1 세계경제및금융동향 주요동향 미국 양호한고용회복세에도불구 낮은임금상승률로조기 금리인상가능성약화 월실업률 로 년 월 최저치기록 실업률 월 월 월 월 월비농업부문취업자수는전월대비 만명증가하여 개월연속전월대비 만명이상증가세유지 비농업부문고용증가인원 만명 월 월 월 월 월시

Executive Br ief ing Vol. 2014-35 (2014. 11. 12) 해외경제연구소 Market Intelligence 세계경제및금융동향 참고자료 주요경제지표 주간이슈 우리나라해외직접투자현황과시사점

1 세계경제및금융동향 주요동향 미국 양호한고용회복세에도불구 낮은임금상승률로조기 금리인상가능성약화 월실업률 로 년 월 최저치기록 실업률 월 월 월 월 월비농업부문취업자수는전월대비 만명증가하여 개월연속전월대비 만명이상증가세유지 비농업부문고용증가인원 만명 월 월 월 월 월시간당임금상승률은전월과같은 를유지하는등정체 상태를보이고있음 시간당임금상승률 월 월 월 월 러시아 루블화가치급락으로자유변동환율제도입일 미달러화대비루블화환율은우크라이나사태를둘러싼서방과의갈등및주요수출품인유가급락에따라사상최고치기록 루블화 미달러환율 월 월 월 월 이에따라자유변동환율제를예상보다 개월앞서긴급도입하고기준금리도인상함 당초내년 월 일도입할예정이었으나 최근정부의환율방어조치가실패함에따라투기세력유입방지및외환보유액유지를위해도입 통화가치안정등을위해기준금리인상일 기준금리인상추이 월 월 월 월 - 1 -

주요동향 브라질 월재정적자사상최대치기록 월재정적자는 억헤알로사상최대치기록 과도한인프라투자등에따른지속적인정부지출증가등으로 개월연속적자기록 금년 월까지재정수지누적액도 억헤알적자로전환됨 재정수지누적액 억헤랄 월 월 월 월 중국 사상최초 순유출국으로전환가능 올해중국 유출액이전년대비 이상늘어나 억달러를상회해 사상최초로유입액을넘어설것으로전망됨 상무부 중국세계화센터 유출액 억달러 년 년 년 년 중국정부가해외투자규제를완화하면서중국기업들이성장을위해주도적으로 등을통해해외투자에나서고있기때문으로분석 세계경제성장률전망치하향조정 미국 영국등은견실한성장세유지하나 유로존과신흥국의경기회복은지연되며국가별로성장세가차별화될전망 위험요인 주요국통화정책다변화에따른신흥국금융시장변동성확대 선진국부채증가 잠재성장률하락등 구분 월 월 월 월 세계 미국 유로존 일본 중국 한국 - 2 -

참고자료주요경제지표 외환시장 구분 년말 전주비 채권시장 구분 년말 전주비한국국고채 년 미국국채 년 주식시장 구분 년말 전주비한국 미국 해운시장 구분 년말 전주비 지수 지수 *Baltic Dry Index: 벌크선운임지수 **Howe Robinson Container Index: 컨테이너선용선지수 유가 유 종 년말 전주비 유현물 유현물 두바이유현물 - 3 -

2 이슈 : 우리나라해외직접투자현황과시사점 당행은기재부의위탁을받아 년부터해외직접투자통계를작성 중인바 우리나라와전세계의해외직접투자동향을비교 분석하여 우리나라해외직접투자의현황을파악하고시사점을도출하고자함 1. 세계해외직접투자동향 투자액 년투자액은전년대비 증가한 조 억달러기록 년최초로 조달러를돌파한후 년 조달러를초과하는등가파른성장을보이던세계해외직접투자는 년글로벌금융위기후투자가급감하여최근수년간 조달러선에서등락을거듭중 미국의테이퍼링개시로인한투자변동성확대에도불구하고세계해외직접투자는 년감소세에서 년증가세로전환 자료 경제권별동향 해외직접투자는주로선진국에서 유출 개발도상국으로 유입 진행중이나 최근투자자로서개발도상국의비중증가중 년 년 - 4 -

