Investor Relations 2019 Good Friend OSSTEM IMPLANT
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Contents I. 회사소개 II. 비즈니스개요 III. 성장전략 IV. 실적및전망 V. 재무제표 3
I. 회사소개 Company Introduction 01
1. 일반현황 오스템임플란트는 1997 년에설립, 23 년의업력보유 회사명설립일소재지자본금 오스템임플란트주식회사 ( 대표이사 : 엄태관 ) 1997년 1월 8일서울시금천구가산디지털2로 123, 월드메르디앙2차 71억원 매 출 연결매출액 4,601 억원 (2018 년 ) 사업목적 의료용구및재료제조ㆍ판매 / SW 개발ㆍ서비스업등 5
2. 주요경영진 / 주주 치과의사출신창업자와연구소장출신 CEO 가회사경영 주요경영진 주주구성 Others, 17.4% Largest Shareholder, 21.3% Foreigners, 47.3% 회장최규옥 오스템임플란트 CEO 오스템 (D&D 시스템 ) 설립 서울치과개원 고려대치의학과박사 서울대치의학과학사 대표이사엄태관 오스템임플란트 CTO ( 임플란트연구소소장 ) 대우자동차기술연구소 부산대의용공학박사 연세대기계공학과학사 Korea Institutions, 14.0% [ 19 년 3 월말기준 ] 6
3. 주요연혁 국내최초임플란트개발 / 양산, 해외진출통해지속성장 2011~2018 2001~2010 Digital Dentistry(OneGuide) 출시 제2기해외법인 (13개국) 설립 임플란트연구소우수기술연구센터선정 ( 산업통상자원부 ) 1997~2000 KOSDAQ 주권상장 제1기해외법인 (12개국) 설립 AIC 연수센터설립 임플란트연구소설립 HiOssen 미국현지생산및출시 임플란트양산및판매 하나로 ( 치과통합관리 S/W) 출시 두번에 ( 건강보험청구 S/W) 출시 7
4. Global Positioning M/S 세계 5 위, 국내및 Emerging Market 1 위 글로벌시장 국내 / 중국시장 Henry Schein 7.0% OSSTEM 7.5% 기타 7% 메가젠 7% 디오 Others 8% Straumann 17.8% 22.5% OSSTEM 네오 50% 12% Dentsply Sirona 11.1% Zimmer Biomet 14.1% Danaher (Nobel) 20.0% 덴티움 16% [Korea] [China] Others Dentsply 4.0% Sirona 7.0% Danaher 9.0% Straumann 22.0% OSSTEM 33.0% Dentium 25.0% [ 자료 : MRG, OSSTEM] [ 자료 : MRG, OSSTEM] 8
5. 경영이념및비전 2023 년세계 1 위임플란트회사로도약 비전 세계치과계를 선도하는초일류기업 전략방향 2023 년세계 1 위임플란트기업 (2021 년국내최초 1 조달성의료기기회사 ) 핵심가치 최고지향고객중심신뢰글로벌인재 경영철학 오스템은인재와기술을바탕으로최상의고객가치를창조하여인류건강증진에이바지한다. 9
II. 비즈니스개요
1. Business Domain 치과에필요한제품, 솔루션, 서비스를종합적으로제공 임플란트치과기자재및제약치과 IT 교육 (AIC) 글로벌최고수준의 임플란트표면및디자인기술 유니트체어, CT, 파노라마등 의료장비 보험청구, 치과경영 소프트웨어개발및보급 글로벌치과의사 임상교육운영 생산역량및품질관리시스템 골이식재, 인상재, 미백제등 치과재료 디지털진료환경구축을위한 소프트웨어개발및보급 임플란트학술축제 ( 심포지엄 ) 오스템미팅 / 오스템월드미팅운영 글로벌영업역량 치과약품개발및판매 11
2. 제품전략 제품 / 상품포트폴리오를구성하여 Total Offering 제공 핵심제품군내재화 : 연구개발및생산 제품 임플란트재료 ( 골이식재등 ) 의료기기 ( 체어, CT등 ) Dental IT( 원클릭등 ) Total Offering 강화, Time-to-Market 위해파트너사와협력 상품 엔진 구강스캐너 의약품 12
3. 영업전략 직접영업망, AIC 교육기반으로선순환적영업체계구축 교육참여치과의사 Pool 확보 Direct Sales AIC 교육 당사영업사원이직접치과대상영업 비핵심시장은딜러영업병행 교육 (DIY) 으로시장확대 의사와의관계형성 교육으로익숙한제품사용 임플란트가능치과 Pool 확보 13
4. 직접판매영업 직접영업망을통해지속적성장을위한핵심경쟁력확보 치과고객은당사의고객 AIC 교육참여치과의사 Pool 확보고객과의지속적인 Comm. ( 영업, AS, CS) 제품 / 상품라인업확대용이 지속적인서비스이용, 매출제공 제품서비스에대한 Feedback 제공 장기간에걸친투자와관계를통한직접영업망구축 ( 경쟁사에서단기간내에쉽게 Copy 하기어려움 ) 회사의핵심자산 1 위목표시장및주요시장중심운영 (Emerging Market, USA 등 ) 14
