붙임 기자간담회 ( 16.1.21) 한국거래소 2016 년주요사업계획 2016. 1. 21 ( 목 )
목차 Ⅰ. 최근자본시장동향진단 1 1 2015 년사업성과평가 2 향후경영환경분석 Ⅱ. 2016 년중점사업방향 5 Ⅲ. 2016 년주요사업계획 6 1 KRX 거버넌스선진화 2 모험자본시장육성 3 글로벌경쟁력확보 4 자본시장활력제고 5 미래성장동력확충
Ⅰ. 최근자본시장동향진단 1 2015 년사업성과평가 유망기업상장촉진을통한 IPO 시장활력회복 년총 신규상장 코스피 코스닥 코넥스 자금조달규모 조원을기록하여 년이후최대실적달성 * 연도별신규상장추이 : ( 12) 29 社 ( 13) 85 社 ( 14) 109 社 ( 15) 190 社 진입요건완화등상장제도를개선하고맞춤형상장유치를지속확대한결과 신성장 기술기업중심으로 활력회복 대내외여건악화에도불구하고유동성회복세로전환 글로벌불확실성 국내경제성장둔화등여건악화속에서도 우리주식 파생상품시장의유동성은회복세로전환 * 주식거래대금 ( 14) 6.0 ( 15) 8.9 조 / 일, 파생거래량 ( 14) 2,766 ( 15) 3,185 천계약 / 일 시장수요자니즈에부응한제도 인프라개선 다양한신상품개발 공급확대 등이긍정적으로작용하여유동성증가 * 증시가격제한폭확대, 시장안정화장치정비, 시간외거래개선, 배당투자확대등 ** 미니코스피 200 선물 옵션, 섹터지수선물, 코스닥주식선물, ETN 시장개설등 미래성장동력사업발굴및자본시장인프라수출확대 장외파생 도입 에이어거래정보저장소 사업을유치 하고 석유 금시장에이어배출권거래시장 을새롭게개설하여미래성장동력확충을위한기반확보 시스템해외수출을확대해동남아 중앙아시장석권 * 지금까지총 7 개국 14 개프로젝트수주 : 베트남 필리핀 캄보디아 우즈벡등 - 1 -
2 향후경영환경분석 글로벌자본시장 : 불확실성확대및신흥국자금이탈우려 미국금리인상 중국경기둔화 일본 유로존추가양적완화 유가등으로세계자본시장의불확실성 변동성확대전망 * 미국양적완화축소 : 15.12.16 금리인상 (0.25%) 이후점진적추가인상예상 중국경제성장률둔화 (%) : ( 11) 9.2 ( 12) 8.1 ( 13) 7.6 ( 14) 7.4 ( 15) 6.9 국제유가추이 ( 두바이유, $/B) : ( 14.1 月 ) 104 ( 15.1 月 ) 45.8 ( 16.1.19) 24.7 미국 일본 유로존선진국은완만한경제회복예상 반면 중국성장세둔화 브라질 러시아등자원국의불안요소로 신흥국은경기침체및투자자금유출등전반적부진예상 * 세계경제성장률전망 (IMF, '16.1 월, %) 구분 미국 유로존 일본 중국 브라질 러시아 한국 15년 2.6 1.5 0.6 6.8 3.0 3.8 2.7 16년 2.6 1.7 1.0 6.3 3.5 1.0 3.2 * 중국 : 3 차서비스산업및내수중심성장전략전환에따른제조업부진심화 對중국수출국가의연쇄성장둔화등에따라글로벌파급력증대 브라질 : 원자재가격하락및세수감소에따라 GDP 比재정적자 8% 로확대 러시아 : 低유가에따른소비 투자위축, 루블화약세, 高금리로실물경제위축 < 신흥국자금순유입금 ( 조달러 ) > < 중국산업별생산증가율 (%) > * 채권 ETF 및뮤츄얼펀드자금기준 * 자료 : IMF * 전년동기대비증가율 * 자료 : 중국국가통계국 시사점신흥시장자금유출을방어하기위해시장제도 인프라의 국제경쟁력을확보하고글로벌투자자의유동성적극유치필요 - 2 -
