미래에셋베트남 & 차이나 증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 작성운용기간 : 2017 년 07 월 08 일 ~2017 년 10 월 07 일
펀드개요 이투자신탁은해외주식인중국 ( 홍콩포함 ) 및베트남주식을주된투자대상자산으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 시장동향및성과 < 시장동향 > 베트남 : 동기간베트남증시는상승부담에따른개인투자자들의차익실현매물을강력한잠재매수기반으로수차극복하며상승세를연장했습니다. 그러나정부지분매각이슈를모멘텀으로일부비유동대형주가랠리를시현하며지수를부양했을뿐, 전체적인시장센티멘트가그렇게강력한편은아니었습니다. 다만, 분기마지막시즌 GDP 서프라이즈를시작으로예상보다더욱강력한매크로지표들이쏟아진데더해시장비중이큰은행주들이잇따라호실적을발표하며반등해밸류에이션측면에서지수정당화에기여하는양상입니다. 중국 : 해당운용기간동안 MSCI China 지수는근 9 개월래연속상승세를보였습니다. 매크로지표도양호한모습을보였는데, PMI 지수가 51.7 을기록하며시장예상치를상회했습니다. 소매판매증가율은전년비 10.1% 를기록했으며, 산업생산증가율도전년비 6% 를기록하여당해중국경제의견조함을나타내보였습니다. 북한과관련한지정학적리스크와미연준의금리인상에대한우려가투자심리약화를가져오지는않은것으로관측됩니다. < 운용성과 > 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은상승하였지만, 비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 기간수익률 펀드 ( 단위 : %, %p) 비교시점최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2017.07.07~ 2017.04.07~ 2017.01.07~ 2016.10.07~ 2015.10.07~ 2014.10.07~ 2012.10.07~ 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 운용펀드 11.14 22.36 29.94 24.94 38.54 42.67 93.01 ( 비교지수대비성과 ) (-2.42) (-1.42) (-6.31) (-3.79) (-0.48) (+1.83) (+17.56) 비교지수 ( 벤치마크 ) 13.56 23.78 36.25 28.73 39.02 40.84 75.45 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 자산구성현황 베트남 : 전분기양상과달리펀더멘털및밸류에이션측면에서펀드편입대상이아닌비유동대형주들이정부지분매각이슈및지수선물시장성장과궤를같이해급등한가운데, 원화가치소폭절상이겹치며펀드성과는증시지수대비다소부진한결과를시현했습니다. 그러나이들시장왜곡주를제외할경우섹터배분및종목선택이시장흐름에어긋나지않아궁극적으로상대수익률개선이이루어질것으로사료됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 중국 : 헬스케어와산업재는비교지수보다우수했으나유틸리티, 필수소비재, 에너지, IT 등은언더퍼폼했습니다. 운용계획 베트남 : 베트남증시가안정된매크로펀더멘털기반위에상장기업의강력한실적모멘텀, 대내외수급호조를무기로상승세를이어나가고있으나, 밸류에이션및기술적관점에서어느정도시장반영은이루어진상태라고판단됩니다. 추세전환을우려하기에는시기상조이나당분간강력한추가상승모멘텀이제기될여지는제한적이라고판단되고, 이에따라공격적대응을지양하되조정시내재가치우량주의비중확대관점에서시장에접근할계획입니다. 중국 : 현재낮은금리와미달러의약세, 그리고견조한유동성이전반적인시장강세를지지할것으로전망됩니다. 이러한상황이언제까지지속가능할지는미지수이나, 리스크관리의측면에서는올해하반기시장의변동성이높아질수있음을염두에둘필요가있습니다. 강세장이단기간내끝날것으로보고있지는않으나투자심리혼조세와시장변동성확대가나타날가능성이커지고있다고판단합니다. 당운용팀은더욱균형잡히고분산된포트폴리오를구성할계획으로이달부터이미일부매매를실시했습니다. 현재까지는 IT 와소비재섹터에집중하였으나, 당업종들이큰폭의오름세를보임에따라포트폴리오의분산과리스크관리가필요할것으로판단하고있습니다. 당운용팀은더다양한테마및섹터분산을꾀할것이며, 특정종목에대한집중도는완화시킬계획입니다. 위업종은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종을따릅니다. 위업종은주식총자산대비비중입니다. 국가별투자비중 펀드의국가별비중은자산의발행국을기준으로합니다. ( 중국, 홍콩 ) 따라서실제자산이거래되는국가와의차이가발생할수있습니다. 투자종목의산정이불가한집합투자기구의경우국가별투자비중은미분류집합투자로표기합니다. 위국가별투자비중은단기대출및예금을제외한비중입니다. 01 작성운용기간 : 2017 년 07 월 08 일 ~ 2017 년 10 월 07 일
1. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드의종류 투자신탁 / 주식형 / 추가형 / 개방형 / 종류형 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사 상품의특징 펀드명 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 국민은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 이투자신탁은투자신탁재산의 60% 이상을중국 ( 홍콩포함 ) 및베트남상장주식에투자하며장기적인자본이득을추구합니다. 중국 ( 홍콩에상장된중국기업주식포함 ) 의경우업종대표주의성격을갖는우량주에집중투자하며, 베트남의경우는베트남유가증권시장에상장된주식및상장이예정된기업에투자합니다. 최초설정일 금융투자협회펀드코드 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 2007.01.08 63855 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 A 2007.01.08 63856 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C1 2007.01.08 63857 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C2 2007.01.08 99171 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C3 2007.01.08 99172 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C4 2007.01.08 99173 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C-W 2016.03.14 97853 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 C-I 2016.09.26 78936 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 A-e 2017.08.03 BB388 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 종류 S 2016.03.16 BB389 재산현황 말과말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 펀드명칭항목말말증감률 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 자산총액 19,305 24,137 25.03 부채총액 146 1,195 719.20 순자산총액 19,159 22,941 19.75 기준가격 846.60 940.91 11.14 종류 A 기준가격 694.64 768.13 10.58 종류 C1 기준가격 656.03 724.37 10.42 종류 C2 기준가격 662.78 732.11 10.46 종류 C3 기준가격 1,342.41 1,483.32 10.50 종류 C4 기준가격 673.34 744.23 10.53 종류 C-W 기준가격 1,345.38 1,495.98 11.19 종류 C-I 기준가격 1,115.17 1,235.76 10.81 종류 A-e 기준가격 0.00 1,058.78 0.00 종류 S 기준가격 1,315.11 1,456.17 10.73 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 단, 미지급해지대금을포함하는값입니다. 순자산총액 : 자산 - 부채로서순수한펀드자금의총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 수익률현황 기간수익률 각기간의펀드수익률입니다. 비교지수 : (MSCI China 지수 X 85%) + (VN 지수 X 15%) <MSCI 지수 : 모건스탠리의자회사 MSCI (Morgan Stanley Capital International) 가작성하여발표 > <VN 지수 : 호치민증권거래소발표 > 해당지수들은 Bloomberg.com 에서티커 MXCN:IND(MSCI China) 와 VNINDEX:IND(Vietnam Stock Index) 를이용하여조회하실수있습니다. 펀드명 ( 단위 :%,%p) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2017.07.07~ 2017.10.07 2017.04.07~ 2017.01.07~ 2016.10.07~ 2015.10.07~ 2014.10.07~ 2012.10.07~ 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 2017.10.07 운용펀드 11.14 22.36 29.94 24.94 38.54 42.67 93.01 ( 비교지수대비성과 ) (-2.42) (-1.42) (-6.31) (-3.79) (-0.48) (+1.83) (+17.56) 종류 A 10.58 21.14 28.02 22.44 33.00 34.14 74.18 종류 C1 10.42 20.77 27.44 21.70 31.40 31.75 69.06 종류 C2 10.46 20.88 27.61 21.91 31.84 32.39 70.43 종류 C3 10.50 20.96 27.73 22.07 종류 C4 10.53 21.03 27.84 22.20 32.48 33.35 72.48 종류 C-W 11.19 22.33 30.02 25.00 종류 C-I 10.81 21.65 28.82 23.48 종류 A-e 종류 S 10.73 21.45 28.51 23.09 비교지수 ( 벤치마크 ) 13.56 23.78 36.25 28.73 39.02 40.84 75.45 3. 