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미령 위
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2 2 본자료는 2018 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은 상태에서투자자여러분의편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의 감사에따라일부내용이변경될수있음을유의하시기바랍니다 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경 의변화와내부전략수정등에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임 소재를가리는증빙자료로는사용될수없음을알려드립니다.

3 3 INDEX 년실적 02 Biz Momentum ( 산업동향 ) 년전략 사업현황 2018년 HIGHLIGHTS 재무실적 SALES BREAKDOWN 재무상태표 ( 요약 ) 메모리가격 VIDEO BROADBAND CAR INFOTAINMENT 2019년경영 AGENDA 수익성강화부문별사업전략 TRANSFORMATION

4 HUMAX 2018 년실적 사업현황 2018년 HIGHLIGHTS 재무실적 SALES BREAKDOWN 재무상태표 ( 요약 )

2018 년실적 _ 사업현황 5 2018 년매출 1 조 4,824 억원달성

Extender Antenna BROADBAND GATEWAY VIDEO GATEWAY

CONNECTED HOME(79%) CONNECTED CAR(21%) VIDEO

ANTENNA & CAR SHARING 글로벌시장지위강화 2019 년북미시장본격진입

5 2018 년실적 _ 사업현황 년매출 1 조 4,824 억원달성 IoT/Wearable Traker CAR SHARING IoT/LoRA Wi-Fi Extender Antenna BROADBAND GATEWAY VIDEO GATEWAY Wi-Fi ROUTER Car Infotainment (AVN/RADIO ) CONNECTED HOME(79%) CONNECTED CAR(21%) VIDEO GATEWAY & OTT BROADBAND GATEWAY CAR INFOTAINMENT ANTENNA & CAR SHARING 글로벌시장지위강화 2019 년북미시장본격진입 2018 년수주잔고 1 조달성 안테나, 안정적성장 성숙시장에서성장기회탐색 Global market 안정적성장 제품라인업 & 고객사확대 카셰어링, 지속적투자

6 2018 년실적 _ 재무실적 6 분기실적연간실적 ( 단위 : 억원 ) Q Q YoY FY 2017 FY 2018 YoY 연결기준 5, % 4, % -20.5% 16, % 14, % -8.0% 매출액 Gateway 4, % 3, % -33.7% 14, % 11, % -17.5% CI % % 20.4% 1, % 1, % -19.2% Antenna/ Car Sharing % , % 영업이익 % % 적자전환 % % 적자전환 세전이익 % % -24.0% % % -72.2% 순이익 % % -0.1% % % -23.0% USD 1,106 1, % 1,131 1, % 평균 환율 EUR 1,303 1, % 1,276 1, % GBP 1,469 1, % 1,455 1, % JPY % 1, % * CI : Car Infotainment

7 2018 년실적 _2018 년 HIGHLIGHTS 7 Video Gateway 북미케이블 Charter향매출제외한대부분의시장에서부진 반도체등원자재가격급등에따른수익성악화 ( 다만, 2018년 4분기이후, 메모리가격하락세진입 ) 주요모델판가인상협상완료 & 생산지이전본격화 유럽대형고객사신규고객확보 Broadband Gateway 일본, 남미, 태국중심사업 북미대형고객사신규확보에따라 19년매출성장기대 Profitability 18년원가상승부담 ( 메모리가격급등 ) 에따른수익성악화 低수익사업폐기 고정비절감등구조조정실행 Transformation 위너콤, 디지파츠인수등으로신규사업기반구축 Mobility 사업부신설 : Car Sharing 관련지속적인투자확대를통한사업다각화 Car Infotainment Entry Radio 수요부진에따른매출감소 : 인도차량수요부진 & PIO 向 ( 브라질 ) 매출감소 미래성장모멘텀확보 (2020년본격매출발생 ) : 북경 현대기아차 AV/AVNT 제품수주 : 러시아 Avtovaz 向 AVN 모델수주 Conclusion 전사업부매출부진 (2017년대비 8% 감소 ) 2019년이후, 매출성장발판마련 : Video Gateway, 유럽대형 Telco Deal Award : Broadband Gateway, 북미대형사업자 Deal Award : Car Infotainment, 현대 기아차대규모수주 / Avtovaz 向제품수주

