슈로더미국중소형주증권투자신탁 H( 주식 재간접형 ) 보고서기준일 : 2012 년 10 월 05 일 보고대상운용기간 : 2012 년 07 월 06 일 2012 년 10 월 05 일 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. 고객님이가입하신펀드는 [ 재간접형펀드 ] 로서, 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다. 고객님이가입하신펀드는 [2012.09.28] 기준자본시장과금융투자업에관한법률상소규모펀드에해당하여회사가 [2012.10.02] 관련수시공시를한바있음을알려드립니다. 소규모펀드는자본시장과금융투자업에관한법률에따라투자자에별도의통보나동의없이자산운용사가임의해지할수있음을알려드립니다. 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더미국중소형주증권투자신탁 H( 주식 재간접형 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 슈로더미국중소형주증권투자신탁 H( 주식 재간접형 )] 의자산운용회사인 [ 슈로더투자신탁운용 ] 이작성하며펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 국민은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 국민은행, 한국씨티은행, 하나은행외 6 개 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 고객님이가입하신펀드의주요공시사항은당사홈페이지및금융투자협회전자공시에서확인가능합니다. 본상품은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 또한금융투자상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 실적배당형상품이므로원본의손실이발생할수있습니다. 투자시위험이수반됨을유의하시기바랍니다. 과거의운용실적이나전망이미래의수익을보장하는것이아니며, 특히환율변동에따라외화자산의투자가치가변동되거나, 투자대상국가의시장, 정치및경제상황및과세제도변동등에따른위험으로자산가치의손실이발생할수있습니다. 본상품을취득하시기전에해당투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. 기업공시서식개정 (2012 년 8 월 1 일 ) 으로인해, 공동운용되는투자신탁의부책임운용인력에대해서도공시가의무화됨에따라 2012 년 8 월 1 일작성기준일이후의자산운용보고서부터책임운용인력과부책임운용인력을병기하게됨을알려드립니다. * 수시공시및각종보고서확인 : 슈로더투자신탁운용 www.schroders.co.kr 금융투자협회 http://dis.fundservice.net 슈로더투자신탁운용서울시중구태평로 1 가 84 서울파이낸스센터 26 층 ( 전화 :0237830500, www.schroders.co.kr )
1. 펀드의개요 3 2. 운용경과및수익률현황 3 3. 자산현황 4 4. 투자운용전문인력현황 6 5. 비용현황 6 6. 투자자산매매내역 7 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 슈로더미국중소형주증권투자신탁H( 주식재간접형 ) 95421 미국중소형주증권투자H( 주식재간접형 ) 종류A 95422 미국중소형주증권투자H( 주식재간접형 ) 종류C 95423 미국중소형주증권투자H( 주식재간접형 ) 종류C2 95424 미국중소형주증권투자H( 주식재간접형 ) 종류C3 95425 미국중소형주증권투자H( 주식재간접형 ) 종류Ce 95427 펀드의종류 운용기간 재산현황 ( 단위 : 원, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 3,888,340,349 2,217,895,546 42.96 슈로더 부채총액 201,604,992 56,354,114 72.05 ( 주식재간접형 ) 순자산총액 3,686,735,357 2,161,541,432 41.37 기준가격 1,133.82 1,173.28 3.48 종류 (Class) 별기준가격현황 ( 주재 ) 종류A 기준가격 1,117.10 1,153.51 3.26 ( 주재 ) 종류C 기준가격 1,103.10 1,136.81 3.06 ( 주재 ) 종류C2 기준가격 1,104.48 1,138.65 3.09 ( 주재 ) 종류C3 기준가격 951.19 980.96 3.13 ( 주재 ) 종류Ce 기준가격 1,108.35 1,143.16 3.14 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으 로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 분배금지급일 2012.10.08 투자신탁, 증권펀드 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정일 2012.07.06 20 존속기간 2009.10.06 종료일이따로없습니다. ( 추가형 ) 자산운용회사 슈로더투자신탁운용 판매회사 국민은행, 한국씨티은행, 하나은행외 6개 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 국민은행 일반사무관리회사 신한아이타스 상품의특징 본펀드는외국집합투자기구인 'Schroder ISF US Small & MidCap Equity' 에대부분의자산을투자하며, 피투자 집합투자기구인 'Schroder ISF US Small & MidCap Equity' 는미국내상장된중소형주에주로투자함으로써자 본증식을추구합니다. 