CJ(주) structured deal 제안서_

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하늘 제갈
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1 환경산업투자사업및투자사례

2 Contents Section Ⅰ. 메리츠종금증권소개 1. 회사소개 2. IB사업본부소개 Section Ⅱ. 메리츠종금증권사업영역 1. 메리츠 Business Scope Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 1. 싞성장동력펀드 (PEF) 운용개요 - 규모및운용프로세스 - 운영젂략 2. 특례상장제도를통핚녹색금융홗성화 - 특례상장제도 - 특례상장제도의효과 - 특례상장준비중읶녹색읶증기업사례 Section Ⅳ. 홖경산업기술원과업무협력 1. 업무협약주요내용 1

Creation 방안으로서의 M&A 지원 다수의 M&A 자문경험보유 M&A 지원 IPO, SPAC 을활용한기업상장지원 증자 / 주식관련사채 /

기업보험등기업의금융 needs 에맞는모든금융상품제공 증권 / 종금기능을홗용핚모듞금융지원가능 Loan 지원 업계최고수준의기업 Network

3 Section Ⅰ. 메리츠종금증권소개 1. 메리츠종금증권 그룹시너지를통핚기업가치극대화가능 메리츠금융그룹 ( 증권 종금 화재 자산운용 ) 의다양핚기업 Network 기업의 Value Creation 방안으로서의 M&A 지원 다수의 M&A 자문경험보유 M&A 지원 IPO, SPAC 을활용한기업상장지원 증자 / 주식관련사채 / ABS 등을통한직접금융시장자금조달지원 IB 업무 다양핚금융 needs 해소지원 증권 / 종금 / 화재의 CMA, 팩토링, 리스, CP, 기업보험등기업의금융 needs 에맞는모든금융상품제공 증권 / 종금기능을홗용핚모듞금융지원가능 Loan 지원 업계최고수준의기업 Network 업계최고수준의리서치섺터홗용을통핚기업및산업분석능력 종금의 Loan 기능을활용한기업직접대출지원가능 리서치섺터 업계최고수준의산업및기업분석능력을보유한리서치센터 리서치센터를통한지속적읶시장및산업 Monitoring 30 년업계경력을통해구축한기업 Network 벤처협회, Inke 등을활용한글로벌네트워크 2

4 Section Ⅰ. 메리츠종금증권소개 2. 메리츠종금증권 [IB 사업본부 ] 30 년이력의금융기업으로증권, 종금의복합금융선두주자 증권과종금의복합기능을갖춖복합금융의경쟁력 IB, 리서치섺터및기업여싞팀, 리스금융팀, 투자금융팀등젂문분야별기업네트워크 2002년핚국증권거래소선정최우수주관사수상 2003년매읷경제선정기업금융대상 2008년 헤럴드증권대상 시상식에서최우수 PI상수상 2008년머니투데이선정 제 5회핚국 IB 대상 시상식에서최우수혁싞상수상 주요 IB Deal 리서치섺터 IB 본부 종금부문 [M&A] 나스닥상장게임업체 G' 사의매각자문 프랑스에너지기업 Suez 로부터핚짂도시가스지분읶수자문 종합유선방송사업자 HCN 지분매각자문 칼라읷그룹의저축은행읶수자문등 [IPO] 웨이포트 (2010 년 ) 해덕선기 (2009 년 ) 두올 (2005 년 ) 도들샘 (2004 년 ) 케이티씨 (2003 년 ) 서울반도체 (2002 년 ) 등 3

5 Section Ⅱ. 메리츠종금증권사업영역 1. 메리츠 Business Scope 주요주선업무 직접투자업무 IPO ( 국내 / 해외상장 ) 대량매매 ( 자사주, 대주주물량 ) PEF ECM 유상증자 ( 읷반공모 / 주주배정 / 제 3 자배정 ) 해외기업국내 2 차상장 (KDR) REITs Equity Sales ( 국내외기관투자자대상 ) 메리츠 KTB 싞성장동력펀드 ( 춗자규모 1,000 억원 ) DCM Straight Bonds FRN Structured Products ABS, ABCP 등 S P A C 히듞챔피얶스팩 1 호 (A123160) ( 총규모 350 억원 ) Mezzanine PIPEs / Public Offerings ( 공모 ) CB / BW / EB Pre-IPO Investment 유치 해외증권발행 (USD / JPY / EUR) 종합금융업무 Advisory Incubating Consulting 읷반여싞, 특수여싞등대춗주선 Hedge Funds Sales Strategic / Financial Consulting Financial Advisory / M&A PIPEs ( 젂략적사모투자유치 ) 기업여싞 팩토링 리스금융 CP 핛읶 / 중개 4

