8월16일자.hwp

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1 제 23 권 15호 통권 514호 1) 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 1) 동향과 의의 - 구글, 애플, 마이크로소프트, 아마존을 중심으로 - 이 기 훈 * 구글은 광고기업, 애플은 단말기 제조기업, 마이크로소프트는 소프트웨어 개발기업, 아마존은 온라인 유통기업이라는 고유의 수익 모델을 가지고 사업을 전개해왔다. 하지만 최근 글로벌 IT 대 기업들은 M&A를 통해 콘텐츠(서비스), 플랫폼, 단말기 등 전 가치사슬 영역 내에서의 경쟁력을 강화하고 있다. 구글은 가장 광범위한 인수 활동을 전개하면서 특히 미디어 콘텐츠 부문을 강화하 고 있고, 애플은 구글, 삼성 등 경쟁업체에 의존하던 소프트웨어, 하드웨어 기술을 직접 확보하고 있다. 마이크로소프트는 PC용 윈도우즈 OS와 Office 소프트웨어의 안정적인 기반 하에 서버, 기 업용 솔루션, 엔터테인먼트, 의료 등 신수종 사업에 집중하고 있고, 아마존은 서비스 지역을 유럽 으로 확대하는 한편 고객 중심의 가치를 추구하는 온라인 사업체를 인수하고 있다. 이처럼 모든 가치사슬에서의 경쟁력을 강화하는 수직적 통합 전략은 자원과 역량을 직접 통제함 으로써 불안정한 환경 변화에 안정적으로 대응할 수 있고, 거래비용을 줄여 규모의 경제를 달성할 수 있다는 장점이 있다. 하지만 이 같은 사업 전략은 경쟁기업 간에 분쟁을 증가시키고 있다. 특히, 특허권과 관련된 제소와 맞제소가 난무하고 있으며, 기업들은 M&A를 특허권 확보를 위한 중요한 수단으로 생각하고 있다. 이러한 환경 하에서 국내 기업은 글로벌 IT 대기업과 같은 M&A 전쟁에 참여하지 않고 있다. 그 리고 콘텐츠, 플랫폼, 단말기 모든 부문에서 월등한 강점을 보이고 있는 국내 기업도 없어 보인다. 소수의 경쟁력 있는 기업이 글로벌 IT 시장의 주도권을 잡기 위해 공격적으로 경쟁하고 있는 지금, 국내 기업들도 환경을 정확하게 인식하고 나름대로의 안정적인 경영환경을 조성하기 위한 노력이 필요할 것이다. * 정보통신정책연구원 동향분석실 전문연구원, (02) , khlee@kisdi.re.kr 61

2 Ⅰ. 개 요 / 62 목 차 Ⅱ. 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 현황 / 구글 / 애플 / 마이크로소프트 / 아마존 / 75 Ⅲ. 가치사슬 관점에서 본 IT 대기업 M&A의 특징 / 79 Ⅳ. 글로벌 IT 대기업의 M&A 전쟁과 그 의미 / 플랫폼 시장 / 단말기 시장 / 콘텐츠 시장 / 86 Ⅴ. 결론 및 시사점 / 87 Ⅰ. 개 요 1) 지난 5월 10일 마이크로소프트는 85 억 달러에 인터넷 전화업체인 Skype를 인수하며 큰 반향을 불러일으켰다. 그리 고 6월 30일 애플, 마이크로소프트, RIM 등으로 구성된 컨소시엄은 45억 달러에 캐나다 통신기업인 Notel의 특허 기술 을 인수하였으며, 특히 애플이 45억 달 러 중 26억 달러를 지불하기로 하였다는 소식은 세간의 관심을 집중시켰다. 이러 한 대형 인수 소식이 알려진 지 얼마 지 나지 않은 8월 15일에 구글은 125억 달 러에 휴대폰 및 셋톱박스 제조업체인 Motorola Mobility를 인수한다는 초대 형 인수 소식을 발표하였다. 이처럼 최 근 들어 기업 및 특허 인수에 관한 뉴스 가 빈번해지고 있으며, 그 규모도 우리 의 상상 범위를 넘어서고 있다. 오늘날 ICT 시장은 매우 빠르게 변화 하고 있다. 매일 새롭게 생산되는 ICT 분야의 뉴스는 모두 소화하기 어려울 정 도로 많다. 너무도 빠른 변화 때문에 1 위 기업이더라도 매너리즘에 빠지고, 혁 신하지 못할 경우 순식간에 쇠락의 길로 1) M&A란 인수(acquisitions)와 합병(merger)을 의미하는 것으로 기업 인수와 기업 합병 모두 기업 통합의 구체적인 형태라고 할 수 있다. 그러나 몇 가지 분명한 차이점을 가지고 있다. 기업 인수란, 어느 기업이 다른 기업의 자산 또는 주식의 취득을 통해 경영권을 가지는 행위를 의미한다. 인수 기업과 인수대상기업은 인수 후에도 법률적으로는 독립된 두 개의 기업으로 존재하지만, 실질적인 지배권은 인수기업에 있다. 그러나 어느 기업이 인수된다고 해서 반드시 경영자와 임원, 그리고 종업원들이 교체된다거나 회사의 비전과 전략이 변하는 것은 아니다. 반면에 기업 합병은 두 개 이상 의 기업이 결합하여 법률적으로나 실질적으로 하나의 기업으로 탄생하는 것을 의미한다. 이처럼 합병은 기업 간의 결합 중 가장 강력한 형태의 결합이라고 할 수 있으며, 합병을 할 경우 두 기업 의 전략과 비전, 그리고 모든 시스템이 하나로 통합된다(자료: 장세진 MCC(2007)). 이와 같이 기업 인수와 기업 합병 사이에는 차이가 존재하지만, 본고에서는 각 기업의 공개된 자료만으로 기 업 인수와 기업 합병을 구분하는 일이 어렵다고 판단하여 M&A 또는 인수라는 용어를 혼용한다. 62

3 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 접어들 수 있다. 따라서 기업들은 시장의 변화 속도에 맞추어 경영 전략을 수정하고, 제품과 서비스를 출시하며 빠르게 움직이고 있다. 이러한 움직임 가운데에 M&A가 있다. M&A는 인수기업이 가지지 못한 경쟁력을 단기간에 보유할 수 있는 방법으로 주목받고 있다. 특히, 글로벌 IT 업계의 Big 4 라 불리는 구글, 애플, 마이크로소프트, 아마존을 중심으로 M&A와 특허 인수가 활발하게 이루어지고 있다. 이에 본고에서는 최근 글로벌 IT 대기업의 주요 M&A 실적을 정리하고, 피인수기 업의 사업 영역 분석을 통해 인수기업의 인수 목적을 살펴보고자 한다. 그리고 이들 기업의 인수 활동에서 나타나는 특징을 가치사슬 체계에 따라 분석해보고, 이들 기업 이 최근 M&A 시장에서 충돌하고 있는 현황과 M&A 전쟁으로 촉발되고 있는 IT 생 태계의 변화 양상을 살펴보고자 한다. Ⅱ. 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 현황 1. 구글 2000년대 후반까지 마이크로소프트가 기업 인수 시장을 지배하였다면, 최근에는 구글이 가장 활발하게 기업 사냥을 하고 있다. 이미 본지 제22권 19호의 구글의 최근 기업 인수 합병 동향 이라는 글에서 2009년부터 2010년 10월까지의 구글의 M&A 현황을 정리하였으므로 본고에서는 그 이후의 현황만을 다음과 같이 정리하였다. <표 1> 구글의 2011년 기업 인수 현황 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 구글의 관련 서비스 및 인수 배경 Motorola Mobility 모바일 기기 제조업체: Motorola의 2개 사업부 중 하나로 모바일 기기와 TV 셋톱박스 제조 담당 특허 취득을 통한 안드 $125억 로이드 OS 진영의 보호 및 자사 단말기 직접 제조 63

