( 붙임 ) 2018 년 9 월이후국제금융 외환시장동향 Ⅰ. 국제금융시장동향 1 금리 선진국국채금리 (10 년 ) 는미국을중심으로큰폭상승 ㅇ미국은경기지표 * 호조및미연준의금리인상기대강화 ** 등으로큰폭상승 (10.5 일 3.23% 기록 ) * 9 월실업률 : 69.12

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수미 추
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2018 년 10 월 12 일공보 2018-10-6 호 이자료는 10 월 13 일조간부터취급하여주십시오.

ㅇ미국경기호조세지속및연준의금리인상기대강화등으로장기 국채금리가크게상승하고최근들어서는주가가큰폭하락 국내외환부문은원 / 달러환율이최근들어상당폭상승하였으나 외화자금사정은양호한모습을지속 ㅇ스왑레이트가상승하고대외외화차입가산금리와 CDS 프리미엄은

1 2018 년 10 월 12 일공보 호 이자료는 10 월 13 일조간부터취급하여주십시오. 단, 통신 / 방송 / 인터넷매체는 10 월 12 일 12:00 이후부터취급가능 제목 : 2018 년 9 월이후국제금융 외환시장동향 9 월이후국제금융시장은변동성이축소되다가 10 월들어미금리가 큰폭상승하면서변동성이다시확대 ㅇ미국경기호조세지속및연준의금리인상기대강화등으로장기 국채금리가크게상승하고최근들어서는주가가큰폭하락 국내외환부문은원 / 달러환율이최근들어상당폭상승하였으나 외화자금사정은양호한모습을지속 ㅇ스왑레이트가상승하고대외외화차입가산금리와 CDS 프리미엄은 낮은수준을유지 자세한내용은 붙임 참조 문의처 : 국제국국제총괄팀과장김민규 ( ) 외환시장팀차장조남현 ( ) ( 원 / 달러환율관련 ) Fax. (02) ifpteam@bok.or.kr 공보관 : Tel. (02) , 4015 한국은행보도자료는인터넷 ( 에도수록되어있습니다.

2 ( 붙임 ) 2018 년 9 월이후국제금융 외환시장동향 Ⅰ. 국제금융시장동향 1 금리 선진국국채금리 (10 년 ) 는미국을중심으로큰폭상승 ㅇ미국은경기지표 * 호조및미연준의금리인상기대강화 ** 등으로큰폭상승 (10.5 일 3.23% 기록 ) * 9 월실업률 : 월이후최저치 (3.7%), ISM 서비스업지수 : 97.8 월이후최고치 (61.6) ** Powell 의장, 현재정책금리는중립금리수준에서멀리떨어져있음 (10.3 일 ) ㅇ유럽중심국및일본은미국에동조화되어상승 신흥국국채금리도대체로상승하였으나 EMBI+ 스프레드는축소 ㅇ브라질은친시장성향대통령후보의당선기대감, 터키는금리인상등에따른시장불안진정으로하락하였으나불안감은높은수준 주요국국채금리 (10 년 ) ( 기말기준, %) 17 년 18.7 월 8 월 (A) 9 월 일 (B) B-A(%p) 미국 선진국 일본 독일 영국 EMBI+ 1) 한국 중국 인도 신흥국 인니 브라질 멕시코 러시아 터키 남아공 2) 주 : 1) EMBI+ 스프레드및변동폭단위는 bp 2) 일부터 9년물기준 자료 : Bloomberg

