년 9월 13일 기업규모 소기업 본사주소 서울 강남구 논현동86-8 아이캐슬빌딩 6층 주요제품(상품) 기타영업수익 임원현황 대표이사 윤두건, 이사 송은강, 이사 남기문, 이사 김범준, 이사 박 종혁, 감사 권택신 최대주주 주요주주 현황 - 윤두건 : 475,554주(22.76%) 주요주주 - 인정우 : 284,651주(13.62%) 기업컨설팅,벤처 투자조합 컨설팅,중소기업창업자에 대한 투자, 영위산업 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 벤처기업에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행 등을 영위 재무상황 FY2006 FY2007 FY2008 총자산 12,312 백만원 15,480 백만원 16,363 백만원 납입자본금 10,477 백만원 10,477 백만원 10,447 백만원 자본총계 11,961 백만원 13,162 백만원 11,046 백만원 영업수익 2,796 백만원 3,532 백만원 5,097 백만원 영업이익 199 백만원 710 백만원 2,030 백만원 순이익 133 백만원 699 백만원 2,024 백만원 특이사항 당사 및 당사의 특수관계자는 엠브이피창업투자(주)와 특별한 관 계가 없는 것으로 파악됩니다. 애드플라텍이 보유하고 있는 플라즈마열분해용융가스화 원천기술 관련 실적 기재 한국수력원자력(주) 산하 원자력발전기술원에 "방사성 폐기물 용융설비"를 2008년 4월 준 공하였으며, 청송군 생활폐기물 가스화 용융시설을 2007년 12월에 완공하였습니다. 현재, 청송군 생활폐기물 가스화 용융시설은 지자체 인허가를 위한 시설/장비 및 기술능력에 대한 검사를 완료하였으며, 환경부 신기술인증서(제271호) 및 기술검증서(제118호)를

70 08년 12월 30일에 획득하였습니다. '당사와 애드플라텍' 간의 사업운영권 계약 주요 내용 1. 권리 - 애드플라텍이 보유한 PGV기술을 활용한 국내 사업에 대한 수행 권리 부여 주) PGV(Plasma Gasification & Vitrification)기술이란? 각종 대상물을 Plasma Torch 및 용융로 시스템을 이용하여 고온에서 열분해-가스화-유 리고화 처리하고, 대상물로부터 각종 에너지를 생산하는 장치 및 방법에 관한 친환경적 에너지화 기술 - 청송군 폐기물 처리시설의 양수 또는 임차 권리 부여 - STX중공업에 EPC(Engineering Procurement Construction : 계약사가 엔지니어링에서 자 재구매, 건설까지 수행하는 방식을 말함)에의 독점권 부여 2. 계약기간 : 계약일부터 10년간[ ~ ] 3. 이익 배분 기준 및 로열티 지급 관련 조항은 없음. '울산(PHE)의 폐기물활용 가스화용융기술에의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'과 관련된 추정 매출액, 영업이익, 예상 투자금액의 구체적인 산출근거 및 과정은 아래와 같습니다. [(주)플라즈마에이치에너지 추정손익] (단위:백만원) 구분 초기 1차년도 2차년도 3차년도 4차년도 5차년도 비고 계 10,238 12,870 12,870 12,870 12,870 - 매 출 폐기물처리 스팀생산 2,058 4,170 2,772 5,148 2,772 5,148 2,772 5,148 2,772 5,148 CO2생산 4,010 4,950 4,950 4,950 4,950 계 1,150 6,831 7,409 7,506 7,739 8,024 - 감가상각비 - 1,691 1,766 1,766 1,766 1,766 인건비 명, 매년 6% 인상 제경비 인건비의 50% 영 산소소모비 256 1,282 1,582 1,582 1,714 1,714 업 전기사용료 267 1,335 1,455 1,484 1,514 1,544 비 소모자재비 토치 전극교체비 3억원, 기타 용 시설유지비 설비투자비의 2%~3% 약품비 Flux, Surfree, 활성탄 등 연료비 분석측정비 CO2 회수 소모품비 용수비 영업이익 -1,150 3,406 5,461 5,364 5,131 4,846 영업외수익 년리 4% 일70톤*@120천원*330일(2_FY 297일*63톤*110천원) 시간당 25ton*@260천원*330일(2_FY 297일*23ton) 일100톤*@150천원*330일(2_FY 297일*90톤*150천원) 총 투자204억, 상각년한 용융8년/가스10년외 시간당 3,330Nm3소요, 60원/Nm3(대성산소 약정가) 토치/로1,200kw,Co2 700kw,기타 500kw/h,@72.5원 용융로 예열비 및 후단 연소로 가스비용 일367톤*330일*@1500원(2_FY 일367톤*297일*@1500원)

71 구분 초기 1차년도 2차년도 3차년도 4차년도 5차년도 비고 영업외비용 818 1, 차입금이자 년리 10%가정 세후당기순이익 -1,788 2,397 4,344 4,641 4,825 4,887 주) 상기 추정액은 업계의 일반적인 단가 및 시세를 고려한 추정치입니다. 세부적인 수치에 있어서는 차이가 발생할 수 있습니다. 투자시 유의하시기 바랍니다. 단가산정기준 (1) 폐기물 처리가격 결정방법 폐기물 처리가격 결정방법은 영업상 가격 결정방법과 원가분석에 의한 가격 결정이 다 소 차이는 있을 수 있으나 대동소이함. 영업적 가격 결정방법은 배출업체의 폐기물 월별배출량, 단위비중, 상차비용, 대금결제 조건 등 여러가지를 종합판단함. 예컨대, 월별배출량의 경우 배출업체별 월별 배출량이 업종의 특성에 따라 다량 배출되 는 업체는 소량배출 업체보다 다소 낮은 가격으로 처리를 하고 있슴. 단위비중의 경우 세제곱미터당 비중이 높은 폐기물(예:폐토사, 연마분진, 주물사, 소각 재 등)의 경우 가격을 낮출 수 있으나, 단위비중이 낮은 폐기물(예: fly ash, 분진, 폐보온 재 등)은 상대적으로 가격이 높아 짐. -'울산 폐기물활용 가스화용융기술에의한 스팀 및 CO2 회수사업'의 경우 산업폐기물 처 리비용의 단가 적용 - 경남권 (주)코엔텍의 폐기물 처리단가 현황 [(주)코엔텍의 폐기물 처리단가 현황] (단위 : 천원/톤 ) 구 분 2008년 2007년 2006년 매립처리 폐기물처리(내수) 소각처리 유틸리티(내수) 스팀판매 *코엔텍의 처리단가에 비해 경쟁우위에 있으며, 보수적인 관점에서 단가 산정 되어 있음 (2) 이산화탄소(CO2)판매 -CO2는 용접용가스로 활용되며, 물에 녹여 만든 액화탄산은 청량음료로 사용되고, 조연 성( 助 燃 性 )이 없는 것을 이용하여 소화제( 消 火 劑 )로도 사용됩니다. 이산화탄소를 단열팽 창하여 얻는 고체를 드라이아이스라고 하고 냉동제로 사용됩니다. -회수되는 이산화탄소는 일정기간 동덕산업가스(주)를 통해 독점공급계약으로 판매될 계 획이며, 독점에 따른 반대 급부로 판매 물량 전량에 대한 보장을 동덕산업가스(주)가 할 계획입니다. 예상 판매 단가는 톤당 150천원입니다. (3)스팀판매 -회수된 스팀은 스팀배관을 통하여 산업단지 및 주거지역에 공급되어 산업용 또는 난방 용으로 판매할 예정이며, 공급 단가는 최근 울산광역시와 (주)효성과 계약한 공급가액은 톤당 26천원으로 산정되었습니다 '마산(대덕산업)의 폐기물활용 플라즈마가스화용융기술에

72 의한 에너지회수사업'과 관련된 추정 매출액, 영업이익, 예상 투자금액의 구체적인 산출근거 및 과정은 아래와 같습니다. [(주)대덕산업 추정손익] (단위:백만원) 구분 초기 1차년도 2차년도 3차년도 4차년도 5차년도 비고 계 - 2,791 4,423 4,501 4,584 4,584 - 매 출 폐기물처리 파쇄수입 - - 1, , , , , 페기물처리의 20% 전기발전 ,572 1,650 1,733 1,733 계 339 2,666 2,730 2,780 2,833 2,890 - 감가상각비 - 1,063 1,063 1,063 1,063 1,063 인건비 명, 매년 6% 인상 영 제경비 인건비의 50% 업 소모자재비 토치 전극비 210백만원 비 시설유지비 설비투자비의 1%~2% 용 약품비 Flux, Surfree, 활성탄 등 연료비 지급수수료 지급수수료 등 용수비 영업이익 ,693 1,721 1,751 1,694 영업외수익 년리 4% 영업외비용 년리 8% 세후당기순이익 ,033 1,091 1,268 1,374 일60톤*@120천원*330일(2_FY 297일*54톤*110천원) 총발전량 2,800kw/h, 판매 1,400KW,@SMP+5원(135원) 총 투자129억, 상각년한 용융8년/가스10년외 융용융로 예열비 및 후단 연소로 가스비 일315톤*330일*@1500원(2_FY 일15톤*297일*@1500원) 주) 상기 추정액은 업계의 일반적인 단가 및 시세를 고려한 추정치입니다. 세부적인 수치에 있어서는 차이가 발생할 수 있습니다. 투자시 유의하시기 바랍니다. 단가산정기준 (1) 폐기물 처리가격 결정방법 -'울산 폐기물활용 가스화용융기술에의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'의 내용 참조 [(주)코엔텍의 폐기물 처리단가 현황] (단위 : 천원/톤 ) 구 분 2008년 2007년 2006년 매립처리 폐기물처리(내수) 소각처리 유틸리티(내수) 스팀판매 *코엔텍의 처리단가에 비해 경쟁우위에 있으며, 보수적인 관점에서 단가 산정 되어 있음 (2) 전기생산 판매 회수 전기는 시간당 총 2,800kw이며, 이중 1,400kw는 자체 소모 전기로 사용되며, 폐기 물 소각발전에 의해 생산된 전력은 대체에너지이용발전전력의 기준가격지침 의 기준 가격(계통한계가격+일반발전기 용량 정산금)으로 전력시장에서 우선 구매하고 있습니다. 계통한계가격은 전력거래소에서 매일 발표하는 시간대별 가격이며, 일반발전기 용량정 산금은 전력거래소에서 매월 발표하는 가격을 말합니다. 발전 전력의 기준가액은 전력거

73 래소에서 거래되는 계통한계가격에서 5원을 가산한 가격으로 판매할 계획입니다. 최근 2009년 3월16일 계통한계가격은 원 으로 고시되고 있으며, 최근 2개년 고시 된 계통한계가격 평균은 원((2008년 평균가격121.57원+2009년 3월 현재 평균가격 원)/2)이며, 최근 5개월의 계통한계가격은 170원 수준으로 상승하였습니다. [전력거래소 연도별SMP(계통한계가격) 현황] (단위:원/Kwh) 연도 평균가 격 연중 평균최고 연중 평균최저 가격 일자 가격 일자 2008년 년3월 현재 [참고:신규 추진사업에 대한 내부수익률 분석 결과] 당사가 신규로 추진하는 '울산 폐기물활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄 소 회수사업' 및 '마산 폐기물활용 플라즈마가스화용융기술에 의한 에너지회수사업' 의 손익 추정치와 투자금액을 아래와 같이 기재하였습니다. 이를 바탕으로 각 참여자 별 내부수익률을 산출하였으며, 당사의 내부수익율은 17.22%, MVP창투 투자조합 의 지분투자수익률은 17.96%, 동덕산업가스의 지분투자수익률은 22.82%, (주)애드 플라텍 및 박노익의 지분투자수익율은 8.0%로 산출하였습니다. 본 자료는 향후 5개 년간 손익의 추정치를 바탕으로 작성한 자료이기 때문에 실제 사업을 추진하는 경우 수치와 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 신규 추진사업에 대한 각 참여자별 총투자액(지분율 포함), 예상추정순이익 및 내부수익률 구분 금액 초기 1차년도 2차년도 3차년도 4차년도 5차년도 합계 비고 주주구성 지분율 총투자액 참여금액 울산 스팀 및 이산화탄소 회수사업 -1,788 2,397 4,344 4,641 4,825 4,887 19,306 SC팅크그린 54.5% 60억 ,306 2,367 2,529 2,630 2,663 10,522 차입금 94억 MVP창투조합 27.3% 204억 30억 ,186 1,267 1,317 1,334 5,271 (자본금 110억) 동덕산업가스 18.2% 20억 ,514 마산 재생에너지 회수사업 ,033 1,091 1,268 1,374 3,601 SC팅크그린 55.0% 37억 ,258 차입금 70억 MVP창투조합 37.5% 15억 억 (자본금 59억) 박노익 5.0% 2억 애드플라텍 2.5% 5억 합 계 333억 169억 -2,376 1,820 5,377 5,732 6,093 6,261 22,907 - 상기의 추진사업에 대한 각사별 내부수익률 추정 결과는 아래의 표와 같습니다. SC팅크그린/MVP창투조합의 경우, '울산 스팀 및 이

74 구분 금액 주주구성 지분율 총투자액 참여금액 초기 1차년도 2차년도 3차년도 4차년도 5차년도 합계 비고 산화탄소 회수사업' 및 '마산 재생에너지 회수사업'을 모두 고려한 내부수익률입니다. SC팅크그린 97억 -1, ,015 3,214 3,425 3,525 12, % MVP창투조합 45억 ,449 1,544 1,640 1,683 6, % 동덕산업가스 20억 , % 애드플라텍 5억 % 박노익 2억 % 합 계 169억 -2,376 1,820 5,377 5,732 6,093 6,261 22, % -상기 년차별 금액은 추정세후 당기순이익입니다. 2. 회사위험 (2-1) 당사는 전년도 대비 2008사업년도 자산, 부채 및 매출액 이 급격히 감소하였습니다. 또한 최근 2년 동안 영업손실과 부의 영업현금흐름을 기록하였습니다. 회사는 이러한 상황을 개선하기 위하여 다각적인 구조조정과 사업구조 개편을 추진 하고 있습니다. 향후 회사의 재무상황은 이러한 경영개선 노 력의 성공여부에 따라 크게 변동될 수 있으며, 이러한 불확실 성으로 인하여 계속기업으로서의 존속문제에도 중요한 불확 실성이 존재합니다. 당사는 2008년도 자산총계 및 자본총계가 전년대비 각각 약18%, 8.8%감소하였고, 2008년 기준으로 보유하고 있는 지분법적용투자주식은 51억원으로 총 자산의 28.3 %로 많은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 투자자께서는 지분법적용투자주식에 관 한 정보를 정확히 파악하시어 각 회사의 상황 변화에 적절히 대처하여 투자하시기 바 랍니다. 그리고 2008년도 매출이 전년 대비 71.4% 감소하였습니다. 엔터테인먼트 사업의 시장침체와 신규사업 진출을 위해 엔터테인먼트사업부문에 대한 사업축소가 주요한 원인입니다. 또한 영업손실도 매출원가율이 높고 판매비와 관리비가 매출액 대비 과대하게 발생하여 지속되고 있어 현금유동성에도 위험이 발생할 수 있으니 투 자자께서는 투자시 이 점을 유의하시기 바랍니다. [손익계산서상 주요내역 : FY2005 ~ FY ] (단위:천원) 구분 FY2005 FY2006 FY2007 FY 매출액 9,005,552 17,235,945 18,774,746 5,364,260 1,039,

75 구분 FY2005 FY2006 FY2007 FY 매출원가 8,204,507 13,846,516 19,167,449 5,112, ,348 매출원가율 91.10% 80.34% % 95.31% 88.94% 매출총이익(손실) 801,045 3,389, , , ,967 판매비와관리비 3,532,185 3,718,650 3,243,030 3,693, ,485 영업이익(손실) -2,731, ,221-3,635,733-3,441, ,518 영업외수익 2,129,821 11,296,187 1,198, , ,712 영업외비용 9,347,921 2,222,223 9,029,756 2,571, ,771 당기순이익(순손실) -9,949,240 8,744,743-11,467,464-5,227, ,577 당사는 최근 5개년간(FY2005 ~ FY ) 영업손실을 시현하고 있습니다. 매출액 대비 매출원가의 비율이 높은 부분도 영업손실 시현의 원인으로 지적할 수 있습니다. 기존 사업부문의 매출액이 크게 증가하거나 수익성이 개선될 가능성은 높아 보이지 않습니다. 그러므로, 신규사업 진출을 통한 매출 및 수익 확대를 이루지 못한다면 수 익/비용구조의 악화로 이익을 발생시키기 어려운 구조가 될 수 있습니다. 당사의 사 업보고서 상에 기재된 적자발생의 주요 원인을 살펴보면 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 발생연도 발생금액 주 요 원 인 2009년 유통사업 및 드라마사업의 사업조정으로 인한 매출액감소 918 1분기 지분법주식처분손실의 발생,대손상각비의 증가 사업구조 축소로인한 매출 부진 및 매출채권 대손상각비의 증가 2008년 5,227 로 영업손실이 발생, 단기대여금 등의 대손상각, 지분법평가손실 및 지분법주식감액손실의 증가 2007년 11,467 유통사업의침체 및 드라마제작비의 급증으로 영업손실이 증가 매도가능증권의처분손실, 지분법손실, 지분법주식감액손실 및 대손충당금등의 증가 2005년 9,949 지분법 손실의 증가와 대손충당금의 증가 2004년 7,969 지분법 평가손실의 증가와 음성기술 부문의 경상연구개발비 및 무형자산감액손실 증가 때문임 상기 표에 제시된 바와 같이 적자의 주요 원인은 사업구조의 축소로 인한 매출 부진 으로 영업손실이 발생하였고, 단기대여금의 대손상각과 지분법손실 및 감액손실 등 관계사의 재무구조 악화입니다. 현 시점으로는 신규사업 추진 외에는 당사의 수익성 을 개선이 어려운 상황이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

76 (2-2) 당사의 대손충당금 설정률은 2006년(제8기) 20.6%, 2007 년(제9기) 52.9%, 2008년(제10기) 55.1%, 2009년1분기 52.8%로 지속적인 증가추세에 있어 대손상각비 증가에 따른 당사의 재무부담이 가중되고 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 고 려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 대차대조표일 현재의 매출채권과 기타채권에 대하여 개별분석에 의한 장래의 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손경험률은 3개월 미만 1%, 3 개월초과~6개월미만은 10%, 6개월초과~1년미만 50%, 1년초과채권은 100%의 대 손충당금을 설정하고 있습니다. 대손위험이 높은 거래처에 대해서는 대손경험률과 별도로 정상채권과 분리하여 개별분석작업을 통한 변제기일, 담보여부, 채권보전내 용 등을 고려하여 회수가능한 금액을 제외한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 거래처가 아래와 같은 상태이고 향후에도 지속될 가능성이 높은 경 우에는 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 1 채무자의 부도, 파산, 법정관리, 화의신청 등의 경우 2 법정소송진행중 소송결과 예측불가능한 경우 3 재무상태가 완전자본잠식인 경우 4 채무자의 도주, 실종 등 행방불명인 경우 장.단기선급금, 프로젝트투자에 대한 대손충당금은 개별 분석을 통하여 설정하고 있 습니다. 장.단기 선급금 중 영상물/음반 관련 선급금은 계약기간, 출시후 기간 경과, 판매실적 등을 근거로 개별 분석하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 드라마 작가 관 련 선급금은 작가 계약시기, 편성 시기, 편성 가능성 등을 근거로 개별 분석하여 설정 하고 있습니다. 프로젝트투자에 대한 설정은 프로젝트가 완료된 경우 프로젝트 정산 내역을 기준으로 설정하고 프로젝트가 진행중인 경우에는 추정 손익을 기준으로 대 손충당금을 설정하였습니다. 당사의 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

77 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정률 매출채권 2, % 단기대여금 2, % 제11기 선급금 2, % 1분기 장기선급금 2,147 2, % 프로젝트투자 1,142 1, % 합 계 10,469 5, % 매출채권 1, % 단기대여금 2, % 제10기 선급금 2, % 장기선급금 2,147 2, % 프로젝트투자 1,142 1, % 합 계 9,731 5, % 매출채권 1, % 선급금 3, % 제09기 장기선급금 2,147 1, % 프로젝트투자 1,150 1, % 합 계 7,650 4, % 당사의 년도별 대손충당금 비율은 증가 추세에 있으며 대손충당금 설정률은 2006년 (제8기) 20.6%, 2007년(제9기) 52.9%, 2008년(제10기) 55.1%, 2009년1분기 52.8% 입니다. 향후 이러한 추세가 계속되면 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의 하시기 바랍니다. (2-3) 당사의 단기대여금은 2009년1분기말 기준 23.4억원이며 본 대여금에 대해 7.6억원을 충당금으로 계상하였습니다. 현 재 회수가 어렵거나 불가능한 단기대여금은 가압류 등 법적절 차를 진행하고 있으나, 향후 회수가 지연되거나 또는 불가능 할 경우 당사의 재무구조와 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있 습니다. 이 점 유의하시기 바랍니다

78 당사는 단기대여금으로 2008년도에 15.3억원을 회수하여 여유자금의 단기투자목적 으로 18.9억원을 대여하고 기존 4.5억원에 대하여는 채무자들의 만기연장 요청으로 일부 연장 계약을 체결하였으며, 대여금 중 일부(12.8억원)에 대하여는 25%의 대손 설정률로 하여 3.2억원을 충당금으로 계상하였습니다. 회수가 어렵거나 불가능한 단 기대여금 3.5억원(황정욱)에 대하여는 대손충당금을 설정하여 가압류 등 법적절차를 진행 하였습니다. 향후 회수 불가능 또는 회수 지연으로 인한 당사의 재무구조와 현 금흐름에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사의 2009년1분기말 대 여금 현황은 다음과 같습니다. 구 분 금 액 비고 (주)지오엔터테인먼트 100,000,000 이율 년9%,만기 (연장) 황정욱* 350,000,000 이율 년9%,만기 /가압류/설정100% (주)플라즈마H에너지 500,000,000 이율 년9%,만기 (주)유니스어패럴* 770,000,000 이율 년9%,만기 /설정25% (주)라메드피아* 560,000,000 이율 년9%,만기 /설정25% 기타(직원) 60,000,000 이율 년4%,주택구입자금대출 합계 2,340,000,000 (2-4) 당사의 2008년말 현재 장단기 선급금은 총 46.3억원으로 총자산 대비 23.6%로 비중이 높은 편입니다. 선급금은 엔터 테인먼트 사업을 위한 작가료와 영상물 및 음반 관련 29.5억 원이 대손충당금 설정되어 있습니다. 장단기 선금급이 전체 자산대비 차지하는 비중이 높기 때문에 원활한 회수가 불가능 하게 되거나 지연되는 경우에는당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사가 2009년1분기말 현재 지급한 선급금은 24.8억원, 장기선급금은 21.5억원으로 총자산대비 23.6%로 비중이 높은 편입니다. 선급금은 엔터테인먼트 사업을 위한 작 가료 및 영상물/음반 관련 선급금이며 단기선급금은 8.1억원(32.6%), 장기선급금은 21.5억원(100%)의 대손충당금을 설정하였습니다. 단기선급금 충당금설정으로는 영 상물.음반판권에 대하여 6.1억원, 작가료등에 대하여 2억원이며 장기선급금 충당금 설정으로는 영상물.음반판권에 대하여 21.5억원입니다. 대손충당금설정 선급금에 대 하여는 법적조치를 취하거나 상대방과의 협의를 통해 원활한 회수를 위해 노력하고