국내자본시장 : 경제성장둔화에따른성장모멘텀약화 수출둔화 내수부진등으로 성장기조 내외 고착우려 * 경제성장률전망 ( 한은 ) : ( 15) 2.67%( 추계 ) ( 16) 3.0% 수출증감률 (%) : ( 11) 19 ( 12) 1.3 ( 13) 2.1 ( 14) 2.3 ( 15) 7.9 소비자동향지수 (6 月 ) : ( 11) 102 ( 12) 100 ( 13) 104 ( 14) 107 ( 15) 99 특히 중국경제의존도가높고금융시장동조화가심화된상황에서중국 경기침체는국내경제에직접적악영향예상 * 對중국수출비중 ( 15년) : 26% 특히, 중간재수출비중 : 70% < 한국 중국주가지수및환율동조화추이 > * 최근 3 주間 ( 15.12.21~ 16.1.8) 주가지수상관계수는 0.85 로동조화특히심화 국내자본시장은펀더멘털이양호하고해외대비저평가 상황이며 스타트업육성 유동성회복등긍정적요인도있으나 * PER : 한국 10.4 배 미국 16.6 배, 영국 14.8 배, 일본 14.6 배, 대만 12.5 배 PBR : 한국 1.0 배 미국 2.7 배, 영국 1.7 배, 일본 1.7 배, 대만 1.5 배 대내외불확실성 경제성장률저하 중국동조화등으로인해 불확실성확대가예상되며 성장경제구조가장기화될경우 자본시장또한위축되어성장모멘텀이약화될우려 * 기업지배구조이슈등으로인한만성적인코리아디스카운트문제도여전 - 아시아지배구조평가순위 ( 14 년 ACGA 평가 ) : 아시아 11 개국중한국 8 위 시사점고객친화적제도 인프라혁신으로투자이탈을최소화하고 글로벌투자자유치, 증시저평가요인해소등에적극매진할필요 - 3 -
거래소산업 : 글로벌제휴 협력및사업다각화경쟁 해외거래소들은지주회사 등거버넌스개편을완료 하고 지분제휴등을통한글로벌진출및 다양한신규분야로사업구조를다변화 하며국제경쟁력강화 * 글로벌 Top 15( 시가총액 ) 거래소대다수 IPO 완료 ( 한국, 중국, 스위스만비상장 ) - 호주 ASX( 98) 싱가폴 SGX( 00) 홍콩 HKEx( 00) 말레이 ( 09) 日 JPX( 13) ** 장외청산결제 매매서비스, IT 정보사업, 일반상품, Private Market 등사업다각화 < 해외거래소의주요 M&A 사업다각화현황 ( 10 년이후 ) > Private Market 개설 ( 13.1) : 비상장주식유통시장 Chi-X Canada 인수추진 ( 15.11) : 캐나다 ATS 시장진출 Turquoise( 10.2) 인수 : ATS 시장진출 LCH.Clearnet 지분인수 ( 13.5) : CCP 청산사업확대 Russell 지수사업인수 ( 14.12) : FTSE 통합시너지창출 Elite Programme 汎 EU 확대 ( 15.4) : 스타트업성장지원 Venture Network 프로그램개시 ( 15.6) : 스타트업지원 중국 SSE CFFEX 와합작거래소 CEINEX 개장 ( 15.11) SuperDerivative 인수 ( 14.10) : Multi-Asset CCP 청산사업 Interactive Data Corp 인수 ( 15.10) : 금융정보서비스사업 S&P Dow Jones 지수사업인수 ( 