- 호텔산업 - 작성일자 : 2010.10.13 작성자 : 평가분석팀 대표이메일 : kisindustry@kisline.com 대표전화 : (02) 3771-1139 1139 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 1
호텔산업 /Industry Report/ INDUSTRY HIGHLIGHT...4 INDUSTRY OVERVIEW...5 1. 산업의정의...5 2. 산업의분류...5 3. 산업의특성...5 INDUSTRY VOLUME/VALUE...7 1. 시장현황및전망...7 2. MARKET PRICE... 11 ISSUE ANALYSIS...14 1. 법무부, 중국인관광객비자개선방안확정...14 2. 조세제한법 104조12 삭제로종부세특례사라져...14 3. 환율효과...15 4. 서비스레지던스철퇴효과...16 COMPETITIVE LANDSCAPE...18 1. 업계동향및시장점유율...18 2. 산업내주요기업 PROFILE...21 INDUSTRY FINANCIALS...25 1. 산업재무현황진단...25 2. 주요재무지표요약표...25 관련협회...27 관련협회 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 2
호텔산업 /Industry Report/ 표 1 연도별전국관광호텔실적추이... 7 표 2 등급별호텔수입실적추이... 8 표 3 지역별호텔수입실적추이... 9 표 4 외국인객실운영현황... 10 표 5 유형별호텔업객실수입실적... 10 표 6 등급별 1객실당평균판매요금현황... 11 표 7 부대시설수입현황... 13 표 8 2009년국적별외래객입국현황... 14 표 9 조세특례제한법... 15 표 10 환율전망... 16 표 11 서울소재특급호텔객실점유율현황... 16 표 12 등급별국내호텔기업현황... 18 표 13 연도별관광호텔및관광호텔객실증가추이... 19 표 14 점유율... 19 표 15 산업내주요기업 Profile... 21 표 16 주요재무지표요약표... 25 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 3
INDUSTRY HIGHLIGHT 2009년세계경기침체및신종인플루엔자의확산으로세계관광시장은어려움을겪었으나, 이런와중에도우리나라는관광시장이성장세를나타내며호텔산업은전년대비객실실적추이 14.1% 증가하는등전반적인호조를보였다. 이는방한외국인이큰폭으로증가하였기때문인데, 그중일본인의경우자국내경기침체로단거리여행선호및엔고현상에따라여행객이증가하였으며태국및필리핀은한류영향에따라여행수요의증가로이어졌기때문이다. 또한중국은경기회복에따른기업들의인센티브관광이증가하였으며국경절및중국온라인여행사의활발한운영을계기로방한중국인이큰폭으로늘어났다. 2010년 5월입국자는전년동월대비 38% 늘어난 62.9만명을기록하였다. 이와같은증가율은 2006년이해최대수준으로일본인방한객이 28% 증가하였고, 중국인방한객은 93% 폭증하였다. 일본인방한객의경우원 / 엔환율이반등하고, 엔 / 달러환율이하락하여구매력이강화됨으로써입국자추이가증가하고있으며, 중국인방한객역시중국경제의고성장기조와함께위안화절상추이로인하여증가폭을키우고있다. 이에국내호텔업의객실이용객추이는꾸준히증가하고있는것으로추정된다. 2010년호텔산업은 한국방문의해 로지정및중국방문객에대한비자개선방안, G20 정상회의개최등의국제적행사로인한성장세가예상된다. 특히호텔업의대체제역할을하던서비스레지던스업체들의단기숙박금지관련법원의결정으로인하여서울및경기도등의대도시를중심으로호텔투숙객들의수요가꾸준히증가할것으로예상된다. 2009 년 12 월말기준으로관광호텔업의등록현황은전국 674 개업체에 6 만 73,175 실로 2008 년에비해 3535 실이증가되었다. 이를지역별로보면서울이 130 개업체에 22,360 실, 경기가 81 개업체에 5,429 실, 제주가 51 개업체에 6,676 실순으로등록되어있다. 등급별로보면특 1 등급이 61 개업체에 2 만 1,785 실, 특 2 등급이 78 개업체에 1 만 3,983 실을차지하고있다. 이외에 1 등급이 172 개업체에 14,282 실, 2 등급이 120 개업체 에 6,080 실, 3 등급이 75 개업체에 4,007 실, 등급미정이 115 개업체에 7,034 실이있다. 2009년국내중소관광호텔들의휴, 폐업이증가하였는데, 이는도심의팽창으로인한상권의이동과신규호텔들에대한경쟁력의약화로인한오래된중소호텔을중심으로이뤄졌으며, 현재경기도 7개호텔, 대구와전남이각각 5개호텔, 경남 4개호텔, 부산 / 인천 / 전북 / 충북 / 강원이각각 2개호텔, 그리고광주 / 충남 / 서울각각 1개의호텔이휴 / 폐업중이다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 4
