미국금리인상기대로달러화강세지속전망 거시경제동향및전망 217 년세계경제성장률전년대비.3%p 상승한 2.8% 전망 2 한국농촌경제연구원 217년세계경제성장률은전월대비.1%p, 전년대비.3%p 상승한 2.8%, 218년은 217년대비.2%p 상승한 3.1% 로성장세가확대될것

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1 농업관측본부 aglook.krei.re.kr 농업관측본부 217 년 3 월호 국제곡물 상반기국제곡물가격안정세전망 남미생육및수확기 북반구파종및생육기? 미국경제정책불확실성 기상불확실성존재 금융자본유입 안정적인수급상황 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/ 선물가격지수 곡물수입단가 식품 사료가격지수 217 년 1/4 분기국내식품 사료가격하락전망 식용 사료용 식품 사료 ( 전분기대비하락률 ) -6.3% -7.5% -1.5% -.9% 통권제 745 호 217 년 2 월 28 일발행 ( 월간 비매품 ) 등록번호나주다 1 호 ( ) 발행 편집인 _ 김창길발행처 _ 한국농촌경제연구원인쇄 _ 세일포커스 ( 주 )

2 미국금리인상기대로달러화강세지속전망 거시경제동향및전망 217 년세계경제성장률전년대비.3%p 상승한 2.8% 전망 2 한국농촌경제연구원 217년세계경제성장률은전월대비.1%p, 전년대비.3%p 상승한 2.8%, 218년은 217년대비.2%p 상승한 3.1% 로성장세가확대될것으로전망된다 년세계경제는미국과러시아등신흥국을중심으로완만한성장세를보일것으로전망된다. 다만, 미국트럼프정부의경제정책방향및영국의 EU 탈퇴협상불확실성등의위험요인이잠재해있는상황이다. 217년선진국경제성장률은전월과동일하고전년대비.2%p 상승한 1.9% 로내수중심의완만한성장세를보일것으로전망된다. - 미국경제성장률은전년대비.7%p 상승한 2.3% 로내수를중심으로견고한성장세를보일것으로전망된다. 다만, 트럼프정부의보호무역강화등정책불확실성에따른위험요인이존재한다. - 유럽경제성장률도내수를중심으로완만한개선을보이나브렉시트협상, 네덜란드, 프랑스, 독일의선거에따른불확실성으로 1) 전년대비.1%p 하락한 1.6% 가될것으로전망된다. 217년신흥국경제성장률은전월과동일하고전년대비.4%p 상승한 4.4% 로국제원자재가격상승으로완만한회복세를보일것으로전망된다. - 중국경제성장률은정부재정지출확대등에도제조업및중공업부문과잉생산설비조정등으로전년대비.2%p 하향조정된 6.5% 가될것으로예상된다. - 브라질경제성장률은국제원자재가격상승, 테메르정부의개혁정책추진으로마이너스성장률을보였던전년대비 3.8%p 상승한.3% 로전망된다. 다만, 대통령탄핵논의등정정불안에따른경제성장률하향조정위험가능성이있다. 세계 GDP 성장률 구분 211년 212년 213년 214년 215년 216년 217년 218년 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 1/4 2/4 3/4 4/4 연간 세계 선진국 신흥국 개도국 미국 유럽연합 일본 중국 인도 브라질 주 : 성장률은전년동기대비당해연도 GDP 증가율을의미함. 자료 : IHS Global Insight, Comparative World Overview Tables, February 16, 217 단위 : % 달러화강세전망 2 월달러화가치는트럼프대통령의환율조작국지정발언으로주요통화대비약보합세를보였으나, 미국연방준비은행의금리인상기대의영향으로 2 월이후부터연말까지달러화가치는전반적으로강세기조를보일것으로전망된다. - 2 월달러화가치는상순에트럼프대통령의일본, 중국환율조작발언등으로엔화, 유로화등주요통화 대비약세를보였으나, 중순이후에는미국의감세정책발언등으로주요통화대비강세를보였다. - IHS Global Insight 는 217 년말달러화가치는 2 월대비 3.2% 평가절상될것으로전망하였다. 1) 네덜란드는 3 월에총선, 프랑스는 4~5 월에대선, 독일은 8~1 월에총선이예정되어있음.

3 국제유가강보합, 해상운임하락 주요통화의달러당환율동향및전망 세계 GDP 디플레이터증가율동향및전망 World JPY EUR 단위 : 21 년 1 월 =1 CNY 신흥국 세계 OECD 단위 : % 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 215 년 216 년 217 년 218 년. 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 215 년 216 년 217 년 218 년 자료 : IHS Global Insight, Comparative World Overview Tables, February 16, 217 국제유가, 석유수출국기구의감산합의에도미국원유재고량증가로강보합세 2월국제유가는 OPEC의감산이행소식과 2) 달러화약세에도미국원유생산량증가전망 3) 등으로전월과비슷한수준이었다. - 2월서부텍사스유 (WTI) 는전월대비 1.5% 상승한 53.4달러 / 배럴, 브렌트유는 1.% 상승한 56.달러 / 배럴, 두바이유는 1.2% 상승한 54.3달러 / 배럴이었다. 미국에너지정보청 (EIA) 은 217년평균유가를전월전망치와비슷한 54달러 / 배럴내외로예상하였으며, 217년 1/4분기에서 4/4분기까지강보합세를보일것으로전망하였다. - EIA는서부텍사스유가격을 217년 1/4분기 52.8달러 / 배럴에서 4/4분기에는 54.달러 / 배럴, 브렌트유는동기간 54.2달러 / 배럴에서 55.달러 / 배럴로연말까지소폭상승할것으로전망하였다. 해상운임지수, 태평양수역물동량감소로전월대비하락 2월발틱건화물운임지수 (BDI) 는케이프중심으로운임이하락하여전월대비 2.2% 하락하였다. - 곡물운송에주로사용되는 2월파나막스운임지수 (BPI) 는남미곡물물동량감소로전월대비 2.9% 하락하였다. - 케이프운임지수 (BCI) 는태평양수역의서호주철광석및동호주석탄물동량감소, 대서양의브라질철광석물동량감소등으로전월대비 47.1% 하락하였다. 3 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 국제원유가격동향및전망 주요건화물지수 단위 : 달러 / 배럴 구분 214년 215년 216년 217년 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4(e) 2/4(e) 3/4(e) 4/4(e) WTI 브랜트유 두바이유 N/A N/A N/A N/A 브렌트유 2,5 2, 1,5 1, BDI BPI BHSI BSI 단위 : 1985 년 1 월 4 일 = 1, 구분 BDI BPI BSI BHSI 2월평균 전월대비 -2.2% -2.9% -7.5% 전년대비 135.9% 186.8% 144.1% 94.1% WTI 두바이유 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 5 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 214 년 215 년 216 년 217 년 214 년 215 년 216 년 217 년 주 : 2 월은 1~23 일의평균임. BDI(Baltic Dry Index): 선종별일일평균운임의산술평균으로산정함. BPI(Baltic Panamax Index): 6,~8, dwt, BSI(Baltic Supramax Index): 45,~59, dwt, BHSI(Baltic Handysize Index): 15,~35, dwt 자료 : 에너지경제연구원, 미국에너지정보청 (EIA), 로이터 2) 주요산유국들은지난 1 월감산을합의하였으며, IEA 에따르면 2 월 1 일현재감산합의이행률이 9% 에이른것으로나타남. February 1, 217 3) EIA 는주간보고서에서원유미국원유재고량이전주대비 95 만배럴증가한 5 억 1,81 만배럴로 1982 년이후사상최대치인것으로발표함. February 15, 217

