아르헨티나정부스페인 Repsol과 YPF 협상 Posted by Ambito.com on May 12, 2014 아르헨티나정부는 5월 8일스페인 Repsol 사와 YPF 소유권협상을최종적 으로마무리하는협정에서명하였음. 이로써 2012년 4월 16일크리스티나 (Cristina Fernandez) 대통령이법률 26741호를통해 Repsol의 YPF 지분 51% 를몰수하면서발생한양자간의법률적분쟁이평화롭게마무리되었음 협정은악셀키칠로프(Axel Kiccllof) 경제부장관과네메시오페르난데스쿠에스타(Nemesio Fernandez Cuesta) Repsol 사장이각각서명하였음 협정의주요내용은 Repsol이아르헨티나정부에게 YPF 주식 51% 를합법적 으로인계하고아르헨티나정부는이에대한댓가로 한다는것인데그구체적인내용은아래와같음. 60억불을국채로지불 - 아르헨티나정부는이를위해재무부결정 26/2014호로 4건의미화표시국 채발행과 1건의미화표시재무부지불보증서발행을결정하고이를관보를 통해고지하였음. 국채는 BONAR X(8 억불), BODEN 2015(4 억불), DISCOUNT 33(12.5 억불), BONAR 2024(35.5 억불) 등이며재무부지불보 증은 1.5억불임 - Repsol은아르헨티나정부에 YPF S.A. 주식(Class D) 200,589,525 주와 YPF Gas S.A. 주식(Class A) 89,75,383 음 주를아르헨티나정부에넘겨주었
아르헨티나정부와 Repsol 간의 YPF분쟁과정은아래와같음 - 1999년아르헨티나정부의 YPF 민영화추진계획에 Repsol이 2차에걸쳐 참여해서지분의98% 를취득, 운영권을확보함. 당시인수금액은약 150억 불이었음. YPF 명칭은 Repsol YPF가됨 - 2011년아르헨티나는 1987년이후처음으로 30억불상당의에너지무역 적자를보게되자크리스티나대통령은이는 자에기인하고있다며강력하게비난함 Repsol의부진한석유개발투 - 2012년 4월 16일크리스티나대통령은법률 26741호를통해 Repsol YPF 를국유화하고 51% 의지분은연방정부가나머지 49% 지분은 10개의주 정부가가지는것으로분할함. Repsol은이결정을수용하지않고아르헨 티나정부와법률적인분쟁을시작함 - 2014년 2월 27일아르헨티나정부는 Repsol 과 몰수화해협정(Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación) 을체결함 - 2014년 3월 28일 Repsol 주주총회에서동협정을승인함 - 2014년 4월 28일아르헨티나의회는법률 26932호를통해동협정안을승 인하고법령 600/14호로공표함 - 2014년 5월 8일협정서명 평가분석: 아르헨티나정부가 Repsol 과협상을시작하고이를상호우호 적인관계속에서마무리하게된것은최근아르헨티나정부의정치경제 상황과연계되어있는데그주요상황을평가분석해보면다음과같음
- 아르헨티나경제는 2012년외채지불불능을선언한이후국제다자금융시 스템과채권시장등에서소외되어왔음에도불구하고 1차산품국제가격의 상승에힘입어나름대로안정적으로성장해왔음. 그러나최근 1차산품가 격의하락과포퓰리즘에입각한경제운용방식의한계가외환보유고의격감 과인플레상승으로나타나자이를해결하기위해정통경제방식에입각한 정책운용의필요성을인식 - 2002년외채지불불능선언이후실시한외채구조조정협상에응하지않았던채권자(Holdouts) 들과아르헨티나정부간의법률적분쟁이아르헨티나정부에게불리하게판결이난상황에서국제적인지지와신뢰를회복하기위해국제계약존중입장을대외적으로알릴필요가있음 - 바카무에르타(Vaca Muerta) 가스전개발을위해외국인투자유치가필요 한데이를위한분위기를조성할필요가있음. 아르헨티나는세계에서 4번 째쉐일가스보유국가임. 현재쉐브론(Chevron) 이이지역에투자를하고 있음 Con la emisión de u$s 6.000 M en bonos, se cierra la disputa YPF-Repsol Posted by Ambito.com on May 12, 2014 Tras largos meses de conflicto y demandas en los tribunales, entró en vigencia el convenio por el resarcimiento a Repsol por la expropiación del 51% de las acciones que tenía en YPF. Fue con la entrega de parte del gobierno argentino de los títulos públicos convenidos y la recepción de parte de la empresa española de los documentos que acreditan la transferencia. A través de la resolución 26/2014 de la Secretaría de Finanzas publicada en el Boletín Oficial, el Gobierno dispuso la ampliación de la emisión de cuatro bonos en dólares y la colocación de una Letra del Tesoro, también en la moneda estadounidense, para concretar el acuerdo con Repsol.
