해외곡물시장동향 은농업관계자및일반인이해외곡물시장을이해하고정부가농업정책을수립하는데도움을주고자한국농촌경제연구원이세계곡물시장동향과관련정보, 주요지표를정리 분석하여발간하고있습니다. 또한세계곡물시장수급및가격동향을신속히전달하기위해해외곡물시장정보홈페이지 (

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1 E 제 5 권제 1 호

2 해외곡물시장동향 은농업관계자및일반인이해외곡물시장을이해하고정부가농업정책을수립하는데도움을주고자한국농촌경제연구원이세계곡물시장동향과관련정보, 주요지표를정리 분석하여발간하고있습니다. 또한세계곡물시장수급및가격동향을신속히전달하기위해해외곡물시장정보홈페이지 ( 를운영하고있습니다. 담당 성명환연구위원 지선우연구원 TEL FAX

3 해외곡물시장동향 3 세계곡물시장동향과전망 5 품목별곡물수급동향과전망 15 곡물선물 12월동향과 1월전망 41 국제금융시장동향및환율전망 67 원자재및에탄올시장동향 83 곡물해상운임동향과전망 95 해외곡물산업포커스 105 국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 107 국제곡물위원회 (ICG) 의 5 개년세계곡물수급전망 121 해외곡물시장브리핑 143 해외곡물시장뉴스 145 세계농업기상정보 162 주요곡물생산국의농업기상현황 164 부록 172 세계곡물통계 174 국가별쌀통계 178

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5 Part 01. 해외곡물시장동향 세계곡물시장동향과전망 5 품목별곡물수급동향과전망 15 곡물선물 12월동향과 1월전망 41 국제금융시장동향및환율전망 67 원자재및에탄올시장동향 83 곡물해상운임동향과전망 95

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7 세계곡물시장동향과전망 세계곡물시장동향과전망 해외곡물시장담당자 1. 세계곡물수급동향및전망 1.1. 곡물전체 1) 1) 2015/16 년세계곡물생산량은지난해보다감소한 2,440~2,528 백만톤으로전망된다. USDA는전년보다 1.3% 감소한 2,467백만톤, IGC는 2.7% 감소한 2,440백만톤, FAO는 1.3% 감소한 2,528백만톤으로전망하였다. 곡물소비량은전년대비 0.2~1.0% 증가할것으로전망되며, USDA는 2,461백만톤, IGC는 2,479백만톤, FAO는 2,530백만톤으로전망하였다. 교역량과관련하여 USDA 는전년대비 7.2% 감소한 361백만톤, IGC는 2.2% 감소한 356백만톤, FAO는 2.9% 감소한 365백만톤으로전망하였다. 기말재고량은지난달전년대비감소한 548~643 백만톤으로 IGC와 FAO는전망하였으나, USDA는전년대비 1.2% 증가한 567만톤으로전망하였다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 1. 세계곡물수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 2,501 2, ,508 2, ,562 2, 공급량 3,014 3, ,029 3, ,158 3, 소비량 2,454 2, ,473 2, ,505 2, 교역량 기말재고량 재고율 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 1) 곡물전체는밀, 쌀, 그리고잡곡의합계를의미함. 5

8 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 쌀 2015/16 년세계쌀생산량은전년보다 0.6~1.7% 감소할것으로전망된다. USDA는전년대비 1.7% 감소한 470백만톤, IGC는 1.0% 감소한 474백만톤, FAO는 0.6% 감소한 491백만톤으로전망하였다. 쌀소비량은주요국의소비량증가로전년보다증가한 484~499 백만톤으로예측된다. USDA는전년대비 0.5% 증가한 484백만톤으로예상하였으며, IGC는 0.6% 증가한 486백만톤, FAO는 1.2% 증가한 499백만톤으로전망하였다. 기말재고량은 90~166 만톤으로지난해보다감소할것으로전망된다. USDA는전년대비 13.6% 감소한 90백만톤, IGC는 11.8% 감소한 94백만톤, FAO는 3.5% 감소한 166백만톤으로전망하였다. 2015/16 년쌀재고율또한전년보다감소한 18.5~33.3% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 2. 세계쌀수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 1. 세계쌀생산량, 소비량, 재고율변화추이 500 재고율 생산량 소비량 40.0% % 30.0% % % /91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/0303/0404/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/ % 10.0% 5.0% 0.0% 6

9 세계곡물시장동향과전망 1.3. 밀 2015/16 년세계밀생산량은 726~735 백만톤으로전년보다증가할것으로전망된다. USDA는미국, 호주외에도러시아와 EU, 중국등의생산증가로밀생산량이전년대비 1.3% 증가한 735백만톤으로전망하였으며, IGC는전년보다 0.4% 증가한 726백만톤, FAO는 0.3% 증가한 735백만톤으로예측하였다. 소비량은주요소비국의꾸준한소비증가로전년보다증가할것으로예상된다. USDA 는전년대비 1.3% 증가한 716백만톤, IGC는 1.4% 증가한 720백만톤, FAO는 1.8% 증가한 728만톤으로전망하였다. 기말재고량은주요국의생산량증가및일부국가의소비량감소영향으로전년보다증가할것으로전망된다. USDA는전년보다 9.0% 증가한 232백만톤, IGC 는 3.2% 증가한 208백만톤, FAO는 2.0% 증가한 207백만톤으로예측하였다. 2015/16 년밀재고율은 28.4~32.4% 로전망된다. 표 3. 세계밀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 구분 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (1월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (12월전망 ) 전년대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 2. 세계밀생산량, 소비량, 재고율변화추이 750 재고율 생산량 소비량 40.0% % 30.0% % 20.0% % % 5.0% /91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 7

10 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.4. 옥수수 2015/16 년세계옥수수생산량은미국을비롯한중국, 남아공의가뭄등의영향으로전년보다 3.0~4.5% 감소할것으로예상된다. USDA는전년보다 4.0% 감소한 968백만톤으로전망하였으며, IGC는 4.5% 감소한 967백만톤, FAO는 3.0% 감소한 1,001백만톤으로전망하였다. 옥수수소비량의경우 USDA는 966백만톤, IGC는 974백만톤으로감소전망한반면, FAO는전년대비 0.8% 증가한 1,002백만톤으로전망하였다. 기말재고량의경우 USDA는전년대비 0.8% 증가한 209백만톤, IGC는 3.3% 감소한 201백만톤, FAO는전년대비 0.4% 감소한 225백만톤으로전망하였다. 2015/16 년옥수수재고율은전년보다하락한 20.6~22.5% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 4. 세계옥수수수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 1, , ,032 1, 공급량 1,183 1, ,194 1, ,221 1, 소비량 , 교역량 기말재고량 재고율 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 3. 세계옥수수생산량, 소비량, 재고율변화추이 1, 재고율생산량소비량 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% /91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 8

