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1 2002 년 7 월 10 일 1

2 2002 년 2 분기실적은외부감사인의검토가완료되지않은상태에서작성된자료입니다. 따라서내용중일부는외부감사인의검토과정에서달라질수있습니다. 향후전망은현재의시장상황과 LG 전자의경영방향등을고려한것으로시장환경의변화와 전략수정등에따라달라질수있음을양지하시기바랍니다. 2

3 Table of Contents I 년 2 분기실적분석 II. III. 사업본부별실적및전망 주요 ISSUE 3

4 2002 년 2 분기실적분석 4

5 매출 CRT매출을제외할경우, 전년동기대비 23.0% 성장한 4조 8,942억원. ( 수출 31.3%, 내수 10.7% 성장 ) 전분기와비교할경우, 내수 11.7%, 수출 0.3% 성장함에따라 4.2% 성장하였음. 전년동기대비매출비교 ( 단위 : 억원, U$ 백만 ) 전분기대비매출비교 ( 단위 : 억원, U$ 백만 ) 48,942 46,978 48,942 39,804* 16,149 17,879 16,004 17,879 23,655 (U$1,815) 31,063 (U$2,444) 30,974 31,063 (U$2,347) (U$2,444) 2001 년 2 분기 2002 년 2 분기 2002 년 1 분기 2002 년 2 분기 * 2001 년 2 분기 CRT 매출 2,939 억원제외내수수출 5

6 사업본부별매출 Appliance 부문은내수판매의호조에따라전년동기대비 21.4% 성장하였음. Display & Media부문은 IT, TV, A/V제품등전제품의고른성장으로전년동기대비 30.1% 성장함. 이동단말부문은 CDMA 단말기의수출급성장에따라전년동기대비 53.2% 성장하였음. 정보통신시스템은이동통신사업의부진으로전년동기대비 33.8% 감소하였음. ( 단위 : 억원, %) 매출 비중 전년동기대비 성장율 전분기대비 Appliance 17, % 21.4% 1.9% Display & Media 20, % 30.1% 2.4% 이동단말 8, % 53.2% 3.0% 정보통신시스템 2, % -33.8% 56.3% 6

7 손익 영업이익은 4,294 억으로전년동기대비 119.1%, 전분기대비 17.0% 증가하였음. ( 이익율 8.8%) 경상이익은지분법이익등이발생하여 4,894 억 ( 이익율 10.0%), 순이익 3,405 억 ( 이익율 7.0%) 임. ( 단위 : 억원, %) 2002 년 2 분기 2001 년 2 분기 2002 년 1 분기 이익율 이익율 이익율 매출총이익 12, % 9, % 11, % 영업이익 4, % 1, % 3, % 경상이익 4, % 13,390* 31.3% 2, % 순이익 3, % 10, % 2, % * 2001 년 2/4 분기 CRT 사업매각이익 (1 조 3,587 억 ) 등포함 7

8 손익분석 Operational 경상이익은전년동기대비 100% 증가한 3,439 억달성 ( 이익율 : 7.0%) - 지분법이익 1,200 억, 환율변동에따른외화차입금평가익 406 억및고정자산매각손 151 억발생 2001년 2분기실적분석 ( 단위 : 억원 ) 2002년 2분기실적분석 ( 단위 : 억원 ) 지분법평가익 1,200 고정자산매각손 13,390 (31.3%) CRT 사업매각익 13,587 1 지분법평가손 2 해외 CB 평가손 3 미수금상각 ,720 (4.0%) 4,894 (10.0%) 외화차입금평가익 3,439 (7.0%) 1 1,630 경상이익 210 외화차입금평가익 Operational 경상이익 경상이익 Operational 경상이익 8

9 사업본부별영업이익 사업본부별영업이익율은 Appliance 13.3%, Display & Media 6.5%, 이동단말 10.1% 임. - Appliance 부문은브랜드강화를위한해외시장광고비등의증가로전년동기대비이익율감소 - Display & Media 부문은월드컵특수및고부가가치제품의매출증대로이익율급증 - 이동단말부문은보조금규제에따른국내시장위축으로전분기대비이익율감소 - 정보통신시스템부문은매출증대및구조조정에따라전분기대비적자대폭축소 2002 년 2 분기 이익율 2001 년 2 분기 이익율 ( 단위 : 억원, %) 2002 년 1 분기 이익율 Appliance 2, % 2, % 2, % Display & Media 1, % % 1, % 이동단말 % % % 정보통신시스템 % % % 9