3 2 주가 선진국은 10 월들어큰폭하락 (MSCI 기준, 9.1~10.10 일중 4.0%) ㅇ미국은 USMCA 체결및경제지표호조로상승세를지속하다가 10 월들어금리급등에따른기업수익성악화우려등으로급락 ㅇ독일및영국도이탈리아재정건전성우려에다금리급등세가가세하면서하락 신흥국도상당폭하락 (MSCI 기준, 9.1~10.10 일중 6.7%) ㅇ주요원유수입국인인도및인도네시아등은유가상승 * 에따른경상수지악화우려등으로큰폭하락 월말 달러 일 달러 주요국주가 ( 기말기준 ) 17년 18.7월 8월 (A) 9월 B-A 10.10일 (B) 변동률 1) (%) 선 MSCI 지수 2, , , , , 미국 DJIA 24, , , , , 진 일본 Nikkei225 22, , , , , 국 독일 DAX 12, , , , , 영국 FTSE100 7, , , , , MSCI 지수 1, , , , 한국 KOSPI 2, , , , , 중국 SHCOMP 3, , , , , 신 인도 SENSEX 34, , , , , 인니 IDX 6, , , , , 흥 브라질 BOVESPA 76, , , , , 국 아르헨티나 MERVAL 30, , , , , 멕시코 BOLSA 49, , , , , 러시아 MOEX 2, , , , , 터키 ISE , , , , , 남아공 ALSH 59, , , , , VIX 지수 주 : 1) VIX 지수는변동폭 자료 : Bloomberg

4 3 환율 미달러화는약세를보이다가 10 월들어미국채금리상승세영향등으로다시강세 (DXY 지수, 9.1~10.10 일중 +0.4%) ㅇ유로화는이탈리아재정건전성우려등으로약세를보였으나파운드화는브렉시트우려완화등으로소폭강세 ㅇ엔화는완화적통화정책지속전망등으로약세를보이다가 10 월들어안전자산선호강화로강세전환 신흥국통화는국별로엇갈리는모습 (JPM 지수, 9.1~10.10 일중 +0.5%) ㅇ터키및브라질통화가치는큰폭상승 ㅇ반면중국위안화는경기둔화 * 경계감등으로, 인도네시아루피아및인도루피화는경상수지악화우려등으로약세지속 * 차이신제조업 PMI: 8 월 월 50.0( 예상치 50.5) 주요국환율 ( 기말기준 ) 17년 18.7월 8월 (A) 9월 B-A 10.10일 (B) 변화율 1) (%) 미달러 (DXY) 2) ( 연준지수 ) 3) ) +0.3 선진국 일본엔 유로 영국파운드 JPM 지수 한국원 1, , , , , 중국위안 인도루피 인니루피아 13,588 14,437 14,867 14,904 15, 신흥국 브라질헤알 아르헨티나페소 멕시코페소 러시아루블 터키리라 남아공란드 주 : 1) 미달러화는지수기준, 여타통화는미달러화대비통화가치변화율 [ 강세 (+) 약세 (-)] 2) 주요 6 개국통화 ( 유로, 엔, 파운드, 캐나다달러, 스웨덴크로나, 스위스프랑 ) 대상지수 3) 미연준작성주요 26 개교역국통화대상지수 (broad) 4) Fed 의지연고시로 10.5 일기준자료 : Bloomberg, Reuters

5 Ⅱ. 국내외환시장동향 1 원화환율 원 / 달러환율은북 미관계개선기대등으로하락세를보였으나 10 월들어미금리급등및달러화강세로빠르게상승 ㅇ원 / 엔환율은보합, 원 / 위안환율은상승 원화환율 1) ( 기말기준, 원 ) 주요환율 16 년 17 년 18.8 월 (A) 9 월 일 (B) B-A 변화율 2) (%) 원 / 달러 1, , , , , 원 /100 엔 1, , , 원 / 위안 주 : 1) 원 / 달러, 원 / 위안환율은서울외환시장은행간거래의종가기준, 원 / 엔환율은 KEB 하나은행고시매매기준율 (15:30 분 ) 기준 2) (B-A) 기간중미달러화, 엔화 (100 엔 ) 및위안화대비원화가치변화율 [(+) 강세 (-) 약세 ] 원화환율주요국통화가치변동률 1)2) 자료 : ECOS 주 : 1) 미국은달러화지수 (DXY) 기준, 여타국가는미달러화대비통화가치변화율 [(+) 강세 (-) 약세 ] 2) 유로화 엔화 파운드화는뉴욕시장 16:30 분기준 (Reuters) 자료 : Bloomberg, Reuters

2 원 / 달러환율변동성 9 월중원 / 달러환율변동성은전월에비해소폭확대 원 / 달러환율변동성주요국통화의환율변동성 1) ( 기간중평균, 원, %) 18.7 월 8 월 9 월 전일대비 변동폭 3.9 3.5 4.0 변동률 0.34 0.31 0.36 기간중표준편차 6.7 6.8 5.