자산현황 주요자산보유현황 펀드자산총액에서파생상품의거래는발생시모두기재되며, 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중발행국가비고 Tencent Holdings Ltd / IT 31,800 1,568 6.50 중국자산 5% 초과 Alibaba Group Holding Ltd / IT 7,947 1,550 6.42 중국자산 5% 초과 Ping An Insurance Group Co of China Ltd / 금융 Vietnam Dairy Products JSC / 소비재 ( 생필품 ) Bank for Foreign Trade of Vietnam JSC / 금융 Ctrip.com International Ltd / 소비재 ( 비생필품 ) 147,480 1,297 5.37 중국자산 5% 초과 169,688 1,276 5.29 베트남자산 5% 초과 523,630 992 4.11 베트남 15,368 930 3.85 중국 China Merchants Bank Co Ltd / 금융 170,000 684 2.84 중국 단기대출및예금 금융기관 단기대출 / 예금일자 단기대출 / 예금금액 적용금리상환 ( 만기 ) 일비중 외화예금국민은행 1,537 0.00 6.37 자산 5% 초과 외화예금국민은행 655 0.00 2.71 기타 종목명취득가액비중비고 비고 02 작성운용기간 : 2017 년 07 월 08 일 ~ 2017 년 10 월 07 일
종목명취득가액비중비고 기타자산미수입금 770 3.19 5. 비용현황 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 환헤지에관한사항 환헤지란? 펀드수익률에미치는효과 투자설명서상의목표환헤지비율 환헤지비용및환헤지로인한손익 환헤지는환율변동으로외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. - 환율하락 ( 원화강세 ) : 펀드내기초자산은환율하락분만큼환평가손실이발생하나, 상대적으로환헤지로인해환헤지비율분만큼의환헤지이익이발생합니다. - 환율상승 ( 원화약세 ) : 펀드내기초자산은환율상승분만큼환평가이익이발생하나, 상대적으로환헤지로인해환헤지비율분만큼의환헤지손실이발생합니다. 이투자신탁은중국에의투자부분중대부분을차지하는홍콩에상장된주식투자에대해서는원 / 달러선도환및선물환거래등을이용하여외화자산평가금액의 90% 수준이상을환헷지할예정입니다. 향후베트남동화에대한적절한환헤지수단이제공될경우환헤지전략을수행할수있습니다. 환헤지비용은환헤지관련파생상품의계약환율에포함되어있어별도의산출이불가능하며환헤지로발생한손익사항역시환율변동에따른자산가치의상승 / 하락과상응하는환헤지손익을정확히산출하는것은불가능합니다. 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. ( 단위 : 연환산, %) 운용펀드 종류 A 종류 C1 종류 C2 펀드총보수 / 비용비율 (A)* 매매 / 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 0 0 0.00 2.21 0.16 2.37 2.16 0.14 2.30 2.81 0.15 2.96 2.77 0.14 2.91 2.66 0.16 2.82 2.61 0.14 2.75 ( 단위 :%) 기준일현재환헤지비율 57.5 환헤지를위한파생상품보유현황및평가금액 종목 FX스왑 HKD 170906-33 FX스왑 HKD 170908-26 FX스왑 HKD 170908-63 FX스왑 HKD 170919-10 거래상대 기초자산 매수 ( 도 ) ( 단위 : 만, 만원 ) 만기일계약수평가금액 한국씨티은행통화매도 2017.12.12 150 22,018 한국스탠다드차타드은행 통화매도 2017.12.12 5,900 866,029 한국씨티은행통화매도 2017.12.12 2,490 365,494 한국씨티은행통화매도 2017.12.12 250 36,696 4. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 종류 C3 종류 C4 종류 C-W 종류 C-I 종류 A-e 종류 S 2.54 0.17 2.71 2.48 0.14 2.62 2.41 0.16 2.57 2.36 0.14 2.50 0 0 0.00 1.34 0.15 1.49 1.29 0.14 1.43 1.25 0.1 1.35 1.66 0.15 1.81 1.62 0.14 1.76 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ' 책임운용전문인력 ' 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름소진욱운용중인펀드의수 4 연령 46 운용중인펀드의규모 881 직위책임운용전문인력성과보수가있는 협회등록번호 04020010056 펀드및일임계약운용규모 : 0 이름김병하운용중인펀드의수 26 연령 44 운용중인펀드의규모 13,205 직위해외위탁운용역성과보수가있는 협회등록번호펀드및일임계약운용규모 : 0 이름송진용운용중인펀드의수 248 연령 42 운용중인펀드의규모 107,529 * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. ** 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수료의수준을나타냅니다. 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 금액비율 ** 금액비율 ** 자산운용사 47 0.27 58 0.28 판매회사 40 0.23 49 0.23 직위책임운용전문인력성과보수가있는 종류 A 20 0.11 24 0.11 협회등록번호 2109001012 펀드및일임계약운용규모 : 0 기준일자 : 2017년 09월 30일 책임매니저변경내역 종류 C1 2 0.01 4 0.02 종류 C2 0 0.00 0 0.00 종류 C3 0 0.00 0 0.00 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 종류 C4 18 0.11 19 0.09 종류 C-I 0 0.00 0 0.00 2007.09.01~2016.04.28 소진욱, 권정훈 2016.04.29~ 현재소진욱, 송진용 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 종류 A-e 0 0.00 0 0.00 종류 S 0 0.00 0 0.00 03 작성운용기간 : 2017 년 07 월 08 일 ~ 2017 년 10 월 07 일
금액비율 ** 금액비율 ** 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 3 0.01 3 0.02 일반사무관리회사 1 0.00 1 0.01 보수합계 91 0.53 111 0.53 기타비용 * 6 0.00 5 0.00 조사분석서비스비용 0 0.00 0 0.00 매매체결서비스비용 14 0.04 15 0.04 증권거래세 2 0.01 1 0.00 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. ** 비율 : 펀드의순자산총액대비비율 6. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 매수매도매매회전율 * 수량매매금액수량매매금액해당분기연환산 785,621 3,952 762,204 1,539 8.24 32.69 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3 분기의매매회전율추이입니다. 기간 매매회전율 2017.01.08 ~2017.04.07 17.66 2017.04.08 ~2017.07.07 15.67 2017.07.08 ~2017.10.07 8.24 ( 단위 :%) 1) 작성기준일로부터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.kofia.or.kr)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2) 소규모펀드 해당사항없음 9. 자산운용보고서확인방법안내 - 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. - 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 단, 단기금융집합투자기구 (MMF) 를운용하는경우에는 1 개월마다집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회의인터넷홈페이지를이용하여공시합니다. - E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. - 미래에셋자산운용고객센터 : 1577-1640 미래에셋자산운용홈페이지 : http://investments.miraeasset.com 금융투자협회전자공시서비스 : http://dis.kofia.or.kr 7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 - 해당사항없음 8. 공지사항 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 미래에셋베트남 & 차이나증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 의자산운용회사인 [ 미래에셋자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인국민은행의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹을통해조회할수있습니다. 04 작성운용기간 : 2017 년 07 월 08 일 ~ 2017 년 10 월 07 일