INVESTOR RELATIONS 2007
INVESTOR RELATIONS 2007 INVESTOR RELATIONS 2007 목차 1. 회사 개요 2. D-STB 산업 전망 3. 실적 전망 4. 주요 Check point
1. 회사개요 앞선 스피드와 차별화된 기술력을 바탕으로 초고속성장 추진 디지털 셋톱박스 풀라인업(full line-up)을 단기간에 구축 HD STB에서 IPTV STB까지 모든 컨버전스 D-STB와 핵심 미들웨어 기술을 보유 회사 개요 매출액 추이 대표이사 주소 임화섭 경기도 성남시 중원구 상대원동 442-17 쌍용IT트윈타워 A동 901호 (단위 : 억원) 1,527 설립일 2001년 5월 11일 864 808 주요제품 MHP, PVR, HD, IP STB, IDTV, mpvr 상장일 2005년 7월 12일 직원 168명 (R&D 96명, 전체인원 대비 57%) 2005 2006 2007
1-1. 주요 연혁 방송사업자 시장 확대를 통해 장기적 성장과 안정적 수익을 추구 주요 연혁 2007년 2007년 독일법인 설립 두바이 자유무역지대에 KME 설립 2006년 2006년 2006년 2006년 2006년 미국 Sprint Nextel과 HD 셋톱박스 공급계약 체결 LG데이콤 IP STB 개발업체로 선정 MPEG4, H.264 기반의 HD STB 양산 Intel Capital 에게 미화 450만불 CB발행 아시아태평양지역 고속성장기업 500 중 53위 선정 2005년 2005년 2005년 2005년 Multi-Room STB 출시(11개 특허 출시) 스카이라이프 MHP, PVR 공급자 선정 코스닥 상장 우수제조기술연구센터(ATC) 선정(산업자원부) 2004년 2003년 2003년 차세대 디지털 컨버전스 KVR-1000 STB 출시 양방향 데이터 방송용 DVB-MHP STB 개발 벤처기업대상 중기특위위원장상 수상(벤처기업협회) 2002년 2002년 위성 + 지상파 COMBO 출시 세계 일류화 상품기업 선정(산업자원부) 2001년 설 립
1-2. 디지털 방송 전문가 그룹 성장의 원동력 = 국내 최장기간 디지털방송 전문 노하우 축적 S사 출신의 디지털 방송 전문가로 구성된 경영진 제조 기획 영업 축적된 기술력 94년부터 디지털 방송분야의 핵심역량을 축적해온 R&D 전문인력 세계 최초 디지털 복합제품 / 차세대 세계 일류 상품 / 우수산업 디자인 상품 / 세계 전 규격 D-STB 보유 디지털 방송 전문가 그룹 디지털 멀티미디어 전문가 그룹 Embedded 솔루션 전문가 그룹 소비자가전 전문가 그룹
1-3. 주요경영진 및 주주현황 주요 경영진 주주현황 성명 임화섭 직책 (담당업무) 대표이사 (경영총괄) 주요경력사항 삼성전자 종합연구소 임화섭 16.3% Tom Buhl 김홍광 김인기 김수원 김태원 부사장 (해외영업) 상무 이사 (영업총괄) 연구소장 (R&D총괄) 이사 (제조 총괄) 이사 (사업전략) 노르웨어 Force사 대표이사 삼성전자 해외본부 파나마 판매본부 삼성전자 종합연구소 영상디스플레이사업부 삼성전자 종합연구소 삼성항공 연구소 일반투자가 58.3% Simplex Capital Holings.Ltd 9% 진국봉 14.6% 우리조합사주 자사주 0.3% 1.3% 배상승 이사 (경영관리) KTB네트워크 VC사업본부 * 외국인 지분율 29.07% 04/25 현재
2. D-STB 산업 전망 (1) 글로벌 시장이 2012년까지 디지털 방송의 빠른 전환에 따라 D-STB 수요 급증 [해외] 방송사업자들의 가입자수 증대와 소비자들의 High End 제품에 대한 수요 증대 [국내] 스카이라이프와 케이블MSO를 중심으로 시장확대 가속화 세계시장 전망 국내시장 전망 미국, 영국, 독일 등 선진국을 중심으로 빠르게 방송의 디지털 화가 확대. 