INDUSTRY OVERVIEW 1. 산업의정의 호텔업은관광객의숙박에적합한시설을갖추어이를관광객에게제공하거나숙박에부수되는음식 / 오락 / 휴양 / 공연또는연수에적합한시설등을함께갖추어이를이용하게하는산업이다. 호텔의기본사업은숙박업개념에기초한객실판매이지만점점더객실판매외의음식료, 레저사업등의부대사업의비중이높아지고있다. 2. 산업의분류 가. 관광호텔업 (1) 종합관광호텔업 관광객의숙박에적합한시설을갖추어이를관광객에게이용하게하고숙박에부수되는 음식, 운동, 오락, 휴양, 공연또는연수에적합한시설등을함께갖추어이를관광객에게 이용하게하는업종이다. (2) 일반관광호텔업 관광객의숙박에적합한시설을갖추어이를관광객에게이용하게하는업종이다. 나. 한국전통호텔업 한국전통의건축물에관광객의숙박에적합한시설을갖추거나부대시설을함께갖추어 이를관광객에게이용하게하는업종이다. 한국전통호텔업은기존전통가옥을최대한활용 할수있도록최저객실수와객실별화장실의설치를폐지하였다. 다. 가족호텔업 가족단위관광객의숙박에적합하도록숙박시설및취사도구를갖추어이를관광객에게 이용하게하거나숙박에부수되는음식, 운동, 휴양또는연수에적합한시설을함께갖추 어이를관광객에게이용하게하는업종이다. 3. 산업의특성 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 5
가. 자본집약적산업 호텔산업은경제성장에따른부의확대와국제교류증가에따라성장하는대표적인서비 스업종의하나로서, 굴뚝없는산업, 고부가가치산업, 고용효과가큰자본집약적인산업이 다. 특급호텔의경우는초기투자비용이 300억원이상으로대규모자본이동원되는장치산업으로일반건축물보다투자규모가크고사업초기에토지및건축물등고정자산에대한투자비중이 80% 수준에이르고있으며, 사업의특성상매출의한계가있고투자자본의회수기간이장기화되는특징이있어자본회전율이매우낮은산업이다. 나. 등급별 / 지역적특성 건축초기에거액의시설투자이후고급시설을바탕으로무형의서비스를고객에게제공하는업종특성상호텔에대한고객의인지도가경쟁력의원천이되는바, 호텔인지도를형성하는주요평가요소인시설수준, 서비스수준, 식 / 음료, 음식, 지리적입지등이영업상매우중요하다. 영업실적이등급별, 지역별로심한차이를나타내고있어, 등급별로는고급호텔이, 지역별 로는서울, 부산등대도시호텔이저급호텔및지방호텔에비해높은객실단가와객실이 용률을가지고있다. 특급호텔은주로비즈니스고객이많으며객실단가가높아자생력을가지고있지만주로단체관광고객이수요층이되는 1등급이하호텔들은계절과경기변동의부침이심하고호텔고유의사업보다는임대나오락시설등에의존하는경우가많아위험이많다. 다. 경기변동의특성 ( 순행성 ) 관광산업의연관산업인호텔산업은소득탄력성이높기때문에국내외경제여건에따라산업경기가좌우되는경향을보이고있다. 경기확장국면이이어질경우내국민의레저활동증가로각지방호텔이용객수증가를가져오게되며각종기업행사, 홍보행사등의연회행사, 식음료부문, 면세점의매출이증가하는경향을보이고있으며세계경기회복은입국관광객수의증가효과를가져와객실이용률이높아지는경향을보인다. Korea s leading provider of Corporate Credit Information 6
INDUSTRY VOLUME/ VALUE 1. 시장현황및전망 가. 시장현황 2009년세계경기침체및신종인플루엔자의확산으로세계관광시장은어려움을겪었으나, 이런와중에도우리나라는관광시장이성장세를나타내며호텔산업은전년대비객실실적수입이 1,516,418백만원으로전년대비 14.1% 증가하는등전반적인호조를보였다. 이는방한외국인이큰폭으로증가하였기때문인데, 그중일본인의경우자국내경기침체로단거리여행선호및엔고현상에따라여행객이증가하였으며태국및필리핀은한류영향에따라여행수요의증가로이어졌다. 또한중국은경기회복에따른기업들의인센티브관광이증가하였으며국경절및중국온라인여행사의활발한운영을계기로방한중국인이큰폭으로늘어났다. 2010년 5월입국자는전년동월대비 38% 늘어난 62.9만명을기록하였다. 이와같은증가율은 2006년이래최대수준으로일본인방한객이 28% 증가하였고, 중국인방한객은 93% 폭증하였다. 일본인방한객의경우원 / 엔환율이반등하고, 엔 / 달러환율이하락하여구매력이강화됨으로써입국자추이가증가하고있으며, 중국인방한객역시중국경제의고성장기조와함께위안화절상추이로인하여증가폭을키우고있다. 이에국내호텔업의객실이용객추이는꾸준히증가하고있는것으로추정된다. 표 1 연도별전국관광호텔실적추이 구분 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 증감율 객실 1,130,730 1,111,295 1,162,563 1,328,503 1,516,418 14.1 부대시설 1,696,860 1,917,792 1,738,446 1,769,431 1,662,547-6.0 계 2,827,590 3,029,087 2,901,009 3,097,934 3,178,965 2.6 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 객실합계부대시설 2,000,000 1,900,000 1,800,000 1,700,000 1,600,000 1,500,000 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 7
주 : 단위는백만원, % 자료 : 한국관광호텔업협회 각지역의 2009년관광호텔등급별이용률을보면전반적으로전년대비특1등급, 특2등급, 1등급호텔등의상위등급호텔을보다많이이용함으로써소득수준향상에따라시설및서비스의고급화가요구됨을알수있다. 아울러외국인관광객의대부분이특2등급이상호텔을이용하고있어외국인관광객유치를위해서는 1등급이하호텔의시설개보수및서비스증대가이뤄지고있다. 