주간 ELS 발행시장동향 유창현 02)3215-1431 주식시장동향 이번주국내증시는종가기준 2500을사상처음으로돌파하면서출발하였다. 이후외국인의 7천억이넘는현물순매수를발판으로 2557.97까지상승하며, 2600에대한기대감을키웠다. 반도체를비롯한 IT업종이상승세를이끌고있고, 주초정부의싸드관련중국과의관계완화발표가호재가되면서그동안조정을거듭했던싸드관련피해주들이급등하는모습을연출했다. 글로벌경기가긍정적인상황에서기업실적과배당에대한기대감등이긍정적으로작용하고있고 4일째달러대비원화환율이내림세를지속한점을감안할때외국인투자자가차익실현을마치고다시유입될가능성이높아지고있다. 다음주예정되어있는한미, 중미회담이진행됨에따라중국관련주의영향이커질것으로판단된다. 지난주에이어금주역시사상최고가를이어간미국 3대지수는세계증시의상승세에힘을보탰다. 지속되는밸류에이션에대한우려감에도불구하고미국기업실적발표가양호하게나오면서저변동성환경에서완만한상승세를보여주고있다. 카탈루냐이슈가소멸되어가고불확실성이감소하면서스페인증시를비롯한유럽증시도사상최고가행진을이어나갔다. 미국증세제개혁법안에대한세부사항발표와연준차기의장으로파월이지명됐지만시장에큰영향을주진못했다. FOMC 역시예상과마찬가지로동결로결정됐고, 시장에영향은없었다. 한편으론월가전문가들이세제개혁안의통과여부에다소부정적인견해를내놓고있어, 향후변동성상승에대한가능성을높이고있다. < 그림 1> 금주및최근 1 년 KOSPI200, HSCEI 지수추이 0
주간시장동향 금주의 ELS 발행종목수는공모 293건, 사모 194건으로총 487건이발행되었으며, 전주대비공모는 11건증가하였고, 사모는 9건증가하였다. 발행금액으로는공모 1조 7,542 억원, 사모 4,071억원을기록했고, 지난주총발행금액보다 1,886억원감소하였다. < 그림 2> 최근 3 개월주간발행추이 주간발행동향 총 483개발행종목중 83.57% 가량인 407종목이 Step Down 유형으로 ELS 발행유형중가장큰부분을차지하였고 Option 유형은 40종목으로 8.21% 의비중을차지했다. 또한기타유형이 8.21% 의비중으로 40종목발행되었다. < 그림 3> 상품유형별발행현황 < 그림 4> 발행만기현황 ( 단위 : 억원 ) 1
주간상환현황 이번주 ELS 상환평균지급률은 4.15% 로지난주보다 8.51% 감소했으며, ELS 상환건수는 117건으로전주대비 319건감소했다. 이번주조기상환건수는 93건을기록했다. 만기상환건수는 24건으로지난주대비 28건감소했다. 지난주와비교하여수익상환건수는 99건으로 298건감소하였고, 원금상환건수는 17건, 손실상환건수는 1건으로각각집계되었다. < 표1> 지난주대비조기 / 만기상환현황 평균지급률 : 연이율로환산 총상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 지난주 4.54% 436 4.9% 384 1.6% 52 이번주 4.15% 117 4.7% 93 2.0% 24 < 표 2> 지난주대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수 지난주 397 35 4 이번주 99 17 1 < 그림 5> 지난주와이번주수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 평균지급률 : 연 % 2
< 표 3> 신규발행기초자산개수 vs 상품유형 기초자산개수 상품유형 기초자산유형 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) 1 Option 유형 국내지수형 32 1221.27 1 기타유형 국내지수형 16 333.22 1 Step Down 국내지수형 9 877.44 1 Option 유형 국내종목형 6 170.13 1 기타유형 해외지수형 4 124.87 1 Step Down 해외지수형 3 27.15 1 Option 유형 해외종목형 2 14 1 기타유형 국내종목형 1 5 2 Step Down 해외지수형 41 1202.9 2 Step Down 국내종목형 21 102.74 2 Step Down 해외종목형 10 94.58 2 Step Down 국내혼합형 7 61.95 2 기타유형 국내종목형 6 580.54 2 Step Down 해외혼합형 3 69.36 2 기타유형 해외지수형 2 197.93 2 기타유형 해외종목형 1 20.67 3 Step Down 해외지수형 282 14905.32 3 Step Down 해외종목형 9 88.46 3 기타유형 해외지수형 8 447.6 3 Step Down 해외혼합형 6 171.01 3 Step Down 국내혼합형 1 2.98 4 Step Down 해외지수형 15 871.51 4 기타유형 해외지수형 2 23.63 3
< 표 4> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility ( 기준일자 : 2017.10.20) 기초자산명 발행종목수 Time Buckets 발행금액 EWMA 60 일 90 일 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 Index 39 2093.56 10.77 11.23 10.41 10.25 10.12 10 한국전력 4 44.9 21.65 19.92 19.81 21.9 22.9 23.46 EURO STOXX50 Price Index 4 64.17 10.9 7.79 9.29 9.37 10.31 10.38 삼성전자 3 130.23 25.67 26.22 23.93 23.75 22.51 22.83 Standard & Poor's 500 index STARI1134 신한금융투자롱숏포트폴리오지수 INVESCO#0015 미래에셋대우포트폴리오지수 OLDMUTUAL#103 미래에셋증권포트폴리오지수 ABLE TFS038 현대증권포트폴리오지수 INVESCO#0017 미래에셋대우포트폴리오지수 SHGE 00103 신한금융투자롱숏포트폴리오지수 OLDMUTUAL#109 미래에셋증권포트폴리오지수 2 81.15 7.34 7.08 6.71 7.03 6.9 6.85 1 25 0 0 0 0 0 0 1 1.5 0.32 0.74 0.74 0.74 0.74 0.74 1 33.83 0.72 2.09 2.09 2.09 2.09 2.09 1 7.9 0 0 0 0 0 0 1 33.83 0.8 2.25 2.25 2.25 2.25 2.25 1 30 0.12 0.11 0.11 0.11 0.11 0.11 1 10 0.82 2.37 2.37 2.37 2.37 2.37 KOSPI200 Leverage IDX 1 2.5 21.44 22.41 20.81 20.48 20.2 19.96 PIMCOINC#012 미래에셋대우포트폴리오지수 INVESCO#0021 미래에셋대우포트폴리오지수 ABLE FLD00022 KB증권포트폴리오지수 OLDMUTUAL#110 미래에셋증권포트폴리오지수 KOSPI200 현선물레버리지 1.5X 지수 1 3.3 0.09 0.22 0.22 0.22 0.22 0.22 1 10 0.32 0.91 0.91 0.91 0.91 0.91 1 50.16 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 0.04 1 15.5 0.72 2.09 2.09 2.09 2.09 2.09 1 2.65 14.96 17.01 16.4 16.4 16.4 16.4 4
