Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION에서의정보제공을목적으로 인크로스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATION에의

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초희 망절
5 years ago
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1 광고와기술의만남 No.1 AD Tech Company INCROSS

2 Disclaimer 본자료는제안된 IPO공모와관련하여기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 PRESENTATION에서의정보제공을목적으로 인크로스 ( 이하 회사 ) 에의해작성되었으며이의반출, 복사또는타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 PRESENTATION에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다. 본자료에포함된회사의경영실적및재무성과와관련된모든정보는기업회계기준에따라작성되었습니다. 본자료에포함된 예측정보 는개별확인절차를거치지않은정보들입니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된사항으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대, (F) 등과같은단어를포함합니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가발생할수있습니다. 또한, 향후전망은 PRESENTATION 실시일현재를기준으로작성된것이며현재시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로향후시장환경의변화와전략수정등에따라변경될수있으며, 별도의고지없이변경될수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의활용으로발생하는손실에대하여회사및각계열사, 자문역또는 REPRESENTATIVE들은그어떠한책임도부담하지않음을알려드립니다 ( 과실및기타의경우포함 ). 본문서는주식의모집또는매매및청약을위한권유를구성하지아니하며문서의그어느부분도관련계약및약정또는투자결정을위한기초또는근거가될수없음을알려드립니다. 주식매입과관련된모든투자결정은오직금융위원회에제출한증권신고서또는 ( 예비 ) 투자설명서를통해제공되는정보만을바탕으로내려져야할것입니다.

3 Prologue. CORPORATE OVERVIEW 회사개요 회사명자본금주식수 / 액면가주요경영진 2015년매출 2015년영업이익임직원수 인크로스주식회사 13 억원 2,632,400 주 / 500 원 ( 현재 ) CEO 이재원 CFO 육상근 CTO 강민욱 CMO 손윤정 265 억 1,400 만원 55 억 3,500 만원 174 명 ( 현재 ) 서울대계산통계학학사 서울대전산과학석사 연세대응용통계학학사 Leeds Univ. Accounting and Finance 석사 서울대계산통계학학사 한국외국어대영어교육학학사 한국외국어대경영학석사 주요연혁 인크로스설립 미디어렙사업영업양수 국내최초동영상광고네트워크플랫폼 다윈 런칭 다윈, 2013년온라인광고마케팅대상수상 다윈, 모바일광고플랫폼 (MAdP) 인증획득 인크로스, 모바일게임사업영업양도 스톤브릿지디지털애드사모투자합자회사로최대주주변경 디지털광고미디어렙 동영상광고플랫폼 서비스운영 사업영역 디지털광고유통 & 운영대행 다윈 (Dawin) 원스토어운영대행, 광고용역 3

4 PART 1. 미디어렙 Media Representative

5 01 미디어렙사업개요 광고주 / 광고대행사와매체사사이에서광고상품을유통하고운영하는역할 디지털광고산업구조와주요플레이어 광고주광고대행사미디어렙매체 5

6 02 미디어렙기능 광고주 / 광고대행사및매체사의니즈를충족시키고효익을제공 광고주 / 광고대행사 매체 Needs Needs Media Planning & Buying 국내전체디지털매체기획 매체광고영업및판매대행 Sales Representative 광고캠페인목적에맞는 280 여개매체네트워크 1,600 여개광고주 / 광고대행사 매체사를대신해광고주에게 디지털매체의선택과구매 국내전체매체커버 네트워크보유 광고인벤토리판매 AD Management 매체의효율적운영및분석 탄탄한재무구조 Credit Risk Management 광고캠페인집행 광고효과의측정과분석 광고운영및효과측정솔루션 icast, itracker 보유 높은신용등급 높은현금보유율 광고주 ( 광고대행사 ) 의 광고비지불보증 인크로스미디어렙서비스 6