5. OSSTEM s AIC AIC 는시장확대및영업을위한당사고유의임플란트교육시스템 : 우수강사진, 체계적커리큘럼, 이론 + 실습교육 AIC 교육 Global 누적연수생 70,000 명 임플란트식립불가능치과 가능치과 전세계 AIC 강의장 (62 개 ). 방문영업 00 01 02 03 04 05 15 16 17 18 19E 15
6. Global Network 국내 / 미국에생산공장, 70 여개국에법인망및딜러망보유 : Two-Brand 로고객및시장별맞춤형 Package 제공 OSSTEM IMPLANT THAT EXTENDS TO THE WORLD! 생산공장 KOREA BUSAN & SEOUL U.S.A. - PHILADELPHIA 법인진출국가본사딜러독일법인딜러 KOREA U.S.A CANADA GERMANY MEXICO JAPAN CHINA HONGKONG RUSSIA TAIWAN BANGLADESH THAILAND VIETNAM MALAYSIA SINGAPORE PHILIPPINE AUSTRALIA KAZAKHSTAN TURKEY CHILE MONGOLIA INDIA INDONESIA NEW ZEALAND UZBEKISTAN UKRAINE IRAN MYANMAR SRI LANKA PNG SAUDI ARABIA UAE PAKISTAN AZERBAIJAN CAMBODIA PERU qh IRAQ BAHRAIN TAJIKISTAN OMAN PALESTINE COSTA RICA NORWAY FINLAND ENGLAND SOUTH AFRICA BOSNIA JORDAN PORTUGAL SPAIN ALBANIA ITALY EGYPT KOSOVO HUNGARY SLOVENIA ARMENIA BULGARIA TUNISIA KUWAIT GREECE POLAND SLOVAKIA SWITZERLAND LITHUANIA LATVIA CZECH CROATIA FRANCE LEBANON RUMANIA MACEDONIA 16
7. R&D 투자 1) 10 개연구소에서임플란트, 디지털덴티스트리등핵심기술력개발 / 내재화 오스템기술의메카 R&D 센터 임플란트연구소 의료장비연구소 10 개분야연구소연구원 400 명수준 뼈과학연구소 구강건강연구소 매출액의 7% 연구비투자국내최대규모의 R&D 정보시스템연구소 의약연구소 심혈관스텐트연구소 인테리어연구소 17
7. R&D 투자 2) 글로벌최고수준의임플란트기술확보및차세대성장동력에 R&D 투자 FIXTURE 글로벌최고수준의표면 & 디자인경쟁력 20 년이상의다양한임상 case 확보 차세대임플란트 차세대의료기기 TS SS US MS Growth Engine SURFACE 글로벌최고수준의골유착기술 SLA 보다발전된기술보유 차세대재료 차세대 Dental IT SA HA CA BA SOI Digital Dentistry 18
III. 성장전략
1. Digital Dentistry 개요 1) 기존치료는의사의지식 / 경험 /Skill 에의존하여, 부정확하고많은학습이필요함 기존치료 임플란트수술 진단 & 치료계획 파노라마 /CT ( 지식 / 경험 ) 시술 의사에의존 ( 지식 / 경험 /Skill) ( 오차큼 1~2mm) 보철 인상채득 트레이사용 기공물제작 기공소제작 환자체결 의사에의존 ( 지식 / 경험 /Skill) ( 부정확 ) 20
1. Digital Dentistry 개요 2) Digital Dentistry 는디지털플랫폼기반의정확하고용이한치료가능 Digital Dentistry 데이터획득분석디자인 ( 플랜 ) 제작수술 / 치료 3D Scanner, CBCT Digital S/W (AI) Dental CAD (AI) Dental CAM Digital Guide 전과정의디지털化로의사의지식 / 경험 /Skill 의존도가낮아, 치료가정확하고용이함 Chair-side 제작이가능하여치료시간단축및비용절감 임플란트, 보철, 교정등공통플랫폼으로사용 21
