도이치포스트일레븐플러스증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) [ 재간접형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2016 년 03 월 20 일 - 2016 년 06 월 19 일 ) o 이상품은 [ 재간접형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 도이치자산운용 서울특별시종로구청계천로 41 서린동영풍빌딩 19층 ( 전화 :02) 724-7400, www.deam-korea.com )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 - 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드의종류 펀드명칭 최초설정일 금융투자협회펀드코드 도이치포스트일레븐플러스증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 66577 종류 A 66578 종류 C3 투자신탁, 증권펀드 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형 99390 2007.03.20 운용기간 2016.03.20-20 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 도이치자산운용 판매회사 국민은행 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 아르헨티나, 폴란드, 태국, 브라질등이머징국가에주로투자하는집합투자증권에투자합니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.kofia.or.kr ], 운용사홈페이지 [ www.deam-korea.com ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, %) 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. 펀드명칭 항목 자산총액 전기말 당기말 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 1,664 도이치포스트일레븐플러스증권 부채총액 15 투자신탁 ( 주식-재간접형 ) 순자산총액 1,650 종류 C3 국민은행 기준가격 종류 (Class) 별기준가격현황 일반사무관리회사 이투자신탁은신탁재산의 50% 이상을인도네시아, 터키, 베트남, 한국, 멕시코, 이집트, 필리핀, 736.52 1,519 증감률 -8.74-8.90 기준가격 698.00 680.63-2.49 16 1,503 721.43 신한아이타스 종류 A 기준가격 714.35 697.92-2.30 9.36-2.05 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 )
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 이머징증시는지난 3 개월간미연준의기준금리인상가능성과브렉시트우려영향으로하락하였음. 한편이머징통화와원자재가격, 국제유가가반등한점은이머징증시하락을제한하는요인으로작용하였음. 국가별로는원자재와국제유가반등에힘입어브라질증시가상대적으로강세를보였던반면, 터키, 멕시코, 폴란드증시는상대적으로부진한모습을보였음. 동펀드는지난 3 개월간비교지수성과를소폭하회하며부진한모습을보였음. 상대적으로약세를보였던인도네시아, 터키, 폴란드의투자비중을비교지수대비높게유지한점이펀드성과에부정적으로작용하였음. 반면, 상대적으로강세를보였던베트남, 태국, 브라질과필리핀의투자비중을비교지수대비높게유지한점은펀드성과에긍정적으로작용함. 투자환경및운용계획 브렉시트현실화이후영국과유럽연합의탈퇴협의과정에대한불확실성으로이머징증시는높은변동성을보일것으로전망됨. 하지만브렉시트는정치적이슈에한정된것으로판된되며글로벌금융위축및신용경색으로이어질가능성이낮음에따라이머징증시에대한영향은제한적일것으로판단됨. 브렉시트이후영국, 일본, 유럽등주요국중앙은행들은정책공조로대응하며시장안정화를위해노력을하고있으며, 미국연준의기준금리인상지연가능성으로단기적으로이머징증시는풍부한글로벌유동성에힘입어상승추세를이어갈것으로전망됨. 또한이머징통화가안정된흐름을보이고있으며, 원자재및국제유가도미달러화강세둔화영향으로안정된흐름을보이고있는점도이머징증시에긍정적인요인으로작용할것으로예상됨. 기간수익률 펀드명칭 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 12 개월 16.03.20 ~ 15.12.20 ~ 15.09.20 ~ 15.06.20 ~ 최근 2 년 14.06.20 ~ 최근 3 년 13.06.20 ~ ( 단위 : %) 최근5년 11.06.20 ~ 도이치포스트일레븐플러스증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) -2.05 5.80 1.37-12.81-22.25-21.83-15.88 ( 비교지수대비성과 ) 종류 C3 ( 비교지수대비성과 ) (-0.22) -2.49 (5.51) (4.17) 종류 (Class) 별현황 종류 A -2.30 5.29 0.62 4.90 0.05 (3.46) -13.69-14.35 (-1.35) ( 비교지수대비성과 ) (-0.47) (5.00) (3.42) (2.58) (-2.92) 비교지수 2.16-0.99-14.71-12.98-12.39 비교지수 : (0.9 * [MSCI_EM]) + (0.1 * [CALL금리]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (-7.97) -24.99-25.90 (-0.66) (4.61) (2.85) (1.92) (-4.09) (-12.04) (8.13) -23.82-24.17-20.03 (-10.31) (3.98) -23.01 (1.00) -18.08-21.50 추적오차 손익현황 ( 단위 : %) ( 단위 : 백만원 ) 구분 주식 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 실물자산 특별자산 전기 15 - - 87 19 - - - - 0 1 123 당기 - - - -226-10 - - - - 1 202-33 부동산 기타 단기대출및예금 기타 손익합계
