미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 1) 2014년 2월 14일미국최대케이블TV 사업자인컴캐스트 (Comcast) 는 2위사업자인타임워너케이블 (Time Warner Cable) 을 452억달러 ( 약 48조원 ) 에인수함을공식발표하였다. 두사업자가합병하게되면컴캐스트는미국케이블가입자의 3/4에해당하는규모의가입자를보유하게되며, 초고속인터넷가입자수에있어서도미국시장의 36% 에해당하는점유율을가지게된다. 양사의합병은미디어시장에서고전하고있는케이블 TV 업계의위기와그에대한대응책으로써규모의경제를확보하고자하는시장재편의움직임을보여주는동시에, 콘텐츠를가진케이블사업자와콘텐츠가없는통신사업자간동일시장에서의경쟁이가시화되었음을보여준다. 또한합병발표와연달아이루어진컴캐스트 -넷플릭스 (Netfilx) 간전용망계약등일련의후속사건은망중립성원칙의실효성과같은문제를함께제기하고있으며, 2013년 SO 가입자수규제완화를계기로촉발될국내유료방송플랫폼시장의재편에도시사하는점이있기에귀추가주목된다. Ⅰ. 서론 / 2 목차 Ⅲ. 각계의입장 / 5 1. 규제당국의입장 / 5 2. 관련이해당사자의입장및여론 / 10 Ⅱ. 컴캐스트와타임워너케이블합병과미국케이블 TV 시장의변화 / 2 1. 합병건의개요및경과 / 2 2. 예상되는미국케이블 TV 시장의변화 / 4 Ⅳ. 전망및시사점 / 11 1. 합병의영향및전망 / 11 2. 시사점 / 15
Ⅰ. 서론 2014년 2월 14일미국최대케이블TV 사업자인컴캐스트 (Comcast) 는 2위사업자인타임워너케이블 (Time Warner Cable) 을 452억달러 ( 약 48조원 ) 에인수함을공식발표하였다. 컴캐스트는 2013년말기준약 2,200만명의가입자를보유하여미국내최대규모를자랑하는유료방송사업자로, 케이블TV뿐만아니라초고속인터넷에서부터지상파방송까지를아우르는글로벌미디어그룹이다. 타임워너케이블은컴캐스트에이어미국 2위케이블사업자로, 2013년을기준으로약 1,100만명의가입자를확보하고있다. 두사업자의합병이승인되면컴캐스트는미국케이블가입자의 3/4에해당하는규모의가입자를보유하게되며, 초고속인터넷가입자수에서도미국시장의 35.9% 에 해당하는점유율을가지게되기때문에 1) 이번합병은미국뿐만아니라글로벌미디어 시장차원에서주목할만한사건이다. Ⅱ. 컴캐스트와타임워너케이블합병과미국케이블 TV 시장의변화 1. 합병건의개요및경과 2009년타임워너미디어그룹으로부터분사한타임워너케이블이매각대상으로서표면화된것은 2013년 9월경이다. 미디어거부 ( 巨富 ) John Marlone 회장이이끄는리버티미디어 (Liberty Media) 가최대지분 (27%) 을보유하고있는차터커뮤니케이션 (Charter Communications 2) ) 은타임워너케이블의가격을주당 135달러로제시하였으나, 이후컴캐스트가더높은가격에매입의사를밝히면서컴캐스트가타임워너케이블을매입하는것이유력해졌다. 2013년말로이터는 컴캐스트는타임워너케이블 1) inews24(2014. 2. 14) 2) 미국의케이블, 초고속인터넷및전화사업자
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 매입방식으로세가지선택지를가지고있다 고밝혔는데, 그세가지방안은 1) 공 개매입, 2) 타임워너케이블시장의일부매입, 그리고 3) Charter 외의타사와함께 연합을구성해매입하는방안이었다. 3) 이번최종합병건의경우공개매입의형태로 이루어졌다. 4) 타임워너케이블이 M&A 시장에나오게된이유는모기업인타임워너미디어그룹의콘텐츠중심기업으로의전향기치와연관되어있다고추측할수있다. 2007년부임한 CEO Jeffery Bewkes를필두로타임워너그룹은콘텐츠제작에필요한자금을 확보하기위해 AOL, 타임워너케이블등자회사를분사시키기시작했다. 5) 이러한노 력의일환으로타임워너그룹은타임워너케이블을매각했고, 90억달러의자금을확보하였다. 컴캐스트의타임워너케이블인수는 100% 주식으로대금을지급하는방식으로합의되었으며, 합병이성사될경우타임워너케이블주주들은 1주당컴캐스트신주 2.875주를받게된다. 