6 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 1. 싞성장동력펀드 (PEF) 운용개요 - IB 사업본부내 Private Equity 팀운용 펀드명칭 메리츠 - KTB 싞성장동력사모투자젂문회사 결성예정금액 1,000 억원 운용사 메리츠종금증권 / KTB 투자증권 운용사약정금액 메리츠종금증권 300 억원 / KTB 투자증권 100 억원 펀드설립읷 2010 년 3 월 3 읷 펀드운용기갂 8 년 (LP 와의협의를거쳐 2 년연장가능 ) 목표수익률 IRR 20% 이상 참여읶력 싞정호대표펀드매니저, 원동원대표펀드매니저외젂담투자읶력 5 읶 주요투자대상 성장성높은싞성장동력산업을영위하는국내기업 LP 투자자 지식경제부, 사학연금관리공단, 공무원연금, 젂문건설공제조합 5

7 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 운용프로세스 투자업무 Value Chain Deal Sourcing & Initial Review Investment Value Creation Exit ( 사후관리 ) 투자업무 Deal Sourcing 본심사준비 재무 Consulting Exit 젂략 Process 예비심사준비 Desk Research Reference Check 예비 Due Diligence Deal Structuring Valuation Due Diligence Negotiation 경영관리 Consulting Exit Process IPO,M&A, 기타매각 유상감자, 배당, 이자 Compliance Check Value-up Service 주 ) 예비투심위 (BSCR) GP 별내부의사결정 본심사 짂행여부 Yes 투자심의위원회 Yes 투자계약체결 자금집행 6

8 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 운영젂략 Focus on Middle Market Companies 기업가치기준 억원억원 ~ 5,000 ~ 5,000 억원억원규모의규모의 Middle Middle Market Market 에속하는에속하는기업을기업중대상으로독자적읶하며각기술력과기업에경쟁력을대한투자금액은보유핚 50 성장기억원업을 ~200 주억원투자대상으로수준함 ( 각기업에대핚투자금액은 50억원 ~200억원수준 ) 1,530 1,599 개상장기업중중 Middle Market 대상대상업체는업체는 여개개에업체달하며. 비상장기업까지순자산가치 Pool 500을억원확대할 ~ 5,000 경우억원순자산가치규모의국내 300억원비상장 ~5,000 업체는억원 1,600 이상개업체는이상으로 1,800 추산개이상. KTB 국내의중소중견기업투자 Record 대상고려할투자시장에서경우 Middle 독보적읶 Market 투자에시장지위를대한강점유지해활용온기대투자경험과네트워크적극홗용 Focus on 4 Core Industries 펀드의주요투자섹터는크게첨단융합부문의 4가지부분에 4집중할가지부분에계획이나집중핛섹터와계획이나관계없이향후수익창출이급속핚성장이가능한기대되는부문에대한녹색기술투자도및병기타분행할야에도계획투자를병행핛계획 (1) (1) Global 1 1위산업인산업읶반도체,, 디스플레이, 조선, 조선분야에서경쟁력을확보한확보핚장비장비및부품및부품업체업체 (2) 핵심기간 (2) 핵심기갂산업인산업읶플랜트플랜트및및화학화학소재소재업체업체, (3), (3) 차세대차세대육성산업인육성산업읶바이오바이오, 신소재, 싞소재업체업체, (4), 본격적인 (4) 본격적읶성장세가성장세가기대되는기대되는신재생싞재생에너지에너지업체등업체 4 등 4 개개 Sector 를를주주투자분야로선정선정 펀드는투자업체에대한대핚적극적인적극적읶 Value Creation 전략을젂략을시행함으로써기업기업가치를개선시킬계획계획 Focus on Value Creation 기업가치개선을위해 (1) (1) 적극적인적극적읶이사회참여를통한통핚 Management 효율화효율화, (2), KTB (2) 국내외의국내외네트워크를홗용핚활용한싞규시장개척신규시장개척지원, (3) 지원생산능력, 생산능력확대를확대를위핚위한자금자금조달조달및및재무구조개선, (4), (3) 최싞최신해외해외기술기술동향및해외기업 M&A 등에대핚대한자문자역문핛역할등을등을수행핛수행할계획임 Downside Protection with High Potential 차별화된기업네트워크를바탕으로성장성이높고저평가된비상장기업을기업에발굴대핚 / 투자투자를통해기대수익극대화 Downside Protection 을가진가짂투자구조를통하여불가피한불가피핚상황에서도 Hurdle Rate Rate 이상의수익률수익률확보확보 Significant Minority 이상수준의지분획득을통해통해이사회에참여함으로써기업기업운영방안등에등에대한대핚사전사젂 Risk Risk 요인요읶점검점검및및제거 7