4 밀선물가격및수출가격지수상승 밀수급전망 2월밀선물가격과수출가격지수는각각전월대비 3.6%, 3.1% 상승 2월 (1~24일) 평균밀선물 (CBOT) 가격은 161달러 / 톤으로전월대비 3.6% 상승하고, 수출가격 (FOB) 지수는 167.7(2년 1월 =1) 로전월대비 3.1% 높은수준이다. - 밀선물가격은연이은풍작으로여유로운수급여건이지속됨에따라지난해말까지약보합세를유지하였다. 216년연평균밀선물가격은 16달러 / 톤으로전년대비 14.% 하락하였다. - 그러나 2월들어 USDA가세계밀생산량과기말재고량전망치를하향조정하여발표하면서밀선물가격은전월대비다소높은수준이유지되고있다. 밀선물가격 (CBOT) 추이 밀수출가격 (FOB) 지수추이 단위 : 달러 / 톤 단위 : 2 년 1 월 = 평년 평년 한국농촌경제연구원 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 주 : 평년은 212 년 ~216 년동안최대, 최소를제외한평균임. 2 월밀선물가격과수출가격 (FOB) 지수는 1 일 ~24 일까지임. 자료 : 시카고상품거래소 (CBOT), 국제곡물이사회 (IGC) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 216/17년세계밀수급상황소폭악화전망 216/17년세계밀생산량은전월전망치대비소폭감소하고, 소비량및수출량이증가하여기말재고량은전월대비감소할것으로전망된다 /17년세계밀생산량은전월전망치대비 13만톤 (.1%) 감소하고, 이월재고량은전월대비 37만톤 (.2%) 상향조정되었다. - 한편, 세계밀소비량과수출량이각각전월전망치대비 438만톤 (.6%), 121만톤 (.7%) 늘어날것으로예상된다. 이에따라 216/17년밀기말재고량은전월대비 328만톤 (1.3%) 감소할것으로전망되며, 기말재고율전망치는 34.3% 로전월대비.7%p 하락하였다. 세계밀수급전망 세계밀수급전망치변화 전월대비 전년대비 1, 생산량소비량재고량 /16( 추정 ) 216/17(1 월 ) 216/17(2 월 ) 생산량 소비량 수출량 재고량

5 세계밀생산량전월전망치대비감소 세계밀생산량전월전망치대비소폭감소 216/17 년세계밀생산량은 7 억 4,685 만톤으 로전월대비 13 만톤 (.1%) 감소할전망이다. - 대부분국가들의생산량이전월전망치와비슷할 것으로예상되는가운데, 호주, EU-28, 러시아의 수확량이소폭상향조정되었으나, 인도의생산량 은하향조정되었다. 216/17 년호주의밀생산량은단수상향조정 으로전월전망치대비 56 만톤 (1.8%) 증가한 3,226 만톤으로예상된다. - 이는작년 9 월말서부지역의서리피해가단수에 미친영향이예상보다작기때문이다. EU-28 의밀생산량은폴란드, 헝가리, 네덜란드 의수확결과가반영되어전월전망치대비 13 만톤 (.7%) 증가한 1 억 4,44 만톤으로예상된다. - EU-28 의밀재배면적은전월대비.4% 증가하고, 단수는.3% 상향조정되었다. 최종수확결과가반영된러시아와우크라이나의밀생산량도각각전월전망치대비 1 만톤 (1.4%), 3 만톤 (1.2%) 증가한 7,33 만톤, 2,61 만톤이될것으로예상된다. 한편, 최근밀가격급등, 재고량감소, 수입증가추세가반영된인도의 216/17 년밀생산량전망치는 전월대비 3 만톤 (3.3%) 하향조정된 8,7 만톤으로예상된다 4). 217/18 년밀파종면적 * 217/18 년미국겨울밀파종면적은전년대비 1.4% 감소한것으로조사되었다 /18 년겨울밀은 216 년말파종이완료된 상황으로 21 년이후가장적은 1,31 만 5 천 ha 로전년대비 151 만 9 천 ha 감소한것으로보인다. - 워싱턴을제외한주산지대부분에서전년보다파 종면적이 1% 이상감소할것으로조사되었다. - 적색경질밀 (HRW) 과백색경질밀 (SRW) 은전년대 비각각 12%, 6%, 백색밀 (WW) 은전년보다 4% 감소할것으로보인다. * 한편, 국제곡물이사회 (IGC) 는 1 월 Grain Market Report 를통해 217/18 년 EU-28 의밀재배면적 이전년대비.1% 감소하고, 러시아와우크라이나 의재배면적은각각전년대비.7%, 2.3% 늘어날 것으로발표했다 밀생산량전망치변화 전월대비 미국의겨울밀파종면적 구분 215 년 216 년 217 년 단위 : 백만 ha, % 전년대비증감률 캔자스 텍사스 오클라호마 콜로라도 몬태나 워싱턴 네브래스카 사우스다코타 미국전체 자료 : USDA/NASS, Winter Wheat and Canola Seedings. January 12, 217 EU 및흑해지역의밀파종면적 구분 215 년 216 년 217 년 단위 : 백만 ha, % 전년대비증감률 EU 러시아 우크라이나 자료 : IGC, Grain Market Report. January 19, 217 전년대비 호주 EU-28 인도러시아 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 4) 정부통계의신뢰도가높지않아, 최근시장지표를반영하여전망치를수정함.

6 세계밀기말재고량전월전망치대비감소 세계밀소비량및수출량은전월전망치대비증가 216/17년세계밀소비량은전월전망치대비 438만톤 (.6%) 늘어난 7억 3,589만톤으로예 상된다. - USDA/NASS가 2월 1일발표한 Flour Milling Products Report 에서 216/17년 2/4분기밀소비량이예상보다적을것으로추정되었다. 이에따라 216/17년미국의밀소비량은전월전망치대비 125만톤 (3.6%) 하향조정되었다. - 반면, EU와중국은밀품질저하로사료용수요 가늘어나밀소비량이각각전월전망치대비 22만톤 (1.7%), 1만톤 (.8%) 상향조정되었다. 216/17년세계밀수출량은 1억 7,775만톤으로전월전망치대비 121만톤 (.7%) 증가할것으로예상된다. - 러시아의밀수출량이전월전망치대비 5만톤 (1.8%) 감소할것으로전망되나, 미국과호주의수출량은전월대비각각 136만톤 (5.1%), 1만톤 (4.7%) 늘어날전망이다 밀소비량전망치변화 전월대비 전년대비 중국 EU-28 인도 미국 6 한국농촌경제연구원 216/17 년세계밀재고율전월대비소폭하락 216/17 년세계밀기말재고량은전월전망치 대비 328 만톤 (1.3%) 감소한 2 억 5,265 만톤으로전망되며, 기말재고율은전월대비.7%p 낮은 34.3% 로예상된다. - 러시아를제외한주요국대부분에서소비및 수출증가로기말재고량감소가예상된다. - 러시아는생산증가및수출감소로전월대비 13 만톤증가할것으로예상된다. 그러나인 도는생산량하향조정으로전월대비 3 만톤 감소하고, EU 와중국은소비량증가로각각전 월대비 13 만톤, 1 만톤증가할전망이다 밀재고량전망치변화 전월대비 전년대비 호주 중국 EU-28 인도 러시아 216/17 년세계밀수급전망 구분 215/16( 추정 ) 216/17(1 월전망 ) 216/17(2 월전망 ) 전월대비증감률 (%) 전년대비증감률 (%) 생산량 재배면적 ( 백만 ha) 단수 ( 톤 /ha) 소비량 식용및기타 사료용 수출량 기말재고량 기말재고율 (%) %p -.5%p 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

7 기말재고량하향조정으로옥수수선물가격소폭상승 옥수수수급전망 2월옥수수가격강보합세 2월옥수수선물가격 (CBOT) 은전월대비 2.2% 상승한 146달러 / 톤, 수출가격 (FOB) 지수는전월대비.5% 하락한 183.1이었다. - 2월옥수수선물가격은미국농무부의에탄올소비량증가전망에따른기말재고량하향조정, 달러화약세, 수출증가등으로전월대비소폭상승하였다. - 역대최대수준의옥수수생산량전망지속과남미주산지의수확기기상개선에따른원활한수확진행전망은가격상승세를제한하는요인으로작용하였으나향후남미생육기기상불확실성에따른가격변동가능성이존재한다. 옥수수선물가격 (CBOT) 추이 옥수수수출가격 (FOB) 추이 단위 : 달러 / 톤 단위 : 2 년 1 월 = 평년 평년 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 주 : 평년은 212 년 ~216 년동안최대, 최소를제외한평균임. 2 월밀선물가격과수출가격 (FOB) 지수는 1 일 ~24 일까지임. 자료 : 시카고상품거래소 (CBOT), 국제곡물이사회 (IGC) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 7 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 216/17년세계옥수수수급전월대비소폭악화 216/17년세계옥수수수급은전월대비소폭악화될것으로전망된다. 다만역대최대수준생산량과재고량전망지속으로전반적인수급상황은양호할것으로예상된다. - 생산량은전월과동일한 1억 3,935만톤, 소비량은전월보다 639만톤 (.3%) 증가한 1억 1,729만톤, 재고량은전월대비 43만톤 (1.9%) 감소한 2억 2,418만톤으로전망된다. - 기말재고율은전월대비.6%p 하락한 22.% 로전망된다. 세계옥수수수급전망 세계옥수수수급전망치변화 1,2 1, 생산량소비량재고량 1,38.9 1,1.9 1,39.4 1, 전월대비 전년대비 /16( 추정 ) 216/17(1월 ) 216/17(2월 ) 생산량 소비량 수출량 재고량