79 있으나 상대방의 재무능력이 부족하여 장기간의 시간이 소요되고 있습니다. 장/단기 선금급이 전체 자산에 차지하는 비중이 높기 때문에 동 선금급의 원활한 회수가불가 능하게 되거나 지연되는 경우에는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있음을 유의 하시기 바랍니다. 당사의 2009년1분기말 선급금의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 금 액 비고 단기 (주)에이전트 웹 400,000,000 영화제작감독료 선급금 (주)코리아스크린 123,802,495 영상물판권료 (주)스타엠 200,000,000 영상물판권료 (주)스폰지이엔티 95,284,432 영상물판권료 주식회사제이엔터컴 63,652,364 음반판권선급금 미디어코프 43,852,711 음반판권선급금 아이핌 19,113,164 음반판권선급금 (주)자음과모음 5,000,000 소설판권료 엠엔엠 200,000,000 콘도회원권선급금 유니버셜티에스 37,822,116 의류선급금 (주)디에스피이엔티 1,268,773 음반관련선급금 애드플라텍 500,000,000 청송임대 기타(개인거래처) 790,000,000 작가연출료 장기 (주)미디어래보러토리 872,183,595 음반선급금 선급금 (주)몽타쥬엔터테인먼트 450,000,000 영화수입투자금 (주)에이전트 웹 250,000,000 영화제작투자금 (주)스튜디오이쩜영 215,000,000 영화관련투자금 (주)컴글로벌 200,000,000 음원투자금 (주)두손엔터테인먼트 160,000,000 방송관련투자금 합계 4,638,188,522 - (2-5) 당사가 2009년1분기말 현재 회수해야 할 미수금은 총 33.3억원으로 총자산 대비 16.98%를 차지하고 있으며, 할리스F &B의 자산양도 잔금, 정하연 작가료 양도대금 및 "에어시티" 의 공동제작비입니다. 상기 미수금에 대한 회수가 지연되거나 회수 불가능하게 되는 경우에는 당사의 재무구조에 악영향을

80 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사가 2009년1분기말 현재 회수해야 할 미수금은 총 33.3억원으로 총자산 대비 %의 비중이며, 동 미수금은 할리스F&B 8.2억원, 삼화네트웍스 9억원, "에어시티" 사업미수금 6.3억원 입니다. 할리스F&B의 8.2억원은 커피가맹점 4개점에 대한 자 산양도 잔금으로 2009년 5월에 회수할 예정이며, 삼화네트웍스 9억원은 정하연 작가 료 양도대금으로 작품 진행이 완료되면 회수될 예정입니다. 또한 "에어시티"의 공동 제작비 미수금 6.3억원은 부채인 선수금 5.2억원이 연결된 상황으로 해외판권이 완 결될 때에 회수될 예정입니다. 위의 미수금에 대한 회수가 불가능하게 되거나 지연되 는 경우에는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사 의 2009년1분기말 미수금 내역은 다음과 같습니다. 구 분 금 액 비고 (주)할리스F&B 819,208,721 자산양수도대금 (주)펄엔터테인먼트 135,237,551 업무대행수수료 "에어시티"공동제작 630,811,024 드라마공동제작비 (주)삼화네트웍스 900,000,000 정하연작가료 양도대금 기타개인 807,499,500 열음,엑사이엔씨전환사채 매각대금 기타 37,696,173 부가세환급금외 합계 3,330,452,969 (2-6) 당사의 재고자산은 2009년1분기말 기준 24.9억원으로 총 자산대비 12.7%를 차지하고 있습니다. 이 중 불용재고인 영상 물재고 6.2억원,의류재고 8.2억원을 평가감하여 평가손실로 반영하였습니다. 이러한 불용재고는 상품으로서의 가치가 미 미한 실정으로 일정단가로 처분할 예정입니다. 현재 관련 내 역을 전기 평가손실로 이미 처리하여 당기손익에 미치는 영향 은 미미하나 향후 불용재고가 증가할 시에는 당사의 재무구조 에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 재고자산은 2009년1분기말 24.9억원(제9기말 44.7억원)으로 총자산대비 12. 7%를 차지하고 있습니다. 이 중 불용재고로 영상물재고 6.2억원,의류재고 8.2억원을

81 평가감하여 평가손실로 반영하고 있습니다. 이러한 불용재고는 상품으로서의 가치 가 미미한 실정으로 개별 일정단가로 처분할 예정입니다. 당사는 2009년 1월 5일자 로 재고실사를 실시한 결과 6개월 이상 미출고된 상품의 경우 취득원가 전액 평가손 실충당금을 설정하였습니다. 그 세부적인 내역은 아래와 같습니다. < 장기 체화 상품재고의 현황 > (단위 : 백만원) 계정과목 취득원가 보유금액 당기 평가손실 기말잔액 비 고 상품 1, 주) 2007년말 평가손실 계상액 : 582.9백만원 재고자산 중 미완성드라마의 경우 중국드라마 관련하여 140.7백만원을 평가손실 처 리하였으며, 미완성영화에 대해서는 영화관련추가비용 2.6백만원을 재고자산감액손 실(영업외비용)로 손실처리 하였습니다. 2008년말 평가손실 처리로 인하여 당기의 손익에 미치는 영향은 미미하나 불용재고가 증가할 시에는 당사의 재무구조에 악영 향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2-7) 2009년1분기말 현재 당사는 장기매출채권으로 1.6억원 이 계상되어 있습니다. 이 중 고려빌드, SMH, 삼성유통에 대 하여 가압류 및 지급명령의 법적절차를 진행하였으나, 상대방 의 재무능력이 부족하여 미회수된 상황입니다. 이는 매출채권 의 발생 및 회수 관리에 있어 거래처의 안정성, 수익성 및 담 보력에 대한 적절한 사전분석이 이루어지지 않고 매출이 이루 어져 현재의 장기성매출채권의 발생하게 되었습니다. 향후에 도 이러한 장기성매출채권이 증가할 시에는 당사의 재무구조 에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당사의 2009년1분기말 매출채권은 23.6억원이며 1년이상 장기매출채권의 잔액은 1. 6억원이 존재합니다. 장기성매출채권 거래처인 고려빌드, SMH, 삼성유통에 대하여 가압류 및 지급명령의 법적절차를 진행하였으나, 상대방의 재무능력이 부족하여 미 회수된 상황입니다. 당사의 연령분석에 의한 매출채권 및 대손충당금의 내역은 다음 과 같습니다. (단위 : 백만원)

82 구 분 3개월 이하 3개월~6개월 6개월~1년 1년 이상 합계 대손설정율 1% 10% 50% 100% - 매출채권 금액 1, ,360 대손충당금 주) 3~6개월 채권중 개별법적용함 당사는 매출채권의 발생 및 회수 관리에 있어 거래처의 안정성, 수익성 및 담보력에 대한 적절한 사전분석이 이루어지지 않고 매출이 이루어져 현재의 장기성매출채권의 발생하게 되었습니다. 이러한 장기성매출채권이 증가할 시에는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2-8) 매도가능증권의 평가와 관련된 위험 (1)시장성 없는 비상장업체의 지분증권 매도가능증권 중 굳앤조이(주) 5억원과 튜브다산벤처 출자금 2억원이 존재합니다. 상기 지분증권은 시장성이 없고 공정 가액에 대해 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가를 장부가 액으로 계상하였습니다. 향후 지분증권의 자본상태에 따라 서 평가손실 및 감액손실이 발생될 수 있으며 당사의 재무구 조 및 손익에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. (2)시장성 있는 상장업체의 채무증권 매도가능증권 중 (주)미디어코프의 채무증권 10억원, (주)엑 사이엔씨의 채무증권 7억원, (주)지앤디윈텍의 채무증권 5억 원이 있습니다. (주)미디어코프 채무증권의 1주당 행사가는 8,120원으로 행사가능주식수는 123,153주 입니다. (주)엑사 이엔씨 채무증권의 1주당 행사가는 3,470원으로 행사가능주 식수는 201,729주입니다. (주)지앤디윈텍의 채무증권의 1주 당 행사가는 760원으로 657,894주입니다. 상기회사 중 (주)미 디어코프는 코스닥시장상장회사로 2009년 4월 1일부로 상장 폐지가 결정되어 회수가 어려운 상황입니다. 이로 인한 당사 의 손익에 미치는 영향은 액면가 10억원으로 2009년 반기 손 실로 반영할 예정이오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

83 당사의 시장성 없는 지분증권으로는 (주)굳앤조이 5억원과 튜브다산벤처 출자금 2억 원이 존재합니다. (주)굳앤조이는 2006년 4월(5억원, 지분율 15.08%)에 취득하였고 튜브다산벤처는 2005년 11월(출자금 2억원, 출자율1.3%)에 취득하였습니다. 시장성 이 없고 공정가액에 대해 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가를 장부가액으로 계상 하였습니다. 향후 지분증권의 자본상태에 따라서 평가손실 및 감액손실이 발생할 수 있으며 당사의 재무구조 및 손익에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자에 유의하시기 바 랍니다. 매도가능증권 중 시장성 있는 상장업체의 채무증권으로는 (주)미디어코프의 10억원 과 (주)엑사이엔씨의 7억원이 있습니다. (주)미디어코프 채무증권의 만기일은 2009 년 3월 23일, 1주당 행사가는 8,120원으로 행사가능주식수는 123,153주 입니다. (주 )엑사이엔씨 채무증권의 만기일은 2010년 8월 16일, 1주당 행사가는 3,470원으로 행 사가능주식수는 201,729주입니다. (주)지앤디윈텍 채무증권의 만기일은 2011년 2월 13일, 1주당 행사가는 760원으로 행사가능주식수는 657,894주입니다. 상기회사 중 (주)미디어코프는 코스닥시장상장회사로 2009년 4월 1일부로 상장폐지가 결정되어 회수가 어려운 상황입니다. 이로 인한 당사의 손익에 미치는 영향은 액면가 10억원 으로 2009년 반기 손실로 반영할 예정이오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2-9) 당사의 계열회사인 (주)펄엔터테인먼트,(주)에이전트웹, (주)플라즈마에이치에너지, (주)열음엔터테인먼트가 지분법평 가 대상 회사입니다. (주)열음엔터테인먼트는 2009년 3월 31일 자로 양도하여 양도로 인한 처분손실이 2.3억원 발생하였습니 다. 2008년말 지분법감액손실 및 평가손실은 (주)펄엔터테인 먼트가 2.6억원(당기순이익 1.1억원), (주)에이젼트웹이 3억원( 당기순손실 0.2억원), (주)플라즈마에이치에너지가 1.3억원(당 기순손실 1.3억원)등 지분법 관련 손실을 계상하였습니다. 이 와 같이 당사 본연의 영업활동과는 별도로 지분법 투자회사의 영업 및 재무의 변동에 따라 당사의 손익이 크게 변동될 수 있음을 각별히 유의하시어 투자의사결정 내리시기 바랍니다. 당사의 계열회사는 (주)펄엔터테인먼트(영상물 유통/지분 100%),(주)에이전트웹(에

84 이젼시업/지분 20.16%), (주)플라즈마에이치에너지(신재생에너지 생산,판매/지분 1 00%), (주)열음엔터테인먼트(매니지먼트사업/지분 61.48%)이 지분법평가 대상 회사 입니다. (주)열음엔터테인먼트는 2009년 3월 31일자로 양도(장부가액4.4억/양도가 액2.1억원)하여 양도로 인한 처분손실이 2.3억원 발생하였습니다. 2008년 사업년도 재무보고를 통하여 당사는 지분법 투자주식으로 총 8.68억원의 지분법 손실과 0.6억 원의 감액손실을 보고하였으며 이는 당사 영업외비용 25.7억의 57.6%를 차지하여 당사의 재무부담을 가중시키고 있습니다. <지분법적용 투자주식 현황> (단위: 천원) 피투자회사명 주식수(주) 지분율(%) 취 득 원 가 순자산가액 장 부 가 액 펄엔터테인먼트 77, % 10,000,058 3,123,727 3,768,257 열음엔터테인먼트 1,383, % 1,699, , ,956 에이전트웹 15, % 499, ,519 46,691 플라즈마에이치에너지 200, % 1,000, , ,707 합 계 13,200,004 4,934,561 5,129,611 <지분법 평가내역> (단위: 천원) 회 사 명 기초평가액 취득 지분법손익 감액손실(주1) 기말평가액 펄엔터테인먼트 4,026,646 - (-)258,389-3,768,257 열음엔터테인먼트 1,241,759 - (-)382,932 (-)418, ,955 에이전트웹 345,550 - (-)101,930 (-)196,928 46,692 플라즈마에이치에너지 - 1,000,000 (-)125, ,707 합 계 5,613,955 1,000,000 (-)868,544 (-)615,800 5,129,611 주1) 지분법적용투자주식으로부터 회수할 수 있을 것으로 추정되는 금액이 장부가액 보다 작은 것으로 추정되어 감액손실을 인식하였습니다. 2008년말 계열사의 재무상태는 (주)펄엔터테인먼트가 순자산가액 31억원에 장부가 액 37.7억원, (주)에이전트웹이 순자산가액 2.2억원에 장부가액 0.46억원, (주)플라즈 마에니치에너지가 순자산가액으로 8.7억원에 장부가액 8.7억원입니다. 2008년말 지 분법감액손실 및 평가손실 계상액은 (주)펄엔터테인먼트가 2.6억원(당기순이익 1.1 억원), (주)에이젼트웹이 3억원(당기순손실 0.2억원), (주)플라즈마에이치에너지가 1. 3억원(당기순손실 1.3억원)이 발생하였습니다. 지분법 피투자회사의 요약 재무정보 는 다음과 같습니다. 당사가 보유한 지분법적용투자주식은 재무구조 및 영업상황이 열악하여 향후 지분법 평가손실 및 감액손실이 발생될 수도 있으니 유의하시기 바랍 니다

85 [요약재무정보] (단위:천원) 회 사 명 자 산 총 액 부 채 총 액 매 출 액 당기순이익 (주)펄엔터테인먼트 3,736, , , ,914 (주)열음엔터테인먼트 914, ,115 1,065,521 (-)508,355 (주)에이전트웹 1,438,733 1,218,214 36,985 (-)17,195 (주)플라즈마H에너지 1,961,911 1,087,203 - (-)125,293 합 계 8,052,145 3,117,583 2,063,616 (-)540,929 (2-10) 2009년 3월 당사는 신규사업을 추진하기 위하여 SC팅 크그린으로 당사 설립 이후 6번째로 사명을 변경하였고, 이는 투자자에게 혼란을 야기할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 현 대표이사는 신규사업인 폐기물 처리 및 환경사업과 관련된 기 업에 종사한 경험이 없어 향후 신규사업이 정착되고 당사의 이 미지가 제고되기 까지는 상당기간이 소요될 수 있습니다. 당사는 (주)보이스웨어로 1999년 12월에 설립되어 2002년 6월에 코스닥시장에 등록 하였습니다. 2004년 3월 정기주주총회에서 드라마/영화제작 및 배급, 음반 및 영상 물의 유통 및 관련서비스업을 추가하고 엔터테인먼트 사업을 개시하였습니다 년 11월 (주)튜브미디어로 상호를 변경하였으며 2005년 5월 음성인식기술 사업부분 을 물적분할으며 2005년 12월 (주)에이치비엔터테인먼트로 상호를 변경하였습니다. 2008년 3월 정기주주총회와 5월 임시주주총회에서 환경관련사업을 추가하였고 200 8년 3월 (주)유니버셜씨엠에서 (주)할리스이앤티로 상호를 변경하였으나, 2009년 3 월 정기주주총회에서 신규사업인 환경사업에 대한 기업의 이미지를 강화하기 위하여 '자연과 환경을 먼저 생각하는' (주)SC팅크그린으로 변경하였습니다. 여러차례에 걸쳐 회사의 상호가 변경되어 투자가에게 혼란을 가져올 수 있으나 최대 한 빠른 시일내 환경사업의 이미지 제고에 노력할 계획입니다. 그러나 신규사업이 초 기단계에 있으므로 이미지 구축까지는 다소의 시간이 소요될 수 있습니다. 당사의 대표이사 김희수는 회사의 장기적인 전략운영 능력과 회사 주변의 위험으로 부터 리스크를 관리하는 대표이사로서의 능력을 보유하고 있습니다. 또한 경영자로

86 서 인성과 도덕적인 신뢰도 등에서도 충분한 자질을 보유한 것으로 평가됩니다. 회사 의 대표이사인 경영자나 자연인인 개인으로도 관계법규와 관련한 위반사항 및 소송 이 진행되는 사안이 없으며, 법규위반 및 소송과 관련한 부정적인 이미지나 평판은 없습니다. 그러나 대표이사는 향후 신규사업으로 영위하고자 하는 폐기물 처리 및 환경사업과 관련된 기업에 종사한 경험이 없어 해당 산업에 대한 전문적인 지식이 부족할 수 있 습니다. 이러한 부족한 전문지식은 신유근이사 및 기술고문인 황순모박사 등이 환경 사업에서 오랜 경력을 쌓은 전문가의 조언이 가능한 경영구조를 가지고 있습니다. 따 라서 대표이사를 보완하여 당사의 신규 사업을 이끌어 갈 전문적이고 풍부한 경험을 보유있다고 판단됩니다. 앞으로 대표이사 및 경영진은 계속기업으로서 회사의 가치 를 높이기 위하여 최선의 노력을 기울일 것으로 판단되나 안정적인 회사경영이 이루 어지지 못할 경우 당사의 경영현황 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자 여러분들께서는 감안하시어 투자의사결정 내리시기 바랍니다. (2-11) 2008년도 당사가 지급한 지급수수료는 13.5억원이며 2 007년도 대비 5.1억원이 증가하였습니다. 증가원인은 2008년 도 의류사업을 위한 위탁판매대행수수료, 유상증자의 평가에 소요된 비용, 채권 등의 회수를 위한 소송비용 및 재고처분과 유통위탁대행수수료등에 사용되었습니다. 상기의 내역에서 와 같이 대부분 일회성 비용으로 2009년도에는 지급수수료가 급격히 증가하는 데 따른 재무부담은 크지 않을 것으로 예상 되나 향후 이에 대한 지속적인 관심이 필요합니다. 2008년도 지급한 지급수수료는 13.5억원이며 2007년도 대비 5.1억원이 증가하였습 니다. 증가원인은 2008년도 의류사업을 위한 위탁판매대행수수료, 유상증자의 평가 에 소요된 비용, 채권 등의 회수를 위한 법무 소송비용 및 재고처분과 유통위탁대행 수수료로써 전년도 발생하지 않은 비용이 급격하게 증가 하였기 때문입니다. 기존사 업과 신규사업을 위한 비용으로 2009년도에는 지급수수료가 급격하게 증가하지는 않을 것이며 이로 인한 재무적인 위험은 적습니다. 당사의 최근 2년간 주요 지급수수 료 내역은 다음과 같습니다

87 구 분 2008년말 2007년말 위탁대행수수료 509,410, ,817,646 유통관련수수료 455,323, ,331,647 재무관련수수료 275,289,360 73,755,140 법무비용 49,483,763 21,850,782 IR비용 26,879,155 13,860,511 드라마관련수수료 - 137,602,219 기타수수료 32,177,669 9,738,253 합 계 1,348,564, ,956,198 (2-12) 당사는 2008년 8월 6일자 이사회결의로 774,314주, 200 9년 3월 27일 정기주주총회의 결의로 임원에게 4,000,000주의 주식을 매입할 수 있는 권리를 각각 부여하였습니다. 따라서 2008년도에는 일할 계산으로 0.13억원의 비용을 재무제표에 반영하였습니다. 회사에서 추가로 반영할 주식보상비용은 향 후 5년간 4.5억원으로, 추가적인 재무부담이 발생하므로 이점 투자의사결정에 유의하시기 바랍니다. 당사는 2008년 8월 6일자 이사회결의로 774,314주와 2009년 3월 27일 정기주주총 회를 개최하여 임원에게 4,000,000주의 주식을 매입할 수 있는 권리를 부여하였습니 다. 주식매수선택권의 부여일 현재 추정공정가치는 각각 83.5원/99.9원이며, 동 추 정공정가치는 옵션가격결정모형 중 Black Scholes Model에 따라 산정한 것입니다. 옵션가격결정모형 중 Black Scholes Model의 결정변수에는 부여일 현재 주가 각각 600원/540원, 행사가격 634원/513원, 기대주가변동성 19.62%/22.96%, 기대배당 금 0원, 만기 5년, 그리고 무위험 이자율 5.8%/3.32%등 행사가능기간 내에 평균적 으로 동 주식매수선택권이 행사된다고 가정하였습니다. 위의 가정에 근거하여 당사는 1주당 주식보상비용을 약 97.3원으로 산정하였으며 총 주식보상비용을 약 4.64억원으로 설정하였습니다. 2008년도에는 일할 계산에 의하 여 0.13억원의 비용을 반영하였습니다. 회사에서 추가로 반영할 주식보상비용은 5년 간 4.5억원으로 추가적인 재무부담이 발생하므로 이점 투자시 유의하시기 바랍니다

