자산운용보고서 작성운용기간 : 이보고서는자본시장법에의해 의집합투자업자인자산운용사인얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 HSBC은행의확인을받아판매회사를통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다.
1 등급 ( 매우높은위험 ) 1 2 3 4 5 투자목적 기간수익률 이투자신탁의투자목적은해외집합투자기구인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오를주된투자대상으로하여투자함으로써광범위한미국주식시장관련위험조정수익을최대화하면서다양한시장주기에거쳐월등한투자수익을실현하는것입니다. 운용경과 기간동안미국연준의양적완화축소에대한우려가있었으나, 투자자들의글로벌경제성장에대한낙관적전망이전반적으로높아졌습니다. 시장은강세로돌아섰으며, 특히경기에민감한주식들의성과가전반적으로더양호했습니다. 4월부터얼라이언스번스틴은포트폴리오의베타를높였으며, 현재포트폴리오베타는수년만에가장높은수준을기록하고있습니다. 고베타성장주는올해초반에는상대적으로부진을나타냈으나 7월에는매우높은성과를나타냈습니다. 그러나세가지요인이상대성과를다소끌어내렸습니다. 첫째, 얼라이언스번스틴은경기민감업종내에서우량종목에무게를두고있으나, 이는급등하는시장에서성과에큰보탬이되지못했습니다. 둘째, 대형및초대형주에대한시장대비비중확대가성과에타격을주었습니다. 셋째, 얼라이언스번스틴의일부금리민감종목들이부진을나타냈습니다. ( 피투자펀드인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오기준으로작성 ) 펀드명칭 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근1년 최근2년 최근3년 최근5년 5.90 11.74 ( 비교지수대비성과 ) (-1.98) (-4.60) 비교지수 7.88 16.34 비교지수 : Standard & Poor s 500 Stock Index ( 원화헤지 100%) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 자산구성현황 파생상품 1.13% 단기대출및예금 7.30% 집합투자증권 91.57% 투자환경및운용계획 얼라이언스번스틴은경제성장이개선되고있다고보고있으나, 투자자들이강세장을경제의견실성으로착각해서는안된다고보고있습니다. 이번의강세장은다른자산클래스대비주식의저평가에힘입은결과였습니다. 5년간주식이플러스성과를나타냈음에도불구하고, 얼라이언스번스틴은주식에여전히충분한가치가존재한다고보고있습니다. 투자자들이채권에서주식으로투자를전환하고기업들이적극적으로자사주매입에나섬에따라글로벌자금은매우긍정적인흐름을보일것으로전망합니다. 얼라이언스번스틴은지난수년간투자자들의위험회피로인해저평가된경기민감주를선호하고있습니다. 또한, 위험조정기준에기초했을때, 얼라이언스번스틴은우량주에중점을두는것이보다바람직하다고보고있습니다. ( 피투자펀드인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오기준으로작성 ) 펀드기본정보 집합투자업자 얼라이언스번스틴자산운용 설정일 2013.2.4 주요투자대상 얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오 벤치마트 Standard & Poor s 500 Stock Index ( 원화헤지 100%) 매입기준 오후 5시이전 : 제3영업일 (D+2) 에공고되는기준가격을적용 / 오후 5시경과후 : 제4영업일 (D+3) 에공고되는기준가격을적용 환매방법 오후 5 시이전 : 제 4 영업일 (D+3) 에공고되는기준가격을적용하여제 8 영업일 (D+7) 에환매대금을지급 / 오후 5 시경과후에 : 제 5 영업일 (D+4) 에공고되는기준가격을적용하여제 9 영업일 (D+8) 에환매대금이지급 종류종류 A 종류 A-e 종류 C1 종류 C2 종류 C3 종류 C4 종류 C-e 종류 C-w 종류 I 선취판매수수료 납입금액의납입금액의 1% 이내 0.5% 이내 없음없음없음없음없음없음없음 집합투자업자 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 0.20% 보 판매회사 0.65% 0.30% 1.30% 1.10% 0.90% 0.70% 0.50% 0.00% 0.03% 수 신탁업자 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% 0.04% ( 연 ) 일반사무관리 0.025% 0.025% 0.025% 0.0250% 0.025% 0.025% 0.025% 0.025% 0.025% 총보수 0.9150% 0.5650% 1.5650% 1.3650% 1.1650% 0.9650% 0.7650% 0.2650% 0.2950% 환매수수료 30일미만 : 이익금의 10% 90일미만 : 이익금의 70% 이투자신탁에서투자하는피투자펀드에서부과하는총보수ㆍ비용은약연 0.84 % ( 피투자펀드운용보수연 0.75% 포함 ) 입니다. 국가별투자비중 미국 100% 상위 10 개보유종목 업종별투자비중 임의소비재 23.63% 금융 20.88% 정보기술 13.84% 필수소비재 10.75% 에너지 9.76% 인더스트리얼 9.66% 헬스케어 3.63% 펀드및투자신탁 3.35% 통신서비스 3.23% 공공재 1.27% 본그래프는피투자펀드인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오기준으로작성 (2013 년 07 월 31 일기준 ) 구분 종목명 비중 금융 Wells Fargo 4.98% 필수소비재 Wal-Mart 3.98% 에너지 Kinder Morgan 3.72% 임의소비재 Viacom 3.59% 임의소비재 CBS 3.09% 금융 JPMorgan Chase 2.74% 펀드및투자신탁 Healthcare Select Sector SPDR Fund 2.72% 임의소비재 Home Depot 2.66% 정보기술 IBM 2.59% 금융 Citigroup 2.49% 상기내용은피투자펀드인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오기준으로작성 (2013 년 07 월 31 일기준 ) 자산운용보고서 _ 01
