Investor Relations Jun. 2009.(Korean) 1
목 차 하나투어소개 여행시장환경 하나투어강점 하나투어전략 가치경영및부록 2
하나투어 소개 3
하나투어 소개 전국 5,000 여개소매여행사와판매제휴한국내최대 w holesale 여행사 여행시장의 No.1 Market Leader 시장점유율 매출액 브랜드인지도 Online 비즈니스 4
브랜드포지션 High-end REDCAP 900 HANATOUR LOTTE TOUR Business SEJOONG MODETOUR 800 Low-end Leisure 0% 50% NEXTour 100% FREEDOM <reference> OKTour Vertical axis: price per customer (unit: 1,000KRW) TOUR2000 Horizontal axis: package sales portion Size of a circle : total revenue OnlineTour Colored: listed on KOSDAQ, KOSPI Source: KATA,2008 500 업계최고의 규모의경제 확보 안정적인브랜드포지셔닝 ( 관광수요에집중하는동시에상용시장에서도안정적인포트폴리오확보 ) premium products 제공 5
Hanatour Biz Model 동시출발인원 >15 YES 행사 소매여행사 관계지향적 고 객 ( X ) 광고지향적 ( Y ) 5,000 소형소매여행사 27 대형소매여행사 NO NO 3 도매여행사 Consolidating 규모의경제 행사 < 참고 > X market : 친인척, 가족, 친구등 Y market : 비관계지향적마켓 동시출발인원 >15 YES 행사 6
HANATOUR MS (09 1q) M/S (out of TOP30) 3 도매여행사 323,862 ( M/S 45.6%) M/S (TTL DEP.) TOP10 M/S 내국인전체출국자 관광목적출국자 (E) ( 1,315,966 ) 상위 30 개여행사송출객수 (709,952) 하나투어 210,629 ( 29.7% ) 모두투어 96,452 ( 13.6% ) OK투어 16,781 ( 2.4% ) 27 소매여행사 하나투어 14.8% 모두투어 7.2 % 온라인투어 5.0% 인터파크 3.2% (2,024,563) 386,090 ( M/S 54.3%) 세중나모 3.1% 롯데관광 37,656 ( 5.3% ) 자유투어 39,882 ( 5.6% ) 세중나모 21,785 ( 3.1% ) 클럽리치 2.6% 비티엔아이 2.6% 롯데관광 2.5% 5,000 여개 소매여행사 노랑풍선 2.4% 자유투어 2.3% [ 단위 : 명 ] [ 출처 : 2009. KNTO,KATA ] [ 관광목적출국자는 KNTO 참고하여하나투어자체추정 ] 소매여행사이용객들의홀세일여행사로의이동이예상됨 TOP10 합계 45.8% TOP30 합계 63.9% 7
HANATOUR MS (yearly) [Base: No. of Pax] 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1q Top 30 Players 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 3 Wholesalers 34.1% 35.0% 38.3% 39.5% 44.3% 45.1% 45.6% Hanatour 20.3% 21.9% 23.9% 25.0% 27.9% 27.1% 29.7% Modetour 10.1% 10.4% 10.7% 11.4% 13.8% 13.7% 13.6% OKtour 3.7% 2.7% 3.6% 3.1% 2.6% 4.2% 2.4% 27 BigRetailers 65.9% 65.0% 61.7% 60.5% 55.7% 54.9% 54.3% Lottetour 9.5% 9.8% 9.3% 7.8% 7.1% 6.6% 5.3% Freedom 10.2% 8.7% 7.6% 6.2% 5.7% 5.4% 5.6% 8
HANATOUR Growth (yearly) [Base: No. of Pax] 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1q TTL Departures -0.5% 26.3% 15.0% 15.9% 15.2% -10.8% -36.4% Tour Purpose -0.7% 36.9% 18.0% 20.0% (E) 19.0% (E) -9.4% (E) -58.6%(E) Top 30 Players 9.8% 47.3% 30.0% 49.7% 27.6% -9.1% -30.5% 3 Wholesalers 8.4% 51.1% 42.3% 54.2% 43.3% -7.6% -39.0% Hanatour 6.6% 58.8% 42.0% 56.1% 42.8% -11.8% -33.7% Modetour 12.0% 52.0% 34.0% 59.3% 53.5% -9.6% -39.7% OKtour 9.0% 5.8% 76.9% 26.4% 9.1% 47.7% -63.9% 27 BigRetailers 10.6% 45.4% 23.5% 46.9% 25.1% -10.3% -19.9% Lottetour 3.1% 51.8% 24.5% 24.8% 17.1% -14.9% -51.5% Freedom 14.6% 24.7% 14.5% 22.0% 17.3% -14.1% -41.9% 9