88 당사의 주식매수선택권부여현황은 다음과 같습니다. 약정유형 주식선택권부여 주식선택권부여 (이사회결의) (주주총회결의) 부여일 부여수량 774,314주 4,000,000주 행사가격 634원 513원 만기 2015년 2016년 가득조건 부여일 이후 2년이상 회사 의 임직원으로 재직한 자 부여일 이후 2년이상 회사 의 임직원으로 재직한 자 (2-13) 당사의 지난 사업년도 및 2009년1분기말 영업활동으로 인한 현금흐름 및 투자활동에 의한 현금흐름은 부(-)의 금액 을 나타내고 있습니다. 이러한 부의 현금흐름은 당사의 유동 성에 악영향을 줄 수 있음을 각별히 유의하시기 바랍니다. 당사의 최근 영업활동으로 인한 현금흐름은 큰 규모의 부(-)의 현금흐름을 기록하고 있습니다. 이것은 매기 발생한 대규모의 당기순손실이 가장 큰 원인으로 나타나고 있 습니다. 2007년 이후 당사의 당기순손실은 약 114.7억원, 52.3억원으로 감소하는 추 세에 있지만 절대적인 손실금액은 매출액에 비해 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 당기순손실의 크기는 감소하는 추세에 있지만, 부(-)의 영업활동에의한현금흐름은 계속 발생하고 있습니다. 당사가 2008년에 당기순손실이 약 52.3억원 정도가 발생하 였지만 현금흐름이 개선된 원인은 재고자산의 감소, 매입채무의 감소 및 선급금의 감 소로 인한 자산부채의 변동으로 영업활동에의한 현금흐름이 양호하게 나타났습니다. 투자활동에 의한 현금흐름의 경우에도 부(-)의 현금흐름을 기록하고 있습니다. 당사 의 2008년 투자활동으로 인한 현금유입액은 약 60억원이며, 이는 단기금융상품의 감 소, 단기대여금의 감소 및 보증금의 감소로 기인하였으며, 현금유출액은 약 74.3억원 입니다. 현금유출액은 단기금융상품/대여금의 증가, 지분법적용주식의 취득 및 보증 금의 증가와 관련된 현금유출액의 비중이 크게 발생하였습니다. 2009년1분기말 현 금흐름의 경우에도 부(-)의 현금흐름을 기록하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 현금

89 흐름은 다음돠 같습니다. 이러한 부의 현금흐름은 당사의 유동성에 악영향을 줄 수 있으니 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 구 분 2009년1분기 2008년도 2007년도 영업활동으로 인한 현금흐름 -1,302,789,688-1,424,980,848-4,193,619,068 당기순이익 -917,577,036-5,227,261,130-11,467,464,362 투자활동으로 인한 현금흐름 -441,105,580-1,419,294,302 3,997,842,034 재무활동으로 인한 현금흐름 1,978,152,040 3,610,988,820 - 총 현금 증감 234,256, ,713, ,777,034 기초의현금 830,104,140 63,390, ,167,504 기말의현금 1,064,360, ,104,140 63,390,470 (2-14) 당사는 지난해 2월 23일에 유상증자(제3자배정)로 20 억원, 10월에는 유상증자(주주배정공모) 16.3억원이 조달되어 당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 비율은 비교적 양호한 수준입니다. 그러나 지난 사업년도말 대규모 영업손실의 발생과 매출액의 급격한 감소는 당사의 성장성에 심각한 의문을 제기합니다. 이에 당사는 추가적인 투자를 통 한 신규사업을 추진하고 있으나 단기간에 수익성의 개선을 기대하기 어려습니다. 투자자들께서는 이러한 위험이 상존함 을 유의하시기 바랍니다. 당사의 재무상의 안정상태를 살펴보면, 먼저 만기가 도래하는 단기부채에 대하여 상 환재원이될수있는유동자산의 상대적인 규모를 보여주는 유동비율의 경우, 2006 년 %, 2007년 %, 2008년 %로 전년에 비해 매우 양호합니다. 당사의 부채비율과 차입금의존도는 전반적으로 안정적입니다. 2008년 2월 23일에 유상증자(제3자배정)에 20억원, 10월 유상증자(주주배정공모) 16.3억원이 조달되어 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 안정적으로 나타나고 있습니다. 또한 영업이익 으로 회사의 이자비용을 감당할 수 있는 정도를 나타내는 이자보상배율의 경우 당기 영업손실이 2007년, 2008년 각각 114.7억원, 52.3억원을 각각 기록하여 수익구조 의 악화가 계속 지속되고 있습니다. 현재의 수익구조로 보아 유동비율 및 부채비율 등의 재무구조의 불안정성이 점점 높아질 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러

90 한 점을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 당사는 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 당사의 주된 적자의 원인은 관계사에 대한 지분법적용주식의 감액손실 및 투자제거차액상각과 대여금외 채권에 대한 대손 충당금 설정, 수익성 악화에 따른 매출원가의 상승, 판매관리비의 급격한 상승 등이 주요한 원인입니다. 지분법과 관련된 손실은 2007년 43.5억원, 2008년 14.8억원으 로 회사 적자의 주된 원인이 되었습니다. 당사의 지급임차료의 상승, 대손상각비등의 상승, 판매관리비의 지속적인 증가로 인하여 2008년 순손실은 약 52.3억원이 계상 되었습니다. 당사는 추가적인 투자 및 새로운 시장의 개척 등 신규사업으로의 전환을 꾀하고 있으나 단기간에 수익성 크게 개선되기는 어려울 것으로 예상되며 이런 상황 이 지속될 경우 당사의 사업성이 큰 타격을받을 수 있사오니 투자자들께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. 성장성 지표는 기업이 해마다 어느 정도 성장하였는지를 알아보기 위한 지표로서, 2 006년 이후 회사의 매출액은 2007년 소폭 증가한후 2008년 급격하게 감소 추세에 있습니다. 총자산 증가율의 경우 2008년의 경우 2007년보다 18.09%가 감소한 원인 은 현금 및 금융상품의 유출이 16억원, 재고자산 26억원이 감소한 원인입니다. 총자 산, 매출액 등으로 파악한 전체적인 당사의 성장성은 위축되어 있다고 하겠습니다. 이는 당사가 신규사업 진출을 위한 엔터테인먼트사업의 축소로 기인하며, 신규사업 의 성격상 장기적이라 수익구조도 크게 개선되고 있지 않기 때문이며 앞으로 성장성 을 갖춘 새로운 사업의 개척이 없다면 당사의 성장성은 제한적일 밖에 없습니다. (2-15) 당사는 2004년부터 현재까지 최대주주 및 경영진이 수 차례 바뀌었습니다. 이러한 최대주주 및 경영진의 잦은 변동 은 회사의 경쟁력 확보와 장기적인 성장동력의 확보에 어려움 을 줄 수 있으며 안정적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금번 유상증자 주식수가 16,500,000주로 증자비율이 49. 9%에 달하는 바 금번 유상증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 10.21%(3,372,319주/33,044,566주)에서 6.81% 까지 하락하게 됩니다. 이는 당사의 지분율 약화로 인하여 경영권

91 분쟁 등의 위험이 내재되어 있습니다. 당사는 최근 5년간(2004년 ~ 2008년) 최대주주가 총 5회 변경되었습니다. 최대주주 의 잦은 교체는 회사의 경쟁력확보와 장기적인 성장동력의 확보에 어려움을 줄 수 있 으며 안정적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금번 유상증자로 인해 기업지배권의 불안정성을 유발할 위험을 가지고 있습니다. 2008년말 19.38%(5,633,669주/29,064,666주)에서 신고서 제출일 현재기준으로 최대주주등의 지분율이 10. 2%(3,372,319주/33,044,566주)로 낮은 편이며 유상증자로 인해 추가되는 주식수가 16,500,000주로 증자비율이 49.9%에 달하여 최대주주등의 지분율은 최대 6.81%까 지 하락할 수 있습니다. 이로 인하여 적대적 M&A의 위협에 노출될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이점 유의하시기 바랍니다. (2-16) 당사의 계열회사는(주)플라즈마에이치에너지, (주)펄엔 터테인먼트, (주)에이전트웹, (주)싸이프러스에이치리미티드, ( 주)에핑햄튼앤컴퍼니 5개업체가 있습니다. 2008년 지분법평가 손실 및 감액손실이 14.8억원으로 당사의 손익에 미치는 영향 이 큰 상태입니다. 향후 당사의 지속적인 자금지원이 발생되 면 이는 지분법평가손실 및 감액손실이 예상되오니 유의하시 기 바랍니다. 당사의 신고서제출일 현재 계열회사는(주)플라즈마에이치에너지, (주)펄엔터테인먼 트, (주)에이전트웹, (주)싸이프러스에이치리미티드, (주)에핑햄튼앤컴퍼니 5개업체 가 있습니다. (주)플라즈마에이치에너지는 신재생에너지 생산 및 판매업을 영위하는 회사로 당사가 100%지분을 투자한 회사로 울산에서 폐기물을 활용한 가스화용융기 술로 스팀 및 이산화탄소를 회수하는 것을 목적으로 설립되었으며, 사업을 위한 토지 를 2009년 4월에 계약하였으며, 인허가 득한 후 2009년 5~6월경에 시설장치에 대 한 착공을 진행할 예정입니다. 준공완료까지는 1년정도가 소요될 예정으로 2010년 2 /4분기부터 수익이 발생예정이오니 투자시 유의하시기 바랍니다. (주)펄엔터테인먼트는 영상물 유통회사로 CJ작품에 대한 판매권을 소유하고 있으며

92 2010년 10월까지 계약이 되어 있습니다. 2008년말 당기순이익은 1.1억원이나 투자 제거차익의 상각잔액이 6.6억원 존재하므로 지분법손실발생이 예상되오니 투자시 유의하시기 바랍니다. (주)에이전트웹은 에이전시사업및 영화투자업을 영위하는 회사로 사업이 부진한 상 태로 2008년말 지분법감액손실 처리한 상황으로 장부가액으로는 0.46억원이 존재하 므로 당기네는 지분법평가손실부분은 미미한 상태입니다. (주)싸이프러스에이치리미티드, (주)에핑햄튼앤컴퍼니는 지분율은 0%로 당사의 손 익에는 영향을 주지 않습니다. 향후 당사의 지속적인 자금지원이 발생되면 이는 지분 법평가손실 및 감액손실이 예상되오니 유의하시기 바랍니다. (2-17) 당사는 이사회 운영규정에 따라 회사의 중요한 의사결 정 사항은 이사회에서 결의하고 있으며 사외이사 및 감사를 통해 이사회의 의사결정 기능을 강화 할 수 있을 것으로 기대 하였습니다. 그러나 사외이사 및 감사의 참여율이 저조하여 합리적 의사결정을 위한 견제장치로써 역할을 하지 못할 위험 이 존재합니다. 회사는 이사회운영규정에 의거 회사의 중요한 의사결정은 이사회에서 결의하는 방식 으로 운영하고 있습니다. 또한 당사는 이사회의 기능을 강화하기 위해 사내이사외에 사외이사 1명을 두어 이사회의 의사결정 기능을 강화하고 있습니다. 그러나 사외이 사의 참여가 저조하여 사내경영진의 의사결정에 대해 독립적인 시각으로 적절한 견 제기능을 하는 사외이사의 역할이 제대로 수행되지 못할 수 있습니다. 이와 같이 사 외이사 참석률의 저조는 회사의 합리적이고 효율적인 의사결정이 저해되는 원인이 될 수 있는 위험이 존재합니다. 당사의 감사는 2009년 3월 27일 정기주주총회에서 선임된 최준영 1명으로 구성되어 있으며 이사회 운영과 경영진의 의사결정이 공정하게 진행되었는지 감시하는 기능 을 하고 있습니다. 또한 감사의 이사회 참석률의 저조도 이사회의 합리적 의사결정과 이사회의 행위에 대한 감시자로써의 역할을 등한시하여 견제장치로써 역할을 하지 못할 위험이 존재합니다

93 3. 기타 투자위험 (3-1) 금번 유상증자로 발행될 예정주식수는 16,500,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식수 33,044,566주 의 49.9%에 해당하며 전량 보호예수되지 않으므로 물량출회 에 따른 주가하락 가능성이 높으므로 투자자께서는 유의하시 기 바랍니다 당사는 금번 유상증자를 통해 신규로 16,500,000주를 발행할 예정이며 이는 기존발 행주식총수의 49.9%에 해당합니다. 증자되는 주식은 전량 코스닥시장에서 유통될 수 있으며 증자로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성 이 잇을 수 있으므로 투자시 유의하시기 바랍니다. 그리고 주식시장 상황 및 경제전 반의 불안정한 환경으로 인한 주가하락 등 발행 예정주식수에 미달하여 청약이 되는 자금운용계획에 차질이 있을 수 있으며 이는 주가하락으로 이어질 수 있으니 유의하 시기 바랍니다. 당사는 코스닥시장에 등록된 법인이므로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코 스닥시장에 등록되어 거래될 예정임으로 유동성과 관련한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 하지만 회사의 내부적인 변화나 증권시장의 변화로 주가가 급격하게 하락 하는 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로 투자 의사 결정시 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간동안에는 환금성에 제약이 따르며, 동 기간 중 강화 된 코스닥시장의 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 기준에 해당할 시에는 당 사 주식의 환금성 위험은 커질 수 있습니다. (3-2) 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일 전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간

94 동안에는 환금성에 제약이 있습니다. 당사는 2006년 사업년도 를 제외하고는 지속적으로 법인세차감전 순손실이 발생하고 있으며, 강화된 코스닥시장의 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 기준에 따라 향후 관리종목에 지정될 위험을 배제 할 수 없습니다. 금번 유상증자 물량은 청약일로부터 신주의 매매 개시일전까지는 배정받은 주식의 매매가 불가능함에 따라 이 기간동안에는 환금성에 제약이 있습니다. 만일 동 기간 중 강화된 코스닥시장의 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 기준에 해당할 시 에는 당사 주식의 환금성 위험은 더욱 커질 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률이 2009년 2월 4일 시행됨에 따라 자본시장의 경쟁력을 강화하고자 하고 있습니다. 기존에 상장기준과 비교하여 상장폐지기준을 강화하였습니다. 이러한 상황에 비추어 보았을때 당사는 FY2006년을 제외하고 지속 적으로 법인세차감전 순손실이 발생하고 있기에 대규모 법인세차감전 순손실 발생으 로 인한 관리종목지정의 위험이 존재하고 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 코스닥시장 관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 주요 요건 구 분 관리종목(투자유의종목) 지정 상장폐지 근거규정 (코스닥시장상장규정) 1 매출액 미달 사업보고서상 매출액 30억원미만 2년 연속 매출액 30억원 미만 제28조 1항 2호 제38조 1항 4호 2 법인세차감전 순손실 최근 2사업연도 연속하여 법인세차감전 순손실 3년 연속 발생시 이 있고 그 규모가 동 사업연도말의 자기자본의 100분의 50을 초과하는 경우 (자기자본이 자본금에 미달하는 경우에는 자본 금을 자기자본으로 함) 3 영업손실의지속 최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우 최근 5사업연도에 각각 영업손실 이 있는 경우 4 자본잠식 - 최근 사업년도말 기준으로 자본잠식률 100분 의 50 이상인 경우 (사업보고서 법정제출기한까지 이를 반영함) - 최근 반기말 기준으로 자본전액잠식 상태인 경우 (반기보고서 법정제출기한까지 이를 반영함) 제28조 1항 3호 제38조 1항 4의2호 제28조 1항 3의2호 제38조 1항 4의3호 - 최근 사업년도말 자본잠식률이 제28조 1항 4호 100분의 50 이상으로 관리종목 지 제38조 1항 10호 정된 경우 차기 사업연도 자본잠 식률이 100분의 50 이상, 또는 최 근 반기말을 기준으로 자본잠식률 이 100분의 50 이상, 또는 최근 반 기보고서 감사인의의견이 부적정, 의견거절, 감사범위제한으로 인 한 한정이거나 법정제출기한의 다 음날부터 10일이내에 반기보고서 를 제출하지하지 아니하는 경우 - 최근 사업연도말 자본전액잠식 인 경우 5 시가총액 시가총액 40억 미만인 상태가 연속 30일 이상 관리종목 지정후 90일기간 경과하 는 동안 ⅰ)시가총액 40억 이상으로 10일 제28조 1항 6호 제38조 1항 20호 당사 해당여부 미해당 미해당 (최근 1개 사업연 도 법인세차감전 순손실이 자기자 본의 50%를 초과) 미해당 미해당

95 근거규정 구 분 관리종목(투자유의종목) 지정 상장폐지 (코스닥시장상장규정) 이상 계속 ⅱ)시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상 둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지 6 불성실 공시 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15 점 이상인 경우 7 월간 거래량 8 사업보고서 등 미제출 9 회사정리신청 - 월간 거래량이 유동주식수의 100분의 1 미만 인 경우. 단, 아래의 경우 미적용함 ⅰ) 월간 거래량이 1만주 (액면가 5,000원 기준 ) 이상인 경우 ⅱ) 소액주주수 300인 이상 & 소액주주 지분이 유동주식수의 20%이상 - 아래의 주식분산기준에 미달시. 단, 300인 이 상의 소액주주가 유동주식수의 100분의 10 이 상으로서 100만주 이상을 소유하고 있는 경우 에는 동 지정을 하지 아니함 ⅰ) 소액주주수 200인 미만 ⅱ) 소액주주 지분이 유동주식수의 20% 미달 투자유의종목으로 지정 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법 정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우 주주총회 미개최 및 재무제표 미승인의 경우 채무자회생및파산에관한법률의 규정에 의하여 회생절차 개시 신청을 하는경우 #상장실질심사:관리종목 지정후 최근 2년간 누계벌점이 15점 이상 - 거래실적 부진인 상태가 3월간 계속되는 경우 - 1년 이내에 주식분산기준 미달 을 해소하지 못할 경우 제28조 1항 8호 제38조 2항 2호 가목 제28조 1항 12호 제38조 1항 8호, 9호 관리종목 지정후 사업보고서를 법 제28조 1항 9,10호 정제출기한의 익일로부터 10일 이 제38조 1항 13호 내에 제출하지 아니하는경우 #상장실질심사:회생절차개시신청 기각,결정취소,불인가 등의 경우 제28조 1항 14의2호 제38조 2항 3호 당사 해당여부 10 최종부도 - 어음 또는 수표가 주거래은행에 제38조 1항 2호 의하여 최종부도 결정되거나 거래 미해당 은행에서 거래정지 10 합병 - 타법인에 피흡수 합병되는 경우 제38조 1항 17호 미해당 미해당 미해당 미해당 미해당 미해당 (3-3) 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금 융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있 습니다. 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관 이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이 러한 점을 유념해 주시기 바랍니다. 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고 서 수리과정에서 변경될 수 있습니다

96 주식시장의 급격한 상황악화로 인하여 당사의 금번 모집이 100% 소화되지 않을 수 있으며, 전액 납입이 되지 않을 경우 당사의 재무적 안정성에 영향을 미칠 수 있습니 다. 금융감독원 전자공시 홈페이지( 당사의 사업보고서 및 감 사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의 사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다

97 III. 인수인(분석기관)의 의견 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 (분 석 기 관) 회 사 명 고 유 번 호 대표주관회사(분석기관) - - 공동 주관회사 - - 공동 주관회사 - - 해당사항 없습니다. 2. 평가의 개요 가. 개요 해당사항 없습니다. 나. 기업실사 이행상황 해당사항 없습니다. 3. 기업실사결과 및 평가내용 해당사항 없습니다. 4. 종합평가 결과 해당사항 없습니다

98 IV. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 15,262,500,000 발 행 제 비 용(2) 135,000,000 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] 15,127,500,000 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 원) 구 분 금 액 계 산 근 거 발행분담금 2,747,250 발행금액의 0.018% 상장수수료 5,102,500 2,650천원+30억원 초과 0.02% 주간사수수료 80,000,000 모집주선수수료 등록세 33,000,000 증가자본금의 0.4% 교육세 6,600,000 등록세의 20% 기타 7,550,250 등기수수료, 신문공고비 등 합 계 135,000,000 주) 당사는 금번 일반공모 유상증자를 통한 실제 자금조달의 규모에 따라 다음과 같 은 부문에 자금집행의 중요도 순서에 따라 유상증자 발행 대금을 사용할 예정입니다. 한편, 금번 유상증자를 통한 자금조달시기와 집행시기간의 차이로 인하여 불일치되 는 일부금액은 회사 내부의 유보자금을 사용하여 우선적으로 집행할 예정입니다. 그 러나 제반여건의 변화에 따라 실제 지출되는 금액이 다소 변동될 수 있습니다. 2. 자금의 사용목적 (단위 : 원) 시설자금 운영자금 차환자금 기 타 계 - 6,827,500,000-8,435,000,000 15,262,500,

99 당사는 금번 유상증자를 통하여 실제 조달자금을 자금의 집행시기 및 중요도 등에 따 라 순차적으로 사용할 예정이나 사업진행상황, 제반여건 등의 변화에 따라 실제 지출 되는 금액 및 그 시기는 변동될 수 있습니다. [자금사용계획 개요] (단위 : 원) 구분 세부내역 비고 운영자금 500,000,000 청송군 생활폐기물 처리시설 임대 잔금 500,000,000 6,327,500,000 급여 및 기타운영자금 6,327,500,000 울산 폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이 산화탄소 회수사업을 위한 (주)PHE 지분 투자 4,600,000,000 기타 8,435,000,000 마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의한 에 너지회수사업을 위한 (주)대덕산업 투자 3,700,000,000 발행제비용 135,000,000 총 계 15,262,500,000 당사는 일반공모자금 126억을 '울산 폐기물활용 가스화용융기술을 이용한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'지분(신주)투자에 46억원, '마산 폐기물활용 플라즈마가스 화용융기술을 이용한 재생에너지 회수사업'지분(신주)투자에 37억원, '청송군 생활 폐기물 처리시설 임대 잔금'에 5억원, 기타운영자금 및 발행제비용에 64.6억원 사용 하기로 책정해놓은 상황입니다. 그러나, 현재 상기 사업관련 계약들이 일부 체결되어 있지 않은 상황이기 때문에 자금의 사용처에 대한 변경가능성이 내포되어 있는 상황 입니다. 추후 계약이 지연되거나 파기되어 현재의 자금 사용계획에 차질이 발생하게 된다면, 현재 당사가 운용하고 있는 금융기관에 예적금으로 보유하면서, 추가적인 투 자처를 모색하도록 하겠습니다. 가. 환경 및 재생에너지 사업부문 환경 및 재생에너지 사업부문과 관련하여 '울산 폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업 투자', '마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의한 에너지회수사업 투자', '청송군 생활폐기물 처리시설 임대 운영사업'의 세가지 사업에 투자할 예정입니다. 세부적인 지출사항은 아래와 같습니다. 1)울산 폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회 수사업을 위한 (주)PHE 추가 지분출자 46억원 당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달된 금액 중 46억원을 '울산 폐기물 활용