12.6) : 지수사업통합 SGX 네크워크연결서비스 ( 15.4) : 네트워크사업확대 * SGX 지분인수 ( 07.6) 이후상호교류 협력지속강화 LME 인수 ( 12.12) : 중국시장겨냥일반상품등사업확대 현물시장연계거래 ( 후강퉁 )( 14.11) : 중국본토연계거래 도정부의 거래소구조개편방안 발표 월 이후에 대내외경쟁력확보를위한지주회사전환및 적극추진 또한 설립이가시화되면서자본시장경쟁체제본격화 시사점지주회사전환 IPO 등구조개편을신속원활하게추진하고 해외 M&A 사업다각화등을통하여글로벌경쟁력확보에매진 - 4 -
Ⅱ. 2016 년중점사업방향 1 KRX 거버넌스선진화 지주회사전환과 IPO 를신속원활하게추진하겠습니다. 지주회사전환 추진 2 모험자본시장육성 경영혁신 스타트업기업지원과모험자본시장육성에매진하겠습니다. 창업지원체계구축 코넥스시장활성화 코넥스시장정보제공확대 통합 중개망구축 3 글로벌경쟁력확보 해외시장과의연계와글로벌진출을확대해나가겠습니다. 글로벌교차 연계거래 해외 등글로벌진출 자본시장인프라수출확대 글로벌스탠더드에부합하도록투자환경을개선하겠습니다. 시장제도 인프라선진화 시장안정화장치도입확대 글로벌투자자유치마케팅 4 자본시장활력제고 상장유치에더욱박차를가하여 IPO 붐을이어가겠습니다. 국내외우량기업상장유치 신성장 기술기업상장유치 상장기업서비스확대 다양한투자니즈에맞춰상품라인업을확충하겠습니다. 파생상품라인업확대 신상품확충 채권시장유동성증대 투명하고안정적인시장운영으로신뢰받는시장을만들겠습니다. 불공정거래예방 근절 5 미래성장동력확충 시스템운영효율화 미래성장동력을확충하여사업다각화를모색하겠습니다. 설립 장외 청산확대 연계신사업모색 정보사업자기반구축 일반상품 배출권시장활성화 사업다각화추진 - 5 -
Ⅲ. 2016 년주요사업계획 1 KRX 거버넌스선진화 지주회사전환과 IPO 를신속원활하게추진하겠습니다. ( 지주회사전환 ) 자본시장법개정이후지주회사전환을신속히추진하여시장 경쟁촉진및경쟁력강화추진 기본방향 시장자회사 거래소 경쟁체제를확립함으로써신상품개발 거래제도차별화 상장유치경쟁등시장혁신가속화 * 코스피 파생상품시장은글로벌선진시장도약을위한 국제경쟁력강화 를, 코스닥 코넥스시장은스타트업기업지원등 모험자본시장육성 중점추진 < 시장자회사별발전방향 > 거버넌스체계 지주회사가그룹전체를유기적으로관리할수있는효율적조직구조를구축하되 공통기능통합운영및지주 자회사간임원겸직등을통해비용효율성도모 추진일정 대국회내국회통과를전제로분할계획마련 정관정비등실무작업을진행하고 이사회 주총결의및정부승인을거쳐금년하반기까지지주회사전환절차완료 * 법개정이지연되더라도법개정이후최대한신속한지주회사전환을위하여관련실무절차를착실히준비할예정 - 6 -
(IPO 추진 ) 지주회사전환이후 년상반기완료를목표로 선결과제이행등실무준비진행 선결과제이행 사회적공감대를바탕으로예탁결제원지분매각 상장차익환원 공익기금조성등 선결과제이행 방안마련 정부 주주등과의협의를거쳐공모규모 모집 매출비율등 추진실무방안마련 ( 경영혁신 ) 구조개편을계기로조직구조및인력운영체계를효율적으로재정비하여역동적인비즈니스조직으로혁신 자회사별명확한성과평가및독립채산제를통해성과중심의조직문화구축 * 조직 인사, 평가 보상, 재무 예산등경영시스템전반을종합적으로재정비 2 모험자본시장육성 스타트업기업지원과모험자본시장육성에매진하겠습니다. < 스타트업기업성장지원및 M&A 중개서비스 > ( 창업지원체계구축 ) 스타트업기업의원활한자금조달을위해크라우드펀딩 코넥스 코스닥으로이어지는종합적인상장사다리체계구축 - 7 -
