IIT INSTITUTE FOR INTERNATIONAL TRADE 국제무역연구원 Trade Brief 2014.3.26. No.22 한국무역협회국제무역연구원서울시강남구영동대로 511 무역센터트레이드타워 4801 호 Tel:02)6000-5159 Fax:02)6000-6190 홈페이지 :http://iit.kita.net 최근수출둔화, 일시적인가추세적인가? 최근수출은물량증가세가둔화됨에따라 2014년 1~2월동안 0.7% 증가에그치면서기대보다미흡했다. 이는북미한파, 선박인도지연등의일시적요인도작용하였으나미출구전략및중국성장둔화로인한신흥국경기침체, 엔저에따른대일본수출부진과같은추세적요인이더크게작용한것으로보인다. 신흥국의경기선행지수하락세와수출용자본재수입물량의증가율둔화는우리수출회복에제약요인으로작용하나, 선진국을중심으로한 OECD 경기선행지수가꾸준히상승하고있고수출용원자재수입물량이상승세를보이는점은긍정적이다. 향후세계경제가본격적인회복세로접어들기까지는다수의하방리스크가있는만큼美연준의양적완화축소에대한글로벌정책공조와동시에엔저영향최소화, 수출시장다각화, FTA 효과극대화를위한노력이필요하다. 1 2014 년 1~2 월수출동향 2014 년 1~2 월수출은 0.7% 증가에그치면서기대보다미흡 2013 년수출은하반기들어회복세를보이다가 2014 년 1~2 월들어 0.7% 로증가세가꺾이고일평균수출액도회복세가지연 - 1~2 월일평균수출액은전년동기대비 2.8% 증가한 20.4 억달러에그침 * 수출증가율 ( 전년동기비, %) : -1.3( 12) 0.3( 13.1Q) 0.7(2Q) 2.8(3Q) 4.7(4Q) 0.7( 14.1~2 월 ) * 일평균수출액 ( 억달러 ) : 19.0( 13.1 월 ) 20.6(2 월 ) 21.7(6 월 ) 22.3(9 월 ) 20.9(12 월 ) 20.7( 14.1 월 ) 20.0(2 월 ) 구분 수출 ( 증가율 ) 수입 ( 증가율 ) 최근수출입실적추이 2013 년 2014 년 연간 1 월 2 월 1-2 월 5,596.5 (2.1) 5,155.6 (-0.8) 456.7 (10.9) 453.0 (4.1) 423.3 (-8.6) 404.6 (-10.3) 880.1 (0.6) 880.1 (-3.2) 연간전망 ( 국내연구기관평균 ) (6.4) (8.8) ( 억달러, 전년동기대비, % ) 1 월 2 월 1-2 월 456.0 (-0.2) 448.2 (-1.0) 429.8 (1.5) 420.4 (3.9) 885.8 (0.7) 868.7 (1.3) 수지 440.9 3.8 18.7 22.5-7.8 9.3 17.1 자료 : 한국무역협회 (www.kita.net) 1
2 최근수출부진은수출물량증가세둔화에기인 최근수출부진은단가하락세지속과더불어물량증가세둔화가크게작용 2012 년 2 월부터시작된수출단가하락세가지속되는가운데올해 1 월수출물량증가율이전월의 3 분의 1 수준으로둔화 - 금년 1 월수출단가하락세가심화된것은석유제품 (-4.1% ), 철강제품 (-3.2% ), 통신 / 방송장비 (-4.0% ) 의단가하락이주된요인 * 수출물량증가율 ( 선박등제외, %) : 28.3( 11.1 월 ) 16.7(2 월 ) 9.4(12 월 ) -1.5( 12.1 월 ) 22.2(2 월 ) -1.0(12 월 ) 15.9( 13.1 월 ) -3.0(2 월 ) 5.2(12 월 ) 1.7( 14.1 월 ) * 수출단가증가율 ( 선박등제외, %) : 1.9( 11.1 월 ) 4.1(2 월 ) -0.2(12 월 ) 0.4( 12.1 월 ) -0.6(2 월 ) -1.4(12 월 ) -1.5( 13.1 월 ) -2.2(2 월 ) -1.2(11 월 ) -0.9(12 월 ) -2.2( 14.1 월 ) 수출단가및수출물량변화추이 * 굵은글씨체는구정연휴가포함된시기임 (%) 50 (%) 40 수출증가율 ( 좌 ) 수출물량증가율 ( 우 ) 수출단가상승률 ( 우 ) 30 20 10 0-10 55.0 35.0 15.0-5.0 2-20 자료 : 한국은행, 한국무역협회 (www.kita.net) '11.1 '12.1 '13.1 '14.1 가전, 석유화학, 자동차, LCD, 석유제품등주력품목의수출물량감소세가두드러짐 2013~2014.1 월품목별수출물량증가율 -25.0 ( 단위 : 전년동기대비, % ) 2013 14. 