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우빈 진
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美케이블 TV 사업자와통신사업자간대결구도의 전개양상과시사점 STRABASE 2009. 4. 24 News News Plus 지난 2008년 4/4분기미국 3 大케이블 TV 사업자 (MSO) 1 의비디오서비스가입자수가전년동기대비 427,000명줄어든반면 AT&T, Verizon의비디오서비스 (IPTV) 가입자수는 567,000명이증가하여대조를이루고있다.

AT&T, Verizon이각각 264,000명, 303,000명의순증가입자를확보한반면, Comcast, Time Warner Cable, Charter Communications 등의케이블 TV사업자들은각기 233,000명, 119,000명, 75,000명의가입자를잃은것이다. Table 1.

1 美케이블 TV 사업자와통신사업자간대결구도의 전개양상과시사점 STRABASE News News Plus 지난 2008년 4/4분기미국 3 大케이블 TV 사업자 (MSO) 1 의비디오서비스가입자수가전년동기대비 427,000명줄어든반면 AT&T, Verizon의비디오서비스 (IPTV) 가입자수는 567,000명이증가하여대조를이루고있다. 작년중반까지만하더라고신규가입자확보경쟁에서케이블사업자들은통신사업자들을압도하고있었다. 하지만최근들어 Verizon과 AT&T가자사 FTTH 서비스의커버리지확장과 IPTV 가입자확보에공격적인행보를보이면서케이블사업자들의고전양상이나타나고있다. 2008년도 4분기미국비디오서비스 ( 유료TV) 가입자수결과에따르면통신사업자와케이블 TV 사업자간희비가엇갈리고있음을알수있다. AT&T, Verizon이각각 264,000명, 303,000명의순증가입자를확보한반면, Comcast, Time Warner Cable, Charter Communications 등의케이블 TV사업자들은각기 233,000명, 119,000명, 75,000명의가입자를잃은것이다. Table 1. 미국주요케이블 TV / 통신 / 위성 TV 사업자의서비스별가입자증가추이 ( 단위 : 천명 ) 통신사업자케이블 TV 사업자위성 TV 사업자 구분 사업부문 AT&T Verizon Qwest Comcast TWC Charter Direc TV DISH Phone (1,470) (911) (270) 분기 Wired Data Video (233) (119) (75) 301 (102) Wireless 2,095 1, Phone (954) (836) (196) 분기 Wired Data Video (100) (50) (66) Wireless 2,675 2, 자료 : Fitch Ratings(2009.4) 1 Comcast, Time Warner Cable, Charter cstrabase 2009, All Rights Reserved 1

2 미국 1위케이블 TV 사업자 Comcast의경우 2007년 4/4분기 100,000명의 TV 가입자감소세를보인데이어 2008년 4/4분기에는 233,000명의가입자감소세를기록, 감소폭이크게증가하였다. 반면 Verizon의 FiOS TV 가입자수는 2008년 4/4분기에만 30만 3,000명이증가, 누적가입자 190만명을돌파했고 AT&T도 명의순증가입자를확보, 누적가입자수가 104만여명에이르고있다. Table 2. Verizon 의 FiOS 가입자변화추이 ( 단위 : 천명 ) 07 4Q 08 1Q 08 2Q 08 3Q 08 4Q 누적가입자 943 1,206 1,382 1,615 1,918 순증가입자 자료 : Verizon 2008년말현재 Comcast의비디오서비스제공지역중 AT&T와중복되는지역의비중은 2007년말 10% 수준에서 2008년말현재 22% 수준으로크게증가하였고 Time Warner Cable의경우도그비중이 6% 에서 21% 로증가하여, 케이블 TV 사업자의서비스영역에대한통신사업자의공세가가속화되고있음을알수있다. Verizon의경우현재뉴욕시에서 FiOS 네트워크구축작업을진행중에있으며, 최근에는필라델피아지역에서의네트워크구축계획을발표했다. 뉴욕시의경우 Time Warner Cable이유료방송시장에서상당히영향력을미치는지역으로 FiOS IPTV와격전이예상되고있다. 2 한편, 필라델피아는 Comcast에게있어본사가자리잡고있는주력시장으로전체가입자수의 8% 에해당하는가입자를확보하고있는지역이다. Verizon은지난 2월 6일필라델피아市당국으로부터이지역에서향후 7년간 10억달러규모의 FTTH 구축사업권을승인받아 Comcast와의한판승부가예상되고있다. View Point 미국내통신사업자와케이블 TV사업간경쟁구도가유선통신, 초고속인터넷, 비디오부문등곳곳에서전선 ( 戰線 ) 을형성하며치열한양상으로전개되어가고있는가운데, 최근들어통신사업자의상대적우세를나타내는결과들이속속나타나고있다. 유선전화부문에서는통신사업자들의가입자이탈이계속되어지난 2008년 4/4분기에만 265만여명의가입자가감소하였다. 흥미로운사실은지난 2007년 4/4분기, 케이블 TV 사업자들이신규로확보한유선전화 (VoIP) 가입자수가통신사업자들이잃은가입자수의 47% 수준에달했으나 2008년 2 뉴욕시에서의 FiOS 상용화에따라 Time Warner Cable 이입게될타격에대해 Credit Suisse 이분석한자료에따르면, 2014 년까지뉴욕시에서의 EBITDA 의 19% 가잠식 (Cannibalization) 될것으로전망되고있음 2