100 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업'을 위하여 (주)플라즈마에이치 에너지에 자본출자를 할 예정입니다. 본 사업을 진행하기 위해 참여하는 관련 업체의 세부 참여사항 및 투자비와 자금조달계획은 아래의 표와 같습니다. 구분 (주)SC팅크그린 출자금액 설립자본금 14억원 기출자 추가출자 46억원(총 60억원/지분율 54.5%) MVP창투 투자조합 출자 30억원 (지분율 27.3%) 동덕산업가스(주) 출자 20억원 (지분율 18.2%) 총 출자금액 총 110억원 (자본금 110억원) 주) 상기에 명시된 출자금액은 현재 시점에서 예상되는 출자금액을 기재한 것입니다. 증 권신고서 제출일을 기준으로 각 참여사들의 출자금액에 대한 최종적인 계약이 체결된 상 태는 아닙니다. 추후 변동사항이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 염두해두시기 바 랍니다. 총 투자비와 자금조달계획은 아래와 같이 총 204억원입니다. (단위 : 백만원) 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 비고 사업권 300 인허가비용 차입금 조달계획 토지*주) 1,540 3,000평(9,917m2) -토지담보대출 20억원 건축물 2,080 공장/사무실 -환경개선자금 40억원 -ESCO자금 35억원 가스화용융설비 10,020 폐기물처리설비 11,000 9,440 스팀배관 1,500 스팀배관설비 CO2설비 4,000 이산화탄소 회수설비 비품등 1,000 비품 및 예비비 합계 20,440-11,000 9,440 - 주)사업부지는 울산시 남구 성암동 488번지로 부지로 매립지 총 4만평 중 3천평(9,917m2)을 매입 하여 사업 진행 예정입니다. 현재 토지 소유주는 SDG(주)로 본 사업에 참여하고 있는 동덕산업가 스(주)의 출자회사입니다. 토지 계약은 2009년 3월 31일에 완료하였습니다. 본 사업의 총 투자금액 204억원의 산출근거는 아래의 상세 투자비용과 같습니다. [울산 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업관련 상세 투자비용(예상)] (단위 : 천원) 구 분 규 격 금 액 비 고 토지 3000평 1,540,000 토목/건축/조경 700평 기준 2,080,000 전처리/투입설비 고상폐기물 70톤/일 630,

101 시설물 공사 구 분 규 격 금 액 비 고 엔지니어링/사업관리 설계등 560,000 토치/용융로 1.2MW/SS400+내화물 4,200,000 전후단보일러 5톤/20톤 16bar 1,500,000 가스화 백필터/스크러버 5,725Nm3/hr,180도 900,000 용융설비 연돌/통풍설비 8,930Nm3/hr,200도 500,000 쿨링타워 7,570Nm3/hr,200도 200,000 페수처리시설 - 100,000 전기계장설비 - 1,200,000 비상 발전기 - 130,000 TMS 설비 - 100,000 CO2 회수/액화 설비 CO2 생산 : 100톤/일 4,000,000 스팀배관 - 1,500,000 예비비 - 1,000,000 사업권 - 300,000 총 계 20,440,000 주) 상기 투자비용은 2009년 4월 기준으로 산출한 내역이며, 추후 사업 진행과정에서 변동가능합니다. 상기 투자비용 204억원에 대한 예상 지급일정은 아래의 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 예상 지급일자 예상 지급액 비 고 토지 월 부터 1,540,000 취득 계약금 계약시( 월 예정) 1,890,000 시설물공사 금액의 10% 월 예정 3,780,000 시설물공사 금액의 20% 시설물공사 중도금 월 예정 3,780,000 시설물공사 금액의 20% 월 예정 3,780,000 시설물공사 금액의 20% 월 예정 3,780,000 시설물공사 금액의 20% 잔금 월 예정 1,890,000 시설물공사 금액의 10% 총 계 20,440,000 상기 투자비용 예상 지급일정에 대하여 당사의 금번 일반공모 유상증자를 통해 유입 되는 자금의 지급일정은 아래와 같습니다. (단위 : 천원)

102 구 분 예상 지급일자 예상 지급액 계약금 , ,000 시설물공사 중도금 , , ,000 잔금 ,000 초기운영경비 울산 가스화용융기술에 의한 스팀 및 CO2 회수사업 시설 준공완료 이후 (예정) 400,000 총 계 4,600,000 2)마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의한 재생에너지 회 수사업을 위한 (주)대덕산업 지분출자 37억원 당사는 금번 일반공모 유상증자를 통해 조달된 금액 중 37억원을 '마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의한 에너지회수사업'을 위하여 (주)대덕산업에 자본출자 를 할 예정입니다. 본 사업을 진행하기 위해 참여하는 관련 업체의 세부 참여사항 및 투자비와 자금조달계획은 아래의 표와 같습니다. 구분 출자금액 (주)SC팅크그린 출자 37억원 (지분율 62.7%) MVP창투 투자조합 출자 15억원 (지분율 25.4%) 박노익 출자 2억원 (지분율 3.4%) (주)애드플라텍 설립자본금 보통주 5억원(플라즈마 기술 제공) (지분율 8.5%) 총 출자금액 총 59억원(자본금 59억원) 주) 상기에 명시된 출자금액은 현재 시점에서 예상되는 출자금액을 기재한 것입니다. 증 권신고서 제출일을 기준으로 각 참여사들의 출자금액에 대한 최종적인 계약이 체결된 상 태는 아닙니다. 추후 변동사항이 생길 수 있으니, 투자자께서는 이 점을 염두해두시기 바 랍니다. 총 투자비와 자금조달계획은 아래와 같이 총 129억원입니다. (단위 : 백만원) 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 비고 사업권 1,000 인허가비용 차입금 조달계획 토지 1,920 2,000평 X 960천원 -토지담보대출 15억원

103 구분 사업 총투자금액 자금조달계획 금액 내역 자기자본 차입금 건축물 800 공장/사무실 5,900 7,020 -환경개선자금 30억원 플라즈마용융설비 6,800 폐기물처리설비 -ESCO자금 25억원 발전설비 1,400 스팀터빈설비 비품등 1,000 비품 및 예비비 합계 12,920-5,900 7,020 주)사업부지는 경남 마산시 신촌리 151번지(예정) 산업단지 부지로 매립지 2천평(6,611.6m2)을 매 입하여 사업 진행 예정입니다. 현재 토지 소유주는 마산시이며 진북산업단지 분양계획에 따라 (주) 대덕산업에서 입주신청 예정된 상황으로 토지 매입은 2009년 5월 중에 분양예정입니다. 비고 본 사업의 총 투자금액 129억원의 산출근거는 아래의 상세 투자비용과 같습니다. [마산 폐기물활용 플라즈마열분해용율기술에의한 에너지회수사업 관련 상세 투자비용(예상)] (단위 : 천원) 시설물 공사 구 분 규 격 금 액 비 고 토지 2000평 1,920,000 토목/건축/조경 - 800,000 전처리/투입설비 고상폐기물 60톤/일 560,000 엔지니어링/사업관리 설계등 640,000 플라즈마 토치/용융로 1.2MW/SS400+내화물 3,000,000 열분해가스화 폐열보일러 5톤/20톤 16bar 1,000,000 용융설비 백필터/스크러버 7,000Nm3/hr,180도 600,000 전기계장설비 - 1,000,000 발전설비 스팀터빈/3MW급 1,400,000 예비비 - 1,000,000 사업권 - 1,000,000 총 계 12,920,000 주) 상기 투자비용은 2009년 4월 기준으로 산출한 내역이며, 추후 사업 진행과정에서 변동가능합니다. 상기 투자비용 129억원에 대한 예상 지급일정은 아래의 표와 같습니다. (단위 : 천원) 구분 예상 지급일자 예상 지급액 비 고 토지 월 예정 1,920,000 취득 계약금 계약시( 월 예정) 1,100,000 시설물공사 금액의 10% 시설물공사 중도금 월 예정 2,200,000 시설물공사 금액의 20% 월 예정 3,300,000 시설물공사 금액의 30%

104 구분 예상 지급일자 예상 지급액 비 고 월 예정 3,300,000 시설물공사 금액의 30% 잔금 월 예정 1,100,000 시설물공사 금액의 10% 총 계 12,920,000 상기 투자비용 예상 지급일정에 대하여 당사의 금번 일반공모 유상증자를 통해 유입 되는 자금의 지급일정은 아래와 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 예상 지급일자 예상 지급액 계약금 , ,000 시설물공사 초기운영경비 중도금 ,000, ,000,000 잔금 ,000 마산 폐기물 활용 플라즈마열분해용융기술에 의 한 에너지 회수사업시설 준공완료 이후 (예정) 300,000 총 계 3,700,000 3) 청송군 생활폐기물 처리시설 임대 운영사업 5억원 현재 (주)애드플라텍 소유로 되어 있는 경상북도 청송군 생활폐기물 처리시설(사업비 40억원 소요)에 대한 시설물 임대보증금 잔금으로 5억원을 지급할 예정입니다. (주) 애드플라텍과 2008년 12월 29일에 계약을 체결하고 중도금으로 5억원을 지급하였 으며, 잔금은 지방자치단체로부터 폐기물 중간처리업의 명의를 변경하여 인허가를 획득하는 시점(2009년 8월경 예정)에 지급할 예정입니다. 나.급여 등 기타운영자금 64.6억원 당사의 제반운영자금으로는 증자관련비용 1.3억원과 급여등 운영비로 63.3억원을 사용할 계획입니다. 1)발행 제비용 (단위 : 원)

105 구 분 금 액 계 산 근 거 발행분담금 2,747,250 발행금액의 0.018% 상장수수료 5,102,500 2,650천원+30억원 초과 0.02% 주간사수수료 80,000,000 모집주선수수료 등록세 33,000,000 증가자본금의 0.4% 교육세 6,600,000 등록세의 20% 기타 7,550,250 등기수수료, 신문공고비 등 합 계 135,000,000 2)급여등 운영자금 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 급여 4,266,000 임직원급여 월100,000*43개월 주1) 사무실임대료 327,600 임대료 월9,100*30개월 지급수수료 1,397,400 법무비용등 지급수수료 주2) 차량리스료 190,800 차량4대 월5,300*36개월 기타 145,700 예비비 합 계 6,327,500 1급여내역(주1) (단위:명,천원) 구분 인원수 월평균급여 합계 산정내역 ~ , ,000 18명*3,000천원*7월 ~ ,000 3,888,000 36명*3,000천원*36월 -조직/직급별 인원계획 구분 경영관리본부 플랜트사업부 경영기획팀 경영관리팀 사업개발팀 플랜트운영팀 연구소 임원 3명(CEO,COO,CFO) 1명(CMO) 1명 팀장 1명 1명 1명 1명 1명 팀원 5명 5명 6명 6명 4명 계 9명 6명 8명 7명 6명

106 2지급수수료 내역(주2) (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 법무/세무비용 54,000 동녁/베스트 자문료 월1,500*36개월 위탁판매대행수수료 457,200 속초 수수료 월12,700*36개월 창고임대료 223,200 삼정/하남 임대료 월6,200*36개월 IR비용 252,000 아이알탑/이투데이 월7,000*36개월 회계감사외비용 111,000 성지/세림 년37,000*3년 기타 300,000 컨설팅등 예비비 합 계 1,397,

107 V. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항 구 분 시장조성 안정조작 장소 - - 기간 시작일자 - - 종료일자 - - 공시방법 - - 기타 구체적 내용 - - 해당사항 없습니다. 2. 대표주관회사의 주관업무 수행실적 해당사항 없습니다

108 1.회사의 개요 가.회사의 법적,상업적 명칭 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 당사의 명칭은 주식회사 SC팅크그린이라고 표기합니다. 영문으로는 SCTHINKGRE EN CO., LTD.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)SC팅크그린 또는 S CTGREEN CO., LTD.라 표기합니다. 나.설립일자 및 존속기간 당사는 음성인식 및 합성과 관련된 소프트웨어의 개발 및 판매를 목적으로 1999년 12월 22일에 설립되었으며, 서울특별시 강남구 논현동에 본사를 두고 있습니다. 또 한 2002년 6월 25일자로 증권거래법 제3조의 규정에 의하여 코스닥시장("KOSDAQ" )에 상장하였습니다. 한편, 회사는 2004년 3월 29일자 정기주주총회에서 정관상 목 적사업에 드라마/영화제작 및 배급, 음반 및 영상물의 유통과 관련서비스업을 추가 하고 엔터테인먼트 사업을 개시하였으며, 2008년 5월 16일 임시주주총회에서 정관 상 목적사업에 환경관련업 및 신재생에너지사업을 추가하였습니다. 다.본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 : 서울시 강남구 논현동 71-2 건설공제조합빌딩 10층 전화번호 : , 홈페이지 : 라.중소기업 해당여부 당사는 본 분기보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩 니다. 마.주요사업의 내용 당사는 2004년부터 영위하던 엔터테인먼트사업을 축소하고 2008년 5월16일 임시주 주총회에서 환경사업, 재생에너지 생산판매업 및 폐기물처리업을 사업목적으로 추가

109 하였습니다. 또한 2009년 3월 27일 정기주주총회에서 환경사업의 기업이미지를 강 화하기 위하여 (주)SC팅크그린으로 상호를 변경하였습니다. (엔터테인먼트사업) 정보통신산업의 발전 및 디지털기술의 발전으로 다매체/다채널 시대로 방송과 통신 이 융합하면서 국내 엔터테인먼트 산업은 구조적 변화의 가속화가 진행되고 있습니 다. 지상파 방송, CATV, 위성방송 뿐만 아니라 이동통신을 이용한 멀티미디어 서비 스, DMB, WiBro, IPTV 등 다양한 매체를 통하여 다양한 서비스를 제공하기 시작하 였습니다. 이러한 다원화된 매체를 통하여 컨텐츠 수요가 급증하고 수익창출의 기회 가 증대됨에 따라 막대한 자금력을 바탕으로 한 대기업의 시장 진입을 유발하게 되었 습니다. CJ, 오리온, KT, SKT 등의 대기업들이 이미 엔터테인먼트 시장에 진출하여 컨텐츠 시장 점유 및 전후방 사업과의 연계를 통한 수익 창출을 위해 노력하고 있습 니다. 이러한 변화에 따라 대기업들의 시장 진출 등 대규모 자본이 엔터테인먼트 사업으로 투자되고 있어 경쟁이 심화되었으며, 기존 중/소형 엔터테인먼트사의 수익률 악화 및 경쟁력 상실이라는 기업 존폐를 위협하는 위험요소가 발생하고 있습니다. 엔터테 인먼트 산업의 치열해지고 있는 경쟁 속에서 기존 사업구조의 수익성 악화 및 시장점 유율 감소로 인해 당사의 사업성과 수익성은 급격히 악화되었습니다. 영상물/음반 유통사업부문의 시장점유율은 2006년 기준으로 당사(자회사 펄엔터 포 함)가 19.6%로 업계 상위의 시장점유율을 보였으나, 2007년도 및 2008년도의 전체 적인 시장상황 침체 및 당사의 사업 구조조정으로 인해 시장점유율은 미미해졌습니 다. 사업부문별 매출실적을 보더라도 영상물/음반 뿐만아니라 드라마, 매니지먼트 분야에 있어서 매출규모가 급속히 감소하고 있음을 알 수 있으며, 향후 동 사업의 지 속성 및 수익성은 매우 불확실한 상황입니다. 이러한 이유로 2007년도 및 2008년도의 유통사업부 및 컨텐츠사업부(드라마/매니지 먼트)의 실적이 부진하여 현재는 축소 및 정리 중에 있으며, 현재는 의류사업부문이 존재하며, 새로운 사업부분으로는 환경관련 신재생에너지 사업을 중점적으로 추진하 고 있습니다. (향후 추진하려는 신규사업) 당사는 환경 및 재생에너지 사업으로의 시발점을 출발한 상황이며 상황 여건에 따라 수익성 창출이 가능한 새로운 사업을 계속 추진해 나가고자 합니다. 현재 추진 중인

110 환경 및 재생에너지 사업부문은 정부의 녹색성장 정책에 부합하는 사업으로서 폐기 물을 활용하여 신재생에너지를 생산.판매하는 사업으로 3가지를 추진하고 있습니다. 1울산 산업폐기물활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소 회수사업 본 사업은 기존 폐기물 매립지인 울산시 남구 성암동 488번지 부지에 일 70톤의 산 업폐기물을 처리하고, 일 100톤의 이산화탄소(CO2)와 시간당 25톤의 스팀을 생산 및 판매하는 사업입니다. 기존 스토커방식의 소각사업이 폐기물 처리비 외에 별다른 수익원천이 없는 반면, 가스화용융 기술에 근거한 본 사업은 폐기물처리 수익 외에, 기술적인 경쟁우위로 인해 가스회수 수익과, 스팀판매 수익이라는 추가적인 부가가 치 창출이 가능합니다. 당사는 본 분기보고서 제출일 현재 당사를 제외하고 5개의 개열사를 가지고 있으며 지분법적용회사로는 (주)플라즈마에이치에너지, (주)펄엔터테인먼트와 (주)에이전트 웹이 있습니다. ((주)플라즈마에이치에너지) 당사가 보유한 지분율은 100%이며, 신재생에너지 생산 판매업을 영위하고 있습니다. ((주)펄엔터테인먼트) CJ엔터테인먼트 판권을 소유하고 있으며 이를 아트서비스에 공급하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다. ((주)에이전트웹) 영화사업관련 에이젼시업을 영위하고 있으며 당사의 지분율은 %입니다. 2.회사의 연혁 공시개상기간(' ~' )중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다. 구분 내용 신규 사업목적 추가 - 엔터테인먼트 관련사업 경영권 양수도 계약체결, 대표이사 변경 본점소재지 변경(강남구 신사동 ) 엔터테인먼트 사업 개시(영화, 음반 등) 본점소재지 변경(강남구 신사동 )

111 구분 상호변경((주)튜브미디어) 음성기술사업부문 분할 승인(임시주총) 내용 음성기술사업부문 분할 설립((주)보이스웨어) 최대주주 변경 : KIND EXPRESS LTD. => 튜브인베스트먼트(주) 해외 CB 발행(103억원) (주)펄엔터테인먼트 인수 최대주주변경 : 튜브인베스트먼트(주) => 문흥렬 상호변경((주)에이치비엔터테인먼트) (주)블루드래곤엔터테인먼트, (주)열음엔터테인먼트 인수 최대주주 변경(문흥렬 외 7인 => (주)에이치비콥 외 7인) (주)미싱도로시 인수(70%, 1,575백만원) 최대주주변경((주)에이치비콥=>(주)에프엘 홀딩스) 상호변경((주)에이치비엔터테인먼트=>(주)유니버셜씨엠) 최대주주변경((주)에프엘 홀딩스=>(주)할리스에프앤비) 본점소재지 변경(신사동627-17=>신사동629-12) 본점소재지 변경(신사동629-12=>논현동57-12) 상호변경((주)유니버셜씨엠=>(주)할리스이앤티) (주)플라즈마에이치에너지 설립(지분100%) 경영진 1/3 이상 변동 (변동후 : 대표이사 김희수,이사 이재만,황기순,김세연, 감사 김영규) (주)블루드래곤엔터테인먼트 계열회사 제외 타법인출자증권취득결정의 취소 ((주)씨앤로지스 81억(400,000주)) 본점소재지 변경(논현동57-12 =>논현동 71-2 건설회관10층) (주)열음엔터테인먼트 계열회사 제외 (회사의 본점소재지 변경) 당사는 2008년 1월 회사의 본점소재지를 서울 강남구 논 현동 건설공제조합빌딩으로 변경하였습니다. 이는 신규사업 추진의 원활화 및 쾌적 한 근무환경을 확보한 것입니다. (경영진의 중요한 변동) 당사는 2008년 5월 16일 대표이사 김희수, 이사 이재만,황 기순,김세연, 감사 김영규를 신규선임하였으며 2009년 3월 27일 정기주주총회에서 이사 신유근, 감사 최준영을 신규선임(이사 이재만, 감사 김영규 사임)하였습니다. 이 는 효율적 경영의사결정을 위한 관리시스템을 확보하기 위한 변동입니다

112 (기타 분할 등 중요한사항) 당사는 2005년 3월 11일로 물적분할을 결의하였으며 4 월 27일 주주총회에서 그 분할계획서를 승인하였습니다. 1개월 간의 채권자 보호기 간을 거쳐 2005년 5월 30일을 기준으로 음성기술사업부문을 분할하여 2005년 6월 1 일 (주)보이스웨어를 설립하였습니다. 기타 자세한 사항은 기 신고한 분할신고서, 분 할종료보고서 등을 참조하시기 바랍니다. 3.자본금 변동사항 가.증자(감자)현황 (단위 : 원, 주) 주식발행 (감소)일자 발행(감소)한 주식의 내용 발행(감소) 주당 주당발행 형태 종류 수량 비고 액면가액 (감소)가액 유상증자( 제3자배정) 보통주 3,000, ,700 - 유상증자( 제3자배정) 보통주 1,612, ,725 - 유상증자( 보통주 6,940, ,000 - 제3자배정) 전환권행사 보통주 1,158, ,220 전환가 전환권행사 보통주 463, ,220 전환가 전환권행사 보통주 695, ,220 전환가 유상증자( 제3자배정) 보통주 734, ,450 - 유상증자( 제3자배정) 보통주 375, ,800 - 유상증자( 제3자배정) 보통주 2,499, 유상증자( 주주배정) 보통주 3,254, 유상증자( 보통주 1,999, 일반공모) 전환권행사 보통주 1,980,

113 나.주식관련사채 발행 현황 당사는 최근 5년간 해외전환사채 $10,000,000( )과 일반공모전환사채 10 억원( )을 발행하였습니다. 본 분기보고서 제출일 현재 미전환된 전환사채 는 없으며, 전환사채 발행관련 세부내역은 다음과 같습니다. 구 분 제1회 무기명식 무보증 해외공모전환사채 제2회 무기명식무보증 일반공모전환사채 합 계 발 행 일 자 만 기 일 권 면 총 액 10,288,000, ,000,000 11,278,000,000 사채배정방법 해외공모 일반공모 - 전환청구가능기간 ~ ~ 전환조건 전환비율(%) 전환가액 2, 전환대상주식의 종류 기명식보통주 기명식보통주 기명식보통주 기전환사채 권면총액 5,144,000, ,000,000 6,134,000,000 기전환주식수 2,317,114 1,980,000 4,297,114 미전환사채 권면총액 전환가능주식수 비 고 주)미전환된 제1회해외공모전환사채 5,144,000,000원은 2006년 9월 27일 당사가 매입하여 전액 소각하였습니다. 4.주식의 총수 등 가.주식의 총수 당사는 본 분기보고서 제출일 현재 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며 현재까 지 발행한 주식의 총수는 보통주 33,044,566주입니다. 당사는 보통주이외의 주식은 없으며 현재 유통주식수는 33,044,566주입니다. 나.자기주식 취득 및 처분현황 당사는 본 분기보고서 제출일 현재 보유하고 있는 자기주식은 없습니다