표 2 등급별호텔수입실적추이 ( 단위 : 백만원 ) 등급 [ 특 1급 ] [ 특 2급 ] [1 급 ] [2 급 ] [3 급 ] 년도 객실 부대시설 계 2005년 656,827 1,221,971 1,878,798 2006년 621,539 1,426,052 2,047,591 2007년 653,934 1,219,868 1,873,802 2008년 741,356 1,315,495 2,056,851 2009년 843,566 1,151,437 1,995,004 2005년 239,323 304,481 543,804 2006년 227,385 325,916 553,301 2007년 217,749 312,195 529,944 2008년 237,277 258,783 496,060 2009년 297,188 327,243 624,431 2005년 147,219 122,399 269,618 2006년 152,117 117,384 269,501 2007년 163,340 143,450 306,790 2008년 174,018 127,263 301,282 2009년 174,742 117,563 292,305 2005년 37,215 15,494 52,709 2006년 36,556 13,439 49,995 2007년 34,955 15,559 50,514 2008년 39,973 14,232 54,205 2009년 41,178 14,854 56,032 2005년 29,609 25,992 55,601 2006년 29,748 22,803 52,551 2007년 31,042 26,450 57,492 2008년 31,436 25,513 56,949 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 8
주 : 등급미정, 가족호텔, 전통호텔제외 자료 : 한국관광호텔업협회 2009 년 32,589 14,976 47,566 2009년지역별객실운영현황을살펴보면, 서울지역이 823,040백만원 (54.28%), 제주도 166,790백만원 (10.9%) 및부산 116,216백만원 ( 7.7%) 으로시장내높은비중을차지하고있으며, 이용현황이지속적으로증가하고있다. 이는외국인들의방한지역이대부분서울로집중되어있으며그외에제주도, 부산등의관광지에대한국내이용객들이많기때문이다. 표 3 지역별호텔수입실적추이 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2006 년 2007 년 지역 객실 부대시설 계 객실 부대시설 계 서울 618,310 1,204,866 1,823,176 635,737 962,667 1,598,404 대전 14,715 27,001 41,716 15,596 31,940 47,536 대구 19,016 85,906 104,922 19,751 63,312 83,063 부산 103,840 263,980 367,820 80,023 263,884 343,908 광주 10,764 25,490 36,254 9,379 14,026 23,405 인천 47,062 46,791 93,853 53,686 53,775 107,461 제주 119,323 106,057 225,380 115,374 97,157 212,531 기타 194,552 171,999 366,551 233,262 251,718 484,980 합계 1,127,582 1,932,090 3,059,672 1,162,809 1,738,479 2,901,288 구분 2008 년 2009 년 지역 객실 부대시설 계 객실 부대시설 계 서울 721,937 973,896 1,695,834 823,040 954,195 1,777,235 대전 17,390 34,004 51,394 17,996 34,001 51,997 대구 19,875 61,573 81,448 21,893 68,490 90,383 부산 98,985 272,330 371,315 116,216 125,327 241,543 광주 10,325 11,034 16,574 11,364 15,865 27,229 인천 59,008 48,321 107,329 66,291 32,374 98,665 제주 143,721 109,409 253,130 166,790 97,786 264,576 기타 257,262 258,864 510,890 292,828 334,509 627,337 합계 1,328,503 1,769,431 3,087,914 1,516,418 1,662,547 3,178,965 주 : 2009년기준 자료 : 한국관광호텔업협회 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 9
나. 외국인이용객수추이 2009년외국인입국현황은 7,817,533명 (2008년 6,890,841명 ) 으로전년대비 13.45% 증가하였다. 이는원화가치하락에따른일본및중국관광객의관광비용부담감소및한류열풍으로인한한국에대한관심이증폭되었기때문이며, 이로인한외국인객실매출이증가하였다. 외국인객실점유율 ( 판매객실기준 ) 은 54.95% 로나타났으며, 판매객실평균요금이 120,147 원으로외국인판매객실수와객실단가가상승하여객실매출액이전년대비증가하 였다. 