11 세계곡물시장동향과전망 1.5. 대두 2015/16 년세계대두생산량의경우 USDA 는전년대비 0.1% 증가한 319만톤으로전망된다. IGC는전년과동일한 321백만톤, FAO는 0.6% 증가한 322백만톤으로예측하였다. 소비량은아르헨티나와중국의사료용소비증가의영향으로전년보다증가할것으로예상된다. USDA는전년대비 4.5% 증가한 314백만톤으로예상하였으며, IGC는 3.5% 증가한 319백만톤, FAO는 4.6% 증가한 318백만톤으로전망하였다. 기말재고량은전년대비증가한 47~79 백만톤으로전망되며, USDA 는전년대비 3.1%, IGC는 4.2%, FAO는 6.5% 증가할것으로전망하였다. 2015/16 년대두재고율은전년보다증가한 14.6~25.2% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 5. 세계대두수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 4. 세계대두생산량, 소비량, 재고율변화추이 340 재고율생산량소비량 30.0% % % 15.0% 10.0% 5.0% 90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 9

12 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 월별선물가격동향 주요곡물생산국과의경쟁약화및재고량증가로약세 밀선물가격은 2010년 305달러로마감후, 주요생산국의가뭄으로생산에대한불안의영향으로 2011년 343달러, 2012년후반 336달러까지상승하면서국제곡물시장에서우려하는목소리가나왔다. 그후에도몇차례등락을반복하며 2014년중반 289달러까지상승하였다가 238달러로마감하였다. 2016년 1월현재밀선물가격은톤당 174달러로전월대비 0.5% 하락하였으며전년동월대비 18.3% 하락한수준이다. 옥수수선물가격은 2010년 233달러로마감하였으나수급에대한우려로 2011 년 296달러, 2012년중반 300달러까지등락을거듭하다가안정세를찾아가며 2014년 158달러로마무리하였다. 2016년 1월현재옥수수선물가격은톤당 143달러로전월에비해 2.1% 하락하였고전년동월대비 6.4% 하락한수준이다. 대두선물가격은다른곡물들과마찬가지로주요생산국의가뭄으로인한수급차질로 2011년 513달러까지상승하고 2012년 618달러까지재급등하였다가 2013 년후반 470달러선으로안정세를보였다. 그리고 2014년초중반 548달러까지재반등하는모습을보이긴했으나 2014년말 379달러로마감하였다. 2016년 1월현재대두선물가격은톤당 323달러로전월대비 0.1% 하락하였고전년동월대비 12.3% 하락하였다. 밀, 옥수수, 대두가격은지난달생산축소전망으로반등에성공하는모습을보였으나이번달은일제히하락하였다. 밀의경우 USDA는월간수급보고서를통해재배면적감소와예상보다낮을것으로전망한재고량으로선물가격이상승하는모습을보여왔다. 그러나프랑스의수출계약난항등전세계밀재고량증가와달러화강세등으로다소하락한것으로보여진다. 하지만미국의밀파종이역대두번째로적을것으로전망되어밀가격을상승시키는요인으로작용할가능성이높을것으로전망되고있다. 옥수수또한미국산옥수수의수요약세와아르헨티나와의경쟁강화, 달러화강세를극복하지못하고하락한것으로보여진다. 다만아프리카주요곡물생산국인남아프리카공화국, 잠비아가엘니뇨로인한가뭄의영향으로옥수수수입량을확대하고있어, 가격상승요인이존재하고있다. 10

13 세계곡물시장동향과전망 대두또한 USDA 월간수급보고서에서생산면적과재고량이시장전망보다하회하는수준으로발표하여가격상승이기대되었으나, 국제유가하락과브라질대두주요생산지역의우호적인기후예보로하락하였다. 하지만중국의사료용소비가꾸준히늘어날것으로보여대두가격의상승가능성이높다. 그림 5. 밀 옥수수 대두의월별선물가격동향, ~ 달러 / 톤 대두 3) 밀 1) 옥수수 2) 0 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 주 : 1) 밀은 Kansas Chicago Hard Red Winter Wheat 2 등급 2) 옥수수는 Chicago Yellow Corn 2 등급 3) 대두는 Chicago 1 등급자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 표 6. 곡물선물가격동향 2014/ / 전년대비 증감률 (%) 전년동월대비 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 전월대비 밀 ¹ 옥수수 ² 대두 ² 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 11

14 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 3. 월별현물가격 (FOB) 동향 미시시피강홍수와꾸준한중국수요로대두수출가격강세 2001년부터현재까지밀수출가격추이는전반적으로선물가격추이와거의비슷한모습을보이고있으며, 선물가격과마찬가지로최근소폭하락세로접어들었다. 2016년 1월현재밀의수출가격은 212달러로전월대비 0.5% 하락하였다. 전년동월대비또한 21.2% 나하락하며, 석달째옥수수, 대두보다큰하락폭을보이고있다. 이는지속적인미국밀수출수요약세로인한영향이주요인으로꼽히고있으며, 2016년밀전망또한상당히우호적으로전망되고있어수출가격하락은당분간지속될것으로예상된다. 옥수수수출가격은 2016년 1월현재톤당 164달러로전월대비 3.0% 하락하였고, 전년동월대비 9.4% 하락했다. 새해들어옥수수선물가격이비교적상승세를보여전월대비현물가격또한상승이기대되었으나, 달러화강세및아르헨티나를비롯한남미국가의수출호조로인한하락폭을상쇄하지못한것으로보여진다. 미시시피강지역폭우로운송지연과아프리카지역수출수요가증가하고있어조심스럽게가격상승이기대되나, 아르헨티나의작황또한양호하다는보고가전망되고있다. 대두수출가격도전반적인추세는과거 10여년동안선물가격과비슷하게나타났다. 최근 1월가격은톤당 355달러로전월가격대비 1.1% 상승하였으며, 전년동월대비는 13.2% 하락하였다. 사료수요증가로역대대두수입량을경신할것으로전망되는중국의꾸준한수요와미시시피강홍수로운송비상승이전월대비대두수출가격상승으로이어진것으로보인다. 다만국제유가하락과남미국가의작황호조는상승세에제한요소로작용할가능성이있다. 12

15 세계곡물시장동향과전망 그림 6. 밀 옥수수 대두의월별현물가격동향, ~ 달러 / 톤 600 대두 3) 밀 1) 옥수수 2) 0 01/7 02/7 03/7 04/7 05/7 06/7 07/7 08/7 09/7 10/7 11/7 12/7 13/7 14/7 15/7 주 : 1) 밀은 US HRW Gulf 2) 옥수수는 US 3YC Gulf 3) 대두는 US 2Y Gulf 자료 : 국제곡물이사회 (IGC) 인도네시아, 필리핀등동남아국가수입증가로상승 미국캘리포니아쌀은 2008년톤당 1,200달러로급등하였다가 2009년중반부터 1,000달러이하로하락하면서 2013년 430달러, 2014년 433달러로안정세를나타냈으며, 2014년 12월 871달러로마감하였다. 2016년 1월현재캘리포니아쌀가격은톤당 750달러로전월대비동결되었으며, 전년동월대비 13.3% 하락하였다. 태국산장립종의수출가격도 2008년 949달러까지급등하였다가 2010년대에접어들면서 700달러대로서서히안정세를찾아가고있다. 그러나여전히 2008년이전보다는높은수준에머물러있으며 2013년에는 430달러, 2014년에는 433달러로마감하였다. 2016년 1월현재태국산장립종가격은 370달러로전월대비 1.4% 상승하였고, 전년동월대비 12.5% 하락하였다. 인도네시아와필리핀등동남아시아지역의견조한수출수요가지속될것으로전망되어쌀가격의상승요인으로작용한것으로보인다. 필리핀국립식품청은 13