4 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 구글의 관련 서비스 및 인수 배경 위치기반 소셜 커머스 업체: 소셜 커머스(daily deal) 정보를 종합하여 Dealmap 이용자의 위치정보를 기반으로 가장 가까 운 곳에서 진행하는 서비스 정보를 제공하 는 미국 3위 소셜 커머스 업체로서 200만 명의 이용자를 보유 Google Offers PittPatt 얼굴 인식 기술 보유업체: 얼굴 모양을 탐색하고 이를 조회해 신원을 확인하는 얼굴 인식 알고리즘을 개발 Goggles, YouTube, Picasa 등 소셜 그루핑 서비스 업체: Fridge 글, 사진, 동영상을 쉽게 공유하고 토론을 하며 문자 메시지를 보내기 쉬운 온라인 그룹을 간단히 생성할 수 있도록 함 Google+의 그룹 공유 기능 강화 디지털 로열티 카드(디지털 스탬프): Punchd 고객이 쿠폰 도장판을 휴대하지 않고 가게 에 방문하더라도 Punchd 앱을 실행시켜 카메라로 쿠폰 도장을 찍을 수 있게 하는 서비스 제공 $10 Google Wallet, NFC 미디어 통합 센터: SageTV Boxee와 같은 미디어 통합 관리 솔루션 및 DVR(파일 변환) 서비스 제공. 셋톱박스도 제조 Google TV 온라인 디스플레이 광고 퍼블리싱 플랫폼: Admeld 광고 게시자(publisher)가 광고주(advertiser) 에게 효과적으로 광고 자원(공간)을 판매 할 수 있도록 제품, 고객, 요금 등에 대한 분석 데이터 제공 $400 Doubleclick, Teracent, Invite Media 등 온라인 디스플레이 광고 소셜 웹 분석, SNS 실시간 분석: 블로그 코멘트, 링크, 북마크, 클릭, 페이지 PostRank 뷰, 이용자 활동 등 참여도 정보를 측정하 여 랭킹을 산출하는 소셜 미디어 분석 서 비스 제공 Google+, 모바일 광고 64

5 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 구글의 관련 서비스 및 인수 배경 Sparkbuy 가격 비교검색 정보 서비스: 노트북 등 제품의 가격 비교검색 서비스 제공 Google Product Search 로컬 사업자용 피드백 플랫폼 업체: Talkbin 이용자가 모바일 앱을 통해 피드백, 제안, 질문을 단문 메시지를 통해 사업자에게 전 달하고, 사업자는 즉각 응답할 수 있는 서 비스 제공 Groupon, Yelp 등에 대응한 지역 기반 모바일 광고 사업 2) PushLife 음악 동기화 앱 개발업체: Smart Sync라는 자체 프로그램을 통해 PC 에 있는 음악 라이브러리를 스마트폰에서 들을 수 있는 애플리케이션 제공 $25 Google Music (클라우드 기반 음악 스트리밍) Green Parrot Pictures 디지털 동영상 기술업체: 동영상 등 멀티미디어 콘텐츠를 고품질의 상태로 감상할 수 있도록 지원. 동영상 콘 텐츠의 손상된 부문을 삭제하고 복원하는 방식을 통해 노이즈를 줄이고 화질을 높여 주는 기술 보유 YouTube 화질 개선 Next New Networks 온라인 동영상 제작업체: 온라인 동영상 콘텐츠 제작 기술을 보유. 이 기술을 통해 유투브 콘텐츠 제작자들에 게 보다 편리한 제작 환경을 제공 $50 YouTube 콘텐츠 제작 활성화를 통한 제작자와 YouTube의 광고 수익 창출에 기여 3) Google Advisor (전 세계 금융상품을 BeatThat Quote 개인 금융상품 가격 비교: 신용카드와 대출, 보험 등의 금융상품을 비교검토할 수 있는 서비스를 영국에서 제공 37.7 비교할 수 있는 금융 상품 전문 비교검색 서비스를 제공해 관련 광고 시장을 공략 하겠다는 전략) 2) Business Insider ( ) 3) Business Insider ( ) 65

6 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 구글의 관련 서비스 및 인수 배경 보안 분석 소프트웨어 전문업체: Zynamics 역공학(장치 또는 시스템의 기술적인 원리 를 역으로 추적하여 그 구조분석을 통해 발견하는 일)을 통해 악성코드 등 malware 를 분석하는 소프트웨어 제공 구글 서비스에 대한 보안 강화 Fflick 트위터 감성 분석 및 영화 추천 엔진: 트위터에 올라온 영화 관련 데이터를 분석 하여 영화에 대한 정보, 리뷰, 뉴스를 소개 하고 예약할 수 있는 서비스 제공 $10 YouTube, Google TV (친구들이 선호하거나 이용자가 볼 만한 콘텐츠 추천) 음성 인식 메시지 서비스: SayNow 모바일 웹 유선전화와 페이스북, 트위터, 마이스페이스 등 소셜 미디어를 연계하여 모바일 웹 유선전화의 음성 메시지를 소 셜 미디어에 게시물 형태로 전송할 수 있 는 서비스 제공 Google Voice 등 음성 인식 서비스, Google+ ebook Technologies ebook 기술업체: ebook 제작, 자동화된 온라인 퍼블리싱, ebook 플랫폼 개발 등을 지원 Google Books Widevine Technologies 동영상 콘텐츠 보안 전문기업: DRM(Digital Right Manangement) 및 적 응형(adaptive) 스트리밍 솔루션을 제공. 온라인 콘텐츠 보안 분야에서 주문형 동영 상 서비스나 스트리밍 서비스 등에 DRM 기술을 제공하고 동영상 최적화 서비스 제 공. 넷플릭스, 블록버스터, 삼성, LG, AT&T, NBC를 고객으로 보유 $200 Google TV, YouTube (구글의 오픈 플랫폼 내에서의 프리미엄 콘텐츠를 유통하기 위한 보안(DRM) 기술 적용, Widevine의 adaptive streaming 기술을 활용하여 불안 하게 인식되는 안드 로이드 플랫폼에서도 안정적인 서비스 제공) 음성 합성 전문업체: Phonetic 음성 출력 기술을 자연스럽게 구현하여 컴 Arts 퓨터 음성을 생성하는 음성 합성 기술 보유 주: 2010년 12월 이전 구글의 M&A 현황은 이기훈(2010) 참조 자료: Wikipedia의 List of Google s Acquisition 및 언론보도 자료 Google Voice, Google Translate, 내비게이션 등 음성 출력 서비스 66

7 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 구글은 2011년에만 18개의 기업을 인수하였다. 구글은 더 이상 추가할 서비스가 없 을 정도로 기존에도 검색, 메일, 지도, 서적, 번역, 동영상, 음성 인식 등 다양한 서비스 를 제공하고 있었다. 물론, 모바일 기기를 제조하는 Motorola Mobility, SNS 그루핑 서비스를 제공하는 Fridge, 위치기반 서비스를 제공하는 Dealmap, Punchd, Talkbin 등을 인수한 일을 신규 서비스를 위한 M&A로 볼 수도 있지만, 올해 이루어진 M&A 의 대부분은 기존 서비스를 보완하고, 강화하는 차원에서 이루어진 것으로 보인다. 다만, 2009년과 2010년에는 구글이 검색, SNS, 광고, 모바일 플랫폼(안드로이드 OS), 클라우드 컴퓨팅 분야에 M&A를 집중한 것으로 나타났는데, 4) 2011년에는 미디 어 콘텐츠 관련 기술을 보유한 업체에 대해 관심을 가진 것으로 파악할 수 있다. 구글 의 대표적인 미디어 콘텐츠라고 할 수 있는 YouTube의 서비스를 강화하기 위하여 디지털 동영상 기술업체인 Green Parrot Pictures와 온라인 동영상 제작업체인 Next New Networks를 인수하고, 프리미엄 콘텐츠의 유통 보안 문제를 해결하기 위하여 콘텐츠 보안 전문업체인 Winevine Technologies를 인수하였으며, Boxee Box처럼 미 디어를 통합하여 관리할 수 있는 미디어 통합 플랫폼인 SageTV를 인수하였다. 이처럼 미디어 콘텐츠를 강화하고, 이를 관리할 수 있는 기술력을 확보하려는 시도 는 결국 Google TV와 관련되어 있는 것으로 볼 수 있다. Google TV는 작년에 출시 된 이래, 콘텐츠 확보 측면에서 어려움을 겪어 예상보다 저조한 실적을 보이고 있다. 이를 타개하기 위하여 구글은 자체적으로 보유하고 있는 YouTube 콘텐츠의 품질을 강화하여 TV에 적합한 형태로 제공하고, 불법 콘텐츠 유통에 대한 콘텐츠 제공자의 우려를 해소하는 한편, 개인이 소장하고 있는 콘텐츠를 통합하여 관리할 수 있는 솔루 션을 제공하기 위해 노력하고 있는 것으로 보인다. 그리고 콘텐츠를 강화하고, 콘텐츠 유통에 따른 보안을 강화하며, 미디어 통합 관리 솔루션을 구축하려는 구글의 노력은 Google TV 및 모바일 기기를 중심으로 한 N스크린 전략의 일환으로 이해할 수 있다. 또한 구글은 Motorola Mobility 인수를 통해 셋톱박스 제조와 관련된 기술력을 확 보했기 때문에 Google TV용 셋톱박스를 직접 제조할 가능성도 있다. 만약 구글이 자 4) 이기훈(2010) 67