8 216/17 년세계옥수수생산량역대최대전망지속 세계옥수수생산량역대최대수준전망 8 한국농촌경제연구원 216/17년세계옥수수생산량전망치는전월과동일하나, 전년대비 7,767만톤많은 1억 3,935만톤으로전월에이어역대최대수준일것으로전망된다. 미국생산량은단수감소로전월대비 197만톤 (.5%) 감소하나전년대비 3,927만톤 (4.8%) 많은 3억 8,478만톤으로전월에이어역대최대생산량이될것으로전망된다. 1기작옥수수수확과 2기작파종이진행중인브라질생산량은전월과동일하나, 전년대비 2,92 만톤 (31.4%) 많은 8,765만톤으로예상된다. - 브라질의 1기작옥수수수확률은양호한기상여건으로전년과비슷한 23.4% 로조사되어수확이원활하게이루어지고있는것으로보인다. - 파종중인 2기작옥수수재배면적은전년보다소폭감소하나파종률은양호한기상여건으로작년과비슷한수준인것으로조사되었다. 수확을앞둔아르헨티나생산량이재배면적은증가하나기상악화에따른단수감소로전월과동일한 3,7만톤으로전망된다. - 아르헨티나에서홍수가발생하였으며, 일부남부지역의가뭄으로단수가감소할것으로예상된다. 소비량전월대비소폭증가 옥수수생산량전망치변화 전월대비 2.9 브라질산지별 1 기작옥수수수확률 단위 : 천 ha, % 산지 재배면적수확률 215/16년 216/17년 215/16년 216/17년 리오그란데두술 1,29 1, S. 카트리나 파라나 상파울로 마투그로수두술 고이아스 미나스제라이스 873 1, 마토그로소 합계 ( 중남부 ) 3,92 4, 자료 : Safras & mercado, February 2, 217 브라질산지별 2 기작옥수수파종률 단위 : 천 ha, % 산지 파종면적파종률 215/16년 216/17년 215/16년 216/17년 파라나 2,37 2, 상파울로 마투그로수두술 1,732 1, 고이아스 1,95 1, 마토그로소 4,176 4, 미나스제라이스 합계 ( 중남부 ) 11,319 11, 자료 : Safras & mercado, February 2, 217 전년대비 미국브라질아르헨티나우크라이나 /17 년옥수수소비량은전월대비 639 만톤 (.6%) 많은 1 억 1,729 만톤으로전망된다. - 용도별로는사료용이전월대비 219 만톤증가 하고에탄올을포함한기타용도가동기간 421 만톤증가할것으로예상된다. 미국소비량은사료용소비량감소에도식용및기 타소비량증가로전월보다소폭증가가예상된다. - 사료용소비량은전월대비 127 만톤감소하나, 에탄올생산증가로식용및산업용소비량은 152 만톤증가할것으로보인다. 브라질소비량은식용소비량증가로전월보다 49 만톤많을것으로전망된다 옥수수소비량전망치변화 전월대비 전년대비 미국브라질아르헨티나우크라이나

9 세계옥수수재고율전월대비.6%p 하락 기말재고량전월대비감소 216/17년세계옥수수재고량은소비량증가로전월대비 43만톤 (1.9%) 감소하나전년대비로는 622만톤 (2.9%) 많은 2억 2,418만톤으로역대최대수준전망이유지될것으로보인다. - 국가별기말재고량은중국과미국을중심으로감소할것으로보인다. - 기말재고율은전월대비.6%p 하락한 22.% 로전망된다. 중국재고량은소비량증가로전월대비 4만톤 (3.7%), 전년대비 1,53만톤 (9.3%) 적은 1억 288만톤으로전망된다 옥수수재고량전망치변화 전월대비 전년대비 미국브라질아르헨티나우크라이나 중국의미국산옥수수주정박 (DDGS) 반덤핑관세부과 * 중국상무부는올해 1월 11일미국산 DDGS에예상보다높은수준의반덤핑관세를부과할것으로발표하였다. 반덤핑관세는향후 5년간부과할것으로최종확정하였다. - 중국은 216년 9월 23일부터미국의옥수수주정박사료 (DDGS) 에대한반덤핑조사에착수하였으며, 9월 33.8% 의반덤핑관세를최종적으로 42.2~53.7% 로미국정부의보조금을이유로상계관세도기존 1~1.7% 에서 11.2~12% 까지인상하였다. * 중국은미국의최대 DDGS 수출국으로전체수출량의 3% 내외를차지한다. 향후미국산 DDGS는중국의자국내사료용옥수수가격하락과미국산에부과하는반덤핑관세에따른경쟁력하락으로대중국수출이크게감소할것으로보인다. 미국의對중국 DDGS 수출량추이단위 : 천톤 중국 멕시코 베트남 한국 기타 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, - 212년 213년 214년 215년 216년자료 : DDGS Weekly Market Report, February 16, 217, 미국곡물협회 - 216년 9~12월중국의미국 DDGS 수입량은전년동기대비 1만톤정도 (71%) 감소한 41만톤이었다. * 한국은매년 6~7만톤의 DDGS를수입하고있으며, 중국의수입수요감소에따른국제가격하락으로 DDGS 수입단가하락이예상된다. 9 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 구분 평년 (3 개년평균 ) 216/17 년세계옥수수수급전망 215/16 ( 추정 ) 216/17 (1 월전망 ) 216/17 (2 월전망 ) 전월대비증감률 (%) 전년대비증감률 (%) 생산량 재배면적 ( 백만 ha) 단수 ( 톤 /ha) 소비량 사료용 기타 수출량 기말재고량 기말재고율 (%) 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

10 매수세유입과수출수요증가로콩가격강보합 콩수급전망 2 월콩선물가격강보합세 2 월콩평균선물 (CBOT) 가격및수출가격 (FOB) 지수는전월대비각각.5%,.8% 상승한 382 달러 / 톤, 22.8(2 년 1 월 =1) 이다. - 2 월콩선물가격은월초기술적매수세유입과활발한수출수요가지속되면서상승하였으나미국농무부 (USDA) 수급전망 (2 월 9 일발표 ) 에서남미지역의수확량감소가시장의예상만큼크지않을것으로전망하면서가격상승을제한하였다. - 중순이후에는남미의대두풍작에대한기대가증가하고, 미국대두예상파종면적의확대로 5) 가격이하 락하였으나월평균은전월대비강보합세를보였다. 콩선물가격 (CBOT) 추이 콩수출가격 (FOB) 추이 단위 : 달러 / 톤 단위 : 2 년 1 월 = 평년 평년 한국농촌경제연구원 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 주 : 평년은 212 년 ~216 년동안최대, 최소를제외한평균임. 2 월밀선물가격과수출가격 (FOB) 지수는 1 일 ~24 일까지임. 자료 : 시카고상품거래소 (CBOT), 국제곡물이사회 (IGC) 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 216/17 년세계콩재고율전월대비하락 216/17 년세계콩생산량은전월대비소폭감소한반면, 소비량및수출량증가로기말재고량은전월 전망치대비줄어들것으로예상된다. - 세계콩생산량은아르헨티나와미국의생산량감소로전월대비 16 만톤 (.5%) 감소한 3 억 3,496 만톤이될것으로전망된다. - 이월재고량이전월대비 22 만톤증가하였으나, 소비량과수출량이증가하고생산량이감소한영향으로기말재고량은전월대비 483 만톤 (5.7%) 감소한 7,92 만톤이될것으로전망된다. - 기말재고율은전월대비 1.7%p 하락한 23.8% 로전망된다. 세계콩수급전망 세계콩수급전망치변화 생산량소비량재고량 전월대비 17. 전년대비 /16( 추정 ) 216/17(1월 ) 216/17(2월 ) 생산량 소비량 수출량 재고량 5) 2 월 23 일미국농무부 (USDA) 농업전망포럼에서발표된 217 년미국대두예상파종면적은 8,8 만에이커로시장전망치 (8,76 만에이커 ) 를상회하는수치임.

