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1 월간원면경제보고서 원면시장펀더멘탈과가격전망 월 최근가격움직임 일부현저한가격상승움직임에도불구하고대부분의원면가격들은전월대비보합또는하락하였음. 중국 CC 인덱스는예외적으로위안화대비미달러약세때문에중국 CC 인덱스의달러기준가격이상승하였음. 뉴욕원면선물중 3월물가격은전월 USDA 보고서발표 (1월 12일 ) 에앞서급등세를보이며파운드당 78센트에서 85센트까지상승했었음. 이후 2주간파운드당 81센트에서 84센트사이에서대부분거래되며상승분을유지하였으나 1월말가격이폭락하였음. 최근거래가격은파운드당 77센트에서 79센트수준인데, 이는한달전과거의비슷한수준임. A인덱스현물가격또한뉴욕원면선물가격과비슷한상승 / 하락세를보였음. 이러한움직임에도현재가격은전월과같은파운드당 88센트선을지켰음. 1월 22일과 23일 A인덱스가격은파운드당 94센트까지상승하기도하였음. 중국 CC인덱스 (3128B기준) 의달러기준가격은파운드당 110센트에서 113센트로상승하였음. 중국위안화기준 CC인덱스가격은톤당 15,700RMB를유지하고있음. 따라서, 달러기준가격의상승은중국위안화대비미달러화가격이약화된데기인한것임 ( 전월 USD가치는 3% 하락하였음 ) 인도 Shankar-6 Variety 등급현물의달러기준가격은파운드당 81~84센트정도까지상승했다가 센트부근까지하락하는등원면선물가격과비슷한패턴을보였음. 인도루피화기준으로가격을살펴보면캔디당가격이 40,500~41,0INR까지상승했던인도원면현물가격은이후 40,000INR까지하락하였음. 파키스탄원면가격움직임은전월내내하락세를보이며다른지표가격보다는한결같은추세를보였음. 달러화기준가격은파운드당 86센트에서 센트까지하락하였으며, 파키스탄루피화기준가격은 7,700PKR에서 7,300PKR로하락하였음. 공급, 수요그리고교역 금월 USDA 수급보고서에따르면세계원면생산량이 1억 2,만베일에서 1억 2,140만베일로소폭증가 (40만베일증가 ) 하였으며, 세계원면사용량은 1억 2,0만베일에서 1억 2,050만베일로소폭감소 (30만베일감소 ) 하였음. 이를종합해보면세계기말재고량이소폭증가했음을의미함 (8,7만베일에서 8,860만베일로 만베일증가 ). 세계원면생산량변동폭은크지않지만, 국가별변동폭으로는큰조정이있었음. 가장큰변동사항은중국생산량이 2,640만베일에서 2,750만베일로 110만베일증가할것이라는전망임. 브라질 (7만베일에서 0만베일로 20만베일증가 ), 남아프리카 (7만베일에서 17만5천베일로 10만5천베일증가 ) 에도이와같은생산량증가가전망되었음. 그러나이러한증가분은인도 (2,930만베일에서 2,850만베일로 만베일감소 ), 호주 (460만베일에서 440만베일로 20만베일감소 ) 의감소전망에의해일부상쇄되었음. 원면사용량전망치의경우베트남 (630만베일에서 640만베일로 10만베일증가 ), 뉴욕원면선물시장근월물가격, A인덱스가격상승후하락, 중국 CC인덱스달러기준가격상승 CC 인덱스 ( ) A 인덱스 NY 근월물 최근의가격데이터 최신값 (2 월 8) 최근개월 (1 월 ) 지난 12 개월 NY 근월물 A 인덱스 CC 인덱스 인도현물가격 파키스탄현물가격 여기에사용할수있는추가가격데이터. 여기에사용가능한가격정의. 세계원면수급종합 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 기초재고 생산 공장사용 기말재고 재고 / 소비율 76.4% 72.7% 73.5% 중국원면수급종합 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 기초재고 생산 수입 공장사용 수출 기말재고 재고 / 소비율 128.9% 99.3% 102.0% 세계원면수급종합 ( 중국제외 ) 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 기초재고 생산 중국으로부터의수입 공장사용 중국으로의수출 기말재고 재고 / 소비율 47.7% 56.0% 55.8% 여기에사용할수있는추가데이터입니다.