10 재무구조 경영실적호조로 3 월말대비 3,800 억의차입금을감축하는등재무구조가개선됨. 6 월말현재부채비율은 221% 이며, 차입금비율은 107% 임. 차입금추이 ( 단위 : 억원 ) 2002 년 6 월말 ( 단위 : 억원 ) 4,300 부채 자산 66,800 40,500 1,800 97,000 (40,000) 36,100 (35,000) 32,300 자본 30,200 (31,800) ( 차입금 : 32,300) 2001 년말 02 년 3 월말 02 년 6 월말 * ( ) 순차입금 LGEI 차입금 부채비율 : 221% 차입금비율 : 107% 10

11 사업본부별실적및전망 11

12 Appliance 2/4 분기실적 전년동기대비 21% 성장한 1 조 7,177 억원달성 - 계절제품의판매증가및 Premium 제품군의매출호조로대폭성장 매출 ( 억원 ) 기타 14,148 14% 17,177 14% 한국시장 : 전년대비 25% 신장 - 에어컨 (19%), 냉장고 (24%), 세탁기 (26%) : DIOS(42%), 1124(36%), TROMM(600%), Commercial A/C(52%) 해외시장 : 매출 6 억불달성 - 에어컨 (33%), 냉장고 (23%), 세탁기 (14%) : Commercial A/C(60%), DRUM(68%), OTR(46%) *( ) 의수치는전년동기대비성장율임. 42% 에어컨 42% 11% 세탁기 11% 11% 조리기기 12% 냉장고 21% 22% 01년 2분기 02년 2분기 2/4 분기대비매출감소예상 3/4 분기전망 -Seasonality 로인해전분기대비매출및손익하락예상 (3 분기비중 : 매출특성상 Appliance 연간매출의 20%, 손익의 10% 차지 ) 공격적경영을통한매출전년동기대비약 15% 수준성장 - 고수익제품집중을통한사업구조개선 (Drum, DIOS, 1124, Cyking 등 ) - 공격적 Marketing 을통한시장확보 ( 북미지역 Brand 강화 ) 12

13 Display & Media 매출 ( 억원 ) 기타 광스토리지 15,843 6% 20% 20,607 6% 17% 23% 2/4 분기실적 매출 : 전년동기대비 30% 성장한 2 조 607 억달성 - 월드컵특수, IT 제품수요의점진적인회복등경영환경호재를바탕으로신제품적기출시, 공격적인마케팅을전개하여큰폭의매출신장실현 -IT 제품군은전년대비 19% 성장한 1 조 1,578 억 ( 모니터 40%, PC 13%, 광 Storage 9% 성장 )* - Home Electronics 제품군은전년대비 49% 성장한 7,516억 (TV 61%, A/V 31% 성장 )* * 제상품기준 3/4 분기전망 PC 25% 14% 2/4분기대비매출감소예상 - 광Storage, PC : 주요 OEM 거래선의판가인하요구 (New HP 등 ) A/V 모니터 13% 17% 17% - 모니터 : 판가인하 ( 특히, LCD모니터 ), 생산물량해외이전확대 -TV: 월드컵특수후수요감소예상, 여름비수기 TV 19% 23% 01 년 2 분기 02 년 2 분기 판가하락이 Risk factor 로예상되나, 영향을최소화하기위해 신제품조기출시, 추가물량확보, 구매 VE 강화등자체노력을 전개하겠음. 13

14 이동단말 매출 ( 억원 ) 8,067 12% 2/4 분기실적 매출 : 전년동기대비 53% 성장한 8천67억달성 - 대수기준으로는전년동기대비 72% 증가한 3.7백만대 (CDMA 3.2백만대, GSM 0.5백만대 ) - 상반기전체로는전년동기대비 63% 성장한 6.8백만대 3/4 분기전망 시장전망 GSM 5,264 CDMA - 국내 : 보조금규제지속, Color 단말기수요지속확대, 본격적인 1x-EVDO 서비스개시 - 해외 : 미국 95C 서비스본격실시, 중국 CDMA 활성화부진 CDMA 93% 83% GSM - 유럽 2.5G(GPRS) 서비스본격화, Major 업체 GPRS 폰본격출시 - 중국시장규모확대 CDMA -95C 신제품위주북미물량증대및시장다변화추진 WLL 6% 5% GSM -GPRS 신제품보강, 유럽시장본격마케팅활동강화 01 년 2 분기 02 년 2 분기 3/4 분기매출은 4 백만대초과예상 14