GAM STAR CREDIT FUND 1 10 3.04 2.02 1.88 1.82 1.72 1.71 PIMCO Funds Global Investor Series Plc - Income Fund ABLE FLD00024 KB증권포트폴리오지수 HangSeng China Enterprises Index ABLE FLD00028 KB증권포트폴리오지수 1 4 1.1 1.01 1.11 1.17 1.34 1.33 1 65.6 0.03 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 1 6.7 15.75 16.36 15.08 14.16 14.2 14.03 1 20 1.86 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 5
< 표 5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 기준일자 : 2017.10.20) 기초자산명 1 기초자산명 2 발행종목수 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 기초자산 1 기초자산 2 EWMA 120 일 180 일 EURO STOXX50 Price Index EURO STOXX50 Price Index Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) HangSeng China Enterprises Index HangSeng Index Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 28 10.90 15.75 0.22 0.36 0.26 9 10.90 11.82 0.25 0.33 0.25 8 25.82 27.24 0.94 0.94 0.94 SK텔레콤 삼성전자 7 24.22 25.67 0.07 0.06 0.01 KT&G 한국전력 4 22.36 21.65 0.23 0.15 0.09 Generic 1st 'CL' futures(nyme) EURO STOXX50 futures - Crude Price Index oil 3 10.90 27.24 0.29 0.08 0.02 HangSeng KOSPI200 Index China Enterprises 3 10.77 15.75 0.66 0.45 0.47 Index 신한지주 한국전력 2 19.81 21.65 0.23 0.19 0.15 삼성화재 KOSPI200 Index 2 21.15 10.77 0.05 0.1 0.15 하나금융지주 현대모비스 2 30.81 32.25-0.18-0.11-0.02 한국전력 KOSPI200 Index 2 21.65 10.77 0.00 0.06 0.14 KB금융 현대홈쇼핑 2 23.19 25.35-0.05-0.06-0.12 신한지주 KT&G 2 19.81 22.36 0.20 0.17 0.18 EURO STOXX50 Price Index KOSPI200 Index 1 10.90 10.77 0.37 0.31 0.28 삼성생명 KOSPI200 Index 1 30.76 10.77 0.40 0.35 0.36 GS SK텔레콤 1 25.21 24.22 0.09 0.12 0.06 삼성에스디에스 KOSPI200 Index 1 36.19 10.77 현대홈쇼핑 SK(SK C&C) 1 25.35 24.14-0.01 0.03 0.05 NVIDIA CORP Netflix Inc. 1 25.8 27.57 0.40 0.42 0.38 현대홈쇼핑 SK텔레콤 1 25.35 24.22 0.02 0-0.08 현대위아 KOSPI200 Index 1 38.88 10.77-0.12-0.07 0.06 GS 현대홈쇼핑 1 25.21 25.35 0.14 0.21 0.12 신한지주 삼성생명 1 19.81 30.76 0.31 0.3 0.33 6
Apple Inc TENCENT HOLDINGS LTD 1 18.8 22.44 0.09 0.07 0.11 Kyobo K-VC-A Kyobo H-VC-A 포트폴리오포트폴리오 1 20.17 23.84 0.66 0.41 0.44 KT&G SK텔레콤 1 22.36 24.22 0.19 0.15 0.15 이마트 SK텔레콤 1 26.48 24.22 0.22 0.17 0.07 신한지주 SK텔레콤 1 19.81 24.22 0.10 0.09 0.07 Alibaba Group Holdings Ltd Apple Inc 1 27.72 18.80 0.52 0.31 0.31 [ 참고자료 ] 주요기초자산블룸버그티커설명 블룸버그티커 설명 1 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 2 SX5E Index Dow Jones EURO STOXX50 Price Index 3 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) 4 HSCEI Index Hang Seng China Enterprises Index 5 SPX Index Standard & Poor's 500 index 6 NIKKEI225 Index NIKKEI Stock Average 7 GOLDLNPM Comdty London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price 8 SHSZ300 Index 상하이선전 CSI300지수 9 FXI Equity ishares China Large-Cap ETF 10 SLVRLN Index London Silver Market Fixing Ltd Silver Fix Price 7