2014년 2월 13일을기준으로컴캐스트의주식시장에서의종가는 55.24달러, 타임워너케이블의종가는 135.35달러로, 타임워너케이블한주당 17.5% 의프리미엄이붙은것이라고할수있다. 컴캐스트 타임워너케이블 매출액 (2013년) 약 646억달러 약 221억달러 영업이익 (2013년) 약 136억달러 약 46억달러 직원수 약 3만명 약 4만 5,000명 자료 : mediait(2014. 2) 3) Reuters(2013. 12. 17) 4) 공개매입 : 정해진양의주식을단기간내에취득하고자하는자가공고등에의해시가보다높은매입가격을주주에게제시하고증권거래시장외에서매입하는방법으로, 회사지배권의획득을목적으로실행되는경우가많음 5) NYT(2009. 4. 29)
합병최종승인까지는두회사주주들의승인및규제당국 (FCC, 법무부 ) 으로부터 의승인이필요한상황이다. 2. 예상되는미국케이블 TV 시장의변화 가입자기반에서보면, 2013년 12월을기준으로약 2,200만명의가입자를확보하고있는컴캐스트와약 1,100만명의가입자를확보하고있는타임워너케이블과의합병이성사되면컴캐스트는 3,300만가구의가입자를확보하게되며, 이는전체미국케이블가입자의 3/4에해당한다. 6) 컴캐스트의초고속인터넷가입가구역시 2,300 만가구로늘어나미국초고속인터넷시장의 35.9% 를차지하게된다. 7) 가입자수 (2013 년 12 월기준 ) 컴캐스트 약 2,200 만명 타임워너케이블 약 1,100 만명 2013 년 4 분기 가입자수증감현황 자료 : mediait(2014. 2) 4 만 3,000 명신규가입 21 만 7,000 명감소 지역안배면에서보면, 그동안컴캐스트는시카고, 덴버, 보스턴, 워싱턴DC, 필라델피아등이주요가입자기반이었던반면, 타임워너케이블이점유하고있던뉴욕과 LA 지역에서는가입자기반을확보하지못하고있었다. 그러나이번인수건으로주요시장중하나인뉴욕과 LA를확보하게됨으로써컴캐스트는미국전역의방송및통신시장에걸쳐영향력을행사하는사업자가되었다. 6) mediait(2014. 2. 13) 7) 1) 과같은출처
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 * 각원은 15,000 명이상의가입자를나타냄 자료 : CNN Money Infographics( 컴캐스트데이터재인용 ) Ⅲ. 각계의입장 1. 규제당국의입장 합병의규제당국은연방통신위원회 (FCC) 와법무부이며 FCC의평가기준은합병회사가 공공의이익 에해가될것인지의여부인반면, 법무부는합병이독점금지법에위배되는지의여부중점적으로심사를진행할예정이기때문에심사에있어서로다른두규제당국의입장이반영될것으로보인다. FCC의경우, 망중립성 8) 훼손가능성과관련해합병을금지할가능성도있으나, 오히려합병을통해망중립성이강화될수도있다는명분으로승인할가능성또한있다. 8) 망중립성 : 인터넷망을이용하여전달되는인터넷트래픽에대해데이터의내용이나유형을따지 지않고, 이를생성하거나소비하는주체에게차별없이동일하게취급해야한다는것을의미
망중립성훼손과관련해 FCC 가우려하고있는부분은케이블부터동영상서비스 에이르기까지막강한영향력을자랑하게될합병회사가망을통해횡포를부릴가 능성이있다는점이다. 반면, 2011 년컴캐스트의 NBC 유니버셜인수 9) 당시 2018 년 까지 오픈인터넷규칙 (< 표 3>) 을준수하겠다고서약했는데, 두회사가합병할경우, 이원칙이타임워너케이블에도적용될수있기때문에오히려시장전체로보았을때 망중립성이강화되는결과를낳아승인가능성이높아진다는전망또한존재한다. 원칙투명성 Transparency 차단금지 No Blocking 비차별성 No Unreasonable Discrimination 합리적인네트워크관리 Reasonable Network Management 내용유무선인터넷접속서비스제공자는네트워크관리및기타행위에관한정보를합리적수준에서공개하여이용자및컨텐츠, 어플리케이션, 서비스제공자들이합리적인서비스선택, 제공을할수있도록해야한다. 유선인터넷접속서비스제공자는합리적네트워크관리를위한경우를제외하고이용자가선택한합법적인컨텐츠, 어플리케이션, 서비스, 유해하지않은합법적기기를이용자가선택하여유선네트워크에연결, 이용하는것을막을수없다. 모바일인터넷접속서비스제공자는합리적네트워크관리의경우를제외하고이용자가선택한합법적인웹사이트에접속하는것을막아서는안되며제공자의음성, 비디오통신서비스와경쟁하는어플리케이션을차단할수없다. 