(Microsoft PowerPoint - 11_4Q_IR PT_\(120131\)_\261\271\271\256\303\326\301\276.pptx)

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그림 1> 삼성SDI 3분기 실적, 예상부합 (십억원) 3Q12P %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A Consensus 매출액 1, , , ,513.6 영업이익 세전이

<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770>

2013 년 4 분기실적

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Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc

K-IFRS,. 3,.,.. 2

Title Style Edite

Microsoft Word

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

Microsoft Word - 삼성SDI_JMH_ _3QReview.doc

Company Note LG 전자 (066570) BUY / TP 81,000 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 02) TV 수익성이나빠질때가매수적기 현재주가 (1/29) 상승

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Microsoft Word _기업분석_SDI__HKResaerch__수정

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

삼성 SDI [64] 213 년실적호조가능성주목 4 분기 Preview 및실적전망 도표 년 4 분기실적전망 (K-IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) '12.4Q E 컨센서스 '12.3Q '11.4Q QoQ YoY (12.4Q) 매출액 1,471.3

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Microsoft Word _삼성SDI

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_ doc

Microsoft Word - ★삼성전자 3Q12 Conference Call Summary.doc

Microsoft Word - HMC_Company_LGD_

Microsoft Word _권성률_삼성SD.doc

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,

PowerPoint 프레젠테이션

Microsoft PowerPoint - KTNG_13.4Q_IR_kor_ _final

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492

Contents 1. 8월 유망 Issue & Theme Issue I. 불황없는눈( 眼 ) 산업... 3 휴비츠 (6551/Not Rated) 삼영무역 (281/Not Rated) Issue II. 언제 어디서나 스마트하게 일한다! 인프라웨어 (412/Not Rate

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Company Note LG 디스플레이 (034220) BUY / TP 43,000 원 2 차전지 / 디스플레이 Analyst 김영우 02) 년, LCD 초호황기의정점 현재주가 (1/

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review

Standard title slide

Microsoft Word - HMC_Company_Mando_ doc

PowerPoint 프레젠테이션

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

<4D F736F F D20BBEFBCBA FB1E2BEF7BAEAB8AEC7C15F2E646F63>

Title Style Edite

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

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삼성전자 (005930)

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통신장비/전자부품

Microsoft Word - HMC_Company_Hyundai Rotem_

Microsoft Word - 일진디스플레이_ doc

(강의자료)구매단가 절감 전략 및 예상효과

한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6, % 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4,

Microsoft Word - LG Display 4Q16 Review K F

Microsoft Word - HMC_Company_Mando_ doc

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822

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(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

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Microsoft Word _OLED-편집2

Microsoft Word K_01_15.docx

Microsoft Word - HMC_Company_Hankook Tire_

Microsoft Word - LG Display_note_K_180528_F.docx

삼성 SDI (64) 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217 YoY 218E YoY 219E YoY 매출액 13,48 14,543 17,8 18,522 19

Microsoft Word _반도체-최종

Microsoft Word - LGD 4Q15 preview K Final

I. 투자전략 및 Valuation 투자의견 비중확대, Top Picks는 덕산하이메탈, 제일모직 중장기 성장성과 단기 실적 모멘텀 모두 필요하다... 4 II. OLED 재료 SMD A3라인 투자의 함의는? OLE

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출

Microsoft Word - HMC_Company_Hyundai Rotem_

Company report focus 리포트 작성 목적 합병법인에 대한 투자의견과 목표주가 제시 Cash cow 제품, 턴어라운드 제품, 미래 성장스토리 제품, 시너지효 과 등을 분석 대표적 소재/에너지 기업으로 도약함에 따라 글로벌 경쟁업체들과의 valuation 비

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

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K-IFRS,. 2013, , 2, 3,.,.. 2

Microsoft Word - HMC_Company_Hyundai Rotem_

실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24)

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Innox_ doc

Microsoft Word - LGD-4Q17-review-K F.docx

0904fc52803b94c1

기업 Note LG 디스플레이 (034220) 1Q19 Preview: 여전히불확실한 2019 년 1 분기 E6 라인가동지연으로당초예상보다는실적이좋겠지만 1 분기매출액은 5.6 조원, 영업이익은 571 억원적자를예상한다. E6-1 라인이가 동되지않으

신영증권 f

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - LGD-3Q17-preview-K F.docx

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C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( 6 8 ) (7) < 표 1> 실적추정변경사항 ( 십억원 ) 변경후변경전 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F DRAM Bit Growth -.1%.4%

