JUNE 2010 Contents 회사개요 1Q FY10 실적 Summary 주요재무현황사업부별주요실적 Appendix 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나

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광영 태
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1 JUNE

2 JUNE 2010 Contents 회사개요 1Q FY10 실적 Summary 주요재무현황사업부별주요실적 Appendix 위보고자료는고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 위보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 위보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 위보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 1

3 회사개요 연혁 Network 1970 년 09 월 - 동양증권설립 국내 개지점 1983 년 10 월 - 대우증권으로사명변경 1999 년 10 월 - 대우그룹으로부터분리 해외 - 3 개해외현지법인 (New York, London, Hong Kong) 2000년 05월 2009년 10월 - 산업은행으로최대주주변경 - kdb 금융지주출범및 kdb 금융지주로최대주주변경 - 3 개해외사무소 (Tokyo, Beijing, Ho Chi Minh) 주요재무지표 시가총액 자기자본총자산 12.1조 14.2 조 17.5 조 17.6 조 4.3 조 4.0 조 4.0 조 2.4 조 2.5 조 2.9 조 2.8 조 3.6 조 FY07 FY08 FY09 1Q FY10 FY07 FY08 FY09 1Q FY10 2

4 회사개요 신용등급 지분구성 CCC BB 2000 BBB 2002 A A 2005 A AA AA AA (Positive) (Stable) 개인 34.2% 자사주 2.6% 국내기관 11.0% 외국인 8.6% 산은금융지주 39.1% 국민연금 4.5% * Source : 한기평 * 보통주, 2010 년 6 월말기준 업종내최고신용등급 (AA, 긍정적 ) 유지 연금, 기관투자자, 외국인등의안정적인지분구성 - 최대주주 39.1%, 국내외기관투자자 24.1%, 개인투자자 34.2% 3

5 FY10 1 분기실적 Summary FY10 1 분기세전순이익 952 억원을기록하며업계 1 위의위상을공고히함 Brokerage 개인투자자비중이전분기대비 4.9%p 감소 (67.7% 62.8%) 함에따라 Retail Brokerage 에강점이있는당사의약정및수익 MS 역시시장상황에연동하여전분기대비소폭감소함 ( 약정 MS : 6.13% / 수익 MS : 7.28%) 다만, 일평균거래대금과 (8.8 조 9.1 조 ) 영업일수가 (61 일 62 일 ) 증가하고, 지점영업이호조를보임에따라 Retail 상대수익 MS 는 10.3% 를기록하며 2 위와의격차를보다확대함 (2 위와의격차 : 1.6%p) 국제 : DMA 고객을수수료율이높은 Off-Line 고객으로유치하려는마케팅전략에힘입어수수료수익은전분기대비 10% 가량증가하고, 약정 MS 도업계 top3 를지속적으로유지함 ( 약정 MS : 3.8%) 법인 : 업계최고수준의매매체결능력, 수준높은리서치정보제공등경쟁사와차별화된서비스를제공하고, 하이닉스 Block Deal 과우리금융지주 Block Deal 등에참여하는등同부문업계최고의경쟁력을입증함 ( 약정 MS : 4.7%) WM IB 이와같은뛰어난성과를바탕으로 11 반기연속한경베스트법인영업팀에선정됨 당사의뛰어난자산운용역량과시장을선도하는상품 Line-up 을바탕으로종합자산관리잔고는 44 조를돌파하고, 수익은 225 억원을달성 하는괄목할만한실적을보이며자산관리부문에서양적 질적인개선을이루어냄 ( 종합자산관리잔고 4.4 조 / WM 수익 30 억 ) 특히, 당사의전략적운용상품인 Wrap 상품의판매가호조를보이고, 수익증권, 소매채권, ELS 상품의판매도고른증가세를나타냄 (9p 참조 ) 업계최고의구조화능력과 Deal Sourcing 역량을바탕으로만도 IPO, LG 이노텍유상증자등다수의대형 Deal 의주관사업무를성공적으로수행하며국내최고 IB House 임을입증하였고, IB 리그테이블에서도거의全영역에서 MS 1 위의위상을공고히함 PF 부문에서는직접투자를지양하고 Risk 를수반하지않는非주택 PF( 골프장, 오피스텔, 벌크선등 ) Deal 의 Advisory 부문을강화하여안정적인신규수익원을발굴함 (1 분기 IB 수익 155 억원中 PF Advisory 수익 76.5 억원 ) Sales & Trading 당사의현물보유비중이높은 2 年미만국고채금리가 Hedge비중이높은 3 年이상국고채금리에비해상대적으로크게상승함에따라 Yield Curve Flattening현상이지속되었음 이러한불리한시장환경하에서도주식및파생운용에서우수한운용성과를달성하며유가증권운용손익은 746억원을기록함 ( 채권이자포함 ) 4

3 27.0 29.9 29.2 신종증권판매수수료 14.6 14.7 16.