114 5.의결권 현황 당사가 발행한 보통주식수는 33,044,566주이며 정관상 발행주식 총수의 33.04%에 해당되며 의결권 행사 가능 주식수는 33,044,566주입니다. [ 현재] (단위 : 주) 구 분 주식수 비고 발행주식총수(A) 의결권없는 주식수(B) 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(C) 의결권이 부활된 주식수(D) 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (E = A - B - C + D) 보통주 33,044,566 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 - 우선주 - 보통주 33,044,566 우선주 - 6.배당에 관한 사항 등 당사는 정관에 의거 주주총회를 통하여 배당을 할 수 있으나 재무구조상 현금창출 능 력이 부족한 상황으로 배당을 지급한 사실이 없습니다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 제10기 제09기 제08기 주당액면가액 (원) 당기순이익 (백만원) -5,227-11,467 8,745 주당순이익 (원) 현금배당금총액 (백만원) 주식배당금총액 (백만원) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 우선주 주식배당수익률 (%) 보통주 우선주 주당 현금배당금 (원) 보통주 우선주

115 구 분 제10기 제09기 제08기 주당 주식배당 (주) 보통주 우선주

116 II. 사업의 내용 1.사업의 개요 당사는 현재 컨텐츠사업 및 유통사업을 영위하고 있으며 2009년 이후 환경 및 신재 생에너지사업을 신규로 추진할 예정입니다. 가.사업부문별 요약 재무현황 [ ~ ] [단위:백만원] 구분 컨텐츠사업 유통사업 계 매출액 20 1,019 1,039 영업이익(손실) 20 (633) (613) 자산 감가상각비 등 나.사업부문별 현황 (1)컨텐츠사업 (산업의 특성) 최근 몇 년 사이에 중국, 대만, 베트남 등 동아시아 지역으로 영화, 가 요 등 한국 대중문화와 김치, 고추장 등 한국관련 제품의 이상적인 선호현상 소위 한 류 열풍이 불고 있습니다. 한류 열풍이란 한국에서 불어온 매서운 바람 이라는 뜻의 한류( 韓 流 )는 초기엔 중국, 홍콩, 대만 등 화교권에서 시작하여 베트남, 싱가포르 등 최근에는 일본에 이르 기까지 동아시아 지역의 젊은이들 사이에서 일어나고 있는 '한국 대중문화의 열풍' 을 의미합니다. 즉, 한국의 음악이나 TV드라마,영화 등을 통해 소개되는 인기 연예 인과 한국 대중문화를 동경하고 추종하며 배우려고 하는 문화현상이 동아시아 지역 젊은이들 사이에서 일어나고 있으며, 최근 일본에서는 k-culture 현상으로 지적될 만 큼 전후 세대인 일본의 젊은층에서는 드라마 '겨울연가'로 시작으로 한국문화 특히 한국드라마에 대한 관심은 높은 편입니다. (산업의 성장성) 한국문화에 대한 관심 고조, 대한민국을 "콘텐츠 강국"으로 인식. 동아시아 젊은 세대는 한국의 영화,드라마,음반 등의 문화 컨텐츠와 스타들을 통해 한국문화 전반에 대한 관심이 증가하면서 문화산업의 사회문화적 파급, 영향력을 실

117 제 시현해 준 계기가 되었습니다. (욘사마, 한국어 학습 및 김치유행, 한국관광 증대 등) 우리 문화산업의 지속적인 성장(년 12.1%)과 해외진출 촉진. OSMU효과로 게임, 캐릭터, 패션, 관광 등 문화산업 및 인접분야로 높은 성장세 유지하고 있으며, 우리 상품의 이미지 제고 및 수출증대에 기여하고 있으며, 한류스타를 활용한 스타마케팅 등으로 기업 이미지 제고 및 상품판매량 증가하고 있습니다. 드라마 '겨울연가'는 직간접적인 엄청난 수익과 '욘사마'열풍에 따른 사회적, 정치적 파급효과와 더불어, 국가적으로 관광수익도 1500만달러 (약 4500억원- 한국관광공 사 발표) 에 달해 동아시아에 국가이미지를 널리 알리는데 큰 역할을 하였습니다. (경쟁요소) 동아시아 젊은 세대는 한국의 영화,드라마,음반 등의 문화 컨텐츠와 스 타를 통해 한국에 대한 친근감을 높여가고 있음. 따라서 이를 활용하여 국가이미지 및 한국 기업의 브랜드 이미지를 문화컨텐츠와 연계하여, 나아가 수출은 물론 관광, 서비스 산업 수출 증대로 연계 시키는 전략마련이 요구되고 있습니다. 최근SONY 등 일본 대기업들이 중국, 동남아에서의 한류의 실체를 인정, 한국의 유 명 톱스타들을 활용한 광고 마케팅에 나서고 있으며 따라서 외국 대기업의 한류를 이 용한 마케팅 방법들을 활용하여야 합니다. 그러나, 양질의 작품성 있는 문화컨텐츠가 아니면 더 이상 주먹구구식 제작으로 한 류열풍을 지속할 수 없으며, 드라마에 대한 충분한 분석과 배우,스텝간의 연구 등을 현실화하여 작품성을 높이기 위해서는 드라마 사전제작은 필수 요소이며, 한류열풍 을 주도하고 있는 시점에서 이제는 체계적이고 전략적인 제작시스템을 갖추어 체계 적이고 전략적인 접근이 필요합니다. (2)유통사업 (산업의 특성) 섬유패션산업이 타산업과 다른 특징들을 가지는 바, 첫째, 생활문화 산업이라는 것입니다. 섬유패션산업은 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 의부문을 충족시키는 필수산업이며 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활 문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스 타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 섬유패션산업은 삶의 내용을 풍요 롭고 윤택하게하는 생활문화 산업으로 발전하였습니다. 둘째, 섬유패션산업은 기술/지식 집약형 산업입니다. 섬유산업이 대규모 자본과 기 술을 필요로 하는 장치산업인 반면, 패션산업은 소자본으로도 기업화가 가능하며 제 품의 기획, 디자인의 질에 따라 상품가치를 창출하는 지식집약형 산업입니다. 제품의

118 디자인 경쟁력은 결코 숙련된 기술이나 자본투자만으로 얻어지는 것이 아니라 고도 의 미학적 지식의 기반과 훈련된 감성의 바탕 위에서만 오리지널러티를 지닐 수 있는 것입니다. 셋째, 패션산업은 고부가가치 산업입니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가 치를 높일 수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표 적인 제품입니다. 넷째, 패션산업은 제품의 수명이 짧은 산업입니다. 패션제품은 소비자 구매성향이 나계절, 사회환경 등의 변화나 트렌드의 변화에 따라 민감하게 반응하며 유행의 경향 을파악하는 바로미터로 작용하는 등 제품의 수명이 매우 짧습니다. 따라서 앞선 제품 기획력과 신제품 개발력이 매우 중요한 산업입니다. 다섯째, 섬유패션산업은 관련 산업 네트워크간에 밀접하고 파급 효과가 큰 산업입 니다. 패션제품은 섬유패션산업의 최종단계의 소비재로 원사~의류봉제 산업 등 상 위단계 산업발전과 밀접한 연관성을 지니고 있습니다. 패션산업은 최종 소비자에 훨 씬 가까운 단계로 원사~의류봉제 산업을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 여섯째, 패션산업은 감성, 기술, 정보, 마케팅, 문화에 의한 산업입니다. 패션제품은 소비자 욕구 등이 반영되어 각종 사회, 소비자 정보를 제품기획 시스템에 연결해 기 획되어야 하며 이를 해외 생산거점을 이용해 생산, 공급하는 다국적 산업의 성격을 가져야 하는 일종의 첨단 산업입니다. 출처: 삼성패션연구소, 국내 패션산업의 위상과 발전과제, 2002 (산업의 성장성) 2007년 기준 전체 의류시장규모는 전년대비 3.8% 성장한 약 21조 3천 8백억원으로 추정되며, 2008년 패션시장은 내수소비의 탄력적 회복 여부에 따라 전년대비 4.5% 성장할 것으로 추정되어 22조 3천 5백억원 수준을 예상하고 있습니 다. 출처 : 삼성패션연구소, 07/08패션시장환경분석, 전체시장의 세부 복종구성에서 가장 두드러진 특징은 지난 몇년간 지속되었던 캐 주얼의 강세와 스포츠시장의 확대이며, 이는 2006년에도 전체 시장의 흐름을 주도하 였습니다. 당초 규모의 감소가 예상되었던 남성복시장의 2005년 및 2006년의 행보 를 보면 구입률이나 수량면에서는 줄어들었으나, 고연령화와 고급화 등의 질적 변화 속에서 금액적인 전체 규모는 유지될 것으로 보여집니다. 반면, 캐주얼화의 영향을 가장 크게 받고 있는 여성복의 경우 2005년 거의 축소되 었던 정장시장의 회복 조짐이 2006년에 있었고, 특히 30~40대 성인여성들이 여성캐

119 주얼의 새로운 주역으로 부상하면서, 젊은 마인드 고취와 가두 유통을 중심으로 하는 신규시장의 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 보입니다. (경기변동의 특성) 1963년 이래 우리나라 근로자 가구의 연도별 소득, 소비지출, 피 복비 전년비 증감률 추이표를 분석해 보면 피복비 지출 증감은 경기 하락기와 상승기 에 다르게 반응한다는 것을 확인해 볼 수 있습니다. 먼저 경기 하락기에 피복비는 소 득 및 소비지출 증가율 하락보다 더욱 크게 하락하는 특징이 있습니다. 피복비 지출 증가율이 소득 및 소비지출 증가율보다 눈에 띄게 낮게 나타난 기간은 1970~72년, 1 980~82년, 1990~93년, 1996~98년, 2004년으로 모두 우리나라 전체 경기변동에 있 어 경기후퇴기 또는 침체기였습니다. 이 기간 가계는 소득지출보다 피복비 지출을 더 욱더 줄이는 경향을 보였습니다. 1999년까지 경제통계를 분석해 볼 때 우리나라의 피복비지출의 변동 정도는 경기변동보다 2.60배 높은 것으로 알려져 있습니다. 출 처 : 지혜경,이은영, 경기변동에 다른 소비자의 피복소비지출 특성, 한국의류학회지, 23권 5호, 년 근로자 가구의 월평균 소득은 14% 늘었으나 피복비 지출 은 3% 감소하였으며 1982년 소득은 12% 늘었으나 피복비는 3% 증가에 그쳤고, IM F 외환위기 시기인 1997~98년에는 이런 현상이 더욱 강해져 소득은 각각 6%, -7% 늘었을 때 피복비 지출은 -7%, -26%가 감소하였습니다. 즉, 피복비는 소득의 감소 에 즉각적으로 반응하며 보다 큰 감소 경향을 보이는 동행지수의 성격이 강합니다. 반면 경기 상승기에 피복비는 소득의 증가 또는 총소비의 회복 속도에 비해 느리고 완만하게 증가하는 것으로 나타났습니다. (경쟁요소) 패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인 을말한다고할수있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구 매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하 게 될 것입니다. 1, 2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들일 것입 니다. 1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학 적 특성, 제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단 계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입 니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜 드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및

120 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다. 따라서 소비자들은 특정제품에 대해 특정 유 통 또는 특정 브랜드군을 선호하게 되는데 이를 자연적 지배권 출처 : 정현숙, 이은영, 의류제품별 점포혼합애고행동에 근거한 패션점포 유형간 경쟁구조 분석, 한 국의류학회지 26권 9,10호, 2002 이라 정의합니다. 자연적 지배권은 소비자에게 지각된 것으로 시장의 변화에 따라 변동될 수 밖에 없 습니다. 소비자들은 상기 2단계의 구매결정 요인을 염두에 두고 쇼핑에 나서기 때문 에 모든 패션기업들은 미시적 소비자 구매결정요인을 검토하기에 앞서 세분시장과 유통전개에 대한 부분을 전략적으로 검토하여야 합니다. 또한, 자연적 지배권에 대 한 파악과 아울러 경쟁 또는 대체 관계에 있는 유형이 무엇인지를 파악하고 경쟁 또 는 대체 관계를 선호하는 소비자들의 구매 결정요인을 분석하고 주 경쟁요인을 설정, 강화하는 것이 올바른 경쟁전략일 것입니다. (관련법령 또는 정부의 규제 등) 한국섬유산업은 60년대부터 수출에 앞장 서서 우 리나라 경제를 이끌어온 중추적 산업으로서 제조업 중에서 가장 높은 고용효과가 있 어 1967년 섬유공업시설에 관한 임시조치법, 1979년 섬유공업 근대화 촉진법 등 국가의 전폭적인 지원 속에서국민경제 성장의 견인차 역할을 해왔습니다. 이후 1980년대에는 정부의 중화학공업우선 육성정책과 숙련 기능인력 확보의 어려움 및 인건비 상승 등으로 국제 경쟁력 크게 약화되었으며, WTO체제의 출범으로 인하여 국가 간 경쟁이 날로 치열해져 가고 있는 상황입니다. 이에 국가에서는 섬유산업의 경쟁력 강화방안의 일환으로 밀라노 프로젝트 를 추진하고 산업발전법(일부개정 2002,01.19 법률 제6613호) 등을 제정하여 섬유패션산업의 경쟁력 강화를 유도하고 있습니다. 그러나 섬유산업의 국제 경쟁력을 강화하기 위해서는 독자적인 브랜드를 우리나라 패션기업들이 성장할수 있도록 유통산업 발전에 대한 지원 및 육성책이 필 요하나 이에 대한 여러 정부 규제들이 일부 남아 있는 실정입니다. 또한, 1995년 WTO출범 이후에도 다자간 무역체제를 보완하려는 지역주의는 지속 적으로 확산, 심화되고 있어 이를 효과적으로 대응할 필요성이 점차 커져가고 있는 현실입니다. 이에 따라 우리나라 정부는 대외적으로 WTO를 중심으로 한 다자간 무 역체제를 견지하면서도 새로운 무역장벽으로 작용할 지역주의 체제에 대한 대응방안 으로 동시다발적인 FTA를 추진하고 있습니다. 특히 한싱가포르 FTA가 섬유패션산업에 갖는 시사점은 한싱가포르 FTA를 통해 우리 기업의 동남아 진출기반을 강화하였다는 점과 북한 개성공단 등 북한 경제특구 생산제품에 대한 FTA상의 특혜관세 부여 규정을 마련하는 선례를 구축함으로써 향

121 후 개성공단 생산제품의 해외 판로개척에 기여하였다는 큰 의의를 가집니다. 또한 한미 FTA 의 경우 '수입액 기준 61%의 미국 섬유 관세 즉시 철폐 및 여성재킷, 남성셔츠류 등의 관세기준 적용 예외'를 주요 타결 내용으로 하고 있으므로 섬유 제 품의 대미 수출확대의 전기가 될 것으로 전망되어 긍정적 영향이 클것으로 예상됩니 다. (3)향후 추진하려는 신규사업(환경 및 신재생에너지 사업) (사업분야 및 진출목적) 회사의 매출액 증대 및 사업분야의 다양화를 위하여 신규 로 환경 및 신재생에너지 사업에 투자하기로 하였습니다. 환경 및 신재생에너지 사업 은 공동복지를 위한 사회 간접자본의 성격이 강하여 궁극적으로는 불특정 다수와 광 범위한 지역의 생활여건 개선을 추구한다는 측면에서 공공재적 특성이 강합니다. 특 히 하수처리장, 소각장, 매립장 등의 환경 기초시설은 혐오시설로 인식되어 있어 사 업 초기부터 민간 참여가 중요한 민원 대상 산업입니다. 또한, 자연 발생적인 시장창 출보다는 국내 환경정책이나 국제 환경규제 등 법적 및 제도적 요인에 의해 환경산업 의 수요가 창출되는 인위적 시장창출 산업으로 소비자들의 환경 인식변화에 의하여 수요가 증가하고 있습니다. 공해의 유발요인이 다양하고 복합적이므로 물리학, 화학, 생물학 등의 기초과학을 기반으로 기계, 화공, 토목, 전기, 전자 등 응용과학이 동원되는 종합과학기술을 필요 로 하는 기술 중시형 복합산업으로 주변산업의 성장으로 인하여 다양한 환경 신기술 이 도입되는 동반성장 산업의 특징을 갖고 있습니다. 환경산업은 1인당 국민소득이 1만달러 이상인 국가에서 본격적으로 성장하는 산업 으로 국민의 소득수준이 높아지면서 삶의 질이 향상되고 이에 따라 환경보존의 욕구 가 상승하고 정부의 환경관련 규제가 강화되면 환경산업 시장은 급속도로 확대되어 가는 선진국형 미래산업입니다. 당사가 추진하는 신규사업은 폐기물을 연소시키는 일반소각 설비와는 달리 본 설비 는 대상폐기물을 친환경적으로열분해가스화용융시키는 첨단 설비로서 공해가스 및 소각의 잔재물인 소각재가 발생하지 않으며, 플라즈마방식이 가지는 기술적인 경쟁 우위로 인해 고효율의 신재생에너지로서의 스팀, 이산화탄소, 전기 생산이 가능합니 다. 본 사업은 친환경 재생에너지 사업이라는 특징을 가지고 있으며, 경제성 측면에 서도 추가적인 부가가치 창출이 가능한 사업입니다. (신규사업의 특성)

122 1)산업의 성장성 1 환경산업 현황 a 세계의 환경산업 현황 세계 환경산업 시장규모는 2004년 5,890억 달러에 달하고 있으며, 매년 3.1%의 성장률을 나타내어 2010년에는 7,083억 달러에 달할 것으로 전망하고 있다. [세계 환경사업업 시장추이] (단위:억달러) 구분 2004년 2007년 2010년 연평균성장율(%) 북미 2,394 2,570 2, 서유럽 1,737 1,879 2, 일본 946 1,008 1, 아시아 중앙동유럽 중남미 중동 아프리카 기타 합계 5,890 6,449 7, 출처 : EBI (Environment Business International, Inc), 2003 자료를 이용하여 삼성지구환 경 연구소에서 정리한 DATA 자료임 아시아는 일본을 제외한 지역임. 이는 세계 반도체, 자동차 산업에 못지않은 시장규모이다. 지역별로 보면 북미, 서유 럽, 일본이 차지하는 비중이 2004년에 전체시장의 86%인데 비해 2010년 83%로 감 소할 것으로 예상된다. 이는 개발도상국의 환경산업 시장이 선진국보다 높은 성장률 을 보일 것으로 전망되기 때문이다. b 국내의 환경산업 현황 우리나라 환경산업은 2005년에는 18조7,970억 원의 시장규모로 성장한 것으로 추정 된다. 이는 지방자치단체 및 공기업이 담당하고 있는 물산업, 환경기초시설 운영 등 을 제외한 시장규모이기에 다소 적은 편이다. 이와 같은 국내 환경산업은 세계 환경 산업의 3.1% 비중을 차지하고 있다. 세계 경제규모에서 한국경제규모가 차지하는 비중이 약 2%인 점을 고려하면 족므 높다. 국내 환경산업의 시장규모는 2010년에는 31조 7,550억원에 다할 전망이다. 2005년에서 2010년까지의 시장성장률은 11.1%로 예상된다. 이중에서 환경서비스

123 업의 시장성장률은 11.6%에 달할 것이다. 시장 성장률 측면에서는 청정공정 및 기술, 환경에너지 자원, 환경컨설팅 및 엔지니어링, 수자원이용, 환경복원 및 창조분야가 비교적 높게 성장할 것으로 보인다. [국내 환경산업 시장규모] (단위:억원) 대 분 류 세 부 분 류 2005년 2010년 연평균성장률(%) 고형폐기물 관리/유해 폐기물 관리 42,390 70, 수처리 용역 23,640 40, 환경서비스업 환경복원 및 창조 9,480 17, 환경컨설팅/엔지니어링 1,760 5, 환경측정 및 분석 1,580 2, 소계 78, , 자원재생 57, , 환경자원 이용업 수자원 이용 3,620 6, 환경에너지자원 2,000 8, 소계 62, , 수처리 설비와 약품 20,090 24, 대기오염방지설비 18,060 22, 환경설비업 폐기물 관리설비 6,270 8, 청정공정 및 기술 1,300 6, 계측기기 제조 630 1, 소계 46,350 62, 합 계 187, , 자료 : 김태용, "환경산업의 현황과 전망", 그린삼성, 통권 제75호, 2005년 여름호, 삼성 지구환경연구소, pp 4~8 2005년의 국내 환경산업시장을 세부분야별로 살펴보면, 자원재생분야가 5조 7,150 억원으로 가장 큰 시장을 형성하고 있고, 그 뒤를 이어 고형 및 유해폐기물관리가4조 2,390원, 수처리 용역이 2조 3,640억원, 수처리 설비 2조 90억원, 대기오염방지설비 가 1조 60억원의 시장을 형성하고 있습니다. 2010년까지의 시장성장률 측면을 보면, 청정공정 및 기술, 환경에너지자원, 환경 컨설팅 및 엔지니어링 분야가 비교적 높게 성장할 것으로 전망됩니다. 상기 자료는 환경서비스업에 속하는 고형/유해 폐기물관리 분야가 2010년 10.7%의 시장성장률을 예측하고 있지만, 이를 뒷받침할 만한 구체적인 자료를 찾을 수 없으며 폐기물 산업을 설명하는 데에는 한계가 있으므로, 환경부가 발간한 '전국 폐기물 발

124 생량 현황 및 처리현황', '지정폐기물발생현황', '환경백서' 를 근간으로 하여 폐기물 산업의 시장을 판단해 볼 수 있습니다. 2 폐기물 발생현황 폐기물의 총발생량은 점진적으로 증가하는 추세에 있으며 1인당 생활 폐기물 발생량은 1994년의 1일 1.3kg에서 2006년에는 1일 0.99kg으로 감소되었습니다. 특히, 실제로 매립 또는 소각 처리되는 폐기물의 양은 종량제 시행 이후 재활용률의 급증으로 크게 감소하였습니다. 사업장일 반폐기물과 건설.지정폐기물을 포함하는 사업장폐기물은 매년 지속적 으로 증가추세를 보이고 있습니다. 생활및사업장폐기물발생현황 [ 자료:2006 전국(지정)폐기물 발생 및 처리현황(환경부)] [폐기물 발생량 현황] (단위:톤/일) 구분 '02년 '03년 '04년 '05년 '06년 '07년 생활폐기물 49,902 50,736 50,007 48,398 48,844 50,346 지정외 99,505 98, , , , ,807 폐기물 43.70% 39.20% 40.20% 44.90% 36.10% 38.80% 지정 7,892 7,879 8,034 8,473 9,871 9,259 사업장 폐기물 3.50% 3.10% 3.10% 3.40% 3.50% 3.10% 폐기물 건설 120, , , , , ,005 폐기물 52.80% 57.70% 56.80% 51.70% 60.40% 58.10% 227, , , , , ,