8 체적으로 셋톱박스를 제조한다면 구글의 안방시장 진입 전략은 더욱 강화될 것이다. 그렇다면 구글이 서비스를 확대하고, N스크린을 위한 콘텐츠 확대에 주력하는 근 본적인 이유는 무엇인가? 이는 구글이 기본적으로 광고기업이라는 데 초점을 두고 이 해해야 한다. 구글이 다양한 서비스를 제공하는 것은 웹 플랫폼에서 클라우드 컴퓨팅 기반의 서비스를 제공하기 위함이며, 미디어 콘텐츠를 강화하는 것은 TV 및 모바일 기기에서의 활용도를 증대하기 위함이다. 이러한 노력은 결국 다양한 기기에서 클라 우드 컴퓨팅 기반으로 미디어 콘텐츠 및 다양한 서비스를 제공함으로써 기존의 검색 기반의 광고 수익을 TV 및 모바일 기기 시장으로 확대하겠다는 의도로 해석할 수 있다. 2. 애플 1976년에 창립된 이래 현재까지 언론에 보도된 애플의 M&A 실적은 약 30건 5) 으로 다른 IT 대기업에 비하면 매우 적은 수치이다. 그리고 올해의 M&A 실적은 아직 공 개되지 않고 있다. 이는 애플이 경쟁기업에 비해 M&A에 보수적인 입장을 취하고 있 으며, M&A를 하더라도 인수 후 피인수기업의 역량을 흡수하는 A&D(Acquisition & Development) 전략을 가지고 있기 때문인 것으로 풀이된다. 이처럼 애플의 공개된 M&A 실적이 충분하지 않아, 2008년부터 2010년까지의 M&A 실적 자료를 활용하였다. <표 2> 애플의 2008년~2010년 기업 인수 및 지분 투자 현황 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 애플의 관련 서비스 및 인수 배경 얼굴 인식 기술업체: Polar Rose 얼굴 인식을 통해 디지털 사진을 분류, 검 색, 공유하는 서비스 제공. 최근 얼굴 인식 을 통해 이용자 관련 트위터, 페이스북, 유 투브 등의 계정을 자동 파악하는 Recognizr 서비스 시연 $29 6) iphoto, Facetime 등의 서비스를 개선하여 ios5, OS X Lion 등의 얼굴 인식 서비스 강화 5) Wikipedia의 List of mergers and acquisitions by Apple 68

9 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 애플의 관련 서비스 및 인수 배경 Poly9 온라인 3차원 지도업체: 브라우저에서 3D 지도와 함께 검색하는 지 역에 대한 실시간 통계정보(인터렉티브 3D 지도) 제공. 다운로드 없이 브라우저상에서 지도를 실행하며 303KB의 메모리만을 필 요로 하므로 모바일 기기에서도 작동 가능 Google Earth, Google Maps와 유사. 아이폰, 아이팟 터치, 아이패드 등 모바일 기기에서 구글 지도 대체. 애플의 위치기반 서비스 내재화 가능 Siri 음성 검색 소프트웨어 업체: 도우미 역할을 하는 인공지능 앱을 개발했 으며, 앱 화면에 질문을 하면 대답을 해 줌 $200 구글이 강화하고 있는 모바일 음성 인식 기술에 대한 애플의 대응 Intrinsity ARM 기반 칩 Architect 디자인 업체: 애플의 A4칩을 개발하는 데 핵심 역할을 하는 칩 설계업체로서 칩의 높은 클럭 스 피드와 저전력 특성 기술을 보유 $121 배터리 수명과 빠른 속도를 기반으로 한 차기 단말기(아이폰, 아이패드) 개발 Quattro Wireless 모바일 광고 플랫폼: 구글이 인수한 Admob에 이은 미국 내 모 바일 광고 2위 업체 $275 구글의 모바일 광고 사업 강화에 대한 대응책으로 아이팟, 아이폰, 아이패드 기반의 모바일 광고를 위해 iad 플랫폼 개발 Lala.com 스트리밍 방식의 웹 기반 음악 서비스: 800만 곡의 음원을 보유. 최초에는 무료로 스트리밍을 제공하며, 이후에는 곡당 10센 트씩 과금. 스트리밍뿐만 아니라 다운로드 서비스도 79센트 이상의 요금으로 제공. 다운로드 음악 파일은 DRM-free 파일로 서 itunes나 Windows Media Play에서 재 생 가능 $17 itunes Match 등 온라인 스트리밍 시장 확대에 대한 대응 Placebase 전자지도 서비스 업체: 전자지도 서비스 및 다른 종류의 데이터를 지도에 종합하여 구현하는 기술 보유 구글 지도에 대한 의존에서 벗어나 아이 폰, 아이패드용 자체 지도 소프트웨어 개발. 실시간 내비게이션 서비스 제공 가능 6) TechCrunch ( ) 69

10 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 애플의 관련 서비스 및 인수 배경 Imagination Technologies 스마트폰용 칩 및 GPU(Graphics Processing Unit, 그래픽 처리장치) 제조업체: 모바일 기기에서 UI, UX 구현의 핵심 기 술인 GPU 관련하여 PowerVR 기술 보유 $4.7 애플 단말기의 UI, UX 등 그래픽 성능 향상 칩 제조회사: 실리콘밸리에 있는 반도체 개발회사로서 아이폰4와 아이패드에 DEC Alpha와 StrongARM 계열의 프로세 $278 탑재된 A5 프로세서 설계 P. A. Semi 서 개발. 칩과 관련하여 높은 처리속도, 저 삼성, 인텔에 대한 높은 전력과 내구성의 노하우 보유. 모바일 기 칩 생산 의존도 개선 기뿐만 아니라 맥북에어 등에도 사용 가능 자료: Wikipedia의 List of mergers and acquisitions by Apple 및 언론보도 자료 애플의 인수 동향을 살펴보면 기존에 타 기업 특히, 구글, 삼성 등 경쟁기업에 의존 하던 기술을 직접 보유하려는 노력에 적극적인 것을 알 수 있다. 애플은 자사 단말기 에 Google Maps를 기본으로 탑재하고 있지만, Poly9, Placebase와 같은 온라인 지도 업체의 인수를 통해 자사 기술로 대체하려 하고 있음을 알 수 있다. 이 지도 기술을 자체적으로 보유한다는 것은 단순히 지도 앱을 모바일 기기에 추가하는 것 이상으로 위치기반 서비스를 확대하기 위한 토대를 마련한다는 의미를 지니고 있다. 그리고 칩 (CPU) 제조와 관련된 기술을 확보하기 위하여 P. A. Semi, Intrinsity 등을 인수하였는 데, 이는 기기의 데이터 연산, 처리 능력에 있어 가장 핵심 기술인 칩과 관련하여 삼성, 인텔에 대한 의존도를 낮추기 위한 노력으로 보인다. 애플은 이와 같이 다른 기업에 의존하던 서비스 및 제조 기술을 수직 통합함으로써 내재화하기 위해 노력하고 있다. 그리고 경쟁사인 구글에 대응하기 위해 모바일 광고 플랫폼인 Quattro Wireless를 인 수하였고, 음성 검색 및 얼굴 인식 기술을 보유하고 있는 Siri, Polar Rose를 인수하였다. 애플은 itunes, AppStore를 통해 콘텐츠 및 서비스 판매에서 성공을 거두고 있지 만, 근본적으로는 ipod, iphone, ipad, MacBook 등을 판매하는 하드웨어 제조기업이 다. 그리고 CEO인 Steve Jobs의 경영 스타일 때문에 철저한 통제 및 관리 프로세스와 70

11 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 완성도 높은 작업을 강조하고 있다. 이 때문에 광범위한 기업 인수를 통해 다른 기업 과 복잡하게 섞이는 것보다는 애플이 취약한 영역을 중심으로 핵심 기술을 보유하고 있는 소규모 기업을 인수하여 애플 化 하는 데 주력하고 있는 것이다. 이는 애플의 기존 프로젝트에 쉽게 통합될 수 있는 작은 기업을 인수한다. 7) 는 애 플의 M&A 철학과도 일맥상통한다. 이러한 사업 철학은 애플의 역대 기업 인수 실적 과 인수 금액을 통해서도 확인된다. 애플은 지난 2분기 기준으로 약 721억 달러의 현 금성 자산을 확보하고 있지만, 최근에 실시한 M&A에서 3억 달러 이상을 사용한 적 이 없다. 8) 1997년에 약 4억 달러의 인수 비용을 지출한 것이 역대 최고인데 마이크로 소프트가 Skype에 85억 달러, 구글이 Motorola Mobility에 125억 달러를 지출한 것 과 비교해 보아도 애플이 M&A에 소극적이라는 것을 알 수 있다. 그리고 애플은 단 말기 판매와 생태계 구성을 통한 콘텐츠 판매라는 수익 모델이 안정되어 있기 때문에, 신규 사업에 적극적으로 뛰어들 필요가 없다는 점도 기업 인수에 소극적인 이유 중 하나로 볼 수 있다. 3. 마이크로소프트 마이크로소프트는 1990년대와 2000년대에 가장 활발한 기업 인수 활동을 벌인 기 업이다. 1987년 Forethought를 인수하여 MS Powerpoint로 발전시켰고, 1997년 Hotmail을 인수하여 MSN 서비스로 통합하였으며, 2000년 Visio Corporation을 인 수하여 그림을 그릴 수 있는 소프트웨어인 Microsoft Visio로 발전시켰다. 그리고 2002년 Navision을 인수하여 ERP 소프트웨어 개발을 담당하는 Microsoft Dynamics Division으로 확대하였으며, 2007년 광고기업인 aquantive를, 2008년 업무용 검색 (Enterprise Search)기업인 Fast Search & Transfer를 인수하는 등 기업 인수에 적극 적이다. 9) 최근에는 85억 달러라는 엄청난 자금을 투자하여 Skype를 인수하였다. 마이 7) Wikipedia의 List of mergers and acquisitions by Apple 8) Notel의 특허 인수에 26억 달러를 사용하였지만, 이는 기업 인수가 아니므로 논외로 함 9) Wikipedia의 List of mergers and acquisitions by Microsoft 참고 71