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월 누계 1월 총지수 15.9-3.0 5.6 10.2 9.4-1.4 2.2 7.8-2.6 8.7 1.6 5.2 4.8 1.7 섬유 / 가죽 23.7-6.4 0.6 12.3 13.4 3.1 1.4 0.2-8.8 16.2-0.5 25.6 6.2-2.5 석유제품 16.0 2.0 14.7 0.6 2.6-11.7-9.8-1.0-8.1-11.8 8.2-22.4-2.1-1.3 합성수지 / 합성고무 15.0 4.3 6.1 14.4 18.2 3.2-6.2-1.7-2.7 4.2-4.8 8.2 4.5-8.3 철강제품 1.5-11.4-6.3-6.8-3.6-8.2-6.0-1.9-7.7 6.6 8.0 7.5-2.5 0.2 일반기계 2.5-15.5 0.0 3.1 6.5-2.9-1.4 0.4-11.8 1.0 0.5 20.9 0.1 10.1 반도체 10.5 2.0 1.8-0.8-1.1-4.3 12.2 11.8 5.8 0.5-7.0 3.3 2.6 1.2 LCD 11.9 7.6 7.1 5.7-8.0-14.1-10.0-9.9-15.5-10.8-10.4-12.5-5.5-4.2 통신 / 방송장비 43.2 22.0 33.2 68.2 66.9 11.0 32.7 27.4 5.7 32.9 11.9-0.3 27.5 13.2 가전 11.6-8.8-1.2-7.0-5.8-22.6-15.1-5.9-21.0-0.5-4.5 24.1-6.1-14.6 정밀기기 17.7-2.8 7.5 15.0 5.2 3.4 11.0 10.3 0.5 9.6-3.2 7.4 6.6 6.5 자동차 24.0-16.6-15.4-6.2 2.6-4.3-5.8 40.0-15.1 15.7 0.8 8.9 0.6-6.3 자동차부품 24.4-2.8 3.7 7.1 9.1-5.8 2.5 10.8-3.3 24.4-5.2 12.2 5.9 3.2 주 : 선박등제외, 14.1 월수출물량이감소했거나부진 ( 반도체, 철강제품 ) 품목은음영표시자료 : 한국은행
3 수출부진의일시적 / 추세적요인분석 지역별수출부진요인은미출구전략및중국성장둔화에따른신흥국경기불안, 엔저로인한대일수출부진과같은추세적요인과북미한파로인한미국의수요둔화등일시적요인으로구분가능 2014 년 1~2 월동안對일본 (-15.3% ), 對중동 (-4.9% ), 對중남미 (-18.0% ) 수출은엔저지속및중동 / 중남미경기침체등에따라추세적으로감소했고對미국 (-4.4% ) 수출은북미한파에따른물류차질영향이무선통신기기등을중심으로점차나타나고있음 반면, 對 EU(16.8% ) 수출은유럽경기가바닥을치고미약하나마회복세를보임에따라양호했고對 ASEAN(13.1% ) 수출도베트남등에대한투자확대로반도체제조용장비, 무선통신기기부품등관련자본재수출이확대추세 * 연도별해외직접투자중對아세안비중 (%) : 8.2( 04) 10.4( 05) 11.6( 06) 13.9( 07) 15.5( 08) 10.4( 09) 18.0( 10) 17.8( 11) 17.5( 12) 15.8( 13) 지역명 주요지역별수출실적 ( 억달러, 전년동기대비, % ) 2013 2014.1~2 월금액증가율비중금액증가율비중증가기여율 * 중국 1,459 8.6 26.1 223 2.1 25.2 74.4 ASEAN 820 3.6 14.7 143 13.1 16.2 269.9 