Investor Relations 2005 Contents Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 Chapter 1. 모두투어의오늘 Chapter 2. 모두투어의내일 Chapter 3. 투자지표 Appendix
Prologue 홀세일해외여행산업의성장은계속된다
Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 1. 경기변동에영향을많이받는시장이다? 홀세일해외여행업은경기영향이상대적으로적은안정적사업 실버상품 D-STB 성장성과, 허니문상품과도한등경쟁가능성에대한오해안정적고정수요존재 경기에비탄력적인소비계층이주도하는고가재 경기변동에 내성이강한 홀세일해외여행산업 4천여개의리테일여행사를활용한고객확보 01
Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 2. 성수기 비수기부침이심한산업이다? 탄력적인휴가사용, 주 5 일근무제정착에따른여가시간확대로성수기, 비수기구분이점차사라지고있는추세 분기별관광목적출국자수 ( 단위 : 천명 ) 1,600 1,400 2004 1,200 1,000 2003 800 600 400 200 0 2002 SARS 확산 / 이라크전쟁으로인한일시적현상 1/4 분기 2/4 분기 3/4 분기 4/4 분기 자료 : 한국관광공사, 2004 02
Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 3. 00~ 04 관광목적출국자수 CAGR 21.2%! 그리고성장은계속된다 총출국자수및관광목적출국자수 04 ~ 07 CAGR 각 11.4%, 17.5% 로지속성장전망 해외여행객성장전망 총출국자수 관광목적출국자수 주 5 일제보편화 ( 단위 : 백만명 ) 6.1 5.5 6.4 6.3 7.3 4.7 8.4 5.8 9.4 6.7 10.1 7.6 가처분소득증가 인구고령화 2.2 2.6 3.4 3.4 휴가탄력제도입 00 01 02 03 04 05E 06E 07E 03
Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 4. 여행사를이용한해외여행비중꾸준한상승 일반여행사이용한해외여행객 03 년 38% 에서 04 년 43% 로증가 100% 여행사이용비중추이 ( 단위 :%) 개인출국 71 70 69 62 62 57 50% KATA 회원사 29 30 31 38 38 43 0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 자료 : 일반여행업협회 (KATA) 04
Prologue. 홀세일해외여행산업의성장은계속된다 5. 홀세일여행사이용한해외여행의더욱가파른확대경향 소매여행업 (19.5%) 을뛰어넘는홀세일여행업의가파른성장속도 98 ~ 04 CAGR 36.5% 소매여행사 vs 홀세일여행사송출규모추이 ( 단위 : 만명 ) 홀세일여행사 소매여행사 전체 KATA 회원사 172 161 213 소매여행업 CAGR 19.5% 15 73 26 98 37 135 53 134 70 79 97 홀세일여행업 CAGR 36.5% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 자료 : 일반여행업협회 (KATA) 05
Investor Relations 2005 Chapter 01 모두투어의오늘 (Today)
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 1. 업력 16 년홀세일종합여행사 전국규모의영업망보유한대형여행사입니다 회사개요 전국규모영업망보유 대표자자본금종업원수설립일홈페이지 우종웅 17.0 억원 ( 공모후 21.0 억원 ) 정규직 415 명 (2005 년현재 ) 1989 년 2 월 14 일 www.modetour.com 인천공항사무소 중부팀 / 서소문팀 수도권영업소 강남영업소북부영업소삼성영업소분당영업소신촌영업소종로영업소광화문영업소영등포영업소 주소주요사업 서울시중구을지로 1 가 188-3 백남빌딩 일반여행알선업항공권판매업 대전지점광주지점 대구지점부산지점 지방지점 / 영업소광주지점부산지점대전지점대구지점춘천영업소인천영업소청주영업소전주영업소창원영업소수원영업소인천공항사무소 11
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 2. 국내최초홀세일여행업도입 1989 년창립후대한민국여행문화를리드해왔습니다 국내여행산업의발전과함께한모두투어 출국자수 ( 백만명 ) 10 관광여행업부흥기 내적정화기 2 차부흥기 8 2 년연속산자부선정서비스품질우수기업선정 출국자수 6 부산등전국적영업망확대 관광수입 4 국내최초홀세일여행사모두투어설립 법인세납세우수상수상 2 0 MODETOUR 로고상표등록 PATA 아 태지역최우수여행사선정 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 자료 : 통계청 12
