Brexit 향후일정 유럽과미증시는비록국제유가가상승하며관련주가상승을주도했으나전반적으로관망하는양상. 특히수요일테리사메이총리가리스본조약 50조발동하며영국의 EU 탈퇴가공식적으로시작된이후이러한관망세는더욱짙어진양상. 메이총리는전일의회에출석해 이제는더이상되돌릴수없는일이발생했다.

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다윤 마
6 years ago
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I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist 서상영 02) 3787-5241/ehdwl@kiwoom.com 미증시, 금융주가상승주도 국제유가상승에힘입은원자재주강세도상승요인 연준위원들의발언 유럽증시는툴루오일 (+7.53%), 앵글로아메리칸 (+1.68%), 아르셀로미탈 (+2.27%) 등원자재주가상승주도. 반면, 다임러 (-4.

29%, 러셀 2000 +0.78%). 미 10 년물국채금리가 2.4% 를상회하며반등. 미국의 4 분기 GDP 성장률확정치가지난수정치 (1.9%) 를상회한 2.1% 로발표. 경기개선기대감이부각되며국채금리상승. 더불어연준위원들의발언도국채금리상승요인. 온건매파성향의로레타메스터클리블랜드연은총재는지난 3월 22일발언에이어이날도연준의대차대조표와관련된내용을언급.

1 I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist 서상영 02) /ehdwl@kiwoom.com 미증시, 금융주가상승주도 국제유가상승에힘입은원자재주강세도상승요인 연준위원들의발언 유럽증시는툴루오일 (+7.53%), 앵글로아메리칸 (+1.68%), 아르셀로미탈 (+2.27%) 등원자재주가상승주도. 반면, 다임러 (-4.19%), 폭스바겐 (-0.62%) 등자동차주와코메르츠방크 (-1.32%) 등은행주하락. 결국유럽증시는혼조마감. 미증시는경제지표개선및연준위원들의발언에힘입어국채금리가상승. 금융주가상승주도. 더불어원자재관련업종도동반상승주도. 반면, 최근상승이이어졌던기술주와필수소비재에대한차익실현매물이출회되며상승제한 ( 다우 +0.33%, 나스닥 +0.28%, S&P %, 러셀 %). 미 10 년물국채금리가 2.4% 를상회하며반등. 미국의 4 분기 GDP 성장률확정치가지난수정치 (1.9%) 를상회한 2.1% 로발표. 경기개선기대감이부각되며국채금리상승. 더불어연준위원들의발언도국채금리상승요인. 온건매파성향의로레타메스터클리블랜드연은총재는지난 3월 22일발언에이어이날도연준의대차대조표와관련된내용을언급. 메스터총재는 자산재투자를종료하는것이자산규모를줄이는첫걸음이며정상화되는신호다 라고주장. 더불어금리전망과관련해서는 물가상승률이올바른방향으로움직이고있어추가금리인상은충분히가능하다 라고언급. 다만 매회의때마다인상할수는없겠지만한번이상은인상할수있다 라고주장. 존윌리엄스샌프란시스코연은총재는 현재경제는골디락스상태를향해나아가고있다 라고주장. 전일 올해 세번이상의금리인상을지지한다 라며매파적인발언을했으나이날은관련된내용언급하지않고미국경제에 대한자신감을표현. 특히 달러강세는미국경제가다른나라보다견고하다는점을이야기하고있다 라고주장. 데니스카플란댈러스연은총재는 올해세차례금리인상을선호하지만경제상황이더욱개선되면더인상도가 능하다 라고주장. 특히트럼프정책과관련 재정정책은호불호가있다 라고주장. 더불어 미정치불확실성이 경기개선추세를깨트릴수있다 라며최근행정부와의회와의마찰을언급. 미 10 년물국채금리일중차트 Global Indices 지수등락률 (%) Close D-1 지수등락률 (%) Close D-1 KOSPI 2, 홍콩항셍 24, KOSDAQ 영국 7, DOW 20, 독일 12, NASDAQ 5, 프랑스 5, S&P 500 2, 스페인 10, 상하이종합 3, 그리스 일본 19, 이탈리아 20, 자료 : 키움증권 본자료는투자자의증권투자를돕기위하여당사고객에한하여배포되는자료로서어떠한경우에도복사되거나대여될수없습니다. 본조사자료에수 록된내용은당사리서치센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. 따라서, 어떠한경 우에도본자료는고객의증권투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다.

Brexit 향후일정 유럽과미증시는비록국제유가가상승하며관련주가상승을주도했으나전반적으로관망하는양상. 특히수요일테리사메이총리가리스본조약 50조발동하며영국의 EU 탈퇴가공식적으로시작된이후이러한관망세는더욱짙어진양상. 메이총리는전일의회에출석해 이제는더이상되돌릴수없는일이발생했다. 통합을통해위기를극복해야한다 라고주장.