12 크로소프트는 10억 달러 이상이 되는 기업 인수를 5건이나 진행하였으며, 여전히 활 발한 기업 인수 활동을 전개하고 있다. 이를 정리하면 다음과 같다. <표 3> 마이크로소프트의 2009년~2011년 기업 인수 현황 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 MS의 관련 서비스 및 인수 배경 Prodiance 기업용 리스크 관리 솔루션 업체: 기업에서 사용하는 Excel 스프레드시트에 대한 리스크 관리(컴플라이언스, 중요 데 이터에 대한 보안 및 통제, 데이터 모니터 링 등) 솔루션 제공. MS의 사업 제휴 파트 너였으나 자회사로 인수 MS Office의 Excel 및 Sharepoint의 기능 (스프레드시트의 보안, 중요 사업 정보에 대한 통제, 감사 등) 강화 Skype Communications 무료 VoIP 소프트웨어 제공업체: P2P 기술을 이용하여 느린 속도에서도 높 은 품질의 안정된 통화를 할 수 있는 소프 트웨어 제공. Windows, Linux, Mac OS X, Windows Mobile 등 다양한 OS에서 사용할 수 있도록 개발됨. 최근 화상통화 서비스도 제공 $85억 MS의 Outlook, Xbox, Window Mobile Phone 등과 Skype 서비스를 연계. MS가 경쟁사에 비해 부진한 인터넷 서비스 역량 강화를 위한 인수 Canesta Sentillion 3D Sensing 기술업체: 3D 센서 칩 개발 및 랩톱 게임콘솔 TV로 사람을 인식하는 카메라 제작 등 동작 인 식 기술 개발에 주력. 모양, 움직임, 표정, 거리 등을 인식하여 기기를 컨트롤하는 기 술 개발 의료용 앱 일괄관리 소프트웨어 개발업체: 여러 의료 기관에서 사용하는 앱을 한 번 의 로그인으로 모두 이용할 수 있게 해주 는 Single Sign On(SSO) 제품을 공급. 이 제품을 이용 시, 의사들은 한 번의 로그인 으로 여러 시스템에 구축되어 있는 다양한 앱에 접속할 수 있음. 즉, 의사가 한 시스 템에 로그인해서 특정 환자의 기록을 살펴 보고, 다른 시스템으로 옮겨갈 경우에 자 동으로 같은 환자의 기록을 표시해 줌 Xbox 360 Kinect, 휴대폰용 Kinect 개발에 활용 가능 Amalga Unified Intelligence System (MS의 의료, 행정, 재정 정보를 통합 제공하는 제품). Amalga와 Sentillion의 SSO를 결합하여 의료진이 환자정보를 실시간으로 접속할 수 있는 서비스 개발 72

13 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 MS의 관련 서비스 및 인수 배경 기업용 IT 프로세스 자동화 소프트웨어 제 Opalis Software 공업체: Opalis Integration Server, Opalis Integration Packs, and Opalis Process Catalogs products를 제공함으로써 IT processes를 통합하고 자동화함. 의료, 금융, IT 등 다양 한 산업 영역에서 프로세스 자동화를 통해 업무 생산성을 제고. 여러 기업의 데이터 관리 소프트웨어를 통합하고, 연동하는 서 비스 제공 MS의 System Center의 제품도 자동화 기술을 보유하고 있으나 Opalis의 기술을 활용하여 다른 업체의 데이터관리 소프트 웨어와의 통합 및 자동화 역량 강화 Cloud computing Interactive Supercomputing 병렬 컴퓨팅 소프트웨어 업체: 병렬 컴퓨팅 플랫폼인 Star-P 개발. Star-P 는 Metlab, Python 코드를 자동으로 병렬 시키고 단순한 API를 제공함으로써 개발 자의 개발 환경을 개선하는 플랫폼임 관련하여 MS의 High Performance Computing(HPC)과 병렬 컴퓨팅을 용이하게 하여 HPC 시장에서 Linux에 대응하기 위함 Rosetta Biosoftware 생명과학 연구용 생명정보학(Bioinformatics) 솔루션 제공업체: 세계적인 제약회사 Merck의 자회사인 Rosetta Inpharmatics의 생명정보학 소프트웨어 사 업 부문. 유전학(genetics), 유전체학(genomics), 대사학(metabolomic), 단백체학(proteomics) 데이터 관리 소프트웨어 개발 MS의 생명과학 솔루션인 Amalga Unified Intelligence System에 Rosetta Biosoftware의 솔루션을 통합하여 서비스 강화 BigPark 인터렉티브 온라인 게임 업체: Need for Speed, FIFA, NBA Street 등의 Xbox 360 Kinect용 다양한 인터렉티브 비디오 게임을 개발하 스포츠 게임 개발 는 캐나다 게임 업체 자료: Wikipedia의 List of mergers and acquisitions by Microsoft 및 언론보도 자료 마이크로소프트는 전통적으로 Office와 Windows OS 소프트웨어를 판매하여 매출 을 올렸다. 하지만 최근의 기업 인수 실적을 보면, 이러한 주력 사업과 관련한 인수에 는 Office 서비스를 강화하기 위한 Prodiance를 인수한 것만이 있을 뿐이다. 이는 마 73

14 이크로소프트가 Office와 Windows OS 사업 분야는 아직 그 입지를 굳건히 지키고 있으며, 자체 기술력으로도 경쟁력을 유지할 수 있다고 판단하였기 때문인 것으로 볼 수 있다. 반면, 마이크로소프트의 인수는 대부분 새로운 사업으로 강조하고 있는 서버, 기업 용 솔루션, 엔터테인먼트 등의 영역에서 이뤄지고 있다. 특히, Opalis, Interactive Supercomputing 등의 업체 인수는 마이크로소프트가 기업용 서비스 및 클라우드 컴 퓨팅에 관심을 가지고 있음을 보여준다. 또한 Kinect의 기술을 발전시켜 Xbox 360 게임을 개선하려는 노력도 3D Sensing 기술업체와 비디오 게임 개발업체를 인수한 사실에서 확인할 수 있다. 이처럼 게임과 Kinect 기술을 바탕으로 마이크로소프트는 Xbox 중심의 엔터테인먼트 사업을 발전시키고 있다. 한편, 최근에 마이크로소프트가 Skype를 인수한 사실은 마이크로소프트가 추진하 던 사업을 고려할 때 다소 일관성이 없어 보인다. 따라서 마이크로소프트의 Skype Division이 갖는 의미에 대해 다양한 해석이 나오고 있다. 먼저, 6억 명이 넘는 Skype 의 고객을 욕심을 냈다는 분석이다. 특히, Skype의 고객 중 마이크로소프트의 고객이 아닌 사람을 대상으로 한 사업의 가능성을 열어둘 수 있다는 점은 기회 요인으로 볼 수 있다. 그리고 마이크로소프트의 기존 제품군에 Skype의 기능을 탑재하여 지원하려 는 의도가 있다는 분석이 있다. Xbox(Kinect 기술 포함), Windows 기기 등에 Skype 의 탑재가 가능하며, Lync, Outlook, Xbox Live와 같은 커뮤니티 서비스에도 Skype 를 연결하여 사용할 수 있다. 특히, Lync와의 연계는 기업 고객에게 소구할 수 있다는 장점이 있다. 10) 이 밖에도 Skype의 브랜드를 활용하고, Facebook과 같이 Skype 서비 스를 필요로 하는 다른 사업자들과의 제휴를 넓혀갈 수 있다는 점도 매력적인 부분이 었을 것이라 11) 는 분석이 존재한다. 그리고 마이크로소프트의 인수 실적 중 의료, 바이오 분야에 대한 인수에 주목할 필요가 있다. 의료용 앱을 일괄 관리하는 소프트웨어 개발업체인 Sentillion과 생명과 10) Jim Courtney( ) 11) Jim Courtney( ) 74