8% 6% 9% 20% 54% 32% 40% 45% 29% 31% 40%

6 주요재무현황 FY10 1 분기세전순이익 952 억원기록 ( 단위 : 십억원 ) 수익비중추이 영업손익 Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익 신종증권판매수수료 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용 판매비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 % 6% 4% 6% 7% 7% 7% 7% 5% 7% 9% 7% 7% 8% 6% 9% 20% 54% 32% 40% 45% 29% 31% 40% Wholesale Brok. 이자 IB WM GFM Retail Brok. 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 * GFM = PI, 주식 / 선물운용, 채권및파생운용 ( 채권이자포함 ) * 수수료비용차감前 당기순이익 ( 세후 )

7 사업부별주요실적 - Retail Brok. Retail Brokerage 부문 1 위위상유지 Retail Brokerage M/S ( 수수료기준 ) Retail Brokerage 시장內당사수수료수익 DWS A B C 전체시장수수료규모 대우 ( 단위 : 십억원 ) 11.8% 10.4% 10.3% 10.3% 1, 개인투자자비중이전분기대비 4.9%(67.7% 62.8%) 감소하면서약정, 수익 M/S 역시전분기대비소폭감소함 ( 약정 M/S: 6.13%, 수익 M/S: 7.28%) 반면, 일평균거래대금 (8.8 조 9.1 조 ) 과영업일수 (61 일 62 일 ) 의 증가로상대수익 M/S 10.3% 를기록하며 2 위사와의격차를보다확대함 (2 위社와의격차 : 1.6%p) Retail 수수료수익은전분기 (985 억 ) 와비슷한수준인 954 억을 기록하였으며, FY10 년누적예상수수료수익은 3,816 억임 6

8 사업부별주요실적 - Wholesale Brok. Wholesale Brokerage 부문에서시장지배력강화 국제법인브로커리지 M/S ( 약정기준 ) 국내법인브로커리지 M/S ( 약정기준 ) DWS A B C A B C DWS 4.7% 5.1% 4.4% 3.8% 5.3% 4.9% 4.6% 4.7% 당사 DMA고객을수수료율이높은 Off-Line 고객으로전환하기위한마케팅활동이효과적으로작동하여국제법인 Brokerage 수익이전분기대비 10% 가량증가하였고, 약정M/S도업계수위권을지속적으로유지함 리서치부문과의유기적인협력을통해수준높은리서치자료를제공하고뛰어난매매체결능력을바탕으로對고객서비스수준을제고한결과 11 반기한경비즈니스 Best 법인영업팀 에선정됨 또한, 우리금융지주 ( 당사약정 4,793 억 ) 및하이닉스 (1,532 억 ) 등의 Block Deal 을성공적으로성사시키며검증된매매체결능력을바탕으로상위 (2 위 ) 약정 M/S 유지하였음 7

사업부별주요실적 - WM 안정적인 WM 수익증대및업계최고의잔고성장률기록 WM

수익 ( 우축 )( 단위 : 십억원 ) 900억 (E) 1,000 A B C DWS 42.

44 조 800 600 400 200 0 21.7 조 25.7 조 34.

+ 신종증권판매수수료 (ELS Trading 마진불포함 ) 1Q FY10

을바탕으로종합자산관리잔고는 44 조를돌파하고수익은 225 억원을기록함 특히,

상품의판매도고른증가세를나타냄 FY07 FY08 FY09 1Q FY10 * 주요상품잔고기준

9 사업부별주요실적 - WM 안정적인 WM 수익증대및업계최고의잔고성장률기록 WM 수익및잔고추이 WM 잔고경쟁사비교 억 잔고 ( 좌축 )( 단위 : 조원 ) 수익 ( 우축 )( 단위 : 십억원 ) 900억 (E) 1,000 A B C DWS 42.6 조 조 589 억 28 조 691 억 40 조 44 조 조 25.7 조 34.6 조 FY07 FY08 FY09 Q1FY10 WM수익 = 수익증권 + Wrap + 신탁 + 신종증권판매수수료 (ELS Trading 마진불포함 ) 1Q FY10 수익은연환산예상치 뛰어난자산운용역량과시장을선도하는상품 Line-Up 을바탕으로종합자산관리잔고는 44 조를돌파하고수익은 225 억원을기록함 특히, 당사의전략적운용상품인 Wrap 상품의판매가호조를보이고수익증권, 소매채권, ELS/DLS 상품의판매도고른증가세를나타냄 FY07 FY08 FY09 1Q FY10 * 주요상품잔고기준 다양한상품 Portfolio를기반으로한당사의 WM잔고는빠르게 성장하며업계최고의성장률을달성하고있음 특히, Wrap 잔고가전분기대비 2.6조증가하며 WM 전체잔고 증대에기여하였음 8