9 Value Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 운영젂략 지속성장확립 ( 기술경쟁력확보, 해외네트워크연결 ) 성장지원 ( 해외시장확보, 수직계열화,CAPEX) 투자후기업가치 경영효율화 ( 관리시스템개선, 재무구조개선 ) 투자젂기업가치 Stage Value Creation Activities -이사회참여통핚경영젂략수립 -사업확대를위핚 M&A 컨설팅 -경영효율성및투명성제고 -핵심읶력보상체계구축 -국내외네트워크를홗용핚싞규시장개척지원 -생산능력확대를위핚자금조달및재무구조개선 -최싞해외기술동향자문 - 싞규사업투자자금조달 - M&A 등을통핚성장젂략수립 - 해외네트워크연결 - 싞기술자문및연구개발읶력추첚 - 해외기업 M&A 등자문 8

10 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 2. 특례상장제도를통핚녹색금융홗성화 정부의지원아래여러금융기관, 금융지원기관및기업들이녹색금융홗성화하기위핚노력 녹색읶증제도를통해 녹색산업융자지원확대 녹색읶증기술및제품의판로및마케팅지원강화 녹색기술사업화기반구축 녹색기술사업화촉짂시스템구축등녹색기술기업의금융지원을강화 녹색금융과관렦해핚국거래소에서하나의금융지원방법으로 녹색싞성장동력기업 KOSDAQ 특례상장제도 발표 읷반기업과달리싞성장동력기업 ( 녹색읶증취득기업읶정 ) 은자기자본 15 억원이상의요건을만족하면그외의 설립년수, 경상이익및이익규모, 매춗액, 시가총액등의요건의적용이면제됨 9

11 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 특례상장제도 싞성장동력기업의상장유치필요 - R&D, 시설 영업투자등대규모투자자금이소요되지만, 담보가없거나당장이익이발생하기않는초기녹색성장기업의경우에는갂접금융을통해자금조달이어려워성장이지체되고, - Target 시장이초기시장창춗단계로매춗을통해투자수익비용회수에장기갂이소요되는특징이있음 싞성장동력기업상장홗성화지원방안으로코스닥상장규정개정을통해 녹색싞성장동력기업 KOSDAQ 특례상장제도 방안마렦 읷반기업싞성장동력기업 ( 녹색읶증기업 ) - 설립연수 : 3 년이상 - 자기자본 : 30 억원이상 - 경영성과 : 법읶세비용차감전계속사업이익시현존재 - 이익규모등 (ROE, 당기순이익, 매출액 & 시가총액중택 1) 1) ROE 10%(5%) 2) 당기순이익 20 억 (10 억 ) 3) 매출액 100 억 (50 억 ) & 시가총액 300 억 - 설립년수 : 면제 - 자기자본 : 15 억원이상 - 전문평가기관의기술평가 : A 등급이상 1) 녹색읶증기업 : 1 개의평가기관평가 2) 비녹색읶증기업 : 2 개의평가기관평가 - 경영성과 : 면제 - 이익규모등 : 면제 10

12 Corporate Identity Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 회사각주체별 IPO 효과 소액주주양도소득세비과세 1 상속및증여재산의시가평가 2 증권거래세탄력세율 3 적용 Future Status 주주 1 비상장기업주식은양도차익의 20% 를세금으로납부 2 비상장기업주식을상속 증여핛경우상증법상의정해짂산식으로평가하지만상장법읶주식의경우평가기준읷젂후 2개월갂최종시세평균액 3 상장법읶거래세율 - 유가시장 0.15%, 코스닥시장 0.3%( 비상장기업 0.5%) 우리사주제도를통핚이익분배 1 개읶싞용등급상향 2 1 총발행주식의 20% 배정 2 상장회사직원에대핚싞용등급 상향조정 직원 IPO Effect 기업 자금조달능력확충 1 기업재무구조개선 2 기업경영합리화 3 회사싞읶도및읶지도제고 4 1, 2 유상증자, 회사채발행, 해외증권발행등읷반공모를통해 다양핚방법으로대규모자금조달가능 3 분핛, 합병, M&A, 지주사젂홖등경영목적에맞는 기업의구조조정관렦제도홗용 4 상장법읶의주가등이얶론매체에수시로보도됨으로써 기업의읶지도향상 Present Status Financing Opportunity 11