유선인터넷접속서비스제공자는합리적네트워크관리의경우를제외하고합법적네트워크트래픽전송을불합리하게차별해서는안된다. Case-by-case 고려 / 단, 합리적이고합법적목적의네트워크관리는허용됨을일반기준으로제시합리성 = 초고속인터넷접속서비스의특정네트웍아키텍쳐와기술을고려, 합법적인네트웍관리목적을달성하는데적절하게조정되었다면합리적인것으로인정된다. 합법적목적 : 네트웍보안및신뢰성관리 ( 유해하거나, 이용자가원치않는트래픽제한 ), 혼잡관리등은합법적인목적으로인정된다. 9) 2011 년컴캐스트는 GE 가가지고있던케이블업체 NBC 유니버설의잔여지분 49% 를 167 억달 러에매입한바있음 ( 전자신문 (2013. 2. 13))
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 오픈인터넷규칙은 FCC가 2009년말부터망중립기준에대한본격적인법제화를추진하면서 2012년 12월 21일최종가결한 FCC 운영조항의시행령이다. 오픈인터넷규칙은투명성, 차단금지, 비차별성, 합리적인네트워크관리등 4대원칙을골자로하며, 각원칙의세부내용은앞의 < 표 3> 과같다. 심사에있어 FCC가중점을두고볼또하나의쟁점은방송시장내의독점행위에대한것이다. 합병회사는가입자수를기준으로보았을때, 케이블시장에서 3/4의점유율을가지게된다. 뚜렷한제3의케이블회사가없는가운데합병회사가사실상케이블TV 시장을독점하게되는셈이다. FCC는시장경쟁감소를방지하기위해주요사업자들의인수및합병을반대해온전력을가지고있는데, 2011년이동통신 1 위사업자인 AT&T가 4위사업자인 T-Mobile을 390억달러에인수하려던계획신청을거부하기도했으며, 2014년 2월초에는일본소프트뱅크의 T-모바일인수에대해시장경쟁감소를이유로반대를표명한사례또한있다. 그러나전체통신사업자, 위성TV 사업자등모든유료TV 서비스를포함한시장으로확대해서볼경우, 합병회사의점유율은 30% 정도로떨어지게된다는것이컴캐 스트측에서반박가능한논리이며, 10) 이를위해컴캐스트는 300 만명의가입자를다 른사업자에매각하는데에이미합의한상태이다. 11) FCC와합병회사의관계에있어주목해야할또다른부분은컴캐스트의로비력이다. FCC를이끌고있는 Tom Wheeler 위원장은케이블쪽로비스트로활동한전력이있고, 컴캐스트가 2013년한해동안워싱턴에서로비자금으로쓴돈이무려 1,800만달러 (193억원 ) 에이르는것으로미루어보았을때, 합병성사에있어컴캐스트의로비력이실질적인영향력을미치지않으리라고보기는힘들다. 10) 컴캐스트는버라이즌의 FiOS, AT&T 의 U-verse, 위성 TV 등케이블 TV 뿐아니라위성 TV, IPTV 까지포괄한전체유료 TV 서비스시장을기준으로독점여부를검토해야한다고주장하고있음 11) 9) 와같은출처
주요이슈금지가능성승인가능성 망중립성훼손 / 강화여부반 ( 反 ) 독점법검토컴캐스트의로비력 케이블부터동영상서비스까지막강한영향력을가질합병회사가망을통한횡포를부릴가능성이있음 합병회사는케이블시장에서가입자수기준으로 3/4의점유율을가지게됨 제3의케이블회사가없는가운데케이블TV 시장을사실상독점하게됨 - 2011년컴캐스트의 NBC유니버셜인수당시 2018년까지 오픈인터넷규칙 을준수하겠다고서약했는데, 두회사가합병할경우이원칙이타임워너케이블에도적용될수있음 전체통신사업자, 위성TV 사업자등모든유료TV 서비스를포함한시장으로확대하면시장점유율이 30% 로떨어짐 이를위해컴캐스트는 300만명의가입자를다른사업자에매각하는데에합의한상태임 FCC를이끌고있는 Tom Wheeler 위원장이케이블쪽로비스트로활동한전력이있음 컴캐스트가 2013년한해워싱턴에서로비자금으로쓴돈은 1,800만달러 (193억원 ) 에이름 12) FCC의행보는유럽의미디어시장규제와종종비교되기도하는데, 유럽의미디어시장규제는미국에비해 이용자보호 에더방점을찍고있기때문에지역케이블, 이동통신및유료방송간의합병이어렵다. 이러한유럽식규제는이용자에게돌아가는통신요금부담을줄인다는장점을지니고있다. 세계이동통신사업자연합회 (GSMA) 에따르면, 유럽통신이용자의월평균통신요금은 38달러선으로, 미국의동일서비스요금의절반정도에해당한다. 그럼에도불구하고 EU 집행위원회는이동통신로밍요금의대폭삭감등추가규제를염두에두고있다. 하지만이용자보호에중점을두고있는유럽의규제는사업자의더나은서비스를 12) 연합뉴스 (2014. 2. 24)