2 Brexit 향후일정 유럽과미증시는비록국제유가가상승하며관련주가상승을주도했으나전반적으로관망하는양상. 특히수요일테리사메이총리가리스본조약 50조발동하며영국의 EU 탈퇴가공식적으로시작된이후이러한관망세는더욱짙어진양상. 메이총리는전일의회에출석해 이제는더이상되돌릴수없는일이발생했다. 통합을통해위기를극복해야한다 라고주장. 시장참여자들은현재파운드화가브렉시트발동이후큰변화가없지만향후나타날일정에따라변화가예상된다 고전망. 특히파운드화의약세를전망하는기관들이증가하는양상. 비록리스본조약 50 조발동이후파운드화가 큰변화가없지만향후일정에따라충분히변화가예상되기에주목. 향후일정 1 화요일 (28일) 테레사메이총리서명 2 수요일 (29일) 투스크 EU 정상회의상임의장에전달되며공식적인브렉시트시작 3 이번주 ( 받은이후 48시간 ) 안에투스크의장은 27개국회원국에협상가이드라인초안제출 4 4월 29일 EU 정상회담 : 영국을제외한 EU 정상들이모여영국과의협상가이드라인합의. 이날브렉시트속도를빨리진행하자는독일을비롯한국가들의발언에의해파운드화변동성확대가능성고조 5 5월말 : 영국과 EU간의본격적인브렉시트협상시작 6 9월 24일독일총선 : 독일총선결과에따라브렉시트협상의속도및 FTA 협상등의결과가달라질가능성 7 11월 : 영국의브렉시트관련법률안 great repeal bill 발표전망 년 10월 : 협상마무리 년 3월 : 협상마감. 협상타결이되든안되든영국의 EU 탈퇴확정 이러한일정들에따라파운드화변화전망. 특히독일정부는 영국과의탈퇴협상은속도를빨리할것이다 라고 주장. 영국은 EU 와의 FTA 협상에더힘을기울일것으로전망. 한편, 신용평가사피치는지난 28 일 영국이 EU 와 의 FTA 를체결하지못하면영국경제는침체에직면하게되며이는신용등급에도악영향을줄것이다 라고주장. 파운드화추이 ( 이후 ) 2

3 주요업종및종목동향 원자재주강세 셰일오일생산기업인코노코필립스 (+8.81%) 는캐나다오일샌드자산매각소식과무디스가신용등급전망을긍정적으로상향조정한데힘입어상승했다. EOG리소스 (+0.18%), 데본에너지 (+0.56%) 도동반상승했는데국제유가가 50달러를넘어서는강세를보인점도상승요인이었다. 엑손모빌 (+2.05%) 도가이아나해상에서원유발견소식이전해지며강세를보였다. 한편, 알코아 (+1.76%), US스틸 (+3.33%), AK스틸 (+2.26%) 등원자재주도강세를보였다. 웰스파고 (+1.02%), BOA(+2.23%), 씨티그룹 (+1.89%), JP 모건 (+0.86%) 등은행주는국채금리상승 영향으로강세를보였다. 반면, 듀크에너지 (-0.46%), 넥스테라에너지 (-1.85%) 등유틸리티업종은 하락했다. 최근상승을보이던필수소비재 ( 나이키 -1.13%, P&G -0.44%) 와대형기술주 ( 애플 -0.13%, 페이스 북 -0.17%) 등은차익실현매물출회로하락했다. 주요 ETF_ 가치주강세 ETF 종류 등락률 ETF 종류 등락률 원유시추업체 ETF -0.86% 대형가치주 ETF +0.52% 에너지섹터 ETF -0.42% 중형가치주 ETF +0.41% 소매업체 ETF +0.12% 소형가치주 ETF +1.04% 금융섹터 ETF +1.31% 배당주 ETF +0.26% 기술섹터 ETF +0.19% 변동성 ETF +0.45% 소셜미디어업체 ETF -0.20% 대형성장주 ETF +0.02% 인터넷업체 ETF -0.08% 중형성장주 ETF +0.13% 리츠업체 ETF +0.22% 소형성장주 ETF +0.34% 주택건설업체 ETF +0.19% 신흥국고배당 ETF -0.44% 바이오섹터 ETF -0.35% 신흥국저변동성 ETF -0.32% 헬스케어 ETF +0.01% 하이일드 ETF +0.52% 곡물 ETF -0.35% 물가연동채 ETF -0.24% 반도체 ETF +0.50% Long/short ETF -0.45% US Sector Index S&P 500 Close D-1 D-5 D-20 에너지 % +2.11% -1.90% 소재 % +0.46% -0.49% 산업재 % +0.91% -1.13% 경기소비재 % +1.81% +1.00% 필수소비재 % -0.15% -0.83% 헬스케어 % +0.38% -1.09% 금융 % +1.46% -3.49% IT % +1.22% +1.80% 통신 % -0.20% -1.24% 유틸리티 % -1.14% -0.56% 부동산 % +0.14% -1.39% 3

