31 Dec. 2012 해외정보실 시장 동향 [주가 ] 美,유럽 증시 하락 美,유럽 증시는 경제지표 개선 등에도 불구, 재정절벽 협상이 별다른 진전을 보이지 못할 것이라는 전망 등으로 하락 - 美 Dow -1.21%, 英 FTSE 100-0.49%, 獨 DAX -0.57%, 佛 CAC 40-1.47%, 中 상해 종합지수 +1.24%, 日 Nikkei+0.70% [환율 ] 美 달러화,유로화대비 강세 재정절벽 협상의 연내 타결이 어려울 전망 등에 따라 안전자산선호도가 증가하며 美 달러화는 유로화대비 강세 -달러/유로 1.3236 1.3216, 엔/달러 86.10 85.96 [금리 ] 美 국채금리,하락 재정절벽 현실화 우려 등으로 안전자산수 요가 증가하며 美 국채금리 하락 - 美 10년물 1.74% 1.70%, 2년물 0.26% 0.25% - 伊 10년물 4.53% 4.50%, 스페인 5.28% 5.26% - 伊 CDS프리미엄 285bp 287bp, 스페인 293bp 298bp [유가 ]WTI 油,Dubai 油 하락 美 휘발유재고 큰폭 증가, 美 재정절벽 협상 불확실성, 美 달러화강세 등으로 하락 -WTI 油 90.87달러/배럴 90.80, 두바이 油 107.54달러/배럴 107.02 1
주요 뉴스 미 국 재정절벽 협상 난항 지속 -민주당 원내대표 Reid,"여전히 심각한 견해차이가 존재 11월 잠정주택판매 전월대비 1.7% 증가,2010년 4월이래 최대 11월 ISM 시카고 제조업지수 전월(50.4)대비 상승한 51.6 유 럽 ECB 정책위원 Nowotny,"내년 유로존 경제,조심스럽게 낙관 -ECB 정책위원 Mersch,ECB의 기준금리 인하 반대 입장 재확인 유로존,12월 Eurocoin지수 전월(-0.29%)대비 상승한 -0.27% 중 국 9월말 기준 해외 순금융자산 1.82조달러 총서기 XiJinping, 지방정부들,빈곤타파 노력 강화 필요 일 본 11월 산업생산 전월(+1.6%)대비 1.7% 감소,예상(-0.5%)을 하회 재무상 Aso, BOJ의 인플레율 목표치 +2%로의 상향 필요 -BOJ총재 Shiragawa, BOJ,디플레 극복을 위해 정부와 협력할 것 2
미 국 경 제 지 표 11월 잠정주택판매 전월대비 1.7% 증가,2010년 4월이래 최대 ㅇ 全 美 부동산중개인협회(NAR),전년동월대비 9.8% 증가 (Reuters,블룸버그,WSJ) 11월 ISM 시카고 제조업지수 전월(50.4)대비 상승한 51.6 ㅇ 시카고 공급관리협회(ISM),예상(51.0)을 상회.재정절벽 우려에도 불구하고 3분기 성장 모멘텀이 4분기로 이어짐을 시사 ㅇ 신규주문지수는 전월(45.3)대비 상승한 54.0,19개월래 최대 증가.고용지수는 전월(55.2)대비 하락한 45.9,재정절벽 우려 등에 기인.생산지수는 전월(54.7) 대비 하락한 53.8(Reuters,블룸버그) 기 타 재정절벽 협상 난항 지속 ㅇ 대통령 Obama, 공화당은 재정적자 감축이 최우선이라고 말 하지만,행동하는 것을 보면 부유층 세액공제 유지가 최우선으로 보여.의회가 적절한 합의에 실패한다면 중산층 감세와 실업수당 만이라도 우선 연장해야 할 것 ㅇ 민주당 원내대표 Reid,"여전히 심각한 견해차이가 존재 ㅇ 공화당은 증세 범위를 연소득 40만달러 이상,민주당은 연소득 25만달러 이상을 주장.부동산세에 있어 공화당은 현 수준 유지를 주장,대통령 및 다수의 민주당 의원들은 부동산세 증세를 주장 ㅇ 양 당이 합의에 성공한다 해도,상원과 하원에서 필요한 절차를 밟기에는 시한이 촉박 (Reuters,블룸버그,FT,WSJ) 유 럽 경 제 지 표 유로존,12월 Eurocoin지수 전월(-0.29%)대비 상승한 -0.27% 3