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 3. 여행업계 2 위의확고한시장지위 04 년일반여행사송출인원대비 M/S 10.8% 로업계 2 위 상위 4 개사중모두투어의시장비중확대 : 2000 년 20% 2004 년 25% 일반여행사대비빅 4 여행사 M/S 빅 4 여행사 기타여행사 ( 단위 : %) 빅 4 여행사간시장비중비교 ( 단위 : %) 44 100% 20 21 23 24 25 모두투어 H사 25 75 29 71 31 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 자료 : 일반여행업협회 (KATA) KATA 회원사송출인원기준 38 69 62 39 44 61 56 56 50% 0% 53 53 52 51 47 10 12 13 11 15 17 13 12 14 14 2000 2001 2002 2003 2004 자료 : 일반여행업협회 (KATA) 송출인원기준 L사 J사 13
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 4. 지속성장을위한선순환구조정착 규모의경제를통한선순환모델을확립했습니다 핵심경쟁력 대규모고객 Pool 효율적인사시스템을통한인적자원관리 On-Off 아우르는채널경쟁력 항공사협상력 브랜드가치 꾸준한거래실적을통한 Buying Power 여행전문가들이인정하는상품 Quality 최적화된 IT 인프라 자금력 공격적마케팅 14
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 5. 모두투어, 최고의여행전문가집단 정규직직원 84% 이상여행관련자격증을보유하고있습니다 정규직원평균근속년수 5.3년임원 8명의평균여행업근무경력 20.6년팀장 47명의근무년수 8.9년 : 95% 이상이신입사원부터근무 업종평균대비근속년수비교 69% 업종평균모두투어 52% 인터넷사업 평균근속년수 2.7 년 22% 26% 18% 14% 기획및사무 영업 6.4 년 8.3 년 3 년미만 3-5 년미만 5 년이상 상품기획 4 년 15
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 6. 제휴마케팅을통한유통채널다각화 2004년제휴마케팅도입이후제휴채널을통한모객비중이 2배이상급성장했습니다 전체모객중제휴사모객비중추이 주요제휴현황 2.1 배증가 13.3% 18.8% 금융 9.1% 미디어 & 포털 2004.1 2004.12 2005.6 쇼핑몰 & 할인점 16
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 7. 꾸준한거래실적을통한 Buying Power 2005 년확보된성수기항공좌석은전년대비 40% 증가했습니다 항공사및현지랜드사와지속적인거래통한Buying Power 확보매출액대비높은성수기항공좌석확보율 Buying Power 활용한상품 Portfolio 확대로패키지상품판매비중증가추세 05 성수기항공좌석확보현황 패키지상품판매추이 798 억 20 만석 모두투어 H사 패키지상품판매 순수항공권판매 패키지판매 CAGR 38.4% ( 단위 : 천명 ) 191 40% 수준 316 억 70% 수준 14 만석 52 51 79 71 112 100 125126 142 항공권판매 CAGR 29.2% 04 매출액 05 년성수기확보항공좌석수 자료 : 세계여행신문 2005.6 2000 2001 2002 2003 2004 자료 : 일반여행업협회 (KATA) 17
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 8. 최적화된 IT 인프라 효율적인고객정보공유위한 IT 인프라를구축하였습니다 소매대리점 Modetour.com 고객 제휴채널 모두 CRS 현지여행사 모두여행플래너 소매대리점 / 제휴채널 / 온라인예약상황 실시간파악 On-line 직접예약 현지지상자원수배 18
Chapter 1. 모두투어의오늘 (TODAY) 9. 실적분석 규모의경제를확대하여가파른매출성장을이루었습니다 04년매출액과경상이익은각각 316억, 40억원실현 04년매출 03년대비 39.8% 증가 03년경상이익하락요인 : 카드수수료증가, 인력충원등일시적투자비용발생 전체매출액추이 CAGR 27.5% 316 ( 단위 : 억원 ) 316 경상이익 & 순이익추이 ( 단위 : 억원 ) 경상이익당기순이익 40 194 226 24 29 18 11 9.8 2002 2003 2004 2002 2003 2004 19
Investor Relations 2005 Chapter 02 모두투어의내일 (Tomorrow)