1 기본정보 [ 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 아래표를통하여펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 재산현황 펀드의개요 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 펀드의종류 최초설정일 상위 ( 운용 ) 펀드 (AF188),A(AF190),C-e(AF196),C1(AF191) 투자신탁, 증권 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형 2013 년 2 월 4 일 운용기간 2013.05.04 ~ 2013.08.03 존속기간 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 상품의특징 추가형 얼라이언스번스틴자산운용 SC 제일은행 ( 판매 ) 외 1 개 HSBC 은행 HSBC 펀드서비스 이투자신탁의투자목적은해외집합투자기구인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오를주된투자대상으로하여투자함으로써광범위한미국주식시장관련위험조정수익을최대화하면서다양한시장주기에거쳐월등한투자수익을실현하는것입니다. 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 1,664 11,207 573.38 AB 셀렉트미국증권투자 부채총액 66 496 657.09 신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 순자산총액 1,599 10,711 569.95 기준가격주 ) 1,055.08 1,117.38 5.90 종류 A 기준가격 1,056.13 1,118.81 5.93 종류 C-e 기준가격 1,056.00 1,119.08 5.97 종류C1 기준가격 1,054.52 1,115.35 5.77 주 1) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 펀드명칭 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근1년 최근2년 최근3년 최근5년 5.90 11.74 ( 비교지수대비성과 ) (-1.98) (-4.0) 비교지수 7.88 16.34 종류 A 5.93 11.88 종류 C-e 5.97 종류C1 5.77 11.54 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 3 자산현황 자산구성현황 아래표를통하여자산의종류및투자비중을확인하실수있으며당기말자산구성비중을전기말과비교하실수있습니다. 통화별증권파생상품단기대출구분주식채권어음집합투자장내장외및예금 기타 자산총액 미국달러 0 0 0 10,263 0 0 0 0 10,263 (1123.60) (0.00) (0.00) (0.00) (91.57) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (91.57) 한국원 0 0 0 0 0 127 818 0 945 (1.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.13) (7.30) (0.00) (8.43) 합계 0 0 0 10,263 0 127 818 0 11,207 (0.00) (0.00) (0.00) (91.57) (0.00) (1.13) (7.30) (0.00) (100.00) * ( ) : 구성비중 ** 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타구분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다 환헤지에관한사항 아래표를통하여환헤지비율을확인하실수있습니다. 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (2013 년 08 월 03 일 ) 현재환헤지비율 2 수익률현황 기간수익률 아래표를통하여작성기준일로부터최근 3,6,9,12 개월및 2,3,5년의기간 ( 누적 ) 수익율을비교하실수있습니다. 또한비교지수가있는경우해당비교지수대비성과도함께비교하실수있습니다. 비교지수 : Standard & Poor s 500 Stock Index ( 원화헤지 100%) 해외집합투자기구의기준통화인미달러화와원화와의환율변동위험을줄이기위해고안되나, 환율변동위험이완전히해소되지않을수있습니다. 일반적인경우, 이투자에서편입하는해외집합투자증권의미달러화가치에대한목표헤지비율은 80%~100% 수준입니다. 93.65 주 ) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다 자산운용보고서 _ 02