2. Digital Dentistry 로드맵 주요제품 / 서비스를 19 년상반기까지출시하여플랫폼완성 병원 / 치료관리데이터획득분석디자인 ( 플랜 ) 제작 Implant Guide Milling Reimbursement / Dental EMR, Patient Care S/W 2D Imaging & Diag. S/W Dental CT ABT & Crown Intraoral & Model Scanner 3D Imaging & Diag. S/W Clear Aligner 3D Printer Dubeone (Reimbursement S/W) P2 (Standard Dental X-rays) OneVision 2D (2D Imaging S/W) OneGuide S/W (Implant Surgical Guide) OneMill 4X (Milling Machine) HanaroOK (Dental Hospital Solution) T1 (CBCT) OneVision 3D (3D Imaging S/W) MAGIC Line (Clear Aligners & Ortho. Guide) OneJet (3D Printer) OneClick (Dental Hospital Solution) OneScan O1 (Intraoral Scanner) V-Ceph (2D Ceph Analysis S/W) OneCAD Ortho. (Orthodontic CAD) OneScan M1 (Model Scanner) OneCAD Pros. (Prosthetics CAD) 출시 예정 22
3. Digital Dentistry Market Digital Dentistry 전체규모 '23 년 180 억달러로성장성높음 ( 억 $) 200 150 100 50 0 Digital Imaging CAD/CAM S/W 20 Prosthetics 17 21 Implant 15 18 13 16 18 11 14 16 10 12 13 9 10 11 9 9 8 53 7 51 47 48 44 41 43 43 46 50 54 58 62 66 17 18 19E 20E 21E 22E 23E [ 자료 : MRG, OSSTEM] 23
4. Digital Dentistry 분야 사업영역을임플란트뿐만아니라교정, 보철등의분야로확대 디지털임플란트 ('16 년출시 ) 디지털교정 ('18 년출시 ) 디지털보철 ('18 년출시 ) Digital Dentistry 양악수술 ('19 년출시 ) 디지털틀니 ('18 년출시 ) 24
5. OSSTEM s Perspective Digital Dentistry 플랫폼통해통합오퍼링, 판매 / 교육연계, 글로벌화주도 1 제품과지식이결합된시스템 임플란트및재료에 S/W 기능을통합하여제공 치과치료를보편화할수있는디지털플랫폼 2 판매및교육과연계 Digital Dentistry 에필요한제품, S/W 구매기능연계 온라인주문및직판시스템을활용한고객과의지속적관계 치과에서필요한맞춤형교육, On/Off 통합 AIC 교육제공 3 Globalization 제품의 Time-to-Market 집중 치과용디지털플랫폼의글로벌진출가속화 25
IV. 성과및전망
1. Global Market Growth 글로벌임플란트시장은 Emerging Market 주도로지속성장 [ 자료 : MRG] 27
2. 연결기준매출 2018 년 4,601 억원달성, 2019 년 15~20% 성장예상 CAGR 15% Growth (1Bil. KRW) 398 460 15~20% Growth (`10 ~ `18) 345 150 170 201 216 217 278 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19F 28
3. 국내시장성과 1) 2018 년국내매출액 2,260 억원, 19 년두자릿수성장예상 [ 단위 : 억원 ] 13~ 18E CAGR 13.0% 2,500 1,791 1,934 2,260 의료기기 (12%) 1,276 1,480 치과기자재 (28%) 1,055 임플란트 (60%) 13 14 15 16 17 18 19E 29
3. 국내시장성과 2) 18. 7 월부터총치료비의 70% 를정부건강보험에서보조 연령별인구 보험정책효과 [ 단위 : 백만명, 누적인구수 ] 75세 70세 65세 6.9 7.1 6.4 6.6 4.4 4.5 4.7 4.8 2.6 2.8 2.9 3.1 14 15 16 17 임플란트평생 2 개적용 적용일자 연령대 대상인원 2014. 7. 1 75세이상 8만명 2015. 7. 1 70세이상 10만명 2016. 7. 1 65세이상 15만명 2018. 7. 1 65세이상 16만명 총비용 = 110만원 ~ 128만원 / 개당 X 70% 재료비 (9만원 ~27만원 ) + 수술비 (101만원) Market Size 추정 ( 평균단가 18만원적용 ) 14.7.1 8만명 X 180,000원 (1~2개) = 144~288억원 15.7.1 10만영 X 180,000원 (1~2개) = 180~360억원 16.7.1 15만명 X 180,000원 (1~2개) = 270~540억원 18.7.1 16만명 X 180,000원 (1~2개) = 280~550억원 보험효과반영시 3년간 CAGR 10% 대성장전망 [ 자료 : 통계청 ] [ 자료 : 보건복지부, OSSTEM] 30
