215 년 12 월 17 일 I Equity Research What s Hot 애슬레저, 내가제일잘나가! 애슬레저 (Athlesure) 는애슬레틱 (Athletic) 과레저 (Leisure) 의합성어로일상생활에서도착용이가능한스포티브의류를총칭한다. 애슬레저는편안함과신축성이뛰어나집에서편하게있다가저녁모임에나가도전혀어색하지않은스타일이라는점그리고하루종일옷을갈아입을필요없이한벌로여러가지활동을해결할수있다는장점등으로인해수요가증가하고있다. 글로벌의류시장이완만하게성장하고있는가운데, 애슬레저는전체의류시장에서점차비중이확대되고있다. 한국의류시장의경우, 스포츠의류의성장속에애슬레저의도입으로전체의류시장규모가 213년 4조원에서 218년 6조원까지성장할전망이다. 또한실제로운동의여부와상관없이애슬레저를선호하는소비자가늘고있어의류시장은여성복중심에서애슬레저로자연스럽게이동할것이다. Compliance Notice Investment Idea Equity 투자정보장진욱 2-3771-7783 rtc77@hanafn.com 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로 작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수 없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한 자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할 수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기 바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의 결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 의류시장의패러다임이애슬레저로이동함에따라기존애슬레저기업외에도글로벌스포츠, SPA, 명품업체들이자사의브랜드파워를바탕으로애슬레저시장에진출하고있다. 애슬레저는웨어러블디바이스가대세가되고있는것과마찬가지로하나의스타일로정착될것이고, 소비자들의라이프스타일변화등과맞물려당분간성장세가이어질것으로전망된다. 아울러애슬레저관련업체뿐만아니라주요소재를생산하는업체들의성장도기대된다. 애슬레저, 성장지속 ( 십억원 ) ( 십억원 ) 2 전체의류 ( 우 ) 스포츠 ( 애슬레저포함, 좌 ) 7, 여성복 ( 좌 ) 6, 1 4, 9 1 11 12 13 14 15F 16F 17F 18F 자료 : 한국패션산업연구원, 하나금융투자 3,
What s Hot Analyst 장진욱 2-3771-7783 애슬레저 (Athlesure), 스포츠의류와일상복의경계를허물다 애슬레저 ( 애슬레틱 + 레저 ) 는편안함과 신축성이뛰어나다는장점으로수요 증가 요즘백화점이나가로수길, 경리단길등을돌아다니면요가팬츠에밝은색상의운동화를신은여성들을흔히만날수있다. 가벼운스포츠가일상화된요즘, 트렌치코트에스니커즈를, 신축성좋은레깅스에재킷등을믹스앤매치하며편안함은물론스타일까지한꺼번에잡으려는애슬레저 (Athlesure) 가주목받고있다. 애슬레저는애슬레틱 (Athletic) 과레저 (Leisure) 의합성어로일상생활에서도착용이가능한스포티브의류를총칭한다. 애슬레저는편안함과신축성이뛰어나집에서편하게있다가저녁모임에나가도전혀어색하지않은스타일이라는점그리고하루종일옷을갈아입을필요없이한벌로여러가지활동을해결할수있다는장점등으로인해수요가증가하고있다. 애슬레저는룰루레몬 (lululemon) 의레깅스가유행하기시작한 21년이후성장하기시작했다. 이후일상복으로급속도로확산됐고, 215년초미국몬테나주에서는엉덩이등을노출시키거나실루엣을드러나게하는옷을공공장소에서입는것을금지하는 공공장소노출복금지법 이연초에발의되기도했다. 비록의회통과를못해실행되지는못했지만패션시장의트렌드인애슬레저의인기가어느정도인지직관적으로알수있는단면이기도하다. 그림 1. 스포츠의류발달과정 1 세대 2 세대 3 세대 스포츠운동 영역확대 스포츠등산, 아웃도어 + 일상복 라이프스타일변화 애슬레저운동 + 일상복 자료 : 하나금융투자 스포츠의류시장은점차애슬레저로이동중스포츠의류는해당운동에최적화되어그영역을확대하며성장했고, 이후아웃도어붐으로인해아웃도어의류가일상복으로까지진출했다. 최근에는운동을위한운동이아닌운동의생활화또는생활속의운동과같은라이프스타일변화영향으로애슬레저가생활속패션스타일로자연스럽게녹아들며스포츠의류시장을주도하고있다. 2
What s Hot Analyst 장진욱 2-3771-7783 청바지시장정체 vs. 애슬레저시장성장 청바지에대한수요가점차 애슬레저로이동 글로벌의류시장이완만하게성장하고있는가운데, 애슬레저는전체의류시장에서비중이확대되고있다. 특히, 과거청바지가장소와계절을막론하고모든상황에서입을수있는의상으로성공했고현재까지많은소비자가선호하고있지만, 점차애슬레저가여러장점을바탕으로청바지시장을잠식하고있다. 그림 2. 글로벌의류및스포츠의류시장규모 ( 십억달러 ) 6 5 4 3 전체의류 ( 우 ) 스포츠웨어 ( 애슬레저포함. 좌 ) 12 13 14 15F 16F 17F 18F 자료 : Statista, Euromonitor, 하나금융투자 ( 십억달러 ) 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 그림 3. 