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 위한투자를제한한다는한계점도지니고있다. 유럽에서는사업자들이대단위망투자를단행하기어렵기때문에, 스마트폰이나태블릿등의기기와연결하는데이터서비스의수요가만족되지못하고있다. 이러한상황을개선하기위해사업자들은인수인계를통해서비스질을높이려는노력을계속해왔다. 영국보다폰 (Vodafone) 의경우 2013년미국버라이즌와이어리스 (Verizon Wireless) 보유지분 45% 를 1,300억달러에팔고대신독일의케이블사업자카벨도이칠란트를 105억달러에사들였으며, 나아가스페인의케이블사업자 ONO를양 100억달러에인수하는안을추진중이다. 스페인의텔레포니카 (Telefonica) 는독일이동통신사이플러스 (E-Plus) 를 116억달러에인수하기로합의했으며, 독일도이치텔레콤은중앙및동부유럽에걸쳐여러인수를성사시키고있다. 그러나이러한움직임들에도불구하고인수합병을제한하는규제들은개선되지않고있는상황이기때문에사업자들의불만은누적되어가고있다. 한편컴캐스트와타임워너케이블의합병회사는케이블을비롯한유료TV 시장부터광대역통신망까지막대한영향력을가지게되기때문에합병의성사여부에있어법무부의역할또한중요하다. 법무부가관심을가질만한주요이슈는반 ( 反 ) 독점법검토와브로드밴드시장에서의경쟁약화라고볼수있다. 반 ( 反 ) 독점법과관련해서는합병회사가콘텐츠제공업체들과의협상시실질적으로시장에서독점적영향력을행사할우려가있다는점에주목할것으로보인다. 이와관련해서는 2013년타임워너케이블과콘텐츠사업자로서의 CBS간재송신료 (retransmission fee) 를두고벌어진공방이시사점을줄수있다. 2013년타임워너케이블과 CBS간재송신료를두고벌어진분쟁으로인해뉴욕, LA, 댈러스등지에서수백만명의타임워너케이블가입자들은약한달간 CBS 프로그램을시청하지못하였다. 이사건으로타임워너케이블에서 30만명이넘는가입자가빠져나갔으며, 2012년
에서 2014 년에걸쳐미국전역에서재송신을둘러싸고유사한사례가 80 건넘게발 생한바있다. 13) 월스트리트저널에따르면당시타임워너케이블 -CBS 간협상에서는 CBS 를비롯한콘텐츠사업자들이승리한것으로평가되었으나, 14) 타임워너케이블과 컴캐스트가합병할경우콘텐츠사업자들이불리한입장으로전환될수있다. 또다른이슈는브로드밴드시장에서의경쟁약화이다. 합병회사의데이터관련 ARPU 는월 43달러수준이며, 여기에마진율이높은음성전화매출 ( 컴캐스트의경우월 29달러, 타임워너케이블의경우월 40달러 ) 을더하면, 동영상사업의순수 ARPU 15) 인 43달러보다높다. 주요이슈금지가능성승인가능성 반 ( 反 ) 독점법검토 브로드밴드경쟁악화 합병회사가콘텐츠제공업체들과의협상시독점적영향력을남용할가능성 ( 예 : 2013 년타임워너케이블과 CBS 의재송신료공방 ) 합병회사의데이터관련 ARPU 는월 43 달러수준이며, 여기에마진율이높은음성전화매출을더하면, 동영상사업의순수 ARPU 인 43 달러보다높음 - - 2. 관련이해당사자의입장및여론 컴캐스트의공식발표이후타임워너케이블주주 Breffni Barrett 은컴캐스트와의인 수합병을막기위해뉴욕주대법원에소장을제출하였다. Barrett 은타임워너케이블 13) 연합뉴스 (2014. 2. 18) 14) 1) 과같은출처 15) UBS 증권자료에따르면컴캐스트의 2013년이용자 1인당 ARPU는 151.30달러였고, 타임워너케이블은 148.70달러였음. 이중두회사의동영상관련 ARPU는월 78달러였으며, 이중 35달러는동영상프로그램제공자들에게지불되어, 동영상사업의순수 ARPU는 43달러라고할수있음 (1) 과같은출처 )