16 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 외교부를통해베트남, 태국또는캄보디아로부터 4~6 월 40 만톤의쌀을수입할 것으로발표하였다. 그림 7. 쌀의월별현물가격동향, ~ 달러 / 톤 1200 캘리포니아 2) 태국 1) /1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 주 : 1) 태국 100% grade B 2) 캘리포니아 Medium Grain 1 등품자료 : USDA Rice Outlook 쌀 ³ 표 7. 곡물현물가격동향 품목 2014/ / 전년대비 증감률 (%) 전년동월대비 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 전월대비 밀 ¹ 옥수수 ² 대두 ² 태국 캘리포니아 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 3) 쌀의곡물연도는 8-7 월이며 2016 년 1 월가격은 13 일현재까지의평균가격임. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC), USDA Rice Outlook 14

17 품목별곡물수급동향과전망 품목별곡물수급동향과전망 김민수 ( 애그스카우터대표 )* 2) 대내외약세요인으로주요곡물가격은계속해서하향안정화를유지해오고있다. 2015/16 시즌세계주요곡물의생산량은큰변동이없는가운데세계경기침체로인한소비량및교역량둔화로인하여 2014/15 시즌대비높은기말재고율을기록하고있다. 이와같은과잉재고속에서남미특히아르헨티나의농업개혁에따른저가공급물량의출하와수출가격경쟁력우위는세계곡물가격을한단계더끌어내리는역할을하고있다. 또한주요곡물생산시즌에있는남미지역과동절기휴면기에있는북반구주요겨울밀산지역시양호한기상상황으로인하여풍작이예고되는등수급상의안정적인요소가계속해서시장에영향을미치고있다. 그럼에도불구하고예측불허의기상이변에따른생산량의변화와세계경제여건회복에따른수요증가및저점인식에따른투기세력의선물매수증가움직임확대가능성등이잠재적인가격상승요인으로작용할수있다. 그렇기때문에다양한요소들의변화되는상황을계속해서파악해나감으로써가격변동성에대비하여야할것이다. 새해벽두부터중국의증시폭락사태로말미암아세계경기가크게위축되고달러화가치가급등하는반면국제유가의급락세가지속되는등대외시장의불균형성이확대되는모습을보이고있다. 이로인하여원자재시장은작년에이어계속해서회복가능성을보이지않고있다. 따라서투기세력들의안전자산선호심리는더욱확대되어가치가높은국제환율시장과금시장으로의쏠림현상이가속화되고주요원자재시장은침체의늪에서벗어나지못하는상황이전개되고있다. 계속해서대외시장의약세요인이곡물가격을억누르고있는가운데펀더멘털상황역시곡물의공급량대비수요량감소로인한재고과잉의문제가곡물가격에영향을미쳐우하향곡선을그리고있다. 특히남미중심의곡물공급시장에서의가격촉발요인부재는대외시장의약세요인과결부되어곡물가격을압박하여하락세로몰아가고있다. * agscouter@naver.com,

18 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 특히아르헨티나의농업정책에대한변화가핵심요소로작용하고있다. 아르헨티나는오랫동안정부와농민간의반목과대립의갈등구조가형성되어경제위기속에서과도한수출세부과와저임금의문제로인한잦은파업과시위로일그러져농가의생산성저하와수출부진이해소되지못하고고질적인문제로이어져왔다. 하지만새로운변혁의움직임이지난해대통령선거운동에서나타났다. 각각의대통령후보자들이농업우위의정책공략을펼치며민심을잡기위해노력하였다. 결국작년 12월 10일야당후보인마크리가정권을이양받으며기존에펼쳤던공략들을실천해나가기위해획기적인농업정책들즉곡종에따라수출세를폐지하거나인하하는등의조치를취했다. 그뿐만아니라페소화평가절하를통한금융시장의정상화를모색하여교역과투자를확대하고경제성장을촉진코자하였다. 또한수출과관련한각종규제를없애면서농업부문에서도쿼터제를폐지하는등의노력으로인하여아르헨티나의곡물수출이활기를띠게되어수요부족현상속에서과잉의공급물량이저가로시장에쏟아짐에따라국제곡물시세는하향안정화를추구하게되었다. 또한남미지역에서의옥수수, 소맥및대두를비롯한주요곡물의생육환경이양호한날씨효과로인하여개선되고있는점은시장의가격하락압박에큰영향을미치고있다. 아울러주요곡물의공급국가로서의역할이커지고있는동유럽권국가들특히우크라이나와러시아의생산량증가와저가공급우위의시장형성역시가격하락에영향을미치고있다. 따라서세계곡물공급과잉속에서남미와동유럽권주요곡물공급국들의치열한가격경쟁지속은곡물가격의상승을제어하는역할을하고있다. 하지만곡물가격하락에따른생산농가의채산성악화가문제로부각되어 2016/17 시즌곡물파종계획을수립하고있는북반구의곡물재배농가들은수익성에따라작목변경이나생산량의조절을통해곡물가격상승을꾀할수도있다. 특히미국의경우곡물재배농가의지난해수익성이 30% 이상줄었다는결과가나와장기간의가격하락에따른농가의피해정도가큰것으로나타났으며 2016/17 시즌곡물파종의향은상당히위축될수있을것으로판단된다. 이와더불어기상이변에따른곡물의수급불균형문제가새로운이슈로부각되고있다. 이미엘리뇨현상으로인하여올해초미국중서부에서는강의범람으로불가항력사태가발생되어대두의공급이차단됨과아울러인근유역에파종되어있는소맥이피해를입는등의문제가발생하였다. 주요기상학자들은엘리뇨 16

19 품목별곡물수급동향과전망 와는반대인라니냐현상이미국을중심으로하여올여름농작물에큰피해를줄것이라는전망을쏟아내고있다. 라니냐현상은적도동태평양해수면온도가평년보다 0.5 이상낮은상태가 6개월이상지속되는것을말하며, 이현상이발생하면미국중서부주요곡물산지는큰가뭄의피해를입는다. 만약이와같은상황이현실화된다면 2012년미국중서부에닥쳤던극심한가뭄으로생산량이급감하고곡물가격이유사이래최고점을찍었던때로회귀할수있다는우려의목소리도나온다. 아울러헤알화가치폭락과극심한인플레이션으로경제위기상황에처한브라질의경우곡물출하시즌에잦은파업이발생하고있으며열악한물류인프라에따른운송차질로인한심각한체선우려역시잠재적인위험요소로상존한다. 또한주요수입국들의수요에대한변화움직임이중요한이슈로작용할전망이다. 최대곡물수입국인중국은내수진작과자국의잉여재고를처분하기위해수입을자제하고있으나, 향후수급변화에따라수입량을늘릴수있을것으로전망된다. 주요수출국중의한곳인남아프리카공화국은최근극심한가뭄으로인하여옥수수를수입하기에이르는등수급상황이여의치않게되고, 인도의경우비축되어있는밀의품질악화로인하여고품질의밀을해외로부터수입하고있는실정이다. 브라질주요곡물의최대산지인마토그루소지역의봄철극심한가뭄현상에따른생육저하로단위당수확량이지난해대비줄어들고있다는소식등이가격상승의잠재요소이다. 또한동유럽권우크라이나와러시아의겨울밀산지겨울철냉해피해우려역시향후의기상상황에따라확대될수있다. 따라서곡물시장의가격변동성을유발할수있는다양한요소들이산재해있으며그가운데세계곡물의수급상의변화가가장큰역할을하게됨에따라세계곡물수급상황을세밀하게살펴보아야한다. 이번 1월 12일발표된미국농무부의 세계곡물수급전망보고서 를중심으로주요국가의곡물생산량, 소비량, 교역량, 재고비율등의변화를살펴본다. 17