2 월간원면경제보고서 월 인도 (2,4만베일에서 2,450만베일로 25만베일감소 ), 태국 (120만베일에서 110만베일로 15만베일감소 ) 등의변동이발생하였음. 세계원면교역전망치는 3,840만베일에서 3,820만베일로소폭변동 (14만베일감소 ) 에그쳤음. 원면수입국주요변동은인도 (160만베일에서 170만베일로 10만베일증가 ), 태국 (130만베일에서 110만베일로 20만베일감소 ) 에발생하였으며, 원면수출국주요변동은투르크메니스탄 (55만베일에서 70만베일로 15만베일증가 ), 호주 (430만베일에서 440만베일로 10만베일증가 ), 브라질 (410만베일에서 420만베일로 10만베일증가 ), 타지키스탄 (40만베일에서 50만베일로 10만베일증가 ), 미국 (1,4만베일에서 1,450만베일로 30만베일감소 ) 에서발생하였음. 미국의원면수급전망치에다른변동사항이없으므로, 미면수출감소분 30만베일이미면기말재고전망치를 610만베일로상당량증가시킬것임. 만약금번수급전망이실현된다면미국기말재고는 2008/09년이후최대치를기록하게되며, 전년대비약 120% 증가를의미함. 가격전망 전미면화협회는 2월 11일미국원면생산자들의파종의향조사결과를발표할것임. 최근원면가격의강세그리고옥수수와대두가격의지속적인약세를감안할때, 미국내원면파종면적이 3년연속증가할것이라는전망들이있음. 생산관점에서, 포기율상승과수율하락이파종면적증가를상쇄시킬만한잠재요인으로존재함. 주요경작지역중하나인서부텍사스지역은대부분관개시설이없는곳인데, 현재가뭄을겪고있음. 전세계적으로, 2018/19년원면이기타경쟁작물에비해가격적으로유리할것으로보임에따라세계원면경작면적도유지될것으로보임. 주요원면생산국대부분이경작면적은유지되거나증가할것으로전망됨. 다만인도의경우, 금번 crop year에병충해와관련된손해를경험한일부지역의생산자들이목화파종을꺼리고있어소폭의감소가예상됨. 미농무성은 2월 23일개최되는연례전망회의에서수급및교역전망을일부처음으로발표할예정임. 이전망치에는세계원면사용량과생산량의소폭증가전망이포함될것으로보임. 이러한시나리오는세계원면생산량과소비량이거의동일한현 crop year와비슷한상황을가져올것임. 비슷한수준의원면생산량과소비량은곧세계원면재고에큰변동이없을것임을의미함. 재고의분배가원면가격에있어서지속적인중요요인으로작용할것임. 금번 crop year에중국을제외한세계원면재고량은 850만베일 (+22%) 증가할것으로전망되는반면, 중국의재고는 760만베일감소할것으로전망되었음 ( 세계재고는 만베일증가 ). 중국의원면수입이증가하지않는다면, 재고분배에서비슷한변화가내년에도반복될것임. 중국을제외한국가의기말재고는금년도최고신기록을세울것으로전망되며, 중국외국가공급량의추가적인누적가능성은결국원면가격에압박을가할것으로예측됨. 그럼에도최근몇달간원면가격움직임을살펴보면, 원면선물시장의기록적인 on-call sale과미결제약정이가격을지지할수있는요인으로작용하면서재고외다른데이터들또한가격향방에중요한요인임을증명하였음. 세계원면생산 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 인도 중국 미국 파키스탄 브라질 세계의나머지 세계 세계원면소비 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 중국 인도 파키스탄 방글라데시 터키 세계의나머지 세계 세계원면수출 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 미국 호주 브라질 인도 우즈베키스탄 세계의나머지 세계 세계원면수입 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 방글라데시 베트남 중국 인도네시아 터키 세계의나머지 세계 세계기말재고 백만베일 ( 베일당 4파운드기준 ) 2017/ /17 중국 인도 브라질 미국 파키스탄 세계의나머지 세계 여기에사용할수있는추가데이터입니다. 질의사항이나의견이있으시면 marketinformation@cottonin.com 으로송부해주시기바랍니다. 출처 : 가격정보는 Reuters, Cotlook, 인도코튼협회, 카라치코튼협회에서, 공급과수요그리고무역정보는미농무부에서얻음. 면책조항 : 여기에포함된정보는신뢰있는공공및민간기관에서발표된자료이며, 코튼인코퍼레이티드는그자료의정확성과완성도를보장할수없음. 이정보사용과관련된어떠한책임도지지않으며, 어떠한명시적또는묵시적보장이나보증을하지않음. 이정보를투자결정목적으로의존해서는안됨. 이정보는향후가격이나상황을예보또는예측하려는의도는없음 Cotton Incorporated. All rights reserved; America's Cotton Producers and Importers

3 차트 - 매일차트 - 월간표 차트및표목록 A 인덱스와 NY 근월물 중국원면가격 (CC 인덱스 ) 인도현물가격 파키스탄현물가격 A 인덱스와 NY 근월물 중국원면가격 (CC 인덱스 ) 인도현물가격 파키스탄현물가격 원면수급종합 ( 베일 ) 원면수급종합 ( 톤 ) 수요와공급 ( 베일 ) 수요와공급 ( 톤 ) A 인덱스와 NY 근원물의연간가격 A 인덱스 NY 근월물 50 CC 인덱스 (328 등급 ) 의연간가격 115 중국화폐기준 ( 위안 / 톤 ) 16,750 위안 / 톤 , ,250 14, ,750 13, ,250 11,500