15 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 학 연구용 Bioinformatics 업체인 Rosetta Biosoftware를 인수한 것이 그 예인데, 이 러한 인수를 통해 아직 마이크로소프트가 의료, 바이오 분야의 사업에서 가시적인 성 과를 보여주지는 못하고 있지만, 이 분야를 미래 수익 사업으로 고려하고 있을 것이라 는 추측이 가능하다. 지금까지 마이크로소프트의 인수 실적을 종합하면 태생에 따라 소프트웨어 개발업 체로 남겠다는 의지가 보인다. 물론, 최근에는 사업을 확장하고 있는 서버, 기업용 솔 루션, 엔터테인먼트 부문을 강화하기 위한 노력을 보이고 있지만, 이 역시 이 분야 소 프트웨어 개발회사를 인수함으로써 이루어지고 있다. 그리고 다른 기업들이 콘텐츠 관련 업체를 직접 인수하려는 노력을 기울이는 반면, 마이크로소프트는 아직 소극적 인 것으로 보인다. 이는 마이크로소프트의 콘텐츠 제공 플랫폼인 Xbox, Windows Media Center, Zone Marketplace 등의 콘텐츠는 제휴를 통해 공급하겠다는 판단 때 문인 것으로 보인다. 즉, 직접 콘텐츠를 취급하는 것보다는 콘텐츠 제공업체에게 마이 크로소프트의 기기, 소프트웨어를 통해 콘텐츠를 판매할 수 있는 창구를 늘려주는 방 법으로 이들을 유인하고 있는 것으로 이해할 수 있다. 4. 아마존 아마존은 1994년에 온라인 서점으로 설립된 이래 DVD, CD 등 미디어 콘텐츠는 물론 생활용품, 가전제품 등 다양한 품목을 취급하는 세계 최대의 온라인 쇼핑몰로 성장하였으며, 최근에는 서버를 임대하고, 웹 플랫폼을 제공하며, Cloud Drive Cloud Player와 같은 클라우드 컴퓨팅 서비스도 제공하고 있다. 이러한 아마존은 다른 글로벌 IT 대기업과 마찬가지로 다양한 기업 인수를 통해 성장을 지속해가고 있다. 75

16 <표 4> 아마존의 2009년~2011년 주요 기업 인수 현황 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 아마존의 관련 서비스 및 인수 배경 온라인 서적 소매상: The Book Depository 영국 기반의 온라인 서적 소매상으로 아마 존닷컴의 경쟁사 중 하나임. 유럽에서 급 성장하는 온라인 서점으로 100만 명이 넘 는 고객을 보유하고 있으며 100여 개 국가 에 무료 배송 서비스를 제공 독일, 프랑스, 영국, 스페인 등 유럽 지역에서의 사업 확장 및 강화 영국의 DVD 및 온라인 영화 대여업체: Lovefilm은 영국을 비롯해 독일, 스웨덴, Lovefilm 노르웨이, 덴마크 등을 중심으로 동영상 서비스를 제공하며 폭넓은 이용자 기반을 보유하고 있으며 유럽의 넷플릭스라고 불 림. 최근 비디오 게임콘솔이나 블루레이 플 레이어를 이용한 영화 스트리밍 서비스를 제공하여 이용자 기반 확대에 나서고 있음 유럽 지역에서의 동영상 콘텐츠 서비스 강화 Touchco 터치스크린 기술 보유업체: 곡면(Flexible) 터치를 인식하고, 동시에 멀 티 터치를 인식하는 기술을 보유하고 있으 며, 애플의 유사한 기술보다 저렴한 가격 에 기술 제공 Full-color 터치스크린 등 Kindle의 터치스크린 기능을 강화하여 아이패드에 대응 온라인 쇼핑몰: Woot 하루에 한 가지 물건만 판매하는 쇼핑몰 운영. Groupon 등 소셜 커머스 업체가 이 방식을 채택하여 사업 시작. 웹 2.0과 엔터 테인먼트를 접목시켜 275만 명의 고객 확보 $110 Woot의 사업 노하우와 충성도 높은 고객 확보 충성도 높은 고객을 Quidsi 온라인 쇼핑몰: 유아용품 및 가정용품 전문몰인 Diapers.com 과 Soap.com의 모회사 $545 확보. 고객지향적 가치를 지닌 쇼핑몰 인수. Pet Supply Store를 Quidsi에 출시 76

17 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 일자 이름 피인수기업 주요 사업 및 특징 인수 금액 아마존의 관련 서비스 및 인수 배경 스페인의 회원제 온라인 쇼핑몰: BuyVIP 회원들로 한정하여 고가의 명품을 싼 가격 에 공급하는 회원제 서비스 운영. 유럽 내 $96.5 충성도 높은 유럽 온라인 고객을 확보 600만 명의 회원 보유 인디 뮤직 온라인 스트리밍 및 다운로드 Amie Street 사이트: 최초 소수 인원에게는 무료로 음원을 제공 하다가 다운로드하는 사람이 늘어날수록 (인기가 높아질수록) 이에 따라 가격을 올 려 받는 비즈니스 모델 보유. 아마존은 기 존에 Amie Street에 지분 투자를 하였으나 $800 온라인 음악 콘텐츠 판매 사업에 충성도 높은 고객을 확보. 콘텐츠 유통 분야에서 itunes에 대응 완전 인수 충성도 높은 고객 확보 Zappos 온라인 신발, 의류 전문 쇼핑몰: 무료 배송, 무료 환불 정책 등 차별화한 서 비스로 유명하며, 업계 1위임 $928 독특한 고객 최우선 문화 전수. 아마존의 의류 신발 사이트 Endless.com의 실패를 만회 비주얼 제품 검색업체: 아이폰에서 책, DVD 등 구입을 원하는 제 모바일 기기에서의 SnapTell 품의 표지를 사진으로 찍어서 이를 구입할 검색 기술 및 비주얼 수 있는 온라인 상점으로 연결하는 애플리 쇼핑 강화 케이션 개발 Lexcycle ebook Reader 앱 개발업체: PC, 아이폰과 아이팟터치에서 구동되는 ebook Viewer인 Stanza 개발하여 100만 이상의 다운로드 기록. 이는 Adobe PDF, EPUB format, the XML-based standard format 등 다양한 형태의 ebook을 지원 자료: Wikipedia의 Amazon.com 및 언론보도 자료 Lexcycle의 기술을 활용하여 PDF, MS Word 등의 형식으로 된 ebook을 Kindle용 으로 전환. 아이폰용 Kindle 앱의 활용도 개선 (Kindle Store에서 구입 한 ebook을 아이폰 에서도 구독 가능) 77

18 아마존의 기업 인수 실적을 보면 온라인 쇼핑몰로서의 입지를 넓히려는 시도를 확 인할 수 있다. 이 시도는 크게 두 가지 방식으로 이뤄지고 있다. 하나는 유럽 등지의 해외 쇼핑몰 인수로서 The Book Depository, BuyVIP 등 유럽 지역을 기반으로 하는 온라인 쇼핑업체에 대한 인수가 그 사례인데, 이는 해외 서비스를 강화하기 위한 지역 확장 전략으로 볼 수 있다. 다른 하나는 아마존보다 규모는 작지만 충성도 높은 고객과 독특한 사업 방식, 기업 문화를 가지고 있는 쇼핑몰을 인수하는 것으로서 Woot, Quidsi, BuyVIP, Zappos와 같은 기업은 자신만의 독특한 사업 방식으로 다수의 고객을 확보하고 있다. 특히, 아 마존은 이들 기업을 인수한 후에도 아마존의 기존 서비스와 통합하지 않고 피인수기 업의 경영권과 사업 방식을 최대한 존중함으로써 혁신성을 유지하고 충성도 높은 고 객의 이탈을 방지하고 있다. 12) 즉, 서적을 제외한 다른 카테고리에서 아마존이 확고한 선두를 차지하고 있지 않는 상황에서 Zappos나 Quidsi가 각각 신발 구매고객과 유아 용품 구매고객에게 최고의 가치를 전달해주고 있다는 것을 인정하고, Amazon.com 내 에서는 동일한 가치를 제공해 주기는 힘들다는 판단 하에 두 쇼핑몰의 고객지향적인 가치를 직접 사들인 것이다. 13) 이처럼 피인수기업의 문화, 사업 방식, 경영 자율성을 보장해 줌으로써 아마존은 고객지향적인 가치 추구라는 무형의 자산을 학습하고, 내 재화할 수 있을 것으로 보인다. 물론, 기업 인수는 서로 다른 두 회사의 공급 사슬(supply chain)에서 중복되는 부 분을 제거하여 비용을 절감하고 이익을 증대할 수 있다는 이점을 제공한다. 하지만 아마존은 이러한 장점을 포기하는 대신, 빠르고 저렴한 배송, 고객 서비스에 대한 평 판(reputation)을 형성한 가치 있는 쇼핑몰의 자율성을 보장해 주면서 독립된 형태로 운영하고 있다. 이는 아마존의 CEO인 Jeff Bezos가 15년 동안 경영하면서 고객을 최우선으로 생각하고, 지속적으로 새로운 것을 만들고, 장기적으로 생각해야 한다 는 세 가지를 항상 생각해왔다. 고 말한 점에서 다른 기업과 차별화된 기업 인수 목적을 12) 아이뉴스 ( ) 13) 개인블로그( ), 아마존의 Diapers.com 인수 ( 78