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139

Microsoft PowerPoint - 4Q09_KOR

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> 대교 2015 년 4분기실적 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 분기실적증감당사전망치 Consensus 4Q14 3Q15 4Q15P (YoY) (QoQ

Microsoft PowerPoint - 2Q09_Earnings PT_Kor [호환 모드]

목표주가산정 (SOTPs 방식 ) 사업부 2018F EBITDA EV/EBITDA 가치 비고 영업가치 디스플레이 6, ,739 삼성전자 3배에 10% 할인 ( 십억원 ) 합계 16,739 구분 2018F 가치 순차입금 현금 2,429 2,429 ( 십억

Microsoft Word K_01_02.docx

Highlights

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1

9 산업분석 2004-D-015 자료공표일 화장품, 바닥탈출을시도한다. 자료공표일 (4 월 12 일 08 시 ) 현재담당애널리스트는해당주식을보유하고있지않으며어떤이해관계도없음을알려드립니다.

Microsoft Word - LG Display_note_K_Final.docx

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

Microsoft Word K_01_08.docx

Microsoft Word - ( )한전KPS_2Q17preview

올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%

삼성 SDI (64) I. 3 분기실적 Preview 218 년 3 분기매출액은 2 조 5,442 억원으로예상 소형전지가성장주도폴리머물량큰폭으로증가할전망전기차물량증가기대반도체, 디스플레이소재 2분기대비개선 삼성 SDI 의 218 년 3 분기매출액은 218 년 2 분기대

歯4Q01_실적

Transcription:

2011 년 4 분기실적 11. 1. 31

본 2011 년 4 분기실적관련자료는외부감사인의회계감사가완료되지 않은상태에서작성된것으로본자료의내용중일부는회계감사과정에서 달라질수있음을양지하시기바랍니다. 또한, 본자료에포함된일부미래에대한예측정보는향후실제결과와 차이가발생할수있습니다. 본자료는국제회계기준 (IFRS) 에따라작성하였습니다.

11 년 4 분기실적

11 년 4 분기실적 [ 단위 : 억원 ] 10.4Q 11.3Q 11.4Q YoY QoQ 분기별매출비교 매출 12,450 14,477 14,378 1,928-99 1.45 조원 1.44 조원 영업이익 147 430 111 (1.2%) (3.0%) (0.8%) -36-319 Display (44%) Display (49%) 세전이익 774 (6.2%) 1,359 (9.4%) 1,000 (7.0%) +226-359 Energy (55%) Energy (50%) 당기순이익 813 (6.5%) 1,000 (6.9%) 549 (3.8%) -264-451 11.3Q 11.4Q 당기순이익은지배회사지분순이익 1

11 년연간실적 [ 단위 : 억원 ] 10 연간 11 연간차이 연간매출비교 매출 51,243 54,439 +3,196 CRT 외 5.12 조원 CRT 외 5.44 조원 영업이익 2,868 (5.6%) 2,037 (3.7%) -831 Display (53%) Display (47%) 세전이익 당기순이익 4,226 (8.2%) 3,561 (6.9%) 4,781 (8.8%) 3,201 (5.9%) +555-360 Energy (45%) Energy (51%) 10 년 11 년 당기순이익은지배회사지분순이익 2

11 년 재무현황 [ 단위 : 억원 ] 10 11 차이 주요지표 부채비율 자산 79,336 85,274 +5,938 27.3% 35.0% 부채 17,027 22,129 +5,102 자본 62,309 63,145 +836-12.5% 순차입금비율 -0.4% ROE 현금등가물 11,368 7,853-3,515 6.3% 5.1% 차입금 3,584 7,614 +4,030 10 11 현금등가물 : 단기금융상품포함 3

부문별실적및시장전망

전지 11.4Q 및연간실적 11.4Q 실적 판매량 (M unit) 수요부진영향매출액전분기대비 10% 감소 - 유로존위기지속에따른 IT제품수요위축 7,680 억 6,880 억 매출액 - 태국홍수영향노트 PC 생산부진지속 판매량감소에따른가동율하락으로전분기대비 수익성악화 11.3Q 11.4Q 11 연간실적 판매량 전년대비매출액 20% 성장 (M unit) - 고성장시장 (Tablet 스마트폰 ) 선제적대응 22,820 억 27,440 억 매출액 - 신규 Application 시장및고객발굴확대 10 년 11 년 업계 Top Supplier 지위유지위한기반강화 - 각형 폴리머공급능력 30% 이상확대 - 제품차별화를통한제품ㆍ기술리더십지속확보 4