크라우드펀딩지원 크라우드펀딩포털서비스 를제공하여 스타트업기업의원활한자금조달을지원 장외주식유통시장구축 크라우드펀딩기업등의장외주식유통을위하여 플랫폼 도동시에마련 * ( 해외사례 ) 美 Nasdaq : 비상장주식유통시장인 Private Market 개설 ( 13.1 月 ) 英 LSE : Elite Programme 으로汎 EU 스타트업기업지원 ( 15.4 月 ) 獨 DB : Venture Network 프로그램으로스타트업기업지원 ( 15.6 月 ) ( 코넥스시장활성화 ) 창업초기기업등코넥스상장확대및 투자수요확충등을통해혁신기업의지속성장지원 상장요건완화 지정기관투자자기준및투자요건완화등 특례상장요건완화를통해혁신기업의시장진입문호확대 상장유치를위한협력강화 창조경제혁신센터 기업관련단체등과연계해창업초기기업등상장유치확대 - 코넥스 코스닥이전상장 개사 을더욱활성화하여혁신기술기업의성장사다리로서코넥스시장의기능강화 투자수요확충 공공 민간펀드의투자유치등을통해투자수요를확충하고 코넥스특성을반영하여거래제도를개선 * 대량매매제도, LP, 호가단위등제도개선을통한투자자거래편의제고 ( 코넥스시장정보제공확대 ) 코넥스시장및기업에대한정보부족을해소하고 코넥스시장홍보강화및투자자저변확대 코넥스시장홍보강화 월간 를발간하여코넥스시장정보제공확대 기업분석정보제공확대 코넥스상장기업대상 지원서비스확대를통해투자자편의제고 - 8 -
( 통합 M&A 중개망구축 ) 크라우드펀딩기업등스타트업기업부터상장기업까지모두를아우르는다양한기업정보가집적된 통합 중개망 구축 기업정보를거래소를통해원스톱으로검색할수있게됨으로써 탐색비용절감및 성사율제고 3 글로벌경쟁력확보 해외시장과의연계및글로벌진출을확대해나가겠습니다. ( 글로벌교차 연계거래 ) 해외시장과의교차 연계거래를확대 하여국내시장에서국내외주요상품을원스톱으로거래할수 있는글로벌종합거래플랫폼구축 국내대표상품해외진출 코스피 선물 옵션 등국내대표상품의해외거래소상장을통한해외진출추진 아시아주요거래소와 의교차 공동상장 미니상품 국채 통화상품등해외연계거래확대 * 現코스피 200 선물 옵션 (CME Eurex 연계 ) 에서대상상품및연계거래소확대 - 9 -
국내시장거래상품국제화 국내투자자의투자수요가큰해외주요상품들의국내상장을통해투자자의거래편의제고및유동성해외유출방지 아시아 기업 중국우량기업 등유치 해외 상품라인업확대 * 주요국대표 섹터지수, 신흥국대표지수, 해외채권, Euro 엔 위안화상품등 해외대표주가지수를기초자산으로하는파생상품 글로벌초우량기업주식선물 애플 구글등 도입 ( 해외 M&A 등글로벌진출 ) 지분제휴등다양한해외진출전략을검토하여중장기액션플랜수립 추진 지주회사 등과연계해단계별해외진출전략을수립 하고 가능후보군및타겟기업선정등실무준비착수 * 학계 업계 유관기관 국내외컨설팅社등과공동연구 협업병행 ** 해외거래소의 M&A 지분제휴등딜사이즈를고려할때 IPO 이후본격추진可 IPO 이전에는 M&A 자금력이부족하고지분가치低평가로지분제휴곤란 ( 자본시장인프라수출확대 ) 동남아지역에편중된수출대상국을중동 동유럽등으로확대하고 수출 시스템패키지완비등품질경쟁력지속제고 * 지금까지총 7개국 14개프로젝트수주 : 베트남 필리핀 캄보디아 우즈벡등 現추진중인프로젝트 : 아제르 (3 月 ), 우즈벡 (10 月 ), 베트남 ( 17년) 완료예정 향후입찰참여예정 : 필리핀 ( 청산결제 ), 브루나이 ( 증시설립 ), 아부다비 ( 청산소 ) 등 < 글로벌 IT 수출현황및계획 > - 10 -