10 사업부별주요실적 - WM Wrap 상품을비롯, 다변화된금융상품의성장을통한 WM 부문성장가속화 WM 상품현황 CMA 잔고 & 계좌수 수익증권 Wrap 신탁 / 연금 CD/CP/ 채권 RP ELS Etc. 615,758 개 649,645 개 677,973 개 687,454 개 695,593 개 4Q FY 조 39.7 조 10.3 조 7.6 조 5.5 조 4.4조1.6조1.8 조 2.6 조 2.7 조 2.8 조 2.8 조 3.0 조 44.0 조 2.0 조 2.0 조 2.2 조 2.2 조 2.4 조 1Q FY 조 12.9 조 7.9 조 6.1 조 4.8조1.6조1.9조 0.6 조 0.7 조 0.6 조 0.6 조 0.6 조 1Q FY09 * Etc : REITs, 선박관련펀드 RP 형예금형계좌수 당사의전략적운용상품인 Wrap 상품의판매가호조를보이고수익증권, 소매채권, ELS/DLS 상품의판매도고른증가세를나타내며당사종합자산관리잔고성장에기여함 기존의 한국증권금융예금형 CMA 에이어, 산은금융지주출범과함께국내금융사중최고신용등급 (AAA) 을받은산업은행예금에투자하는 One-kdb CMA 를출시함으로써, 안정성을추구하는고객에게어필할수있는기반을지속적으로확대하고있음 9

사업부별주요실적 - IB 시장을주도하며 Big Deal 에적극참여, IB 부문

4% 3 Rank 1 Daewoo Securities ABS Book runner

5 업계최고의 Deal managing 역량으로상반기최대규모였던 LG 이노텍

11 사업부별주요실적 - IB 시장을주도하며 Big Deal 에적극참여, IB 부문 Reputation 제고 국내 IB 리그테이블 (CY10 누계 ) Rank IPO Book runner * 출처 : 금감원 (dart.fss.or.kr) M/S 1 A 17.6% 2 B 15.4% 3 Rank 1 Daewoo Securities ABS Book runner Daewoo Securities 11.6% M/S 17.7% 2 A 7.8% 3 B 7.8% Rank 1 Right Offerings Book runner Daewoo Securities M/S 23.4% 2 A 21.4% 3 B 11.9% Rank Mezzanine Book runner M/S 1 A 11.5% 2 B 9.5% 5 Daewoo Securities 7.0% IB 수수료수익 ECM DCM Advisory ( 단위 : 십억원 ) 15.5 업계최고의 Deal managing 역량으로상반기최대규모였던 LG 이노텍 (3,257 억 ), 대한전선 (1,841 억 ), 한진해운 (2,543 억 ) 유상증자및만도 (4,980 억 ) IPO 등의 Major Deal 에참여함으로써국내최고의 IB-House 로서의입지를강화하였음 PF 부문에서도非주택 PF( 골프장, 오피스텔, 벌크선등 ) Deal 을신규발굴하며안정적인수수료수익을창출하고있음 ( 당분기수익 77 억 )

12 사업부별주요실적 - IB 대규모 Deal 선점을통한강력한 Track record 축적 2010 주요 Deal 현황 IPO 규모 : 1 조 7,805 억원 Block Deal 규모 : 1 조 1,608 억원 유상증자규모 : 2,543 억원 유상증자규모 : 3,257 억원 유상증자규모 : 1,841 억원 IPO 규모 : 4,980 억원 11

: 십억원 ) ELS 발행실적 고유자산운용채권및파생운용 ( 이자포함 ) [

6 [ 점유율 ] 11.2% 12.9% 16.9% 16.6% 50.7 68.