표 4 외국인객실운영현황 구분 2008년 2009년 숙박객수 ( 명 ) 6,444,746 8,032,717 연숙박객수 ( 명 ) 15,367,873 21,775,862 객실매출액 ( 천원 )(A) 780,911,639 917,544,903 판매객실수 ( 실 )(B) 6,689,344 7,636,855 판매객실평균요금 ( 원 ((C=A+B) 116,740 120,147 외국인객실점유율 (%) 53.95 54.95 자료 : 한국관광호텔협회 표 5 유형별호텔업객실수입실적 관광호텔 구분 외국인소비 내국인소비 2008 년 2009 년증가율 2008 년 2009 년증가율 특 1 등급 469,387 542,097 15.5 269,767 301,469 11.8 특 2 등급 154,470 202,448 31.1 85,008 94,739 11.4 1 등급 96,619 101,345 4.9 77,399 73,397-5.2 2 등급 15,806 16,852 6.6 24,167 24,325 0.7 3 등급 13,597 15,155 11.5 17,584 17,434-0.9 등급미정 4,904 9,131 86.2 22,889 28,695 25.4 소계 754,784 887,030 17.5 496,815 540,061 8.7 가족호텔 26,101 30,412 16.5 46,635 57,530 23.4 전통호텔 26 102 292.3 1,052 1,282 21.9 합계 780,911 914,544 17.5 544,503 598,873 10.0 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 10
주 : 1. 통계치는호텔업운영실적집계대상업체에한함 2. 단위미만반올림으로합계가일치하지않을수있음 3. 단위 : 백만원, % 자료 : 한국관광호텔업협회 ( 호텔업운영현황, 2009년기준 ) 다. 전망 2010년호텔산업은 한국방문의해 로지정및중국방문객에대한비자개선방안, G20 정상회의개최등의국제적행사로인한성장세가예상된다. 특히호텔업의대체제역할을하던서비스레지던스업체들의단기숙박금지관련법원의결정으로인하여서울및경기도등의대도시를중심으로호텔투숙객들의수요증가및경기회복세에따른소비수준향상으로국내이용객들의돌잔치, 웨딩등의부대시설수요가증가할것으로전망된다. 2. Market Price 가. 객단가 2009년시도별객실운영현황을살펴보면, 서울지역객실매출은 823,040백만원 (54.29%), 판매객실수 5983974실 (43.05%) 로나타났으며, 판매객실평균요금은전국에서가장높은 137541원, 객실이용류 77.26% 로나타나타지역에비해객실운영이양호한상태를나타내고있다. 판매객실평균요금에객실이용률을적용한객실당수입을살펴보면서울과인천, 제주, 울산지역을제외한호텔의객실이용률 (30~50%) 이매우낮은상태이기때문에객실당수입이 25,000~40,000원수준으로나타나객실운영이어려운상황이다. 판매객실평균요금은특1등급이 157,219원, 특2급 93,734원, 1급 70,882를나타내었으며꾸준히단가가상승세를나타내고있는데이는고급호텔에대한수요가꾸준히증가하고있기떄문이다. 이에반해 2급, 3급등의일반호텔의경우객실이용률이매우저조한상태로객단가가하락세를나타내고있다. 2010년호텔업의객실당평균판매가격은상승세를나타내고있는데, 이는 G20정상회의를통한국제적행사로인한특급호텔등의수요가꾸준히늘어나고있고, 엔고현상및중국인관광객의방문이폭증하고있기때문이다. 환율하락및외국인관광객의부가가치세열세율폐지등의한국방문객의체재비부담이증가하는등의부정적요인이있으나, 전반적인호텔업계의개보수시설및일본, 중국인의꾸준한수요확대에따른할인율이축소되는등객단가는상승세를지속할것으로예상된다. 표 6 등급별 1 객실당평균판매요금현황 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 11
( 단위 : 원 ) 구분 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 년 특1급 156,587 146,461 144,225 155,799 157,219 특2급 89,368 89,713 85,663 89,074 93,734 1급 60,855 60,600 62,688 66989 70,882 2급 49,969 51,124 51,087 57,763 55,152 3급 49,160 47,496 49,816 50,338 48,099 가족 127,153 123,557 92,794 113,204 103,325 전통 57,846 90,345 93,130 162,711 201,259 등급미정 0 46283 61779 66,218 61,512 계 104,466 100,469 99,122 106,907 109,107 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 년 특 1 급특 2 급 2 급전통 주 : 위그래프는계기준임 자료 : 한국관광호텔업협회 나. 부대시설수입 호텔내의부대시설로는사우나시설, 게임카지노시설, 식음료시설, 휘트니스센터등이마련되어있으며, 이러한부대시설로인하여호텔들은객실판매로인한기본적인수익이외의부대수입을획득하고있다. 호텔업계는객실영업성장의한계를극복하고대체수익원의개발을통하여수익구조를안정화하기위하여웨딩과연회장, 면세점, 외식, 헬스클럽으로사업을확장하는등부대사업에주력함에따라부대시설의수입비중이지속적으로증가하고있다. 2009 년호텔내부대시설이용은 80% 에해당되는내국인과 20% 의외국인이사용하고 있는데, 신종플루영향, 국내기업의경비절감으로인한기업행사감소및국내소비위축으 로인한가족모임 ( 회갑, 칠순등 ) 등의예약취소로인하여전년대비 6.0% 감소하였다. 또한 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 12