수익구조 (2008) 패키지판매 (88.3%) 수탁금 (100) 항공료 & 지상비 (75) = 영업수익 (25) * 대리점수수료 (9) 패키지판매 (88.3%) 항공권판매 (9.8%) 기타수익 (1.9%) 항공권판매 (9.8%) 수탁금 (100) 항공료 (91) = 영업수익 (9) * 대리점수수료 (6) 국내관광수익 옵션투어수익 쇼핑커미션 기타수익 (1.9%) 10
여행시장환경 11
여행시장환경 성장잠재력 강한성장잠재력 성장산업 (1989 년해외여행자유화 vs 일본 1964 년자유화 ) 가계소득의증가 - 인당국민소득 2 만달러시대의도래 (2008 년 ) - 일본,1987 년 2 만달러달성시점에서해외여행붐 - 해외소비의소득탄력성 : 소득 1% 증가시해외소비 0.8% 증가 (cf. 국내소비 0.3% 증가, 자료 : 한국은행,2006) 항공자유화확대 ( 항공좌석의공급증가수요견인 ) 인구대비출국자수 (%) 2005 2006 2007 2008 일본풍부한국내관광인프라 13.6 13.7 13.5 12.5 취약한국내인프라 대만취약한국내관광인프라 35.9 37.8 39.0 36.7 한국취약한국내관광인프라 19.5 22.0 25.4 22.6 대만과비슷한환경을가진한국의해외여행수요증가기대 [ 출처 : 통계청, 각국관광국 ] 12
여행시장환경 주말여행시장 주 5 일근무 (2008 년 7 월까지모든사업장실시 ) 주 5 일수업제 (2006 년전국모든학교월 2 회실시 ) - 단거리여행수요의증가가기대 여행시장양극화현상 대형여행사의거대화지속 항공사들의홀세일러선호정책 ( 비용절감 ) 소호대리점들의대형홀세일여행사에대한의존도증가 온라인판매증가 국내여행시장온라인판매액증가추세 ( 여행및예약서비스온라인거래액 ) 370 ( 02)- 524( 03)- 751( 04)- 1,604( 05)- 2,018 ( 06)- 2,416 ( 07) bn\ 온라인여행시장의진입장벽으로인해대형여행사가선점 13
하나투어강점 14
하나투어 강점 규모의경제 Bargaining power 다양한상품 ( 호텔등급별, 출발일별 ) Mass Customization - 패키지 ( 패키지, 골프, 허니문, 크루즈등 ) - 개별여행 ( 프리타임패키지, 다이나믹패키지등 ) 서비스품질 높은서비스품질한국표준협회 (KSA) 선정 한국서비스품질지수 [KS-SQI] 여행사부분 1 위, 2007 현지랜드사 하나투어해외지사직영 (24 개해외네트워크, 2009) 하나투어리스트 (1,209 소매대리점이 70% 지분소유 ) 브랜드인지도 하나투어전문판매점 (856 개, 2008 년 12 월현재 ) Brand Power award 한국능률협회 (KMA) 선정 한국산업의브랜드파워 [K-BPI] 여행사부분 3 년연속 1 위, 2007 15
하나투어 강점 다양한유통채널 < 오프라인 > - 전문판매대리점 : 프랜차이즈 (856 개, 2008 년 12 월현재 ) - 하나투어리스트 : B2C (1209 개소매여행사임직원 - 70% 지분소유 ) - 제휴사 : 카드사, 온라인쇼핑몰, 할인마트등 - 오케이투어 : 중저가패키지홀세일러 (39% 지분 ) < 온라인 > - : B2B2C - www.webtour.com : B2C, Online market place 업계최고의인적자원최다보유 - 안정적, 효율적경영 Qualified H / R 無노조경영 ( 하나발전협의회 ) 합리적성과급제도운영, 스톡옵션제도 - 영업이익목표초과분의 20% 이상성과급지급 ( 목표대비 85% 달성시지급시작 ) -영업이익목표 ( 매년 30% 인상 ) 16
하나투어전략 17
하나투어 전략 (Core Biz) [Core Biz 패키지판매강화 ] CORE BIZ ( I ) 구매자협상력 (Buying Power) 강화 Cost Reduction < 하위전략 > - M/S 확대 (2013 년까지 M/S 40%) - 유통채널의확대 ( 전략적제휴, M&A) 공급자협상력 (Selling Power) 강화 High Price Policy < 하위전략 > - 브랜드인지도강화 - 다양한상품제공 - 서비스품질강화 18
하나투어 전략 (Core Biz) CORE BIZ ( II ) [FIT 시장진출 ] Freetime Package 강화 규모의경제활용 그룹좌석, 호텔이용 MAIDAS 시스템구축 Dynamic Package 실시간예약시스템 ( 호텔, 항공권, 패스, 입장권, 레스토랑등 ) 현지예약센터 현지에여행정보센터 & 예약센터설립 19