20 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 국가별쌀수급동향및전망 세계 세계쌀의 15/16년 1월기초재고량전망치는 1억 385만톤으로써베트남, 유럽연합및미얀마의기초재고량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 3.4%, 6.0% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월생산량전망치는 4억 7,012만톤으로써미국, 유럽연합, 필리핀및중국에서의생산량증가로인하여전월대비 0.2% 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 1.7%, 1.8% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월수입량전망치는 3,989 만톤으로써인도네시아및필리핀에서의수입량증가로인하여전월대비 1.5% 늘어나고, 13/14년대비해서도 4.0% 늘어날전망이다. 반면 14/15년대비해서는 1.2% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월소비량은 4억 8,427만톤으로써미국, 베트남및인도네시아에서의소비량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14 년대비해서는각각 0.5%, 0.6% 늘어날전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월수출량전망치는 4,216만톤으로써미국, 파키스탄, 태국, 베트남및중국에서의수출량증가로인하여전월대비 2.0% 늘어나고, 13/14년대비해서도 1.0% 증가할전망이다. 반면 14/15년대비해서는 1.9% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월기말재고비율은 17.0% 로써수출량증가에도불구하고생산량및수입량증가폭이더커전월대비 0.2%p 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 2.8%p, 3.5%p 줄어들전망이다. 구분 기초재고량 생산량 표 1. 세계쌀수급량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1(A) /16.12(B) /15(C) /14(D) 증감률 (A/B) 증감률 (A/C) 증감률 (A/D) 자료 : USDA, WASDE-549 JAN

21 품목별곡물수급동향과전망 주요공급국 인도의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 10.5% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는기초재고량및생산량감소로인하여기말재고비율은 5.6%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율이 10.3%p 줄어들전망이다. 베트남의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량의증가에도불구하고기초재고량증가와소비량의감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 늘어날전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 2.2%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는총공급량증가와소비량감소에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 1.0%p 줄어들전망이다. 태국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비소비량감소에도불구하고수출량증가로상쇄되어기말재고비율은변동없는 22.8% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 25.9%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은 30.8%p 줄어들전망이다. 파키스탄의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가로인하여기말재고비율은 1.6%p 줄어든 14.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이다. 미국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고생산량증가와소비량감소폭이더커기말재고비율은 1.6%p 증가한 18.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율이 2.2%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는수출량증가에도불구하고기초재고량증가와소비량감소로인하여기말재고비율이 4.1%p 늘어날전망이다. 19

22 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 2. 주요공급국의쌀수급량 인도베트남태국파키스탄미국 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 주요수요국 브라질의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 6.3% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는생산량감소로인하여기말재고비율이 1.0%p 씩줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 1.8%p 늘어난 33.2% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 1.6%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가분이소비량및수출량증가분과상쇄되면서기말재고비율은변동이없을전망이다. 20

23 품목별곡물수급동향과전망 인도네시아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비기초재고량이감소함에도불구하고수입량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 1.3%p 늘어난 10.1% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량의감소분이생산량및수입량증가로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는수입량증가와소비량감소에도불구하고기초재고량급감으로인하여기말재고비율은 4.2%p 줄어들전망이다. 나이지리아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 9.4% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는생산량및수입량감소로인하여기말재고비율은각각 11.1%p, 2.0%p 줄어들전망이다. 필리핀의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비생산량및수입량증가로인하여기말재고비율이 2.7%p 증가한 18.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가폭이더커기말재고비율은각각 1.9%p, 5.4%p 늘어날전망이다. 서남아시아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 17.5% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는수입량증가로인하여기말재고비율은 0.3% 늘어날전망이다. 13/14 년대비해서는기초재고량및생산량감소로인하여기말재고비율은 3.6%p 줄어들전망이다. 표 3. 주요수요국의쌀수급량 구분브라질유럽연합인도네시아 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 ( 단위 : 백만톤, %) 기말재고량 재고비율 15/ / / / / / / / / / / /

24 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 구분나이지리아필리핀서남아시아 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 재고비율 15/ / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 기타 미얀마의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비기초재고량은증가하였으나소비량증가로상쇄되어기말재고비율은 2.6% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 2.0%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.5%p 줄어들전망이다. 중국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 증가한 31.7% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은각각 0.5%p, 0.2%p 줄어들전망이다. 이집트의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 9.4%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 0.7%p 줄어들전망이다. 일본의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 39.7% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량증가에도불구하고 22

25 품목별곡물수급동향과전망 총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.4%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가폭이더커기말재고비율은 2.4%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 36.2% 를유지하고있으나, 14/15 년및 13/14 년대비해서는총공급량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은각각 10.6%p, 15.8%p 늘어날전망이다. 구분 미얀마 중국 이집트 일본 한국 구분 기초재고량 표 4. 생산량 기타국가의쌀수급량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN

26 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 국가별밀수급동향및전망 세계 세계밀의 15/16년 1월기초재고량전망치는 2억 1,279만톤으로써전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 9.7%, 20.2% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월생산량전망치는 7억 3,539만톤으로써러시아, 유럽연합및중국에서의생산량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.3%, 2.8% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 5,967 만톤으로전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도수입량은각각 0.5%, 0.8% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월전체소비량은 7억 1,614만톤으로써미국및브라질의소비량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 1.3%, 2.6% 증가할전망이다. 전체소비량의 19% 이상을차지하는사료용밀의 1월세계소비량은 1억 3,798 만톤으로써미국및브라질의소비량감소로인하여전월대비 0.2% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 3.9%, 8.9% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월수출량은 1억 6,156만톤으로써브라질의수출량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어들고, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.7%, 2.6% 줄어들전망이다. 세계밀의 15/16년 1월기말재고비율은 26.4% 로써총공급량증가로인하여전월대비 0.2%p 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 2.0%p, 3.9%p 늘어날전망이다. 구분 기초재고량 생산량 표 5. 세계밀수급량 수입량 국내소비량 사료용 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.12(A) /16.11(B) /15(C) /14(D) 증감률 (A/B) 증감률 (A/C) 증감률 (A/D) 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 전체 24

27 품목별곡물수급동향과전망 주요공급국 미국의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비기초재고량및수입량감소에도불구하고소비량감소폭이더커기말재고비율은 2.4%p 늘어난 47.5% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 10.1%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는생산량및수입량감소에도불구하고소비량및수출량감소폭이더커기말재고비율은 23.3%p 늘어날전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비생산량증가로인하여기말재고비율은 0.2%p 늘어난 12.2% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는총공급량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 3.7%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는총공급량증가로인하여기말재고비율은 5.5%p 늘어날전망이다. 캐나다의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 19.3% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량급감으로인하여기말재고비율은 12.7%p 줄어들전망이다. 호주의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 19.7% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는수출량증가에도불구하고생산량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 2.0%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고수출량감소와생산량증가로인하여기말재고비율은 1.9%p 늘어날전망이다. 아르헨티나의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.8% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 14.0%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량은변동이없는가운데소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 17.2%p 줄어들전망이다. 러시아의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비생산량증가에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 11.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더 25