ㅇ 경제정책연구센터(CEPR)/ 伊 중앙은행, 이 달 소폭 개선은 금융시장 긴장완화와 전월대비 덜 부정적인 기업심리를 반영한 것.그러나 동 지수 마이너스는 4분기에도 GDP 축소 가능성을 시사 (WSJ) 佛,3분기 GDP(수정치)전분기대비 0.1% 성장,예비치(+0.2%)를 하향 ㅇ 통계청,기업투자는 0.6% 감소,가계소비는 0.2% 증가 ㅇ Standard Chartered 이코노미스트 Costerg,"부정적 성장전망 등으로 당분간 실업률은 상승할 것 (블룸버그) 스페인,10월 경상수지 흑자 8억6,500만유로,유로존 가입이래 3번째 흑자 ㅇ 1~10월 경상수지 적자는 전년동기(317억유로)대비 축소된 149억유로 ㅇ 중앙은행, 올해 4분기에도 6분기 연속 경기침체를 기록할 것 (블룸버그) 英,올해 생애 첫 주택구매자 21.6만명,5년래 최대 ㅇ 전년(19.3만명)보다 증가했으나 2006년의 절반 수준 (블룸버그) 기 타 ECB 정책위원 Nowotny,"내년 유로존 경제,조심스럽게 낙관 ㅇ ESM 출범,ECB의 공동 은행감독,그리스 지원 합의 등에 따라 내년 유로존 경제를 조심스럽게 낙관. 獨 재무장관 Schaeuble의 주장과 같이,각 국은 긴축재정정책을 고수하는 것이 중요 ㅇ 오스트리아의 내년 GDP대비 정부부채비율은 75%까지 상승할 전망이어서, 재정건전화 노력이 필요.내년 총선의 영향을 받지 말아야 할 것 (Reuters) ECB 정책위원 Mersch,ECB의 기준금리 인하 반대 입장 재확인 (Reuters) 獨,내년 수출 5% 증가한 1.16조유로,수입 5.5% 증가한 9,800억유로 전망 ㅇ 도매무역연합(BGA),올해 수출은 전년(1.06조유로)대비 4% 증가한 1조1,030억 유로로 사상최대를 기록할 전망 (블룸버그) 4
獨 중앙은행 총재 Weidmann,"유로존 위기,아직 끝나지 않아 ㅇ ECB의 국채매입은 통화정책과 재정정책 조합시의 위험성이 내재되어 있어. 스페인은 경제개혁과 채무상환을 할 수 있으리라 확신 ㅇ 부총재 Lautenschlaeger,"중기적으로 은행의 전반적인 국채 익스포저를 제한하고,위험을 적절히 반영한 자본확충이 필요.Basel3가 내년에 신속히 이행되는 것이 중요 (Reuters,블룸버그) 獨 재무장관 Schaeuble,"재정지출 삭감의 세부내용 준비중 ㅇ 前 재무장관이자 내년 총선의 야당후보 Steinbrueck, 유로존 긴축은 매우 혹독하여 경기침체를 유도.재정건전화는 약과 같아서 적정량을 처방해야 할 것 (Reuters) 佛,재무장관 Moscovici,내년 경제성장률 0.8% 전망 유지 ㅇ 美 경기회복,유로존 위기해법 노력,은행규제에 대한 경제주체들의 반응 등에 따라 성장목표 달성 여부가 결정될 것 (블룸버그) 佛 헌법재판소,Holande정부의 75% 슈퍼과세 법에 위헌 판결 ㅇ 100만유로 이상 소득자에게 적용하는 75% 소득세가 다른 소득세 부과 형태와 달리 가구 전체가 아니라 개인에게 적용되므로,조세평등을 보장하지 않아. 이번 소송은 우파 제1야당 대중운동연합(UMP)의원들이 20일 제기 ㅇ 정부, 헌재가 세율 자체가 높다고 판단한 것은 아니며,부자 과세는 조세 정의를 위해 꼭 필요.과세 대상을 가구로 바꾸면서 세율을 조정할 것 ㅇ 총리 Ayrault 헌재의 결정에 부합하는 새로운 과세안을 2013년말 이전에 내놓을 것 (Reuters,블룸버그,WSJ) 伊 前 총리 Monti,중도연합으로 내년 2월 총선 참여 선언 ㅇ 중도연합 지지율은 15~20%. 親 긴축 민주당의 Bersani,아직 Monti와의 연합 가능성을 열어두고 접촉중 ㅇ SpiroSovereignStrategy대표이사 Spiro,"대담한 결정.Monti의 경제 아젠다를 중심으로 伊 의 정치적 지형이 더욱 세분화될 것"(Reuters,블룸버그,FT) 5