선진국 년해외투자정체가지속되며투자액은전년과비슷한 억달러기록 일본 중국등아시아투자자들의 선진국투자증가로투자유치액은전년대비 증가한 억달러를기록 개발도상국 중국을비롯한아시아국가들이새로운투자자로부상하며투자액은전년대비 증가한 억달러기록 투자유치액은 억달러를기록하며전체의 를차지 2. 우리나라해외직접투자동향 투자액 년투자액은전년대비 증가한 억달러기록 년최초로 억달러를돌파한후 년 억달러를초과하면서 년 억달러에근접하였으며 금융위기이후정체중인세계투자흐름과는달리성장세지속 경제권별구성 개발도상국앞투자비중은세계평균과비슷한수준이나 선진국앞비중은 높고체제전환국앞투자비중은 낮음 특히 우리나라의해외직접투자는특정국가집중도가높아 년투자대상상위 개국 미국 중국 호주 네덜란드 케이만군도 앞투자비중이 에달함 세계평균 - 5 -

업종별구성 광업을중심으로한 차산업의비중이세계대비 높으며 제조업투자가감소중인세계적인추세와는대조적으로일정 수준의제조업투자를지속중 진입방식별구성 년 투자비중은 로세계 대비월등히낮으며 최근비중이지속적으로감소중임 3. 우리나라해외현지법인경영실적 분석대상 년말투자잔액이 만달러를초과하는비금융보험업현지법인 개사중자료제출법인 개사대상 투자잔액기준전체현지법인 개사의 해당 경영실적 성장세가둔화된가운데수익성이다소하락하였으나 안정성은개선 자료 당행데이터베이스 한국은행 기업경영분석 성장성 매출액증가율 및총자산증가율 모두전년대비하락하며성장세가전년보다둔화 매출구성 업종별로는제조업 과도소매업 이전체매출액의 를차지하였으며 국가별로는중국 과미국 이전체매출액의 를차지 - 6 -

수익성 영업이익률은 를기록하며전년수준을유지하였으나 당기순이익률은전년대비 감소한 기록 도소매업은전년수준의수익성을유지하였으나 제조업 과광업 의수익성이하락 중국투자는전자제품및자동차제조업을중심으로수익성이개선 되었으나미국투자는영업외비용증가로수익성이하락 안정성 부채비율 유동비율 차입금의존도 로안정성지표가모두전년대비개선 자료 미국 일본 우리나라현지법인은미국및일본에비해성장성은높으나수익성이낮음 또한 미국및일본의경우모기업에비해현지법인의수익성이높은반면 우리나라는현지법인의수익성이모기업대비낮음 투자효과 투자수익률 배당금수취액 무역수지개선효과모두개선 투자수익률 투자자순이익 로열티 대부이자모두증가하며전년 대비 상승한 의투자수익률시현 배당금 한국투자자앞지급배당금은 억달러로전년 억 달러대비 증가 - 7 -

무역수지개선효과 현지법인과의순수출액을투자잔액으로나눈 무역수지개선효과는 로전년대비 상승 우리나라현지법인앞수출액은 억달러로총수출액의 차지 4. 시사점 해외직접투자는가파른성장세를보이며세계경제지위에상응하는 규모 를갖추었으나 투자촉진등이필요 투자구성측면에서서비스업투자활성화 생산기반이전을목적으로하는제조업중심하드웨어투자에서 발전하여 문화 금융등의소프트웨어수익기반강화를위한 서비스업투자활성화추진 투자는빠른시장진입 시너지발생등의장점을갖고있어 널리이용되는해외투자방식으로 우리나라도글로벌경영역량을강화 하고성공적인기업통합전략을준비하여해외 에적극참여 현지법인경영전략을성장위주에서수익위주로재편하여현지법인의 지속가능성을제고할필요 단순히현지에서조달하는원료및임금의가격경쟁력에의존하기 보다는 현지사정에맞는경영효율화를통해수익성을강화하는 것이필요한시점 확인자팀장이윤관작성자선임조사역김윤희 - 8 -

참고자료 주요국의해외직접투자추이 미국 억달러 일본 억달러 중국 억달러 영국령버진군도 - 9 -

참고자료 국가별해외직접투자액 억달러 - 10 -

참고자료 국가별외국인직접투자유치액 억달러 - 11 -

참고자료 우리나라현지법인의경영지표추이 - 12 -