미국 621 6.0 11.1 95-4.4 10.8-71.2 EU 488-1.1 8.7 89 16.8 10.1 208.3 일본 347-10.7 6.2 54-15.3 6.1-159.5 중동 323-11.8 5.8 54-4.9 6.1-45.0 중남미 363-1.1 6.5 47-18.0 5.3-166.1 대양주 192 24.6 3.4 29 3.0 3.3 13.8 아프리카 112 21.6 2.0 20 4.2 2.2 12.9 전체수출 5,596 2.1 100.0 886 0.7 100.0 100.0 * 2013 년전년동기대비 2014.1~2 월총수출증가액에대한지역별수출증감액비중 (% ) 자료 : 한국무역협회 (www.kita.net) 품목별로는석유제품, 석유화학, LCD 의경우한 중 일간경쟁심화및공급과잉에따른추세요인이강해빠른수출회복을기대하기어려우나선박은인도지연에따른일시적요인에따른수출둔화로 3 월이후실적이개선될전망 실제로한 중 일간수출경쟁및제품공급과잉, 수출대상국경기침체와같은추세요인과일시적요인이혼재되어 LCD(-14.0% ), 석유제품 (-9.1% ), 선박 (-7.5% ), 석유화학 (-4.3% ) 의수출이감소 3
선박 무선통신기기 일반기계 최근주요품목별수출증가율 석유화학 철강제품 반도체자동차석유제품 ( 단위 : 전년동기대비, % ) LCD 섬유가전자동차부품 13 년 -6.5 21.2-3.1 5.4-12.1 13.3 3.0-5.9-7.8 2.3 17.8 6.0 1 월 -5.8 9.5 0.2-1.6 4.4 14.8-4.0-3.4-15.5-1.7 6.5 3.6 14 년 2 월 -9.2 30.6 0.3-7.0-0.3 14.1 6.9-15.2-12.2 5.5 9.7 3.1 1~2 월 -7.5 15.5 0.2-4.3 2.0 14.5 1.1-9.1-14.0 1.7 8.0 3.3 자료 : 한국무역협회 (www.kita.net) 2014 년주요수출부진요인 증감요인지속여부 추세 일시 수출부진요인 ( 신흥시장 ) 美테이퍼링및중국성장둔화에따른신흥국금융불안 향후전망 등락 지역적요인 ( 중동 ) 미국, 중국등원유수요둔화로인한경기부진 점차개선 ( 중남미 ) 對중국원자재수출감소등으로현지경기침체등락 ( 일본 ) 엔저로인한對일본수출부진 부진지속 ( 미국 ) 북미지역한파로물류차질개선 1~2 월수출증가율 석유제품 -9.1 일본수출호조에따라상대적으로수출경쟁력약화 생산비용대비단가낮아정제마진약화 * 미국의셰일가스생산확대및에너지산업호황으로공급이확대된반면세계경기회복지연으로에너지수요는감소 부진지속 수출 부진 품목 석유화학 -4.3 선박 -7.5 중동 / 중국이대규모설비증설에나서면서저가물량공급증가 일본의고부가특화제품에비해기술력및경쟁력미흡 최근중국의 PTA 대규모증설로향후원료인 PX 수요증가기대 2 월선주의요청에의한해양구조물인도지연 * 국내조선 2 사인도지연 : 선박 5 척 ( 약 15 억달러추정 ) 부진지속 개선 개선 LCD -14.0 TV 시장침체에따른수요감소및단가하락세지속 중국업체와의출혈경쟁 부진지속 금년 6 월브라질월드컵특수로디지털 TV 수요증가예상개선 자료 : 업체모니터링을통한국제무역연구원자체조사 4
4 주요국경기선행지수및신흥국시장동향 중국, 인도등주요신흥국의경기선행지수 * 가하락세를보여수출회복에미치는영향을예의주시할필요 * 실물경기지표보다약 6 개월선행. 