이에 따라 아날로그 방송이 각국 별로 09~12년 까지 순차적으로 종료될 예정 소비자들의 고품질 및 다양한 기능에 대한 욕구에 따라 PVR, HD STB, 멀티룸 등 High-End 제품들이 유럽 및 미국 등 방송사업자 시장에서 주력제품으로 부각 한미 FTA 타결로 인한 관세 철폐로 국내 디지털 방송 관련 기업들의 미국 시장 진출이 용이해질 전망으로 D-STB 세계 최대 시장인 미국시장에서 성과를 보여준 국내업체들의 큰 수혜가 예상 떠오르는 거대시장 인도는 14억 인구를 배경으로 빠른 경제성장과 IT분야의 발전과 더불어 영화와 드라마 등에 대한 높은 애호도로 인해 D-STB의 최대 수요처 중의 하나로 각광 2012년 아날로그 지상파 방송 중단이 예정되어 있어 디지털 STB에 대한 수요확대 기대 국내 유일의 200만 가입자를 보유한 스카이라이프에서 지난 11월부터 본격적인 PVR 상용 서비스를 개시해, 올해에만 10만 가구 이상이 이용할 것으로 예상되며 08년부터는 HD PVR 서비스 런칭 예정 국내 1,400만 가구를 가입자로 보유하고 있는 케이블 MSO들도 IPTV에 대응해 10년까지 모든 가입세대의 디지털화가 추진중임 ( 2007년 현재 40만 가구만이 디지털케이블 가입 )
2. D-STB 산업 전망 (2) 하반기부터 고성장이 기대되는 IPTV 시장 국내 IPTV시장은 법제화가 완료되는 올 하반기 부터 본격적인 성장궤도 돌입 전망 해외 대형 통신 사업자를 중심으로 IPTV STB 공급계약 적극 추진중 국내 IPTV 시장 전망 IPTV 시장 동향 (천가구) 2,000 1,500 (십억원) 600 450 사업자 KT LG 데이콤 하나로 텔레콤 사업 내용 HomeN, 메가패스TV, ICOD (삼성전자, 휴맥스) IPTV BMT 개발 (가온미디어, LG전자, LG노텔) VOD 기반의 하나TV (셀런, HDT) 1,000 500 0 300 150 0 '07 '08 '09 '10 한국전자통신연구원, 05 IPTV 세계 시장은 05년 371만 가입자에서 09년 3,690만 가입자로 연평균 78%의 성장세 전망 국내는 세계 최고수준의 초고속 인터넷망을 기반으로 통합 방통법 법제화 완료시 빠르게 시장확대 예상 국내 시장에서 IPTV용 STB을 공급하면서 얻게 되는 Reference와 개발 경험을 기반으로 세계 IPTV 시장 공략 에 유리한 위치 확보
2. D-STB 산업 전망 (3) HD, PVR, IPTV, 멀티룸 등 서비스 확대에 따른 방송사업자 시장 확대 전세계 사업자 시장은 Operator대 Retail 시장점유율 이 05년 60:40 에서 07년80:20으로구조적변화확대전망 치열한 업계내 경쟁속에 Operator Market에 강하고 기술력 보유한 업체로 시장 재편 예상 세계시장 전망 국내시장 전망 세계 디지털 STB시장은 05~ 09 CAGR 12.5%의 견조한 성장세 시현 전망 글로벌시장에서 국내업체는 후발주자이나 빠른 기술력과 스피드를 바탕으로 세계시장 점유율 확대 (백만개) 80 Satelite Cable IPTV 초저가 중국제품의 진입에 따라 고부가가치 제품 위주의 매출 구조로 얼마만큼 성공적으로 점유하느냐에 따라 성장가능성이 좌우될 전망 60 40 20 0 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 자료 : IDC, 05 수익성을 견인할 수 있는 High-End 제품이 빠르게 시장의 주력 제품으로 부각되면서 사업자시장 비중이 더욱 확대되어 사업자시장에서 성과를 거두는 업체는 안정적인 성장이 예상되나 그렇지 못한 업체는 도태되는 양극화 현상이 더욱 심화될 전망 고기능 제품을 중심으로 Operator Market에서 확고한 기반을 가진 기업 위주로 시장 재편
INVESTOR RELATIONS 2007 INVESTOR RELATIONS 2007 3. 실적 전망 3-1. 1분기 실적 분석 3-2. 2007년 실적 전망
3-1. 1분기실적분석 1) 전년동기 및 전분기 대비 실적 현황 매출액 361억원 영업이익 300억원 176억원 7억원 8억원 33억원 2006년 1분기 2006년 4분기 2007년 1분기 07년 1Q 매출액 : 361억원으로 전년동기 대비 106% 증가 - 지난해 하반기부터 방송사업자들로의 수주 성과가 매출 급증으로 시현 - CAS, PVR 제품 등 High-End 제품의 점진적 증가 추세로 매출액 증가 07년 1Q 영업이익 : 33억원으로 전년동기 대비 371% 증가 - 원가절감노력에 의한 매출이익 증가 및 매출액 증가에 따른 고정비 상대적 감소 - CI 등의 저가 제품 매출 비중 축소 및 고부가가치 제품 매출비중 더욱 증가 전망