28 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 커기말재고비율은 1.0%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 2.0%p 늘어날전망이다. 우크라이나의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 15.1% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은각각 7.2%p, 2.2%p 줄어들전망이다. 카자흐스탄의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 29.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 3.0%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고총공급량증가와수출량감소로인하여기말재고비율은 15.9%p 늘어날전망이다. 표 6. 주요공급국의밀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 미국 유럽연합 캐나다 호주 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말사료용전체재고량재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / /

29 품목별곡물수급동향과전망 아르헨티나 러시아 우크라이나 카자흐스탄 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량사료용전체 수출량 기말재고량 재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 주요수요국 일본의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 3.4% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서도기초재고량감소한반면수입량증가로인하여상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는소비량감소에도불구하고기초재고량및수입량감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수입량증가에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 9.7% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량감소에도불구하고생산량및수입량감소와더불어수출량증가로인하여기말재고비율은 2.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.3%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재 27

30 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 고비율은 18.8% 를유지하고있으며, 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량증가한반면수입량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 이집트의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.1% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 4.2%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고수입량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 6.1%p 줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.9% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 3.5%p, 0.8%p 줄어들전망이다. 동남아시아의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.1% 늘어난 8.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고기초재고량및수입량감소와더불어소비량증가로기말재고비율은 0.9%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 표 7. 주요수요국의옥수수수급량 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 북아프리카 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/ / / / / 동남아시아 서남아시아 15/ / / / / / /

31 품목별곡물수급동향과전망 브라질 구분 자료 : WASDE-549 JAN 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량 재고비율 15/ / / / 기타 인도의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.6% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은각각 5.2%p, 5.3%p 줄어들전망이다. 파키스탄의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 3.5%p 늘어난 15.9% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량및수입량감소와더불어소비량증가에도불구하고기초재고량증가로인하여기말재고비율은 1.1%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 7.0%p 늘어날전망이다. 표 8. 기타국가의옥수수수급량 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/ 인도 15/ / / / 파키스탄 15/ / / / 중국 15/ / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN

32 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 3. 국가별옥수수수급동향및전망 세계세계옥수수의 15/16년 1월기초재고량전망치는 2억 723만톤으로써미국, 아르헨티나및브라질에서의기초재고량감소로인하여전월대비 0.5% 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 18.7%, 56.3% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월생산량전망치는 9억 6,793만톤으로써미국, 남아프리카및중국에서의생산량감소로인하여전월대비 0.6% 줄어들뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 4.0%, 2.4% 감소할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 2,459만톤으로써미국, 남아프리카및멕시코에서의수입량증가로인하여전월대비 1.0% 늘어날뿐만아니라 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.4%, 0.5% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월전체소비량은 9억 6,622만톤으로써미국, 아르헨티나및남아프리카에서의소비량감소로인하여전월대비 0.4% 줄어들고, 14/15 년대비해서도 1.0% 줄어듦에반해, 13/14년대비해서는 1.8% 증가할전망이다. 전체소비량의 60% 이상을차지하는사료용옥수수의 1월세계소비량은 5억 9,485만톤으로써아르헨티나에서의소비량감소로인하여전월대비 0.2% 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 2.2%, 4.3% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월수출량전망치는 1억 1,671만톤으로써미국을비롯한남아프리카에서의수출량감소로인하여전월대비 0.8% 줄어들뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 15.3%, 11.0% 감소할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월기말재고비율은 19.3% 로써수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커전월대비 0.2%p 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 0.7%p, 3.1%p 늘어날전망이다. 30

33 품목별곡물수급동향과전망 표 9. 세계옥수수수급량 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 사료용 전체 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1(A) /16.12(B) /15(C) /14(D) 증감률 (A/B) 증감률 (A/C) 증감률 (A/D) 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 주요공급국미국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비생산량감소에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 0.2%p 늘어난 13.3% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 0.7%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 4.1%p 늘어날전망이다. 브라질의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 1.2%p 감소한 9.1% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은 2.2%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 9.3%p 줄어들전망이다. 아르헨티나의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비소비량감소에도불구하고기초재고량감소폭이더커기말재고비율은 0.7%p 감소한 3.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은각각 0.5%p, 1.8%p 줄어들전망이다. 31

34 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 우크라이나의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.4%p 늘어난 6.4% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량과생산량감소함에도불구하고소비량및수출량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 반면 13/14년대비해서는소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 1.9%p 줄어들전망이다. 남아프리카의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량및수입량증가와더불어수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 5.0%p 감소한 8.7% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량이감소함에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 11.1%p, 7.6%p 줄어들전망이다. 표 10. 주요공급국의옥수수수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/ 미국 15/ / / / 브라질 15/ / / / 아르헨티나 15/ / / / 우크라이나 15/ / / / 남아프리카 15/ / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN

35 품목별곡물수급동향과전망 주요수요국일본의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 3.4% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서도기초재고량감소한반면수입량증가로인하여상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는소비량감소에도불구하고기초재고량및수입량감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수입량증가에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 9.7% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량감소에도불구하고생산량및수입량감소와더불어수출량증가로인하여기말재고비율은 2.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.3%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 18.8% 를유지하고있으며, 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량증가한반면수입량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 이집트의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.1% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 4.2%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고수입량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 6.1%p 줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.9% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 3.5%p, 0.8%p 줄어들전망이다. 동남아시아의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.1% 늘어난 8.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고기초재고량및수입량감소와더불어소비량증가로기말재고비율은 0.9%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 33

36 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 11. 주요수요국의대두수급량 일본멕시코한국이집트유럽연합동남아시아 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말사료용전체재고량재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 기타 중국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비생산량및수입량감소로인하여기말재고비율은 0.5%p 줄어든 53.0% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14 년대비해서는수입량감소에도불구하고기초재고량및생산량증가로인하여기말재고비율은각각 3.3%p, 13.9%p 늘어날전망이다. 캐나다의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 11.5% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는기초재고량및수입량 34

37 품목별곡물수급동향과전망 감소와더불어소비량및수출량증가에도불구하고생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소에도불구하고수입량증가와수출량감소로기말재고비율은 0.6%p 늘어날전망이다. 표 12. 기타국가의옥수수수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 국내소비량기초재고량생산량수입량사료용전체 수출량 기말재고량 재고비율 중국 캐나다 15/ / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 국가별대두수급동향및전망 세계세계대두의 15/16년 1월기초재고량전망치는 7,693만톤으로써미국및중국에서의기초재고량감소로인하여전월대비 0.9% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 23.4%, 36.8% 늘어날전망이다. 세계대두의 15/16년 1월생산량전망치는 3억 1,901만톤으로써기타국가에서의생산량감소로인하여전월대비 0.3% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 0.1%, 12.8% 늘어날전망이다. 세계대두의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 2,716만톤으로써기타국가에서의수입량증가로인하여전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14 년대비해서도각각 4.0%, 13.8% 늘어날전망이다. 35