미국중소형주란매입당시미국주식시장의시가총액하위 40% 를형성하는것으로판단 되는기업의주식을의미합니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [http://dis.fundservice.net], 운용사홈페이지 [www.schroders.co.kr] 에서확인하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 기준가격 ( 원 ) 분배금지급금액분배후수탁고비고분배금지급전분배금지급후 319 1,842 1,173.28 1,000.00 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 7 월펀드는비교지수대비양호한수익률을보였습니다. 9 개섹터중 7 개의섹터의주식선택에서수익률을제고하였습니다. 내구재생산자와에너지주가수익률에긍정적인영향을미친반면, 유틸리티와헬스케어는부진하였습니다. 펀드의현금비중또한상대적으로수익률에도움을주었습니다. 유틸리티와금융주에대한비중축소가수익률에다소부정적으로작용하였습니다. 8 월펀드는비교지수대비부진한수익률을보였습니다. 임의소비재와내구재생산자내의주식선택과현금보유가펀드의수익률을끌어내렸습니다. 9 월펀드는비교지수를하회하는수익률을보였습니다. 현금보유와더불어금융주와생산자내구재관련주내의부정적인주식선택이
부진의주된요인이었습니다. 9 월의시장은오름세를이어갔습니다. 가장중대한사건은 Fed 의 3 차양적완화의시행이었습니다. Fed 는더불어제로금리를 2015 년중반까지유지한다고발표했습니다. 러셀 2500 은한달간 2.6% 의수익률을거두면서연초이후 14.2% 상승하였습니다. 기술주를제외한러셀 2500 내의모든섹터가상승하였습니다. 헬스케어와소재공정주가강한수익률을보였고, 기술주는부진하였습니다. 본펀드의알파카테고리내에서는견조한기업군이인덱스대비 100bp 부진한반면, 성장성이저평가되어있고턴어라운드를보인기업의수익률은인덱스와유사한수익률을보였습니다. 투자환경및운용계획 주식시장은여전히유로존과중국의경기둔화에매우취약한상황입니다. 그러나, 본펀드는상향식분석을통해서매력적인비즈니스모델과재정건전성을갖고있는동시에합리적으로거래되고있는좋은기업을계속적으로발굴하고있습니다. 당사는회복둔화가시장에반영되어있다고판단하고있으며, 랠리를펼쳤던기업에대한이익실현을하고있습니다. 당사는잘알려지지않은은행주에대한투자기회를찾고있으며석유및가스관련주에대해서는매우선별적으로투자기회를찾고있습니다. 그이유는석유및가스주에대한생산잠재력에대한과대계상우려때문입니다. 유전은보통생산시작후처음 1 년 ( 또는 2 년 ) 후에생산률이급격히낮아짐에도불구하고, 보통의애널리스트들은지속적인생산률을가정하기때문입니다. 기간수익률 펀드명칭 최근3개월 12.07.06 ~ 최근6개월 12.04.06 ~ 최근9개월 12.01.06 ~ 최근12개월 11.10.06 ~ 최근2년 10.10.06 ~ 최근3년 09.10.06 ~ 슈로더 ( 주식재간접형 ) 3.48 0.86 8.55 28.60 17.33 28.23 ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 미국중소형주 H ( 주식 재간접형 ) 종류 A (0.04) 3.44 (1.80) (3.66) 0.94 12.21 종류 (Class) 별현황 (5.82) 34.42 (8.87) 26.20 (17.11) 45.34 ( 단위 : %) 최근5년 3.26 1.28 7.86 27.52 15.35 25.07 ( 비교지수대비성과 ) (0.18) (2.22) (4.35) (6.90) (10.85) (20.27) 비교지수 3.44 0.94 12.21 34.42 26.20 45.34 ( 주식재간접형 ) 종류C 3.06 1.67 7.32 26.64 13.68 22.24 ( 비교지수대비성과 ) (0.38) (2.61) (4.89) (7.78) (12.52) (23.10) 비교지수 3.44 0.94 12.21 34.42 26.20 45.34 ( 주식재간접형 ) 종류C2 3.09 1.60 7.35 26.72 13.87 ( 비교지수대비성과 ) (0.35) (2.54) (4.86) (7.70) (12.33) 비교지수 3.44 0.94 12.21 34.42 26.20 ( 주식재간접형 ) 종류C3 3.13 1.53 ( 비교지수대비성과 ) (0.31) (2.47) 비교지수 3.44 0.94 ( 주식재간접형 ) 종류Ce 3.14 1.51 7.50 26.95 14.32 23.08 ( 비교지수대비성과 ) (0.30) (2.45) (4.71) (7.47) (11.88) (22.26) 비교지수 3.44 0.94 12.21 34.42 26.20 45.34 비교지수 : Russell 2500 TR Index (USD) 90% + Call 금리 10% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 구분 주식 채권 전기 163 73 당기 70 26 3. 자산현황 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 2 2 ( 단위 : 백만원 ) 기타 손익합계 76 163 100 146