Chapter 2. 모두투어의내일 (TOMORROW) 1. Vision 모두투어는 Out-bound 송출규모 1위의토탈여행전문기업을지향합니다 Tomorrow 토탈여행전문기업 Today 패키지여행상품전문업체 Out-bound Wholesale 일반패키지상품항공권판매 Wholesale & Retail In-bound Out-bound 전문여행상품일반패키지상품항공권판매 21
Chapter 2. 모두투어의내일 (TOMORROW) 2. 단계별전략 Ready? Go! M/S 증대및수익극대화 IPO Flying High 2 단계 IPO 직후 ~ 06.1Q 3 단계 06.2Q ~ Ready to Fly 1단계 04~IPO 직전소매대리점브랜드마케팅 - BI 및간판작업영업네트워크구축 매체광고활동본격화 Best Partner 영업강화제휴마케팅확대 - On/Off Line 제휴통한채널확대 Buying Power 강화 - 전문여행업체 M&A 독점적상품출시 - 전세기사업등해외자회사설립 E-biz 및컨텐츠사업 22
Chapter 2. 모두투어의내일 (TOMORROW) 3. 모두투어브랜드파워강화 2006 년까지여행사브랜드순위 2 위로도약하겠습니다 브랜드순위목표 제휴사공동 1 브랜드마케팅 2 3 ~ 4 버스, 지하철 5 신문, 라디오 6 인터넷광고 7 8 Best Partner 활용한브랜드노출 9 : 20 21 2003 2005 2006E 2010E 자료 : 세계여행신문, 2005 23
Chapter 2. 모두투어의내일 (TOMORROW) 4. 특화상품개발 모방이힘든차별화된상품으로우월적지위를확보하겠습니다 전문상품개발 고객특화상품개발 전략적제휴및인수합병 저가 / 고가상품별고객포지셔닝 상위 10~20% 고객특화상품개발 관련상품 - 크루즈, 중남미, 아프리카여행상품 - 근거리주말상품 -실버상품및마니아를위한테마상품 Buying Power 갖춘전문여행사제휴및 M&A 일본전문여행사, 리조트전문여행사배낭여행전문여행사, 골프전문여행사등 제휴및 M&A 기업의 Buying Power와당사매출이만나규모의경제극대화 특정관광지타겟으로항공기및리조트장기임대 24
Chapter 2. 모두투어의내일 (TOMORROW) 5. 유통채널다각화 모두투어상품전문대리점과제휴채널을확대하겠습니다 Best Partner 현재 160개소매여행사와 Best Partner 제휴계약체결 2005 년 6 월중송출실적 9.5% 기록 Best Partner 비중추이 9.5% 2005 년말까지 700 개로확대 6.6% 제휴채널확대 현재포탈, 쇼핑몰, 금융권제휴중 향후소매여행사및오프라인할인점편의점등으로제휴채널다양화 2005년6월현재전체모객수의18.8% 차지 2010 년까지 30% 로확대 4.3% 2004.1 2004.12 2005.6 25
Investor Relations 2005 Chapter 03 투자지표
Chapter 3. 투자지표 1. 매출계획 06 년매출은 04 년대비 280 억원 ( 88.6%) 이증가한 596 억원을계획하고있습니다 매출계획 모두투어전망치 유가증권신고서추정치 596 ( 단위 : 억원 ) 835 2005년 1Q 매출 81억원실현 2005년매출은 2004년대비 110억원이 (34.8%) 증가한 426억원예상 2006년, 2007년매출은각 596억원, 835억원예상 316 426 375 408. 2004 2005E 2006E 2007E 주 ) 당사전망치로경영환경변화에따라변동될가능성이있습니다 27
Chapter 3. 투자지표 2. 수익계획 05 년, 06 년경상이익은각각 54 억원, 76 억원이예상됩니다 경상이익추정 모두투어전망치유가증권신고서추정치 40 76 47 54 44 ( 단위 : 억원 ) 133 경상이익률 & 순이익률추정 경상이익률당기순이익률 12.7% 9.1% 12.6% 9.0% 12.8% 9.0% 15.9% 11.0% 2004 2005E 2006E 2007E 당기순이익추정 ( 단위 : 억원 ) 모두투어전망치 92 유가증권신고서추정치 54 29 33 38 30 2004 2005E 2006E 2007E 2004 2005E 2006E 2007E 주 ) 모두투어전망치기준작성 2005년, 2006년경상이익각 54억원, 76억원예상 2005년경상이익률, 당기순이익률각 12.6%, 9.0% 전망 28