4 한국주식시장전망 관망세지속전망 MSCI 한국지수는0.58% MSCI 신흥지수도 0.53% 하락했다. 야간선물은외국인의순매도 (559계약) 에도불구하고 0.35pt 상승한 pt 로마감했다. NDF 달러 / 원환율 1개월물은 1,118.19원으로이를반영하면달러 / 원환율은보합권에서출발할것으로예상한다. 미증시는금융주와재료있는원자재주가상승을주도했다. 그외의종목들은영국과미국의정치불확실성이여전하기에관망속에일부는매물이출회되는양상을보였다. 한편한국증시도큰변화를보이기보다는중국과미국의주요경제지표및다음주삼성전자실적을기다리며관망하는양상을이어갈것으로판단된다. 국제유가가 50 달러를재차넘어섰으나미증시에서보듯재료가있는에너지종목만상승하는양상을 보였다. 브라질 (-0.40%) 과캐나다 (-0.50%) 증시도국제유가상승의영향을크게받는모습은아니었 다. 오늘한국증시에도유가상승이큰영향을줄가능성이제한된다는뜻이다. 이를감안하면한국증시에영향을줄이슈는많지않아관망세가이어질것으로판단된다. 다만미 국국채금리상승은한국국채금리상승을부채질할가능성이높다. 이에힘입어한국금융주의강세 가능성이높다. 주요경제지표결과 미국 4 분기 GDP 성장률상향조정 미국의 4 분기 GDP 성장률확정치는 2.1% 로발표되었다. 이는지난수정치 (1.9%) 보다상향된결과 다. 개인소비지출은 3.5% 로상향조정되었다. 미국신규실업수당청구건수는지난주 (26 만 1 천건 ) 보다감소한 25 만 8 천건으로발표되었다. 4 주연 속신청건수는지난주 (19 만 8,700 건 ) 보다소폭증가한 20 만 5,200 건으로발표되었다. 독일의 3 월소비자물가지수는전년대비 1.6% 상승에그쳤다. 지난달 2.2% 에비해크게하락하며유 로화약세를촉발했다. 4

5 상품및 FX 시장동향 미 10 년물국채금리 2.4% 상회 국제유가는쿠웨이트석유장관이 지난주감산합의모니터링위원회가제시한합의연장을지지한다 라고주장하자상승했다. 달러강세영향에도최근시장의관심사가합의안연장여부라는점을감안관련된내용언급에힘입어 50달러를넘어섰다. 달러는미국 GDP 성장률개선과유로존소비자물가지수부진속에강세를보였다. 연준위원들또한금리인상및대차대조표조정을계속해서언급하고있는점도달러강세를부추겼다. 유로화는독일소비자물가지수가전년대비 1.6% 상승에그치면서 테이퍼링 이슈가완화되며달러대비약세를보였다. 국채금리또한미국 GDP 성장률확정치가시장의예상을상회한 2.1% 로발표되면서, 10 년물은 2.4% 선으로올라섰다. WTI 가배럴당 50 달러선으로올라선점도국채금리상승요인으로작용했다. 금은달러강세여파로하락했다. 다만, 유럽과미국정치불확실성으로낙폭은제한되었다. 대두는 남미에서의파종규모가예상보다확대되었다는소식이전해지며하락했다. 한편, 옥수수도주요경작 지에작황에우호적인비가내렸다는보도여파로하락했다. 주요상품 종가 D-1(%) D-5(%) 주요통화 종가 D-1(%) D-5(%) WTI Dollar Index 브렌트유 EUR/USD 금 1, USD/JPY 은 GBP/USD 알루미늄 1, USD/CHF 전기동 5, AUD/USD 아연 2, USD/CAD 옥수수 USD/BRL 밀 USD/CNH 대두 USD/KRW 커피 USD/KRW NDF1M 년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 10년물금리 종가 (%) D-1(bp) D-5(bp) 미국 스페인 한국 포르투갈 일본 그리스 독일 이탈리아

주요업종및종목동향 금융및에너지주강세 웰스파고 (+2.04%), BOA(+4.09%), JP모건 (+1.58%) 등금융주는미국 10년 BEI가크게오른데힘입어상승했다. 한편, 에너지주도국제유가가급등하자상승했다. 특히셰일오일기업들의강세가두두러졌다 ( 엑손모빌 +1.63%,

주요업종및종목동향 금융및에너지주강세 웰스파고 (+2.04%), BOA(+4.09%), JP모건 (+1.58%) 등금융주는미국 10년 BEI가크게오른데힘입어상승했다. 한편, 에너지주도국제유가가급등하자상승했다. 특히셰일오일기업들의강세가두두러졌다 ( 엑손모빌 +1.63%, I 키움증권리서치센터투자전략팀 I Strategist 서상영 02) 3787-5241/ehdwl@kiwoom.com 미증시, 대형기술주부진으로혼조마감 알파벳 (-1.72%), 페이스북 (-2.03%) 미연준, 강달러우려표명 미증시는국제유가급등에도불구하고채권금리와달러강세영향으로혼조마감. 특히업종별로확연한차이를보였는데, 금융주와에너지주가상승을주도한반면강달러영향으로해외매출부진우려가부각된대형기술주부진