6 2 원 / 달러환율변동성 9 월중원 / 달러환율변동성은전월에비해소폭확대 원 / 달러환율변동성주요국통화의환율변동성 1) ( 기간중평균, 원, %) 18.7 월 8 월 9 월 전일대비 변동폭 변동률 기간중표준편차 자료 : ECOS 주 : 1) 전일대비변동률자료 : Bloomberg, Reuters 3 외환스왑레이트및통화스왑금리 스왑레이트 (3 개월 ) 는양호한외화유동성사정으로상승 ㅇ통화스왑금리 (3 년 ) 는국고채금리상승영향등으로상승 스왑레이트및통화스왑금리 ( 기말기준, %) 16년 17년 18.8월 (A) 9월 10.10일 (B) B-A(%p) 외환스왑레이트 (3개월) 통화스왑금리 (3년) 자료 : 한국자금중개, Tullett Prebon

7 4 외국인증권투자자금 9 월중외국인의국내증권투자자금은큰폭의국채만기도래영향등으로유출 ㅇ채권자금이 9 월초대규모만기도래로순유출 (9.1~11 일중 31.3 억달러 ) 되었으나이후완만한유입세 (9.12~30 일중 억달러 ) 를보이며순유출규모축소 ㅇ주식자금은소폭순유입 외국인증권투자자금 1) ( 기간중, 억달러 ) 17년 18년 4월 5월 6월 7월 8월 9월 전체 ( 주식 2) ) ( 채권 3) ) 주 결제일기준 상장주식 의장내 외거래및기업공개 포함 단 등은제외 상장채권장내 외거래기준 거래및만기도래분반영 5 대외외화차입여건 9 월중국내은행의대외외화차입가산금리는낮은수준을지속 ㅇ월중외평채 CDS 프리미엄 (5 년 ) 은남북정상회담개최등지정학적리스크완화등으로하락 대외외화차입여건 ( 기간중평균, bp) 대외차입가산금리 1)2) < 단기 3) > < 중장기 4) > 16 년 17 년 18 년 7 월 8 월 9 월 1 (57) 66 (5.1) 1 (52) 68 (4.4) 0 (106) 59 (3.5) -2 (141) 60 (3.9) 0 (126) 56 (2.6) 0 (74) 58 (3.0) 외평채 CDS 프리미엄 5) 주 국민 신한 우리 하나 농협 기업 산업 수출입등 개국내은행기준 국내금융기관간차입및본지점차입은집계대상에서제외 만기 년이하차입금액가중평균 제외 내는가중평균차입기간 일 만기 년초과차입금액가중평균 내는가중평균차입기간 년 년물기준 자료

8 < 참고 1> 2018 년 3/4 분기중외환시장동향 1. 은행간외환거래규모 국내은행간시장의일평균외환거래규모 * 는 억달러로전분기 (244.7 억달러 ) 에비해 0.5 억달러증가 * 외국환중개회사경유분기준 은행간외환거래 1) 규모 기간중일평균 억달러 16년 17년 18.1/4 2/4 3/4 3) 7월 8월 9월 현물환 (+4.6) ( 원 / 달러 ) (+4.7) ( 원 / 위안 ) (-0.1) 선물환 (-1.4) 외환스왑 (-2.1) 기타파생상품 2) (-0.6) 합계 (+0.5) 주 : 1) 외국환중개회사경유거래 2) 통화스왑및옵션등 3) ( ) 내는전분기대비증감액 2. 국내기업의선물환거래 국내기업의선물환거래는전분기순매도 (-45 억달러 ) 에서순매입 (+48 억달러 ) 으로전환 ㅇ거래규모는 468 억달러로전분기와동일 국내기업의선물환거래 1) 억달러 16년 17년 18.1/4 2/4 3/4 p 7월 8월 9월 p 매 입 (A) 매 도 (B) 합 계 (A+B) 1,404 1, 순매입 2) (A-B) 주 : 1) p는잠정치 2) (+) 는순매입, (-) 는순매도