스페인 총리 Rajoy,"내년 경제,경기침체 6년이래 가장 어려울 것 ㅇ 특히 상반기에 매우 어려울 것이나 개혁을 감내해야 할 것.구제금융 신청이 이용가능한 매우 유용한 수단이더라도,아직 요청 계획은 없어 ㅇ 獨 / 佛 / 伊 /네덜란드/벨기에 등이 내년 국채 발행규모를 줄일 계획인데 반해, 스페인은 1,100억유로로 증가시킬 계획 (블룸버그) 그리스,탈세 지도층 명단 'LagardeList'스캔들 재점화 ㅇ LagardeList는 스위스에 비밀 계좌를 갖고 있는 부유층과 정치인 2,000여명의 명단.이들은 금융위기가 발발한 직후 세금회피 목적으로 스위스 은행 계좌에 거액을 맡겼고,IMF총재 Lagarde가 佛 재무장관으로 재임하던 2010년에 탈 세조사 공조를 위해 이 명단을 그리스 측에 전달 ㅇ 최근 前 재무장관 Papaconstantinou가 스위스 은행 비밀 계좌 명단에 들어 있는 가족들의 이름 3개를 삭제했다는 의혹 보도 ㅇ 美 UC Berkeley 방문교수 Morse, 그리스는 탈세만 없었어도 2008년 재정 적자의 50%인 370억유로가 절약되었을 것 (Reuters,블룸버그,FT,WSJ) 중 국 경 제 지 표 9월말 기준 해외 순금융자산 1.82조달러 ㅇ 국가외환관리국(SAFE),해외 금융자산은 5.04조달러,금융부채는 3.22조달러 ㅇ 외환보유액(3.22조달러)이 中 해외금융자산의 67%를 차지 (Chinadaily) 주 요 정 책 총서기 XiJinping, 지방정부들,빈곤타파 노력 강화 필요 ㅇ 당국은 낙후지역에 거주하는 국민들이 가난에서 벗어나게 하고,잘 사는 사회를 건설해야 할 것 (블룸버그,Chinadaily) 6
상무부, 내년,물류 효율성 제고와 내수확대에 중점을 둘 것 ㅇ 부주임 GaoHucheng, 물류 현대화 노력을 가속화할 것 ㅇ 산업정보기술부 주임 MiaoWei, 중소기업 영업환경 개선을 위해 노력할 것. 중소기업에 다양한 금융서비스를 제공할 것 (블룸버그,GT,Xinhua) 인민은행, 점진적으로 금융개혁 강화할 것 ㅇ 점진적으로 금리 및 위안화 환율 개혁을 강화할 것.위안화 환율의 합리적이고 균형적 수준을 안정적으로 유지할 것.국제자본흐름 모니터링,안정적 경제 성장,경제구조조정,물가안정,리스크관리 등을 위해 노력할 것 (Reuters, 블룸버그,Chinadaily,Xinhua) 증권감독위원회, 증권사/보험사에 뮤추얼펀드 설립/운용 허용 계획 (블룸버그) 기 타 국무원 발전연구센터, 내년 성장률 8% 상회할 전망 ㅇ 부국장 Lu Zongyuan, 당국은 지속가능한 성장과 물가안정에 정책의 초점을 맞춰야 할 것.주요국의 양적완화조치에 따른 글로벌 과잉 유동성 등으로 내년 CPI상승률은 올해보다 높을 전망 (Xinhua) 산업정보기술부, 올해 제조업 부가가치생산 전년대비 10% 증가할 전망 ㅇ 주임 Miao Wei, 제조업생산이 올해 경제성장에 40% 공헌할 전망.내년 제조업 부가가치생산 증가율 목표를 10%로 설정 (Chinadaily) 국가발전개혁위원회(NDRC), 中,서비스업 경쟁력 제고 필요 ㅇ 부국장 XiaNong, 中 은 서비스업의 국제경쟁력 제고를 위해 추가 개방을 위한 사전적 조치를 강화해야 할 것. 中 의 대규모 서비스업체의 해외진출도 독려할 것 (People'sDaily) 상무부, 올해 대외교역 전년대비 6% 증가할 전망 ㅇ 주임 Chrn Deming, 정부 목표치(+10%)를 하회할 전망.향후 무역금융 채널 확대 등 대외교역 안정을 위한 구조조정을 가속화 할 것.내년 대외교역 증가율 목표치를 8%로 설정 (Chinadaily,GT) 7
일 본 경 제 지 표 11월 산업생산 전월(+1.6%)대비 1.7% 감소,예상(-0.5%)을 하회 ㅇ 경제산업성,해외수요 감소에 따른 수출부진 등에 기인.산업생산에 대한 기조 판단을 약세 로 유지.Abe 내각은 지출증대 및 BOJ에 대한 양적완화조치 압력을 가중시킬 전망 ㅇ 제조업자 대상 서베이,12월 산업생산은 6.7%,내년 1월은 2.4% 증가할 전망 ㅇ Markit,12월 제조업PMI는 45.0,2009년 4월이래 최저 (Reuters,Nikkei) 11월 실업률 전월(4.2%)대비 하락한 4.1% ㅇ 총무성,의료/복지/서비스업 여성종사자 증가 등에 기인 (Reuters,Nikkei) 11월 근원CPI전년동월대비 0.1% 하락,예상과 부합 ㅇ 12월 도쿄지역 근원CPI는 0.6% 하락 (Reuters,Nikkei) 11월 소매판매 전년동월대비 1.3% 증가 ㅇ 자동차 소매판매는 0.7% 감소,3개월 연속 감소.