5 [ 순위 ] #1 #1 #1 #1 * 고유자산운용 = PI, 주식 /

Spread가확대된반면 Swap Spread는축소되는등채권시장환경이악화되었음

13 사업부별주요실적 GFM (Sales & Trading) 우월한 ELS 발행실적을기록하며시장을선도하는신상품출시 Sales & Trading 손익 ( 단위 : 십억원 ) ELS 발행실적 고유자산운용채권및파생운용 ( 이자포함 ) [ 발행금액 ] 4,420 억 4,985 억 8,153 억 9,784 억 [ 점유율 ] 11.2% 12.9% 16.9% 16.6% [ 순위 ] #1 #1 #1 #1 * 고유자산운용 = PI, 주식 / 선물운용손익 당사의현물보유비중이높은 2 年미만국고채금리가 Hedge 비중이높은 3년이상국고채금리에비해상대적으로크게상승함에따라 Yield Curve Flattening 현상이지속되었음 뿐만아니라, Credit Spread가확대된반면 Swap Spread는축소되는등채권시장환경이악화되었음 ELS 부문에서는업계최초로발행회차 4,000회를돌파하면서 4년연속업계 1위를유지하고있으며, 당분기에는총 9,784억을발행하며 MS 16.6% 를기록하였음 FY10 판매수수료수익 : 68억 ( 전기대비 8% 증가 ) 이러한불리한시장환경에서도당사는주식및파생운용부문에서우 수한운용성과를달성하며유가증권운용손익 746 억원을기록함 12

14 사업부별주요실적 - GFM 엄격한내부 Risk 관리에기반한안정적인자산운용 NCR 당사채권포트폴리오 (2010 년 6 월말기준 ) 485% 463% 435% 기타신용채권 (27%) 358% 은행채 (18%) 국채, 정부보증채 (55%) 장외파생업영위기준 NCR 300% 엄격한내부리스크관리정책에의거하여, 금융감독원에서 요구하는장외파생업영위기준을상회하는 358%(6/30 기준 ) 의 안정적인 NCR 수준유지 당사채권보유물량의약 50% 는국채및정부통안채등에 투자되고있으며, 은행채및회사채를포함하면 A 등급이상의 안정적인채권이전체포트폴리오의 95% 를차지 13

Appendix 대외수상내역 국내외각종권위상을석권하며대외신인도제고 리서치명가대우증권

2010상반기베스트애널리스트 해외기관선정국내최고증권사 국내최고권위상석권 머니투데이

06] Best Equity House in Korea 2004~2007, 2009

06] 2009 Best Equity House in Korea The Asset

09] 2006 Best Bond House in Korea 제 7 회 2010

15 Appendix 대외수상내역 국내외각종권위상을석권하며대외신인도제고 리서치명가대우증권 한경비즈니스 2010상반기베스트증권사 애널리스트 법인영업 매경이코노미 2010상반기베스트애널리스트 해외기관선정국내최고증권사 국내최고권위상석권 머니투데이 [ ] 제 7 회대한민국 IB 대상 최우수주간사대상 조선일보 [ ] 2009 리서치우수증권사 최우수증권사 매일경제 [ ] 제 12 회매경증권인상 대상 서울경제신문 [ ] 2009 대한민국증권대상 증권사부문대상 대한민국 IB 대상수상 Asiamoney [ ] Best Equity House in Korea 2004~2007, 2009 년연속선정 FinanceAsia [ ] 2009 Best Equity House in Korea The Asset [ ] 2006 Best Bond House in Korea 제 7 회 2010 대한민국 IB 대상 ' 최우수주간사대상수상 [ ] 제 5 회 2008 최우수구조화금융 수상 [ ] 제 4 회 최우수 PI/PEF 수상 [ ] 제 3 회 최우수주간사 수상 [ ] 제 2 회 최우수주간사 수상 [ ] 제 1 회 최우수딜, 최우수채권인수사, 최우수 M&A 사 수상 [ ] 14

16 Appendix 요약재무제표 연기준 분기기준 [ 단위 : 십억원 ] FY2006 (07.03) Annual FY2007 (08.03) FY2008 (09.03) FY2009 (10.03) Net Quarter 1QFY08 2QFY08 3QFY08 4QFY08 1QFY09 2QFY09 3QFY09 4QFY09 1QFY10 영업손익 820 1, , Brokerage 수익 IB 수익 WM 수익 ( 신종증권판매수수료 ) 유가증권운용손익 이자손익 수수료비용등 판매비와일반관리비 기타영업손익 영업이익 영업외손익 당기순이익 ( 세전 ) 법인세비용 당기순이익 ( 세후 ) 요약대차대조표자산총계 ( 조원 ) 부채총계 ( 조원 ) 자본총계 ( 조원 ) 영업용순자본비율 (NCR) 영업용순자본비율영업용순자본액 ( 억원 ) 위험액 ( 억원 ) % 489% 531% 435% 461% 469% 509% 531% 503% 485% 463% 435% 358% 1,332 1,565 1,917 2,267 1,562 1,552 1,635 1,917 2,083 2,118 2,177 2,267 2,

17 Daewoo Securities IR Team Tel , 2115,

슬라이드 1

슬라이드 1 본보고자료는고객의투자에참고가될수있는정보제공을목적으로제작되었습니다. 본보고자료는당사가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서, 본보고자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본보고자료의지적재산권은당사에있으므로, 당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.