7 03 미디어렙시장현황 인크로스취급고성장률은시장성장률을 Outperform 디지털광고시장취급고추이 인크로스취급고추이 ( 단위 : 억원 ) 10.4% CAGR `13~`15 ( 단위 : 억원 ) 28.9% CAGR `13~`15 30,018 27,065 24, , * 자료 : 제일기획광고연감 (2013~2015)

8 04 미디어렙사업성장전략 (1) 매체커버리지확대와신규상품개발을통해취급고증대 취급고증대 매체커버리지확대 중국매체확장 신규매체발굴 데이터 / 테크놀로지기반신규상품구성데이터사업자와의제휴확대 ADID 타겟팅상품개발 (d2, Pincher) 8

9 05 미디어렙사업성장전략 (2) 중국신규매체커버리지확장에따른매출확대기대 중국사업분기별취급고전망 집행가능주요중국매체 ( 단위 : 억원 ) 검색엔진 Baidu 360 Sogou 포털 QQ.com sina sohu DSP ipinyou 여행 Qunar Ctrip mafengwo 동영상 Tudou Youku iqiyi tencent 11 SNS weibo wechat Q 2Q 3Q 4Q 2016F 2017F 9

10 06 미디어렙사업실적전망 시장성장과사업경쟁력강화에따른매출성장예상 미디어렙매출추이 거래대행사수 & 거래광고주수현황 ( 단위 : 억원 ) 거래광고주수 거래대행사수 H

11 PART 2. 다윈 Dawin

12 01 다윈사업개요 여러동영상매체를네트워크로묶어서광고주에게판매하는동영상 AD Network 사업 디지털광고산업구조와주요플레이어 광고주광고대행사미디어렙 AD Network 매체 Video Banner 12

13 02 동영상광고네트워크플랫폼, 다윈 2013 년 4 월국내최초로출시, No.1 동영상광고네트워크플랫폼으로시장선도 동영상광고네트워크플랫폼 13

14 03 다윈의주요특징 동영상광고효율을제고하기위한다양한기능탑재 다윈의주요특징 Pre-roll 동영상콘텐츠시작전광고집행 유저의광고거부감최소화 반응형광고 15초이상광고를보거나클릭했을때만광고비과금 합리적과금체계 Real Time Bidding 가장높은단가제시한광고주의광고송출 가격효율성제고 N 스크린 하나의광고소재로 PC, Tablet, Mobile 동시노출가능 타겟팅 컨텐츠, 요일, 시간, 스크린, OS 등 광고캠페인별세부타겟팅가능 Action 버튼 액션버튼기능탑재해 시청자와의인터랙션강화 다윈주요제휴매체 포털동영상종편지상파 / 케이블플레이어뮤직 14

15 04 다윈사업시장현황 동영상광고네트워크시장선점으로독보적인지위확보 다윈 3 개년매출성장추이 다윈의주요성과 ( 단위 : 억원 ) 112.1% CAGR `13~`15 63 국내최초 년 4 월, 대한민국최초로출시 14 국내최대사용자 국내최다매체 23,000, 년매출은당시에순액기준으로집계되었으나, 2014 년부터총액기준으로매출을집계함에따라총액기준으로변환하였음. 인터넷인구의 60% 에 도달가능한 월 2,300 만 UV 보유 국내 Top 포털, 동영상전문매체부터 종편까지국내최다프리미엄 컨텐츠와제휴 15

16 05 다윈사업성장전략 다윈노출형상품 (CPM) 개발을통한상품다양화로매출확대도모 반응형 (CPV, Cost Per View)_ 광고시청중 SKIP 가능상품. 노출형 (CPM, Cost Per Mille)_ 광고시청중 SKIP 없는강제시청상품 1 단계 반응형 (CPV) 시장확대 2 단계 반응형 (CPV) 노출형 (CPM) 반응형 (CPV, Cost Per View) 노출형 (CPM, Cost Per Mille) SKIP 여부 O X 과금방식 시청완료시에과금하는방식 1000회노출당과금하는방식 주요광고주 퍼포먼스광고주 브랜드광고주 시장 특정광고주층위주의중소규모마켓 메이저마켓 16