호텔의객실에대한수요증대를위해객실이용시포함되는부대시설 ( 식음료, 사우나, 헬스 등 ) 의패키지관련제품의수요확대도실질적인부대시설수입이감소한것에원인으로판 단된다. 2010년호텔업계의부대시설수입부문은경기회복에따른내국인들의소비심리향상으로식음료, 사우나시설, 카지노등을중심으로수요가회복됨에따라전년대비수입폭이증가할것으로예상된다. 또한상류층을중심으로고급화에따른소비욕구가향상됨에따라호텔업계의부대시설에대한개보수를통한단가인상등으로부대시설수입은확대될것으로전망된다. 표 7 부대시설수입현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 증감율 객실 1,130,730 1,111,295 1,162,563 1,328,503 1,516,418 14.1 부대시설 1,696,860 1,917,792 1,738,446 1,769,431 1,662,547-6.0 계 2,827,590 3,029,087 2,901,009 3,097,934 3,178,965 2.6 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 객실합계부대시설 2,000,000 1,900,000 1,800,000 1,700,000 1,600,000 1,500,000 자료 : 한국관광호텔업협회 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 13
ISSUE ANALYSIS 1. 법무부, 중국인관광객비자개선방안확정 중국관광객유치를위한범정부적목표하에비자제도개선과출입국심사절차간소화방안을확정, 2010년 8월 1일부터시행되었다. 개선방안은중산층이상중국인에대해복수비자발급대상확대, 2회사용할수있는더블비자제도신설, 대학생및가족단위관광객에대한비자신청서류간소화등비자제도를개선하는것과무인자동심사시스템을확충하고, 단체관광객전용심사대운영을활성화하는등출입국심사절차를대폭간소화하는것이다. 향후법무부는중국을비롯한외국인관광객을적극유치하기위해서주변국들보다더욱간편한비자제도, 출입국절차와함께숙박시설확충이나경쟁력있는관광상품개발등기본적인관광인프라구축도함께추진해나갈예정이다. 정부의중국인관광객유치노력이이어질것으로전망됨에따라향후 2009년 134만명수준인중국인관광객이향후 300만명에이를것으로예상되어호텔기업의투숙객수요확대로이어질전망이다. 표 8 2009 년국적별외래객입국현황 국가명 입국자수 ( 명 ) 성장률 (%) 구성비 (%) 순위 일본 3,053,311 28.4 39.1 1 중국 1,342,317 14.9 17.2 2 미국 611,327 0.2 7.8 3 대만 380,628 18.9 4.9 4 필리핀 271,962-1.7 3.5 5 합계 7,817,533 13.4 100.0 자료 : 문화관광부 2. 조세제한법 104 조 12 삭제로종부세특례사라져 2006년 12월 30일에 서비스업등에대한종합부동산세과세특례 제도가조세제한특례제한법에신설되어관광호텔업계의종합부동산세를감면해주던법적근거인제 104조의 12 가 2008년 12월 26일에조세특례제한법폐지로인하여 200억원미만의과세표준이 80억원으로하향조정되어종합부동산세에대한세금부담이큰폭으로증가하였다. 이로인해관광호텔의과세표준은 2008 년까지공시지가 200 억원미만이면비과세였던 것에비해현행종합부동산세법적용시공시지가합산금액에서 80 억원을제외한후공정시 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 14
장가액비율 70%(2009년기준 ) 가과세표준이된다. 세율역시과거조세특례제한법적용시과세표준의 0.8% 단일세율이었으나, 현행법을기준으로할경우과세표준의 200억원이하는 0.5%, 200억원 ~400억원미만은 1억원 +0.6%, 400억원초과시 2억2천만원 +0.7% 의세율이적용된다. 이로인한세금부담으로인하여호텔업계의수익성이하락할것으로예상되며, 특히 200 억원미만의호텔업계가영향을받을것으로예상된다. 표 9 조세특례제한법 구분 과거 ( 조세특례제한법 ) 현행 ( 종합부동산세법 ) 과세표준 공시지가합산금액-200억원 ( 공시지가합산금액 200억원미만은비과세 ) 공시지가합산금액- 80억원 * 공정시장가액비율 (2009년 70%) 세율 과세표준에 0.8%( 단일세율 ) 과세표준 200억원 이하 0.5% 과세표준 200억원초과 ~400 억원미만 1억원 +0.6% 과세표준 400억원초과 2억 2천만원 +0.7% 자료 : 호텔신문 3. 환율효과 2008년급등하기시작한원 / 달러환율은 2009년 4월 1,336원까지상승하였으나, 세계경기의회복에따른금융불안의완화로 2010년 4월에는 1,117원까지하락세를나타내었다. 그러나, 2010년 5월그리스에서시작된재정위기는포르투갈, 스페인등남유럽국가로확산되어투자심리가위축되었다. 이에따라안전자산선호현상으로원 / 달러환율은다시상승세로반전하였으며, 국내의천안함사태에따른지정학적위험또한환율의상승요인으로작용하였다. 그러나, 외교를통한대북압박으로대내외적으로지정학적리스크가감소하고유럽재정위기의우려완화및미국경제지표의부진에따라원 / 달러환율은다시하락세를보였다. 국내경제가여타아시아신흥국과비교하여견고한회복세를나타내고있으며, 외환보유액증가및경상수지및자본수지흑자기조또한지속되고있어 2010년원 / 달러환율은 1,150원대를유지할것으로예상된다. 이에호텔업계는 2009 년원화절하에따른환율효과로한국을방문한일본인관광객이급 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 15