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 0.02 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 0.63 단기대출및예금비율- - - ## ## 5.11 - ## ## ## 단기대출및예금비율- - - 5.95 ## ## - ## ## ## 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 - - - 1,435 119 - - - - 99 11 파생상품 4.61 파생상품 7.18 - - - 86 7 - - - - 6 1 집합투자증권 90.26 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 0.00 주식 0.00 1,664 86.24 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 통화증권파생상품부동특별자산단기대출별구기타자산총액주식채권어음집합장내장외산실물자산기타및예금분 KRW - - - 투자 - 70 - - - - 78 0 148 * ( ) : 구성비중 - - - - (4.61) - - - - (5.11) (0.02) (9.74) USD - - - 1,371 - - - - - - - 1,371 1,172.70 - - - (90.26) - - - - - - - (90.26) 합계 - - - 1,371 70 - - - - 78 0 1,519 - - - (90.26) (4.61) - - - - (5.11) (0.02) (100.00) 환헤지에관한사항 환헤지란? 펀드수익률에미치는효과 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여 줄이는것을말하며환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의 평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 동펀드는외화표시자산에투자할수있으므로해당외화표시통화와원화간의환율변동위험에노출됩니다. 환헤지로부터발생하는손실 ( 이익 ) 은외화표시통화와원화간환율변동에따른이익 ( 손실 ) 과상쇄되어 펀드수익률에영향을미치는환율변동위험을감소시키는효과가있으며, 이에자산운용사는환헤지를 수행합니다. 외화표시통화의가치가상승할경우에는환헤지를하지않는것이펀드수익률에유리하게 작용하며, 반대로외화표시통화의가치가하락할경우에는환헤지를하는것이펀드수익률에유리하게 작용합니다. 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (20) 현재환헤지비율 ( 단위 : %, 원 ) 주 1) 환헤지비율은기준일현재동펀드가보유하고있는환헤지대상외화표시자산평가액대비환헷지목적으로보유하고 있는장 내외파생상품의평가액을비율로표시한것입니다. 주 2) 동펀드는환헤지대상외화표시자산에대해장 내외파생상품등을이용하여환헤지전략을수행합니다. 장내파생상품을이용하는경우에는증거금및수수료등비용이정형화되어있어환헤지비용산출이가능하지만, 장외파생상품을이용하는경우에는수수료등비용이장외파생상품의계약환율에반영되어있어환헤지비용을 별도로분리하여산출하는것이불가능하며, 이에장외파생상품헤지비용은 ' 환헤지비용 ' 산출에반영되지않았습니다. (2016.03.20 ~ 20) 환헤지비용 (2016.03.20 ~ 20) 환헤지로인한손익 90% 수준 98.42 483,000-9,200,000
환헤지를위한파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 거래상대방 ( 또는발행자 ) 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 기초자산매수 / 매도만기일계약금액취득가격평가금액비고 통화선물대우증권통화매도 1 1,343 1,349 - 주요자산보유현황 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실 수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및 결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 / 채권 / 어음 장외파생상품 / 부동산 특별자산 / 기타자산 집합투자증권 ( 단위 : 좌수, 백만원, %) 종목명종류자산운용회사설정원본순자산금액비중비고 VANECK VETORS INDONESIA INDEX ETF(USD) Van Eck Global 201 209 13.76 미국 / 기타 ISHARES MSCI THAILAND Capped E(USD) 130 151 9.95 미국 / 기타 ISHARES MSCI SOUTH KOREA CAPPE ETF(USD) 141 141 9.27 미국 / 기타 DB X-TRACKERS MSCI PHILIPPIN(USD) Deutsche Asset & Wealth SA/Lux 123 141 9.27 룩셈부르크 / 기타 DB X-TRACKERS MSCI BRAZIL(USD) Deutsche Asset & Wealth SA/Lux 204 126 8.27 룩셈부르크 / 기타 DB X-TRACKERS FTSE VIETNAM(USD) Deutsche Asset & Wealth SA/Lux 129 123 8.11 룩셈부르크 / 기타 ISHARES MSCI FRONTIER 100(USD) 134 108 7.13 미국 / 기타 ISHARES MSCI MEXICO Capped ETF(USD) 105 98 6.43 미국 / 기타 DB X-TRACKERS MSCI EM LATIN(USD) Deutsche Asset Management UK L 127 96 6.32 룩셈부르크 / 기타 ISHARES MSCI TURKEY ETF(USD) 97 93 6.12 룩셈부르크 / 기타 ISHARES MSCI POLAND INVESTAB(USD) 136 86 5.63 룩셈부르크 / 기타 장내파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 2016-07 달러선물 매도 115 1,349 88.83 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고예금국민은행 78 0.92 5.11
