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범호 가
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1 s 2017

2 Disclaimer 본자료는기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION 에서의정보제공을목적으로 이엘피 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는 금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATION 에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, E 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 PRESENTATION 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 REPRESENTATIVE 들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다 ( 과실및기타의경우포함 ).

3 CONTENTS Prologue Chapter1. Company Overview Chapter2. Industry Overview Chapter3. Investment Highlights Chapter4. Appendix

4 I N V E S T O R R E L A T I O N S Prologue 01. Corporate Identity 02. 전방산업 Trend 속 ELP

5 01 Corporate Identity [ OLED/LCD Aging, Inspection 검사장비개발및생산의글로벌기업 ] 기술개발능력 차세대기술확보 적기생산능력 고객사 Partnership 견고 차세대 Display 검사기술확보 Global 1 위고객사관계지속 동종 10 년이상 R&D 인력보유 10 년이상기술개발로구동및점등에대한원천기술보유 Foldable, Rollable, Wearable, Oled TV 등검사기술및장비보유 (Oled TV 패널검사장비기납품 ) 최신기술기반고객사주문빠른대응 빠른양산능력보유 충분한미래생산 Capa 준비및확보 중국디스플레이제조사대상 Promotion 확대 양산진입중국메이저디스플레이업체선점 5

6 02 전방산업 Trend 변화속 ELP 디스플레이시장은 OLED 를넘어 Flexible Type OLED 로진화 Flexible OLED L C D OLED Curved OLED Bended OLED Foldable OLED Rollable OLED 1990 년대부터 기술적경쟁우위를 휘어진형태로고정되어 제품의일부만구부러진 Foldable 기술을적용한 기술개발및시현과정에 액정디스플레이 바탕으로기존 LCD 의 변형이불가능한최초의 단계로갤럭시엣지등 단말기의출시전단계로 있으며의류, 자동차 상용화로대중화 수요를대체 Flexible 단계 적용 제 2 의도약기도래예상 등과융합한형태로응용 과거 ~ 현재 미래 디스플레이의기술혁신으로인해다양한전방산업에활용 차세대디스플레이출시및확장예상, 검사면적대비당사장비대응, 당사동반성장가능 6

7 I N V E S T O R R E L A T I O N S 01 Company Overview 01. 기업현황 02. 회사연혁 03. 산업내 ELP Position 04. 제품 Portfolio 05. 적용공정 06. 매출현황 07. 경영성과

8 01 기업현황 Company Profile 주주구성 최대주주등 회사명 이엘피 ELP Corporation 22.0% 대표이사이재혁 자사주 3.4% 외국인투자자 설립일 1999 년 10 월 16 일 자본금 24.5 억원 기타소액주주 53.0% 9.5% 1% 이상주주 12.0% 우리사주 0.1% 주요제품 OLED 패널검사기, OLED 모듈검사기, LCD 모듈검사기 조직도 대표이사 직원수 129 명 ( 소주법인 15 명포함 ) 이사회 감사 사업장 소 재 본사 경기도화성시삼성 1 로 5 길 36 경영지원팀구매자재팀영업팀 기술연구소 기술팀신규사업팀제조센터 홈페이지 국내영업팀 해외영업팀 제조 1~2 팀국내해외 CS 팀설계팀제어팀 홍콩법인 쑤저우법인 8

9 02 회사연혁 지속적 R&D 투자를기반으로높은경영성과창출 ELP Corporation 설립벤처기업인증중국해외법인 ( 홍콩 ) 설립코넥스시장상장 벤처기업재선정 코스닥이전상장 기업부설연구소인증 기술혁신형중소기업 (INNO-BIZ 선정 ) 본사이전 ( 수원 화성 ) 3 백만불수출의탑수상 중국쑤조우법인설립 R&D 기반매출성장 500 매출액 개발비 20 ( 단위 : 억원 ) 소형 TFT-LCD 용 Aging System 개발 (L 社납품 ) 유기 EL(AM) 검사장비국내최초로공급본격개시 (S 社납품 ) 인치급 AMOLED 검사기개발 인치급 AMOLED Aging 설비공급 (L 社납품 ) 2010~ S 社주력스마트폰시리즈용검사장비개발및납품 OLED관련국내특허 2건취득 OLED관련해외특허취득, Wearable 구동용드라이브모듈개발