11 세계콩생산량역대최대전망지속 216/17 년콩생산량전망치, 역대최대수준 216/17 년세계콩생산량은전월대비.5%(16 만톤 ) 감소하였으나전년대비 7.7%(2,395 만톤 ) 많은 3 억 3,496 만톤으로역대최대수준을유지할 전망이다. - 재배면적은전월대비.6% 감소한 1 억 2,124 만 ha, 단수는.1% 증가한 2.76 톤 /ha 으로전망 된다. 브라질콩생산량은전월대비 3.3%(332 만톤 ) 증 가한 1 억 356 만톤으로전망된다. - 콩재배면적은전월과비슷한 3,382ha 이나단 수가전월대비 3.2% 증가하여생산량이역대 최대수준이될것으로예상된다. - 수확기기상이양호하여콩수확률은작년및 평년보다빠른 24.8% 로조사되었다. 특히주산 지인마토그로소의수확률은 52% 로다른지역 에비해수확이매우빠른것으로나타났다. - 향후에도비교적건조한기후가계속될것으로 전망되어콩수확이원활하게진행될것으로예 상된다. 아르헨티나콩생산량은 5,4 만톤으로전월대비 5.3%(3 만톤 ) 감소할것으로전망된다. - 1 월중순까지이어진가뭄과홍수로인해재배 면적과단수가감소하여콩생산량은전년및 전월에비해감소할것으로전망된다. - 그러나 2 월이후콩생육에적합한기후가지속될것으로전망되어향후수확은양호하게진행될것으로 예상된다. 미국콩생산량은전년대비 9.7%(1,35 만톤 ) 증가한 1 억 1,721 만톤으로전망되나전월전망치보다는 1.2%(148 만톤 ) 감소할것으로예상된다. - 이는콩재배면적및단수가전월대비각각.4%,.9% 감소할것으로전망되기때문이다 세계콩수급전망치변화 전월대비 3.3 브라질산지별콩수확률 주 : 브라질전체는생산량기준가중평균자료 : SAFRAS&Mercado, February 2, 216 전년대비 미국브라질아르헨티나 단위 : % 산지 개년평균 리오그란데두술 2 파라나 마토그로소 마토그로소두술 고이아스 상파울로 전체 * 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 브라질강수량전망 아르헨티나강수확률전망 SUPERIOR A LO NORMAL NORMAL INFERIOR A LO NORMAL > > >7 주 : 향후 2 주간강수량 (mm) 전망임. 자료 : SAFRAS&Mercado, February 2, 216 주 : 향후 3 개월강수확률전망임. 자료 : Servicio Meteorológico Nacional, February 3, 216

12 소비량증가로세계콩기말재고량감소전망 216/17 년콩재고량, 생산량감소및소비량증가로전월대비감소전망 /17 년콩기말재고량은이월재고량증가에도 생산량감소와소비량및수출량증가로전월대 비 5.7%(483 만톤 ) 감소한 7,92 만톤이될것으 로예상되며, 기말재고율은 1.7%p 하락한 23.8% 로전망된다. 미국콩재고량은생산량감소로전월대비 12.5%(164 만톤 ) 증가한 1,144 만톤이될것으로전망된다. 브라질은이월재고량증가와함께생산량이늘어기말 재고량이전월대비 9.%(151 만톤 ) 증가한 1,832 만톤으로전망된다. 아르헨티나의기말재고량은생산량이감소하고소비량이늘어난영향으로전월대비 14.9%(45 만톤 ) 증가 한 2,578 만톤으로전망된다. 중국의기말재고량은 1,829 만톤으로소비량및수입량증가로전년대비 13.7%(29 만톤 ) 감소할것으로 예상된다 /17 년세계콩수급전망 6.1 콩재고량전망치변화 전월대비 전년대비 미국브라질아르헨티나중국 한국농촌경제연구원 구분 215/16( 추정 ) 216/17(1월전망 ) 216/17(2월전망 ) 전월대비증가율 (%) 전년대비증감률 (%) 생산량 재배면적 ( 백만 ha) 단수 ( 톤 /ha) 소비량 식용 가공용 (Crush) 수출량 기말재고량 기말재고율 (%) %p -1.7%p 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System) 중국콩수입량증가 6) * 1 월중국콩수입량은 766 만톤으로전년동월 (566 만톤 ) 대비 35% 증가하였다 년 4/4 분기에가공업자들이중국내물류문제등으로선도계약을체결한것이수입물량에반영되었고, 최근가공마진상승으로늘어난가공수요가수입증가의주요원인이되고있다. - 1 월대련지역의가공마진은톤당 16 위안으로전월 (297 위안 ) 보다는낮지만전년보다높은수준이며, 미국산콩의가격프리미엄이낮았기때문에콩수입량이증가했다. - 가공마진은상승세를보이고있기때문에향후콩수입은높은수준을유지할것으로전망된다. 중국콩수입량추이 자료 : Reuters, February 1, 217 6) Thomson Reuters. February 1, 217

13 세계쌀가격약세지속 쌀수급전망 중립종쌀가격낮은수준지속 2월미국중립종쌀 ( 캘리포니아 4% 쇄미 ) 수출가격은전월대비.9% 하락한 575달러 / 톤이었다. - 미국중립종쌀주산지의생산량증가와 7) 역대최대수준의이월재고량으로가격은하락세가지속되었다. - 캘리포니아중립종쌀가격은 28년이후최저치를기록하고있다. 2월중국중립종쌀가격 ( 길림성공장도가격 ) 은전월과비슷한 (.2% 상승 ) 662달러 / 톤이었다 미국, 중국중립종쌀가격추이 미국중립종 ( 캘리포니아 4% 쇄미 ) 주 : 2 월가격은 1~23 일까지의평균가격임. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC), 중국국립곡물원유센터 길림성공장도가격 단위 : 달러 / 톤 1월 3월 5월 7월 9월 11월 1월 3월 5월 7월 9월 11월 1월 동남아시아장립종쌀가격혼조세 2월태국쌀수출가격은전월대비 2.1%, 하락한 349달러 / 톤, 베트남은 3.6% 상승한 348달러 / 톤이었다. - 태국쌀은구곡경매및이란수출재개등으로수출가격이하락하였다. - 베트남쌀가격은태국의구곡재고방출과주요수입국의수요감소우려에도주산지강우로인한수확지연으로상승세를보였다 태국, 베트남장립종쌀수출가격 (FOB) 추이 태국장립종 (5% 쇄미 ) 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 주 : 2 월가격은 1~23 일까지의평균가격임. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC) 베트남장립종 (5% 쇄미 ) 단위 : 달러 / 톤 13 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 216/17년쌀수급전망치전월대비소폭악화전망 216/17년세계쌀수급상황은기말재고율이하락하는등전월보다소폭악화될것으로전망된다. - 세계쌀생산량과소비량은전월과비슷한 4억 8,716만톤, 4억 8,263만톤이며, 기말재고량은이월재고량감소로전월대비 1.4% 감소한 1억 1,849만톤으로예상된다. 세계쌀수급전망 세계쌀수급전망치변화 생산량 소비량 재고량 /16( 추정 ) 216/17(1월 ) 216/17(2월 ) 전월대비 전년대비 생산량 소비량 수출량 재고량 7) 미국중립종쌀주요생산지인캘리포니아의재배면적이 2 년연속증가하였으며, 가뭄종결로단수는역대최대치를기록함. Rice Outlook. February 13, 217