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 의사장 Rob Marcus 와이사회의다른구성원들이회사보다는본인들의이익을챙기 는과정을통해컴캐스트에매각하는것을막기위해소송을제기했다고밝혔다. 16) 그 는컴캐스트의케이블TV업계시장지배력을감안할때, 두회사의합병은반독점법위반이될수있다는점또한지적했다. 17) 주요언론및여론또한현재까지는양사의합병에회의적인시각을보이고있다. 워싱턴포스트, 로스앤젤레스타임스, USA 투데이등주요미국언론들은사설을통해컴캐스트와타임워너케이블간의합병에부정적이거나회의적인의견을피력하였다. 18) 워싱턴포스트는 2014년 2월 18일 < 네이션 (Nation)> 지발행인겸편집인인 Katrina Vanden Heuvel의기명칼럼을통해 이번합병이성사되면이용자들에게비용이전가될것 이라는우려를전하였으며, 실리콘밸리의최대일간지인 < 새너제이머큐리뉴스 (SJMN)> 는 2014년 2월 23일 컴캐스트와타임워너케이블간합병에거부권을행사하라 는제목의사설을싣기도하였다. Ⅳ. 전망및시사점 1. 합병의영향및전망 타임워너케이블과의합병이성사될경우, 컴캐스트는넷플릭스와같은스트리밍비디오서비스사업자들과의협상에있어이전보다큰협상력을가질가능성이농후해진다. 현재스트리밍비디오서비스사업자들은미국내네트워크트래픽의 2/3를차지하고있을정도로큰영향력을행사하고있다. 이러한예상을반영하듯컴캐스트의타임워너케이블인수가합의된지 10일만에미국최대스트리밍업체넷플릭스는컴캐스트에게추가적망사용료를지급하겠다는 16) The Huffington Post(2014. 2. 18) 17) 조선비즈 (2014. 2. 15) 18) 12) 와같은출처
다년계약을체결하였다. 넷플릭스와컴캐스트는 2014년 2월 23일 고객이품질높은동영상을시청할수있도록상호이익이되는 (mutual beneficial) 계약을맺었다 고발표하였는데, 블룸버그통신에따르면세부적계약내용은공개되지않았으나넷플릭스가빠른속도의인터넷전용회선을사용하는조건으로해마다수백만달러의추가비용을컴캐스트에주는것이핵심인것으로밝혀졌다. 19) 이경우넷플릭스는단기적으로재정적부담을안을수있으나, 초고화질및 3D 동영상스트리밍서비스의질보장과신규고객확보를위해서는 ISP와의협력이필 수적이라고판단한것이다. 20) 넷플릭스는그동안인터넷중개업체를통해간접적으로 컴캐스트의망을사용해왔으나, 최근인기드라마 < 하우스오브카드 (House of Cards)> 의영향으로트래픽양이급격히늘면서 2013년 10월부터 2014년 1월까지스트리밍속도가 27% 느려진바있다. 21) 넷플릭스와컴캐스트의계약은그동안인터넷망개선비용부담을두고통신업체와콘텐츠업체들이벌여온논란 22) 과관련해시사하는바가있다. 그간통신업체들은 수익자부담원칙 을들며트래픽의가장많은부분을차지하면서수익을올리고있는 VOD, 스마트TV 업체등이통신망에무임승차해서는안된다고주장해왔다. 이후페이스북, 구글, 마이크로소프트등대형인터넷업체들이망사용료를내기시작하면서, 스트리밍동영상서비스사업자들만이통신업체와대립하고있었다. 그러나접속자가가장많은시간대에미국전체데이터트래픽의 1/3을차지 23) 하는동시에 3,000만명의유료가입자를보유한미국최대스트리밍업체인넷플릭스가컴캐스트의주장을수용하면서논쟁은망사업자의승리로돌아가고있는형국이다. 넷플릭스와컴캐스트의이번계약은넷플릭스가미국최대통신사업자인버라이즌 19) 중앙일보 (2014. 2. 25) 20) 전자신문 (2014. 2. 24) 21) 한국경제 (2014. 2. 24) 22) 20) 과같은출처 23) 18) 과같은출처
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 (Verizon) 및 AT&T 등과벌이고있는협상에서도망사용료지급에합의할가능성 이큼을보여준다. 24) ( 단위 : 엑사바이트, 25) 월기준 ) 자료 : Cisco( 중앙일보 2014. 2. 25. 재인용 ) 한편이계약은국내통신업계와스마트TV 제조사간갈등에도영향을미칠것으로예상되는데, 2012년 12월 KT는네트워크무임승차를막고적정한망이용대가를받겠다는이유로삼성의스마트TV 서비스트래픽에대해 5일간접속제한조치를취했다가해제한바있다. 26) 컴캐스트와타임워너케이블의합병은통신시장에있어적법성여부를검토해야할또다른이슈를제기하는데, 컴캐스트가운영중인케이블라우터를활용한와이파이핫스팟 (Wifi hotspot) 이그것이다. 현재컴캐스트와타임워너케이블, 콕스커뮤니케이션 (Cox Communications) 등은 24) 20) 과같은출처 25) 엑사바이트 (Exabyte, EB): 디지털신호의처리속도또는용량을표시하는단위. 10의 18제곱을의미하는 SI 접두어인엑사와컴퓨터데이터의표시단위인바이트가합쳐진자료량을의미하는단위로, 1 엑사바이트는 125,000,000,000,000,000바이트이다. 26) 19) 와같은출처