4 인도현물 (Shankar-6 품종 ) 의연간가격 인도화폐기준 ( 루피 / 캔디 ) 50,000 루피 / 캔디 45,000 40, , , ,000 파키스탄의연간현물가격 파키스탄화폐기준 ( 루피 / 마운드 ) 8,000 루피 / 마운드 7,000 6, ,000 Note: Movement 60 in prices in cents/lb and local terms will not be identical due to changes in exchange rates. 4, ,000

5 A 인덱스와 NY 근월물의 3 년간가격 A 인덱스 NY 근월물 CC 인덱스 (328 등급 ) 의 3 년간가격 중국화폐기준 ( 위안 / 톤 ) 20, 위안 / 톤 19, , , ,500 13,000 11,500 10, ,500

6 인도현물 (Shankar-6 품종 ) 의 3 년간가격 인도화폐기준 ( 루피 / 캔디 ) 50,000 루피 / 캔디 45,000 40, , , ,000 파키스탄의 3 년간현물가격 파키스탄화폐기준 ( 루피 / 마운드 ) 9,000 루피 / 마운드 8,000 7, , , ,000

7 세계원면수급종합 기초재고 생산 공급 공장사용 기말재고 재고 / 소비율 93.6% 99.4% 84.9% 76.4% 72.7% 73.5% 중국원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 181.6% 196.4% 165.7% 128.9% 99.3% 102.0% 세계원면수급종합 ( 중국제외 ) 기초재고 생산 중국으로부터의수입 공급 공장사용 중국으로의수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 44.9% 51.4% 45.5% 47.7% 56.0% 55.8%

8 인도원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 35.2% 47.0% 32.6% 39.0% 44.7% 44.0% 미국원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 16.7% 24.6% 30.2% 15.1% 31.4% 33.6% 파키스탄원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 22.7% 26.0% 24.8% 21.7% 22.8% 22.8%

9 세계원면생산 인도 중국 미국 파키스탄 브라질 호주 터키 우즈베키스탄 멕시코 투르크메니스탄 말리 부르키나 그리스 세계의나머지 서아프리카 EU 세계 세계원면수출 미국 호주 브라질 인도 우즈베키스탄 부르키나 그리스 말리 투르크메니스탄 베냉 코트디부아르 타지키스탄 카메룬 세계의나머지 서아프리카 EU 세계

10 세계원면소비 중국 인도 파키스탄 방글라데시 터키 베트남 인도네시아 브라질 미국 우즈베키스탄 멕시코 태국 대한민국 세계의나머지 서아프리카 EU 세계 세계원면수입 방글라데시 베트남 중국 인도네시아 터키 파키스탄 인도 태국 대한민국 멕시코 대만 이집트 말레이시아 세계의나머지 서아프리카 EU 세계총

11 세계원면수급종합 기초재고 생산 공급 공장사용 기말재고 재고 / 소비율 93.6% 99.4% 84.9% 76.4% 72.7% 73.5% 중국원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 181.6% 196.4% 165.7% 128.9% 99.3% 102.0% 세계원면수급종합 ( 중국제외 ) 기초재고 생산 중국으로부터의수입 공급 공장사용 중국으로의수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 44.9% 51.4% 45.5% 47.7% 56.0% 55.8%

12 인도원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 35.2% 47.0% 32.6% 39.0% 44.7% 44.0% 미국원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 16.7% 24.6% 30.2% 15.1% 31.4% 33.6% 파키스탄원면수급종합 기초재고 생산 수입 공급 공장사용 수출 수요 기말재고 재고 / 소비율 22.7% 26.0% 24.8% 21.7% 22.8% 22.8%

13 세계원면생산 인도 중국 미국 파키스탄 브라질 호주 터키 우즈베키스탄 멕시코 투르크메니스탄 말리 부르키나 그리스 세계의나머지 서아프리카 EU 세계 세계원면수출 미국 호주 브라질 인도 우즈베키스탄 부르키나 그리스 말리 투르크메니스탄 베냉 코트디부아르 타지키스탄 카메룬 세계의나머지 서아프리카 EU 세계

14 세계원면소비 중국 인도 파키스탄 방글라데시 터키 베트남 인도네시아 브라질 미국 우즈베키스탄 멕시코 태국 대한민국 세계의나머지 서아프리카 EU 세계총 세계원면수입 방글라데시 베트남 중국 인도네시아 터키 파키스탄 인도 태국 대한민국 멕시코 대만 이집트 말레이시아 세계의나머지 서아프리카 EU 세계총

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Microsoft Word MEL Template - KOR 2019 2 월 월간원면경제보고서 원면시장펀더멘탈과가격전망 최근가격움직임지난한달동안대부분의가격은큰변동이없었음. 중국원면가격은소폭상승하였음. 인도가격은소폭하락하였음. 뉴욕 3월물가격은지난한달동안 72-75사이를유지하며박스권움직임을보였음. A 인덱스가격또한 82-84수준을유지하며큰변동이없었음. CC인덱스 (3128B) 로대표되는중국원면가격은달러기준 (102에서

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