14 216/17 년쌀수급전망치전월대비소폭악화 쌀생산량전월과비슷할전망 216/17 년세계쌀생산량은전월과비슷한 (.2% 쌀생산량전망치변화 감소 ) 4억 8,716만톤으로전망된다. - 세계벼재배면적과단수는각각전월과비슷한 1억 6,212 만 ha, 3.톤 /ha로예상된다. 인도쌀생산량은전월과동일한 1억 65만톤이나몬순기간중충분한강우로가뭄이해소되어전년대비로는 2.1% 증가전망된다. - 벼재배면적은전년대비 2.3% 증가한 4,45만 ha이며, 동계경작기인라비작기의생육이순 전월대비전년대비 중국인도미국태국베트남 조롭게진행중이다. 다만, 남부지역은여전히가뭄이지속되고있어단수는전년대비.3% 감소한 2.39 톤 /ha로전망된다. 미국쌀생산량은남부지역의강우로인한단수감소로전월대비 3만톤 (4.5%) 감소하나전년대비 16.% 14 증가한 712 만톤으로역대두번째생산량이전망된다. - 벼재배면적과단수는각각전월대비 1.2%, 3.4% 감소한 125 만 ha, 5.68 톤 /ha 이나, 재배면적은전년대 한국농촌경제연구원 비 19.8% 증가한것으로전망된다. 태국쌀생산량은전월과동일한 1,891만톤으로전망되나가뭄해소로인한재배면적및단수증가로전년대비 17.7% 증가할것으로예상된다. - 태국은우기기간중충분한강우로주요저수지수위가높은수준으로우기중파종된 1기작수확이종료 되었으며, 2 기작파종이순조롭게진행중이다. 쌀소비량전월과비슷할전망 세계쌀소비량은전월과비슷한 (.1% 감소 ) 4억 8,263만톤으로전망된다. - 세계쌀의절반이상을소비하는중국과인도의쌀소비량은전월과동일하나전년대비세계쌀소비량은 1.5% 증가전망된다. - 인도의쌀소비량은전년대비 3.8% 증가한 9,7만톤으로예상된다. 태국쌀소비량은전월대비 2.8% 감소한 1,61만 쌀소비량전망치변화 전월대비 전년대비 중국 인도 미국 태국 베트남 톤으로전망된다. - 다만, 쌀가격하락으로전년대비쌀소비량은 13.3% 증가할것으로전망된다. 베트남쌀소비량은전월대비 2.8% 상승한 2,376 만톤으로전망된다.

15 쌀기말재고량전월대비감소전망 쌀수출량전월대비상승전망 세계쌀수출량은전월대비 1.7% 증가한 4,231만톤으로전망된다. - 쌀수출량은주요수출국인인도, 태국의수출증가로전년대비 3.8% 증가할것으로전망된다. 인도의쌀수출량은전월대비 2.% 상승한 1,2 만톤으로전망된다. - 주요수출국인인도, 태국, 베트남의가격경쟁으로쌀가격은낮은수준을보여수입수요증가로전월대비쌀수출량은증가할것으로예상된다. 태국쌀수출량은전월대비 5.3% 증가한 1,만톤으로전망된다. 쌀수출량전망치변화 전월대비 전년대비 태국 베트남 미국 인도 - 태국은 216년하반기중단하였던구곡재고방출을재개하였으며, 217년상반기중식용및산업용을약 81만톤처분할계획이다 8). 15 쌀재고량전월대비소폭감소전망 세계쌀재고량은전월대비 1.4% 감소한 1억 1,849만톤으로전망된다. - 기말재고율은전월대비.6%p 하락한 24.5% 로예상된다. 중국의기말재고량은전월과동일하나이월재고량증가로전년대비 7.7% 증가한 6,725만톤으로전망된다. 미국쌀기말재고량은생산량감소로전월대비 12.8% 감소하나전년대비 12.2% 증가한 166만톤으로전망 쌀재고량전망치변화 전월대비 전년대비 중국 인도 태국 미국 베트남 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 된다. 216/17 년세계쌀수급전망 구분 215/16( 추정 ) 216/17(1 월전망 ) 216/17(2 월전망 ) 전월대비증감률 (%) 전년대비증감률 (%) 생산량 재배면적 ( 백만 ha) 단수 ( 톤 /ha) 소비량 수출량 기말재고량 기말재고율 (%) %p -.1%p 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System) 8) 태국무역부사무총장에따르면 217 년 2 월 16 일경매에서식용은 287 만톤낙찰되었으며, 52 만톤은이후산업용으로방출할계획임.

16 상반기국제곡물선물가격상승전망 선물가격동향및전망 2월선물가격상승세 217년 2월국제곡물선물가격지수는 9) 전월대비 1.3% 상승한 191.8이다. - 국제곡물선물가격은주요곡물의역대최대세계생산량전망이지속되는등안정적인수급여건전망에도 1월아르헨티나곡물주산지기상악화에따른수급차질우려와달러화약세등으로소폭상승하였다. 밀선물가격은 USDA의세계밀생산량및재고량감소전망으로전월대비 3.6% 상승한 161달러 / 톤이었다. 옥수수선물가격은바이오연료생산량및수출량증가전망에도남미기상여건개선으로상승세가제한되어전월대비 2.2% 상승한 146달러 / 톤이었다. 콩선물가격은환매수세유입및수출량증가전망에도남미콩풍작, 대두박가격하락등으로가격상승세가제한되어전월대비.5% 상승한 382달러 / 톤이었다. 국제곡물선물가격지수추이 16 한국농촌경제연구원 평년 단위 : 2 년 1 월 =1 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 주 : 선물가격지수는시카고선물가격에 IGC 곡물가중치를이용하여산출됨. 평년은 211~215 년동안최대, 최소를제외한평균임. 자료 : 시카고상품거래소 (CBOT), 국제곡물이사회 (IGC) 국제곡물선물가격동향 최고치 1) 214 년 215 년 216 년 217 년 2 월평균변동폭 (%) 단위 : 달러 / 톤 1 월 2 월 2) 전월대비전년동월대비 밀 옥수수 콩 주 : 1) 밀 28 년 2 월 27 일, 옥수수 212 년 8 월 21 일, 콩 212 년 9 월 4 일임. 2) 2 월선물가격은 1~24 일까지의평균가격임. 자료 : 시카고상품거래소 (CBOT) 상반기선물가격안정세지속전망 217년 1/4분기국제곡물선물가격지수는주요곡물의수급여건이소폭하향조정되고 1월남미곡물주산지의기상상황악화등이곡물가격상승요인으로작용하여 216년 4/4분기대비 3.9% 상승한 19.2 로전망된다. - 주요곡물의생산량 ( 밀, 옥수수, 콩, 쌀 ) 과기말재고량전망치는각각 26억,833만톤, 6억 7,451만톤으로각각전월대비.1%, 2.1% 감소하였다. 9) 선물가격지수는밀, 옥수수, 콩, 쌀선물가격의교역량기준가중평균을뜻함.

17 3 월국제곡물조기경보 ' 안정 ' 단계 - 다만, 수급여건은여유로운상황이며, 3월이후브라질, 인도등주요곡물수확이시작되어이는향후세계곡물가격안정요인으로작용할것으로보인다. 217년 2/4분기국제곡물선물가격지수전망치는 191.2로강보합세가전망된다. - 남미작황여건변동가능성, 금융자본의선물시장유입, 미국대외정책영향등의선물가격상승요인에도주요곡물의안정적인수급상황이가격상승을제한할것으로보인다. - 현재라니냐는종식되었으며, 217년상반기는해수면온도및대기상황이중립상황을지속할것으로전망되나하반기엘니뇨발생가능성이존재한다. 국제곡물선물가격지수전망 선물가격지수 ( 좌 ) 변화율 ( 우 ) % 3.9% 2.9% 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 215 년 216 년 217 년 단위 : 2 년 1 월 =1, % 구분가격지수변화율 1/4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 /4 분기 ( 전망 ) /4 분기 ( 전망 ) 주 : 선물가격지수는주요곡물인밀, 옥수수, 콩, 쌀이포함되며, 국제곡물이사회 (IGC) 곡물가중치를이용하여산출한해당분기의평균선물가격임. 자료 : 한국농촌경제연구원 (KREI), 분기별국제곡물가격전망모형 3 월국제곡물조기경보 안정 단계 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% * 3 월국제곡물조기경보지수는 1.59 로 수급과가격이안정적으로균형을이루는상태 를의미하는 안정 단계이다. - 주요곡물의수급이전월대비소폭악화될것으로전망되나, 옥수수와콩의생산량역대최대수준전망이지속되는등주요 곡물의수급이양호할것으로전망된다. - 세계경제성장이안정세를보이고달러화강세전망이지속되는등거시경제변수들도국제곡물가격상승을제한하는 요인으로작용할것으로보인다. - 다만, 남반구주요곡물의생육기기상불확실성이존재한다. 17 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 국제곡물조기경보지수추이 위기지수순위프로빗신호접근법인공신경망조기경보지수 ( 통합 ) 심각경계주의안정 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 9 월 11 월 1 월 3 월 213 년 214 년 215 년 216 년 217 년 주 : 국제곡물조기경보시스템은농림축산식품부의총괄 조정하에한국농촌경제연구원관측센터가운영함. 조기경보지수는. 이하 안정,.~.5 주의,.5~1. 경계, 1. 이상 심각 을나타냄.