10 03 산업내 ELP POSITION 기술적우위를바탕으로확고한입지구축 디스플레이공정 디스플레이기기 유리기판 액정 / 광학필름 OLED DISPLAY Driver IC 발광 / 봉지재료 형광체 / 격벽재료 ELP 경쟁력 : OLED 패널의제조수율을결정짓는핵심검사장비 제조수율 / 검사장비 차별화된 기술우위 적기생산능력 차세대디스플레이 장비시장선점 10

11 04 적용공정 디스플레이패널 / 모듈검사 Total Solution LCD/OLED( 패널 / 모듈 ) 검사공정 디스플레이양산시필수검사단계 원장 (Mother Glass) Panel Driving IC Bonding Scribing(Cutting) Panel Aging & Inspection Module Aging & Inspection Panel 검사장비 Module 검사장비 OLED Panel Aging System (OLED Rigid & Flexible 겸용 ) Aging Stocker(EEA-C305-S2) (OLED Rigid & Flexible 겸용 ) LCD/OLED Module Aging System LCD/OLED Module Gamma Tuning System 액정 Touch 검사기 OLED Panel Test/inspection System OLED Semi Auto Align Machin OLED 대형 Panel 점등검사기 system LCD/OLED Module Auto Flicker Tester Pattern Generator E-5 11

05 제품 Portfolio 고객사별최적화된검사장비공급 S 社및중국수출향 L 社향중국수출향

신뢰성평가및양산에서사용되며 한번에대량의양품, 불량을검출해생산 효율을높이는데이용되는장비

12 05 제품 Portfolio 고객사별최적화된검사장비공급 S 社및중국수출향 L 社향중국수출향 OLED 패널검사기 LCD 모듈점등 / 터치검사기 OLED 검사 SYSTEM 적절한고속신호와정밀파워를발생시켜 패널에인가하여패널점등후검사하는 장비 모듈상태에서단순점등기능외에 터치검사나화상보상등의기능까지 지원하는복합형모듈용구동기 신뢰성평가및양산에서사용되며 한번에대량의양품, 불량을검출해생산 효율을높이는데이용되는장비 패널의 Aging 및점등을동시에 검사할수있는설비 점등및터치를동시에 검사할수있는설비 Aging, 점등, 터치를종합적으로 검사할수있는설비 12

06 매출현황 고객사별매출현황 OLED 검사 SYSTEM 중국수출 235.2 억 51.6% 기타 2 억 0.4% OLED 패널검사기 S 社및 Vender 210 억 46.1% LCD 모듈점등 / 터치검사기 L 社및 Vender 8.3 억 1.

13 06 매출현황 고객사별매출현황 OLED 검사 SYSTEM 중국수출 억 51.6% 기타 2 억 0.4% OLED 패널검사기 S 社및 Vender 210 억 46.1% LCD 모듈점등 / 터치검사기 L 社및 Vender 8.3 억 1.8% 국내 / 외고객사별매출추이 2017 기준매출누적 2017 S 社 L 社수출기타 ( 단위 : 억원 )

07 경영성과 매출액추이 영업이익추이 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 500 456 200 182 400 150 300 CAGR(2013 ~ 2017) 32.7% 309 CAGR(2013 ~ 2017) 46.

14 07 경영성과 매출액추이 영업이익추이 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) CAGR(2013 ~ 2017) 32.7% 309 CAGR(2013 ~ 2017) 46.1% *2013~2014 K-GAAP 기준, 2015~2017 K-IFRS 기준 *2013~2014 K-GAAP 기준, 2015~2017 K-IFRS 기준 14

15 I N V E S T O R R E L A T I O N S 02 Industry Overview 01. 디스플레이장비산업의특징 02. Market Opportunity_ OLED 채용확대 03. Next Stage of Industry_ Flexible OLED

디스플레이개발단계에서테스트장비필수 장비제조사는차세대공정기술의전개방향에대응가능한기술력과방향성을보유해야함 기술력과납기능력을 갖춘기업에주문 ELP * 고속신호처리기술 * 정밀점등용지그및컨택터기술 *

16 01 디스플레이검사장비산업의특징 높은기술경쟁력과적시납기를바탕으로고객사와동반성장 주문자생산방식 기술혁신, 보안요구 ㆍ SAMSUNG DISPLAY ㆍ LG DISPLAY 디스플레이제조사 디스플레이검사장비제조사 ㆍ BOE ㆍ CSOT ㆍ TIANMA ㆍ ROYOLE ㆍ GVO ㆍ EDO ㆍ Truly ㆍ Foxconn 높은기술력필요고객사와비밀유지지속적인신뢰구축높은진입장벽형성 개발단계 디스플레이개발단계에서테스트장비필수 장비제조사는차세대공정기술의전개방향에대응가능한기술력과방향성을보유해야함 기술력과납기능력을 갖춘기업에주문 ELP * 고속신호처리기술 * 정밀점등용지그및컨택터기술 * 광학보상기술 (Gamma Tuning 솔루션 ) * 터치검사기술 * 최적의 Aging 기술보유 양산단계 기술보안을이유로개발단계부터참여한특정장비제조사에발주하는경향 장비제조사는개발단계부터동반하여성장하며안정적인매출을확보할수있음 16