8 2018 년실적 _SALES BREAKDOWN_CONNECTED HOME 8 지역포트폴리오 제품포트폴리오 지역 Q Q FY 2017 FY 2018 ( 단위 : 억원 ) 유럽 1,034 22% 1,104 35% 4,283 30% 3,132 27% 14,207 7% 11,726 ( 단위 : 억원 ) 북미 2,646 55% 1,196 38% 5,698 40% 5,439 46% 7% 중남미 272 6% % 1,199 8% 1,360 12% 일본 258 5% % 1,147 8% 763 7% 한국 128 3% 115 4% 758 5% 383 3% 93% 93% BroadBand GW Video Gateway AP & Others 437 9% 49 2% 1,122 8% 650 5% TOTAL 4, % 3, % 14, % 11, % % 14% 6% 7% % 36% 8% 8% 5% 8% % 30% 3% 5% 7% 12% 27% % 북미유럽중남미일본한국 AP&Others

9 2018 년실적 _SALES BREAKDOWN_CONNECTED CAR 9 사업별포트폴리오 ( 단위 : 억원 ) 제품포트폴리오 지역 Q Q FY 2017 FY 2018 CI* % % 1, % 1,542 50% Antenna/ Car Sharing % - - 1,556 50% TOTAL % % 1, % 3, % 1,909 69% 3,098 8% 3% 1% 10% 3% 38% 18% 50% ( 단위 : 억원 ) others Navigation Display Audio Entry Radio Antenna/Car Sharing CI* 고객포트폴리오 % 16% 4% 2% % 28% 9% 3% 4% % 16% 9% 2%3% % G 社 R/N 社 PIO M&M B 社 35% 30% 38% ETC * CI : CAR INFOTAINMENT

10 2018 년실적 _ 재무상태표 ( 요약 ) 10 ( 단위 : 억원 ) 2016년말 2017년말 2018년말 자산총계 10,184 12,060 10,731 유동자산 7,857 9,283 7,498 현금성자산 1,877 1,081 1,187 매출채권 2,949 3,664 3,125 재고자산 2,857 4,312 2,966 비유동자산 2,327 2,778 3,234 부채총계 5,480 7,589 6,655 유동부채 4,739 7,329 5,749 매입채무 2,933 3,528 3,236 단기차입금 1,464 3,505 2,275 비유동부채 장기차입금 자본총계 4,704 4,471 4,076 자본금 자본잉여금 3,225 3,242 3,259 이익잉여금 1,441 1, 유동비율 165.8% 126.7% 130.4% 부채비율 116.5% 169.7% 163.3%

11 HUMAX BIZ MOMENTUM ( 산업동향 ) 메모리가격 VIDEO BROADBAND CAR INFOTAINMENT

12 VIDEO_ 메모리가격 12 당사매출액대비메모리구매비중 9~10%, 2019 년메모리가격하락에따라일부수익성개선기대 2019 년메모리가격전망 : 시장에서는 2018 년대비 15~30% 하락전망 2019 년메모리가격점진적으로지속하락예상되며, 2018 년대비 15~30% 하락전망 메모리가격추세선 메모리가격지속적상승구간 D 램 7.25 ( 단위 : 달러 ) 15~30% 하락전망 낸드플래시 ~30% 하락전망 * D 램, DD4 8Gb, 낸드플래시, 128Gb MLC 고정거래가기준 * 자료 : D 램익스체인지, 언론사및증권사리포트등취합 2017 년 12월 2월 4월 6월 8월 10월 12월 2019년 (2017년) (2018년)

인수기업피합병기업금액 AT&T Time Warner 85.0 Walt Disney 21 st Century Fox 71.0 Comcast SKY(Europe) 34.

13 VIDEO_ 산업동향 13 OTT 성장에따른 Cord Cutting 글로벌 Pay TV 가입자성장률감소지속 북미등주요방송 통신업체들의치열한컨텐츠및미디어기업인수경쟁 기존미디어제작업체를인수하여독점적인컨텐츠를제공하기위한인수합병진행중 글로벌 PAY TV 및 OTT 연도별가입자수 북미주요컨텐츠및 미디어기업인수현황 AT&T 주요기업인수 합병 인수기업피합병기업금액 AT&T Time Warner 85.0 Walt Disney 21 st Century Fox 71.0 Comcast SKY(Europe) 34.0 Viacom CBS - Discovery Scripps Networks 14.6 Lionsgate Starz 4.4 출처 : IHS MARKET 출처 : Bloomberg, KB 증권 출처 : NERA Economic Consulting, KB 증권