자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 단기대출및예금 구분집합파생단기대출및예금 구분집합파생단기대출및예금 비율파생상품 ## ## ## 1.90 파생상품비율 ## 1.75 ## ## 3,570 68 집합투자증권 89.03 집합투자증권 통화별구분 # 2 6 KRW USD * ( ) : 구성비중 1,111.30 (89.03) (1.90) 합계 주식 9.07 0 20 40 60 80 100 채권 어음 1,975 증권 집합투자증권 1,975 파생상품 장내 장외 부동산 250 197 실물자산 특별자산 단기대출및예금 42 4 42 단기대출및예금 (89.03) (1.90) 기타 3,888 ( 단위 : 백만원, %) 기타 197 (8.88) (8.88) 2,021 (0.19) (91.12) 201 (9.07) 주 ) 자산별비중은펀드총자산을자산별평가액으로나누어산출된수치입니다. 전기와당기는공히운용기간의최종일을기준으로작성되었습니다. 6.44 자산총액 2,218 91.81 0 20 40 60 80 100 (100.00) 환헤지에관한사항 [ 환헤지비율, 환헤지비용 ] ( 단위 : %, 원 ) 투자설명서상의목표환헤지비율 이투자신탁내외화자산에대하여담당운용전문인력의재량으로 100% 수준까지원 / 달러선물환등을통해환헤지를수행하는것을원칙으로합니다. 기준일 (20) 현재환헤지비율 97.31 (2012.07.06 ~ 20) 환헤지비용 주 1) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 따라서거래수수료등의추가비용이발생합니다. 주 2) 표기된환헤지비율은기준일현재본펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 3) 환헤지방법에관한상세내용은이투자신탁의투자설명서를참조하시기바랍니다. [ 펀드수익률에미치는효과 ] 환헤지는일반적으로투자대상국가의통화가치하락에따른자산가치변동을방어하기위해이용되고있습니다. 이론적으로는환율이하락할경우환헤지에서는환차익이발생하여외화자산의하락을상쇄할수있으며, 환율이상승할경우환헤지에서환손실이발생하나외화자산의상승으로상쇄될수있어펀드수익률을환율변동으로부터보호할수있습니다. 하지만자산가치의변동, 환헤지시행시기의시차, 헤지비용등의이유로환율변동으로인한각각의환차손과환차익이완벽하게상쇄되기는불가능합니다. 따라서집합투자업자가환헤지를수행한다고하여이펀드수익률이환율변동위험에서완전히자유로운것은아니며, 자산가치변동과환율변동으로인해펀드수익률에반드시긍정적인효과를나타내는것은아닙니다. 또한환헤지를실시할경우거래수수료등의추가적인비용이소요되어펀드수익률에부정적인영향을줄수도있습니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 자산총액의 5% 를초과하는종목은비고란에그비중을기재하였습니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 집합투자증권 ( 단위 : 좌수, 백만원, %) 종목명 종류 자산운용회사 설정원본 순자산금액 비중 비고 SCHRODER ITL US SM & MCCAC 해외수익증권 1,495 1,522 68.63 SCHRODER ITL US SM & MXA$ 해외수익증권 455 453 20.41 68.63/ 룩셈부르크 /Others 20.41/ 룩셈부르크 /Others
장외파생상품 ( 단위 : 백만원, %) 종류 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 매도 2012.11.21 0 341 349 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 매도 2012.12.05 0 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 매도 2012.11.01 0 283 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 매도 2012.10.30 0 266 274 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 매도 2012.10.25 0 통화선물환 THE BANK OF NEW YORK USD 매도 2012.12.11 0 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 : 해당사항없음 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 : 해당사항없음 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 미국 2.10 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 국가비중 (%) 룩셈부르크 89.71 대한민국 8.19 운용개시일 5. 비용현황 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 성과보수있는펀드및일임계약운용규모 펀드 ( 개 ) 장정주 2009.10.06 부장 20 3,868,142 김영신 2012.08.01 이사 14 201,265 운용규모 ( 백만원 ) 국가비중 주 ) 이투자신탁의운용은운용본부에서담당하며, 책임운용전문인력은이투자신탁의투자전략수립, 투자의사결정및운용결과에대한책임을부담하는운용전문인력을말하며, 부책임운용전문인력은책임운용전문인력이아닌자로서집합투자기구의투자목적및운용전략등에중대한영향을미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력을말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 285 292 13.17( 환헤지목적 ) 185 192 8.65( 환헤지목적 ) 113 115 5.2( 환헤지목적 ) 룩셈 1 대한 0 미국 0 주요경력및운용내역 o 기업은행, 동양선물 2109001258 o KEB Salomon Smith Barney o 씨티그룹글로벌마켓증권 288 13( 환헤지목적 ) 12.34( 환헤지목적 ) 통화선물환 THE BANK OF NEW YORK USD 매도 2012.12.12 0 226 229 10.34( 환헤지목적 ) 통화선물환 CITIBANK( 이해관계인 ) USD 종류 거래상대방 ( 또는발행자 ) 기초자산매수 / 매도만기일계약금액 매도 2012.11.16 112 113 5.08( 환헤지목적 ) 금융기관취득일자금액금리만기일비고 콜론스탠다드차타드은행 20 180 2.81 2012.10.08 8.12 미국대한민국룩셈부르크 2.10% 8.19% 0 취득가격 평가금액 비고 15.72( 환헤지목적 ) 89.71% 0% 20% 40% 60% 80% 100% * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다. 협회등록번호 2109000700 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %)