국가별투자비중 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 국가 비중 (%) 미국 61.11 룩셈부르크 33.53 미국 한국 5.36 국가비중한국 0 룩셈 0 미국 1 61.11% 룩셈부르크 33.53% 한국 5.36% 0% 20% 40% 60% 80% * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다. 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 운용중인성과보수가있는펀주요경력및성명운용개시일직위다른펀드현황드및일임계약운용협회등록번호펀드운용규모개수운용규모운용내역이정원 2008.01.22 책임운용개수 16 2,170 1 450 - 도이치자산운용운용팀 2109000921 주 ) 성명이굵은글씨로표시된전문인력것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중 (2005.06 ~ ) 투자전략수립및 투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는 정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간운용전문인력 2008.01.22 - 현재이정원 ( 주 1) 2016.06 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용
5. 비용현황 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 펀드명칭 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 2.16 0.14 2.30 0.15 종류 A 0.71 0.09 0.76 0.09 판매회사종류 C3 1.83 0.27 1.96 0.28 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.23 0.02 0.24 0.02 도이치포스트일레븐플 일반사무관리회사 0.09 0.01 0.10 0.01 러스증권투자신탁 보수합계 5.03 0.52 5.36 0.53 ( 주식-재간접형 ) 기타비용 ** 0.05 0.00 0.07 0.00 매매 중개수수료 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 단순매매 중개수수료 0.29 0.02 0.48 0.03 조사분석업무등서비스수수료 0.22 0.02 0.24 0.02 합계 0.52 0.03 0.72 0.05 증권거래세 - - - - 총보수비용비율 펀드명칭 도이치포스트일레븐플러스증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 종류 A 종류 C3 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) T ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평 잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당 운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 합계 (A+B) 전기 0.01 0.14 0.15 0.01 0.14 0.15 당기 0.01 0.18 0.19 0.01 0.18 0.19 종류 (class) 별현황 전기 1.00-1.00 1.01 0.14 1.15 당기 1.00-1.00 1.02 0.18 1.20 전기 1.76-1.76 1.77 0.14 1.91 당기 1.76-1.76 1.78 0.18 1.96
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 도이치포스트일레븐플러스증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수매도매매회전율 ( 주 1) 수량금액수량금액해당기간연환산 - - - - - - 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 2015.06.20 ~ 2015.09.19 2015.09.20 ~ 2015.12.19 2015.12.20 ~ 2016.03.19 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게 되는펀드비용이증가합니다. - - -
참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회. 활용할수있도록펀드에부여하는 5자리의금융투자협회펀드코드고유코드를말합니다. 증권집합투자기구집합투자재산의 50% 이상을주식, 채권등에투자하는펀드를말합니다추가형기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class별종류형기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 개방형 : 환매가가능한펀드를말합니다. 개방형 / 폐쇄형폐쇄형 : 환매가가능하지않은펀드를말합니다증권거래법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들수익증권때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로보수고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 비교지수벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는자산운용회사투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행수탁회사법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 일반사무관리회사펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는판매회사은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산매매수수료비율총액으로나눈비율입니다.
< 공지사항 > * 고객님이가입하신펀드는 [2015.07.29] 기준자본시장과금융투자업에관한법률상소규모펀드에해당하여 회사가 [2015.07.30] 관련수시공시를한바있음을알려드립니다. 소규모펀드는자본시장과금융투자업에 관한법률에따라투자자에별도의통보나동의없이자산운용사가임의해지할수있으며분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란할수있음을알려드립니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 도이치포스트일레븐플러스 증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 )] 의자산운용회사인 [ 도이치자산운용 ] 이작성하여 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 국민은행 ] 의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : 도이치자산운용 www.deam-korea.com 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr