제 호ㅣ ~1.19

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윤진 계
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1 제 호ㅣ ~1.19

3 글로벌위기이후중국해외직접투자의동향및특징 한재현 강지연 중국의해외직접투자 (ODI) 는 2000 년대외진출전략 ( 走出去 ) 의실시및 2001 년세계무역기구 (WTO) 가입이후본격화되기시작하여글로벌금융위기를계기로이전보다대폭확대 o 특히해외직접투자가외국인직접투자보다더빠르게증가하면서세계시장에서투자국으로서의역할이높아지고있으며, M&A 방식을통한직접투자도 년중세계 M&A 시장의 7.3% 를차지할정도로계속증가 글로벌금융위기이후중국의해외직접투자는다음과같은특징을나타내고있음 o 에너지 발전및광물자원에대한투자비중이위기이전의 58% 에서위기이후 75% 로상승하는가운데최근에는투자영역이농업, 운수, 엔터테인먼트등으로확대 o 투자지역도아프리카, 유럽및북미위주에서글로벌금융위기이후에는중남미, 오세아니아등으로다변화되는경향 o 민간부문보다는국가기관 ( 국가외환관리국, 중국투자공사 ) 및국유기업등국가자본에의한투자가주도하고있으며, 투자실행과정에서국유은행을통한자금지원이병행 o 한편투자동기도기존의에너지및원자재확보이외에무역규제회피를위한시장개척, 신기술 브랜드및 know-how 획득등으로확산 중국의해외직접투자는절대규모의증가에도불구하고해외직접투자의성과지수 (Performance Index) 가주요국보다낮은수준이며, 초국적화지수 (Transnationality Index) 로본기업들의국제화정도도아직은미흡한수준으로평가 앞으로도중국의해외직접투자는경제규모확대에따른에너지및자원수요의지속적인증가, 그간누적된외환보유액을적절히활용하기위한규제완화등을배경으로계속늘어날전망인가운데인수합병이외에지분확보를위한소규모투자도활발하게이루어질것으로예상 - 1 -

4 1. 최근동향 중국의해외직접투자 - 2 -

5 중국 ODI 규모투자형태별중국 ODI 중국 M&A 규모와비중 1) 중국과세계의 ODI 증감률 1) 중국의 FDI 와 ODI 규모비교 1) - 3 -

6 주요국가 ODI 규모및순위 (2011년) 중국 ODI 규모와비중 1) 2. 특징 * 에너지 발전및광물자원에대한투자확대 - 4 -

7 중국의분야별해외직접투자 < 월 > < 년 > < 월 > 중국석유소비량과자급률중국비철금속순수입액에너지원별중국의소비비중 1) - 5 -

8 중국 3 대국영석유기업 1) 의 ODI 와투자진출국 주요국의광물자원해외 M&A 1) 중국의광물자원별해외 M&A - 6 -

9 투자지역의다변화 중국의지역별해외직접투자 < 월 > < 년 > < 월 > - 7 -

10 중국의분야별대중남미투자 남미국가 1) 의 FDI 중국의존도중국의분야별대오세아니아투자 중국의투자분야별대아프리카투자 1) 아프리카국가 1) 의 FDI 중국의존도 - 8 -

11 중국의투자분야별대아시아투자 1) 아시아국가 1) 의 FDI 중국의존도 국가기관및국유기업중심의투자 - 9 -

12 중국의국가자본에의한해외직접투자 1) 소유형태별중국의 EU 27 개국및미국에대한해외직접투자현황

13 무역규제회피, 산업구조고도화등을위한투자점증 중국의 WTO 반덤핑피소건수와비중미국의반덤핑 상계관세부과건수와비중

14 중국의대선진국및신흥국투자 1) 중국의분야별대유럽투자중국의분야별대북미투자

15 3. 평가 주요국 ODI 성과지수 1) 중국기업의 TNI 1)

16 최근중국기업의해외투자중인수협상이결렬된사례

17 주요국석유소비량추정 1 인당철강소비증가율

18 - 16 -

19 중국기업의계약액 10 억달러이상 M&A 실적 (1999~2011 년 )

20 중국상무부의해외직접투자통계 중국의주요 ODI 대상국및투자금액 1) 중국 ODI 금액및증가율 1) 중국 ODI 산업별금액및비중 1)

21 해외경제무역합작구 < 참고자료 >

22 미국 완만한경기회복세지속 연준은지역경제동향보고서 (Beige Book) 에서민간소비지출이늘어나고주택시장이개선되는등경제가완만하게 (modest or moderate) 회복되고있다고평가 (1/16) 12 월소매판매증가세지속 (1/15)

23 12월생산자물가오름세둔화 (1/15) 12 월소비자물가오름세소폭둔화 (1/16) 12월산업생산증가율하락 (1/16) 12월주택착공호수증가 (1/17)