18 곡물수입단가및수입사료원료가격지수하락 곡물수입단가동향및전망 콩을제외한 2월곡물수입단가하락 217년 2월곡물수입단가 ( 달러화기준 ) 는콩을제외한대부분의품목이전월대비하락하였다. - 식용콩수입단가는 615달러 / 톤으로전월대비 14.6% 1) 상승한반면, 제분용밀은 246달러 / 톤, 식용옥수수는 193달러 / 톤으로전월대비각각 5.5%, 3.1% 하락하였다. - 사료용밀은 193달러 / 톤, 사료용옥수수는 188달러 / 톤으로전월대비각각 3.8%, 2.9% 하락하였으며, 대두박은 419달러 / 톤으로전월대비 1.9% 하락하였다. 식용곡물수입단가 사료용곡물수입단가 단위 : 달러 / 톤 단위 : 달러 / 톤 18 밀, 옥수수 옥수수 밀 콩 콩 1, 밀, 옥수수 옥수수 밀 대두박 콩 콩, 대두박 한국농촌경제연구원 15 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 215 년 216 년 217 년 주 : 217 년 2 월수입단가는 1 일 ~2 일까지의평균임. 자료 : 관세청 15 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 215 년 216 년 217 년 2 월수입사료원료가격지수하락 2월수입사료원료가격지수 (213년 =1, 원화기준 ) 는 71.7로전월대비 5.4% 하락하였다. - 2월 (1~21일) 평균대미환율은 1,147원 / 달러로전월대비 3.2% 하락하였고, 사료용밀과사료용옥수수, 대두박등주요사료원료수입단가가하락하여가격지수가하락하였다. - 환율과사료원료단가가낮아진영향으로모든축종에서가격지수가전월대비하락하였으며, 특히오리용지수가전월대비 -6.3% 로하락폭이컸다. 축종별수입사료원료가격지수추이 11 수입사료원료가격지수 ( 좌 ) 대미환율 ( 우 ) 원 / 달러 1,25 단위 : 213 년 = 1 구분전체양우젖소양돈양계오리 1 1, ,15 1, ,5 1 월 , 1월 3월 5월 7월 9월 11월 1월 3월 5월 7월 9월 11월 1월 3월 5월 7월 9월 11월 1 월 214년 215년 216년 217년 월 (-5.4%) (-4.5%) (-4.4%) (-5.8%) (-5.7%) (-6.3%) 주 : 수입사료원료가격지수는곡물및여타사료원료의수입단가 (CIF) 를이용하여산출하며, 해당월환율을반영함. 217 년 2 월은 1 일 ~2 일까지의평균수입단가로작성됨. 자료 : 관세청, 사료협회, 농협사료, 한국은행 1) 2 월현재 (2 월 2 일 ) 까지수입국중상대적으로가격이높은호주, 중국산수입량이많음. 2 월하순수입실적에따라평균단가는변동될수있음.

19 1/4 분기곡물수입단가하락전망 217 년 1/4 분기식용및사료용곡물수입단가하락전망 217년 1/4분기식용및사료용곡물의수입단가 (CIF, 원화기준 ) 는전분기대비각각 6.3%, 7.5% 하락할것으로추정된다 년 1/4분기에도입될곡물은국제가격하락을보이던 216년 7월이후에구매된물량으로식용과사료용곡물의달러화기준수입단가는전분기대비 6.6%, 7.9% 하락할것으로예상된다. - 그러나 1/4분기평균대미환율은전분기대비.4% 상승할것으로예상되어원화기준수입단가지수는각각전분기대비 6.3%, 7.5% 하락한 94.2, 84.3이될것으로전망된다. 217년 2/4분기식용및사료용곡물의수입단가는전분기대비상승할것으로전망된다. - 2/4분기에도입될곡물은국제가격이다시상승하던 216년 4/4분기말에구매된물량이므로식용과사료용곡물의원화기준수입단가는전분기대비 1.3%, 1.8% 상승할것으로예상된다. 다만, 최근미국북동부지역의폭설로인한내륙운송차질로 PNW항의선적이지연되고있어미국산밀과옥수수수입에차질이발생할가능성이존재한다. - 국내수입곡물 1차가공업체 ( 제분, 전분당, 사료등 ) 들은대부분한달미만의재고보유하고있어 PNW항선적지연에의한물량감소로공장가동률저하가우려된다. 분기별수입단가동향및전망 사료용곡물 식용곡물 단위 : 21년 1월 =1 구분 식용 사료용 /4분기 /4분기 /4분기 /4분기 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 7 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 /4 분기 ( 전망 ) 94.2(-6.3%) 84.3(-7.5%) 2/4 분기 ( 전망 ) 95.4(1.3%) 85.9(1.8%) 주 : 수입단가는품목별식용, 사료용의국내수입량가중치를이용하여산출하였고, IHS Global Insight 대미환율전망치를반영함. ( ) 는전분기대비하락률임. 자료 : 한국농촌경제연구원 (KREI), 식품 사료가격전망모형 217 년 1/4 분기기관별대미환율전망 * 217년 1/4분기대미환율은전망기관별로다소상이하게예측되었다. - 해외투자은행은전분기대비 2.6% 상승한 1,186원으로전망하였다. - 반면 IHS Global Insight는전분기대비.5% 하락한 1,15원으로예상하였다. - 2/4분기대미환율은해외투자은행이전분기대비 1.2% 상승한 1,2원, IHS Global Insight가.9% 상승한 1,161원으로예상하였다. 1,3 1,25 1,2 1,15 1,1 1,5 1, 대미환율동향및전망 단위 : 원 / 달러 해외투자은행전망 IHS Global Insight 전망실환율 1/4분기 2/4분기 3/4분기 4/4분기 1/4분기 2/4분기 3/4분기 4/4분기 1/4분기 2/4분기 3/4분기 4/4분기 215 년 216 년 217 년 주 : 해외투자은행전망치는국제투자은행들의대미환율전망치평균값임. 자료 : 블룸버그, IHS Global Insight

20 1/4 분기식품 사료가격하락전망 국내물가동향및전망 1월국내식품물가지수상승, 사료물가지수전월수준유지 217년 1월수입곡물관련국내식품가격지수 (CPI) 는 13.으로전월대비 1.4% 상승하였다. - 식용유와밀가루가전월대비소폭하락하였으나, 라면, 국수, 과자류, 장류등이전월보다상승하였다. 1월배합사료지수 (PPI) 는양우용, 양돈용, 양계용이각각 11.9, 11., 11.3으로나타나, 전체지수는 111.8로전월과같게나타났다. 생산자및소비자물가지수동향 2 한국농촌경제연구원 배합사료 (PPI) 식품 (CPI) 단위 : 21 년 =1( 배합사료 ), 215 년 =1( 식품 ) 구분 214년 215년 216년 216년 217년증감률 (%) 12월 1월전월대비전년동기대비 양우 양돈 양계 사료가격 밀가루 국수 라면 두부 식용유 부침가루 장류 빵류 과자류 식품가격 주 : 소비자물가지수 (CPI) 는마케팅비용등이포함되므로생산자물가지수 (PPI) 와서로다른추이를보일수있음. 자료 : 통계청 217년 1/4분기식품 사료물가하락전망 217년 1/4분기국제곡물관련국내식품 사료가격은전분기대비하락할것으로전망된다. - 1/4분기국내식품 사료가격지수는각각 1.3, 111.으로전망되어전월전망치보다하락할것으로추정된다. - 2/4분기에는곡물수입단가가상승할것으로예상되어식품및사료가격지수는각각전분기대비.5%,.2% 상승할것으로전망된다. 국내식품 사료가격지수동향및전망 사료가격 식품가격 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 단위 : 215년 =1( 식품가격 ), 21년 1월 =1( 사료가격 ) 구분 식품가격 사료가격 /4분기 /4분기 /4분기 /4분기 /4분기 ( 전망 ) 1.3(-1.5%) 111.(-.9%) 2/4분기 ( 전망 ) 1.8(.5%) 111.3(.2%) 주 : 식품가격지수는밀가루, 부침가루, 국수, 라면, 식용유, 두부, 장류, 과자류, 빵류, 사료가격지수는양우용, 양돈용, 양계용으로구성되며, 지수는통계청물가가중치를이용하여산출함. ( ) 는전분기대비하락률임. 자료 : 한국농촌경제연구원 (KREI), 식품 사료가격전망모형