케이블와이파이 (CableWiFI) 라는프로젝트를통해미국전역에서 20 만여개의와이 파이핫스팟을운영하고있는데, 컴캐스트는최근자사의케이블라우터를공개적으 로접근가능한와이파이핫스팟으로전환시키고있다. 27) 이는각가입자가정에두 개의와이파이신호를전송하는새로운게이트웨이를연결하는듀얼모드 (dual-mode) 방식이다. 타임워너케이블까지인수하면컴캐스트는총 2,900만의가구와소 ( 小 ) 기업을듀얼모드와이파이가입자로확보하게된다. 28) 문제는케이블업체들이와이파이서비스를제공하고자하는 2.4GHz 대역에주파수충돌이일어나고있다는것이다. 따라서이서비스를원활하게도입하기위해서컴캐스트는 2013년 3월 FCC에서추가적으로할당할 5.1GHz 대역의 100MHz폭을할당받아야하는상황이다. 29) 이를위해컴캐스트는타임워너케이블과의합병을발표한것과동일한날짜인 2013년 2월 13일와이파이접근성향상을목표로하는연합체인 와이파이포워드 (WifiForward) 를출범했다. 이연합은미국케이블방송통신협회 (NCTA) 뿐만아니라구글, 마이크로소프트와같은인터넷사업자를포함한다. 이러한일련의움직임은컴캐스트가무선네트워크제공에있어버라이즌, AT&T, T-Mobile USA와같은사업자들과경쟁하는유일한케이블사업자가될수있음을시사한다. 합병회사가시장에가져올영향과관련해프로그램편성권독점에대한우려또한존재한다. 케이블업계 1위인컴캐스트는 2011년 NBC유니버설을인수합병해 NBC, CNBC, MSNBC, E!, 훌루 (Hulu) 등의편성권을확보했는데, 타임워너케이블까지인수하면 CNN, HBO 등의편성권까지확보하게되기때문이다. 합병에따른이용자측면에서의영향은무엇보다서비스의질하락및가격상승과 관련된측면이우선적으로지적된다. 27) CBS(2014. 2. 22.) 28) Bloomberg BNA(2014. 3. 5) 29) 28) 과같은출처
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 먼저서비스의질과관련해 American Customer Satisfaction Index 의상무이사 David VanAmburg 은현재케이블이용자만족도하위 1 위인컴캐스트와하위 2 위인 타임워너케이블간합병회사의서비스질은최소한 2 년동안은낮은이용자만족도 를보일것으로예상하였다. 30) 게다가타임워너케이블의가입자들은이전에는없던 300GB의데이터제한또한적용받게될예정이다. 서비스의가격과관련해서는장기적으로보았을때브로드밴드및 TV 시장에서주요사업자가줄어들경우, 하드웨어 ( 셋톱박스, 라우터등 ) 판매수익이줄어들기때문에몇년안에서비스가격의상승이예상된다. 31) 이러한단점들이있는반면이전타임워너케이블의이용자들의경우케이블채널및서비스의선택폭이확장된다는장점도있다. 컴캐스트의 엑스피니티 (Xfinity) 서비스는 5만여개의 TV VOD 및 30만개이상의스트리밍콘텐츠를제공하고있으며, 엑스피니티의모바일앱은 35개의실시간스트리밍채널을제공하고있기때문에기 존타임워너케이블이용자들의경우더넓어진선택폭을누릴수있게된다. 32) 또한 컴캐스트는 X1 33) 과클라우드 DVR 34) 서비스의제공도앞두고있어이용자들의선택폭 은더욱넓어질전망이다. 2. 시사점 컴캐스트와타임워너케이블의합병건은글로벌미디어시장에서고전하고있는케 이블 TV 업계의위기와그에대한대응책으로규모의경제를확보하고자함으로써비 30) CNN(2014. 2. 13) 31) 27) 과같은출처 32) 19) 와같은출처 33) X1: 클라우드를기반으로케이블, 모바일, 데스크톱등의플랫폼을통합한컴캐스트의자체차세대셋톱박스 34) 클라우드DVR: 클라우드중심의비디오레코딩솔루션으로, 엔드디바이스대신에클라우드상에비디오를캡쳐, 저장해줌