La norma contempla la ampliación de la emisión de BONAR X por un monto de u$s 800 millones, DISCOUNT 33 por u$s 1.250 millones, BODEN 2015 por u$s 400 millones, BONAR 2024 por u$s 3.550 millones y una Letra del Tesoro por u$s 150 millones, como contragarantía de la fianza solidaria a ser otorgada a Repsol correspondiente a los tres primeros servicios de intereses de los BONAR 2024. El final del proceso fue formalizado durante un acto celebrado en el Palacio de Hacienda, en el que el ministro de Economía, Axel Kicillof; y el secretario de Legal y Técnica, Carlos Zanini, rubricaron la documentación correspondiente. Por Repsol estuvieron presentes el director general de la compañía, Nemesio Fernández Cuesta; y Luis Suárez de D`Lezo Mantilla, secretario general del Consejo de Administración de la firma española. El Ministerio de Economía, a través de un comunicado, recordó que el 27 de febrero último, la República Argentina celebró con las empresas Repsol, Repsol Capital y Repsol Butano un "Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación", relativo a la expropiación del 51 por ciento del patrimonio de YPF S.A. e YPF GAS S.A. dispuesta por la Ley N 26.741". Y que este convenio fue ratificado por la Junta General de Accionistas de Repsol el 28 de marzo, y posteriormente por el Congreso argentino mediante la Ley N 26.932, promulgada por el Decreto N 600/14 y publicada en el Boletín Oficial con fecha del 28 de abril pasado. Hoy, luego de que se verificara el cumplimiento de las condiciones suspensivas acordadas por las partes, entró "en vigencia el mencionado Convenio de Solución Amigable y Avenimiento de Expropiación", señaló el Palacio de Hacienda. Conforme a los términos previstos en el acuerdo, Repsol entregó a la República Argentina los documentos necesarios para la transferencia a su favor de 200.589.525 acciones Clase D de YPF S.A. y de 89.755.383 acciones Clase A de YPF Gas S.A. Por su parte, el gobierno argentino entregó "la cantidad de Títulos Públicos Iniciales establecida en el Convenio y de los Títulos Públicos Adicionales determinada en función de los valores promedio de mercado vigentes durante el Plazo de Cómputo de 90 días (del 31/01/2014 hasta el 30/04/2014) hasta alcanzar el valor de mercado promedio de 4.670 millones de dólares contemplado en el Convenio", detalló el comunicado. En ese marco, Repsol entregó además los escritos de desistimiento de las acciones judiciales, administrativas y arbitrales iniciadas por dicha sociedad, sus afiliados y ciertos terceros, en relación con la expropiación y cuestiones conexas. En base a esto, "a partir del día de la fecha queda perfeccionada la expropiación dispuesta por la Ley N 26.741, y por lo tanto, la República Argentina es definitivamente titular del 51% del patrimonio de YPF S.A. e YPF GAS S.A", concluye el comunicado.
El miércoles se conoció la venta del 11,86% de la participación accionaria que la empresa Repsol mantenía en la petrolera argentina por un monto de 1.255 millones de dólares, unos 27,8 dólares por acción, valor "muy superior al abonado por el Estado argentino en concepto de compensación, por la expropiación del 51% de las tenencias de Repsol, en 5.000 millones de dólares", confió una fuente.