3 4/4분기에는그비중이 21% 수준으로크게줄어들었다는사실이다. 이는통신사업자의유선전화가입자감소분이케이블 TV 사업자들의 VoIP 신규가입자로일정수준전이되고있지못하고있다는사실을입증하고있다. 한동안통신사업자들의서비스영역을성공적으로역습해오던케이블 TV 사업자들의공세가약화된것이다. 전문가들은이같은결과를경기침체에따른신규주택물량의감소, 집에서휴대전화만을사용하는가구수의증가때문인것으로풀이하고있다. 초고속인터넷 (HSD:High Speed Data) 부문에서도 2008년 4/4분기가입자확보결과에따르면통신사업자가 50만여명의순증가입자를확보하여전체순증가입자수의 61% 를차지, 39%(33만여명 ) 를차지한케이블 TV 사업자들을크게앞질렀다. Table 3. 미국케이블 TV 사업자와통신사업자의초고속인터넷가입자증가추이 ( 단위 : 천명 ) 2006 년 2007 년 2008 년 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q4,08 Comcast 8,957 9,344 11,000 11,487 12,050 11,380 11,888 13,220 14,078 14,357 14,738 14,929 누적 가입자수 Cablevision 1,807 1,891 1,964 2,039 2,118 2,168 2,220 2,282 2,343 2,395 2,427 2,455 TWC 4,443 4,649 6,398 6,644 7,000 7,188 7,412 7,620 7,924 8,125 8,339 8,444 FiOS ,067 1,281 1,525 1,800 1,974 2,199 2,481 U-Verse CMCSA , 순증 가입자수 CVC TWC FiOS U-Verse 자료 : WACHOVIA CAPITAL MARKETS( ) 초고속인터넷부문은단순히가입자수의증가세뿐만이아니라기술플랫폼에있어서도통신사업자진영의우세를점치는견해가대두되고있다. 케이블 TV 진영이추진중인 DOCSIS 3.0이통신사업자들이추진중인 FTTH보다우월한서비스를제공하기힘들다는의견이제기되고있는것이다. 현재제공되고있는양진영의서비스속도는모두최고 50Mps 3 이지만일정규모의가입자가서로네트워크를공유하여나눠쓰는경우, FTTH가상대적으로우세한속도를제공한다는것이다. Verizon의한관계자는 다운스트림파이프자체가 FiOS의경우 2.4Gbps를보장하는반면, DOCSIS는 160Mbps에불과해 FTTH가 15배나낫다. 또한 FiOS의한파이프당분기수가 32명인데에반해 DOCSIS는 125명이며많게는 3 Charter 의경우세인트루이스시에서 60Mbps 의서비스를제공할계획임을밝힘 3