19 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 찾을 수 있다. 14) 또한 아마존은 자사 서적 콘텐츠를 구독할 수 있는 단말기인 Kindle의 UX를 개선 하기 위하여 터치스크린 기술을 강화하고, 다양한 파일 유형을 Kindle에서 구현하는 기술을 확보하려는 시도를 Toucho, Lexcycle 인수를 통해서 이루었다. 그리고 이러 한 기술은 올해 하반기에 출시될 아마존의 태블릿PC에도 적용될 가능성이 높다. 이외 에도 미디어 콘텐츠 확보를 위하여 영국의 Netflix라고 할 수 있는 Lovefilm, 인디 뮤 직 온라인 서비스 제공업체인 Amie Street를 인수하였다. 아마존은 기본적으로 온라인 유통회사로 정의될 수 있는데, 이처럼 다양한 분야로 사업 범위를 넓혀 나가고 있는 것은 서적 판매만으로는 사업의 영속성을 유지하는 것 이 쉽지 않고, 아마존의 플랫폼을 기반으로 몸집을 불려나감으로써 규모의 경제를 이 루기 위한 것으로 풀이된다. Ⅲ. 가치사슬 관점에서 본 IT 대기업 M&A의 특징 M&A는 인수기업의 경영 전략, 비전 및 CEO의 투자 성향 등에 따라서 결정될 뿐 만 아니라, 인수기업의 수익 모델이 무엇인지에 따라서도 결정된다고 할 수 있다. 자 기 파괴적 혁신을 통해서 기존 수익 모델과 전혀 다른 사업에 진출하기 위하여 M&A 를 하는 경우도 있겠지만, Big 4 기업은 자사가 경쟁 우위를 보이고 있는 핵심 역량, 즉 수익을 창출하고 있는 분야를 기반으로 대부분의 M&A를 전개하고 있기 때문이 다. 구글은 광고기업, 애플은 하드웨어 제조기업, 마이크로소프트는 소프트웨어 개발 기업, 아마존은 온라인 쇼핑몰이라는 출신 배경을 가지고 있다. 이들 기업은 각자의 태생적 기반을 바탕으로 스마트 시대에 대비하는 방향으로 나아가고 있다. 이처럼 다른 태생적 기반을 가지고 있는 글로벌 IT 기업이 M&A를 통해 콘텐츠(서 비스), 플랫폼(OS), 단말기라는 가치사슬에 어떠한 변화를 가져오고 있는지를 정리하 14) 개인블로그( ), 왜 Amazon은 Zappos를 인수했나? ( 79

20 면 다음과 같다. 구글은 올해 콘텐츠 및 서비스 부문을 강화하기 위한 M&A에 집중하였다. 물론, 구글은 크롬, 안드로이드와 같은 OS 플랫폼을 운영하고 있다. 하지만 안드로이드 OS 가 안정적 성장을 하고 있다는 판단 때문인지 과거 M&A의 한 축을 이루었던 플랫폼 강화를 위한 인수가 올해에는 이루어지지 않았다. 구글은 과거 인수를 통해 획득한 OS 기술력을 내부 자산으로 구축하였으며, 앞으로는 OS를 자체적으로 개선할 것으로 보인다. 하지만 최근 안드로이드 OS를 이용하여 단말기를 제조하는 삼성, Motorola, HTC와 구글에 대한 반구글 진영의 특허권 공세가 강화되고 있기 때문에 구글이 플 랫폼 강화를 위한 인수에 다시 나서게 될 가능성도 있다. 한편, 그동안 삼성, LG 등 단말기 제조회사와의 제휴를 통해 안드로이드 OS 기반의 단말기를 공급하였던 구글 이 Motorola Mobility 인수를 계기로 단말기 제조에 직접 나서게 될 것인지에 대해 서도 관심 있게 지켜볼 필요가 있다. 애플은 단말기 제조회사이기는 하지만 이미 콘텐츠, 플랫폼, 단말기 등 모든 가치사 슬에서 최고 수준의 경쟁력을 구축하였다. 애플은 ios, Mac OS와 같은 플랫폼, ipod, iphone, ipad 등 단말기, itunes, AppStore 등 콘텐츠까지 모든 부문에서 경쟁 력을 갖추고 있다. 그리고 이러한 가치사슬을 잘 연결하여 콘텐츠, 단말기 부문에서 높은 수익을 창출하고 있다. 애플의 최근 기업 인수는 단말기의 성능을 개선하는 한 편, 음성 인식, 얼굴 인식과 같은 기술을 확보하고 지도, 음악 서비스를 직접 제공하는 등 서비스 부문에 집중되고 있다. 즉, 앞서 언급한 바와 같이 애플은 경쟁사에 비해 취약한 기술력을 기업 인수를 통해 확보하고 내재화하고 있는데, 최근에는 서비스 부 문에서 이러한 노력이 이뤄지고 있다. 애플은 콘텐츠 제공업체와의 제휴를 통해 확보 한 콘텐츠, 그리고 점차 확대될 자체 개발 서비스를 icloud라는 방식으로 제공할 것 이며, 특히, itunes Match 서비스는 연 24.99달러의 요금으로 제공될 것이기 때문에 애플은 하드웨어와 콘텐츠 판매 외의 수익 모델을 창출할 것으로 보인다. 마이크로소프트는 Windows OS라는 플랫폼, Xbox라는 단말기 및 소프트웨어인 MS Office라는 서비스에 집중하고 있으며, Xbox를 통해서 게임 콘텐츠도 제공하고 80

21 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 있다. 하지만 구글, 애플, 아마존과는 달리 미디어 콘텐츠를 직접 보유하려는 노력에 는 적극적이지 않다. 최근에도 Hulu의 잠재적인 인수 대상자로 거론이 되었으나, 경 쟁에서 스스로 물러난 것으로 알려지고 있다. 15) 그리고 최근의 인수 사례를 보면 마이 크로소프트는 Office와 Windows 위주의 수익 모델을 서버 판매, 기업용 솔루션 제 공, Xbox와 Kinect 기반의 엔터테인먼트 사업으로 다각화하려는 것으로 보이며, 나 아가 의료, 바이오처럼 새로운 사업 분야로의 진출도 예상되고 있다. 아마존은 쇼핑몰 서비스, 음악, 동영상 등 미디어 콘텐츠, Kindle이라는 단말기 및 AWS(Amazon Web Services)라는 웹 플랫폼을 제공하고 있다. 하지만 유통 서비스가 아마존의 핵심 역량이라는 점에서 최근의 인수도 유통 서비스의 카테고리를 넓히고, 서비스를 차별화하며, 지역을 확대하는 방향으로 이뤄지고 있다. 아마존은 기존에도 유통 플랫폼 구축을 통해 e-book 콘텐츠와 미디어 콘텐츠를 판매하고, 이를 소비할 수 있는 단말기를 개발하였으며 AWS라는 기업용 유통 플랫폼으로 확대했다는 점에 서 유통 플랫폼의 기반을 강화하는 사업 전략은 지속될 것으로 보인다. <표 5> 글로벌 IT 대기업의 가치사슬에 따른 제품 및 서비스 구분 콘텐츠(서비스, 앱 등) 플랫폼(OS) 단말기 구글 애플 직접 YouTube 콘텐츠, 구글의 웹 서비스, 안드로이드 마켓 Android, Chrome Motorola 스마트폰, 태블릿PC, 셋톱박스(?) 제휴 Google TV 등의 미디어 콘텐츠 - 직접 itunes, AppStore ios, Mac OS 제휴 itunes Apple TV 등의 미디어 콘텐츠 - 삼성, LG, HTC 등의 스마트폰 태블릿PC, Sony Google TV, Logitech Revu ipod, iphone, ipad, MacBook Air, Apple TV STB, 15) Bloomberg ( ) 81