글로벌스탠더드에부합하도록투자환경을개선하겠습니다. ( 시장제도 인프라선진화 ) 글로벌투자자의거래제약해소및시장접근성제고를위해시장제도 인프라를획기적으로개선 매매거래시간연장 분연장 시간외접속매매도입 대량매매제도개선 호가단위세분화등투자자거래기회확대를위한고객친화적제도개선 - 기업지배구조선진화및코리아디스카운트해소를위해 제도도입및지배구조공시확대 옴니버스계좌도입 이종통화 달러 결제체계단계적구축 파생 증권 등을통한글로벌투자환경조성 * 외국인투자자 ( 子계좌 ) 가외국중개업자의단일계좌 ( 母계좌 ) 를통해통합주문 - 외국인의국내시장참여시자국감독기관규제이슈해소 * 美 CFTC 의 FCM 등록면제, 대만등규제기관의 No-Action Letter 취득등 ( 시장안정화장치도입확대 ) 증권시장에도알고리즘거래가확대 됨에따라착오주문에의한시장안정성저하방지 * 증권시장기준알고리즘거래비중 : 호가건수비중 36%, 거래량비중 9% 년파생상품시장에이어증권시장에도킬스위치 및착오매매구제제도확대도입 * 킬스위치 : 착오주문발생시착오주문발생계좌내미체결주문을일괄취소하는제도 ** 착오매매구제제도 : 대량투자자의착오매매발생시거래소직권으로이를구제하는제도 ( 글로벌투자자유치마케팅 ) 대외환경변화에도투자자금의 유출입에따른시장불안정이최소화되도록장기 안정적인 글로벌유동성유치를위한해외마케팅확대 - 11 -
정부당국과긴밀한협력을통하여 선진지수편입추진 * MSCI 워킹그룹참여, 제도개선정부건의및해외 IR 등홍보활동전개 증시개설 주년 코스닥 파생상품시장 주년등과연계해해외로드쇼 컨퍼런스등대대적인한국시장홍보추진 해외기관투자자등과의글로벌네트워크를지속적으로확대하고현지 세일즈미팅등고객밀착마케팅전개 * 필요시現중국 싱가폴사무소외에도주요금융지역으로해외거점확대추진 해외현지세일즈 마케팅경험이풍부한외국인전문가등영입도병행 4 자본시장활력제고 상장유치에더욱박차를가하여 IPO 붐을이어가겠습니다. ( 국내외우량기업상장유치 ) 상장제도를국제기준에맞게개선 하고기업특성별맞춤형상장유치마케팅 을지속적으로전개 * 진입요건개선, 보호예수대상합리적조정, 회계적용기준완화등 ** IB PEF 등공동마케팅 설명회개최, 기업별상장컨설팅 교육서비스제공등 ( 신성장 기술기업상장유치 ) 기술특례상장확대등코스닥특성을반영한상장제도차별화 를통해핀테크등최신산업트랜드의신성장기업 업종선도기업등우량기술기업의상장유치확대 * 기술평가제도 인프라재정비, 적자기업상장대상확대등상장제도개선 ( 상장기업서비스확대 ) 공시등상장유지부담을경감 하고기업맞춤형 지원및공시교육서비스확대 * 포괄주의공시안정화, 원스톱공시지원시스템구축, 모바일공시앱재구축등공시제도 인프라개선, 상장적격성실질심사프로세스및관리체계개선추진 ** 기업규모 업종 테마별 IR 개최및기업별맞춤형 IR 공시교육서비스제공 - 12 -