하나투어 전략 (Global Biz) [ 글로벌네트워크구축 ] 2010 년까지 50 개네트워크구축 (24 개, 2009 년 4 월현재 ) - 양질의서비스제공 - 다양한상품제공 - 아웃바운드사업짂출 GNIS 시스템을통해네트워크통합관리 Global Business (I) * GNIS : Global Networks Integration System developed by Hanatour 2006 2010 20
하나투어 전략 (Global Biz) [ 글로벌인바운드비즈니스 ] 한국 규모의경제 규모의경제 Global Business (ll) Bargaining power Hanatour China 해외지사갂상호상품공급및판매 해외지사갂상호상품공급및판매 Other Global Networks Bargaining power Hanatour Japan 해외지사갂상호상품공급및판매 - 규모의경제를활용, 각해외지사의구매자협상력증대 - 각해외지사갂상호상품공급가능, 사업규모확대 21
하나투어 전략 (Global Biz) [ 글로벌아웃바운드비즈니스 ] 한국방문수요 제 3 국방문수요 Global Business (lll) 24 Global Networks 한국 한국경유제 3 국방문수요 - 동북아삼국갂, 다자갂관광무역사업가능 - 하나투어브랜드인지도를활용, 해외교민시장부터접근 - 궁극적으로현지시장침투 24 Global Networks 24 개각해외지사아웃바운드실적 2008 년한해 72,607 명송출 22
하나투어 전략 (Online Biz) PAST PRESENT OFFLINE OFFLINE ONLINE HANATOUR HANATOUR HANATOUR MANAGER 1.0 Travel Agency Ordinary Agency MANAGER 3.0 Travel Agency Ordinary Agency Specialized Agency Allied Partner HANATOUR.COM dot.com Agency Offline Service CUSTOMER CUSTOMER CUSTOMER 23
하나투어 전략 (Online Biz) B2B2C Business model www.hanatour.com Online Business 여행상품온라인판매 1183개온라인대리점입점 (2009년 1월현재 ) 교육센터설립 (2010) ( 닷컴도우미대리점대상서비스교육 ) 대리점수수료절감 (9% 7% 5%) CRM 시스템도입 (2007년) B2B Business model Tour Manager 대리점에온라인예약시스템제공 온라인시스템지원 ( 홈페이지마스터등 ) 여행정보및 ERP 시스템제공, 대리점충성도증대 (4,700개대리점에서사용 2006년 12월현재 ) 24
하나투어 전략 (Online Biz) 온라인비중 14% ( 08) 20% ( 10) 30% ( 13) Online Business 마케팅활동 오프라인대리점 하나투어 CRM 시스템 고객 data 하나투어닷컴 고객 마케팅활동 : 고객의특정한 Needs 에부합하는마케팅적접근 고객충성도확대 : 온라인판매확대및재구매고객증대로수익창출효과극대 25
가치경영 26
가치경영 수익성증대 높은미래가치 35% 배당성향 투명성 주주가치극대화 27
부 록 28
개요 회사프로필 주주구성 설립일 1993 년 11 월 CEO 직원수 박상환 1,448 명 (2009 년 3 월 ) 18.97% CEO, 이사 2 인 15.03% 국내기관 9.96% 직원주주 자본금주식수 58 억원 (2009 년 3 월 ) 11,616,185 주 (2009 년 3 월 ) 22.18% 외국인주주 6.52% 자사주 27.34% 소액주주 네트워크 국내 : 12 해외 : 24 Based on Dec 31, 2008 29
사업성과 ( W 십억, %) 구분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q 성장성 매출액 58 80 111 166 199 173 31 성장률 (%) 12 37 39 50 20-13 -47 영업이익 8.4 11.8 17.7 30.2 36.1 9.8 0.06 수익성 경상이익 10.2 15.6 23.2 33.9 39.9 8.2-1.3 순이익 7.0 10.6 16.6 23.3 26.9 5.0-1.8 ROE(%) 39.7 44.1 47.3 34.6 28.0 5.3-2.1 안정성 유동비율 (%) 153.4 150.0 104.5 150.2 151.7 142.3 144.0 차입금비율 (%) 0 0 0 0 0 0 0 30