기계 건설수주액, 자본재수입액, 구인구직비율, 소비자기대지수, 금융기관유동성 (LF), 재고순환지표등 10 개의지표를활용하여산출 중국, 인도등주요신흥국의경기선행지수는하락세를보여 2013 년對신흥시장 (30 개국 ) 수출비중이총수출의절반이상임을감안할때향후우리수출회복세둔화가우려됨 * 신흥시장수출비중 (%): 45.6( 09 년 ) 48.4( 10 년 ) 48.8( 11 년 ) 49.8( 12 년 ) 51.6( 13 년 ) - 러시아를제외한 BRICs 국가들의경기선행지수가 2013 년들어하락세를보이고있으며, 특히중국은올해 2 월수출이 18.1% 감소하며무역수지가적자로전환 * 중국통계국 PMI 지수 : 51.4( 13.11 월 ) 51.0(12 월 ) 50.5( 14.1 월 ) 50.2(2 월 ) * 중국의수출증가율 (%) : -3.3( 13.6 월 ) -0.5(9 월 ) 5.6(10 월 ) 12.7(11 월 ) 4.4(12 월 ) 10.5( 14.1 월 ) -18.1(2 월 ) * 중국의경기선행지수 ( 기준치 =100) : 100.26( 13.1 월 ) 99.96(3 월 ) 99.40(6 월 ) 99.34(9 월 ) 99.30(12 월 ) 실제로국제금융협회 (IIF) 가분류한신흥 30 개국 * 에대한우리수출은금년 1 월들어증가율이둔화 ** * 동유럽 8, 아시아 7, 중남미 8, 아프리카 / 중동 7 등총 30 개국 ** 우리나라의신흥시장 30 개국에대한수출증가율은 2013 년 5.8% 에서금년 1 월 1.8% 로둔화 ( 총수출증가율 : 2.1%( 13 년 ) -0.2%( 14.1 월 )) 반면, 선진국을중심으로한 OECD 회원국의평균경기선행지수는 2012 년 8 월이래로 2013 년 12 월에이르기까지 16 개월연속상승하고있어우리수출에호조로작용 * OECD 경기선행지수증감률 (%) : 0.57( 13.6 월 ) 0.74(7 월 ) 0.89(8 월 ) 1.01(9 월 ) 1.09(10 월 ) 1.14(11 월 ) 1.15(12 월 ) 신흥국경기선행지수추이 ( 00 년 =100) 선진국경기선행지수추이 ( 00 년 =100) 106 중국인도브라질러시아 104 OECD 전체미국유로존 (17 개국 ) 일본 104 102 102 100 100 98 96 98 94 96 92 90 94 88 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 92 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 자료 : OECD 5
한편수출용원자재수입물량이상승세를보여우리수출에긍정적이나수출용자본재수입물량은증가세가둔화되고있어향후우리수출에부정적 수출용원자재수입물량은 2013 년하반기부터회복세를보이기시작한반면수출용자본재수입물량은 2013 년을전후로회복세를보이다가최근들어감소세로전환 * 수출용원자재수입물량증가율 (%) : 14.8( 13.8 월 ) 16.0(9 월 ) 28.2(10 월 ) 12.8(11 월 ) 16.2(12 월 ) 18.5( 14.1 월 ) * 수출용자본재수입물량증가율 (%) : 7.1( 13.8 월 ) 5.5(9 월 ) 9.5(10 월 ) 6.7(11 월 ) 8.7(12 월 ) -0.4( 14.1 월 ) 수출용원자재 자본재수입물량및수출물량증가율 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 (%) 수출물량증가율 수출용원자재수입물량증가율 -10.0 수출용자본재수입물량증가율 -20.0 '11.1 '12.1 '13.1 '14.1 주 : 수출용원자재 자본재수입물량은수입금액을수입단가로나누어계산자료 : 한국은행, 한국무역협회 (www.kita.net) 또한, 향후미연준의출구전략확대시행에따라신흥국금융불안이실물경기로전이될경우세계교역규모축소우려 미국경제가점차회복세를나타내고있는가운데미연준은작년 12 월과금년 1 월, 3 월 FOMC 정례회의에서자산매입규모를각각 100 억달러씩축소하기로결정함에따라오는 4 월부터는양적완화규모가당초 850 억달러에서 550 억달러로축소 * 미국실업률 (%) : 8.1( 12) 7.9( 13.1 월 ) 7.6(6 월 ) 7.0(11 월 ) 6.7(12 월 ) 6.6( 14.1 월 ) 6.7(2 월 ) 미 Tapering 의신흥시장영향은아직까지는제한적이지만, 주요국을중심으로정치일정 * 이잇따라예정되어있어, 정치불안과겹칠경우신흥시장의위기가동시다발적으로확산될가능성을배제하기어려움 * 콜롬비아, 터키총선 ( 14. 3 월 ), 헝가리, 인도네시아, 이라크, 남아공총선 (4 월 ), 인도총선 (5 월 ), 콜롬비아 대선 (5 월 ), 터키대선 (8 월 ), 브라질총선및대선 (10 월 ) 6