38 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 세계대두의 15/16년 1월전체소비량은 3억 1,404만톤으로써아르헨티나및중국에서의소비량증가로인하여전월대비 0.6% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 4.5%, 13.9% 증가할전망이다. 전체소비량의 88% 를차지하는착유용대두의 1월세계소비량은 2억 7,535만톤으로써아르헨티나및중국에서의소비량증가로인하여전월대비 0.6% 늘어날뿐만아니라, 14/15 년및 13/14 년대비해서도각각 4.8%, 14.1% 증가할전망이다. 세계대두의 15/16년 1월수출량전망치는 1억 2,979만톤으로써아르헨티나에서의수출량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 3.0%, 15.1% 증가할전망이다. 세계대두의 15/16년 1월기말재고비율은 17.9% 로써수입량증가에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량및수출량증가로인하여전월대비 0.8%p 감소하고, 14/15년대비해서는총공급량증가에도불구하고소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 0.1%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.8%p 늘어날전망이다. 표 13. 세계대두수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 사료용 전체 수출량 기말재고량 재고비율 15/16.1(A) /16.12(B) /15(C) /14(D) 증감률 (A/B) 증감률 (A/C) 증감률 (A/D) 자료 : USDA, WASDE-549 JAN

39 품목별곡물수급동향과전망 주요공급국미국의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율은 0.6%p 감소한 11.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는수입량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가와더불어수출량감소폭이더커기말재고비율은 6.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량및수출량이증가함에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 9.2%p 늘어날전망이다. 브라질의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비기초재고량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 0.3%p 늘어난 19.3% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량의증가폭이더커기말재고비율은 1.0%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.8%p 늘어날전망이다. 아르헨티나의 15/16 년 1월대두수급상황은전월대비소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 3.6%p 줄어든 48.5% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는생산량감소와더불어소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 5.3%p 줄어들전망이다. 파라과이의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 0.7% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고기초재고량감소와소비량의증가폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 37

40 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 14. 주요공급국의대두수급량 미국브라질아르헨티나파라과이 구분 ( 단위 : 백만톤, %) 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량 재고비율 15/ / / / / / / / / / / / / / / / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN 주요수요국중국의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비생산량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 1.7%p 줄어든 16.1% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및수입량증가에도불구하고생산량감소와소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 3.4%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는총공급량증가와더불어수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 1.1%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 2.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량증가에도불구하고수입량증가폭이더커기말재고비율은 0.4%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 0.7%p 줄어들전망이다. 38

41 품목별곡물수급동향과전망 일본의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.7% 를유지할전망이나, 14/15년대비해서는총공급량감소에도불구하고소비량감소폭이더커기말재고비율은 0.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 0.2%p 늘어날전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.9%p 늘어난 3.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는총공급량증가에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은각각 0.2%p, 0.1%p 줄어들전망이다. 표 15. 주요수요국의대두수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말재고량사료용전체 재고비율 15/ 중국 15/ / / / 멕시코 15/ / / / 일본 15/ / / / 유럽연합 15/ / 자료 : USDA, WASDE-549 JAN /

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43 3) 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 임호상 ( 前삼성선물리서치팀책임연구위원 ) * 12월곡물선물시장은월초반주요곡물들의가격반등흐름이이어졌다. 1) 곡물가격낙폭확대에따른숏커버링움직임, 2) 브라질의북부에서건조한날씨에대한우려부각, 3) 미국의 12월금리인상은단발성에그칠가능성이높다는시각등이곡물가격선물의반등요인으로작용했다. 하지만 12월중반이후에는다음곡물가격의조정요인들이부각됨. 1) 12월 10일 USDA 12월수급전망에서나타난미국산옥수수의기말재고율상향수정, 2) 아르헨티나의대통령선거이후공약으로내세웠던곡물수출관세인하, 3) 브라질강우보도속의건조한날씨에대한우려완화등이곡물가격조정요인으로작용하였다. 1월곡물시장은레인지장전개가예상된다. 우선가격하락제한요인들로는 1) 美농무부의 1월수급전망보고에서미국산대두新穀의기말재고율하향수정, 2) 옥수수신곡의글로벌생산량전망치하향수정, 3) 주요곡물선물들의순매도포지션확대로인한숏커버링기대, 4) FOMC 의금리인상속도완화기대, 5) 향후일본은행의추가양적완화단행가능성, 6) 유럽중앙은행의금융완화기조지속등을들수있다. 반면 1) 최근중국증시의급락에따른경제위기우려속달러화강세흐름재연, 2) 그리고 OPEC 의감산합의달성가능성이제한적인가운데유가의 30달러하회흐름지속등은기본적으로곡물을비롯한비철금속등상품가격의반등폭을제한할요인들이다. 특히최근들어유가하락으로인한재정적자우려부각속에사우디아라비아의국부펀드의글로벌투자자금회수움직임은당분간글로벌증시및상품시장의조정요인을제공할수있다는점에주의가필요하다. 또한 1) 아르헨티나 / 러시아등의곡물수출관세인하, 2) 브라질의건조한날씨에대한우려완화등도기본적으로가격상승폭을제한할부분들이다. 따라서결과적으로상기요인들로인해곡물가격은레인지장이전개될전망이다. * ryanlim@naver.com. 41

44 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 곡물선물 11 월동향 : 달러화강세및유가하락속에곡물도조정 표 1. 12월주요상품선물최근월물기준가격등락률 (12월말종가기준 ) 품목 옥수수 대두 소맥 원당 원면 원유 전월말比 (%) -3.6% -2.2% -1.2% +2.1% +1.0% -13.8% 전년말比 (%) -16.4% -14.8% -24.1% -7.2% -3.3% -38.8% 11월곡물가격낙폭확대에따른숏커버링움직임, 2) 브라질의북부에서건조한날씨에대한우려가부각되며대두생산량감소리스크부각, 3) 12월 16일로예정된미국의 FOMC 회의를앞두고금리를인상하더라도단발성에그칠가능성이높다는시각등이곡물선물가격의반등요인으로작용했다. 하지만기본적으로 1) 12월 16일 FOMC 회의에서의 2008년이후첫금리인상이단행될경우달러화강세재연속에미국산곡물의가격경쟁력저하우려, 2) 소맥의 11월 29일기준주간작황의 Good/Excellent 비율이 55% 로전주의 53% 를상회한점, 3) 러시아의소맥수출관세인하검토요인부각등은곡물가격의반등폭을제한하는요인으로작용했다. 그림 1. 옥수수선물가격추이 그림 2. 소맥선물가격추이 500 ( 센트 / 부쉘 ) 700 ( 센트 / 부쉘 ) 450 옥수수 600 소맥 Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 한편소맥은 1) 가격상승요인을제공했던겨울소맥주간작황의 Good/Excellent 비율이 49% 로전주의 47% 를상회하고, 2) 미국산소맥기말재고율이 41.6% 로수급 우려제한적인점등이가격상승폭의추가적인확대를제한하는요인으로작용했다. 42