전지 12 년시장전망 주요 Set 시장전망 [ IDC, Gartner, SDI Marketing] 11 12 증감 Note PC 204M 215M 5% Tablet 60M 100M 67% 휴대폰 ( 스마트폰 ) 1,400M (448M) 1,530M (592M) (Unit) 9% (32% ) Tablet 수요 67%, 스마트폰수요 32% 고성장전망 - Tablet : 저가형신제품출시확대 - 스마트폰 : 보급형기종확산 Tablet 잠식영향노트PC 수요성장 5% 대로둔화 - Windows8 시너지효과, Ultrabook 수요확대 ( 12년하반기 ) (Unit) LIB Cell 수요 11% 3.7B 폴리머 4.1B LIB 수요전년비 11% 성장 : 37억셀 41억셀 - 폴리머 : Tablet Slim 노트PC 대면적고성장 - 각형 : 스마트폰용고에너지밀도전지수요 각형 - 원 형 : 신규 Application (E-Bike, 전동공구 ) 의 LIB 채용가속 원형 11년 12년(E) [ IIT, TSR, SDI Marketing] 산짜이 ( ) 등 Grey 마켓수요제외 신흥시장등 Global 생산 판매대응력제고위한 12년거점확대추진 5

태양광 11.4Q 및 12 년시장전망 11.4 분기실적 매출액 320 억 220 억 11.4Q 매출 220 억 (QoQ 35% ) - 시장판가급락으로인해수익성고려한 판매량조정 11.3Q 12년시장전망수급전망 (GW) 26.2 17.8 11.4Q 공급 30.2 수요 21.4 12 년시장수요는 21.4GW 전망 (YoY 17% ) - 유럽, 재정위기로시장정체 / 아시아, 북미급성장 - 공급은 30.2GW 전망 (YoY 15% ) [SDI Marketing] 11 12(E) 공급우위상황지속 가격하락압력 6

태양광중장기시장전망및전략 중장기시장전망 시장규모 ( 억불 ) 14% 500 태양광시장지속성장 / 박막시장급성장전망 CAGR 5% 260 215 190 180 35 70 300 200 11 15(E) 20(E) [SDI Marketing] 추진전략 결정계 박막계 - 태양광지원정책확대, Grid Parity 확산등으로수요지속성장 (CAGR 10%) - 효율향상 / 원가경쟁력보유한박막계시장비중확대 (CAGR 21%) 단기 : 시장 Risk Management / 박막계 R&D 집중및 사업화추진 중기 : 박막계본격양산및 Global Market Leader 진입 - Segment 시장공략 ( 가정용 / 상업용 / 발전용 ) - PV + ESS 로차별화된고객 Value Proposition 창출 7

ESS 중장기시장전망및전략 중장기 LIB-ESS 시장전망 $5,825M $565M 12(E) 15(E) SDI Marketing, System 기준 중장기추진전략 UPS 산업용 가정용 New Appli. 산업용 UPS 가정용 LIB ESS 시장규모 - System : 12년 $565M 15년 $5,825M (10배성장 ) - Pack : 12년 $253M 15년 $2,622M 시장전망 - 초기시장은일본ㆍ유럽의가정용 ESS 중심으로성장 - 13 年이후 UPS, 전력용등산업용 ESS 시장확대예상 가정용 ESS 시장선도 ( 일본 / 유럽 ) - Nichicon 연계일본시장 진입 - 수평전개를통한시장확대 ( 유럽 ) LIB용 UPS 시장창출 ( 납축전지대체중심 ) - Captive Market 적용 (Data Center용, 산업용등 ) New Application 탐색지속 - PV 연계산업용 ESS 시장 ( 미주 / 유럽 ) - 통신중계기용, 충전기용등 8