증한반면에 2010 년환율의하향안정화로인하여한국방문및체재비인상이불가피할것 으로전망되어외국인방문객이감소할것으로예상되어호텔업계의성장성에부정적인영 향을미칠것으로전망된다. 표 10 환율전망 구분 2009 2010 상반기하반기연간 LG 경제연구원 1,277 1,154 1,145 1,150 삼성경제연구원 1,277 1,154 1,162 1,158 1,300 1,250 1,200 1,150 LG 경제연구원 삼성경제연구원 1,100 1,050 2009 2010. 상반기 2010. 하반기 2010. 연간 주 :2010 년하반기이후는전망치임 자료 :LG 경제연구원 (2010.07), 삼성경제연구원 (2010.09) 4. 서비스레지던스철퇴효과 1998년국내에등장한서비스레지던스는저렴한숙박비와편리한도심접근성으로외국인비즈니스고객등의수요가지속적인증가세를나타내왔다. 이에 2010년 4월대법인이서비스레지던스의호텔식영업을불법으로규정, 8개회사와대표이사등에숙박시설로활용한혐의 ( 건축법및공중위생관리법위반 ) 로벌금형을확정함에따라서비스레지던스의입지가축소되었다. 정부의서비스레지던스업계에 단기숙박금지 을함에따라서비스레지던스업계는 1달이상의장기투숙객위주의영업활동으로인하여일반외국인비즈니스들의투숙이호텔로이동하고있다. 서비스레지던스의 단기숙박금지 로인한풍선효과를호텔업계가누리게됨에따라호텔 업계의객실이용률의향상및매출액이증가할것으로전망된다. 표 11 서울소재특급호텔객실점유율현황 ( 단위 : %, 천원 ) Korea s leading provider of Corporate Credit Information 16
구분 2009.08 매출액 2010.08. 매출액 전년대비 특급 A호텔 객실 753,255 946,403 점유율 83.7 97.0 116 B호텔 객실 1,054,095 1,218,584 점유율 86.4 91.8 106.3 C호텔 객실 731,391 896,431 점유율 84.3 93.1 110.4 D호텔 객실 687,905 802,489 점유율 80.8 85.1 5.4 자료 : 한국관광호텔협회 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 17
COMPETITIVE LANDSCAPE 1. 업계동향및시장점유율 가. 업계동향 2009 년 12 월말기준으로관광호텔업의등록현황은전국 674 개업체에 6 만 73,175 실로 2008 년에비해 3535 실이증가되었다. 이를지역별로보면서울이 130 개업체에 22,360 실, 경기가 81 개업체에 5,429 실, 제주가 51 개업체에 6,676 실순으로등록되어있다. 등급별로보면특 1 등급이 61 개업체에 2 만 1,785 실, 특 2 등급이 78 개업체에 1 만 3,983 실을차지하고있다. 이외에 1 등급이 172 개업체에 14,282 실, 2 등급이 120 개업체 에 6,080 실, 3 등급이 75 개업체에 4,007 실, 등급미정이 115 개업체에 7,034 실이있다. 2009년국내중소관광호텔들의휴, 폐업이증가하였는데, 이는도심의팽창으로인한상권의이동과신규호텔들에대한경쟁력의약화로인한오래된중소호텔을중심으로이뤄졌으며, 현재경기도 7개호텔, 대구와전남이각각 5개호텔, 경남 4개호텔, 부산 / 인천 / 전북 / 충북 / 강원이각각 2개호텔, 그리고광주 / 충남 / 서울각각 1개의호텔이휴 / 폐업중이다. 표 12 등급별국내호텔기업현황 구분 서울 부산 대구 인천 광주 대전 울산 경기 강원 특1급 18 5 3 3 1 1 2 1 4 특2급 25 6 6 6 2 2 0 5 8 1급 33 2 3 2 7 7 0 23 10 2급 23 12-11 5 7 2 16 5 3급 13 12-8 2 4 1 13 1 미정 18 3 11 9 3 2 2 23 7 소계 130 50 23 39 20 23 7 81 35 구분 충북 충남 전북 전남 경북 경남 제주 합계 특1급 1 0 1 1 6 2 12 61 특2급 1 3 2 2 2 3 5 78 1급 16 2 5 8 14 12 18 172 2급 1 7 6 7 6 7 5 120 3급 4-0 4 7 4 2 75 미정 0 5 0 5 11 7 9 115 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 18
소계 23 17 14 27 46 35 51 621 주 : 1. 2009년 12월기준 2. 가족호텔과전통호텔포함자료 : 문화체육관광부 표 13 연도별관광호텔및관광호텔객실증가추이 ( 단위 : 개 ) 구분 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 년 호텔수 558 580 593 610 621 객실수 58,950 60,596 61,540 64,154 67,171 640 620 600 580 560 540 520 2005 년 2006 년 2007 년 2008 년 2009 년 68,000 66,000 64,000 62,000 60,000 58,000 56,000 54,000 호텔수 객실수 자료 : 문화체육관광부, 2009 년기준 나. 시장점유율 국내호텔산업은 호텔롯데, 조선호텔, 호텔신라등의특 1 급호텔들이높은점유율 을나타내고있으며, 부대사업으로면세점, 음식, 카지노등의다양한사업을확장하여부대 수입역시큰폭으로증가하고있는추세를나타내고있다. 파라다이스제주는전년도호텔의매각으로시장내비중이하락하였으나, 카지노산업으로 꾸준히외형을유지하고있으며, 그외지방호텔업체는음식료, 사우나등의다양한부대시 설의비중이객실료관련한매출에비해높은비중을나타내고있다. 표 14 점유율 ( 단위 : 백만원, %) 업체명 매출액 ( 단위 : 천원 ) 점유율 ( 단위 : %) ( 주 ) 호텔롯데 505,480,742 31.42 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 19