3-2. 년간 실적 전망 2) 최근 3개년 연간 실적 비교 1527억원(E) 매출액 영업이익 864억원 808억원 146억원(E) 58억원 13억원 2005년 2006년 2007년(E) 전년( 06)대비 증감율 - 07년 매 출 액 : 1,527억원 (89.0%, YoY) - 07년 영업이익 : 146억원 (1,023.1%, YoY)
INVESTOR RELATIONS 2007 INVESTOR RELATIONS 2007 4. 주요 Check point 4-1. Operator 시장 확대전략 4-2. Full-line Up 시스템 구축 및 판로 확대 4-3. High-End 제품으로의 Positioning 구축 4-4. Global Operation System 운영
4-1. Operator 시장 확대전략(1) 지난 2년간 성장통을 거치면서 방송사업자시장 확대를 꾸준히 준비해온 성과 가시화 => 06. 4Q부터 방송사업자 매출 급증 Operator Market : 최소 2-3년 이상의 장기 계약으로 꾸준한 공급물량이 발생되기 때문에 장기적인 성장과 안정적인 수익확보를 위해 D-STB업체들은 방송사업자 확대가 최우선 고려 요소임 => CAS 확보 능력에 따라 방송사업자 시장 확대를 위한 STB 업체간 경쟁력 좌우 업계 최다 8개 CAS 확보 + NDS와의 전략적 협업체제 구축 = Operator 시장 확대 보유 CAS 현황 분기별 OPERATOR MARKET 비중 추이 다수의 CAS 확보로 전세계 방송사업자 공략기반 마련 80 (%) 가온미디어 보유 CAS 주요 공략 시장 60 Conax - 동유럽, 스칸디나비아, 인도 등 Cryptoworks Nagravision - - 동유럽, 터키, 오스트리아 등 유럽, 아시아, 남미 40 NDS Viaccess - - 북미, 유럽, 한국, 인도 등 유럽, 중동, CIS 20 ChinaCrypt TFCAS - - 중국 중국 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Iredeto - 유럽, 아프리카, 인도, 중동 FY05 FY06 FY07
4-1. Operator 시장 확대전략(2) CAS 개발사인 NDS 社 와의 전략적인 협업관계 유지 NDS 방식 CAS를 적용하는 대형 방송사업자들로의 접근 용이 NDS CAS는 현재까지 해킹되지 않은 유일한 시스템으로 전세계 방송사업자의 45% 사용 05년 39%에 그친 Operator Market 비중은 07년 1Q 75.4%로 절대적 비중 확대 주요 방송사업자 현황 방송사업자 매출비중 추이 국가 방송사업자명 [주요거래선] 방송 서비스 수주액 ( 07 현재) 안정적인 매출증가와 수익기반 확보 한국 한국 스카이라이프 제주, 서경, 금강케이블 위성 케이블 340억 35억 (%) 노르웨이 GET (구UPC) 케이블 200억 에스토니아 Levira,Starman 지상파 68억 영국 노르웨이 미국 Wightcable Canal Digital Sprint nextel, Clearwire, WatchTV 케이블 지상파 자회사 43억 80억 20억 39 62 80 OPERATOR 포르투갈 인도 나이지리아 파라과이, 우루과이 루마니아 Cabovisao T 社,H 社, Dish TV Trend TV Multi Canal Focus Sat, Boom TV 케이블 위성, 케이블 지상파 등 지상파, 케이블 위성 20억 미정 20억 10억 85억 61 38 20 2005 2006 2007(E) RETAIL