Chapter 3. 투자지표 3. Key Financial Ratio 성장성 업종평균 2004년 2003년 2002년 매출액증가율 13.04% 39.77% 16.55% 57.14% 총자산증가율 2.64% 52.42% 6.61% 35.44% 순이익증가율 N.A 189.70% -45.16% 1457.48% 수익성 업종평균 2004년 2003년 2002년 매출액경상이익률 2.55% 12.70% 4.66% 12.66% 매출액순이익률 1.38% 9.04% 4.36% 9.27% 총자본경상이익률 1.71% 40.93% 14.01% 38.80% 자기자본순이익률 2.67% 62.73% 37.45% 144.92% 안정성 업종평균 2004년 2003년 2002년 부채비율 175.76% 97.77% 148.34% 240.30% 차입금의존도 44.99% - - - 유동비율 80.27% 80.86% 143.12% 141.81% 활동성 업종평균 2004년 2003년 2002년 총자본회전율 0.67회 3.22회 3.05회 3.06회 매출채권회전율 7.51회 29.16회 20.27회 13.81회 당좌비율 78.57% 80.86% 143.12% 141.81% 29
Chapter 3. 투자지표 4. 공모현황 발행주식수 4,200,000 주 / 보호예수주식수 1,918,820 주 (45.69%) 공모현황 공모후주주현황 공모전자본금공모후자본금액면가 17억원 21억원 500원 D E A 공모주식수 800,000 주 C 주당공모희망 Band 6,500 원 ~ 7,500 원 수요예측일 2005. 7. 6 청약예정일 2005.7.14~7.15 납입예정일 2005. 7. 20 B 상장예정일 2005. 7. 26 사용목적운영자금 공모자금사용계획 금액 ( 천원 ) 4,400,000 A. 최대주주등 B. 기타주주 C. 기존우리사주 D. 공모우리사주 E. 공모주 : : : : : 1,418,820주 (33.78%) 1,641,180주 (39.08%) 340,000주 (8.10%) 160,000주 (3.81%) 640,000주 (15.24%) 시설자금 300,000 보호예수물량 기타 500,000 1 년간보호예수 : 1,578,820 주 (37.59%) 합계 5,200,000 4 년이상의무보유 : 340,000 주 (8.10%) 30
Q & A 감사합니다
Investor Relations 2005 Chapter 04 Appendix
Appendix. 주요경영진 CEO / 대표이사회장성명 : 우종웅학력 : 우석대학교경제학과졸업주요경력 - 고려여행사 - 대한체육회서울시펜싱협회이사사장성명 : 홍성근학력 : 아주대학교산업경영학과졸업주요경력 - 고려여행사 - 세유여행사 - 여행인산악회 (TMC) 회장 부사장 : 홍기정 - 건국대학교영어영문학과졸업 - 고려여행사 - KATA 해외여행위원회부위원장 전무이사 : 김종식 - 경희호텔대학일어통역과졸업 - 고려여행사 - 세유여행사 상무이사 : 한옥민 - 장안대학관광경영학과졸업 - 호텔롯데 - 세유여행사 이사 : 손호권 - 동아대학교관광경영학과졸업 - 경기대학교관광산업대학원석사 이사 : 지형훈 - 세종대학교관광경영학과졸업 이사 : 양병선 - 세종대학교관광경영학과졸업 - 세종대학교관광경영대학원석사 감사 : 이상국 - 정보통신부근무 - 제 27 회사법시험합격 - 서울체신청행정심판위원회위원 32
Appendix. 연혁 창사이래국내여행문화를리드한최고의홀세일러 도약기 (03~) 설립기 (89~94) 국내최초도매전문여행사설립 미개발분야인지중해, 아프리카, 중남미등중장거리상품선도적출시 89. ( 주 ) 국일여행사법인등록일반여행업으로변경 90. 부산, 강남, 광주영업소개설 91. 대구, 대전, 인천영업소개설 성장기 (95~03) 대리점항공권판매전략강화온라인실시간예약및여행컨텐츠구축 96. Modetour 로고특허청상표등록 98. 온라인서비스개시 ( 홈페이지오픈 ) 99. 사업다각화전담조직신설 02. 법인세납세우수상수상 02. 중국 조어대여행사 인바운드업무협약체결 03. 타이항공 TG-ROH 상품판매주관사선정 2004년매출액 316억달성공격적마케팅추진 04. 산업자원부선정 서비스품질우수기업 2 회연속선정 05. ( 주 ) 모두투어네트워크 로상호변경코스닥상장예비심사승인 종합여행기업 33
Appendix. 요약재무제표 대차대조표 ( 단위 : 억원 ) 손익계산서 ( 단위 : 억원 ) 2005.1Q 2004 2003 2002 유동자산 66 42 58 55 당좌자산 66 42 58 55 고정자산 68 76 20 18 투자자산 63 71 16 14 유형자산 5 5 4 4 자산총계 134 118 78 73 유동부채 61 51 41 39 고정부채 8 7 6 13 부채총계 69 58 47 52 자본금 17 17 17 17 2005.1Q 2004 2003 2002 매출액 81 316 226 194 항공권판매 40 166 123 104 해외여행알선 39 142 96 83 기타알선 2 8 7 7 판관비 75 286 222 177 영업이익 6 30 5 17 영업외수익 1 12 7 9 영업외비용 0 2 1 1 경상이익 7 40 11 25 당기순이익 5 29 10 18 이익잉여금 48 43 14 4 자본총계 65 60 31 21 부채와자본총계 134 118 78 73 34