15 매출 ( 억원 ) 시스템 매출은전년동기대비악화 2/4 분기실적 - 유 / 무선통신사업자투자지속축소 3G 비동기시스템선두업체지위확보 - KTiCOM BMT 1 위및장비공급우선협상대상업체선정 - 월드컵시범서비스시연 - KTiCOM / J-phone 영상통화글로벌로밍성공 3,848 KT Pre-NGN 시장선도 - Access Gateway 사업단독장비공급업체선정 기타 22% 해외시장개척 기업통신 15% 2,548 12% 22% - 베트남 CDMA 장비공급 - 일본 / 말레이시아 ADSL 장비수주 3/4 분기전망 유 / 무선통신 63% 66% 3G 동기 / 비동기시스템공급권확보 - KTF 1x EV-DO 광역권물량수주 / 계약 - KTiCOM W-CDMA 수도권물량수주 / 계약 - SKIMT W-CDMA 2 차 BMT 8 ~ 9 월예상 01 년 2 분기 02 년 2 분기 해외 WLL 물량확보추진 - 인도 BSNL / 루마니아롬텔 15

16 LG.Philips Joint Venture LG.Philips LCD 2/4 분기실적 매출 : 10, 371억원영업이익 : 1,937억원 영업이익은전분기대비 112% 성장 Size 별로전분기대비가격은평균 10% ~ 20% 상승했고, 수량은 17% 증가함. 세계최초의 5 세대공장이양산 3 개월만에탁월한수준의수율에도달함으로써대형제품의안정적인생산 / 공급이가능하게됨. 3/4 분기전망 가격상승추세는시장수요 / 공급을감안하여결정될것이나, 전통적인하반기수요강세에힘입어매출은지속성장예상 5세대공장의본격가동및조기안정화 - 생산 capa/ 수율측면에서세계 1위확보 (Q3 02 DisplaySearch) - 대형 size (18, 17 w) 시장확대 / 창출가능 - 매출및이익극대화 16

17 LG.Philips Joint Venture LG.Philips Displays 2/4 분기실적 매출 : US$10 억영업이익 : US$8 백만 * 유럽지역매출은둔화되었으나, 아주시장에서호조를보임에따라전반적인영업실적은개선됨. 재무구조개선등의목적으로 2/4 분기 LG 전자및 Philips 각각 U$125 백만의증자완료 * 구조조정비용제외 3/4 분기전망 IT시장의점진적회복세에따라 2분기대비매출및손익은소폭성장이예상됨. 지속적인구조조정수행 Low-cost region 으로의생산기반이전및수율안정화 부품사업구조조정 : DY, FBT 등 인원구조조정가속화 17

18 연간경영실적전망 2002 년년간실적은매출 18.1 조 ~ 18.4 조, 영업이익 7% 수준이예상됨 - 상반기실적 : 매출 9.6 조, 영업이익 8.3% 달성 - 하반기전망 : 매출 8.5 조 ~8.8 조, 영업이익 5~6% 수준전망 상반기실적 연간실적전망 시스템사업부문을제외한전사업부문의 고른성장 Appliance 내수호조및단말수출급증 매출증가와원가개선에따른마진확대로수익구조대폭개선 하반기전망 매출계절성및환율영향을감안시상반기대비감소하나, 전년동기대비 8~10% 신장예상 매출 : 18.1조 ~ 18.4조 ( 전년대비 14% ~ 16% 증가 ) 영업이익 : 1.2조 ~ 1.3조 ( 전년대비 55% ~ 65% 증가 ) 경상이익 : 지분법손익대폭개선 ( 01년지분법손실 9,015억 ) 영업이익 전년동기대비 80~90% 신장예상 * 전년대비는 CRT 제외기준임. 18

19 주요 ISSUE 19

20 계열사주식거래 지주회사체제로전환과정에서발생되었거나발생될주식거래는다음과같으며, 이이외의주식거래는없음. 사업간시너지를바탕으로관계법령및지분정리과정에서발생하는사안임. LG 이노텍 (6 월 28 일 ) 매입배경 - 사업간시너지 (Tunor, Motor, Saw Filter 사업 ) 및부품사업집중육성 -LG 전선계열분리에따른지분정리과정 지분변동 : 53.4% 69.8% 매입가산정 : 평가및최종가격결정은상속 / 증여세법 ( 제 63 조 ) 에의거함. LG 마이크론 ( 시기미정 ) 매입배경 - 사업간시너지 (Shadow Mask, Photo Mask 사업 ) 및부품사업집중육성 - 공정거래법상 LG 이노텍은지주회사의손회사인 LG 마이크론지분을보유할수없음. 매입방안 : 장내매입 ( 시간외거래 ) LG 투자증권 ( 시기미정 ) 매각배경 : 공정거래법상 2 년내지분을정리해야함. 현재보유지분 : 7.15% (10,180,531 주 ) 공개매수 : 지주회사 (LGEI) 가주식시황을감안하여적정시기에실행예정임. LGEI 지분보유현황 : 10.75% 20

21 환율영향 보유외화차입금및 Hedge position 을감안시, 02 년하반기실제환율변동에노출된부분은 U$ 5 억수준임. Hedge Ratio 및외화차입금규모조정을통해환율변동에따른손익 Impact 최소화할수있음 년하반기 Net Exposure ( 단위 : U$) 도입결제 / 외화비용등 33 억 수출 46 억 외화차입금 5.3 억 Hedge 2.3 억 5.4 억 (11.7%) 21

22 LCD 수급및가격전망 수급상황으로인해 1Q 대비 2Q 비교시, Size 별로는 10~20% 까지가격상승이있었음. Panel 가격은중장기적으로가격안정화가예상됨. Oversupply Over- Demand (shortage) 15.0% 10.0% 5.0% Q1 00 Price trend up with shortage Down with oversupply Q3 00 Smoothed 3Q moving Average S/D graph Approx. Balance 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ' Trend was down thru Q3 01. Q3. 01 Trend is up for about 2 years. Q4 01 Q3 02 (?) * Source : DisplaySearch Q2 02, IDC Q1 02, SRI Q2 02 LG.Philips LCD Marketing Q

23 사업현황요약및전망 Home Appliance 는지속적인성장과고수익을창출하는확실한 Cash Cow 로자리매김함 년이후매출 CAGR 22%, 지속적인 12% 이상의영업이익률시현 CDMA Handset 은고속성장및고수익창출이확실시되고있음. - 현재 M/S 2 위 2005 년 1 위달성목표 ( 전년대비매출 22% 신장, 영업이익률 10% 수준예상 ) GSM 의경우도 CDMA 이상의신장및수익창출이가능할것으로기대됨. -GSM 재료비율은 CDMA 보다낮은수준임. 새로운디지털제품의등장으로매출신장과수익확대가능성이높아지고있음. - Projection TV, LCD TV, LCD Projection TV, PDP, DVD Player, Home Theater 등 지속적인구조조정결과적자사업의흑자전환이가시화됨. - 영업이익추이 : 모니터 ( 작년 4% 금년 2.6%), PCB ( 작년 22% 금년 1%) 과거 Cash Cow 역할을했던정보통신시스템사업이현재어려움을겪고있으나, 3G 사업전개와함께본격적인회복이가능할것으로기대함. 23

24 APPENDIX 24

25 매 출 ( 단위 : 억원, %) 구분 2Q Q 2002 QoQ증감 2Q Q 2001 YoY증감 매출 내수 17,879 16, % 17,879 16, % 수출 31,063 30, % 31,063 26, % 계 48,942 46, % 48,942 42, % 구분 2Q Q 2001 YoY증감 1H H 2001 YoY증감 매출 내수 17,879 16, % 33,883 29, % (Apple to Apple) 수출 31,063 23, % 62,037 50, % 계 48,942 39, % 95,920 80, % * Apple to Apple Comparison :2001년 2분기 CRT 매출 2,939억원및상반기 CRT 매출 6,897억원제외 지역별수출비중 1Q2001 2Q2001 1H Q2002 2Q2002 1H 2002 아시아 22% 24% 23% 19% 18% 18% 중국 14% 14% 14% 13% 16% 15% 유럽 15% 13% 14% 16% 11% 14% 북미 31% 30% 31% 36% 37% 36% 중남미 5% 7% 6% 5% 4% 4% 기타 13% 12% 12% 11% 14% 13% * FOB 기준 25

26 사업본부별매출 구분 Appliance Display & Media 이동단말정보통신시스템 ( 단위 : 억원, %) 2Q Q 2002 QoQ증감 2Q 2001 YoY증감 내수 8,459 6, % 6, % 수출 8,718 10, % 7, % 계 17,177 16, % 14, % 내수 4,949 4, % 3, % 수출 15,658 15, % 12, % 계 20,607 20, % 15, % 내수 2,083 3, % 2, % 수출 5,984 4, % 2, % 계 8,067 7, % 5, % 내수 1,921 1, % 2, % 수출 % 1, % 계 2,548 1, % 3, % Appliance Display & Media 이동단말 구분 정보통신시스템 1H H 2001 ( 단위 : 억원, %) 증감 내수 15,067 10, % 수출 18,967 17, % 계 34,034 28, % 내수 9,588 7, % 수출 31,138 25, % 계 40,726 32, % 내수 5,105 4, % 수출 10,793 5, % 계 15,898 10, % 내수 3,183 5, % 수출 995 1, % 계 4,178 7, % 26