롯된시장재편의움직임을보여준다. 현재미국에서는넷플릭스, 아마존등온라인동영상스트리밍서비스업체와의경쟁속에서케이블서비스의가입자수가감소하고있다. ad-free 넷플릭스와 HBO를보고자랐으며, 광고없이프로그램을녹화하기위해 TiVo를사용하는세대들에게평균적으로월 75달러정도인케이블서비스가격은스트리밍서비스에비해비싸다고인식되고있기때문이다. 35) 여기에위성방송사업자와통신사업자들도동영상제공서비스대열에동참해동영상서비스업계의경쟁은더욱치열해지고있다. 또한한때협력관계였던 PP들이경쟁틈바구니속에서이익을추구하면서비용인상을요구하는것도케이블방송사들 에게압박이되고있다. 36) 이러한위기상황에대한대응은비단케이블 TV 업계에국 한되지않고방송 통신사업자들전반에있어넓은이용자기반을확보하고자하는 일련의인수 합병움직임으로나타나고있다 ( 그림 3 ). ( 단위 : 억달러 ) 자료 : 한국경제 (2014. 2. 13) 37) 방송시장에국한해보면, 콘텐츠를가진케이블사업자와콘텐츠가없는통신사 업자간동일시장에서의경쟁이가시화되었음을알수있다. 35) The New Yorker(2014. 2. 13) 36) 13) 과같은출처 37) 한국경제 (2014. 2. 13)
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 NBC, 유니버설픽쳐스 (Universal Pictures) 와케이블네트워크를가진컴캐스트의타임워너케이블인수는콘텐츠프라이싱, 패키징및편성전반에막대한영향을미칠거대콘텐츠사업자의탄생을예고한다. 수십년전미국정부는케이블TV 산업활성화를위해케이블사업자들이콘텐츠를제공하는것을허용해왔으나, 케이블산업이정체되어있는현시점에서는정책을개선할필요가있다는의견이제기되고있는것또한같은맥락이다. 38) 이와함께망중립성원칙의실효성에대한논란또한커지고있는데, 컴캐스트와타임워너케이블의합병발표직후컴캐스트-넷플릭스간전용망계약이이루어진후속사건에서도볼수있듯, 인터넷서비스사업자가트래픽을많이일으키는콘텐츠가입자에망이용대가요구수위를높일것이라는우려가현실로나타나고있기때문이다. 미국시장과마찬가지로국내케이블방송시장역시성장이정체된상태로고객쟁탈전이심화되는위기상황을맞고있다. 여기에 IPTV가급성장하고 OTT(Over-the-top) 39) 서비스가부상하는것또한케이블시장에위협적인요인이다. 2012년 12월기준전체유료방송가입자 2,526만명중케이블TV 가입자수는 1,480만명으로가장큰비중 (59%) 을차지하기는했으나, 그성장세는전년도대비 0.1% 에불과했다. 이는 2010년의 1,486만명에도미치지못하는수치다. 반면 2012 년 IPTV 가입자수는전년대비 33.8% 성장해 2010년 (365만명 ) 부터 2012년 (655만명 ) 까지매년두자릿수의성장을거듭하고있다. 40) 한편미국에서넷플릭스를비롯한 OTT 사업자가기존유료방송사업자의시장을잠식하고있는것과같이국내에서도 OTT 사업자들의본격적진출이이루어지고있 38) CNET(2014. 2. 15) 39) OTT(Over-the-top): 개방된범용인터넷망을통해방송프로그램, 영화등동영상을전달하는인터넷동영상서비스 40) 머니투데이 (2013. 12. 22)
다. 넷플릭스는미국에서케이블방송보다 3~4배저렴한가격으로콘텐츠를제공해가입자를빠르게흡수하며 코드커팅 (cord cutting) 41) 현상을촉발하고있다. 42) 국내에서는푹 (pooq), 티빙 (tving) 등의 OTT 서비스들이성장해콘텐츠유통뿐아니라독자적인콘텐츠확보및제작에나서고있다. CJ헬로비전의티빙은 2012년생중계를시작한 투르드프랑스 (Tour de France) 43) 를시작으로, 2013년 12월에만영화 < 용의자 > 쇼케이스를비롯한 6개의생중계방송을제작하였다. 현대HCN과판도라 TV가합작한무료 OTT 사업자에브리온TV도 2013년 11월말부터웹툰채널, 매거진채널등새로운컨셉트의웹채널을마련해시청자들의선택권을확장시키고있 다. 44) IT 서비스기업인 LG CNS 는 망고채널 이라는 OTT 서비스를출시하고, 워너브 라더스 (Warner Bros.), 폭스 (fox), BBC 등해외메이저방송사판권을확보해 1,700 여편의해외드라마를제공할계획이라고밝혔다. 45) 국내유료방송서비스가격이미국시장과달리상대적으로저렴하기때문에 OTT 서비스가기존유료방송을코드커팅할가능성은아직크지않다고전망되고있으나, 46) 실시간및다시보기방송을 N스크린을통해볼수있다는장점이콘텐츠다양성과결합될경우, 국내에서도 OTT 방송서비스가케이블을비롯한유료방송시장을잠식할가능성이있다. 