4. 중국시장성과 1) '19 년중국시장매출액 20% 대성장예상 중국시장규모 중국매출액 [Unit : USD M] 17 ~ 23 CAGR 20% [ 단위 : 억원 ] 17 ~ 23 CAGR 22.2% 600 2,450 192 240 290 350 737 890 1,100 1,350 17 18 19E 20E 23E 17 18 19E 20E 23E [ 자료 : MRG, OSSTEM] [ 자료 : OSSTEM] 31
4. 중국시장성과 2) 매출로이어지는 AIC 연수생증가, 영업망지속강화 중국 AIC 연수생 중국영업망 1,565 누적 18,946 명 1,780 2,133 2,466 2,849 3,024 지점망 260 직원수 277 326 383 456 475 39 46 53 57 66 76 13 14 15 16 17 18 13 14 15 16 17 18 [ 자료 : OSSTEM] [ 자료 : OSSTEM] 32
5. 미국시장성과 1) 19 북미시장매출액 15% 이상고성장전망 북미시장규모 북미매출액 [Unit : USD M] 17 ~ 23 CAGR 8.5% [ 단위 : 억원 ] 17 ~ 23 CAGR 14.9% 1,300 2,500 1,412 1,600 1,720 1,900 585 684 770 860 17 18 19E 20E 23E 17 18 19E 20E 23E [ 자료 : MRG, OSSTEM] [ 자료 : OSSTEM] 33
5. 미국시장성과 2) 매출로이어지는 AIC 연수생증가, 영업망지속강화 북미 AIC 연수생 북미영업망 1,270 누적 14,249 명 1,922 1,992 1,657 2,354 2,854 지점망 185 170 직원수 205 242 282 304 30 37 48 52 61 66 13 14 15 16 17 18 13 14 15 16 17 18 [ 자료 : OSSTEM] [ 자료 : OSSTEM] 34
6. 글로벌시장종합 중국, 미국, 러시아등지속적성장시현 ( 단위 : 억원 ) 국가 12 13 14 15 16 17 '18 900 중국 CAGR 19% 890 중국 ( 북경 ) 272 346 341 410 241 528 632 광동 49 52 73 302 153 184 홍콩 34 36 10 31 40 46 49 800 700 600 583 727 미국 CAGR 14% 635 미국 291 350 298 349 471 528 635 캐나다 7 24 31 37 46 57 67 러시아 15 26 45 73 116 170 203 독일 83 73 95 85 96 112 114 인도 33 42 53 60 85 108 82 500 400 300 200 306 291 431 350 403 298 514 349 471 528 러시아 CAGR 54% 기타 289 278 270 320 411 517 543 100 합계 923 1,150 1,135 1,350 1,717 2,113 2,509 0 12 13 14 15 16 17 '18 35
7. 2019 년투자포인트 2019 년예상성과및목표 19년연결기준매출액 15~20% 성장영업이익률 8~9% 수준회복종속법인의영업적자축소지속성장을위한 R&D 및제품개발 / 출시 Global 관리체계확립 36
V. 재무제표
요약재무제표 [ 연결재무상태표 ] ( 단위 : 백만원 ) [ 연결손익계산서 ] ( 단위 : 백만원 ) 과목 2018 2017 2016 유동자산 362,680 318,270 277,673 비유동자산 275,246 237,429 197,584 총자산 637,926 555,699 475,257 유동부채 479,643 352,274 324,868 비유동부채 44,287 83,028 38,657 총부채 523,930 435,302 363,525 자본금 7,143 7,143 7,143 자본잉여금 54,047 54,057 54,057 기타자본요소 -36,728-33,154-31,424 이익잉여금 84,151 84,938 74,587 비지배지분 5,374 7,413 7,368 자본총계 113,995 120,397 111,731 과목 2018 2017 2016 매출액 460,147 397,791 344,582 매출원가 201,600 165,703 141,139 매출총이익 258,547 232,087 203,443 판매관리비 227,571 210,385 169,194 영업이익 30,975 21,702 34,250 세전이익 18,023 19,430 32,483 법인세 11,768 13,770 12,150 당기순이익 6,255 5,660 20,333 38
Thank you