5 전망및시사점 최근수출부진은단가하락과더불어수출물량증가세가둔화된것에기인하므로향후수출회복을위해서는주력품목의단가회복및물량증가세확대가중요 선박을제외한수출단가증가율은 2012 년 -3.7% 에서 2013 년 -1.9% 로소폭개선되었으나올해 1 월들어수출단가증가율 (-2.2% ) 의회복세가다소주춤한모습을보임 수출물량은 2012 년과 2013 년에각각 5.6%, 4.8% 증가하였으나 2014 년 1 월에수출주력품목의물량증가세둔화로 1.7% 증가에그침 이러한수출물량감소에는북미한파, 선박인도지연등의일시적요인도작용하였으나미출구전략및중국성장둔화로인한신흥국경기침체, 엔저에따른대일수출부진등추세적요인이더크게작용한것으로추정 품목별로는석유제품, 석유화학, LCD 의경우엔저등한 중 일간경쟁심화및공급과잉에따른추세요인이강해빠른수출회복을기대하기는어려우나선박과소비재의경우인도지연과북미지역한파등일시적인영향이해소되면서실적이개선될전망 중국, 인도, 브라질등주요신흥국의경기선행지수가하향세를보이는가운데 우 리의수출용자본재수입물량증가율도둔화되고있어향후우리수출에부정적이나, 2013 년하반기이후선진국을중심으로한 OECD 경기선행지수가꾸준히상승하고있고수출용원자재수입물량이상승세를보이는점은긍정적 따라서우리수출은작년에비해개선될것으로보이지만세계경제가본격적인회복세로접어들기까지는다수의하방리스크가있는만큼실질적인수출규모확대를위해서는美출구전략에대한글로벌정책공조와동시에엔저영향최소화및수출시장다각화, FTA 효과극대화를위한노력등을전개해나가야함 문의국제무역연구원동향분석실문병기연구원 (6000-5185, bkmun@kita.net) 7
국제무역연구원소개 한국무역협회국제무역연구원은 2007 년 3 월 12 일무역연구소를확대개편하여국제무역연구원으로정식출범하였으며한국무역의미래전략제시, 심층적인무역연구, 각종정보제공등을목표로하고있습니다. 본연구원은무역이국가경쟁력의표상인점을감안하여무역진흥의목표하에무역정책및전략개발, 수출입동향분석및전망, 해외시장정보제공, 다자간협상동향및 FTA 추진전략개발, 서비스산업의수출산업화, BRICs 및신흥시장진출전략연구등에주력하고있습니다. 동향분석실, 기업경쟁력실, 통상연구실, 미래무역연구실, 전략시장연구실등 5 실로구성되어있는국제무역연구원은각종연구보고서와다양한무역자료를웹사이트 (http://iit.kita.net) 를통해서도제공하고있습니다. 동향분석실 - 수출입, 환율및원자재동향분석및전망 - 수출경쟁력연구, 수출산업경기전망조사 (EBSI) - 무역의구조변화전망및정책제안 - 무역자료실운영 - 무역연감, International TRADE 발간 기업경쟁력실 - 인력교육및공급체계, 기업환경개선연구 - 무역지원제도의평가및대안제시 - 신성장산업의수출경쟁력강화연구 - 중소기업무역정책방향연구 통상연구실 - 우리나라 FTA 추진전략및 FTA 효과실증연구 - DDA, 보호무역주의등주요통상현안연구 - 아시아경제통합대비통상전략수립 - 주요국의 FTA 추진현황과대응방안연구 - FTA 를활용한유망신흥시장 ( 중남미, 아세안등 ) 진출전략연구 미래무역연구실 - 한국무역의확대기반을강화하기위한전략과제발굴및연구 - 한국무역의소프트파워강화방안연구 - 서비스산업의수출산업화연구 - 차세대수출모델연구 전략시장연구실 - BRICs 진출전략의체계적수립 - 전략시장마케팅정보제공을통한진출기회확대연구 - BRICs INSIDE 발간 - BRICs 및신흥시장진출전략세미나개최 8