( 주 ) 조선호텔 178,283,575 11.08 ( 주 ) 호텔신라 177,133,660 11.01 파르나스호텔 ( 주 ) 169,023,773 10.51 ( 주 ) 씨디엘호텔코리아 86,030,023 5.35 ( 주 ) 부산롯데호텔 80,257,538 4.99 센트럴관광개발 ( 주 ) 68,961,668 4.29 ( 주 ) 파라다이스호텔부산 67,486,688 4.19 전원산업 ( 주 ) 59,970,153 3.73 ( 주 ) 칼호텔네트워크 46,298,433 2.88 오라관광 ( 주 ) 27,954,994 1.74 ( 주 ) 웨스테이트디벨롭먼트 26,907,571 1.67 ( 주 ) 호텔인터불고대구 24,847,570 1.54 ( 주 ) 호텔서교 24,223,169 1.51 남우관광 ( 주 ) 23,187,767 1.44 ( 주 ) 해운대그랜드호텔 16,825,472 1.05 ( 주 ) 호텔캐피탈 10,188,333 0.63 ( 주 ) 퍼시픽호텔 7,385,554 0.46 보문관광 ( 주 ) 4,665,436 0.29 ( 주 ) 호텔금오산 2,532,566 0.16 ( 주 ) 파라다이스제주 1,220,442 0.08 전원산업 ( 주 ) 4% ( 주 ) 파라다이스호텔부산 4% 센트럴관광개발 ( 주 ) 4% ( 주 ) 칼호텔네트워크 3% 기타 11% ( 주 ) 호텔롯데 31% ( 주 ) 부산롯데호텔 5% ( 주 ) 씨디엘호텔코리아 5% 파르나스호텔 ( 주 ) 11% ( 주 ) 조선호텔 11% ( 주 ) 호텔신라 11% 주 : 1. 2009 년매출액기준 2. 부가사업 ( 면세점, 외식, 골프장, 카지노등 ) 제외한호텔부문매출액기준 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 20
2. 산업내주요기업 profile 표 15 산업내주요기업 Profile ( 주 ) 호텔롯데기업개요 본사주소 서울중구소공동 1 종업원수 3,309 주요제품 관광호텔 ( 음식숙박업, 면세점, 종 합휴양 ) 해당산업매출비중 26.60 회사채등급 _ 종합대표자기업공개주요주주 AA+ 신격호 / 정기석 / 좌상봉 / 최영수외감일본 ( 주 ) 롯데홀딩스, 일본 ( 주 )L제 4투자회사, 일본 ( 주 )L제9투자회 사, 일본 ( 주 )L제7투자회사, 일본 ( 주 )L제1투자회사, 일본 ( 주 )L제8 투자회사, 일본 ( 주 ) 광윤사, 일본 ( 주 )L제10투자회사, 일본 ( 주 )L제 12투자회사, 일본 ( 주 )L제6투자회 사 주식수 50,805,000 결산월 12 재무및가치지표 결산일 20091231 자산총계 11,393,652,212 부채총계 2,292,214,892 자본금 508,050,000 자본총계 9,101,437,320 매출액 1,900,303,540 영업이익 80,603,406 경상이익 305,503,469 당기순이익 252,221,896 자기자본순이익율 3.38 매출액경상이익율 16.08 매출액영업이익율 4.24 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 21
주당순이익주당순자산주당현금흐름주가 _ 최고주가 _ 최저 PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA EVA ( 주 ) 조선호텔기업개요본사주소서울중구소공동 87 종업원수 1,068 주요제품 관광호텔 해당산업매출비중 100.00 회사채등급 _ 종합 A- 대표자 기업공개 주요주주 최홍성 외감 ( 주 ) 신세계, 이명희 주식수 15,494,788 결산월 12 재무및가치지표 결산일 20091231 자산총계 283,987,554 부채총계 57,793,018 자본금 77,473,940 자본총계 226,194,535 매출액 178,283,575 영업이익 561,036 경상이익 877,033 당기순이익 856,228 자기자본순이익율 0.38 매출액경상이익율 0.49 매출액영업이익율 0.31 주당순이익 주당순자산 주당현금흐름 주가 _ 최고 주가 _ 최저 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 22
PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA EVA ( 주 ) 호텔신라기업개요 본사주소 서울중구장충동2가 202 종업원수 1,739 주요제품 면세판매, 관광숙박, 외식사업, 예식 해당산업매출비중 14.60 업 회사채등급 _ 종합 대표자 기업공개 AA- 성영목 상장 주요주주 국민연금공단, 삼성생명보험 ( 주 ), 한국투자신탁운용 ( 주 ), 삼성전자, 삼성증권, 삼성카드, 삼성SDI, 주식수 40,000,000 결산월 12 재무및가치지표 결산일 20091231 자산총계 1,072,978,951 부채총계 546,510,601 자본금 200,000,000 자본총계 526,468,350 매출액 1,213,244,245 영업이익 54,129,607 경상이익 41,908,838 당기순이익 31,483,537 자기자본순이익율 6.17 매출액경상이익율 3.45 매출액영업이익율 4.46 주당순이익 439.00 주당순자산 12,217.26 주당현금흐름 742.37 주가 _ 최고 34,800 주가 _ 최저 13,300 PER_ 최고 79.27107061503 PER_ 최저 30.29612756264 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 23