21 이슈 : 국제곡물시장중장기전망 국제곡물수급및가격추이 11) 196년대이후세계주요곡물 ( 밀, 옥수수, 콩, 쌀 ) 생산량과소비량은연평균약 2.6% 수준으로비교적안정적으로증가하는모습을보인반면가격은 197년대초와 27 8년에크게급등하는모습을보였다. - 두번의가격급등이외에도이상기상등에따른생산량변동으로전반적인가격변동성이큰모습이다. 세계주요곡물재고량은 197년대초식량파동이후의생산량증가로 198년대중반까지꾸준히증가하였으며이후 2년대초반까지약 2년간안정적인추이를보였다 년대중반까지소비량보다생산량증가폭이커재고량은지속적으로증가하였으며, 재고율은 8년대부터 2년간 3% 수준으로유지되었다. 2년대중반이후, 이상기상으로인한생산량감소와바이오에너지용및사료용곡물수요증대등으로곡물소비량이증가하여재고량이급격히감소하였으며, 결국 27~8년애그플레이션으로이어졌다. - 주요곡물의실질가격은단기적으로수급상황에의해변동되나, 장기적으로는기술발전에따른단위당생산비하락이반영되어하락하는추이를보인다. 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 세계주요곡물수급및가격추이단위 : 달러 / 톤, 백만톤재고량생산량교역량소비량명목가격실질가격 (21=1) 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 196/61 197/71 198/81 199/91 2/1 21/11 주 : 주요곡물은밀, 옥수수, 콩, 쌀임. 자료 : 미국농무부 (USDA), 세계은행 세계주요곡물생산량, 재고량및가격추이를보면재고량감소가수년간누적된후가격이급등하며, 가격급등기전후를기점으로재배면적증가속도가빨라지는특징이존재한다 년대이후국제곡물가격이급등하기이전에짧게는 2~3년, 길게는 5~6년지속적으로재고량이감소하였다. - 또한가격이 2~3배급등한 197년대초와 27~8년애그플레이션을전후하여재배면적증가속도가빨라지는경향을나타낸다. - 이는재고량의수급완충기능이약해질경우가격이급등할뿐만아니라높은수준으로상당기간지속되며, 이러한고곡가는재배면적증대로이어진다는것으로해석할수있다. 11) 한국농촌경제연구원, 농업전망 217

22 이슈 : 국제곡물시장중장기전망 최근의세계주요곡물재고량, 가격및재배면적추이를볼때적어도향후 2~3년이내에국제곡물가격이급등할확률은매우낮을것으로예상된다. - 27~8년애그플레이션이후지속된고곡가로재배면적이크게늘어나재고량이증가하는모습을보인다. 이는생산량증가가신규사료및바이오연료수요를충당하고있음을나타낸것이라할수있다. - 재배면적증대로인한생산기반확충과역대최고수준의재고량으로당분간안정적인곡물가격추이가예상된다. 세계주요곡물재배면적및재고량추이 7 재고량재배면적가격 ( 우측 ) 단위 : 백만 ha, 백만톤, 21= 한국농촌경제연구원 / /66 197/ /76 198/81 199/86 199/ /96 2/1 25/6 21/11 215/16 주 : 주요곡물은밀, 옥수수, 콩, 쌀임. 자료 : 미국농무부 (USDA), 세계은행 217/18 년세계곡물시장전망 5 한국농촌경제연구원은 217/18년국제곡물가격은연이은풍작으로인한수급여건개선에도전년도곡물가격하락폭이컸다는측면을반영하여 216/17과비슷한수준으로전망하였다. - 그러나미국농무부 (USDA) 는연이은풍작으로인한재고량증가와주요거시경제변수들이가격하락요인으로작용하여 217/18년곡물가격이전년보다다소낮은수준이될것으로전망하였다. 12) 217/18년세계밀수급여건은 216/17년보다다소악화될것으로예상되나평년대비양호한상황이지속될전망이다. 다만, 생산량이소비량보다큰폭으로감소할것으로예상되어밀가격은 216/17년대비상승할것으로전망된다. 217/18년세계옥수수수급은생산량및재고량감소전망으로 216/17년대비소폭악화되어가격은 216/17년대비상승할것으로전망된다. 그러나생산량과재고량이많아여유로운수급여건은지속될전망이다. 생산량및이월재고량증가로 217/18년콩재고량은소폭증가하나소비량증가폭이커재고율하락이전망된다. 또한대두유가격강세유지전망으로 217/18년콩가격은강보합세를보일전망이다. 217/18년세계쌀은재배면적과주산지기상개선으로인한단수증가로여유로운수급여건이지속될전망이다. 216/17년에이어장립종및중 단립종쌀가격은생산량및재고량증가가예상되어하락할것으로전망된다. 12) USDA, USDA Agricultural Projections to 226, February, 217

23 이슈 : 국제곡물시장중장기전망 217/18 년수급및가격전망 < 밀 > < 옥수수 > 생산량 소비량 재고량 가격 ( 우 ) 생산량 소비량 재고량, 달러 / 톤 가격 ( 우 ) 평년 (3 개년평균 ) /16 ( 추정 ) /17 ( 전망 ) 217/18 ( 전망 ) ,2 1, 평년 (3 개년평균 ) /16 ( 추정 ) 1,38.9 1,1.9 1,22.4 1, /17 ( 전망 ) /18 ( 전망 ) < 콩 > < 쌀 > 4 생산량소비량재고량 가격 ( 우 ) 7 6 생산량 중립종가격 ( 우 ) 소비량 재고량 장립종가격 ( 우 ) 1, 평년 (3 개년평균 ) 215/16 ( 추정 ) 자료 : 한국농촌경제연구원, 농업전망 /17 ( 전망 ) 217/18 ( 전망 ) 평년 (3 개년평균 ) /16 ( 추정 ) /17 ( 전망 ) 217/18 ( 전망 ) 1, 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 세계곡물시장중장기전망 중장기적으로는세계주요곡물 ( 밀, 옥수수, 콩, 쌀 ) 의수급균형이이루어져생산량, 소비량, 수출량, 재고 량이지속적으로증가할것으로전망된다. 주요곡물의명목가격은상승추이를보이나농업기술발전에 따른단위당생산비하락으로실질가격은소폭하락하는추이를보일것으로예상된다. 주요곡물중장기가격전망 1,2 1, 밀옥수수콩중립종쌀장립종쌀 단위 : 달러 / 톤 /1 2/3 4/5 6/7 8/9 1/11 12/13 14/15 16/17 18/19 2/21 22/23 24/25 26/27 주 : KREI GEM-LOCS

24 부표 밀선물포지션 ( 비상업 ) 추이 밀포워드커브 (Forward Curve) 단위 : 만계약 단위 : 달러 / 톤 25 비상업순매수 ( 우 ) 비상업매수 ( 좌 ) 비상업매도 ( 좌 ) 월 5 월 7 월 9 월 12 월 3 월 5 월 7 월 9 월 12 월 3 월 214 년 215 년 216 년 217 년 217 년 218 년 219 년 옥수수선물포지션 ( 비상업 ) 추이 옥수수포워드커브 (Forward Curve) 24 6 단위 : 만계약 비상업순매수 ( 우 ) 비상업매수 ( 좌 ) 비상업매도 ( 좌 ) 단위 : 달러 / 톤 한국농촌경제연구원 월 5 월 7 월 9 월 12 월 3 월 5 월 7 월 9 월 12 월 3 월 214 년 215 년 216 년 217 년 217 년 218 년 219 년 콩선물포지션 ( 비상업 ) 추이 콩포워드커브 (Forward Curve) 단위 : 만계약 단위 : 달러 / 톤 4 비상업순매수 ( 우 ) 비상업매수 ( 좌 ) 비상업매도 ( 좌 ) 월 5 월 7 월 8 월 9 월 11 월 1 월 3 월 5 월 7 월 8 월 9 월 11 월 3 월 214 년 215 년 216 년 217 년 217 년 218 년 219 년 주 : 순매수포지션 = 매수포지션 - 매도포지션자료 : 미상품선물거래위원회 (CFTC)

