2017.05.31 ( 화 ) China 추천종목 중국시장지표 YUANTA DAILY MARKET VIEW 에수록된중국관련리서치자료중일부는 YUANTA 상해 / 홍콩 / 대만리서치센터현지애널리스트가작성한자료의한국어판서비스입니다
China 추천종목 China A 주추천종목 상해 신규종목명종목코드 초상은행 중항엔진 중국건축 중국교통건설 600036 SH 600893 SH 601668 SH 601800 SH 주가 (RMB) 목표주가 (RMB) YTD (%) 시가총액 (RMB mn) 추천일 추천일이후수익률 (%) 22.64-28.64 562,210 2/20 16.70 24.58 - -24.92 47,900 8/22-30.80 9.33-5.30 279,900 5/2 0.11 15.42-1.51 222,455 5/8-10.66 강봉리튬 002460 SZ 42.50 52.60 60.32 31,990 4/10-0.75 주과삼환 000970 SZ 12.84 16.60-3.82 13,677 12/5-16.41 심천 가이 002241 SZ 16.98 41.00-35.97 51,936 10/10-44.76 입신정밀 002475 SZ 27.60 28.00 33.01 58,514 10/24 22.56 중영전자 300327 SZ 34.08 55.00 2.04 6,481 5/2-8.07 신유통신 300136 SZ 35.03 40.00 22.91 34,429 3/16 12.06 주 : 1) 발간일 2017.5.18, 2) 단기탑픽 (2 주 ) 종목이며 Not Rated 종목의데이터는 Bloomberg 컨센서스예상치, 3) Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 의추천종목 * 시장상황에따라주가가목표주가대비상회할수있음 자료 : Bloomberg, Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 홍콩증시추천종목 신규종목명종목코드 주가 (RMB) 목표주가 (RMB) YTD (%) 시가총액 (RMB mn) 추천일 추천일이후수익률 (%) 길리자동차 00175 HK 12.00 14.00 61.94 107,031 8/16 108.70 북경자동차 01958 HK 7.56-9.57 57,421 5/18-0.40 영황증권 00717 HK 0.67 0.96-4.29 4,516 8/16-16.25 신주국제그룹홀딩스 02313 HK 53.25 60.00 8.56 74,497 7/15 27.39 신강금풍테크놀로지 02208 HK 11.60 - -11.45 43,208 11/17 4.69 보승국제홀딩스 03813 HK 1.45 1.90-34.98 7,740 5/18-2.03 시노펙상해석유화학 00338 HK 4.55 6.00 8.33 70,673 1/16-2.57 중국건설국제 03311 HK 13.66 15.60 17.76 61,308 5/18 3.48 ANTA 스포츠 02020 HK 22.50 28.00-2.81 60,368 2/16-10.18 창유디지털 00751 HK 4.28 5.52-3.17 13,022 6/1-10.83 주 : 1) 발간일 2017.5.18, 2) 단기탑픽 (2 주 ) 종목이며 Not Rated 종목의데이터는 Bloomberg 컨센서스예상치, 3) Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 의추천종목 * 시장상황에따라주가가목표주가대비상회할수있음 자료 : Bloomberg, Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 19