14 VIDEO_VENDOR 14 Major OP 들의 Video 가입자감소 STB 수요감소 Vendor 축소운영 HUMAX 의점유율및시장지위는개선전망 원재료가격상승 판가인상의어려움 수익성낮아진 STB 제조사들 인수합병혹은사업매각중 경쟁사인수회사 ( 인수시기 / 가격 ) ( 단위 : million) 북미등 Global 대형고객사들의경우, Vendor 의수를줄이고있는추세 ARRIS ActiveVideo Networks, Inc ( / $98) Pace ( / $2,074) Ruckus Wireless and ICX Switch business ( / $761) Commscope, Arris 인수발표 ( / $7,4B) 글로벌 T 社 글로벌 A 社 etc TECHNICOLOR Cisco Connected Devices ( / EUR 550) The Mill ( / EUR 259) Cinram NA ( / EUR 38) LG STB 부문 ( / EUR 21) (Multi Vendor 축소 ) 휴맥스주도권강화

BROADBAND 15 Global CPE, 지역적으로는북미 유럽을중심으로 / Platform 은 Cable 을중심으로안정적인성장전망

region Cable CPE long term outlook, by access technology 2022년시장규모 $10.

Global CPE 출하감소후안정화 장기적으로아시아지역시장축소하나, 북미, 유럽시장은안정적인성장전망

15 BROADBAND 15 Global CPE, 지역적으로는북미 유럽을중심으로 / Platform 은 Cable 을중심으로안정적인성장전망 Global CPE long term outlook, by platform Global CPE long term outlook, by region Cable CPE long term outlook, by access technology 2022년시장규모 $10.2B 규모 중장기적으로 Global CPE 출하량은급속한기술혁신과성장으로시장이안정화되면서유지될전망 2018년미국-중국분쟁에따른 Global CPE 출하감소후안정화 장기적으로아시아지역시장축소하나, 북미, 유럽시장은안정적인성장전망 장기적으로북미지역은출하량및매출면에서가장큰케이블시장으로유지전망 2022년 Cable CPE 시장규모는약 $3.2B이며, 이중 Docsis 3.1은 77.2% 차지 출처 : IHS MARKET

16 CAR INFOTINMENT 16 인포테인먼트시장은다양한화면을구현해낼수있는차량용디스플레이제품을중심으로성장할것으로전망 자동차인포테인먼트시장전망 오디오 / 인포테인먼트시장트렌드 [CarPlay 및 Android Auto 를중심으로 Display Audio 섹터가빠른속도로성장예상 ] ( 단위 : 십억달러 ) 94.8M Units 103.2M Units CAGR CAGR 13.6% Embedded Infotainment 31% 38% 7% Display Audio Audio 11% 58% 29% 33% 29% -11% 출처 : Variant Market Research, 삼정 KPMG 경제연구원재구성 출처 : IHS global production forecast March 2017, Visteon Citi Global Technology Conference

17 HUMAX 2019 년전략 2019년경영 Agenda 수익성강화부문별사업전략 TRANSFORMATION

18 2019 년경영 Agenda 18 Video Gateway Car Infotainment 선택과집중전략을통한대형거래처중심매출성장 대규모제품수주를통한매출성장발판마련 Broadband Gateway 북미시장본격진출을통한매출확대 CONNECTED HOME 매출성장 CONNECTED CAR Car Antenna 안정적인성장및높은이익 메모리가격 지속하락에따른일부수익성개선기대 Mobility 카셰어링등모빌리티사업기반구축 비용절감효과 Transformation Turn Around 2018 년사업및비용구조조정시행

19 수익성강화 년진행된사업및비용구조조정활동진행 19 년수익성강화를통한이익성장목표 고객별 / 제품별수익확보노력 : 판가조정 / 低수익사업폐기 판가조정 원가구조개선및수익실현! 사업구조개선 : 일부사업 / 기능 Spin-off, 생산기지통합등 고정비절감 : 18 년임직원일부감축등 외부적요인 : 메모리가격하락

20 부문별사업전략 _VIDEO GATEWAY 20 선택과집중전략을통한대형거래처중심의지속적인매출성장 ( 독점적지위확보를통한지역 / 제품 Line-Up 확대 ) 상위 6 개 Main Customer : 독점적지위확보등경쟁우위유지및수성 2019 년 Global 주요신규고객진입원년 : 지역및제품 Line-up 확대 북미 1 위 TELCO A 社 Domain 2.0 vendor 선정 (19년하반기부터매출발생 ) 기존제품라인업점유율상승 유럽다국적 TELCO L 社 유럽 ( 독일, 영국, 스위스, 벨기에, 네덜란드등 ) 남미 ( 칠레등 ) 공급 북미 2 위 CABLE C 社 신제품매출지속 스페인 TELCO T 社프랑스위성 / 지상파 C 社 스페인및브라질지역제품공급 Android TV 개발및공급 영국 Telco B 社 4K 제품 main stream 예정 프랑스 TELCO O 社 Android TV 제품공급 유럽위성 S 社 일본 CABLE J 社 남미위성 S 社 VE 진행 & 중국생산이전 이익극대화전략 신제품출시에따른매출성장 판가조정, 원재료하락영향 이익률상승 未진입 Global 주요고객진입추진 : 북미 1위케이블사업자 C 社, 북미대형 Telco V 社 : 독일대형 Telco D 社 : 영국대형 Telco V 社 * VE : Value Engineering