전자제품 소매판매는 0.4% 감소 (Nikkei) 주 요 정 책 재무상 Aso, BOJ의 인플레율 목표치 +2%로의 상향 필요 ㅇ 내년 1월 BOJ통화정책회의 전까지 BOJ와 정부는 인플레율 목표치를 +2%로 상향조정하는데 대한 합의를 확실히 해야할 것.당국은 투기적 엔화가치 변동에 대한 대처방안을 마련했으며,적극적 양적완화정책과 정부지출 증대정책을 혼합할 것.소비세율 인상 여부는 내년 2분기 경기를 고려해야 하겠지만, 현재로서는 경기부양이 최우선 과제 ㅇ 美 재무장관 Geithner와의 회담에서, 美 의 재정절벽이 현실화될 경우,이는 美 뿐만 아니라 세계 모든 국가에 영향을 미칠 것 (Reuters,Nikkei) 8
경제상 Amari, 디플레 극복 위한 정부와 BOJ의 협력 필요 ㅇ 정부와 BOJ는 인플레율 목표치를 공유하고 위기극복을 위해 협력한다는 신호를 금융시장에 보여 주어야 할 것.내년 1월 BOJ통화정책회의를 기점으로 중 장기적 물가정책 방향에 대한 합의가 이루어질 것 (블룸버그,Nikkei) BOJ총재 Shiragawa, BOJ,디플레 극복을 위해 정부와 협력할 것 ㅇ 내년 1월 통화정책회의에서 인플레율 목표치 +2%로의 상향조정 관련 사안을 확정할 것.디플레 극복을 위해서는 양적완화조치와 경제성장 강화가 함께 이루어져야 할 것이므로 정부와의 협력이 중요 ㅇ 물가안정성과 디플레 극복에 대한 공통적 정의를 공유할 필요가 있어.소비자 물가 뿐만 아니라 자산가격 등 다른 요인을 고려하는 등 디플레 극복을 위한 통화정책의 유연한 집행이 중요.내년 BOJ추가기금규모는 올해의 2배인 50조엔 규모가 될 것 (Reuters,블룸버그,Nikkei) 기 타 자민당 조세위원장 Noda, 조세개혁 통해 주택구입자 부담 덜어주어야 할 것 ㅇ 소비세율 인상 전 주택구입이 급증할 전망에 따라,조세개혁을 통해 주택구입자 부담을 덜어주어야 할 것 (Nikkei) JP Morgan,내년 엔/달러 환율 75~85엔에서 80~90엔으로 수정전망 (Nikkei) 기타 세계경제 동향 올해 글로벌 은행채 발행규모 1.26조달러,10년래 최저 ㅇ Dealogic,무담보채권 발행규모는 2003년이래 최저.유럽 은행채 발행규모는 6,390억달러,10년래 최저. 美 발행규모는 전년대비 증가. 亞 발행규모는 3,070억달러,1995년이래 최대 ㅇ BNP Paribas 채권부장 Marks, 디레버리징 지속으로 내년 유럽 은행채 발행규모는 더욱 감소할 것 (FT) 9
印 度 중앙은행,바젤3시행시기를 내년 1월부터에서 4월부터로 조정 ㅇ 바젤위원회 회원국들의 바젤3시행사항들을 면밀히 분석할 것 (블룸버그) 싱가폴,내년 인플레 압력 가중될 전망 ㅇ 경기침체 우려가 있으나,인플레율 상승 압력으로 경기부양책 여력이 축소될 전망 (블룸버그) 당 센터의 사전 동의 없이 무단 전재 금지 ;본 자료 내용에 의거하여 행해진 투자행위 등에 대 하여 일체 책임을 지지 않습니다.문의:02-3705-6246,E-mailtblee@kcif.or.kr 10
<주요 국제금융 지표 > 주 가 금 리 환 율 원 자 재 11년말 1212/27(목) 1212/28(금) 전일대비 '11년말대비 최근 1년 최저치 최근 1년 최고치 DJIA 12,217.56 13,096.31 12,938.11-158.20 (-1.21%) +720.55 (+5.90%) 12,101.46 (12/06/04) 13,610.15 (12/10/05) Nasdaq 2,605.15 2,985.91 2,960.31-25.60 (-0.86%) +355.16(+13.63%) 2,648.36 (12/01/04) 3,183.95 (12/09/14) Dax 5,898.35 7,655.88 7,612.39-43.49 (-0.57%) +1,714.04(+29.06%) 