China 추천종목 China A 주 China A 주추천종목 초상은행 (600036 SH) 주가 (RMB) 22.64 시가총액 (RMB mn) 562,210 추천일 2/20 추천일이후수익률 (%) 16.70 초상은행에대해긍정적인견해이며그이유는다음과같음. 1) 소매금융전략이주효해견조한실적성장및타사대비높은수익성을지속할것으로전망. 2017년 NIM은타사대비 30bp 높을것으로예상. 2) 전체자산대비여신자산비중이 55% 로시중은행들중최고수준 ( 업계평균 45%) 으로, 금리인상기에최대수혜주가될것으로기대. 3) 타사대비우수한자산건전성및뛰어난리스크관리역량 중항엔진 (600893 SH) 주가 (RMB) 24.58 시가총액 (RMB mn) 47,900 추천일 8/22 추천일이후수익률 (%) -30.80 Analyst Claire Su ( 대만 ) 중국최대항공엔진조립업체 1) 항공엔진매출이점진적으로증가 (1Q17: +8.7% YoY) 하고있는한편비항공부문비중이지속적으로감소해 1Q17 기준총매출의 69.4% 를차지하였으며, 2) 중국인민군이전투기, 수송기, 헬리콥터등선진항공장비도입을가속화하고있어군용기엔진수요가증가하고있고, 3) 터보젯, 터보팬, 터보샤프트, 터보프랍및피스톤엔진등각종군용항공엔진등을공급하고있는중국유일의업체로서수입대체비율이꾸준히개선되고있기때문에, 동사에대한긍정적인견해 중국건축 (601668 SH) 주가 (RMB) 9.33 시가총액 (RMB mn) 279,900 추천일 5/2 추천일이후수익률 (%) 0.11 1) 1Q17 인프라건설매출전년대비 30% 이상증가 (2016년: 23%), 2) 10주당현금배당금세전 RMB 2.15 지급계획 ( 배당성향최대 21.59%), 3) 일대일로전략추진을지속하는가운데 2016년일대일로지역에위치한 44개국가와의계약금액이전년대비 33% 증가한 RMB 547억으로, 총해외계약금액의 43% 를차지한점을감안하여동사에대해긍정적인견해 중국교통건설 (601800 SH) 주가 (RMB) 15.42 시가총액 (RMB mn) 222,455 추천일 5/8 추천일이후수익률 (%) -10.66 Analyst Livia Wu ( 대만 ) 1) 중국최대교통인프라건설업체이자, 준설및중장비제조업또한영위하고있는교통인프라설계및건설선두기업이고, 2) 2016년총신규수주액중민관협동프로젝트 (RMB 1,742억 ) 관련건이 23.83% 를차지하였으며, 3) 2016년해외수주액이전년대비 43.17% 증가한 RMB 2,238억을기록해, 총신규수주액중 30.62% 를차지해중국중앙국유기업들중가장높은비중을기록했기때문에, 동사에대해긍정적인견해 강봉리튬 (002460 SZ) 주가 (RMB) 42.50 목표주가 (RMB) 52.60 시가총액 (RMB mn) 31,990 추천일 4/10 추천일이후수익률 (%) -0.75 동사의최근주가강세는 1) 하방산업의원료병목현상해소가예상보다빨리진행되고, 2) 중국내최대 LiOH 제조업체로서의동사의지위, 3) 증설이후중국내최대 Li 2 CO 3 및 LiOH 제조업체가된점, 4) 보조금사기사건의악영향이사라지면서신에너지차판매증가율회복에대한시장의기대감에기인 따라서 2017/2018년예상 EPS를각각 6.2%/27.2% 높은 RMB 1.4/2.2로상향조정하고이에따라목표주가도 RMB 52.6으로상향조정함 20
China 추천종목 China A 주 주과삼환 (000970 SZ) 주가 (RMB) 12.84 목표주가 (RMB) 16.60 시가총액 (RMB mn) 13,677 추천일 12/5 추천일이후수익률 (%) -16.41 1) 유례없는가격하락에따라 NdFeB 침투율이증가하고있고, 2) 동사가세계최대공급량을자랑하고있는자동차모터용 ( 자동 EPS위주 ) 자석의매출비중이 2018년전체매출의 60% 이상으로증가해 2017/18년매출총이익률이 27.57%/30.06% 까지개선될것으로전망되는한편, 3) 중국의고가 NdFeB 수요가 2020년까지 10만톤을상회할것으로전망됨에 (2016~20년연평균거의 +17%) 따라동사에대해긍정적인견해 2017/18년 EPS는 RMB 0.45/0.67로예상 가이 (002241 SZ) 동사는 3Q16 영업이익전년대비 39-89% 증가라는긍정적가이던스발표 (1H16: -9%) 가상현실가동률확대와음향기기업그레이드에힘입어향후 2~3분기동안전년대비실적이 주가 (RMB) 16.98 개선되며강한주가모멘텀을제공할것으로예상됨 목표주가 (RMB) 41.00 시가총액 (RMB mn) 51,936 장기적으로는동사의가상현실시장에서의독보적지위, 헤드폰업그레이드, 부품및조립사업 추천일 10/10 모델의장기전략 / 시너지에대해긍정적인견해. 