도이치코리아채권투자신탁 11 [ 채권형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2014 년 07 월 13 일 2014 년 10 월 12 일 ) o 이상품은 [ 채권형펀드 ] 로서, [ 현재간접투자자산운용업법하에서는추가설정이가능하지않고, 자본시장과금융투자업에관한법률으로전환시에추가설정이가능하며. 다양한판매보수의종류 ] o 자산운용보고서는간접투자자산운용업법에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 도이치자산운용 서울특별시종로구청계천로 41 서린동영풍빌딩 19층 ( 전화 :02) 7247400, www.dwskorea.com )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 간접투자자산운용업법 (" 자본시장과금융투자업에관한법률 " 로미전환 ) 기본정보적용법률 : 위험등급 4등급 ( 낮은위험 ) 펀드의종류 펀드명칭 도이치코리아채권투자신탁11 38853 종류 A 52447 종류 I 52568 종류 P 57693 종류 U 59041 종류 Ce [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 채권형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정일 금융투자협회펀드코드 78784 2003.10.13 운용기간 2014.07.13 20 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 도이치자산운용 우리은행 판매회사 일반사무관리회사 대구은행, 한국투자증권, 신한은행외 18 개 신한아이타스 상품의특징신탁재산의 60% 이상을채권 ( 전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채등주식관련사채와사모사채및 자산유동화증권등을포함 ) 및채권관련파생상품에투자하고, 40% 이하는 CD 나기업어음등유동성자산에 투자함으로써안정적인이자수익을추구하는상품 이펀드는구 ' 간접투자자산운용업법 ( 또는증권투자신탁업법등 )' 에의해설정된펀드로서현행자본시장과금융투자업에관한법률에의거하여추가판매가금지되어투자의환매에따라펀드규모가지속적으로감소하게됩니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.fundservice.net net ], 운용사홈페이지 [ www.dwskorea.com ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 원, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 2,242,587,168 2,280,850,037 1.71 도이치코리아채권투자신탁11 부채총액 순자산총액 2,242,587,168 2,280,850,037 1.71 기준가격 263.45 267.95 1.71 종류 (Class) 별기준가격현황 종류 A 기준가격 261.54 266.00 1.71 종류 I 기준가격 259.46 263.89 1.71 종류 P 기준가격 260.55 265.00 1.71 종류 U 기준가격 261.82 266.29 1.71 종류 Ce 기준가격 261.66 266.13 1.71 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는 가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 분배금지급일 2014.10.13 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 기준가격 ( 원 ) 분배금지급금액분배후수탁고비고분배금지급전분배금지급후 0 8,512 267.95 267.95
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 신성건설의경우, 향후두바이사업으로부터채권회수가진행되면 30 억원을한도로 2 차변제재원이지급될예정입니다. 구체적인 2 차변제지급시기는 2015 년이후부터실시될예정이며, 두바이사업현장의분양권이매각되는대로지급될예정입니다. 다만, 두바이건설경기전망이여전히매우불투명한상황임으로회수가능성역시불투명한상황입니다. 2014 년 9 월말현재아직까지두바이사업현장으로부터회수된자금은없는상황입니다. 한편, 지난 5 월에최대주주가된 SG 그룹은현재신성건설에대한일부구조조정을단행한것으로파악되며, SG 신성건설로사명도바꾸어새롭게회사를정비하는과정에있습니다. 트레져아일랜드가투자한서울중구흥인동주상복합신축사업 ( 두산위브더제니스 ) 의경우, 오피스텔및소형평수는 100% 분양되었으나, 비중이큰중대형평수와상가의분양율은 ( 총분양율 29%) 여전히저조한상태입니다. 현재시공사를맡고있는건설사는두산중공업이며, 공정률은 97.53% 수준입니다. 현재, 외벽마감공사및내부마감공사진행중에있으며, 2014 년말완공될예정에있습니다. 긴공사기간으로인하여공사자금을충당하기위해채권금융기관협의회에서는공사비와동채권의이자지급을위해지난 2013 년 12 월 18 일대한주택보증환매조건부매입 ( 미분양분을담보로대한주택보증으로부터대출을받는방법 ) 을통해추가자금을조달하여해당사업을계속진행하고있습니다. 이러한상황들을종합해볼때, 향후부동산시장이획기적으로호전되지않을경우, 동건의채권원리금의정상적인상환이어려울것으로예상됩니다. 투자환경및운용계획 최근 9.1 부동산대책으로인하여주택거래활성화가가시적인성과를내고있는것으로파악됩니다. 실질적으로국내미분양아파트수는최고 16 만호를육박했다가, 2014 년 10 월현재 4 만 5 천가구대로감소한상황이고, 9 월한달간전국주택거래량역시같은기간대비 50% 이상급증하였고, 전달대비 13.4% 증가하였습니다. 현재전국주택가격은 16 주째상승세를나타낸점도긍정적인측면입니다. 다만, 주택가격상승세가계속유지될지는불투명한상황입니다. 트레져아일랜드의분양상황에대한지속적인모니터링을할계획이며, 수익자에게유리한방향으로의사결정을내릴계획입니다. 기간수익률 펀드명칭 14.07.13 ~ 도이치코리아채권투자신탁 11 최근3개월최근6개월최근9개월최근12개월최근2년최근3년 1.71 14.04.13 ~ 3.47 14.01.13 ~ 13.10.13 ~ 12.10.13 ~ 36.35 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.57) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 종류 (Class) 별현황 종류 A 1.71 3.47 5.27 31.66 36.40 5.27 31.66 11.10.13 ~ 33.56 (44.08) 10.52 ( 단위 : %) 최근5년 09.10.13 ~ 56.53 (75.79) 33.64 56.72 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.62) (44.16) (75.98) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 10.52 19.26 종류 I 1.71 3.47 5.27 31.66 36.43 33.65 56.89 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.65) (44.17) (76.15) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 10.52 19.26 종류 P 1.71 3.47 5.27 31.66 36.42 33.67 56.80 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.64) (44.19) (76.06) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 10.52 19.26 종류 U 1.71 3.47 5.27 31.66 36.40 33.67 56.71 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.62) (44.19) (75.97) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 10.52 19.26 도이치코리아채권 Ce 1.71 3.47 5.27 31.66 36.39 33.61 56.68 ( 비교지수대비성과 ) (0.81) (1.77) (2.87) (34.81) (42.61) (44.13) (75.94) 비교지수 0.90 1.70 2.40 3.15 6.22 10.52 19.26 비교지수 : (1 * [ 매경BP단기 ]) 19.26