125 구분 '02년 '03년 '04년 '05년 '06년 '07년 소계 % % % % % % 합계 277, , , , , ,417 지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치임. 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물임. 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (2002년 ~ 2007년, 환경부) a 폐기물 처리방법별 처리현황 재활용이 크게 확대되고 매립처리비율이 크게 낮아진 한편, 소각처리율은 점진적으 로 증가하는 추세에 있습니다. 즉, 1995년에는 생활폐기물중 72.3%를 매립처리하고, 23.7%만을 재활용하였으나, 쓰레기종량제 실시 및 재활용정책 등에 힘입어 2006 년에는 재활용률이 57.2%로 크게 증가하고 매립처리율은 25.8%로 낮아지는 등 폐 기물처리구조가 바람직한 방향으로 변화되고 있습니다. 사업장폐기물처리현황 [국내 사업장폐기물의 처리방법별 처리현황] (단위:톤/일) 구분 '02년 '03년 '04년 '05년 '06년 '07년 재활용 172, , , , , ,562 매립 34,303 29,377 26,043 21,431 14,649 24,619 소각 10,844 11,269 11,244 9,524 10,540 9,982 기타 10,069 10,715 11,526 11,952 25,306 11,638 계 227, , , , , ,

126 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (2002년 ~ 2007년, 환경부) 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데, 경기침체의 지속과 정부의 재활용활성 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아짐과 함께 그 처리량도 감소한 것을 알 수 있습니다. b 폐기물 처리주체별 처리현황 폐기물은 처리하는 주체에 따라 자치단체, 대행업소(처리업체), 재활용업소, 자가처 리, 해양투기 등으로 나누는데, 2005년 처리실적 기준으로 분석해보면, 재활용업소 82.7%, 대행처리업소 6.7%, 해양투기 등 기타 4.7%, 자가 처리업소 4.5%, 자치단체 1.6% 순으로 처리되고 있습니다. [국내 사업장폐기물 처리주체별 처리현황] (단위:톤/일) 구분 '00년 '01년 '02년 '03년 '04년 '05년 재활용 137, , , , , ,844 대행처리 25,417 31,355 36,333 31,142 26,935 16,648 자가처리 14,421 12,478 7,409 7,611 9,237 11,347 자치단체 3,063 2,190 2,472 2,133 2,171 3,986 기타 7,273 8,444 9,538 10,475 11,082 11,659 계 187, , , , , ,464 자료 : 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 지정폐기물 발생 및 처리현황 (1999년 ~ 2005년, 환경부) 2) 산업의 전망 1 세계의 환경산업 시장전망 세계 환경산업 시장규모는 2003년에 6,260억 달러에 달하는 것으로 추정되며, 2010 년까지 매년 5.1%의 시장성장률을 나타내어 2004년에는 6,580억 달러, 2010년에는 8,850억달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 환경산업 시장규모를 부문별로 살 펴보면환경자원이용업의 성장률이 가장 높아 2010년까지 매년 6.3%의 성장률을 보 여 2,600억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 환경서비스업과 환경설비업은 각각 매년 4.6%의 시장성장성을 유지해 2010년에는 4,180억 달러, 2,070억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. [세계 환경산업시장 전망] (단위:억달러)

127 구분 2003년 2004년 2010년 연평균 증가율(%) 환경서비스업 3,050 3,180 4, 환경자원이용업 1,700 1,810 2, 환경설비업 1,510 1,590 2, 합계 6,260 6,580 8, 자료 : 박종식ㆍ김태용, 무한한 가능성 환경산업, 삼성경제연구소, 최근 밀레니엄 라운드로 환경부문이 거론되고 있고, 본격적으로 환경라운드가 세계 무역기구(WTO) 체제에서 논의된다면 전반적인 환경산업시장은 더욱 확대될 것입니 다. 또한 선진국을 중심으로 지구환경문제가 심화되면서 환경보전 문제를 무역과 연 계 시키려는 움직임이 활발하게 진행되고 있고 이와 같은 연계추세는 환경산업의 역 할을 증대시켜 시장이 지금보다 훨씬 더 빠른 속도로 성장할 것을 의미합니다. 2 국내의 환경산업 시장전망 우리나라 환경산업은 2003년의 12조 5,000억원에서 2004년의 13조 6,100억원, 201 0년에는 31조 7,550억원에 달할 전망이며, 2003년에서 2010년까지 시장성장률은 1 4.2%로 비교적 높은 편으로 추정됩니다. 환경자원이용업과 환경서비스업은 2003년 에서 2010년까지 각각 16.5%, 14.3%의 고도 성장률을 보일 것으로 예상되며, 환경 설비업은 2003년부터 2010년까지 10.6%의 안정적인 시장성장률을 보일 것으로 전 망됩니다. [국내 환경산업 시장 전망] (단위:억원) 구분 2003년 2004년 2010년 연평균성장률(%) 환경서비스업 53,440 57, , 환경자원이용업 40,650 44, , 환경설비업 30,910 33,540 62, 합계 125, , , 자료 : 박종식ㆍ김태용, 무한한 가능성 환경산업, 삼성경제연구소, 폐기물 발생량 전망 다음은 환경부가 작성한 2002년부터 2011년까지 국가폐기물관리종합계획(2002~ 2011) 의 자료를 인용한 향후 전망입니다. 지금까지 폐기물발생량은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화

128 등에 따라 증감하여 왔으며, 폐기물의 성상은 각종 산업의 확대 또는 축소 등에 따라 변화되어 왔는데 점점 악성화 되고 있는 실정입니다. 향후 정보화의 진전으로 에너지 와 자원이용의 효율화, 폐기물발생 감축정책 등의 효과가 예상되기는 하나 한편으로 는 관련 장비와 제품의 라이프사이클 단축으로 인해 폐기물 발생량은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 산업구조의 경우, 제조업의 비중은 약간 증가하는데 그칠 것으로 예상되며, 서비스 업이 급신장세를 보여 서비스업의 비중이 더욱 커질 것으로 전망되고, 생산자 및 배 출자의 책임 확대 등으로 사업장 폐기물은 소폭으로 증가할 것으로 보입니다. 다만, 건설폐기물의 관리강화와 재개발, 재건축 및 택지개발 등의 대형 공사가 많아짐에 따 라 건설폐기물 발생량은 연간 5% ~ 6% 증가할 것으로 전망됩니다. 이런 전망에 비추어 2011년의 추정 폐기물발생량은 1일 37.1만 톤으로 증가할 것으 로 추정되며, 1인당 생활폐기물발생량은 1.04kg/일(폐기물감량을 위한 별도의 추가 적인 정책이 없을 경우)로 예상됩니다. 산업폐기물 처리업은 산업활동의 결과로 발생하는 부산물로서, 산업활동과 밀접히 관계가 있어 경기변동과 함께 연동하는 업종입니다. 산업폐기물 처리업은 정부의 폐기물정책과 관련한 법제의 제정에 의해 탄생된 업종 으로 산업 생산 활동과 상관관계를 맺고 있습니다. 경기가 호황일 경우 산업 활동이 활발해져 공장가동률 증대와 건설경기 호전에 따라 생산되는 제품과 함께 폐기물양 도 많아지는 것이 일반적입니다. 국내의 경우, IMF로 경제활동이 위축된 1998년도의 GDP성장률이 6.7% 감소했을 때 사업장 폐기물 발생량은 1.2%감소하였습니다. 반면에 1999년 GDP가 10.9%증 가 하였을 때 사업장 폐기물 발생량이 19.2%증가하는 것을 알 수 있습니다. 경기변 동에 따라 사업장 폐기물 발생량의 증감이 탄력적임을 알 수 있습니다. 조선, 자동차 및 중화학 공업이 위치한 울산지역과 경북의 구미공단 등 배출업체의 가동률에 따라 계절적 변동의 영향을 받게 되는데 5월 ~ 6월 정기보수기간(SHUT D OWN)에는 평월 대비 약 10% 정도 발생량이 증가하는 것으로 나타납니다. 또한 건 설폐기물의 경우 연말과 연초 등의 계절적 요인에 의해 발생량이 다소 줄어드는 양상 을 나타내는 등 계절적 요인과 폐기물 발생량은 다소 상관관계에 있는 것으로 정의할 수 있습니다. (투자내역) 당사는 2008년 4월 (주)플라즈마에이치에너지(PHE)에 10억원을 출자하 여 신규법인을 설립하고 2009년 4월에 추가로 4억원을 출자하여 토지 구입 및 사업

129 기반을 위한 자금을 마련하였으며 플랜트시공을 위한 준비를 하고 있습니다. 또한 마 산지역 사업기반 획득을 위하여 (주)대덕산업의 지분을 인수하기로 계약(2008년 9월 )하였습니다. 사업을 추진하기 위한 추가 투자로는 2009년 4월 27일 결의한 사항으 로 "울산(PHE)의 산업폐기물 활용 가스화용융기술에 의한 스팀 및 이산화탄소회수사 업"에 46억원, "마산(대덕산업)의 산업폐기물 활용 플라즈마용융기술에 의한 에너지 회수사업"에 37억원을 일반공모 유상증자를 통하여 조달할 계획입니다. 예상투자회 수기간은 계획된 시설완공이 끝난 후 상용화 시작시점에서 5년 정도로 예상하고 있 습니다. (진행상황 및 향후 추진일정) 현재 신규사업관련 토지구입 계약(울산) 및 관련 지방 자치단체와의 협의가 진행 중이며, 산업단지내 입주신청을 추진하고 있습니다 년 3분기내에 각 플랜트 시공 발주계약을 시작으로 2010년 하반기에 상용화를 목표 로 진행하고 있습니다. 2.주요 제품, 서비스 등 회사는 컨텐츠사업관련 드라마해외매출 및 유통사업관련 의류를 판매하고 있으며 각 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원,%) 사업부문 매출유형 품 목 구체적용도 주요상표등 매출액(비율) 컨텐츠사업 드라마 제작 공중파방송 SC팅크그린 20( 1.9%) 소계 20( 1.9%) 유통사업 의류 상품 상설매장 MF! 1,019(98.1%) 소계 1,019(98.1%) 합 계 1,039(100.0% 2009년 1분기에 발생하는 매출현황으로는 SBS드라마 해외매출로 "어느날갑자기"와 "푸른물고기"의 수익배분금액이며 의류매출로는 MF!브랜드 판매분입니다. 3.매출에 관한 사항 가.매출실적 당사의 매출은 컨텐츠사업부문 및 유통사업부문 매출로 구분됩니다. 컨텐츠부문은 축소 정리 중에 있으며 영상물(DVD/VHS등), 드라마판매 등 매출이며 유통부문은 의류판매 매출입니다

130 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제11기1분기 제10기1분기 제10기 제09기 수 출 상품 영상물 내 수 - 1,252 2,315 10,149 /음반 합 계 - 1,252 2,315 10,149 수 출 컨텐츠 용역 사업 기타 드라마 내 수 ,909 합 계 ,909 수 출 서비스 매니지 내 수 먼트 합 계 수 출 상품 의류 내 수 1, ,027 - 유통사업 합 계 1, ,027 - 수 출 제품 커피 내 수 합 계 수 출 합 계 내 수 1,039 1,924 5,364 18,775 합 계 1,039 1,924 5,364 18,775 나.판매방법 및 조건 ㅇ 컨텐츠 사업부문 컨텐츠 사업부문은 당사가 기획, 마케팅, 제작납품 등을 독자 혹은 타 제작사와 공동 으로 진행하고 있습니다. 주로 납품처는 지상파 방송국이며 모바일, 해외판권 등은 독자적으로 진행하는 경우도 있습니다. 방송 납품후 1개월 단위로 현금회수합니다. ㅇ유통(의류)사업부문 유통(의류)사업부문은 매장운영 및 영업/창고관리의 위탁대행형태로 판매하고 있습 니다. 의류 상설할인매장은 판매후 1개월 단위로 현금회수합니다. 다.판매전략 ㅇ 컨텐츠사업부문 관련 지상파 방송 3사와 유기적인 관계 유지를 통한 해외판매분 회수

131 ㅇ 기타(의류) 사업부문 소비자 유인위한 이벤트 추진 및 다양한 상품공급과 품질의 향상 4.경영상의 주요 계약 1)애드플라텍과 우선적 사업운영권 계약체결(2008년 8월) 1권리 애드플라텍이 보유한 PGV기술을 활용한 국내사업에 대한 수행권리부여 PGV(Plasma Gasification & Vitrification)기술이란? 각종 대상물을 Plasma Torch 및 용융로 시스템을 이용하여 고온에서 열분해-가스화-유 리고화 처리하고, 대상물로부터 각종 에너지를 생산하는 장치 및 방법에 관한 친환경적 에너지화 기술 청송군 폐기물 처리시설의 임차권리 부여 2계약기간 : 계약일로부터 10년간( ~ ) 2)청송군 폐기물 처리시설 운영 임대차 계약(2008년 12월) 1임대차 기간 : 계약일로부터 5년간( ~ ) 2임대보증금 : 일금 일십억원(1차지급 5억원: 일) 2차지급 조건 : 관계기관으로부터 폐기물처리업을 영위할 수 있는 자격을 득한 시점 에 5억원 지급함(임대료 없음) 3임대 목적 : 폐기물처리업무, 연구개발, 교육, 홍보 5.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가.증자등의 결과 1유상증자( ) 결과 2009년 2월 10일 일반공모(소액공모) 방식에 의한 유상증자로 1,999,900주(발행가 액 500원)를 결의하였으며, 일반인이 3,007,400주(청약률:150.38%, 1,503,700,000 원)를 청약하였습니다. 이로인해 사업보고서 작성일 현재 주식발행총주식수는 31,06 4,566주이며, 자본금은 15,532,283,000원입니다. 2전환사채발행결정( )결과 2009년 2월 11일 일반공모(소액공모) 방식에 의해 전환사채 990,000,000원(전환가 액 500원)을 발행 결정하였으며, 일반인이 990,000,000원(청약률 100%)을 청약하였

132 습니다. 전환청구 행사기간은 ~ 일까지 이며, 표면이자율 0%, 만기보장수익률 5%, 만기일은 일 입니다. 보고서 기준일 현재 전량 전환 권행사( / 1,980,000주)되었습니다. 나.법률/규정 등에 의한 규제사항 (환경 및 신재생에너지사업) 정부의 정책 및 규제에 의하여 인위적으로 산업의 수 요가 창출되는 신재생에너지산업은 직접규제와 간접규제로 나뉘는데 직접규제는 위 반할 경우 행정상의 강제조치와 협법상 제재를 가하는 방법으로 각종 환경기준 및 관 련 법령 등이 있습니다. 국내의 경우 1963년 "공해방지법"을 시작으로 1978년 종합 적인 "환경보전법"이 제정된 이후 현재 "토양환경보전법" "수질환경보전법" "대기환경 보전법" "소음진동규제법" "폐기물관리법" 등 각각의 환경분야별로 법률과 시행령 등 이 제정되어 있으며, 환경에 대한 책임을 소비자에서 그 생산자에게로 까지 확대시키 면서 점차 그 법률을 엄격히 강화해 나가고 있습니다. 정부는 2001년에 환경산업을 차세대 국가전략산업으로 선정하였습니다. 이에 따라 국내환경산업을 2010년까지 세 5위권 환경산업 강국으로 집중 육성하기 위하여 환 경부, 산업자원부 등 9개 부처 합동으로 "환경산업 발전전략"을 마련하여 시행중에 있으며, 21세기형 환경기술개발을 중점적으로 추진할 계획입니다

133 III. 재무에 관한 사항 가.요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제11기1분기 제 10 기 제 09 기 제 08 기 제 07 기 제 06 기 [유동자산] 10,932 9,491 13,708 11,639 9,516 11,303 ㆍ당좌자산 9,741 8,006 9,610 9,009 8,781 10,983 ㆍ재고자산 1,191 1,485 4,098 2, [비유동자산] 8,678 8,612 8,393 20,156 15,544 8,968 ㆍ투자자산 7,589 7,637 7,514 19,298 15,388 8,571 ㆍ유형자산 ㆍ무형자산 ㆍ기타비유동자산 자산총계 19,610 18,103 22,101 31,795 25,060 20,271 [유동부채] 1,949 1,518 3,920 3,302 1,632 2,498 [비유동부채] , 부채총계 1,973 1,538 3,933 3,435 10,952 2,855 [자본금] 16,522 14,532 11,655 11,655 9,942 9,135 [자본잉여금] 9,958 9,970 9,236 9,236 13,886 16,272 [자본조정] , [기타포괄손익누계액] [이익잉여금] -8,867-7,950-2,723 8,745-9,949-7,860 자본총계 17,637 16,565 18,168 28,360 14,108 17,416 매출액 1,039 5,364 18,775 17,236 9,006 6,155 영업이익 ,442-3, ,731-1,175 계속사업이익 ,227-11,467 8,745-9,949-7,969 당기순이익 ,227-11,467 8,745-9,949-7,969 [Δ 는 부(-)의 수치임] 나. 재무제표 이용상의 유의점 아래에 기재된 내용은 당사의 재무제표 작성기준중 중요사항만을 간략히 요 약한 것입니다. 기타 재무제표 작성기준에 대한 자세한 사항은 "감사보고서"를 참조하시기 바랍니다

134 회사는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 재무제표를 작성하고 있으며, 회사가 채택하고 있는 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. (1) 수익의 인식기준 회사는 상품의 판매로 인한 수익은 제품이 인도되는 시점을 기준으로 인식하고 있으 며 기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정 할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 때 인식하고 있습니다. 또한 회 사는 프로그램제작수입 및 협찬금수입에 대하여 관련 프로그램의 방영회수를 기준으 로 산출한 진행율로 수익을 인식하고 있으며, 프로그램판매수입 및 기타수입에 대하 여는 인도기준으로 수익을 인식하고 있습니다. (2) 현금성자산 현금성자산은 취득당시 만기가 3개월이내 도래하는 채권, 취득당시 상환일까지 기간 이 3개월 이내인 상환우선주, 3개월이내 환매조건의 환매채등으로 구성되어 있습니 다. (3) 금융상품 단기금융상품은 단기적 자금운용목적으로 소유하거나 기한이 1년내에 도래하는 금 융기관의 정기예금, 정기적금을 말하며 장기금융상품은 유동자산에 속하지 아니하는 금융상품을 말합니다. (4) 대손충당금 회사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대 손충당금으로 설정하고 있습니다. (5) 재고자산 재고자산은 총평균법에 의한 취득원가로 평가하고 있으며, 재고자산의 시가가 장부 가액보다하락하여 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가 산하고 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. 또한, 회사는 대차대조표일 현 재 제작 완료되지 않은 영화제작 관련 지출액과 대차대조표일 현재 제작 완료되었으 나 방영되지 아니한 방송프로그램 관련 지출액을 재고자산으로 계상하고 있습니다. 회사는 재고자산의 제조, 매입, 건설 또는 개발에 장기간이 소요되는 경우에 당해 자 산의 제조등에 사용된 차입금에 대하여 당해 자산의 제조 또는 취득완료시까지 발생 된 이자비용 기타 이와 유사한 금융비용은 발생시 비용처리하고 있습니다. (6) 유가증권 유가증권은 취득 시점에 만기보유증권, 단기매매증권, 그리고 매도가능증권 중의 하 나로 분류하고 있으며 분류의 적정성은 대차대조표일마다 재검토하고 있습니다. 만

135 기가 확정된 채무증권으로서 상환금액이 확정되었거나 확정이 가능한 채무증권을 만 기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에는 만기보유증권으로 분류하고있 습니다. 한편, 주로 단기간 내의 매매차익을 목적으로 취득한 유가증권은 단기매매증 권으로, 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증권은 매도가 능증권으로 분류하고 있습니다. 유가증권의 취득원가는 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의 시장가격에 취득부대 비용을 가산하고 이에 이동평균법을 적용하여 산정한 가액으로 하고 있습니다. 만기 보유유가증권은 상각후취득원가로 평가하고 있으며 단기매매증권과 매도가능증권 은 공정가액으로 평가하고 있습니다. 다만, 매도가능증권 중 시장성이 없는 지분증권 의 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 시장성있는 유가증권의 평가는 시장가격을 공정가액으로 보며 시장가격은 대차대조 표일 현재의 종가로 하고 있습니다. 시장가격이 없는 채무증권의 경우에는 미래현금 흐름을 합리적으로 추정하고, 공신력 있는 독립된 신용평가기관이 평가한 신용등급 이 있는 경우에는 신용평가등급을 적절히 감안한 할인율을 사용하여 평가한 금액을 공정가액으로 하고 있습니다. 한편, 시장성이 없는 수익증권의 경우에는 펀드운용회 사가 제시하는 수익증권의 매기준가격을 공정가액으로 하고 있습니다. 단기매매증권에 대한 미실현보유손익은 당기손익항목으로, 매도가능증권에 대한 미 실현보유손익은 자본항목으로 처리하고 있으며, 당해 유가증권에 대한 자본항목의 누적금액은 그 유가증권을 처분하거나 감액손실을 인식하는시점에서 일괄하여 당기 손익에 반영하고 있습니다. (7) 지분법적용투자주식 투자주식 중 중대한 영향력을 행사할 수 있는 주식은 지분법을 적용하여 평가한 가액 으로 평가하고 있습니다. 즉, 지분법적용회사의 순자산변동에 따른 지분의 변동액은 투자주식계정에 가감처리하며 그 변동의 원천에 따라 지분법평가손익(당기손익), 이 익잉여금변동 또는 지분법적용투자주식평가손익(자본조정항목)으로 처리하고 있습 니다. 피투자회사의 결손누적으로 인하여 투자주식의 금액이 영(0)인 상태가 되는 경 우에는 지분법 적용을 중지하고 지분법적용투자주식을 "0"으로 처리하고 있습니다. 단, 투자회사가 지분법피투자회사에 대하여 우선주, 장기성채권등과 같은 투자성격 의 자산을 보유하고 있는 경우 그러한 자산의 장부가액이 "0"이 될때까지 지분법피투 자회사의 손실등을 계속하여 반영하고 있습니다. 중대한 영향력을 행사할 수 있게 된 날 현재 투자회사의 투자계정 금액이 피투자회사 의 순자산가액 중 투자회사의 지분에 해당하는 금액을 초과하는 경우, 초과하는 금액