다양한투자니즈에맞춰상품라인업을확충하겠습니다. ( 파생상품라인업확대 ) 주가지수 개별주식등파생상품인기상품군을강화하고 차세대주력상품인원자재상품등혁신적인신상품도입확대 섹터지수선물 개별주식선물라인업확대 코스닥 옵션 상품등도입 오만 선물도입 연계거래구축 해외 선물 옵션 변동성지수옵션등도입 * 국내상장된해외 ETF( 例. CSI 300 ETF 등 ) 를기초자산으로선물 옵션상장 < 파생상품라인업확대 > (ETF ETN 신상품확충 ) 다양한간접투자상품수요를충족시키는 파생형 배 전략 테마형등 상품라인업확대 * 코스피 200 인버스레버리지 ETF, 손실제한형 ETN, 변동성지수선물 ETN 등 ( 채권시장유동성증대 ) 국채 일반채권협의매매 실시간 결제및상대매매도입 단기지표금리산출 공표등을통하여 채권제도 서비스를개선하고국내외상장 투자마케팅확대 - 13 -
투명하고안정적인시장운영으로신뢰받는시장을만들겠습니다. ( 불공정거래예방 근절 ) 시장감시제도 인프라정비를통해불공정거래를조기에차단하고 테마주 관행적인탈법행위등에선제적대응체계를구축 최첨단감시기법 기술을적용한차세대시장감시시스템구축 * 16 년기본계획수립및개발착수 17 년本개발추진 18 년가동목표 시장질서교란행위등규제환경변화에대응한시장감시체계정비 증권카페 블로그등온라인매체에대한사이버모니터링강화 불공정거래예방교육확대등사전예방적시장감시체계확립 테마주등이상거래를선제적으로차단하고박리다매식시세조종 초단기간다수종목관여 집중감시등을통해주가조작조기차단 중대 긴급사건적시대응및정부조사단등과공조체계강화 자사주취득 블록딜등이용한관행적탈법행위정기점검대응 (IT 시스템운영효율화 ) 시스템장애 오류 사이버침해등이발생하지않도록 운영안정성을수시점검 관리하고 효율적인 시스템개발 운영을통하여 비용절감추진 5 미래성장동력확충 미래성장동력을확충하여사업다각화를모색하겠습니다. (TR 설립 ) 장내외파생상품거래정보저장소 설립 을추진하여 법제 규정제정및시스템구축 년 서비스개시 * 15.8 月금융위 TR(Trade Repository) 사업자선정위원회 에서 KRX 선정 - 14 -
( 장외 CCP 청산확대 ) 달러차액결제선물 청산도입 등을 통하여미래핵심성장동력인장외 청산사업지속확대 * 14 년원화이자율스왑 (IRS) 에대한청산서비스최초도입 (TR CCP 연계신사업모색 ) 에서확장되는신사업으로장외파생상품거래확인 서비스 포트폴리오축약 서비스 장외전자거래플랫폼 등사업모색 * 매매 (SEF) - 청산 (CCP) - 정보저장 (TR) 등全과정의장외토탈서비스구축 ( 정보사업자기반구축 ) 인덱스라인업을확충하고해외파트너십 마케팅을강화하는동시에 수익모델을발굴하는등인덱스 시장정보전문사업기반구축 * ( 해외사례 ) 美 CME : S&P 및 Dow Jones 지수사업인수합병 ( 12.6 月 ) 英 LSE : 기존 FTSE 지수사업 + Russell 지수사업인수합병 ( 14.12 月 ) ( 일반상품 배출권시장활성화 ) 금 시장등을개설하고 금 석유시장제도개선및마케팅을통해시장활성화도모 배출권시장은외부사업감축량 도입및해외연계거래추진 <KRX 미래성장동력 > ( 사업다각화추진 ) 지주회사 등과연계해새로운미래먹거리사업모색을위한중장기사업구조다각화전략수립 미래유망한신사업아이템발굴및단계별액션플랜수립 * 해외 M&A Joint-Venture 지분제휴등글로벌진출전략과병행수립 - 15 -