02 Market Opportunity_ OLED OLED 채용확대로인한설비투자증가로검사및테스트장비수요증가 5 인치 FHD 기준원가및마진비교 (US $) LTPS LCD OLED Display Product Lifecycle 상 Position Demand 어레이 0.3 0.3 셀 0.5 2.6 설비투자축소 OLED 모듈 8.4 4.2 재료비합계 9.

17 02 Market Opportunity_ OLED OLED 채용확대로인한설비투자증가로검사및테스트장비수요증가 5 인치 FHD 기준원가및마진비교 (US $) LTPS LCD OLED Display Product Lifecycle 상 Position Demand 어레이 셀 설비투자축소 OLED 모듈 재료비합계 LCD 설비투자개시 설비투자확장 감가상각비 총원가 가격 Flexible OLED 출처 : 회사자료 영업이익률 (%) Time 전세계 OLED 패널판매량전망 ( 단위 : 백만장 ) 과 2019 년스마트폰 OLED 채용비율비교 ( 단위 :%) F 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 출처 : 회사자료 20 0 출처 : 회사자료 8 0 삼성 애플 중국 합계 삼성 중국 합계 프리미엄 중저가 17

03 Next Stage of Industry_ Flexible OLED 향후 Flexible

Flexible Display Prototype ( 단위 : %) 40% 35% 30% 25%

19F 20F 출처 : 회사자료 17% 29% 32% 35% 향후 Flexible

18 03 Next Stage of Industry_ Flexible OLED 향후 Flexible 디스플레이에도구동및검사기술적대응가능 Mobile 패널내 Flexible OLED 침투율전망 Flexible Display Prototype ( 단위 : %) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 12% 13% 5% 0% 1% 0% E 17F 18F 19F 20F 출처 : 회사자료 17% 29% 32% 35% 향후 Flexible Display 설비 투자증가로수혜가능성 Flexible Display OLED 과거현재미래 LCD 18

19 I N V E S T O R R E L A T I O N S 03 Investment Highlights 01. 글로벌 1위고객사와동반성장 02. 제품수주증가 03. 중국시장비중확대 04. 안정적재무구조 05. 적용산업확장 06. VISION

20 01 글로벌 1 위고객사와동반성장 글로벌 1 위 S 社 E L P 주력고객사와디스플레이검사장비개발연혁 S 社 (OLED 사업부 ) OLED 본격개발시작 2012 년최초 Curved Display 를적용한스마트폰 개발단계테스트장비납품업체로 ELP 선정후당사는 OLED Aging 및 Inspection 장비개발돌입 S 社세계최초 OLED 패널양산 OLED 의개발단계부터참여함으로써 독자적인기술력과노하우축적 검사장비국산화완료 S 社 OLED 를적용한스마트폰시리즈출시 주력고객사와개발단계부터 양산단계까지동반성장관계지속 제조라인납품시작 2013년부터 Flexible Display가채용된 High-End 제품생산라인에납품 2017년출시제품생산라인에납품 20

21 02 제품수주증가 국내외디스플레이제조업체의설비투자증가로매출신장전망 국내디스플레이고객사대상매출현황 해외디스플레이고객사대상매출현황 ( 단위 : 억원 ) OLED패널검사 LCD모듈검사 ( 단위 : 억원 ) OLED 패널검사 OLED 모듈검사 글로벌 OLED 설비투자추이및전망 ( 단위 : 조원 ) 출처 : 회사자료 F 21

03 중국시장비중확대 (1) 중국현지해외법인현황 구분 내용 법인명 설립목적 GNK HONGKONGLIMITED 심천고객사대응 설립일자 2013.12.30 주 소 UNIT 706, 7/F.