4-2. Full-line Up 시스템 구축 및 판로 확대 - 지상파, 위성, 케이블, IP STB, IDTV 등 모든 분야로 판로 확대 - 미국, 유럽, 인도 등 대형 방송사업자시장 개척 순항 국내 사업 현황 해외 사업 현황 1. Satellite : 국내 유일의 위성방송사업자인 Skylife에 지난해 5월부터 MHP STB을 공급하기 시작 2006년 9월부터는 PVR STB을 독점공급 2. Cable : 지난해 12월 제주와 서경케이블 계약, 올해 2월 금강케이블 계약, 현재 다수의 MSO와 협상 진행 중 3. IP STB : 2006년 7월 LG데이콤 IP STB 개발업체 공동 선정 4. MBS : MBS란 위성수신안테나 없이 MBS셋톱박스로 메가패스 서비스와 스카이라이프 방송 시청이 동시에 가능한 획기적인 제품으로 향후 630만 메가패스 가입자를 대상으로 서비스 확대 예상 1. 인도 시장 : 인도의 대형 위성방송사업자인 T사와, 3대 케이블 방송사업자인 H사와는 이미 계약을 완료했으며, 현재 3~4 곳의 대형 방송사업자와 신규 계약체결 추진중 2. 유럽 시장 : 북유럽에 이어 중부유럽을 중심으로 방송 사업자 시장 확대 NDS CAS 방송사업자 시장에서 TOP 3 진입 3. 미국 시장 : Sprint Nextel 그룹으로 매출 본격화 케이블 방송사업자들과 공급계약 진행중
4-3. High-End제품으로의 Positioning 구축 1) 고부가가치 신규제품 위주 매출 구성 높은 기술력을 바탕으로 D-STB Full Line-up 완성 Product Mix 조정을 통해 고부가가치 제품 위주로 매출 시현 고부가가치(CAS, PVR, MHP) 제품 매출비중 : 05년 1Q 8.8% 07년 1Q 78.2% CI 31.2% 05. 1Q '; PVR 17.8% MHP 14.7% 07.'; 1Q FTA 17.8% CI 3.9% PVR 1.9% CAS 6.9% Others 0.6% FTA 59.4% CAS 45.7%
4-3. High-End제품으로의 Positioning 구축 2) PVR 및 HD STB 비중 전년대비 대폭 증가 가. PVR 비중 : 2006년 12.4%에서 2007년 35.5%로 증가 PVR 12.4% PVR 35.5% 06 기타 87.6% 07 기타 64.5 - 자유로운 방송 프로그램 편집 및 녹화 기능에 대한 시청자들의 욕구 증대에 따라 유럽시장 및 국내시장을 중심으로 PVR 수요의 대폭적인 증가 나. HD 비중 : 2006년 1%에서 2007년 21%로 증가 HD 1% 06 기타 99% HD 21% 07 기타 79% - 고화질에 대한 시청자들의 욕구 증가와 국가별 디지털 방송정책에 따라 HD방송 확산, 하반기부터 본격적인 MPEG4, H.264 기반의 HD 셋톱박스 매출의 수익성 견인
4-4. Global Operation system 운영 세계 주요거점에 생산 및 물류, 영업기반 구축 - 07년 2월 독일법인 설립에 이어 07년 4월 두바이에 KME 설립 => 해외법인 설립을 통한 연간 400억원 이상의 신규 매출 창출 기대 1 HQ, 5 Factories, 3 Overseas sales office, 3 Overseas Corp., 1 W/H Norway office Netherlands(W/H) KAON MEDIA Deutschland Turkey (F) Korea (HQ, F) U.S office KME Hungary (F) China (F) China office Algeria (F) KAON India(예정 예정) 생산공장 Capa(월) Product 해외 법인 및 지사 KME(두바이) 주요활동영역 중동, 아프리카 영업지역 및 판매 대한민국 중국 (혜주) 350k 50k PVR, HD, IP STB Low-End Model 생산 독일 법인(뮌헨) 인도 법인 북유럽지사(노르웨이) 유럽지역 영업 및 판매 인도지역 영업 및 판매(예정) 북유럽 지역 영업 알제리 (알제) 터키 (이스탄불) 헝가리 70k 100k 100k Low-End Model SKD 라인 중동등인근지역수출 유럽등인근지역수출 중국 지사 미국지사 (Irvine, CA) 물류센터 네덜란드 (로테르담) 중국지역 영업 미국 Operator 영업 유럽, CIS지역 물류관리
감사합니다.