136 은 발생연도부터 5년 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자회사 및 지분법피투자회사간의 거래에서 발생한 손익에 투자회사의 지분율을 곱 한 금액 중 대차대조표일 현재 보유자산의 장부가액에 반영되어있는 부분은 투자회 사의 미실현손익으로 보아 미실현이익은 지분법적용투자주식에서 차감하고 미실현 손실은 지분법적용투자주식에 가산하였습니다. (8) 유형자산 유형자산의 취득원가는 당해 자산의 제작원가 또는 매입원가에 취득부대비용을 가산 한 가액으로 계상하고 있습니다. 한편 교환, 현물출자, 증여 기타 무상으로 취득한 자 산의 가액은 공정가액을 취득원가로 하고 있습니다. 유형자산의 감가상각은 유형자산의 아래의 내용연수에 따라 정률법을 적용하고 있으 며, 다만, 비품에 포함되어 있는 임차자산개량권은 정액법을 적용하고 있습니다. 과 목 추정내용연수 과 목 추정내용연수 비 품 5년 기타의 유형자산 5년 유형자산의 제조, 매입, 건설, 개발에 사용된 차입금에 대한 이자비용 또는 기타 이와 유사한 금융비용은 발생시 비용처리하고 있습니다. 수선비중 유형자산의 내용연수를 연장시키거나 가치를 실질적으로 증가시키는 지출 은 당해자산의 원가에 가산되며, 원상을 회복시키거나 능률유지를 위한 지출은 당기 비용으로 처리됩니다. 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 유형자산의 미래 경 제적 효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있고, 당해 유형자산의 사용 및 처분으로부터 기대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부가액에 미달하는 경우 에는 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 감액손실로 처리하고 있습니 다. (9) 리스 리스는 리스자산의 소유에 따른 위험과 효익이 실질적으로 회사에 이전되는 경우에 는 금융리스로 분류하고 그 외의 경우에는 운용리스로 분류합니다. 금융리스의 경우 회사는 리스자산의 공정가액과 기본리스료를 내재이자율로 할인하 여 계산된 금액중 낮은 금액을 리스자산으로 계상하고 동액에 대하여 부채로 계상하 고 있습니다. 또한 기본리스료의 지급은 리스부채의 원금상환액과 리스이자비용으로 구분하고, 리스이자비용은 매기간 리스부채잔액에 대한 비율이 동일하도록 유효이자 율법에 의하여 배분하고 있습니다. 운용리스의 경우에는 기본리스료를 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으

137 로 계상하고 있습니다. (10) 무형자산 무형자산의 취득원가는 당해 자산의 제작원가 또는 매입가액에 취득부대비용 가산한 가액을 취득원가로 계상하며, 당해 자산의 사용가능한 시점부터 잔존가액을 영(0)으 로 하여 아래의 내용연수동안 정액법으로 상각하며 이에 의해 계상된 상각을 직접 차 감한 잔액으로 평가하고 있습니다. 과 목 추정내용연수 전속계약금 전속계약기간 기타의 무형자산 5년 (11) 퇴직급여충당부채 회사는 대차대조표일 현재 1년이상 근속한 전임직원이 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액(근로기준법과 회사의 퇴직금지급규정중 큰 금액)전액을 퇴직급여충당 금으로 계상하고 있습니다. (12) 법인세비용 법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도 말에 부담할 법인세 및 법 인세에 부가되는 세액의 합계에 당해 이연법인세 변동액을 가감하여 산출하고 있습 니다. 법인세비용과 법인세법등의 법령에 의하여 당반기말 현재를 기준으로 하여 계 산된 금액과의 차이는 이연법인세자산(부채)의 과목으로 하고 직전 회계연도에 계상 된 이연법인세자산(부채)와 상계하고 있습니다. 이연법인세자산(부채)는 일시적차이 의 실현이 예상되는 회계연도에 적용되는 법인세율을 사용하여 측정하고 있으며, 법 인세율의 변동에 의한 이연법인세자산(부채)의 변동금액은 법률이 개정된 회계연도 의 법인세비용에서 가감하고 있습니다. (13) 외화자산 및 부채의 환산 회사는 비화폐성 외화자산 및 부채는 당해 자산을 취득하거나 당해 부채를 부담한 당 시의 환율을 적용하여 환산하고, 화폐성 외화자산 및 부채는 대차대조표일 현재 서울 외국환중개주식회사가 고시하는 매매기준율로 환산하고 있으며 환산손익은 당기손 익으로 계상하고 있습니다. (14) 충당부채 회사는 지출의 시기 또는 금액이 불확실한 부채중 과거사건이나 거래의 결과로 현재 의무가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 부채로 계

138 상하고 있습니다. 또한 충당부채의 명목가액과 현재가치의 차이가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 제3자가 변제하여 줄 것이 확실한 경우에 한하여 변제할 금액을 별도의 자산으로 처 리하며 이 경우 변제에 따른 수익에 해당하는 금액은 충당부채의 인식에 따라 손익계 산서에 계상될 관련 비용과 상계하고 있습니다. (15) 추정의 사용 한국의 일반적으로 인정된 회계처리 기준에 따라 재무제표를 작성하기 위해서 회사 의 경영자는 자산 및 부채의 금액 및 우발채무등에 대한 공시, 수익 및 비용의 측정과 관련하여 많은 합리적인 추정과 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부가액, 매출채권, 재고자산,이연법인세자산에 대한 평가 등이 포함됩니다. 이러한 평가금액 은 실제와 다를 수 있습니다. 다.회계정보에 관한 사항 1 대손충당금 설정현황 a 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정률 매출채권 2, % 단기대여금 2, % 제11기 선급금 2, % 1분기 장기선급금 2,147 2, % 프로젝트투자 1,142 1, % 합 계 10,469 5, % 매출채권 1, % 단기대여금 2, % 제10기 선급금 2, % 장기선급금 2,147 2, % 프로젝트투자 1,142 1, % 합 계 9,731 5, % 매출채권 1, % 선급금 3, %

139 구 분 계정과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정률 제09기 장기선급금 2,147 1, % 프로젝트투자 1,150 1, % 합 계 7,650 4, % b 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제11기1분기 제10기 제09기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 5,358 4,045 2, 순대손처리액(1-2±3) 대손처리액(상각채권액) 상각채권회수액 기타증감액 대손상각비 계상(환입)액 167 1,313 1, 기말 대손충당금 잔액합계 5,525 5,358 4,045 c 매출채권관련 대손충당금 설정방침 당사는 아래와 같이 매출채권에 대해서는 3단계로 나누어 대손충당금을 설정하고 있 습니다. - 1단계 : 개별 매출채권의 회수가능성 검토 - 2단계 : 아래와 같이 매출채권의 대손충당금 설정율을 적용하여 기간별로 대손충당금을 설정 - 3단계 : 3개월 이하 받을어음은 대손을 설정하지 않음. 구 분 3개월 이하 3개월~6개월 6개월~1년 1년 이상 대손설정율 1% 10% 50% 100% 상기 방식에 의거 대손 설정된 내역은 아래와 같음 (단위 : 백만원) 구 분 3개월 이하 3개월~6개월 6개월~1년 1년 이상 합계 대손설정율 1% 10% 50% 100%

140 구 분 3개월 이하 3개월~6개월 6개월~1년 1년 이상 합계 매출채권 금액 1, ,360 대손충당금 *3~6개월 채권중 개별법적용함 - 장단기선급금, 프로젝트투자 장단기선급금, 프로젝트투자에 대한 대손충당금은 개별 분석을 통하여 설정하고 있 습니다. 장단기 선급금 중 영상물/음반 관련 선급금은 계약기간, 출시후 기간 경과, 판매실적 등을 근거로 개별 분석하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 드라마 작가 관 련 선급금은 작가 계약시기, 편성 시기, 편성 가능성 등을 근거로 개별 분석 후 설정 하고 있습니다. 프로젝트투자에 대한 설정은 프로젝트가 완료된 경우 프로젝트 정산 내역을 바탕으로, 프로젝트가 진행중일 경우 추정 손익을 바탕으로 대손충당금을 설 정하였습니다. d 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (단위 : 백만원) 금 액 구 분 6월 이하 6월 초과 1년 초과 1년 이하 3년 이하 3년 초과 계 일반 1, ,360 특수관계자 계 1, ,360 구성비율 63.8% 18.3% 17.9% 100.0% 2 재고자산의 보유 및 실사내역 등 a 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 유통 부문 계정과목 제11기 1분기 제10기 제09기 비고 상품 1,051 1,344 3,816 - 소 계 1,051 1,344 3,816 - 미완성드라마

141 사업부문 계정과목 제11기 1분기 제10기 제09기 비고 드라마 영화 미완성영화 제작 부문 소 계 상품 1,051 1,344 3,816 - 합 계 미완성드라마 미완성영화 합 계 1,192 1,485 4,097 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계 기말자산총계 100] 6.1% 8.2% 18.5% 재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가 {(기초재고+기말재고) 2}] 0.7회 1.8회 2.8회 b 재고자산의 실사내역 등 -당 분기에는 재고자산 실사를 실시하지 않았습니다. 3 최근 5사업연도의 회계기준 변경내용 및 그 사유 -해당사항없음 4 최근 5사업연도 중 당기순손실이 발생한 사업연도와 그 주요원인 (단위 : 백만원) 발생연도 발생금액 주 요 원 인 2009년 유통사업 및 드라마사업의 사업조정으로 인한 매출액감소 918 1분기 지분법주식처분손실의 발생,대손상각비의 증가 유통사업 및 드라마사업의 사업조정으로 인한 매출액감소 2008년 5,227 지급수수료(대행수수료)의 증가,비유동자산등의처분손실 지분법손실 및 지분법주식감액손실의 증가 2007년 11,467 유통사업의침체 및 드라마제작비의 급증으로 영업손실이 증가 매도가능증권의처분손실, 지분법손실, 지분법주식감액손실 및 대손충당금등의 증가 2005년 9,949 지분법 손실의 증가와 대손충당금의 증가 2004년 7,969 지분법 평가손실의 증가와 음성기술 부문의 경상연구개발비 및 무형자산감액손실 증가 때문임

142 5 최근 5사업연도 중 직전사업연도대비 당기순이익 증감율이 30% 이상이거나 흑자 전환인 사업연도와 그 주요원인 당기순이익 구 분 (백만원) 2006년 8,745 전년대비 증감율 187.9% (흑자전환) 주 요 원 인 매도가능증권, 지분법적용투자주식 매각에 따 른 매각이익 확대(보이스웨어, 디에스피이엔티, 미디어래보러토리)

143 IV. 회계감사인의 감사의견 등 가.감사인에 관한 사항 제8기부터 제10기 감사는 회계법인 성지에서 수행하였으며, 총소요시간, 감사용역에 대한 보수 등 세부 내용은 아래와 같습니다. 제8기,제9기,제10기 모두 감사의견은 적정입니다. 제11기 1분기에는 감사를 실시하지 않습니다. 제10기 감사의견에 대한 세부사항은 감사보고서 및 사업보고서를 참조하시기 바 랍니다. 감사인은 반기검토 및 기말감사를 실시하였으며, 감사용역에 대한 보수는 제8기 33 백만원, 제9기 38백만원, 제10기 38백만원을 지급하였습니다. 결산감사 기준으로 제 8기 405시간, 제9기 352시간, 제10기 326시간이 소요 되었습니다. 나.내부회계관리제도 당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재감사 등의 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2008년 회계 년도에 대한 감사의 내부감시장치 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동 되고 있다고 평가하고 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. 회계법인 성지의 감사보고서에는 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 중요성의 관 점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작 성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 언급되어 있습니다

144 V. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가.이사회 구성 개요 분기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 1인의 사외이사 등 4 인의 이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제8장 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다. 나.주요 의결사항 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 본점소재지변경의 건(논현동 71-2 건설회관빌딩 10층) 가결 회사 내부회계 관리제도 운영 실태 보고의 건 가결 유상증자(일반공모)결의 건 (예정:1,999,900주*@500->999.9백만원) 가결 전환사채(일반공모)발행의 건 이자율 5%,3년) 가결 제10기 결산 재무제표 승인의 건 가결 제10기 정기주주총회 소집 등에 관한 건 가결 유상증자(일반공모)결의 건 (예정:16,500,000주*@765->12,622.5백만원) 가결 비고 2. 감사제도에 관한 사항 가.감사에 관한 사항 당사는 분기보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주 총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(최준영)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필 요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정 보에 접근할 수 있습니다. 감사의 인적사항에 대하여는 제8장 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다

145 나.감사의 주요활동내역 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 비고 본점소재지변경의 건(논현동 71-2 건설회관빌딩 10층) 가결 불참 회사 내부회계 관리제도 운영 실태 보고의 건 가결 참석 유상증자(일반공모)결의 건 (예정:1,999,900주*@500->999.9백만원) 가결 불참 전환사채(일반공모)발행의 건 이자율 5%,3년) 가결 불참 제10기 결산 재무제표 승인의 건 가결 참석 제10기 정기주주총회 소집 등에 관한 건 가결 참석 유상증자(일반공모)결의 건 (예정:16,500,000주*@765->12,622.5백만원) 가결 불참 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가.주주의 의결권 행사에 관한 사항 당사의 정관 제29조(의결권의 행사)에 따라 주주총회에 출석하지 아니하고 서면으로 의결권을 행사하고자 하는 경우에는 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필 요한 서면 및 참고자료를 첨부하여 안내하도록 되어 있습니다. 이 경우 서면에 의하 여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 소집통지서에 첨부된 서면에 필요한 사항을 기 재하여 총회 전일까지 회사에 제출하는 방식으로 의결권을 행사할 수 있습니다. 나.소수주주권의 행사여부 당사는 분기보고서 제출일 현재 소수주주권을 행사한 주주는 없습니다. 4. 계열회사 등의 현황 당사는 본 분기보고서 제출일 현재 당사를 제외하고 5개의 개열사를 가지고 있으며 지분법적용회사로는 (주)플라즈마에이치에너지, (주)펄엔터테인먼트와 (주)에이전트 웹이 있습니다. ((주)플라즈마에이치에너지) 당사가 보유한 지분율은 100%이며, 신재생에너지 생산 판매업을 영위하고 있습니다. ((주)펄엔터테인먼트) CJ엔터테인먼트 판권을 소유하고 있으며 이를 아트서비스에

146 공급하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 지분율은 100%입니다. ((주)에이전트웹) 영화사업관련 에이젼시업을 영위하고 있으며 당사의 지분율은 %입니다. 타법인출자 현황 [ 현재] (단위 : 천주, 백만원, %) 구분 국내 국내 국내 국내 국내 국내 계정과목 지분법적용 투자주식 (비상장) 지분법적용 투자주식 (비상장) 매도가능증 권(비상장) 지분법적용 투자주식 (비상장) 지분법적용 투자주식 (비상장) 매도가능증 권(출자증권) 법인명 또는 종목명 (주)펄엔터테 인먼트 (주)에이전트 웹 출자목적 기초잔액 증가(감소) 내역 취득 수량 지분율 장부가액 수량 (처분) 가액 기말잔액 수량 지분율 장부가액 피출자법인의 최근사업연도 당기순이익 경영참가 , , 단순투자 (주)굳앤조이 단순투자 비고 지분법 손실 지분법 손실 (주)열음엔터 테인먼트 경영참가 1, (207) 지분법 처분손 (주)플라즈마 에이치에너지 경영참가 지분법 손실 튜브-다산 벤 처펀드 단순투자 2좌 좌 합 계 - - 5,830 - (207) - - 5, (2) 주식매수선택권 부여ㆍ행사현황 [ 2009년 05월 06일 현재] (단위 : 원, 주) 부여 받은자 관 계 부여일 부여방법 주식의 종류 변동수량 부여 행사 취소 미행사 수량 행사기간 황순모 미등기임원 신주교부 보통주 774, ,314 ' ~' 김희수 등기임원 신주교부, 차액보상 이재만 미등기임원 신주교부, 차액보상 황기순 등기임원 신주교부, 차액보상 신유근 등기임원 신주교부, 차액보상 ' 보통주 1,500, ,500,000 ~' ' 보통주 1,500, ,500,000 ~' ' 보통주 500, ,000 ~' ' 보통주 500, ,000 ~' 행사 가격 종가 합 계 ,774, ,774,

147 VI. 주주에 관한 사항 1. 주주의 분포 가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 [ 2009년 03월 31일 현재] (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의 종류 (주)할리스에프앤비 (주)싸이프러스 에이치리미티드 (주)펄엔터테인먼트 이성수 김희수 김영일 계 최대주주 본인 특수 관계인 특수 관계인 특수 관계인 특수 관계인 특수 관계인 소유주식수(지분율) 기 초 증 가 감 소 기 말 주식수 지분율 주식수 주식수 주식수 지분율 변동 원인 보통주 2,407, ,407, 보통주 2,350, (2,000,000) 350, 유상증자 보통주 375, , 장외매수 보통주 24, , 장내매수 보통주 109, , , 장내매수 보통주 367, (367,350) 보통주 5,633, ,000 (2,367,350) 3,372, 우선주 합 계 5,633, ,000 (2,367,350) 3,372, 최대주주명 : (주)SC팅크그린[구 (주)할리스에프앤비] 특수관계인의 수 : 4 명 - 나.최대주주 변동현황 최근3년간 최대주주 변동 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 주,%) 최대주주명 최대주주 변동일/지분변동일 소유주식수 지분율 비 고 (주)에이치비콥 외 7인 ,249, (주)에프엘홀딩스외3인 ,469, (주)할리스에프앤비외3인 ,469, 다. 5%이상 주주의 주식소유 현황 [ 2009년 03월 31일 현재] (단위 : 주, %)

148 보통주 우선주 소계 순 성명(명칭) 지분 위 주식수 주식수 지분율 주식수 지분율 율 1 (주)와이엠로디니안스 2,290, ,290, (주)필름나루터 2,349, ,349, 합 계 4,639, ,639, 라.소액주주현황 [2008년 12월 31일 현재] (단위 : 주, %) 구분 주주 보유주식 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 1, ,269, 전체 1, % 29,064, % 마.주식사무 정관상 신주인수권 의 내용 제10조(신주인수권) 1 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 2 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 증권거래법 제2조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수 인에게 인수하게 하는 경우 2. 증권거래법 제189조의3의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 증권거래법 제 189조의4의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입,재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 5. 증권거래법 제192조의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발 행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 발행하는 주식 총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합 원에게 주식을 우선배정하는 경우 7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자 를 위하여 신주를 발행하는 경우 8. 회사가 주권을 신규 상장하거나 협회등록하기 위하여 신주

149 를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하 는 경우 3 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생 한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 결 산 일 12월31 일 정기주주총회 매사업년도종료후 3개월이내 주주명부폐쇄시기 매년 1월1일부터 1월15일까지 주권의 종류 8권종 (1,5,10,50,100,500,1000,10000주권) 명의개서대리인 한국예탁결재원 주주의 특전 없음 공고게재신문 매일경제신문 바.주가 및 주식거래 실적 (단위 : 원,주) 종 류 10월 11월 12월 1월 2월 3월 보통주 최 고 최 저 월간거래량 16,838,292 3,704,570 1,925,882 1,663,286 11,649,866 11,292,

150 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원의 현황 (단위 : 주) 직 명 (상근여부) 대표이사 (상근) 이사 (상근) 이사 (상근) 사외이사 (비상근) 감사 (비상근) 등기임원 여부 성 명 생년월일 약 력 담당 업무 등기임원 김희수 등기임원 황기순 등기임원 신유근 등기임원 김세연 등기임원 최준영 경북대학교 회계학과 졸 LG정보통신 LG텔레콤 경희대학교 회계학과 졸 (주)휴림미디어 기획조정실 에넥스 재경팀 (주)VK유럽 본부장 (주)이오스시스템 대표이사 (주)엑세스모바일 사업총괄 서울대학교 경영학 석사 미국 Drexel대학 정보공학석사 삼일회계법인 이사 Suffork University 국제경제학 졸 넥스윈 대표이사 (주)알켄즈 마케팅팀 대표 이사 사장 업무 총괄 기술 영업 이사 경영 지원 경영 지원 소유주식수 비 고 보통주 우선주 215, 신규 선임 신규 선임 2. 직원의 현황 당사는 총 15명의 직원을 고용하고 있으며 평균 근속연수는 1.2년, 2008년말 1인당 평균급여는 13.2맥만원이며, 전직원에 대해 2008년 지급된 급여 총액은 198백만원 입니다. 사업부문별 직원 현황은 아래와 같습니다. 경영기획팀 경영관리팀 프로젝트관리팀 계 6명 7명 2명 15명 3. 임원의 보수 등 [2009년 3월 31일 현재] (단위 : 백만원,%) 구분 지급총액 주총승인 금액 1인당평균 지급액 주식매수선택권의 공정가치총액 비중 등기이사 % 7억원 사외이사

151 구분 지급총액 주총승인 금액 1인당평균 지급액 주식매수선택권의 공정가치총액 비중 감사 3 1억원 3-1.7% 주식매수선택권의 공정가치 산출방법 : Black-Scholes Model 적용 Black-Scholes Model 적용시 주요가정 구분 무위험이자율 기대행사기간 예상주가변동성 권리부여전일주가 % 5년 19.62% 600원 % 5년 % 535원

152 VIII. 이해관계자와의 거래내용 1. 최대주주등과의 거래내용 가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역 (단위 : 백만원) 성명 계정 변동내역 미수 관계 (법인명) 과목 기초 증가 감소 기말 이자 비고 (주)플라즈마 에이치에너지 계열회사 대여금 황정욱 지분법회 사의임원 대여금 합 계 나.자산양수ㆍ도 내역 성명 (법인명) (주)할리스 에프앤비 관 계 목적물 본인 비품/ 시설장치 양수ㆍ도 목적 커피가맹점 운영 양수ㆍ도 내역 양수ㆍ도 일자 / 양수가액 금액 양도가액 합 계 비 고 년말 자산총액(22,101백만원)대비 2.3%/2.7%임 - 양도부분의 매출액(545백만원)은 2007년말 매출액(18,775백만원)대비 2.9%임 - 유형자산(비품/시설장치)의 취득과 관련한 금액으로 커피가맹점사업을 위한 기초 유형자산의 취득입니다. - 커피가맹점 양도는 수익성이 현저히 낮음에 기인하고, 폐기물재생에너지 신규사업 에 전념하기 위한 방편으로 이루어졌습니다. 2.주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용 (단위 : 백만원)

153 성명 계정 변동내역 미수 관계 (법인명) 과목 기초 증가 감소 기말 이자 비고 김종욱 직원 대여금 문영석 직원 대여금 합 계

154 IX. 부속명세서 재무상태표(대차대조표) 제11기 1분기 2009년 03월 31일 현재 제10기 2008년 12월 31일 현재 제9기 2007년 12월 31일 현재 (단위 : 원) 과 목 제11기 1분기말 제10기말 제9기말 자산 Ⅰ.유동자산 10,932,266,435 9,491,233,816 13,708,169,411 (1)당좌자산 9,740,690,432 8,006,187,122 9,610,498,326 1.현금및현금성자산 1,064,360, ,104,140 63,390,470 2.단기투자자산 1,720,000,000 1,720,000,000 3,022,190,000 단기예금 50,000,000 50,000,000 1,022,190,000 단기대여금 2,340,000,000 2,340,000,000 2,000,000,000 대손충당금 (670,000,000) (670,000,000) 0 3.매출채권 2,360,495,108 1,611,203,612 1,226,795,118 대손충당금 (758,449,445) (715,317,624) (154,325,491) 4.미수금 3,330,452,969 2,571,719,440 2,926,544,647 5.미수수익 264,983, ,017, ,821,839 6.선급금 2,479,796,055 2,491,004,927 3,125,990,420 대손충당금 (807,239,740) (791,254,219) (793,732,476) 7.선급비용 0 0 2,100,822 8.선급법인세 86,291,010 82,709,160 16,722,977 (2)재고자산 1,191,576,003 1,485,046,694 4,097,671,085 1.상품 2,494,239,322 2,787,710,013 4,472,891,803 평가충당금 (1,443,338,857) (1,443,338,857) (656,571,794) 2.미완성드라마 562,702, ,702, ,702,152 평가충당금 (422,026,614) (422,026,614) (281,351,076) 3.미완성영화 464,190, ,190, ,590,537 평가충당금 (464,190,537) (464,190,537) (461,590,537) Ⅱ.비유동자산 8,677,498,749 8,612,270,664 8,393,082,