17 06 디지털동영상광고의경쟁우위 TV 광고대비디지털동영상광고가타겟팅및효과측정면에서유리 Targeting 을통한가격경쟁력제고 비타겟팅시 TV 광고가디지털광고에비해단가저렴 Reach 확보와 Frequency 조절을통한광고효율제고 TV 는개별디지털동영상매체와비교시매체력월등하나정확한광고효율측정불가 가격 TV 매체력 개별디지털 동영상매체 TV 디지털광고 Targeting Networking 타겟팅시디지털광고의노출단가인하다수의디지털동영상매체들을묶으면매체력이커지며, 효율적인 Reach & Frequency 조절과정확한실측리포트가능 디지털동영상 AD Network 낮은단가높은광고효율 매체 A 매체 B 매체 C UV 300 UV 400 UV 500 TV 디지털광고 UV

18 07 다윈 CPM 상품의경쟁력 넓은커버리지확보한동영상 AD Network 로정확한타겟팅과광고효과분석가능 TV 광고이상의경쟁력확보 정확한타겟팅넓은유저 & 매체정확한효과측정 데이터사업자와의제휴를통해 ADID 를활용하여 정확한타겟팅구현 국내최다매체와사용자확보한 동영상 AD Network 로 가장넓은커버리지보유 정확한 Reach & Frequency 측정을통한광고효과 분석가능 18

19 08 다윈사업중장기비전 다윈노출형상품 (CPM) 통해동영상광고시장최강자로도약 시장선도플랫폼으로써진입장벽구축 매체가많아질수록 Reach 확보와 효율적인 Frequency 조절가능 인터넷인구 60% 도달가능한 UV 보유 Reach 확보 Frequency 조절 매체 - 양질의광고주를확보한 광고플랫폼과제휴희망 국내최대매체제휴 광고매체확대 광고주확대 광고주 - 충분한 Reach 와 Frequency 를제고한 플랫폼에서광고집행니즈 다윈 CAGR(`13~`15) 112.1% 19

20 09 다윈사업실적전망 고성장중인동영상광고시장에서다윈사업의폭발적성장기대 미국동영상광고시장전망 다윈매출추이및전망 ( 단위 : 십억달러 ) ( 단위 : 억원 ) 31.2% CAGR `16F~`20F % CAGR `13~` F 2017F 2018F 2019F 2020F F 2017F * 자료 : emarketer, 한화투자증권리서치센터, 인터넷 / 미디어광고산업리포트 (2016) 2013 년매출은당시에순액기준으로집계되었으나, 2014 년부터총액기준으로매출을집계함에따라 총액기준으로변환하였음. 20

21 Summary 광고와기술의만남 No.1 AD Tech 기업 다윈 AD Tech 타겟팅 d2 미디어렙 광고용역 광고운영 21

22 Financial Highlights

23 01 매출및이익 미디어렙사업기반으로동영상광고네트워크플랫폼사업으로사업영역확대 매출추이 영업이익추이 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) H H 23

24 02 매출구성 미디어렙안정적성장, 다윈매출폭발적성장중 사업부별매출추이 주요매출처 ( 단위 : 백만원 ) 미디어렙 9,075 10,948 13,035 서비스운영 SK 플래닛 네이버 카카오 SKT 미디어렙 다윈 서비스운영 415 9,163 4,078 7,267 6,278 6,645 기타 SK브로드밴드 SK Comm. 메조미디어나스미디어 기타 1,802 1, 다윈 다윈사업의 2013 년매출은순액기준으로집계되었으며, 2014 년부터총액기준으로매출을집계함에따라총액기준으로변환하였음. 24