목표주가 RMB 41은 2017년예상 EPS의 30배추천일이후수익률 (%) -44.76 수준 Analyst Jeff Pu ( 대만 ) 입신정밀 (002475 SZ) 주가 (RMB) 27.60 목표주가 (RMB) 28.00 시가총액 (RMB mn) 58,514 추천일 10/24 추천일이후수익률 (%) 22.56 휴대폰, 컴퓨터, 통신장비, 소비가전, 자동차용커넥터제조업체 1) 시장점유율확대, 상품다각화및 M&A에힘입어향후수년내성장모멘텀이재개될전망이고, 2) Type C 관련상품시장에서선두적지위를확보할것으로전망되며 2018년에는 Type C 이어폰신규수주에성공할것으로기대, 3) 지난 9월 Merry Electronics( 쑤저우 ) 지분 51% 를확보하며전자음향장비산업에진출함에따라향후매출및실적기여가예상될뿐아니라, 4) iphone 무선충전모듈의주요공급업체로 6월에는무선이어폰조립라인을제공할것으로예정되어있기때문에동사에대해긍정적견해 중영전자 (300327 SZ) 주가 (RMB) 34.08 목표주가 (RMB) 55.00 시가총액 (RMB mn) 6,481 추천일 5/2 추천일이후수익률 (%) -8.07 Analyst Chuanchuan Chen ( 대만 ) 1) 1Q17 별도기준매출 / 순이익이전년대비 43.42%/82.17% 증가하고, 상품믹스개선에힘입어매출총이익률이 1Q16의 42.33% 에서 1Q17에는44.2% 로개선되었으며, 2) 2016년 BSM IC 매출이전년대비 100% 증가했을뿐아니라가전 MCU 시장점유율 1위로점유율이지속적으로증가하고있고, 3) OLED 생산능력이 2019년에는월간 30만개로증가해 2015~19년연평균 79.34% 증가율을보일것으로예상되며, 4) AMOLED IC가새로운성장동력으로작용할것으로기대되고해당시장에서동사가선두적인지위를점하고있기때문에동사에대해긍정적인견해 신유통신 (300136 SZ) 주가 (RMB) 35.03 목표주가 (RMB) 40.00 시가총액 (RMB mn) 34,429 추천일 3/16 추천일이후수익률 (%) 12.06 Analyst Chuanchuan Chen ( 대만 ) ipad/macbook ( 안테나 2-5배고가 ) 및 EMI 쉴드점유율증가에힘입어, 1Q17에도실적강세지속전망 Apple 외고객다각화를위해삼성전자의스마트폰신규모델을비롯한안드로이드 ( 화웨이등 ) 의무선충전시장으로사업영역을넓히고 SAW 필터생산또한확대할것으로예상 21
China 추천종목 홍콩 홍콩증시추천종목 길리자동차 (00175 HK) 주가 (RMB) 12.00 목표주가 (RMB) 14.00 시가총액 (RMB mn) 107,031 추천일 8/16 추천일이후수익률 (%) 108.70 Analyst Kevin Yim ( 홍콩 ) 항셍지수우량주에편입되면서경쟁사대비밸류에이션프리미엄이인정됨 2016년 4월 ~8월기저효과에따라판매량강세가 3Q17 말까지유지될것으로전망 목표주가 HK$14.0는 2017년예상 P/E 15.7배수준 ( 동사의장기평균 P/E +2 표준편차 ). 목표주가는동사의우량주편입, 제품업사이클, 사상최고의매출액, 2년간의연평균 EPS 증가율 58%, 시장확대지속을감안함 북경자동차 (01958 HK) 주가 (RMB) 7.56 시가총액 (RMB mn) 57,421 추천일 5/18 추천일이후수익률 (%) -0.40 최근주가조정은과도한측면이있음. 향후 2년간베이징벤츠의매출및실적강세가베이징현대실적약세가능성을충분히상쇄하고전반적인실적성장을이끌수있을것으로예상되기때문 경쟁사인화신중국자동차 (1114 HK; NR) 가 P/E 12.6배에거래되고있는반면동사는현재 P/E 7.1배에거래되고있어밸류에이션이매력적 영황증권 (00717 HK) 주가 (RMB) 0.67 목표주가 (RMB) 0.96 시가총액 (RMB mn) 4,516 추천일 8/16 추천일이후수익률 (%) -16.25 Analyst Kevin Yim ( 홍콩 ) 전통적인위탁매매업에서고금리여신업으로의사업확장한동사는 2016년 4월채권 / 주식으로각각 HK$16억 /HK$6.55억을조달하여대출자산을확대함으로써수년간실적성장이전망됨 현재 FY2017E/18E P/E 6.2배 /5.0배그리고 FY2017E P/B 0.79배에거래되고있으며평균총자산수익률이 14.7% 로밸류에이션이매력적 신주국제그룹홀딩스 (02313 HK) 주가 (RMB) 53.25 목표주가 (RMB) 60.00 시가총액 (RMB mn) 74,497 추천일 7/15 추천일이후수익률 (%) 27.39 나이키, 아디다스, 유니클로등주요고객사들의상품수요강세유지로인한수혜전망 2016~2019 EPS 연평균 16.3% 의증가를보일것으로예상 신강금풍테크놀로지 (02208 HK) 주가 (RMB) 11.60 시가총액 (RMB mn) 43,208 추천일 11/17 추천일이후수익률 (%) 4.69 Analyst Smuel Lee ( 홍콩 ) 중국최대풍력터빈제조업체로서, 최근미국및칠레프로젝트수주를발표하는등해외사업확대중. Apple이친환경에너지사용을촉진하려는목적으로동사풍력발전소의지분을일부인수한것으로알려짐. 2017년중국풍력터빈설치건수가반등할것으로기대 현재주가는 (2017년컨센서스실적기준 ) P/E 10.7배, P/B 1.52배수준으로매력적. 배당수익률은 5.0% 로예상됨 22
China 추천종목 홍콩 보승국제홀딩스 (03813 HK) 주가 (RMB) 1.45 목표주가 (RMB) 1.90 시가총액 (RMB mn) 7,740 추천일 5/18 추천일이후수익률 (%) -2.03 최근주가하락으로밸류에이션매력도증가. 나이키와아디다스제품수요강세또한긍정적 요인 시노펙상해석유화학 (00338 HK) 주가 (RMB) 4.55 목표주가 (RMB) 6.00 시가총액 (RMB mn) 70,673 추천일 1/16 추천일이후수익률 (%) -2.57 2017 년실적하락을전망하는시장컨센서스는지나치게부정적 ( 당사는증가전망 ) 배럴당 $50~60 수준의유가는동사의화학 / 정유사업에긍정적 중국건설국제 (03311 HK) 주가 (RMB) 13.66 목표주가 (RMB) 15.60 시가총액 (RMB mn) 61,308 추천일 5/18 추천일이후수익률 (%) 3.48 Analyst Edward Fung ( 홍콩 ) 신규수주프로젝트들이일정보다빠르게진행되고있고실적전망치상향가능성이있어 리레이팅기대 ANTA 스포츠 (02020 HK) 주가 (RMB) 22.50 목표주가 (RMB) 28.00 시가총액 (RMB mn) 60,368 추천일 2/16 추천일이후수익률 (%) -10.18 국내업계에서선두지위유지할듯 4Q17 로예정된무역박람회와 1Q17 소매매출강세로주가에긍정적인효과기대 창유디지털 (00751 HK) 주가 (RMB) 4.28 목표주가 (RMB) 5.52 시가총액 (RMB mn) 13,022 추천일 6/1 추천일이후수익률 (%) -10.83 Analyst Edward Fung ( 홍콩 ) 원재료및인건비상승으로 2017 년실적경고발표. 최악의상황은지나갔고주가반영또한 완료된것으로보이며 2018 년실적회복이거의확실시됨 23
중국시장지표 2017.05.31 상해증시주요지표 161230 170524 170525 170526 170529 170530 주가지표 상해종합주가지수 3,103.64 3,064.08 3,107.83 3,110.06 3,110.06 3,110.06 등락 +7.54 +2.13 +43.76 +2.23 0 0 등락률 (%) 0.2% 0.1% 1.4% 0.1% 0.0% 0.0% 시가총액 ( 십억위안 ) 28,396.47 29,255.51 29,694.19 29,709.49 29,709.49 29,709.49 상승 / 하락 상승 ( 상한 ) 684(7) 783(6) 962(9) 358(4) - - 하락 ( 하한 ) 416(2) 414(11) 265(7) 457(2) - - 이동평균 (MA) 5일 3,107.84 3,076.49 3,080.03 3,083.92 3,083.92 3,083.92 20일 3,145.57 3,100.21 3,098.56 3,096.45 3,096.45 3,096.45 이격도 5일 99.86 99.60 100.90 100.85 100.85 