155 과 목 제11기 1분기말 제10기말 제9기말 (1)투자자산 7,588,829,074 7,637,086,399 7,513,930,437 1.장기투자증권 2,899,173,480 2,399,975,000 1,699,975,000 매도가능증권 2,899,173,480 2,399,975,000 1,699,975,000 2.지분법적용투자주식 4,689,655,594 5,129,611,399 5,613,955,437 3.장기선급금 2,147,183,595 2,147,183,595 2,147,053,212 대손충당금 (2,147,183,595) (2,039,683,595) (1,947,053,212) 4.프로젝트투자 1,141,505,285 1,141,505,285 1,149,894,308 대손충당금 (1,141,505,285) (1,141,505,285) (1,149,894,308) (2)유형자산 261,158, ,628,181 37,247,383 1.비품 174,621, ,670,366 88,061,729 감가상각누계액 (64,238,513) (50,947,919) (50,814,346) 2.기타유형자산 203,430, ,400,000 0 감가상각누계액 (52,654,521) (33,494,266) 0 (3)무형자산 18,754,834 20,816, ,804,226 1.전속계약금 ,743,142 2.기타무형자산 18,754,834 20,816,084 29,061,084 (4)기타비유동자산 808,756, ,740, ,100,000 1.보증금 718,356, ,340, ,700,000 2.기타비유동자산 90,400,000 90,400,000 16,400,000 자산총계 19,609,765,184 18,103,504,480 22,101,251,457 부채 Ⅰ.유동부채 1,949,079,948 1,518,462,115 3,919,837,865 (1)매입채무 906,227, ,541,373 2,078,223,936 (2)미지급금 457,759, ,795, ,353,953 (3)선수금 523,713, ,242,692 1,297,912,852 (4)예수금 14,534,770 14,036,480 11,050,450 (5)예수보증금 30,000,000 30,000,000 (6)반품추정부채 16,845,761 16,845, ,296,674 Ⅱ.비유동부채 23,982,676 19,610,052 12,797,540 (1)퇴직급여충당부채 18,740,691 14,368,067 7,555,555 (2)수입보증금 5,241,985 5,241,985 5,241,985 (3)임대보증금

156 과 목 제11기 1분기말 제10기말 제9기말 부채총계 1,973,062,624 1,538,072,167 3,932,635,405 자본 Ⅰ.자본금 16,522,283,000 14,532,333,000 11,655,243,000 (1)보통주자본금 16,522,283,000 14,532,333,000 11,655,243,000 Ⅱ.자본잉여금 9,958,195,280 9,969,993,240 9,236,094,420 (1)주식발행초과금 9,118,530,017 9,130,327,977 8,396,429,157 (2)기타자본잉여금 839,665, ,665, ,665,263 1.자기주식처분이익 278,747, ,747, ,747,557 2.전환권대가 560,917, ,917, ,917,706 Ⅲ.자본조정 23,783,814 13,088,571 0 (1)주식선택권 23,783,814 13,088,571 0 Ⅳ.기타포괄손익누계액 (1)매도가능증권평가손실 Ⅴ.이익잉여금(결손금) (8,867,559,534) (7,949,982,498) (2,722,721,368) (1)미처분이익잉여금(미 처리결손금) (8,867,559,534) (7,949,982,498) (2,722,721,368) 자본총계 17,636,702,560 16,565,432,313 18,168,616,052 부채와자본총계 19,609,765,184 18,103,504,480 22,101,251,457 손익계산서 제11기 1분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 03월 31일 까지 제10기 1분기 2008년 01월 01일 부터 2008년 03월 31일 까지 제10기 제9기 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 2007년 01월 01일 부터 2007년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 과 목 제11기 1분기 제10기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제10기 연간 제9기 연간 Ⅰ.매출액 1,039,315,115 1,039,315,115 1,923,782,536 1,923,782,536 5,364,259,601 18,774,745,981 1.상품매출액 1,019,260,236 1,019,260,236 1,808,696,624 1,808,696,624 4,317,721,190 10,148,914,972 2.제품매출액 0 0 7,786,899 7,786, ,344, 드라마매출액 20,054,879 20,054,879 64,469,158 64,469, ,552,918 7,908,658,520 4.매니지먼트매출액 ,260,000 29,260,000 29,260, ,814,042 5.수수료수입 ,569,855 13,569,855 24,381, ,447 Ⅱ.매출원가 924,347, ,347,949 1,364,355,639 1,364,355,639 5,112,806,067 19,167,448,

157 과 목 제11기 1분기 제10기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제10기 연간 제9기 연간 1.상품매출원가 924,347, ,347,949 1,306,714,258 1,306,714,258 4,594,120,302 9,333,726,568 2.제품매출원가 0 0 2,276,017 2,276, ,644, 드라마매출원가 ,675,538 9,149,975,424 4.매니지먼트매출원가 ,365,364 55,365,364 55,365, ,746,843 Ⅲ.매출총이익(손실) 114,967, ,967, ,426, ,426, ,453,534 (392,702,854) Ⅳ.판매비와관리비 738,485, ,485, ,714, ,714,677 3,693,057,589 3,243,029,888 1.급여 257,225, ,225,110 56,583,310 56,583, ,516,830 1,001,313,555 2.퇴직급여 11,128,270 11,128,270 5,644,771 5,644,771 12,400, ,323,529 3.복리후생비 73,494,204 73,494,204 14,311,341 14,311, ,233, ,694,805 4.임차료 38,623,084 38,623,084 66,944,243 66,944, ,084, ,332,933 5.접대비 39,674,204 39,674,204 9,682,010 9,682,010 92,396, ,838,384 6.감가상각비 33,297,125 33,297,125 33,911,787 33,911, ,035,132 64,570,342 7.무형자산상각비 2,061,250 2,061,250 2,061,271 2,061,271 11,245,000 5,160,192 8.세금과공과 1,171,460 1,171,460 1,074,220 1,074,220 5,119,820 24,876,900 9.수도광열비 1,004,936 1,004, , ,884 17,075, , 광고선전비 4,142,515 4,142,515 6,930,710 6,930,710 37,305,690 12,504, 판매촉진비 ,710 21,825, 대손상각비 43,131,821 43,131,821 53,356,203 53,356, ,992,133 48,534, 리스료 14,745,300 14,745,300 8,198,400 8,198,400 52,451,735 53,746, 여비교통비 6,790,234 6,790, , ,900 31,016,379 14,900, 해외출장비 0 0 6,857,176 6,857,176 18,868,756 44,956, 통신비 3,099,111 3,099,111 2,651,379 2,651,379 11,635,280 34,174, 보험료 542, ,700 1,074,380 1,074,380 9,838,537 11,697, 지급수수료 178,898, ,898, ,404, ,404,395 1,348,564, ,956, 사무용품비 1,160,905 1,160, , ,491 3,214,392 7,897, 소모품비 4,906,042 4,906,042 6,846,223 6,846,223 38,011,058 19,613, 도서인쇄비 4,212,950 4,212, , ,600 5,280,559 5,335, 차량유지비 7,581,372 7,581,372 6,319,383 6,319,383 33,378,462 90,623, 교육훈련비 , , ,000 2,206, 운반비 898, ,900 1,702,600 1,702,600 4,539,400 9,264, 주식보상비용 10,695,243 10,695, ,088, 잡비 ,500 Ⅴ.영업이익(손실) (623,517,855) (623,517,855) (115,287,780) (115,287,780) (3,441,604,055) (3,635,732,742) Ⅵ.영업외수익 106,711, ,711,580 63,706,365 63,706, ,418,578 1,198,024,181 1.이자수익 83,945,453 83,945,453 36,245,434 36,245, ,261, ,440,056 2.외환차익 0 0 3,570,750 3,570,750 3,570,750 13,511,692 3.외화환산이익 ,115,000 4.매도가능증권처분이익 ,865,862 5.지분법적용투자주식처분이익 ,400, ,917,869 6.유형자산처분이익 , ,216 1,311,584 5,541,802 7.수수료수익 2,702,350 2,702,350 4,141,514 4,141, ,474, ,855,859 8.프로젝트투자분배금 20,000,000 20,000, 기타비유동자산처분이익 ,392, 프로젝트투자충당금환입 0 0 8,310,919 8,310,919 8,389, 채무면제이익 ,650,

158 과 목 제11기 1분기 제10기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 제10기 연간 제9기 연간 12.잡이익 63,777 63,777 10,847,532 10,847,532 18,360,964 28,383,332 Ⅶ.영업외비용 400,770, ,770, ,894, ,894,543 2,571,075,653 9,029,755,801 1.이자비용 , , , ,989,034 2.기부금 ,000 3.기타의대손상각비 123,485, ,485,521 3,770,167 3,770, ,337, ,745,712 4.매출채권처분손실 0 0 2,370,881 2,370,881 2,370, ,937 5.매도가능증권처분손실 ,042,639,848 6.유형자산처분손실 562, , , ,026 8,657,772 41,051,051 7.재고자산감액손실 ,600, ,590,537 8.지분법손실 ,543,640 1,932,982,729 9.지분법적용투자주식감액손실 ,800,398 2,412,701, 지분법적용투자주식처분손실 232,456, ,456, 프로젝트투자평가손실 ,298, 위약배상금 ,000, 무형자산처분손실 ,777,778 52,777,778 62,777, 기타비유동자산처분손실 ,680,000 38,680,000 40,392,040 55,850, 잡손실 44,266,120 44,266,120 6,409,500 6,409,500 32,113,896 38,644,280 Ⅷ.법인세비용차감전계속사업이익(손실) (917,577,036) (917,577,036) (156,475,958) (156,475,958) (5,227,261,130) (11,467,464,362) Ⅸ.계속사업손익법인세비용 Ⅹ.계속사업이익(손실) (917,577,036) (917,577,036) (156,475,958) (156,475,958) (5,227,261,130) (11,467,464,362) XI.중단사업이익(손실) XⅡ.법인세비용차감전순이익(손실) (917,577,036) (917,577,036) (156,475,958) (156,475,958) (5,227,261,130) (11,467,464,362) XⅢ.법인세비용 XIV.당기순이익(손실) (917,577,036) (917,577,036) (156,475,958) (156,475,958) (5,227,261,130) (11,467,464,362) XV.주당손익 1.기본주당계속사업이익(손실) (29)원 (29)원 (6)원 (6)원 (200)원 (492)원 2.기본주당순이익(손실) (29)원 (29)원 (6)원 (6)원 (200)원 (492)원 3.희석주당계속사업이익(손실) (29)원 (29)원 (6)원 (6)원 (200)원 (492)원 4.희석주당순이익(손실) (29)원 (29)원 (6)원 (6)원 (200)원 (492)원 이익잉여금처분계산서/결손금처리계산서 제10기 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (처분확정일 : 2009년 03월 27일) 제9기 2007년 01월 01일 부터 2007년 12월 31일 까지 (처분확정일 : 2008년 03월 27일) (단위 : 원) 과 목 제10기 제9기 Ⅰ.미처분이익잉여금(미처리결손금) (7,949,982,498) (2,722,721,368) 1.전기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) (2,722,721,368) 8,744,742,994 2.당기순이익(손실) (5,227,261,130) (11,467,464,362) Ⅱ.결손금처리액 0 0 Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금) (7,949,982,498) (2,722,721,368)

159 자본변동표 제11기 1분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 03월 31일 까지 제10기 1분기 2008년 01월 01일 부터 2008년 03월 31일 까지 제10기 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 구 분 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손 익누계액 이익잉여금 총 계 (제10기초) 11,655,243,000 9,236,094, (2,722,721,368) 18,168,616,052 1.주식매입선택권 ,088, ,088,571 2.유상증자 2,877,090, ,898, ,610,988,820 3.전환사채의전환 4.지분법자본변동 5.부의지분법자본변동 6.재평가잉여금 7.외화환산평가이익 8.외화환산평가손실 9.당기순이익(손실) (5,227,261,130) (5,227,261,130) (제10기말) 14,532,333,000 9,969,993,240 13,088,571 0 (7,949,982,498) 16,565,432, (제10기초) 11,655,243,000 9,236,094,420 (2,722,721,368) 18,168,616,052 1.주식매입선택권 2.유상증자 1,249,999, ,210,720 1,993,210,220 3.전환사채의전환 4.지분법자본변동 5.부의지분법자본변동 6.재평가잉여금 7.외화환산평가이익 8.외화환산평가손실 9.당기순이익(손실) (156,475,958) (156,475,958) (제10기1분기말) 12,905,242,500 9,979,305,140 (2,879,197,326) 20,005,350, (제11기초) 14,532,333,000 9,969,993,240 13,088,571 (7,949,982,498) 16,565,432,313 1.주식매입선택권 10,695,243 2.유상증자 999,950,000 (11,797,960) 988,152,040 3.전환사채의전환 990,000, ,000,000 4.지분법자본변동 5.부의지분법자본변동 6.재평가잉여금 7.외화환산평가이익 8.외화환산평가손실 9.당기순이익(손실) (917,577,036) (917,577,036) (제11기1분기말) 16,522,283,000 9,958,195,280 23,783,814 (8,867,559,534) 17,636,702,560 현금흐름표 제11기 1분기 2009년 01월 01일 부터 2009년 03월 31일 까지

160 제10기 1분기 2008년 01월 01일 부터 2008년 03월 31일 까지 제10기 2008년 01월 01일 부터 2008년 12월 31일 까지 제9기 2007년 01월 01일 부터 2007년 12월 31일 까지 (단위 : 원) 과 목 제11기 1분기 제10기 1분기 제10기 연간 제9기 연간 Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름 (1,302,789,688) (275,056,409) (1,424,980,848) (4,193,619,068) 1.당기순이익(손실) (917,577,036) (156,475,958) (5,227,261,130) (11,467,464,362) 2.현금의유출이없는비용등의가산 456,818, ,113,589 4,263,102,703 10,176,001,636 가.감가상각비 33,297,125 33,911, ,252,046 67,345,810 나.대손상각비 43,131,821 53,356, ,992,133 48,534,340 다.기타의비유동자산처분손실 ,850,641 라.기타의대손상각비 123,485,521 3,770, ,337, ,745,712 마.프로젝트투자평가손실 ,298,207 바.재고자산감액손실 0 0 2,600, ,590,537 사.유형자산처분손실 562, ,026 8,657,772 41,051,051 아.무형자산상각비 2,061,250 9,026,635 18,210,364 71,687,897 자.무형자산감액손실 ,777,778 0 차.퇴직급여 11,128,270 2,644,771 12,400, ,323,529 카.지분법손실 ,543,640 1,932,982,729 타.지분법적용투자주식감액손실 ,800,398 2,412,701,825 파.지분법적용투자주식처분손실 232,456, 하.매도가능증권처분손실 ,042,639,848 거.주식보상비용 10,695, ,088,571 0 너.충당부채전입액 ,442, ,249,510 상품평가손실충당금전입액 ,442, ,952,865 반품충당금전입액 ,945,569 드라마손실충당금전입액 ,351,076 3.현금의유입이없는수익등의차감 0 (127,797,553) (326,897,227) (795,718,242) 가.매도가능증권처분이익 ,865,862 나.유형자산처분이익 0 590,216 1,311,584 5,541,802 다.지분법적용투자주식처분이익 ,400, ,917,869 라.수입수수료 ,345,707 0 마.비유동자산처분이익 ,392,709 바.프로젝트투자분배금 0 0 8,389,023 0 사.충당부채환입액 0 127,207, ,450,913 0 반품충당금환입 0 118,896, ,450,913 0 프로젝트투자충당금환입 0 8,310, 영업활동으로인한자산 부채의변동 (842,031,002) (93,896,487) (133,925,194) (2,106,438,100) 가.매출채권의감소(증가) (749,291,496) 178,289,809 (384,408,494) 859,473,050 나.미수금의감소(증가) (758,733,529) 413,134, ,825,207 (2,831,888,404) 다.미수수익의감소(증가) (58,965,877) (16,656,520) (58,380,778) (95,294,600) 라.선급법인세의감소(증가) (3,581,850) (3,969,540) (65,986,183) 43,184,290 마.선급금의감소(증가) 11,208, ,545, ,855,110 2,574,024,145 바.선급비용의감소(증가) 0 2,100,822 2,100,822 8,250,549 사.재고자산의감소(증가) 293,470, ,867,099 1,682,581,790 (2,675,208,259) 아.매입채무의증가(감소) 490,685,802 (1,621,645,567) (1,662,682,563) (257,775,556)

161 과 목 제11기 1분기 제10기 1분기 제10기 연간 제9기 연간 자.미지급금의증가(감소) (38,036,735) 148,938,121 87,441,856 (8,295,419) 차.선수금의증가(감소) (22,529,524) (478,318,045) (751,670,160) 850,947,200 카.예수금의증가(감소) 498, ,405,490 2,986,030 (7,373,596) 타.예수보증금의증가(감소) ,000,000 0 파.퇴직금의지급 (6,755,646) (5,587,831) (5,587,831) (564,783,588) 하.충당부채의증가(감소) (1,697,912) 수입보증금의증가(감소) (1,697,912) Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름 (441,105,580) (1,430,960,185) (1,419,294,302) 3,997,842,034 1.투자활동으로인한현금유입액 848,941,500 2,379,651,249 6,008,487,369 11,212,464,627 가.단기금융상품의감소 0 1,424,444,552 2,174,444,552 5,092,075,000 나.매도가능증권의처분 600,000, ,026,014 다.단기대여금의감소 0 790,000,000 1,560,000,000 1,340,000,000 라.지분법적용투자주식의처분 207,499, ,400,000 2,137,501,800 마.프로젝트투자의회수 0 8,310,919 8,389,023 0 바.보증금의감소 41,142, ,618,000 1,329,637, ,090,400 사.회원권의처분 ,909,091 아.차량운반구의처분 ,000,000 20,545,454 자.비품의처분 300,000 3,500,000 72,982,318 4,510,000 차.전속계약금의처분 0 52,777, ,806,868 카.기타유형자산의처분 ,634, 투자활동으로인한현금유출액 (1,290,047,080) (3,810,611,434) (7,427,781,671) (7,214,622,593) 가.단기금융상품의증가 0 1,152,254,552 1,202,254,552 3,733,265,000 나.단기대여금의증가 0 600,000,000 2,050,000,000 2,800,000,000 다.매도가능증권의취득 1,099,198, ,000,000 0 라.지분법적용투자주식의취득 0 0 1,000,000,000 0 마.회원권의취득 바.보증금의증가 43,158,600 1,271,920,000 1,322,277, ,200,000 사.차량운반구의취득 ,032,327 14,196,819 아.비품의취득 55,660,000 93,202, ,183,316 33,460,774 자.유형자산의취득 92,030, ,234, ,034,476 0 차.기타투자자산의취득 ,000,000 0 카.기타무형자산의증가 ,500,000 Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름 1,978,152,040 1,993,210,220 3,610,988, 재무활동으로인한현금유입액 1,978,152,040 1,993,210,220 3,610,988,820 5,900,000,000 가.단기차입금의차입 ,900,000,000 나.유상증자 988,152,040 1,993,210,220 3,610,988,820 0 보통주의발행 988,152,040 1,993,210,220 3,610,988,820 0 다.사채의발행 990,000, 재무활동으로인한현금유출액 (5,900,000,000) 가.단기차입금의상환 ,900,000,000 Ⅳ.현금의증가(감소) 234,256, ,193, ,713,670 (195,777,034) Ⅴ.기초의현금 830,104,140 63,390,470 63,390, ,167,504 Ⅵ.기말의현금 1,064,360, ,584, ,104,140 63,390,

162 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 가.공시사항의 진행 변경사항 -해당사항없음 나.주주총회 의사록 요약 주총일자 안 건 결 의 내 용 비 고 제09기 정기주주총회 ( ) 제09기 임시주주총회 ( ) 제10기 정기주주총회 ( ) 1.재무제표승인 2.정관 일부변경 승인의 건 3.이사 보수한도 승인의 건 4.감사 보수한도 승인의 건 1.정관 일부변경 승인의 건 2.이사선임의 승인의 건 3.감사선임의 승인의 건 1.재무제표승인 2.정관 일부변경 승인의 건 3.이사선임의 승인의 건 4.감사선임의 승인의 건 5.주식매수선택권 부여의 건 6.주식매수선택권 부여 승인의 건 7.이사보수한도 승인의 건 8.감사보수한도 승인의 건 9.임원퇴직금지급규정 변경(안)의 건 1. 원안대로 승인/통과 2. 원안대로 승인/통과 3. 원안대로 승인/통과 4. 원안대로 승인/통과 1. 원안대로 승인/통과 2. 원안대로 승인/통과 3. 원안대로 승인/통과 1. 원안대로 승인/통과 2. 원안대로 승인/통과 -주주제안으로 상호변경 3. 원안대로 승인/통과 4. 원안대로 승인/통과 5. 원안대로 승인/통과 6. 원안대로 승인/통과 7. 원안대로 승인/통과 8. 원안대로 승인/통과 9. 원안대로 승인/통과 (주)SC팅크그린 다.견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 -해당사항없음 라.제재현황 제재일자 원 인 제 재 내 용 타법인주식및출자증권 취득결정의 취소((주)씨앤로지스 81억/40만주) 불성실법인지정(0.25) 마.공모자금 사용내역 구 분 납입일 납입금액 신고서상 자금사용 계획 실제 자금사용 현황 코스닥상장법 인공모증자 ,627,090,500 타법인주식취득 1,500,000,000 발행제비용 103,090,500 기타운영자금 24,000,000 (단위 : 원) 타법인주식취득 450,000,000 발행제비용 99,311,900 기타운영자금 27,778,600 코스닥상장법 ,950,000 운영자금 및 제비용 994,000,000 임대보증금 500,000,

163 구 분 납입일 납입금액 신고서상 자금사용 계획 실제 자금사용 현황 인공모증자 코스닥상장법 인공모증자 급여등 258,711,850 임차료,지급수수료 80,966,831 발행제비용 5,950,000 발행제비용 5,950, ,000,000 타법인주식취득 990,000,000 미사용