9 3. 차액결제선물환 (NDF) 거래 비거주자의 NDF 거래 * 는전분기 ( 억달러 ) 대비큰폭감소한 2.7 억달러순매입을기록 * 국내외국환은행과의 NDF 거래기준 (ND Swap 포함 ) 비거주자의 NDF 순매입 1) 억달러 원 16 년 17 년 18.1/4 2/4 3/4 p 7 월 8 월 9 월 p NDF 순매입 2) 원 / 달러환율 3) 1, , , , , , , ,120.2 주 : 1) 국내외국환은행과의 NDF 거래기준 (ND Swap 포함 ) 3) 기간중평균환율 4) p는잠정치 2) (+) 는순매입, (-) 는순매도 일평균 NDF 거래규모 * 는 억달러로전분기 (94.6 억달러 ) 에비해증가 * 국내외국환은행과의 NDF 매입및매도거래합계기준 (ND Swap 포함 ) 비거주자의 NDF 거래규모 1) 일평균 억달러 16 년 17 년 18.1/ /4 p 7 월 8 월 9 월 p 주 : 1) 국내외국환은행과의 NDF 매입및매도거래합계기준 (ND Swap 포함 ) 2) p 는잠정치

10 < 참고 2> 국제금융시장주요지표 금 리 주 가 환 율 기 타 최근 1년간 16년말 17년말 18.8월말 9월말 10.10일최고치최저치미국 (10년) 미국 (2 년 ) Libor(3 개월 ) 일본 (10 년 ) 독일 (10 년 ) 영국 (10 년 ) 이탈리아 (10 년 ) 그리스 (10 년 ) 한국 (10 년 ) 중국 (10 년 ) 인도 (10 년 ) 인니 (10 년 ) 브라질 (10 년 ) 러시아 (10 년 ) EMBI+ Spread 미국 (DJIA) 19, , , , , , ,830.7 일본 (Nikkei225) 19, , , , , , ,617.9 독일 (DAX) 11, , , , , , ,712.5 영국 (FTSE100) 7, , , , , , ,888.7 한국 (KOSPI) 2, , , , , , ,228.6 중국 (SHCOMP) 3, , , , , , ,651.8 인도 (SENSEX) 26, , , , , , ,834.0 인니 (IDX) 5, , , , , , ,633.9 브라질 (BOVESPA) 60, , , , , , ,814.7 러시아 (MOEX) 2, , , , , , ,046.7 VIX 미달 DXY지수 러화 연준지수 일본엔화 유로화 영국파운드화 한국원화 1, , , , , , ,054.2 중국위안화 인도루피화 인니루피아화 13,423 13,588 14,867 14,904 15,202 15,290 13,278 브라질헤알화 러시아루블화 WTI유 (U$/bbl) 금 (U$/oz) 1, , , , , , ,174.2 주 : 1) 지연고시로 10.5 일기준자료 : Bloomberg, Reuters, ECOS

Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index)

Emerging Monitor 크로스에셋최진호 ( ) Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index) Emerging Monitor (2-7-41) jinho.choi@dwsec.com 215.4.. Mon 동유럽의제조업경기확장 < 오늘의차트 > 유로존제조업 PMI 지수를상회하고있는동유럽 3 국 ( 헝가리, 폴란드, 체코 ) (index) 55 45 헝가리 체코 35 폴란드 유로존 3 12 13 14 15 헝가리, 폴란드, 체코의 3 월 HSBC 제조업 PMI