4 500명까지이른다 며 케이블사업자들이 DOCSIS를통해 FTTH 수준의서비스를제공하기위해서는엄청난비용을투자해야할것이다 라고언급하고있다. 비디오서비스부문에서도가입자수증가측면은물론소비자들의품질평가에서도통신사업자진영의우세가나타나고있다. 시장조사기관인 Strategy Analytics가지난 2월에발표한자료에따르면통신사업자의 IPTV에대한충성도가매우높아이탈의향이매우낮은것으로조사되고있다. 842명을대상으로한이조사에서 FiOS TV에대해응답자의 89% 가 다소 혹은 매우 만족하고있다고답한반면, 다소 혹은 매우 불만족하다는응답은 1% 에불과한것으로나타났다. 사업자별로 다소 혹은 매우 만족하다고응답한결과를보면, AT&T의 U-Verse TV와 Dish 및 DirecTV의위성방송이 80%, Comcast가 72%, Cox가 67%, Time Warner Cable이 65% 인것으로조사됐다. 4 통신사업자의시장에서의약진에도불구하고케이블사업자가느끼는위협이과장된것이라는시각도있다. 재무적인측면에있어서케이블사업자의실적은결코나쁘지않은상황이라는게그근거다. Comcast의경우가입자 ARPU 수준이유지되고있으며 Free Cash Flow도전년대비대폭성장했으며이에따라연간배당금도전년대비 8% 성장한주당 27센트를지급하는등케이블 TV 사업자의재무실적이아직은그리염려할수준이아니라는것이다. Table 4. Comcast의재무성과및 ARPU 실적 ( 단위 : 백만달러, 가입자 ARPU 제외 ) 매출 24,966 30,895 34,256 영업이익 4,619 5,578 6,732 EBITDA 9,951 11,809 13,132 Free Cash Flow 4,220 4,013 6,632 가입자 ARPU ( 달러 ) 자료 : Comcast 하지만 Comcast도지난 2008년 4/4분기의실적부진을인정하며그원인을경기침체와함께통신사업자의 IPTV로인한과열경쟁때문인것으로분석하고있다. 경기침체의경우어쩔수없는사항이라고하더라도 2008년 4/4분기부터시작된통신사업자들의공격적인프로모션으로큰타격을입었다는것이다. 5 4 그밖에요금관련한사항으로응답자의 2/3가요금을 20% 이상할인해줄경우사업자를바꿀수있다고응답했다. 5 Comcast는대외적으로는유료방송시장의타격에도불구하고 09년시장점유율이상승할것으로기대한다고언급하고있다. Comcast의 Stephen Burke 최고운영책임자 4

5 전문가들은미국시장에서통신사업자들의공격적인투자로인한케이블사업자들의타격은점점더커질것으로예상하고있다. 어차피통신사업자입장에서는 FTTH로의네트워크업그레이드가필요한상황이고, 막대한자금력으로콘텐츠및다양한양방향서비스의제공을확대할수있기때문이다. HD 프로그램의확충, 고객의시청경험을증진시킬수있는다양한서비스의제공, 공격적인번들링서비스, 무선서비스의포트폴리오편입, 차별화된부가서비스의제공등과같은다양한방안들이케이블 TV 사업자들의생존전략으로최근자주거론되고있는배경이여기에있다. 미국의통신및케이블사업자간의경쟁은국내에도매우의미있는벤치마킹사례이다. 당초미국에서통신사업자들이 FTTH에기반한 TPS 서비스를개시했을때많은전문가들이부정적입장을보였으며실제로케이블사업자의서비스에비해열세를면하지못했다. 하지만꾸준한네트워크구축과콘텐츠확보에매진한통신사업자들의시장점유율이지난 2008년 4/4분기확연한차이를보이며전세를역전시키고있다. 현재국내통신사업자들의실시간 IPTV 가입자가서비스개시 3개월동안고작 21만여명수준에불과한상황에서과연미국과같은시장상황이국내에서도전개될수있을지주목된다 STRABASE Reference 1. Comcast says it's now No. 3 U.S. home phone provider, Reuter, Comcast plans 65% availability for DOCSIS 3.0 this year, Telephony Online, Comcast blames telcos, economy for net-adds dropoff, Telephony Online, Comcast blames telcos, economy for net-adds dropoff, Telephony Online, Comcast Feels Strain of Economic Slump, WSJ, FiOS tops pay-tv satisfaction survey, Multiclannel News, Fitch: Video Subscriber Addition Momentum Shifts to Telephone Companies, Wireless News, Strategy Analytics: AT&T and Verizon Fiber Subscribers to Grow 60% in 2009, Wireless News. Coventry: Apr 16, The fight for the big apple-twc vs. FiOS, Credit Suisse, THE ONLINE TV THREAT HAS CABLE SCRAMBLING, Verizon laugh off DOCSIS 3.0, DSL Report, (Chief Operating Officer) 는 통신사업자들의요금인하를통한프로모션이진행되고있는것은사실이다 며, 그럼에도불구하고 Comcast 의시장점유율이지속적으로상승할것으로확신한다 고주장하고있음 5

방송통신결합서비스확산에따른시사점 방송통신결합서비스확산에따른시사점 * 1) (pure bundling), (mixed bundling), (tying),,,, 70%, TV, 09 KISDI 44%, (Lock-In),, (Switching Cost), *, (TEL)

방송통신결합서비스확산에따른시사점 방송통신결합서비스확산에따른시사점 * 1) (pure bundling), (mixed bundling), (tying),,,, 70%, TV, 09 KISDI 44%, (Lock-In),, (Switching Cost), *, (TEL) 02-570-4112 (e-mail) byjung@kisdi.re.kr 1 The Monthly