45 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 3. 대두선물가격추이 그림 4. 대두오일선물가격추이 1100 ( 센트 / 부쉘 ) 40 ($/ 파운드 ) 1000 대두 35 대두오일 Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 특히월중반이후곡물시장의수급외적요인인달러화강세요인이재부각된점은기본적으로곡물가격조정요인을제공했다. 시장예상대로 12월 15~16 일개최된 2015년마지막 FOMC 회의에서는 2008년이후처음으로금리인상이단행되었으나, 시장기대와는달리옐런의장을비롯한 FOMC 집행부의연내 3~4차례정도의금리인상의지가피력되며이로인한달러화강세지속에대한우려는미국산곡물가격의추가적인하락요인으로작용했다. 그림 5. FOMC 금리인상단행 그림 6. 중국 Caixin 제조업 PMI 지표예상치하회 5 (%) 54 4 FRB 중 Caixin 제조업 PMI 0 07Y.10 09Y.6 11Y.2 12Y.10 14Y.6 자료 : Bloomberg 44 13Y.1 13Y.7 14Y.1 14Y.7 15Y.1 15Y.7 실제 1) 12 월 4 일발표된미국의 11 월비농업부문고용자수는전월대비 만 명으로전망치 +20 만명을상회했고, 2) 파리테러로인해 12 월초 ECB 회의에서 43

46 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 추가양적완화가단행되며유로화약세요인이부각된점등은달러화강세요인을제공하며곡물가격의조정흐름에일조했다. 또한상품시장의주요하락요인을제공하고있는유가의추가적인하락세지속도곡물가격조정요인으로작용했다. 실제 1) OPEC의생산량감축합의실패, 2) 중국의각종제조업지표들의부진, 3) 미국의셰일오일생산량증가속의원유재고증가, 4) 미국의원유수출을위한규제완화방안의의회통과, 5) 이란의원유시장복귀에따른향후생산량확대가능성, 6) 인도네시아가 OPEC 회원국으로돌아옴에따른향후원유생산량쿼터확대가능성등의요인들은 WTI 원유가격이배럴당 30달러를하회하며상품시장전체의하락세를유지시키는요인으로작용했다. 앞으로도이같은시장외적인요인들은미국산곡물가격의반등폭을제한하는요인으로작용할전망이다. 그림 7. 금선물가격추이 그림 8. WTI 원유선물가격추이 1400 ( 달러 / 온즈 ) 80 ( 달러 / 배럴 ) 1300 금 60 WTI 원유선물 Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 44

47 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 표 2. 주요농산물선물가격및거래량변화추이 (1.1 일종가기준 ) 상품현재전주말주간변동 주간변동률 전월말대비 (%) 전년대비 (%) 거래량 거래량증감 미결제약정 미결제약정증감 옥수수 % 0% -0.5% 805, , ,406 4,614 대두 % 0% 0.1% 535, , ,721 13,734 소맥 % 2% 1.8% 328, , ,786 12,649 대두유 % -4% -3.6% 260,946 93, , 원면 % -3% -3.0% 104,843 64, ,767-5,079 원당 % -5% -5.1% 327, , ,815 2,397 커피 % -6% -6.1% 82,229 43,595 88,995 2,397 돈지육 % 0% 0.1% 93,477 53,541 56,306-15,914 생우 % -3% -2.9% 120,414 51,781 93,198-8,617 자료 : Bloomberg 2. 곡물선물 12 월전망 시장외부환경 : 중국 / 중동발리스크요인들로상승폭제한전망 최근 1) 중국증시의급락에따른경제위기우려재연속에달러화강세흐름의재연가능성, 2) 그리고 OPEC의감산합의달성가능성이제한적인가운데유가의 30달러하회흐름지속등은기본적으로곡물을비롯한비철금속등상품가격의반등폭을제한할요인들이다. 특히최근들어유가하락으로인한재정적자우려부각속에사우디아라비아국부펀드의글로벌투자자금회수움직임은당분간글로벌증시및상품시장의조정요인을제공할수있다는점에서주의가필요하다. 물론지난 12월 16일 FOMC 회의에서의금리인상이후시장의컨센서스가연내 4차례금리인상가능성을반영해왔으나, 최근일련의사태들이연내금리인상횟수를기존시장전망인 4회에서 3회정도로축소시키면서, FOMC 가 9월이후에는금리를동결할가능성이부각되고있는점은향후달러화강세흐름을일부완화시키며곡물가격의추가하락을제한하는요인으로작용할수있을것이다. 이같은시장의미국금리인상횟수에대한뷰의변화흐름을가져오게된요인들로는다음과같은사항들을들수있다. 1) 1월 5일발표된중국의 12월 Caixin 45

48 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 제조업 PMI 지표가 48.2로전망치 48.9 및전월치 48.6을하회하며제조업회복시기의지연에대한우려부각, 2) 연초이후중국정부의증시폭락을막기위한일부종목들의자의적인거래정지결정등으로인한중국증시에대한외국인들의불신속증시급락과이에동반된글로벌증시조정흐름, 3) 앞서언급한요인들로인한원유가격의배럴당일시적인 20달러대진입, 4) 최근의엔화강세흐름으로인한일본은행 (BOJ) 의 1월 28~29일금융정책결정회의에서의추가양적완화단행가능성부각, 5) ECB의금융완화기조지속등을들수있을것이다. 110 그림 9. 달러화지수추이 1.2 그림 10. 유로화환율추이 100 달러인덱스 EURUSD 80 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 다만이같은요인들에도불구하고미국의 2015년 12월고용통계가견조한고용시장회복흐름을보임에따라, 이번 1월 FOMC 회의에서는금리를동결할것으로예상되지만, 최근옐런 FRB 의장, 피셔부의장등의기자회견내용을보게되면일련의금융시장의변동성확대에도불구하고향후금리인상기조를지속할것임을강조하고있어, 향후기본적으로달러화강세흐름자체는이어지면서곡물가격의반등폭을제한하는외부요인으로작용할전망이다. 실제지난 1월 8일발표된미국의 12월비농업부문고용자수는전월대비 29만 2천명증가를기록해시장전망치를큰폭으로상회했다. 물론민간부문의시간당평균임금의전월대비증가율이정체된점이나, 제조업업황에대한기대가다소악화된점등은우려요인이지만, 기본적으로미국노동시장회복의중심은제조업보다는서비스업부문이며, 이를통해개인소비등의내수확대를통한경기회복흐름은이어질것이기때문에미국경제의회복추세는이어질것으로예상한다. 46

49 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 11. 미국비농업부문고용자수추이 그림 12. 미국주요물가지수전년대비증가율추이 ( 비농업부문 ) ( 실업률, %) (%) PCE Core Deflator 전년비 Core CPI 전년비 비농업부문고용자수증감 실업률 SA Y.6 11Y.8 12Y.10 13Y.12 15Y.2 자료 : Bloomberg Y.6 05Y.12 08Y.6 10Y.12 13Y.6 또한각종유가하락에도불구하고 1) 미국의핵심소비자물가및 PCE Core Deflator 등의물가지수의전년대비증가흐름은이어지고있고, 2) 임금상승폭은제한적이지만고용지표의개선흐름이이어지고있는점, 3) 미시건大소비자신뢰지수등경기심리지표의개선흐름도이어지고있는점등도기본적으로달러화강세흐름을지속시킬부분들이다. 그림 13. 미시건대소비자신뢰지수추이 그림 14. 독일 IFO/ZEW 경기기대지수추이 ZEW lfo 미시건대소비자신뢰지수 Y.6 09Y.12 12Y.6 14Y.12 자료 : Bloomberg 0-40 독 ZEW경기기대지수 Ifo 경기기대 Y.1 09Y.9 11Y.5 13Y.1 14Y 이같은전망은지난달전망에서도언급한것으로, 美 FOMC 의금리인상현실 화는 12 월 16 일의금리인상발표직후에는각종외환포지션의단기차익실현움 직임속에기존의트렌드가주춤하는모습을보이겠지만, 결국시간이경과하면서 47