요약손익계산서 (W 십억 ) 구분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q 수탁금 ( 패키지 ) 232.3 364.0 515.2 802.9 1,133.4 1,022.2 162.2 ( 항공권 ) 197.0 187.4 221.2 233.1 272.9 196.5 48.2 영업수익 58.4 79.8 111.0 166.3 199.3 172.8 30.6 영업비용 50.0 68.0 93.3 136.1 163.2 163.0 30.6 영업이익 8.4 11.8 17.7 30.2 36.1 9.8 0.06 영업외수익 2.1 4.2 7.3 7.4 11.7 12.6 1.8 영업외비용 0.3 0.4 1.9 3.7 7.9 14.2 3.2 경상이익 10.2 15.6 23.2 33.9 39.9 8.2-1.3 법인세비용 3.2 5.0 3.3 10.6 13.0 3.1 0.56 순이익 7.0 10.6 16.6 23.3 26.9 5.0-1.8 31
요약대차대조표 (W 십억 ) 구분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q 유동자산 32.2 43.8 45.8 136.2 127.2 90.8 83.6 고정자산 8.8 14.0 40.8 47.6 57.1 63.4 61.7 자산총계 41.0 57.8 86.6 183.9 184.3 154.2 145.4 유동부채 21.0 29.2 43.8 90.7 83.9 63.8 58.1 고정부채 0 0.4 0.5 0.5 1.0 1.0 0.9 부채총계 21.0 29.6 44.3 91.2 84.9 64.8 59.0 자본금 4.1 5.2 5.2 5.8 5.8 5.8 5.8 자본잉여금 5.5 3.7 0.2 60.7 60.7 60.7 60.7 이익잉여금 19.9 27.4 39.6 55.7 63.4 44.9 26.2 자본조정 -9.5-8.1-2.7-29.5-30.4-23.9-8.6 자본총계 20.0 28.2 42.3 92.6 99.4 89.4 86.4 부채와자본총계 41.0 57.8 86.6 183.9 184.3 154.2 145.4 32
요약현금흐름표 (W 십억 ) 구분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q 1. 영업활동으로인한현금흐름 2. 투자활동으로인한현금흐름 3. 재무활동으로인한현금흐름 4. 현금의증가 ( 감소 ) (1+2+3) 9.8 16.1 18.8 67.5 38.0 8.6-3.0-5.0-10.5-15.7-26.0-29.5-6.3 4.1-2.9-3.2 1.1 18.7-33.5-30.7 0.2 1.9 2.4 4.2 60.1-25.0-28.4 1.2 5. 기초의현금 3.4 5.3 7.7 11.9 72.0 47.1 18.7 6. 기말의현금 5.3 7.7 11.9 72.0 47.1 18.7 19.9 33
성장률, 투자지표 (%) 성장률 (%) 구분 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 `09 1Q 매출액성장률 10.7 36.5 39.2 49.5 19.8-13.3-46.9 경상이익성장률 0.5 52.1 48.7 46.1 17.8-79.5-110.4 순이익성장률 1.8 51.1 56.8 40.3 15.3-81.3-120.0 매출액경상이익률 17.7 19.6 21.0 20.4 20.0 4.7-4.1 ROA 19.7 21.5 23.1 17.2 14.6 3.0-1.3 ROE 39.7 44.1 47.3 34.6 28.0 5.3-2.1 투자지표 EPS (Won) 932 1,092 1,632 2,160 2,352 445-168 BPS(Won) 2,422 3,409 3,333 8,009 8,557 9,533 7,434 배당성향 (%) 29.3 33.3 36.9 35.3 38.9 166.7 - Net-cash (W bn) 5.3 7.7 11.9 72.0 47.0 18.7 19.9 34
하나투어네트워크 24 개해외네트워크 12 개국내자회사 * 해외네트워크를통한차별화된양질의서비스공급 * 외국인국내유치를위한전략적거점확보 * 전문화된다양한여행상품공급 * 다양한유통채널확보 35
수상내역 2009년브랜드스톡선정 2009 대한민국브랜드스타 여행사부문 5년연속 1위 2009년한국능률협회선정 2009 한국산업의브랜드파워 여행사부문 5년연속 1위 2008년한국표준협회선정 한국서비스품질지수 여행사부문 2년연속 1위 2008년지배구조개선지원센터주관 지배구조우수기업 우수상수상 2007년 6월머니투데이선정 제3회주주가치대상 코스닥부문우수상 2007년 1월문화관광부공인 9년연속 내국인송출실적 및 항공권판매 1위 2006년 11월산업자원부기술표준원주관 한국서비스품질우수기업인증 2006년 11월한국IR협의회 한국 IR대상 코스닥부문대상수상 2006년 11월한국경제신문사 한경 IR대상 수상 2006년 07월한국경제신문사 2006 한경소비자대상여행사부문 수상 2006년 06월머니투데이 제 2회주주가치대상 대상수상 2005년 IR협회선정 IR 대상 코스닥부문우수상선정 36
감사합니다 37