유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) [ 주식형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2015 년 10 월 01 일 2015 년 12 월 30 일 ) o 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 유진자산운용 150710 서울특별시영등포구여의도동239 유진투자증권 7층 ( 전화 :0221293300, http://fund.eugenefn.com )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
< 공지사항 > * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용 등의정보는고객님이가입한 [ 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) ] 가투자하고있는 비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 유진 GBEST 증권자 ( 주식 )] 의 자산운용회사인 [ 유진자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 기업은행 ] 의 확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : 유진자산운용 http://fund.eugenefn.com 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드의종류 펀드명칭 유진 GBEST 증권모 ( 주식 ) 최초설정일 AO976 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 77764 투자신탁, 증권펀드 ( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 금융투자협회펀드코드 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS A 77765 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS C 77766 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS CE 78173 유진 GBEST 증권 ( 주식 )CLASS CI A1010 2007.12.31 운용기간 2015.10.01 2015.12.30 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 유진자산운용 기업은행 판매회사 일반사무관리회사 시장지배력이높은국내우량기업및이익성장이가능한 GBEST Company 에투자하며, CoreSatellite 전략을통한투자위험분산및 Benchmark 대비초과수익을추구합니다. 유진투자증권, 한화투자증권, 대신증권외 8 개 신한아이타스 그러나, 상가의투자목적및운용전략은반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지 아니합니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.kofia.or.kr ], 운용사홈페이지 [ http://fund.eugenefn.com ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, %) 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. 펀드명칭 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS A 항목 자산총액 부채총액 순자산총액 기준가격 전기말 종류 (Class) 별기준가격현황 29,501 0 29,501 954.01 당기말 29,262 29,262 947.86 기준가격 886.37 877.90 증감률 0.81 100.00 0.81 0.64 0.96 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS C 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS CE 유진 GBEST 증권 ( 주식 )CLASS CI 기준가격 873.04 863.83 1.05 기준가격 911.31 903.20 0.89 기준가격 1,014.34 1,006.08 0.81 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 분배금지급일 2015.12.31 분배금지급금액 분배후수탁고 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 기준가격 ( 원 ) 비고분배금지급전분배금지급후 0 30,871 947.86 947.86
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 분기초 KOSPI 는 1 FOMC 의금리인상지연 2 ECB 의유동성확장정책시사 3 삼성전자, 현대차등업종대표기업의호실적발표등으로상승하였습니다. 분기중반부터 1 파리테러 2 미기준금리우려감 3 MSCI 이머징리밸런싱 4 유가급락등으로증시에부정적이었습니다. 자산배분보다는포트폴리오교체로대응하였습니다. 분기초중소형주의비중을축소하고업종대표기업인 Global Compaany 의비중을확대하였습니다. 분기중반이후주주명부폐쇄등수급적인이유로중소형주중심의조정이발생함에따라 Bottom up Approach 로종목발굴투자를진행하였습니다. 선택과집중을통해종목수축소및향후미래성장성이좋을것으로예상되는 Growth Company 의비중을강화하였습니다. 대형주및업종대표기업은 Allocation 을, 중 소형주및 KOSDAQ 은신규발굴투자를진행하였습니다. 업종은정유, 방산, 음식료, OLED 등을비중확대하였고 IT, 인터넷, 운수장비등은비중축소하였습니다. 기타금융, 유틸리티, 통신업종은중립범위내에서유지하였습니다. 투자환경및운용계획 시장은하락후반등이예상되나, 그폭은제한적일것입니다. 상승동인은미미하고배당프로그램매수의매물종료까지는약세가불가피할것으로판단합니다. 약세이후가격매력부각으로업종대표기업인 Global Company 중심의반등이예상됩니다. 1 중국의경기부양가능성 2 달러강세완화 3 외국인매도둔화가긍정적요인으로작용할것이나단기적으로 1 프로그램매도 2 유가하락지속 3 중국경기지표및한국경제지표부진등이부정적인요인으로작용할것입니다. 하락후주식편입비율을확대할예정이며예상지수하단에서대형주매수및 Bottom up Approach 를지속할예정입니다. 상승후에는주식편입비율축소및제외업종, 종목등을선정하여주식편입비율을축소할계획입니다. 화학, 기계, 음식료는비중확대, IT, 증권, 은행등은비중축소, 기타업종은중립수준에서가감할예정입니다. 종목발굴투자는 Growth 가부각되는방산, 게임, OLED 는유지하며추가적으로전기차, 제약업종에서종목발굴을진행할것입니다. 상승후에는전략종목과비중확대업종을제외하고일부는축소하겠습니다.