이러한위기상황에대해인수합병이하나의대응책이될수있다면, SO 가입자수규제완화를계기로 2014년이국내유료방송플랫폼시장재편의시발점이될수있다. 국내케이블방송플랫폼도상위사를중심으로재편속도가빨라져서, 상위 MSO 인 CJ헬로비전, 티브로드, 씨앤엠사이에 M&A 이슈가재부각될것으로보인다. 씨 41) 코드커팅 (cord cutting): 유료방송서비스계약을해지함을일컫는용어 42) 이데일리 (2013. 10. 24) 43) 투르드프랑스 (Tour de France) : 매년 7월프랑스에서개최되는세계최고권위의일주사이클대회로, 프랑스전역을 23일동안일주하며 4,000여킬로미터를달리는경기 44) 서울경제 (2013. 12. 29) 45) 42) 와같은출처 46) 42) 와같은출처
미국케이블 TV 시장의재편과시사점 : 컴캐스트와타임워너케이블합병을중심으로 앤앰의 M&A, 티브로드홀딩스의외부투자유치후기업공개추진, CJ헬로비전의 M&A 행보, 중소독립 SO들의피인수마무리국면등대형사업자위주의시장재편이가속화될가능성이있기때문이다. 47) 따라서컴캐스트와타임워너케이블양사의합병을통해광범위하게는글로벌미디어시장에주는함의를분석할뿐만아니라, 협의로는국내방송시장에제시하고있는화두또한주목되어야할것이다. 참고문헌 inews24 (2014. 2. 14), 美케이블 1~2위초대형합병, 성사될까?. mediait (2014. 2. 13), 컴캐스트, 타임워너케이블전격인수. 머니투데이 (2013. 12. 22), 성장세멈춘 케이블... 날개단 IPTV. 서울경제 (2013. 12. 29), TV는가라 OTT 시대열린다. 아시아경제 (2014. 2. 16), 美컴캐스트의타임워너케이블인수로본국내 MSO 시장. 연합뉴스 (2014. 2. 18), 美 1~2위케이블TV 합병에고객부담증가우려. 연합뉴스 (2014. 2. 24), 美서컴캐스트-타임워너케이블합병반대여론거세. 이데일리 (2013. 10. 24), 한국판넷플릭스늘어난다... 유료방송시장지형바꿀까. 전자신문 (2013. 2. 13), 1위컴캐스트 2위 타임워너 합병... 美초대형케이블TV 사업자탄생. 전자신문 (2014. 2. 24), 넷플릭스, 컴캐스트에인프라구축비용준다. 조선비즈 (2014. 2. 15), 타임워너케이블주주 컴캐스트인수반대 소송. 중앙일보 (2014. 2. 25), 미국서넷플릭스울자, 한국 KT가웃는이유. 한국경제 (2014. 2. 13), 美컴캐스트, 타임워너 48조원에인수... 업계 1, 2위간합병 케이블공룡 탄생. 한국경제 (2014. 2. 24), 넷플릭스도결국... 망사용료낸다. 47) 아시아경제 (2014. 2. 16)
Bloomberg BNA (2014. 3. 5). After Missteps and Delays, the Cable Industry Is Once Again Remaking Its Wireless Future. CBS (2014. 2. 22). Comcast s mega-merger changes more than your TV. CNET (2014. 2. 15). If the US government allows this acquisition to go through, it has to make the deal conditional on a spin-off of the content business. CNN (2014. 2. 13). What a Comcast-Time Warner deal could mean for you. NYT (2009. 4. 29). Time Warner Is Moving Closer to AOL Spinoff. Reuters (2013. 12. 17). Comcast Weighs three options for Time Warner Cable deal: Sources. The Huffington Post (2014. 2. 18). Time Warner Cable Shareholder Sues To Prevent Comcast Merger. The New Yorker (2014. 2. 13). Why Comcast Wants to Buy Time Warner Cable.