PDP 11.4Q 및연간실적 11.4Q 실적 1.84M 판매량 1.70M 11.4Q : 판매량 1.84M(QoQ 9% ), 매출액 6,220 억 (QoQ 15% ) 매출액 5,390 억 6,220 억 - 선진시장연말성수기 (B/F, X-mas) 판매호조 ( 미주 QoQ 41% / 구주 QoQ 83% ) - FHD/ 고급기종판매증가로매출액증가大 11.3Q 11 연간실적 11.4Q - 동남아 / 러시아중심으로성장시장판매견조 판매량 6.4M 6% 6.8M 11 년연간 : 전년비판매량 6%, 매출액 2% 매출액 22,270 억 22,120 억 10 년 11 년 - 차별화제품경쟁력 (Design, 3D 강화 ) 우위확보 - SEC 통합경영 Synergy 극대화 - 외판 ( 중국 ) 판매 1M 달성 위축되는 PDP 시장에서판매량및 M/S 성장달성 9

PDP 12 년시장전망 (Unit) 12 년 PDP TV 지역별시장 16.3M 15% 13.9M 성장시장 8.5 7.4 12 년 PDP TV 시장전년비 15% 감소전망 - 저가직하형 LED, 1 Lamp CCFL 등 LCD 저가 TV 공세심화 선진시장 7.8 6.5 - 선진시장 FPTV 보급율高, 교체수요감소 11년 12년(E) [ D/Search, 11.4Q] (Unit) 12 년 PDP 모듈 Size 별시장 17.0M 50 이상 48% 40 級 52% 4% 35% 14.3M 59% 41% 11 년 12 년 (E) [ D/Search, 11.4Q] 경쟁사 TV 사업축소로 PDP TV 수요 / 공급변동大 12년 PDP 모듈수요전년비 16% 감소전망 - 40 級수요 35% 감소, 50 이상 4% 증가 SEC와협업강화, 시장수요확대주력 - 경쟁사사업축소감소분최대한흡수 - 성장시장공략을위한제품다양화초저가모델을포함한 12년신제품준비 10

참고 : 손익계산서 IFRS ( 연결기준 ) [ 단위 : 억원 ] 10.4Q 10 연간 11.1Q 11.2Q 11.3Q 11.4Q 11 연간 매출액 12,450 51,243 12,090 13,494 14,477 14,378 54,439 매출원가 10,842 43,340 10,791 11,416 12,760 12,639 47,606 매출총이익 영업이익 1,608 (12.9%) 147 (1.2%) 7,903 (15.4%) 2,868 (5.6%) 1,300 (10.7%) 603 (5.0%) 2,077 (15.4%) 893 (6.6%) 1,717 (11.9%) 430 (3.0%) 1,739 (12.1%) 111 (0.8%) 6,833 (12.6%) 2,037 (3.7%) 영업외수지 627 1,358 514 412 929 889 2,744 세전이익 774 (6.2%) 4,226 (8.2%) 1,117 (9.2%) 1,305 (9.7%) 1,359 (9.4%) 1,000 (7.0%) 4,781 (8.8%) 법인세비용 -60 375 282 357 243 388 1,270 소수주주지분 21 290 48 83 116 63 310 당기순이익 813 (6.5%) 3,561 (6.9%) 787 (6.5%) 865 (6.4%) 1,000 (6.9%) 549 (3.8%) 3,201 (5.9%) 감가상각비 910 3,633 943 1,036 1,140 1,182 4,301 EBITDA 1,641 (13.2%) 7,720 (15.1%) 2,032 (16.8%) 2,336 (17.3%) 2,502 (17.3%) 2,191 (15.2%) 9,061 (16.6%) CAPEX 1,410 3,146 1,444 972 850 835 4,101 EBITDA = 순이익 + 감가상각비 + 소수주주지분 + 법인세비용 + 이자비용 이자수익

참고 : 재무상태표 IFRS ( 연결기준 ) [ 단위 : 억원 ] 10년 11.1Q 11.2Q 11.3Q 11년 자 산 79,336 81,272 85,298 87,894 85,274 유동자산 24,515 21,768 23,503 26,346 23,641 당좌자산 19,674 16,925 17,761 20,023 17,805 재고자산 4,841 4,843 5,742 6,323 5,836 비유동자산 54,821 59,504 61,795 61,548 61,633 투자자산 34,566 38,767 41,265 39,509 39,854 유형자산 17,270 17,821 17,604 18,936 18,272 무형자산 789 801 858 1,002 1,403 기타자산 2,196 2,115 2,068 2,101 2,104 부 채 17,027 19,390 21,601 24,379 22,129 유동부채 10,984 13,175 15,101 20,130 17,500 비유동부채 6,043 6,215 6,500 4,249 4,629 자 본 62,309 61,882 63,697 63,515 63,145 자본금 2,407 2,407 2,407 2,407 2,407