22 구분 콘텐츠(서비스, 앱 등) 플랫폼(OS) 단말기 Windows Media Center, MS의 MS 직접 서비스(메일, 메신저, Skype 등), Windows Marketplace, Zune Marketplace Windows OS, Windows Mobile OS Zune, Xbox(Kinect) 제휴 Windows Media Center Zune Marketplace Xbox Live 등의 미디어 콘텐츠 - Nokia, HTC 등의 스마트폰 태블릿PC 아마존 직접 아마존의 콘텐츠 서비스(Instant Video, TV & Movie, MP3 Music Store, Amazon Apps for Android, Kindle Store) - Kindle 제휴 영화, 방송, 음악 등의 미디어 콘텐츠 - 아마존 태블릿PC 이처럼 글로벌 IT 4대 기업은 각자의 경쟁 우위가 다르기는 하지만 콘텐츠, 단말기, 플랫폼 등 모든 영역에서 경쟁력을 갖춰나가고 있다. 이들은 대부분 콘텐츠를 직접 소유하고, 자사의 OS를 구축하고, 단말기를 직접 제조하고 있다. 현재 구글은 단말기 를 직접 제조하지 않고 있고, 아마존은 자사 OS를 가지고 있지 않지만, 전략적 제휴 등을 통해 이 부분의 경쟁력을 구축하고 있으며, 미래에는 이 분야에 직접 뛰어들 가 능성도 배제할 수 없다. 이들 기업이 콘텐츠, 단말기, 플랫폼 등 모든 영역에서 경쟁력을 갖추고 있는 것은, 결국 클라우드 컴퓨팅 기반의 콘텐츠 및 서비스 소비 에코시스템의 구축을 지향하기 때문이며, 지금도 구글의 웹 기반 서비스, 애플의 icloud, 아마존의 Cloud Drive, Cloud Player 등이 클라우드 컴퓨팅 기반으로 제공되고 있다. Ⅳ. 글로벌 IT 대기업의 M&A 전쟁과 그 의미 앞서 구글은 광고기업, 애플은 단말기 제조기업, 마이크로소프트는 소프트웨어 개 발기업, 아마존은 온라인 유통기업이라는 태생적 차이와 함께 서로 다른 수익 모델을 82

23 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 가지고 있었지만, M&A를 통해 콘텐츠, 서비스, 플랫폼, 단말기 등 가치사슬의 전 영 역으로 각자의 경쟁력을 확대하고 있음을 확인하였다. 이들은 서로 다른 가치사슬을 수직적으로 통합함으로써 각자의 영역을 넓히고 이용자가 자사의 플랫폼을 이용해 자 사가 개발한 단말기로, 자사가 보유한 콘텐츠와 서비스를 이용하며, 여기서 부수적으 로 발생하는 모바일 광고 수익 및 클라우드 컴퓨팅 서비스 이용료를 모두 차지하려는 것으로 보인다. 이처럼 서로 다른 수익 모델을 가지고 있던 기업이 유사한 방향으로 진화하는 과정 에서 충돌을 피할 수 없는데, 근래에는 이러한 충돌이 M&A 전쟁, 특허 소송의 형태 로 표출되고 있다. 1. 플랫폼 시장 최근 플랫폼 시장에서 벌어지고 있는 M&A 및 특허 분쟁의 이슈는 구글과 반구글 진영 간의 분쟁이라고 할 수 있다. 구글은 2005년 8월 안드로이드 기업을 인수하였고, 2008년 10월에 안드로이드 OS를 이용한 첫 단말기인 HTC Dream을 출시하였다. 문제는 안드로이드 OS가 오픈 소스 형태로 제공되면서 단말기 제조업체는 이를 활 용한 단말기 생산을 급속히 늘려가고 있으며, 경쟁업체에서는 구글이 안드로이드 OS 플랫폼을 통해 부당한 이득을 취하고 있다는 의혹을 제기하고 있다는 점이다. 그리고 구글은 가장 광범위한 서비스를 제공하는 동시에, 가장 많은 영역에서 경쟁업체와 충 돌하고 있다는 점에서 반구글 진영의 연합을 야기하였다. Gartner의 2011년 2분기 글로벌 스마트폰 판매량을 보면 안드로이드 OS는 4,678 만 대로 43.4%의 시장점유율을 기록하고 있는데, 이는 작년 2분기에 1,065만 대 판매 로 17.2%의 시장점유율을 기록한 것과 비교하면 아주 빠른 성장을 이룬 것이다. 또한 경쟁업체인 노키아의 심비안 OS가 22.1%로, 애플의 ios가 18.2%, RIM 블랙베리 OS가 11.7%, 마이크로소프트의 윈도우즈 모바일 OS가 1.6%를 차지한 것과 비교해 도 안드로이드 OS의 성장세를 실감할 수 있으며, 16) 율 50% 돌파도 가능할 것으로 보인다. 머지않아 스마트폰 OS 시장점유 83

24 <표 6> 2011년 2분기 글로벌 스마트폰 판매량 OS 2011년 2분기(M/S) 2010년 2분기(M/S) Android 4,678만 대(43.4%) 1,065만 대(17.2%) Symbian 2,385만 대(22.1%) 2,539만 대(40.9%) ios 1,963만 대(18.2%) 874만 대(14.1%) RIM 1,265만 대(11.7%) 1,163만 대(18.7%) Bada 206만 대( 1.9%) 58만 대(0.9%) Microsoft 172만 대( 1.6%) 306만 대(4.9%) Others 105만 대( 1.0%) 201만 대(3.2%) 계 10,774만 대(100%) 6,206만 대(100%) 자료: Gartner의 자료를 Totaltelecom ( )에서 재인용 이에 애플, 마이크로소프트가 중심이 된 반구글 진영은 무료로 제공되는 안드로이 드 OS에 대한 공세를 시작하였으며, 대표적인 사례가 Notel 인수전이다. 반구글 진영 이 구성한 컨소시엄은 구글과의 경쟁에서 45억 달러에 Notel의 6,000여 건 이상의 무선 인터넷 관련 특허를 인수하였는데, 이 중 26억 달러를 애플이 부담할 것으로 알 려지고 있다. 17) 이들은 취득한 특허를 통해 안드로이드 단말기 제조업체를 대상으로 로열티를 요구할 것이며, 이 경우 단말기 1대당 10~15달러 정도의 수수료가 부과되 기 때문에 18) 단말기 제조업체의 안드로이드 OS 이용률을 낮출 수 있을 것으로 예상한 것으로 보인다. 이러한 예상은 반구글 진영의 컨소시엄을 구성하고 있는 기업이 애플, 마이크로소프트, RIM 등 안드로이드 OS 때문에 피해를 보고 있는 OS 플랫폼 업체 라는 점에서 설득력이 있다. 이들 컨소시엄이 단말기 제조업체를 통한 구글에 대한 우회적인 압력을 행사하고 있다면, 오라클은 구글에 대해 직접적인 공격을 하고 있다. 오라클은 서로 다른 컴퓨 16) Totaltelecom ( ) 17) Businesssweek ( ) 18) Brightsideofnews ( ) 84

25 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 터와 운영체제에서도 네트워킹을 원활하게 수행토록 하는 프로그램 언어인 Java를 개 발한 선마이크로시스템즈를 2010년 1월에 인수하였다. 그리고 2010년 8월에는 구글 이 Java의 기술을 이용하여 불공정한 방법으로 검색 광고 수익을 올리고 있다면서 최대 61억 달러의 보상을 요구하였다. 이 역시 M&A를 통해 인수한 특허권으로 경쟁기업에 압력을 행사하는 사례로서 소송 제기 후 1년이 지났지만, 여전히 두 기업은 팽팽하게 맞 서고 있다. 또한 구글은 Google+를 통해 Facebook과, Chrome 브라우저를 통해 마이크로소프 트의 Explorer와, 구글 검색을 통해 마이크로소프트의 Bing과, Admob 인수를 통해 모바일 광고 시장에서 애플의 iad와, 그리고 Google Offers를 통해 Groupon 등 소셜 커머스 업체와 경쟁하고 있다. 이처럼 구글은 자사가 경쟁력을 갖춘 검색 및 광고 시 장에서 경쟁업체의 도전에 직면하고 있고, 이미 경쟁력 있는 업체가 자리를 잡아가고 있는 시장에도 후발업체로 진출하고 있다. 구글이 다양한 영역에서 경쟁을 벌이고 있 다는 사실은 반구글 진영을 형성하는 데 영향을 주었을 것으로 판단된다. 구글을 향한 특허 소송과 관련하여 구글은 IBM의 1,000여 건의 특허를 매입하고, 17,000건의 특허를 보유한 Motorola Mobility를 인수함으로써 맞대응할 준비를 하 고 있는 것으로 보인다. 하지만 구글이 서비스를 제공하는 많은 영역에서 경쟁업체로 부터 강한 견제를 받고 있다는 점은 구글에게 큰 부담으로 작용할 것이다. 2. 단말기 시장 단말기 시장에서의 분쟁은 애플이 주도하고 있다. 애플은 디자인 및 인터페이스 등 UX(User Experience) 모방을 이유로 삼성, HTC, Motorola를 상대로 제소하였으며, 이들 업체는 애플을 맞제소한 상황이다. 이처럼 단말기 시장에서는 애플이 단말기의 외형에 대한 특허권을 주장하면서 소송하고, 피소업체에서는 다른 특허로 맞제소하는 방식으로 분쟁이 이뤄지고 있다. 애플이 제기한 갤럭시탭10.1이 6가지 부분에서 아이패드의 지적재산권을 침해했다 85