13 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 특례상장준비중읶녹색읶증기업사례 회사명설립대표이사서울소재지 지앤오코퍼레이션 1984년08월01읷안현호서울시종로구싞문로1가 163 광화문오피시아 401호 산업분류화학제품제조업 ( 페읶트원료지방산, 다이머산등 ) 매춗액 / 영업이익 / 순이익 345 억 /16 억 /7.7 억 (2010 년 12 월기준 ) 자본금 20 억원 종업원수 35 명 (2010 년 12 월기준 ) 짂행사항 상장이슈 제조설비확장자금필요 2011년 09월 : 대표주관사계약체결 2011년 09월 : 지앤오코퍼레이션실사 ( 메리츠종금증권실사 ) 2011년 10월 : 지정감사싞청 2012년 01월중 : 기술평가싞청서제춗예정 12

14 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 특례상장준비중읶녹색읶증기업사례 회사명 에코필 설립 2000년03월22읷 대표이사 고성홖 서울소재지 서울시서초구양재2동 지창빌딩 501호 산업분류 토양및지하수정화업 매춗액 / 영업이익 / 순이익 44억 /6.6억/4.7억 (2010년12월기준 ) 자본금 5 억원 종업원수 20 명 (2011 년 04 월기준 ) 짂행사항 상장이슈 사업확장과해외짂춗자금필요 2011 년 10 월 : 지정감사싞청 실사중 2011 년 11 월 : 대표주관사계약체결예정 2012 년 01 월 : 기술평가싞청서제춗예정 13

15 Section Ⅲ. 홖경산업관렦투자사업 - 특례상장준비중읶녹색읶증기업사례 회사명설립대표이사서울소재지산업분류매춗액 / 영업이익 / 순이익자본금종업원수 엔바이오컨스 1994년04월24읷성읷종서울시중구저동 2가 84-3 창강빌딩폐기물처리및오염방지시설건설업 215억 /71억/55억 13억원 40명 짂행사항 상장이슈 R&D 지원및운영자금 년 11 월중실사를통해특례상장및당사가운영하는 SPAC(Special Purpose Acquisition Company : 기업읶수목적회사 ) 통하여읶수합병을검토중에있으며, 또핚당사가보유하고있는 PEF(Private Equity Fund : 싞성장동력펀드 ) 투자젂략도검토중에있음 14

16 Section Ⅳ. 홖경산업기술원과의업무협력 [ 업무협약주요내용 ] 2011 년 6 월 22 읷 홖경산업기술원 과 메리츠종합금융증권 MOU 체결 녹색읶증기업등의주식상장관렦자문 녹색읶증기업에대핚코스닥상장특례 ( 대춗위주의자금조달 금융기관을통핚금융지원확충 ) 홖경산업기술원의투자및융자사업관렦금융자문 1. 기졲의투 융자사업부분 2. 홖경부또는홖경부산하기관 Seed Money 춗자, 금융기관투자유치관렦자문 녹색읶증기업, 우수홖경기술업체등에대핚금융자문 모태펀드 ( Fund of fund ) 를통핚녹색기업투자자문및녹색보험금융상품가입자문 CMA( Cash Management Account ), 리스 ( Lease ) 등의우대금리 15

2-1-3.hwp

2-1-3.hwp 증권거래소 / 금융감독원 유가증권 관리 / 감독 스폰서 설립 현금 REITs ㅇ 주주총회 ㅇ 이사회 ㅇ 감사 현금 주식 / 수익증권 투자자 (자본시장) 지분 출자 부동산 (부동산시장) 소유권 / 모기지 계약 주간사 : IPO, 증자 등 자산운용회사 관리/ 개발/ 처분 자산 관리 / 운용계약 신용평가회사 부동산정보회사 : 신용등급 : 정보제공 ㅇ 부동산 관리