기간수익률 펀드명칭 최근 3 개월 15.10.01 ~ 15.12.30 최근 6 개월 15.07.01 ~ 15.12.30 최근9개월최근12개월최근2년최근3년 15.03.31 ~ 15.12.30 14.12.31 ~ 15.12.30 13.12.31 ~ 15.12.30 12.12.31 ~ 15.12.30 ( 단위 : %) 최근5년 10.12.31 ~ 15.12.30 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 0.64 7.13 4.20 2.52 1.80 8.34 5.21 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS A 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS C 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS CE 유진 GBEST 증권 ( 주식 )CLASS CI ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 (0.56) 0.08 0.81 (1.69) 5.44 (0.81) 3.39 종류 (Class) 별현황 4.69 (0.13) 2.39 1.82 (4.29) 2.49 (10.13) 1.79 (0.73) (2.01) (1.30) (0.57) (0.84) 4.37 0.96 7.72 5.11 1.24 0.93 3.73 12.21 ( 비교지수대비성과 ) (0.88) (2.28) (1.72) (1.15) (1.56) (5.52) (7.84) 비교지수 0.08 5.44 3.39 2.39 2.49 1.79 4.37 1.05 7.91 5.40 0.84 1.50 3.05 13.62 ( 비교지수대비성과 ) (0.97) (2.47) (2.01) (1.55) (0.99) (4.84) (9.25) 비교지수 0.08 5.44 3.39 2.39 2.49 1.79 4.37 0.89 7.59 4.91 1.52 0.19 5.20 9.68 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (2.15) (1.52) (0.87) (2.30) (6.99) (5.31) 비교지수 0.08 5.44 3.39 2.39 2.49 1.79 4.37 7.45 0.08 5.44 3.39 2.39 비교지수 : (1 * [KOSPI]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 주 ) 유진 GBEST( 주식 )ClaI 미운용기간 2012.08.06~2014.11.30 추적오차 ( 단위 : %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 증권파생상품부동특별자산구분집합투자산실물주식채권어음장내장외기타증권자산전기 2,070 당기 192 단기대출및예금 4 4 기타 1 1 손익합계 2,067 190
펀드구성 명칭유진 GBEST 증권모 ( 주식 ) 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 100.00% 유진 GBEST 증권모 ( 주식 ) 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단 1.27 기타기타구분주식채권어음집합파생부동특별단기타 0.93 기타비율단기대출및예금 ## ## 4.05 ## ## ## 단기대출및예금비율 ## ## ## ## ## 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 28,779 파생상품 0.00 파생상품 0.00 447 275 29,501 98 2 1 집합투자증권 0.00 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 97.22 주식 97.55 20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00100.00120.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 1.52 0.00 [ 자산구성현황 ] 통화별구분 합계 주식 (97.22) 채권 28,449 증권 어음 집합투자증권 KRW 28,449 파생상품 장내 장외 ( 단위 : 백만원, %) * ( ) : 구성비중주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의 부동산 실물자산 자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 특별자산 (97.22) 기타 단기대출및예금 1,184 기타 371 (4.05) (1.27) 자산총액 1,184 371 29,262 (4.05) (1.27) (100.00) 29,262 (100.00) 환헤지에관한사항 환헤지란? 펀드수익률에미치는효과 투자설명서상의목표환헤지 기준일 (2015.12.30) 현재환헤 비율 지비율 ( 단위 : %, 원 ) (2015.10.01 ~ 2015.12.30) 환헤지로인한손익 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 환헤지를위한파생상품 (2015.10.01 ~ 2015.12.30) 환헤지비용