주요자산보유현황 집합투자증권 ( 단위 : 백만주, 백만원, %) 4 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 아래표를통하여운용을담당하는펀드매니저정보를확인하실수있습니다. ( 단위 : 개, 백만원,) 성명 박경림 운용중인 개수 6 직위 전무 펀드현황 운용규모 2,172,286 생년 66년생 성과보수가있는펀드 개수 0 등록번호 2109000274 및일임계약 운용규모 0 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다 5 증권명종류자산운용사설정원본 ( 수량 ) AB-Select US Equity Portfolio - S1 class 투자운용전문인력현황 비용현황 해외뮤추얼펀드 순자산금액 ( 평가액 ) 비중 AllianceBernstein L.P 0.43 10,263 91.57 단기대출및예금 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 국내보통예금 HSBC은행 818 2.07 성명 유재흥 운용중인 개수 8 직위 상무 펀드현황 운용규모 2,228,581 생년 70년생 성과보수가있는펀드 개수 0 등록번호 2109000588 및일임계약 운용규모 0 총보수, 비용비율 아래표를통하여펀드에서부담하는총보수및비용의비율을연환산된수치로확인하실수있습니다. ( 단위 : 연환산, %) 펀드명칭 구분 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) AB 셀렉트미국증권투자 전기 0.044 0.000 0.044 신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 당기 0.059 0.000 0.059 종류 A 종류 C-e 종류 C1 전기 0.955 0.000 0.955 당기 0.973 0.000 0.973 전기 0.803 0.000 0.803 당기 0.819 0.000 0.819 전기 1.617 0.000 1.617 당기 1.630 0.000 1.630 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 보수및비용지급현황 아래표를통하여, 펀드에서부담하는보수및비용의지급현황을당기말과전기말기준으로비교하실수있습니다. 펀드명칭 AB 셀렉트미국증권투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 종류 A 종류 C-e 종류 C1 구분 전기당기금액비율금액비율 자산운용사 0.000 0.000 0.000 0.000 판매회사 0.000 0.000 0.000 0.000 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.000 0.000 0.000 0.000 일반사무관리회사 0.000 0.000 0.000 0.000 보수합계 0.000 0.000 0.000 0.000 기타비용 ** 0.092 0.044 0.896 0.059 자산운용사 0.163 0.200 2.541 0.200 판매회사 0.530 0.650 8.259 0.650 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.033 0.040 0.508 0.040 일반사무관리회사 0.023 0.028 0.330 0.026 보수합계 0.748 0.918 11.638 0.916 기타비용 ** 0.030 0.037 0.733 0.058 자산운용사 0.006 0.200 0.036 0.200 판매회사 0.014 0.500 0.091 0.500 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.001 0.040 0.007 0.040 일반사무관리회사 0.001 0.028 0.005 0.026 보수합계 0.021 0.768 0.139 0.766 기타비용 ** 0.001 0.035 0.010 0.054 자산운용사 0.250 0.200 0.470 0.200 판매회사 1.627 1.300 3.057 1.300 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.050 0.040 0.094 0.040 일반사무관리회사 0.035 0.028 0.062 0.026 보수합계 1.962 1.568 3.683 1.566 기타비용 ** 0.061 0.049 0.153 0.065 * 펀드의순자산총액대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용으로서매매, 중개수수료는제외한것입니다. *** 금액은운용기간에발생한보수금액이며, 비율은순자산총액 ( 보수차감전 ) 평잔대비발생한보수금액을연율화한비율임 성과보수내역 : 없음 상기자료에는동펀드에서투자하는피투자펀드인얼라이언스번스틴셀렉트미국주식포트폴리오의운용보수 ( 연 0.75%) 및비용등은포함되지않습니다. 자산운용보고서 _ 03
6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액, 매매회전율및연환산매매회전율은아래와같습니다. 해당사항없음 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3 분기의매매회전율추이는아래와같습니다. 해당사항없음 판매회사 - 종류 A : SC제일은행 ( 판매 ), 한국투자증권 ( 구동원 ) - 종류C1 : SC제일은행 ( 판매 ), 대우증권 - 종류 C-e : SC제일은행 ( 판매 ), 한국투자증권 ( 구동원 ) 각종보고서확인 - 얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) http://www.alliancebernstein.co.kr - 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr 7 공지사항 1) 작성기준일로터최근 3개월간발생한펀드수시공시사항해당사항없음 2) 모자형펀드로서자펀드의자산구성현황, 보유종목현황등해당사항없음 3) 소규모펀드해당사항없음 4) 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의해 의집합투자업자인자산운용사인얼라이언스번스틴자산운용 ( 주 ) 이작성하여펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인 HSBC은행의확인을받아판매회사를통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드자산보관자 ( 신탁업자 ) 인확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 자산운용보고서 _ 04