22 03 중국시장비중확대 (1) 중국현지해외법인현황 구분 내용 법인명 설립목적 GNK HONGKONGLIMITED 심천고객사대응 설립일자 주 소 UNIT 706, 7/F.,SOUTH SEAS CE NTRE, TOWER2,75MODY ROAD, TSIMSHATSUI,KOWLOON, HONG KONG 홍콩 쑤저우 법인명 설립목적 설립일자 주 구분 소 내용 ELP SUZHOU TECHNOLOGY 현지제조공장설립 NO.6 TAISHAN ROAD GAOXINQU DISTRICT SUZHOU JIANGSU, C HINA 향후성장성이높은중국디스플레이시장에집중공략 중국정부의국산화정책에따라중국제작제품구입확대예상 2016 년 중국현지 ( 쑤저우 ) 제조법인설립완료 초기단순조립생산 위주형태 2017년이후핵심부품을제외한전제품을중국에서제조및납품 해외시장의 시장선도빠른납기 고객 needs 충족 22

03 중국시장비중확대 (2) 적극적인중국고객사 Promotion 을통한수주량증가

20 0 EDO GVO TIANMA BOE 2013 2014 2015 2016 중국

설비투자증가 중장기적 협력관계구축 800 600 400 ELP 검증된장비성능 200 0

23 03 중국시장비중확대 (2) 적극적인중국고객사 Promotion 을통한수주량증가 중국고객사확보에따른해외매출증가추이 ( 단위 : 억원 ) EDO GVO TIANMA BOE 중국 Display 제조사 OLED 출하전망 ( 단위 : 백만장 ) 1,000 중국제조사 설비투자증가 중장기적 협력관계구축 ELP 검증된장비성능 F 2017F 2018F 2019F 2020F 출처 : 회사자료 적시납기능력 요구 23

24 04 안정적인재무구조 안정적성장에따른낮은부채비율과높은수익성실현 수익성 ( 매출액영업이익률 ) 안정성 ( 부채비율 ) 37.0% 39.8% 79.1% 27.2% 64.8% 19.0% 42.3% 12.1% 19.6% 12.2%

25 05 적용산업확장 OLED TV, 자동차, Wearable, Head-Mounted 등디스플레이적용디바이스확대 당사디스플레이검사장비수요증가전망 OLED TV ELP 차량용디스플레이 Head-Mounted Display(HMD) Wearable Device Advanced Flexible Display 25

26 06 VISION 차세대디스플레이발전트렌드와동반지속성장 $ 안정적재무구조및높은이익성장성확대 합리적인경영전략을통한이익극대화 중국메이저디스플레이제조사 Supply Chain 확대 현지법인을활용한원가절감및고객대응력강화 Global 1 위고객사와독점적 Partnership 유지 디스플레이개발및양산단계에서 Inspection Total Solution 제공 26

27 I N V E S T O R R E L A T I O N S 04 Appendix 01. 요약재무제표 02. 재무요약

28 01 요약재무제표 요약재무상태표 요약손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 구분 ( 단위 : 백만원 ) 구분 유동자산 10,207 8,751 12,620 21,178 43,553 매출액 14,667 10,153 16,079 30,914 45,634 비유동자산 2,054 7,933 7,784 15,770 16,614 자산총계 12,261 16,684 20,404 36,948 60,167 매출원가 9,506 7,354 11,033 15,162 21,448 유동부채 1,936 1,714 4,908 6,283 6,097 비유동부채 73 5,660 3,117 4, 판매비와관리비 1,167 1,568 1,943 4,303 6,021 부채총계 2,009 7,374 8,025 10,979 6,548 영업이익 3,994 1,231 3,104 11,449 18,165 자본금 1,931 1,589 1,589 2,008 2,453 이익잉여금 6,275 7,033 10,085 20,835 36,914 법인세비용차감전순이익 4,053 1,263 3,099 11,413 17,509 자본총계 10,252 9,310 12,379 25,969 53,619 당기순이익 3,751 1,063 3,052 10,749 16,080 *2013 K-GAAP 개별기준, 2014~2017 K-IFRS 연결기준 *2013~2014 K-GAAP 개별기준, 2015~2017 K-IFRS 연결기준 28

02 재무요약 매출 영업이익 성장기 456 309 도약기 초창기 161 146 105 101 114 61 40 18 20 18 18 40 27 31 0 0 6 9 12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E 구분 06년 07년 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년

29 02 재무요약 매출 영업이익 성장기 도약기 초창기 E 구분 06년 07년 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14년 15년 16년 17년 매출 ( 억원 ) 영업이익 ( 억원 ) 영업이익률 -6% 1% -2% -7% 15% 26% 15% 27% 12% 19% 37% 40% 인원 ( 연평균 ) 인당매출액 인당영업이익

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