25 Appendix.

26 01 공모현황 공모일정 공모희망가액공모주식수공모예정금액액면가시가총액 ( 예정 ) 38,000원 ~43,000원 471,500주 179억원 ~203억원 500원 1,117억원 ~ 1,264억원 공모후주주구성 구분 주식수 지분율 (%) 보호예수 최대주주등 1,415, 스톤브릿지디지털애드사모투자합자회사 1,177, 년 -CEO 이재원 233, 개월 NHN엔터테인먼트 329, 개월 제네시스제2호투자조합 164, 개월 기타주주 544, 공모주주 471, 상장주선인의무인수 14, 개월 상장예정주식수 2,939, 수요예측일청약일상장예정일주관증권사 2016년 10월 13일 ~14일 2016년 10월 20일 ~21일 2016년 10월 31일 ( 예정일 ) 신한금융투자 ( 주 ) 공모자금사용계획 구분 금액 ( 억원 ) 광고매체확보 100 사무실임차 20 연구개발 7 해외사업투자 10 운영자금 43 합계

27 02 경영진현황 주요인력 CEO 이재원 서울대학교계산통계학학사 서울대학교전산과학석사 SK텔레콤전임연구원 텔코인이사 텔코웨어전략기획팀장 현, 인크로스대표이사 CFO 육상근 연세대학교응용통계학학사 Leeds Univ. Business SchoolAccounting and Finance 석사 한국투자신탁운용 Morningstar 제로인 하나은행 NH 투자증권 Optimus Partners 현, 인크로스상무 CTO 강민욱 서울대학교계산통계학학사 CMO 손윤정 한국외국어대영어교육학학사 LG 소프트연구원 한국외국어대경영학석사 유니보스차장 이씨마이너연구소장 유니첼 CTO 동아닷컴 온앤오프 에어크로스팀장 크로스엠인사이트팀장 현, 인크로스이사 현, 인크로스상무 27

28 03 요약재무제표 재무상태표 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) ( 단위 : 백만원 ) 구분 2014년 2015년 H 구분 2014년 2015년 H 회계기준 K-IFRS 별도 회계기준 K-IFRS 별도 유동자산비유동자산자산총계 41,612 44,292 49,413 9,331 8,757 6,628 50,943 53,049 56,041 매출액매출원가매출총이익판관비 24,048 26,514 13,707 16,576 17,133 8,518 7,472 9,382 5,189 2,246 3,846 1,223 유동부채 28,623 31,470 31,226 영업이익 5,227 5,535 3,966 비유동부채부채총계자본금 ,943 31,615 31,283 1,316 1,316 1,316 기타수익기타비용금융수익금융비용 (559) (409) (18) (3) (10) (0) 주식발행초과금 15,683 15,683 15,683 관계기업지분법손익 11 (5) - 기타자본항목기타포괄손익누계액이익잉여금 (17,630) 1, (502) ,132 2,908 7,739 법인세차감전순이익법인세비용계속영업당기순이익중단영업이익 4,997 5,424 4,125 (979) (1,328) (907) 4,018 4,096 3,218 (3,154) (4,326) - 자본총계 22,000 21,434 24,757 당기순이익 864 (230) 3, 년손익은연결종속회사가없어개별재무제표를기준으로하였으며, 2014 년손익은비교가능성을위해중단사업을제외한 2015 년개별재무제표상비교표시된 2014 년손익을기재한바, 증권신고서와는차이가있음. 28

29 서울시관악구인헌동 경동제약빌딩 5 층, 8 층 I Tel : I Fax : I

Disclaimer 본자료는기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 Presentation에서투자판단에참고가되는각종정보를제공할목적으로인크로스주식회사 ( 이하 ' 회사 ') 에의해작성되었으며이의반출, 복사, 타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 Presentati

광고와기술의만남 No.1 AD Tech Company INCROSS Disclaimer 본자료는기관투자가와일반투자자들을대상으로실시되는 Presentation에서투자판단에참고가되는각종정보를제공할목적으로인크로스주식회사 ( 이하 ' 회사 ') 에의해작성되었으며이의반출, 복사, 타인에대한재배포는금지됨을알려드리는바입니다. 본 Presentation에의참석은위와같은제한사항의준수에대한동의로간주될것이며제한사항에대한위반은관련증권거래법률에대한위반에해당될수있음을유념해주시기바랍니다.