25 부표 주요곡물 FOB 수출가격 구분 구분 Australia ASW Western Argentina Feed UpRiver BlackSea Feed BlackSea Feed BlackSea Milling 옥수수콩쌀 Brazil Feed Paranagua US 3YC Gulf Argentina UpRiver Brazil Paranaqua US 2Y Gulf Thailand 1% grade B 단위 : 달러 / 톤 US medium 4% Broken (California) 밀 Canada US DNS 14% US DNS 13.5% CWRS Vancouver PNW PNW US HRW Gulf US SRW Gulf US SW PNW 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 주 : 217 년 2 월 FOB 수출가격은 1 일 ~23 일까지의평균가격임. 주요곡물 FOB 수출가격은참고자료로서용도, 구매시점, 계약조건등에따라가격이상이하여국내수입단가에직접적으로반영되는데한계가존재함. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC)

26 부표 밀수급동향및전망 26 한국농촌경제연구원 생산량 소비량 수출량 기말재고량 구분 평년 (3 개년 ) 215/16 ( 추정 ) 216/17 (1 월전망 ) 216/17 (2 월전망 ) 전월대비 증감률 (%) 15/16 대비 세계 EU 중국 인도 미국 러시아 캐나다 호주 우크라이나 아르헨티나 브라질 멕시코 세계 EU 중국 인도 미국 러시아 캐나다 호주 우크라이나 아르헨티나 브라질 멕시코 세계 EU 중국 인도 미국 러시아 캐나다 호주 우크라이나 아르헨티나 브라질 멕시코 세계 EU 중국 인도 미국 러시아 캐나다 호주 우크라이나 아르헨티나 브라질 멕시코 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

27 부표 옥수수수급동향및전망 생산량 소비량 수출량 기말재고량 구분 평년 (3 개년 ) 215/16 ( 추정 ) 216/17 (1 월전망 ) 216/17 (2 월전망 ) 전월대비 증감률 (%) 15/16 대비 세계 미국 중국 브라질 EU 아르헨티나 인도 우크라이나 멕시코 캐나다 러시아 세계 미국 중국 브라질 EU 아르헨티나 인도 우크라이나 멕시코 캐나다 러시아 세계 미국 중국 브라질 EU 아르헨티나 인도 우크라이나 멕시코 캐나다 러시아 세계 미국 중국 브라질 EU 아르헨티나 인도 우크라이나 멕시코 캐나다 러시아 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

28 부표 28 한국농촌경제연구원 생산량 소비량 수출량 기말재고량 구분 평년 (3 개년 ) 215/16 ( 추정 ) 콩수급동향및전망 216/17 (1 월전망 ) 216/17 (2 월전망 ) 전월대비 증감률 (%) 15/16 대비 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 인도 캐나다 우크라이나 러시아 EU 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 인도 캐나다 우크라이나 러시아 EU 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 인도 캐나다 우크라이나 러시아 EU 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 인도 캐나다 우크라이나 러시아 EU 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

29 부표 생산량 소비량 수출량 기말재고량 구분 평년 (3 개년 ) 215/16 ( 추정 ) 쌀수급동향및전망 216/17 (1 월전망 ) 216/17 (2 월전망 ) 전월대비 증감률 (%) 15/16 대비 세계 중국 인도 베트남 태국 미얀마 브라질 일본 미국 이집트 EU 세계 중국 인도 베트남 태국 미얀마 브라질 일본 미국 이집트 EU 세계 중국 인도 베트남 태국 미얀마 브라질 일본 미국 이집트 EU 세계 중국 인도 베트남 태국 미얀마 브라질 일본 미국 이집트 EU 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물 주 : 공급량 ( 생산량, 이월재고량 ) 전망치는각국정부및민간연구기관의전망보고서를이용하였으며, 공급량이외의전망치는 KREI 국제곡물모형 (GEM-LOCS) 을이용하여추정하였음. 자료 : KREI-KOWGOS(Korean World Grain Outlook System)

30 부표 주요곡물수입단가 단위 : 달러 / 톤 구분 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월평균 3 한국농촌경제연구원 밀 옥수수 콩 밀 옥수수 콩 제분용 사료용 식용 사료용 식용 채유용 대두박 제분용 사료용 식용 사료용 식용 채유용 대두박 미국 호주 캐나다 전체 우크라이나 러시아연합 불가리아 전체 미국 러시아연합 브라질 전체 미국 브라질 우크라이나 전체 미국 캐나다 전체 브라질 미국 전체 브라질 아르헨티나 중국 전체 미국 호주 캐나다 전체 우크라이나 러시아연합 불가리아 전체 미국 러시아연합 브라질 전체 미국 브라질 우크라이나 전체 미국 캐나다 전체 브라질 미국 전체 브라질 아르헨티나 중국 전체 주 : 217 년 2 월수입단가는 1 일 ~2 일까지의평균수입가격임. 자료 : 관세청

31 부표 주요곡물수입량 밀 옥수수 콩 밀 옥수수 콩 주 : 식용옥수수는기타옥수수 ( 세번 : 1599), 식용콩은기타콩 ( 세번 : 12199). 남미 : 브라질, 아르헨티나, 유럽 : 우크라이나, 헝가리, 불가리아등주로동유럽국가자료 : 관세청 단위 : 만톤 구분 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 1월 11월 12월 합계 미국 제 호주 분 캐나다 용 기타 전체 사료용 식용 사료용 식용 채유용 대두박 제분용 사료용 식용 사료용 식용 채유용 대두박 유럽 미국 기타 전체 미국 유럽 남미 기타 전체 미국 남미 유럽 기타 전체 미국 캐나다 기타 전체 브라질 미국 기타 전체 남미 중국 기타 전체 미국 호주 캐나다 기타.1.1 전체 유럽 미국.. 기타 전체 미국 유럽 남미.. 기타 전체 미국 남미 유럽 기타 전체 미국.8.8 캐나다.1.1 기타.. 전체.9.9 브라질.. 미국 기타.. 전체 남미 중국.. 기타.5.5 전체 농업관측 217 년 3 월호 국제곡물

32 요약국제곡물관측보발행예정일 : 217 년 4 월호 (3 월 31 일 ) 216/17 년세계주요곡물수급상황전월대비소폭악화 세계주요곡물 ( 밀, 옥수수, 콩, 쌀 ) 생산량은전월대비.1% 감소한 26 억 833 만톤, 기말재고율은.7%p 하락한 26.3% 전망 217 년 1/4 분기국제곡물선물가격강보합세전망 1/4 분기국제곡물선물가격은전분기대비 3.9%, 2/4 분기는 2.9% 상승전망 217 년 1/4 분기곡물수입단가하락전망 1/4 분기곡물수입단가는전분기대비식용 6.3%, 사료용 7.5% 하락전망 217 년 1/4 분기국내식품 사료물가하락전망 ENSO Monitoring 217년 2월중순열대태평양해수면온도는. 로나타나중립적인상태를보이고있으며, 대부분기상변수들도라니냐가종식된것을증명하고있다. ENSO 예측모형은 217년상반기까지해수면이중립적인상태를유지하나하반기엘니뇨발생가능성이있음을전망하고있다. 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% FMA MAM AMJ MMJ JJA JAS ASO SON OND 자료 : IRI, CPC/IRI ENSO Update, February 16, 217 농업관측( 국제곡물 ) 은농산물수입, 가공, 유통관련종사자와최종소비자에게관측정보를제공하여합리적의사결정을지원하고, 향후국제수급및가격변화가국내물가에미치는영향을계측하여정부에제공함으로써물가안정을위한기초자료로활용하고자합니다. 농업관측( 국제곡물 ) 은농림축산식품부의지원으로한국농촌경제연구원농업관측본부에서주요국제곡물관련생산량, 소비량, 수출량, 재고량등각종국제통계자료를수집 분석한후수급동향및전망을국제곡물관측시스템 (KOWGOS) 으로분석한것입니다. 전망결과는앞으로세계기상및수급여건의변동에따라달라질수있습니다. 담당자 : 승준호 ( 밀, 국제곡물모형운영 ), 김지연 ( 옥수수, 거시경제동향및전망 ), 박지원 ( 콩, 국내시장동향및전망 ), 임권택 ( 쌀, 국제시장동향및전망 ) 감수 : 황의식 ( 농업관측본부장 ), 김종진 ( 곡물관측실장 ) TEL: 61) , FAX: 61)