26 는 주장의 내용을 살펴보면, 네 모퉁이가 균일하고 둥글게 만들어진 사각형 모양이며, 제품의 앞표면은 평평하고 투명하며, 그 테두리는 금속으로 둘러싸여 있다는 것이 다. 19) 이처럼 디자인권을 특허로 주장하며 소송을 제기하고 있는 애플에 대해 괜한 일 이라며 비판하는 이들도 있으나, 다른 경쟁업체에 비해 기술 관련 특허가 취약한 애플 의 입장에서는 자사의 경쟁 우위인 UX를 기반으로 자사 제품을 보호하기 위한 전략 적 조치를 취한 것으로 여겨진다. 3. 콘텐츠 시장 콘텐츠 시장에서 진행되고 있는 대표적인 M&A 전쟁은 Hulu 인수전이다. Hulu는 Netflix 등이 미국 내 온라인 콘텐츠 시장을 잠식하자 이에 대한 대응으로 지상파 방 송 서비스를 제공하는 News Corp(Fox), NBC Universal(NBC), Walt Disney(ABC) 가 2009년에 설립한 온라인 콘텐츠 제공업체이다. Hulu는 지상파 방송사의 콘텐츠를 유료로 판매하거나 광고를 보는 대신 무료로 제공하는 수익 모델을 가지고 있다. News Corp, NBCU, Walt Disney는 Hulu를 통해 미디어 콘텐츠 시장의 변화에 대응 하려 하였으나, 콘텐츠 판매 및 광고 수익이 기대에 못 미치자 이를 매각하기로 결정 하였다. 이러한 Hulu의 인수에는 다양한 사업자가 관심을 표명하고 있는데, 구글, 애플, 아 마존과 같은 글로벌 IT 대기업도 잠재적 인수 대상자로 거론되고 있다. 구글은 자체 제작 콘텐츠인 YouTube의 한계를 인식하고 고품질의 콘텐츠를 확보하려는 의도를 가지고 있으며, 애플은 음악 콘텐츠를 itunes에 성공적으로 도입한 경험을 살려 영상 콘텐츠로 그 대상을 넓히려는 것이며, 아마존은 Cloud Player 등의 서비스를 강화하 기 위하여 콘텐츠 확보가 필요한 상황이다. 현재 Hulu 인수와 관련된 핵심 이슈는 인 수기업이 Hulu의 콘텐츠를 얼마나 오랜 기간 동안 이용할 수 있느냐의 문제이다. Hulu는 5년간 이용과 함께 2년간 독점 이용을 허용하겠다는 입장이지만, 인수 희망 19) BLOTER.NET ( ) 86

27 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 자들은 독점 이용기간을 늘려줄 것을 요구하고 있다. 글로벌 IT 대기업들은 플랫폼, 단말기 시장에서는 확고한 입지를 구축하고 있지만, 콘텐츠 시장에서는 아직 경쟁력을 확보했다고 말하기 어렵다. 이는 음악, 서적, 영화, 방송 등 콘텐츠의 유형과 각 콘텐츠별 제공업체의 수가 다양하기 때문이다. 그리고 Comcast가 NBC Universal의 지분 51%를 인수하는 데 137.5억 달러를 사용했다는 사실을 고려할 때, 다양한 콘텐츠 유형과 제공업체를 모두 인수하기란 막대한 비용 때문에 현실적으로 불가능하다. 또한 Hulu나 Netflix와 같은 콘텐츠 애그리게이터를 인수하더라도 이들 역시 콘텐츠를 직접 제작할 수는 없기 때문에, 결국에는 콘텐츠 제작자와 다시 라이선스를 체결해야만 하는 문제도 있다. 따라서 글로벌 IT 대기업들이 Hulu 인수전을 통해 콘텐츠 시장의 지배구조에 변화 를 주기 위해 노력하고 있지만, 이들이 플랫폼이나 단말기 시장을 장악했던 것에 비하 면 쉬운 일은 아닐 것으로 보인다. Ⅴ. 결론 및 시사점 지금까지 구글, 애플, 마이크로소프트, 아마존을 중심으로 최근 IT 대기업의 M&A 동향을 살펴보고, 그 특징을 분석해 보았다. 이를 통해 이들이 서로 다른 수익 모델을 가지고 사업을 시작하였지만, 자신들의 약점을 보완하는 방식으로 콘텐츠, 플랫폼, 단 말기라는 가치사슬을 수직적으로 통합하고 있음을 알 수 있었다. 그리고 이들 기업이 스스로 고유 영역을 파괴하고 나서는 것은 컨버전스 시대, 스마트 시대가 도래하면서 증가하고 있는 시장의 불안정성을 모든 자원(resources)을 직접 소유함으로써 최소화 하려는 시도로 보인다. 하지만 자원과 핵심 역량을 직접 소유하려는 경쟁이 가속화되면서 M&A 전쟁이 특허 전쟁으로 확산되고 있다. 기본적으로 수직적 통합이라 함은 모든 영역에서 경쟁 력을 갖추고, 다 잘해보겠다는 취지에서 비롯된다. 아웃소싱이나 전략적 제휴를 통해 자원과 역량을 공유할 경우 불안정성을 통제하기 어렵고, 거래비용이 증대하여 규모 87

28 의 경제를 달성할 수 없기 때문에 M&A를 통해 이를 내부화하려는 것이다. 그러나 수직적 통합을 부정적 관점에서 바라보면 이는 생태계 파괴라고도 할 수 있 다. 지금과 같은 가치사슬 간의 영역파괴가 계속될 경우 글로벌 IT 기업은 모든 영역 의 제품과 서비스를 제공하는 소수의 기업으로 재편될 수도 있다. 최근 구글이 반구글 진영의 공격을 받는 것도 이와 무관하지 않다. 지금은 플랫폼 시장에서 안드로이드 OS를 경계하는 진영 간에 연합이 이루어졌지만, 구글이 소셜, 브라우저, 검색, 모바일 광고, 소셜 커머스 등 많은 영역에서 치열한 경쟁을 하고 있다는 점은 반구글 전선의 확대를 야기할 수도 있다. 이러한 측면에서 네트워크 기술, 부품, 단말기 완성품, OS, 브라우저, 콘텐츠, 애플 리케이션, 서비스 등 가치사슬 내 다양한 부분에서 존재하는 특허권을 확보함으로써 경쟁우위를 명확히 하고, 소수 기업의 독주를 차단하려는 노력이 활발해질 것으로 예 상된다. 그리고 이 특허권 확보 전쟁의 중심에는 M&A가 있을 것이다. 이처럼 플랫폼과 단말기 시장을 중심으로 특허 및 M&A 전쟁이 활발하게 전개되 고 있다. 그리고 콘텐츠 시장에서의 M&A는 아직 활발하지 않지만, 이 부분도 결국 IT 대기업의 관심 대상이 될 것이다. 이러한 환경 하에서 안타깝게도 국내 기업 중에 서는 콘텐츠, 플랫폼, 단말기 모든 부분에서 월등한 강점을 보이고 있는 기업이 없어 보인다. 그리고 글로벌 IT 대기업처럼 M&A 전쟁에도 적극적이지 않다. 물론, 국내 기업에게 글로벌 IT 대기업처럼 활발한 M&A를 통해 모든 가치사슬에서 경쟁력을 확보하라고 요구하는 것은 아니지만, 주요 기업들이 시장에서 공격적인 움직임을 보 이고 있는 환경을 인식하고 우리 기업 나름대로의 안정적인 경영환경을 조성하기 위 한 노력은 필요할 것으로 보인다. 참고자료 개인블로그( ), 아마존의 Diapers.com 인수 아이뉴스 ( ), 아마존, 1억 달러에 바이비아이피 인수. 88

29 주요 글로벌 IT 대기업의 최근 M&A 동향과 의의 이기훈 (2011), 구글의 최근 기업 인수 합병 동향, 방송통신정책, 제22권 19호 통권495호, 정보통신정책연구원, 장세진 MCC (2007), M&A의 경영전략, 박영사. Bloomberg ( ), Microsoft Said to Drop Out of Auction for Hulu Online TV Service. BLOTER.NET ( ), 애플, 갤럭시탭10.1 6곳이 카피 기소장 전문 분석. Brightsideofnews ( ), Patent Wars: Google Buys Motorola Mobility for $12.5 Billion. Business Insider ( ), Google Snaps Up Another Y Combinator Team. Business Insider ( ), Google Really, Officially, Finally Is A Media Company. Businesssweek ( ), Google Says Apple, Microsoft, Oracle Wage Hotile Android War. Jim Courtney ( ), Microsoft Acquires Skype? A Most Interesting Marriage. TechCrunch ( ), Apple buys Polar Rose for a rumoured $29 million. Totaltelecom ( ), Nokia clings on to smartphone leadership in Q2 as channel partners clear inventories. Wikipedia, Amazon.com Wikipedia, List of Google s Acquisition Wikipedia, List of mergers and acquisitions by Apple Wikipedia, List of mergers and acquisitions by Microsoft 89