애슬레저및청바지주요업체매출액추이 ( 백만달러 ) 6, 룰루레몬 리바이스 언더아머 4, 3, 2, 1, 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15F 16F 자료 : Bloomberg, 리바이스, 하나대투증권 한국의류시장은애슬레저의성장과함께성장중한국의류시장의경우, 스포츠의류의성장속에애슬레저의도입으로전체의류시장규모가 213년 4조원에서 218년 6조원까지성장할전망이다. 또한실제로운동의여부와상관없이애슬레저를선호하는소비자가늘고있어의류시장은여성복중심에서애슬레저로자연스럽게이동할것이다. 그림 4. 한국의류및스포츠의류시장규모 국내의류시장에서애슬레저를선호하는소비자가증가. 무게중심이여성복중심시장에서애슬레저로이동할전망 ( 십억원 ) 전체의류 ( 우 ) 스포츠 ( 애슬레저포함, 좌 ) 여성복 ( 좌 ) ( 십억원 ) 2 7, 1 6, 4, 9 1 11 12 13 14 15F 16F 17F 18F 3, 자료 : 한국패션산업연구원, 하나금융투자 3
What s Hot Analyst 장진욱 2-3771-7783 애슬레저, 모든의류업체들의시장주도권싸움의중심에서다 글로벌스포츠 /SPA/ 명품업체들이애 슬레저시장에진입 애슬레저시장 은더욱확대될전망 의류시장의패러다임이애슬레저로이동함에따라기존애슬레저기업외에도글로벌스포츠, SPA, 명품업체들이자사의브랜드파워를바탕으로애슬레저시장에진출하고있다. 나이키는기존스포츠만을위한기능성의류에서여성들이주로선호하는요가나필라테스와같은운동에적합하고화려한색상의제품을출시하고있다. 또한전문적인기능성과함께일상에서패션의류로활용가능한스타일을추구함과동시에애슬레저시장을적극공략하고있다. 갭은 211년액티브웨어브랜드애슬레타 (Athleta) 매장을개점한이후, 213년 65개로매장수를확대했고꾸준히매장확장을하고있다. 또한포에버 21, H&M, 유니클로등 SPA 브랜드들의시장진입도가속화되고있다. 애슬레저트렌드는명품시장에서도예외없이나타나고있다. 샤넬, 구찌, 크리스찬디올같은명품업체들이액티브웨어라인을확대하고있다. 국내에서는이마트가스포츠제품에주력해내놓은 SPA 브랜드데이즈를, 프로스펙스도기능성에디자인을가미한라이프스타일의류를강화하고있다. 애슬레저시장확대로소재등관련 산업역시성장중 애슬레저시장확대로애슬레저관련업체뿐만아니라주요소재를생산하는업체들의성장도기대된다. 여러소재가운데애슬레저의최대장점인신축성 내구성을구현시켜주는스판덱스소재의탄력적인성장이예상된다. 스판덱스는애슬레저의주재료이고다른섬유와혼방해도높은탄성을그대로유지하는특성으로인해수요가급증하고있다. 또한글로벌스판덱스시장의 4% 이상을차지하며시장을주도하고있는효성이지속적으로 Capa 를늘리고있어시장확대추세는지속될수있을것으로판단된다. 애슬레저주재료인스판덱스시장을주도하고있는효성의 Capa 증설이이어지고있다는점에서애슬레저시장확대추세유효 그림 5. 효성스판덱스 Capa 추이 ( 톤 / 년 ) 2 2, 효성스판덱스 Capa 1 1, 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15F 16F 자료 : 효성, 하나금융투자 4
What s Hot Analyst 장진욱 2-3771-7783 애슬레저, 성장은지속된다 애슬레저는패션분야의한스타일로 정착될것이고, 소비자들의라이프스 타일변화와맞물려추가성장전망 애슬레저를레저활동과동시에편하게입는일상복으로즐겨입는소비자가늘어나고있어글로벌의류기업들이애슬레저에주목하고있다. 애슬레저가유행함에따라스포츠업계의전략에도변화가일어나고있다. 각기업들은특정운동에특화된기능성을강조한퍼포먼스의류보다운동복에패션을가미한의류에더욱집중할것으로예상된다. 또한스포츠의류업체와패션의류업체들과의콜라보레이션등을통한시너지도기대된다. 패션업계의큰변화를일으키고있는애슬레저는웨어러블디바이스가대세가되고있는것과마찬가지로하나의스타일로정착될것이고, 소비자들의라이프스타일변화등과맞물려당분간성장세가이어질것으로전망된다. 표 1. 애슬레저관련기업 구분업체명내용 해외 국내 룰루레몬 (Lululemon) 나이키 (Nike) 언더아머 (Under Armour) 갭 (Gap) 유니클로 (Uniqlo) 이마트 (13948) 영원무역 (11177) 한세실업 (1563) 코오롱인더 (1211) 휠라코리아 (8166) LS네트웍스 (68) 베이직하우스 (8487) 남영비비안 (27) 요가복중심에서애슬레저의류전반으로시장확대 스포츠의류시장경쟁력바탕으로애슬레저부문진출 애슬레저의류전문브랜드 211 년애슬레타 (Athleta) 브랜드런칭으로애슬레저시장진입 SPA 브랜드로애슬레저제품판매 SPA 브랜드 ' 데이즈 ' 통해애슬레저제품생산 노스페이스화이트라벨통해애슬레저제품출시 아동스포츠멀티샵 ' 플레이키즈프로 ' 통해애슬레저시장진출 헤드에고통해애슬레저시장진출 여성의류브랜드 ' 커밍스텝 ' 과애슬레저제품출시 기존프로스펙스의기능성에다자인을가미한라이프스타일의류강화로애슬레저시장진출 애슬레저브랜드 ' 리그 ' 런칭 스포츠웨어브랜드 '3S' 통해기능성속옷등애슬레저의류판매 효성 (48) 자료 : 각사, 하나대투증권 자회사갤럭시아코퍼레이션통해美 ' 언더아머 ' 제품판매애슬레저원단인스판덱스원사글로벌 MS 4% 차지 5