EV_EBITDA 17.48 EVA -25,540,101.71372 파르나스호텔 ( 주 ) 기업개요 본사주소 서울강남구삼성1동 159-8 코엑스인터콘티넨탈서울 종업원수 1,183 주요제품 관광호텔 / 부동산임대 해당산업매출비중 88.25 회사채등급 _ 종합 A- 대표자 기업공개 주요주주 김동헌 외감 GS 건설 ( 주 ), 한국무역협회 주식수 9,850,658 결산월 12 재무및가치지표 결산일 20091231 자산총계 1,151,970,087 부채총계 408,989,023 자본금 98,506,580 자본총계 742,981,064 매출액 191,528,355 영업이익 33,601,206 경상이익 23,908,271 당기순이익 18,177,882 자기자본순이익율 2.48 매출액경상이익율 12.48 매출액영업이익율 17.54 주당순이익 주당순자산 주당현금흐름 주가 _ 최고 주가 _ 최저 PER_ 최고 PER_ 최저 EV_EBITDA EVA 자료 : KISLINE Korea s leading provider of Corporate Credit Information 24
INDUSTRY FINANCIALS 1. 산업재무현황진단 2009년호텔산업은원화가치하락과엔고현상에따른관광객수증가로객실판매율증가및경기회복에따른소비자들의소비문화진척에의해 1등급이상의호텔투숙객이증가하여에따라전년대비성장세를나타내었으며, 객단가역시상승세를나타내어수익성이개선되었다. 그러나, 서울, 경기도, 부산, 제주도를중심으로방한외국인및국내경기회복에따른내국이용자들이증가세를기록하며객실이용률이늘어난반면, 그외지역의경우객실이용률저하로인한객단가역시하락세를기록하였다. 또한신종플루의영향으로수학여행, 단체식음료관련수요가큰폭으로감소함에따라부대시설에대한위축으로실질적인호텔업계의수익성은저하된것으로나타났다. 2010년호텔산업은정부의 G20정상회의를비롯한크고작은국제적행사로인하여개최지역중심의호텔들은특수가기대되나, 전반적인원화강세및부가가치세영세율폐지로인한체재비부담으로인한외국인관광객의수요위축으로인하여성장세는소폭에그칠것으로예상된다. 이에반해수익성은경기회복에따른내국인들의웨딩, 사우나, 식음료등에대한부대시설이용의증가및면세점등의사업다각화를통하여수익성은향상될것으로전망된다. 2. 주요재무지표요약표 표 16 주요재무지표요약표 구분 2007 결산 2008 결산 2009 결산 2010 반기 매출액증가율 4.12 24.02 5.70 0.39 순이익증가율 -38.28 56.75-28.61 22.09 총자산증가율 5.83 16.35 28.33 37.70 매출액영업이익율 4.90 5.28 4.76 6.97 EBITDA대매출액 18.80 14.53 14.81 15.65 자기자본순이익율 3.64 5.26 3.02 1.89 부채비율 38.10 43.24 35.72 31.91 차입금의존도 11.94 16.80 11.14 9.26 Korea s leading provider of Corporate Credit Information 25
EBITDA_ 금융비용 848.15 622.27 691.74 1,445.55 총CF_ 총차입금 25.53 26.60 20.88 감가상각비 _ 고정투자 79.86 89.18 72.93 반기 : 한화개발 ( 주 ),( 주 ) 웨스테이트디벨롭먼트,( 주 ) 웨스테이트디벨롭먼트, 한화개발 ( 주 ),( 주 ) 워커힐,( 주 ) 워커힐,( 주 ) 부산롯데호텔,( 주 ) 호텔신라,( 주 ) 호텔롯데,( 주 ) 부산롯데호텔,( 주 ) 호텔롯데,( 주 ) 호텔신라결산 : ( 주 ) 호텔서교,( 주 ) 호텔인터불고대구, 남우관광 ( 주 ),( 주 ) 씨디엘호텔코리아,( 주 ) 칼호텔네트워크,( 주 ) 호텔인터불고대구,( 주 ) 퍼시픽호텔,( 주 ) 씨디엘호텔코리아, 보문관광 ( 주 ),( 주 ) 조선호텔,( 주 ) 파라다이스호텔부산, 한화개발 ( 주 ), 센트럴관광개발 ( 주 ),( 주 ) 웨스테이트디벨롭먼트,( 주 ) 호텔금오산,( 주 ) 해운대그랜드호텔,( 주 ) 칼호텔네트워크,( 주 ) 웨스테이트디벨롭먼트,( 주 ) 호텔서교, 센트럴관광개발 ( 주 ), 한화개발 ( 주 ),( 주 ) 파라다이스호텔부산,( 주 ) 조선호텔, 보문관광 ( 주 ),( 주 ) 해운대그랜드호텔, 전원산업 ( 주 ), 전원산업 ( 주 ),( 주 ) 호텔캐피탈,( 주 ) 호텔캐피탈, 파르나스호텔 ( 주 ), 파르나스호텔 ( 주 ),( 주 ) 워커힐,( 주 ) 워커힐, 오라관광 ( 주 ), 오라관광 ( 주 ), 남우관광 ( 주 ),( 주 ) 부산롯데호텔,( 주 ) 호텔신라,( 주 ) 호텔롯데,( 주 ) 부산롯데호텔,( 주 ) 호텔롯데,( 주 ) 파라다이스제주,( 주 ) 호텔신라자료 :KISLINE Korea s leading provider of Corporate Credit Information 26
관련협회 한국관광호텔업협회 대표자 이상만 주소 서울특별시용산구서계동 219-1호 전화번호 02-703-2845 팩스번호 02-711-9558 홈페이지 www.hotelskorea.or.kr Korea s leading provider of Corporate Credit Information 27