24 1 월둘째주신규실업수당청구자수감소 (1/17) 중국 2012 년경제성장률 1999 년이후최저수준기록 연간 GDP 성장률 분기 GDP 성장률

25 소비및투자증가율 소비및투자의성장기여율 1 인당 GDP 1) 도농 1 인당소득증가율

26 중국인민은행, 새로운단기유동성조작 (SLO) 제도도입 정례공개시장조작과단기유동성조작 (SLO) 비교

27 12월산업생산증가세소폭확대 (1/18) 12 월고정자산투자증가율유지 (1/18) 12 월소매판매증가세확대 (1/18) 일본 11월민간기계수주증가폭확대 (1/16)

28 12 월기업물가하락세지속 (1/16) 11월 3차산업활동지수하락 (1/17) 11월광공업생산 ( 확보치 ) 감소전환 (1/18) 유럽 IMF, 그리스에대한추가자금지원의필요성제기 IMF 는그리스에관한보고서에서그리스의경제개혁관련리스크가높아추가지원이필요할것으로예상 (1/18)

29 ( 유로지역 ) 11 월산업생산감소세둔화 (1/14) 11 월상품수지흑자폭증가 (1/15) 12 월소비자물가 ( 확보치 ) 오름세전월과동일 (1/16)

30 ( 독일 ) 12 월소비자물가오름세소폭확대 (1/15) 주요신흥국 주요신흥국, 12 월제조업 PMI 전월보다하락 (HSBC) 브라질, 러시아, 인도네시아및베트남 4 개국은모두전월보다낮아졌으나베트남을제외하고는기준치 (50) 이상을기록하였으며, 인도는 45 개월연속기준치를상회하면서전월보다도상승

31 주요신흥국 PMI 싱가포르, 월소매판매감소세전월과동일 ; 12 월수출 감소세큰폭확대 러시아중앙은행, 정책금리 동결 11 월수출감소전환 헝가리, 12 월소비자물가오름세소폭둔화 터키, 10 월실업률전월과동일 폴란드, 12 월소비자물가오름세소폭둔화 12 월산업생산감소세확대 11 월수출감소전환 브라질중앙은행, 정책금리 동결 멕시코중앙은행, 정책금리 동결 12 월실업률하락

장기금리 : 소폭하락 (1.11 1.18 일 ) ( 연 %) 장기금리 ( 미국 10년만기국채 ) : 1.87 1.84 단기금리 ( 미국 3개월만기재정증권 ) : 0.

32 장기금리 : 소폭하락 ( 일 ) ( 연 %) 장기금리 ( 미국 10년만기국채 ) : 단기금리 ( 미국 3개월만기재정증권 ) : 환율 : 미달러화, 對유로화소폭강세 對엔화강세 ( 일 ) 달러 / 유로 : 엔 / 달러 :

33 주요국주가 : 미국 일본상승, 유로지역하락 ( 일 ) 미국 (Dow Jones) : 13, , 유로 (Euro Stoxx) : 2, , 일본 (Nikkei 225) : 10, ,

34 국제금리 환율및주가지수

국제유가 : Dubai 하락, Brent WTI 상승 (1.11 1.18 일 ) ( 달러 / 배럴 ) Dubai : 107.52 106.

35 국제유가 : Dubai 하락, Brent WTI 상승 ( 일 ) ( 달러 / 배럴 ) Dubai : Brent : WTI : 국제유가 OECD 석유재고 로이터지수 CRB 지수상승 ( 일 ) : :

36 비철금속가격 : 동 아연상승, 알루미늄 니켈하락 ( 일 )

37 농산물가격 : 상승 ( 일 ) 반도체가격 : SD 램보합, 낸드플래시상승 ( 일 )

38 금가격 : 상승 ( 일 )

39 국제유가및원자재가격

40 미국 일본 유럽

41 - 39 -

42 - 57 -

43 - 58 -

44 - 59 -

45 - 60 -

46 - 61 -

서비스업 경기변동의 특징

서비스업 경기변동의 특징 제 2012-51 호 ( 통권 532 호 ) ㅣ 2012.12.9~12.15 미국가계의디레버리징현황및전망 신현열 미국의가계부채는금융위기이후은행들의엄격해진리스크관리와가계의상환능력저하에따른자발적부채감축노력등으로빠르게감소 가계의재무구조건전화를위한디레버리징은장기적으로지속가능한경제성장의기초로인식되지만단기적으로는소비증가를제약하여경기회복속도를늦추는측면이있음 최근소득여건개선과주택시장의회복움직임등을배경으로가계의디레버리징이조만간종료될것이라는기대감이커지고있으나월가에서는대체로디레버리징이좀더지속될것으로예상하고있는데그이유는크게두가지로요약할수있음