50 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미국의금리인상기조로의전환이라는근본적인요인이부각되며달러화의강세흐름자체는이어질것으로예상된다고언급한바있다. 따라서이는앞으로도신흥국통화들의약세요인으로작용할것으로예상됨에따라주의가필요하다. 특히중남미의곡물수출국들인브라질헤알화와아르헨티나페소화의경우, 브라질의최근경기둔화및정치적불안속의신용불안요인들부각, 아르헨티나의경우는정부의페소화평가절하용인및곡물수출관세인하조치등으로인해옥수수 / 대두가격의반등을제한하는요인들이될것으로예상된다. 물론연초이후중국증시의폭락, 유가급락등의요인들로인한글로벌금융시장의변동성확대는 FOMC 의입장에서도향후금리인상속도와관련해서주의를기울일부분이될것이겠지만, 큰흐름의미국경제회복움직임은이어질것으로예상된다. 그림 15. 브라질헤알화추이 그림 16. 호주달러환율추이 AUDUSD 브라질헤알화 Y.3 15Y.5 15Y.7 15Y.9 15Y Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 한편아래차트를보면확인할수있듯이시장의리스크자산회피움직임, 그리고원유선물가격하락영향속에이에동반한구리및에탄올선물가격의하락움직임등전반적인상품가격의조정흐름이이어질것으로예상되는부분도곡물가격의반등폭을제한할요인으로작용할전망이다. 48

51 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 17. 에탄올선물가격추이 그림 18. 구리선물가격추이 달러 / 갤런 에탄올선물 달러 / 파운드 구리 Y.6 15Y.8 15Y.9 15Y.11 15Y Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg OPEC 감산합의실패, 이란생산기대등으로인한유가급락영향 그리고 1) OPEC의생산량감축합의실패, 2) 중국의각종제조업지표들의부진, 3) 미국의셰일오일생산량증가속의원유재고증가, 4) 이란의원유시장복귀에따른향후생산량확대가능성, 5) 인도네시아가 OPEC 회원국으로돌아옴에따른향후원유생산량쿼터확대가능성등으로인한원유가격의하락추세재연또한기본적으로미국산곡물가격의반등폭을제한할부분이다. 최근이같은상품가격조정흐름은달러화강세흐름속에서금, 원유선물가격조정요인으로작용하고있음을아래차트들을통해확인할수있다 그림 19. 금선물가격추이 그림 20. WTI 원유선물가격추이 1500 ( 달러 / 온즈 ) 80 ( 달러 / 배럴 ) 1400 금 WTI 원유선물 Y.1 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.1 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 자료 : Bloomberg 49

52 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미국농무부 1 월수급전망 : 미국산대두신곡기말재고율하향수정 옥수수는美농무부 1월수급전망에서미국산舊穀인 2014/15 년도기말재고율은전월과동일한 12.59% 를기록. 하지만미국산新穀인 2015/16 년도기말재고율은 13.28% 로 12월의 13.10% 대비소폭상향수정되며가격조정요인을제공했다. 반면글로벌기말재고율은 21.62% 로 12월의 21.84% 를소폭하회하며옥수수선물가격하락폭을제한하는모습을보일전망이다. 한편미국이외국가들의新穀기말재고율은브라질이 0.147% 에서 0.130% 로 12월에이어추가로하향수정되고, 남아공은 0.149% 에서 0.089% 로감소폭이확대되었다. 표 3. 미국옥수수수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 21. 미국옥수수생산량 / 기말재고율 항목 2013/ /15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 전년비전월비 백만톤美옥수수생산량 (%) 400 소비량 20 재고율 (%) 생산량 % -0.4% 공급량 % -0.3% 소비량 % -0.1% 교역량 % -2.9% 기말재고량 % 1.0% 재고율 (%) / /15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 5 자료 : USDA 그림 22. 브라질옥수수수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 23. 남아공옥수수생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 0.20 재고율 (%) 생산량 백만톤 재고율 (%) 생산량 백만톤 15 브라질 소비량 재고율 남아공 소비량 재고율 /15 15/16 12월전망 15/16 1월전망 14/15 15/16 12월전망 15/16 1월전망 자료 : USDA 0 50

53 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 대두는미국산舊穀의 1월기말재고율은 4.94% 로 12월의 4.96% 대비하락함. 한편미국산新穀인 2015/16 년도곡물연도의기말재고율은 11.8% 로 12월의 12.4% 대비하향수정되며대두가격의급락세를제한하였다. 한편글로벌기말재고율은 25,2% 로 12월의 26.4% 대비추가하락했으나, 미국이외국가들의新穀기말재고율은아르헨티나가 0.60% 로 12월의 0.65% 대비하향수정된반면, 브라질은 0.45% 로 12월의 0.44% 대비상향수정되었다. 다만주요소비국인중국의기말재고율이 0.161% 로 12월의 0.178% 대비하향수정된점은가격지지요인으로작용할전망이다. 표 4. 미국대두수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 24. 미국대두생산량 / 기말재고율 항목 2013/ /15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 전년비전월비 백만톤 120 美대두생산량 소비량 재고율 (%) (%) 15 생산량 % -1.3% 공급량 % -1.3% 소비량 % -0.1% 교역량 % -1.5% 기말재고량 % -5.5% 재고율 (%) / /15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 0 자료 : USDA 그림 25. 중국대두생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 26. 아르헨티나대두생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 재고율 (%) 중국 생산량 소비량 재고율 백만톤 재고율 (%) 아르헨티나 생산량소비량재고율 백만톤 /15 15/16 12 월전망 15/16 1 월전망 14/15 15/16 12 월전망 15/16 1 월전망 자료 : USDA 51

54 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소맥은新穀인미국산 2015/16 년도곡물연도의기말재고율은 1월에는 47.5% 로 12월의 45.1% 대비큰폭으로상향수정되면서가격조정요인을제공했다. 한편글로벌기말재고율은 32.4% 로 12월의 32.1% 대비소폭상향수정된반면, 미국이외국가들의新穀기말재고율은 EU27개국이 0.153% 로 12월의 % 를소폭상회했고, 구소연방은 0.258% 로 12월의 0.261% 대비하락했다. 한편주요수입국가운데는중국의기말재고율이 % 로 12월의 % 를소폭상회했다. 표 5. 미국소맥수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 27. 미국소맥생산량 / 기말재고율 항목 2013/ /15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 전년비전월비 생산량 % 0.0% 공급량 % -0.2% 소비량 % -3.0% 교역량 % 0.0% 백만톤 美소맥생산량 (%) 80 소비량 50 재고율 (%) 기말재고량 % 3.3% 0 재고율 (%) / /15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 자료 : Bloomberg 미국산주요곡물들의수급항목별전망치변화내용 옥수수는미국의新穀인 2015/16 년곡물연도의 1월기말재고율은 13.28% 로전월의 13.10% 를소폭상회했다. 구곡재고율의변화는없었으나, 신곡은단위면적당수확량의하향수정에따른생산량감소에도불구하고, 식품수요감소및달러화강세흐름속수출수요감소요인등이부각되며기말재고율의상향수정요인으로작용했다. 52