21 부문별사업전략 _BROADBAND GATEWAY 년북미시장본격진출에따라큰폭의매출성장및지속적인고성장기대 Line-up 및고객확대 : DOCSIS, PON 사업집중 : 신규확대 Line-up (LoRa, G.hn 등 ) : 북미케이블사업자대상공급개시에따른성장 Retail CPE : 단기적으로태국, 한국시장집중 : 제품 Line-up 확대지속 : 온라인 / 오프라인유통망확장 50% 매출성장전망 북미 1 위 TELCO A 社 북미 1 위 CABLE C 社 xpon Award & 제품 Line-up 확장 LoRA 매출실현, DOCSIS 사업진입목표 시장확대 : Sales Channel 확장 MARKET 북미 2 위 CABLE C 社 DOCSIS, xpon 매출실현, LoRa 사업진입목표 남미 CABLE N 社 일본 CABLE J 社 남미 CABLE N 社 일본 CABLE J 社 DOCSIS 중심매출, xpon 사업개발 DOCSIS 중심매출및이익실현 LINE-UP 시장대응력확대 : 제품기획 & 파트너협업 Business Frame 고도화 TECH 고객대응력확보강화 : Call Center Setup : Website 개선 태국 CABLE T 社 태국 CABLE T 社 DOCSIS, xpon, Router 중심매출 BRAND 2018 년 2019 년 (E) 가치창출 : 홍보 / 마케팅

부문별사업전략 _CAR INFOTAINMENT 22 2018 년제품수주잔액 1 조원달성

북경현대 (BHMC), 동풍열달기아 (DYK) 향 AV/AVNT 모델수주 : 러시아

년본격매출발생예정 ) 2020 년매출확대를통한흑자전환달성 ( 규모의경제실현 ) 50%+

닛산 39% MOBIS 37% 르노 / 닛산 17% NAVIGATION DISPLAY

16% 2018 2020(E) GM 15% ENTRY RADIO ENTRY RADIO GM

22 부문별사업전략 _CAR INFOTAINMENT 년제품수주잔액 1 조원달성 향후성장모멘텀확보 2018 년, 전장사업부대규모수주주요 OEM 수주를통한제품개발 : 북경현대 (BHMC), 동풍열달기아 (DYK) 향 AV/AVNT 모델수주 : 러시아 Avtovaz 향 AVN 모델수주 : AVNT / CRADLE RADIO 등 (2020 년본격매출발생예정 ) 2020 년매출확대를통한흑자전환달성 ( 규모의경제실현 ) 50%+ 매출성장전망 AVNT Borgward 2% Mahindra 9% Others 3% 르노 / 닛산 39% MOBIS 37% 르노 / 닛산 17% NAVIGATION DISPLAY AUDIO CRADLE RADIO NAVIGATION DISPLAY AUDIO PIO 16% (E) GM 15% ENTRY RADIO ENTRY RADIO GM 31% Avtovaz 8% PIO 9% Mahindra Borgward 9% 5% 2018 년 2020 년 (E)

M&A 전략을통한성장 FUTURE STAGE HUMAX CONNECTED

Renault-Nissan 카셰어링, 렌터카, B2C 2018 Global

23 Transformation 23 CURRENT STAGE 1) 기존사업레버리지를통한 신규사업 Portfolio 확대 2) 지속적인투자및 M&A 전략을통한성장 FUTURE STAGE HUMAX CONNECTED HOME HUMAX AUTOMOTIVE CONNECTED CAR HUMAX MOBILITY 제품 STB & BROADBAND GW CAR INFOTAINMENT / ANTENNA CAR SHARING / MOBILITY 시장 약 30 조 약 30 조 공유경제의급속한성장 고객 AT&T, Charter, BT, Vodafone GM, HKMC, Renault-Nissan 카셰어링, 렌터카, B2C 2018 Global Top3 ( 약 1.2 조 ) 약 0.3 조 - CASH-COW GROWTH MOMENTUM NEW MOBILITY SERVICES & PLATFORM

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PowerPoint 프레젠테이션 2016 휴맥스 IR 설명회 2016. 2. 17 Disclaimer 2 본자료는 2015 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의 편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의감사에따라일부내용이변경될수있음을유의하시 기바랍니다. 2016 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경의변화와내부전략수정등 에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임소재를가리는증빙자료로는