위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 추적오차 손익현황 ( 단위 : %) ( 단위 : 백만원 ) 구분 주식 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 실물자산 단기대출및예금 전기 38 1 0 당기 38 1 0 부동산 특별자산 기타 기타 손익합계 38 38 3. 자산현황 자산구성현황 당기 기타 단기대출및예금 특별자산 특별자산 부동산 부동산파생상품 0 2,074 파생상품 집합투자증권 집합투자증권 어음 어음 채권 90.93 채권 주식 주식 구분주식채권어음집합파생부동특별단기타구분주식채권어음집합파생부동특별단기타 기타비율 ## ## 9.07 ## ## ## 단기대출및예금비율 ## ## 7.52 ## ## ## 전기 169 2,243 0 92 8 2 4 6 8 10 ( 단위 : %) [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 증권 파생상품 특별자산 통화별집합부동단기대출구분주식채권어음투자장내장외산실물자산기타및예금 기타 자산총액 증권 KRW 0 2,074 207 2,281 () (90.93) (9.07) (10) 합계 0 2,074 207 2,281 () (90.93) (9.07) (10) * ( ) : 구성비중 92.48 2 4 6 8 10 환헤지에관한사항 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 어음, 집합투자증권, 장내외파생상품, 부동산, 특별자산및기타자산 주식 Long( 매수 ) ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 보유수량 평가액 비중 비고 신성건설감자 ( 보 ) 4,165 0
주식 Short( 매도 ) 채권 ( 단위 : 백만원, %) 종목명액면가액평가금액발행일상환일보증기관신용등급비중비고 트레져씨티유동 11 5,000 2,042 2007.01.29 2015.03.31 89.53 신성건설 89 27 28 2006.05.24 2009.05.24 1.25 신성건설 91( 지연 ) 3 3 2008.10.30 2018.10.30 0.15 89.53 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비고 예금우리은행 207 1.84 9.07 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Long( 매수 ) 업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 Short( 매도 ) 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 국가별투자비중발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 운용개시일 직위 운용중인다른펀드현황 펀드개수 운용규모개수 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 운용규모 주요경력및운용내역 협회등록번호 현대해상 (1996.10.~1999.05.) 변현수 2007.03.16 부문장 2 134 조흥투자신탁운용채권운용팀 (1999.06.~2002.01.) 슈로더투자신탁운용채권운용팀 (2002.01.~2004.06.) 2109000706 現도이치투자신탁운용채권운용팀
주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간운용전문인력 2009.07.08 현재변현수 ( 주 1) 2014.10월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용 5. 비용현황 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 펀드명칭 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 종류 A 종류 I 판매회사 종류 P 종류 U 종류 Ce 도이치코리아채권투자신탁 11 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 0.20 0.01 0.20 0.01 매매 단순매매 중개수수료 중개수수 조사분석업무등서비스수수료 료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 펀드명칭 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) T ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 도이치코리아채권투자신탁 전기 11 당기 종류 (class) 별현황 종류 A 전기 당기 종류 I 전기 당기
전기 종류 P 당기 전기 종류 U 당기 전기 종류 Ce 당기 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : 주, 백만원, %) ( 단위 : %) 7. 공지사항 * 고객님이가입하신펀드는 [ 간접투자자산운용업법 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는간접투자자산운용업법에의하여 [ 도이치코리아채권투자신탁11] 의자산운용회사인 [ 도이치자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 우리은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 대구은행, 한국투자증권, 신한은행외 18개 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 도이치자산운용 www.dwskorea.com 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회. 활용할수있도록펀드에부여하는 5자리의금융투자협회펀드코드고유코드를말합니다. 증권집합투자기구집합투자재산의 50% 이상을주식, 채권등에투자하는펀드를말합니다추가형기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 종류형기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 개방형 : 환매가가능한펀드를말합니다. 개방형 / 폐쇄형폐쇄형 : 환매가가능하지않은펀드를말합니다증권거래법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들수익증권때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로보수고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 비교지수벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사자산운용회사투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현수탁회사법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다일반사무관리회사펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하판매회사은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자매매수수료비율총액으로나눈비율입니다.