펀드명칭 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 0.96 0.03 0.86 0.03 ( 주재 ) 종류A 4.93 0.18 4.24 0.18 ( 주재 ) 종류C 0.27 0.37 0.12 0.38 판매회사( 주재 ) 종류C2 2.90 0.34 2.99 0.34 ( 주재 ) 종류C3 0.03 0.30 0.03 0.31 슈로더미국중소형주( 주재 ) 종류Ce 0.25 0.30 0.24 0.30 증권투자신탁H 0.38 0.34 ( 주식재간접형 ) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.01 0.01 일반사무관리회사 0.19 0.01 0.17 0.01 보수합계 9.91 1.53 8.99 1.54 기타비용 ** 0.21 0.01 0.20 0.01 매매 중개수수료 0.01 0.00 0.02 0.00 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개 수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 해당펀드 T ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 펀드명칭 구분 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 슈로더 전기 0.02 0.00 0.02 0.02 0.00 0.02 ( 주식재간접형 ) 당기 0.02 0.00 0.02 0.02 0.00 0.02 종류 (class) 별현황 전기 0.86 0.86 0.88 0.00 0.88 ( 주식재간접형 ) 종류A 당기 0.86 0.86 0.88 0.00 0.89 전기 1.66 1.66 1.68 0.00 1.68 ( 주식재간접형 ) 종류C 당기 1.66 1.66 1.68 0.00 1.68 전기 1.51 1.51 1.53 0.00 1.53 ( 주식재간접형 ) 종류C2 당기 1.51 1.51 1.53 0.00 1.53 전기 1.37 1.37 1.39 0.00 1.39 ( 주식재간접형 ) 종류C3 당기 1.37 1.37 1.39 0.00 1.39 전기 1.35 1.35 1.37 0.00 1.38 ( 주식재간접형 ) 종류Ce 당기 1.33 1.33 1.35 0.00 1.35 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용 기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 슈로더미국중소형주증권투자신탁H( 주식재간접형 ) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 2011.10.06 ~ 2012.01.05 2012.01.06 ~ 2012.04.05 2012.04.06 ~ 2012.07.05 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다.
참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한금융투자협회펀드코드조회가가능합니다. 증권집합투자기구 ( 펀드 ) 투자신탁재산의 50% 이상을증권 ( 주식, 채권, 집합투자기구등 ) 에투자하는펀드입니다. 추가형 ( 펀드 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 종류형 ( 펀드 ) 수익증권 보수 집합투자업자 ( 자산운용회사 ) 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별 로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자 산운용및평가방법은동일합니다. 자본시장법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만 들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 펀드에 가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로 고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수 등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아증권 ( 주식, 채권등 ) 등에투자, 운용하는 회사를말합니다. 자산운용회사는펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은 회사입니다. 신탁업자 펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를하는회사를말합니다. 일반사무관리회사 펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사 매매수수료비율 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매 하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관 련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자 산총액으로나눈비율입니다.