5,969.40 (12/06/05) 7,672.10 (12/12/20) 상해종합지수 2,199.42 2,205.90 2,233.25 +27.35(+1.24%) +33.83 (+1.54%) 1,959.77 (12/12/03) 2,460.69 (12/03/02) Nikkei 8,455.35 10,322.98 10,395.18 +72.20(+0.70%) +1,939.83(+22.94%) 8,295.63 (12/06/04) 10,395.18 (12/12/28) Kospi 1,825.74 1,987.35 1,997.05 +9.70(+0.49%) +171.31 (+9.38%) 1,769.31 (12/07/25) 2,049.28 (12/04/03) Libor3Mo 0.58 0.31 0.31 0.00-0.27 T/Note2Yr 0.24 0.26 0.25-0.01 +0.03 T/Note10Yr 1.88 1.74 1.70-0.04-0.18 국고채 10Yr 3.79 3.21 3.16-0.05-0.63 0.30800 (12/12/28) 0.58250 (12/01/05) 0.204 (12/07/20) (12/03/20) 0.393 1.388 (12/07/24) 2.91 (12/10/10) Yen/U$ 76.90 86.10 85.96-0.14 (-0.16%) +9.06(+11.78%) 76.20 (12/02/01) 2.378 (12/03/19) 4.07 (12/03/22) 86.10 (12/12/27) U$/Euro 1.2959 1.3236 1.3216-0.0020 (-0.15%) +0.0257 (+1.98%) 1.2061 (12/07/24) 1.3458 (12/02/28) Yuan/U$ 6.3026 6.2370 6.2322-0.0048 (-0.08%) -0.0155 (-1.12%) 6.2223 (12/11/27) 6.3885 (12/07/25) Won/U$ 1,151.80 1,072.16 1,070.53-1.63 (-0.15%) -81.27 (-7.06%) 1,070.53 (12/12/28) 1,185.43 (12/05/25) WTI($/배럴) 98.83 90.87 90.80-0.07 (-0.08%) -8.03 (-8.13%) 77.69 (12/06/28) 109.77 (12/02/24) Dubai( ) 104.84 107.54 107.02-0.52 (-0.48%) +2.18 (+2.08%) 89.20 (12/06/22) 124.02 (12/03/14) 금($/OZ) 1,563.70 1,664.26 1,655.85-8.41 (-0.51%) +92.15 (+5.89%) 1,539.57 (12/05/16) 1,790.40 (12/10/04) Risk VIX 23.40 19.47 22.72 +3.25(+16.69%) -0.68 (-2.91%) 13.45 26.66 (12/08/17) (12/06/01) Indic ator EMBI+ 376.51 254.08 254.63 +0.55(+0.22%) -121.88(-32.37%) (12/12/20) 246.83 (12/06/01) 430.08 자료 :블룸버그,국고채 10Yr는 금융투자협회 진한 박스 표시는 갱신된 최저 및 최고 연중 최저 및 최고치는 종가 기준 외 평 채 < 한국물 CDS(CreditDefaultSwap)Premium 및 가산금리 > 만 기 '11년말 12/12/26(수) 12/12/27(목) 12/12/28(금) 전일대비 11년말대비 CDS5년 161 65 66 66 0-95 2014년 171 69 70 - +1-101 2019년 144 33 34 - +1-110 최근 1년 최저치 단위 :bp 최근 1년 최고치 56 (12/11/27) (12/01/09) 171 67 (12/12/17) (12/01/12) 175 25 (12/11/30) (12/06/04) 148 자료 :CDS는 블룸버그,외평채는 국제금융센터 진한 박스 표시는 갱신된 최저 및 최고 11