주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실 수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 Long( 매수 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 삼성전자 2,845 3,584 12.24 LIG 넥스원 12,893 1,334 4.56 LG 화학 3,473 1,141 3.89 KB 손해보험 32,424 947 3.23 롯데푸드 929 881 3.01 아모레퍼시픽 2,125 881 3.00 일진홀딩스 72,865 871 2.97 크라운제과 1,361 738 2.52 CJ제일제당 1,922 725 2.47 주식 Short( 매도 ) 채권 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 자금대여 / 차입
특별자산 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고 예금기업은행 1,184 1.15 기타자산
업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Long( 매수 ) ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율업종비율 1 화학 4,220 14.83 화학기타 # 화학 # 2 전기, 전자 4,172 14.67 전기, 전자 14.67% 전문 # 전기 # 3 서비스업 3,252 11.43 서비스업 11.43% 의약 # 서비 # 음식료품 4 음식료품 2,928 10.29 반도 # 음식 # 운수장비 5 운수장비 2,379 8.36 보험 # 운수 # 기계 6 기계 1,730 6.08 기계 # 기계 # 보험 7 보험 1,523 5.35 운수 # 보험 # 반도체 8 반도체 1,030 3.62 음식 # 반도 # 의약품 9 의약품 901 3.17 서비 # 의약 # 전문기술 3.62% 3.17% 2.53% 6.08% 5.35% 8.36% 10.29% 14.83% 10 전문기술 721 2.53 기타전기 # 전문 # 19.66% 11 기타 5,592 19.66 화학 # 기타 # 0 5 10 15 20 25 합계 28,449 100.00 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 주 ) 업종기준은코스콤기준 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Short( 매도 ) 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 국가별투자비중 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다.
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 운용개시일 직위 운용중인다른펀드현황 펀드개수 운용규모개수 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 운용규모 주요경력및운용내역 협회등록번호 박순엽 2014.03.17 팀장 9 412 6 26 현대인베스트먼트자산운용 (2000.08~2004.12) 드림자산운용 (2004.12~2006.02) 메리츠자산운용 (2008.07~2013.06) 유진자산운용주식운용 1 팀장 (2013.07.08~ 현재 ) 2109000522 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기 간 운용전문인력 2012.10.19 2013.07.30 이재선 2013.07.31 2015.04.07 박순엽 2015.04.08 2015.12.02 최준 2015.12.03 2015.12.30 박순엽 ( 주 1) 2015.12월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용
5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 판매회사 매매 중개수수료 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ( 단위 : 백만원, %) 당기 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 구 분 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 1.53 42.59 2.19 보수합계 69.74 0.66 66.57 0.65 기타비용 ** 증권거래세 금액 전기 45.88 1.44 2.29 0.91 70.95 비율 (%)* 0.15 0.01 0.00 1.12 0.23 43.86 유진GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 0.06 0.09 0.06 0.08 0.01 0.01 금액 1.38 1.46 비율 (%)* 0.15 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 14.69 0.15 14.01 0.15 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 3.84 0.25 3.61 0.25 유진 GBEST 증권 ( 주식 )CLASS CI 4.73 47.33 0.01 0.01 0.01 0.00 0.14 58.69 0.20 0.02 0.16 6.39 0.02 65.08 0.22 96.97 0.33 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 해당펀드 상위펀드비용합산 펀드명칭 구분 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 유진 GBEST 증권모 ( 주식 ) 유진 GBEST 증권자 ( 주식 ) 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS A 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS C 유진 GBEST 증권자투자신탁 ( 주식 )CLASS CE 유진 GBEST 증권 ( 주식 )CLASS CI 전기 0.01 0.62 0.63 0.01 당기 0.01 0.89 0.90 0.01 0.89 0.90 전기 0.00 0.00 0.01 0.62 0.63 당기 0.00 0.00 0.01 0.89 0.90 종류 (class) 별현황 전기 1.25 1.25 1.26 0.62 1.88 당기 1.25 1.25 1.27 0.89 2.16 전기 1.65 1.65 1.66 0.62 2.28 당기 1.65 1.65 1.67 0.89 2.56 전기 0.99 0.99 1.00 0.62 1.61 당기 0.99 0.99 1.00 0.88 1.88 전기 0.68 0.68 0.69 0.62 1.31 당기 0.68 0.68 0.70 0.89 1.59 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 0.62 0.63
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 유진GBEST증권모 ( 주식 ) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 906,830 32,335 1,121,704 32,331 115.05 461.46 주1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 2015.01.01 ~ 2015.03.31 ( 단위 : %) 2015.04.01 ~ 2015.06.30 2015.07.01 ~ 2015.09.30 96.51 115.87 81.78 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다.
참 고 : 펀드용어정리 용 어 내 용 2인이상에게투자권유를하여모은금전등투자자로부터일상적인운용지시를받지 집합투자 아니하면서재산적가치가있는투자대상자산을취득또는처분, 그밖의방법으로운용하고 그결과를투자자또는각기금관리주체에게배분하여귀속시키는것을말합니다. 펀드의신탁업자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은 집합투자업자가투자자로부터위탁받은자산을회사의고유재산과분리하여관리하도록 신탁회사 규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은신탁회사에안전하게보관, 관리되고 있습니다. 펀드의매입, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자가펀드를주로매입하는 판매회사 은행, 증권사, 보험사등이이러한판매회사에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여 판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 일반사무관리회사 펀드의위탁을받아펀드의기준가산정등의업무를대행하는회사를말합니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로 보수 고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용보수, 판매보수, 신탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는투자계약증권및파생결합증권등의매매수수료 매매수수료비율 총액을펀드의순자산총액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율입니다. 매매수수료율이 높을경우거래비용이증가하여펀드에서지출되는비용이증가합니다. 금융투자협회가투자자들이코드를이용하여쉽게공시사항을조회또는활용할수 금융투자협회펀드코드 있도록부여하는 5자리의고유코드를말합니다. 집합투자업자인위탁자가신탁업자에게신탁한재산을신탁업자로하여금그 투자신탁 집합투자업자의지시에따라투자, 운용하게하는신탁형태의집합투자기구입니다. 집합투자재산의 100분의 50이상하여증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는집합투자기구로서 증권집합투자기구 부동산집합투자기구및특별자산집합투자기구에해당하지아니하는집합투자기구입니다. 통상멀티클래스펀드로불리웁니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드안에서 투자자그룹 ( 클래스 ) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 종류형 ( 집합투자기구 ) 보수와수수료의차이로클래스별기준가격은다르게산출되지만각클래스는하나의 펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 추가형 ( 집합투자기구 ) 이미설정된펀드에추가설정이가능한펀드입니다. 단위형 ( 집합투자기구 ) 투자신탁의모집시기 ( 판매기간 ) 이한정되어있어그이후에는가입할수없는펀드입니다. 개방형 ( 집합투자기구 ) 언제든지환매가가능한펀드입니다. 폐쇄형 ( 집합투자기구 ) 환매가불가능한펀드입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드계좌를트고펀드에가입하지만이렇게 투자자로부터모집한자금으로실제주식등에유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사 자산운용회사 입니다. 즉, 자산운용회사는투자자로부터자금을모은펀드의위탁자가되어펀드의운용을 업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다.