27 분기별손익 FY 2001 FY 2002 ( 단위 : 억원 ) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 매출 44,252 42,743 38,560 40,455 46,978 48,942 내수 13,979 16,392 14,548 15,921 16,004 17,879 수출 30,273 26,351 24,012 24,534 30,974 31,063 매출원가 33,960 33,001 29,888 32,304 35,226 36,512 매출총이익 10,292 9,742 8,673 8,152 11,753 12,430 매출총이익율 23.3% 22.8% 22.5% 20.1% 25.0% 25.4% 판매비와관리비 6,865 7,782 7,133 7,119 8,084 8,136 영업이익 3,427 1,960 1,540 1,032 3,669 4,294 영업이익율 7.7% 4.6% 4.0% 2.6% 7.8% 8.8% 영업외수익 1,745 14,973 1,216 3,517 2,467 3,167 영업외비용 3,489 3,543 8,472 8,169 3,375 2,567 경상이익 1,683 13,391-5,716-3,620 2,761 4,894 경상이익율 3.8% 31.3% -14.8% -8.9% 5.9% 10.0% 법인세등 455 2,935-1,542-1, ,489 당기순이익 1,227 10,455-4,175-2,435 2,198 3,405 순이익율 2.8% 24.5% -10.8% -6.0% 4.7% 7.0% * 2001 년 1Q, 2Q 실적은 CRT 사업의실적이포함되었음. 27

28 사업본부별손익 구분 1Q Q H Q Q H 2001 Appliance 매출총이익율 30.4% 31.6% 31.0% 31.4% 33.7% 32.5% 영업이익율 13.0% 13.3% 13.1% 15.5% 15.4% 15.5% 경상이익율 12.5% 11.8% 12.2% 12.5% 13.3% 12.9% Display & Media 매출총이익율 17.4% 17.5% 17.5% 12.7% 13.8% 13.2% 영업이익율 5.8% 6.5% 6.2% 3.5% 2.1% 2.8% 경상이익율 4.7% 6.3% 5.5% 0.3% 1.7% 1.0% 이동단말 매출총이익율 32.2% 30.9% 31.6% 26.9% 27.2% 27.1% 영업이익율 12.7% 10.1% 11.3% 6.4% 5.8% 6.1% 경상이익율 11.1% 9.3% 10.2% 2.1% 3.5% 2.8% 정보통신시스템 매출총이익율 20.9% 25.5% 23.7% 32.0% 26.8% 29.3% 영업이익율 -23.9% -2.1% -10.6% 6.7% 1.7% 4.2% 경상이익율 -31.4% -7.5% -16.9% 2.1% -0.8% 0.6% 28

29 재무구조 ( 단위 : 억원 ) 과목 2002 년 3 월말 분할직후 2002 년 6 월말 Ⅰ. 유동자산 33,419 26,088 26, 당좌자산 24,868 17,537 17, 재고자산 8,551 8,551 8,343 Ⅱ. 고정자산 86,406 68,347 70, 투자자산 47,672 30,108 33, 유형자산 28,421 27,930 27, 무형자산 10,313 10,309 9,957 자산총계 119,825 94,435 96,967 Ⅰ. 유동부채 49,321 42,317 43,520 Ⅱ. 고정부채 25,827 23,961 23,250 ( 차입금 ) 40,459 36,127 32,344 부채총계 75,148 66,278 66,770 Ⅰ. 자본금 10,311 7,840 7,840 Ⅱ. 자본잉여금 23,574 18,761 18,723 Ⅲ. 이익잉여금 17,488-3,405 Ⅳ. 자본조정 6,696 1, 자본총계 44,677 28,157 30,197 부채와자본총계 119,825 94,435 96,967 부채비율 168.2% 235.4% 221.1% 차입금비율 90.6% 128.3% 107.1% 29

30 감사합니다 www. lge.co.kr 30

歯4Q01_실적

歯4Q01_실적 2002 1 1 2002 LG. 2 Table of Contents I. 2001 4/4 II. 2002 3 2001 4/4 4 4/4 (9.4%) 3/4 5% 4 455. 11.9% 16 6,010. ( : ) ( : ) 44,252 13,979 42,743 16,392 38,560 14,548 40,455 15,921 148,357 48,812 166,010