100.85 20일 98.67 98.83 100.30 100.44 100.44 100.44 투자심리선 (%, 10일 ) 40 60 60 60 - - 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 13,288 13,892 19,054 15,508 15,508 15,592 거래대금 ( 십억위안 ) 150 150 200 170 170 170 신용잔고 ( 십억위안 ) 547 509 509 506 506 506 선전증시주요지표 161230 170523 170524 170525 170526 170529 주가지표 선전종합주가지수 1,969.11 1,798.87 1,811.90 1,810.11 1,810.11 1,810.11 등락 +2.87 +9.4 +13.03-1.79 0 0 등락률 (%) 0.1% 0.5% 0.7% -0.1% 0.0% 0.0% 시가총액 ( 십억위안 ) 22,284.61 21,492.68 21,773.34 21,751.81 21,751.81 21,751.81 상승 / 하락 상승 ( 상한 ) 1103(25) 2(28) 1267(25) 822(14) - - 하락 ( 하한 ) 601(5) 541(9) 491(10) 844(8) - - 이동평균 (MA) 5일 1,973.16 1,825.25 1,816.43 1,807.71 1,807.71 1,807.71 20일 2,001.93 1,855.29 1,851.40 1,846.90 1,846.90 1,846.90 이격도 5일 99.79 98.55 99.75 100.13 100.13 100.13 20일 98.36 96.96 97.87 98.01 98.01 98.01 투자심리선 (%, 10일 ) 40 50 60 50 - - 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 13,102 14,565 17,506 15,645 15,645 15,570 거래대금 ( 십억위안 ) 191 190 227 208 208 208 신용잔고 ( 십억위안 ) 397 361 361 361 361 361 홍콩증시주요지표 161230 170523 170524 170525 170526 170529 주가지표 항셍지수 22,000.56 25,428.50 25,630.78 25,639.27 25,701.63 25,701.63 등락 +209.65 +25.35 +202.28 +8.49 +62.36 0 등락률 (%) 1.0% 0.1% 0.8% 0.0% 0.2% 0.0% 시가총액 ( 십억 HKD) 7173.89 8314.65 8380.79 8383.57 8403.96 8403.96 상승 / 하락 상승 4 29 42 23 36 - 하락 42 14 6 22 12 - 이동평균 (MA) 5일 21,751 25,307 25,406 25,499 25,561 25,561 20일 22,230 24,975 25,034 25,087 25,137 25,137 이격도 5일 101.15 100.48 100.89 100.55 100.55 100.55 20일 98.97 101.81 102.38 102.20 102.25 102.25 투자심리선 (%, 10일 ) 40 70 70 70 70 - 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 2,471 1,454 1,949 1,499 1,111 - 거래대금 ( 십억 HKD) 25 25 30 24 22-24
중국시장지표 상해증시상승 / 하락주도주상승주하락주상하이종합지수가격등락 (%) 등락 (RMB) 상하이종합지수가격등락 (%) 등락 (RMB) 선전증시상승 / 하락주도주상승주하락주선전성분지수가격등락 (%) 등락 (RMB) 선전성분지수가격등락 (%) 등락 (RMB) 주 ) 선전증시상승 / 하락주도주는선전성분지수기준 홍콩증시상승 / 하락주도주상승주하락주항생지수가격등락 (%) 등락 (HK$) 항생지수가격등락 (%) 등락 (HK$) 25
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