목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 주식업종별투자비중 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 클래스별판매

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1 주 자산운용보고서 KTB 공모주하이일드분리과세증권투자신탁 [ 혼합 ] ( 운용기간 : 216 년 11 월 16 일 ~ 217 년 2 월 15 일 ) o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가 가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. KTB 자산운용 ( 주 ) 서울시영등포구여의대로 66 KTB 빌딩 13 층 ( 전화 ,

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 주식업종별투자비중 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 클래스별판매회사보수현황 투자운용인력변경내역 5 비용현황 보수및비용지급현황 총보수비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이

3 공지사항 1. 이보고서는자본시장법에의해 'KTB 투자신탁 [ 혼합 ]' 의자산운용회사인 'KTB 자산운용 ( 주 )' 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 'KEB 하나은행 ' 의확인을받아판매회사또는한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 2. 본펀드는 217년 2월 1일수시공시사항에따라투자설명서와신탁약관이변경되었습니다 : 이익분배에관한사항 ( 평가손익유보 매매및평가이익유보 ) 변경사항은법개정사항을반영하여투자대상및투자제한사항을변경하였습니다. 자세한사항은금융투자협회 ( 수시공시및당사홈페이지공시를참고하시기바랍니다. 3. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 4. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 각종보고서확인 : KTB 자산운용 ( 주 ) 한국금융투자협회 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 위험등급 : 4 등급 KTB투자신탁 [ 혼합 ]( 운 ) KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류A KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류Ae KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류 C KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류 CI KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류CW AZ766 AZ768 B4965 AZ769 AZ77 B5316 펀드의종류 혼합형, 추가형, 종류형 최초설정일 운용기간 존속기간 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 KTB 자산운용 ( 주 ) 펀드재산보관회사 KEB 하나은행 판매회사 HMC 투자증권,IBK 투자증권,KB 증권 ( 구현대증권 ),NH 농협은행,NH 투자증권, 교보증권, 대신증권, 동부증권, 미래에셋대우, 삼성증권, 신한금융투자, 유안타증권, 유진투자증권, 케이티비투자증권, 키움증권, 하이투자증권, 한국투자증권 일반사무관리회사 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은국내을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며국내은투자신탁재산의 6% 이상투자하고, 그밖에주식등에투자하여발생하는자본소득및이자소득을획득하여수익자에게금융투자상품등에의투자를통한자본증식의수단을제공함을그목적으로합니다. 또한, 이투자신탁은고위험고수익투자신탁으로서조세특례제한법제 91 조의 15 및동법시행령제 93 조등관련법령등에서정하는바에따라세제혜택을받을수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 [ 혼합 ]( 운 ) [ 혼합 ] 종류 A [ 혼합 ] 종류 Ae [ 혼합 ] 종류 C [ 혼합 ] 종류 CI [ 혼합 ] 종류 CW 항목 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=AB) 발행수익증권총수 (D) 기준가격주 ) (E=C/D 1) 기준가격 기준가격 기준가격 기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 말 1,23.19 종류 (Class) 별기준가격현황 말 증감률 194, , , ,12 기준가격 1, , , , ,12 1, , , , ,17.8 1, , ,

4 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 [ 주식 ] 동기간뉴파워프라즈마, 마이크로프랜드, 오션브릿지, 호전실업등 4 개공모주에투자하였습니다. 16 년 4 분기 IPO 시장은공모가가다소높게형성되는모습을보이며, 밸류에이션부담이존재하고, 개별종목들의급등락세가연출되며다소불안정한모습을보였습니다. 또한동기간코스닥시장이냉각되며공모주투자심리도냉각되는모습을보였습니다. 철저한펀더멘탈 ( 기초경제여건 ) 분석및밸류에이션 ( 주가수준 ) 검토등을통해서동기간중상장한공모주중리스크관리를최우선으로일부종목만선별투자를진행하였습니다. 현재삼성바이오로직스, 호전실업, 클리오, 레이언스, 코스메카코리아등을보유하고있습니다. [ ] 해간동안 OPEC 정례회의에서감산합의가성공에따른유가상승, FOMC 에서점도표 3 회인상변화및트럼프의감세정책등경기부양기대에따른위험자산선호로장기물위주금리상승흐름나타났으며, 단기물수급안정및상간국내기준금리동결전망으로단기물은금리하락흐름보였습니다. 운용기간중국고 3 년금리 9bp 하락, 1 년금리.5bp 상승하였으며, 신용스프레드는축소양상을나타내었습니다. 현재포트폴리오는일반은 1~3 년국고통안채, 특수채, 은행채중심로구성하였고하이일드은 2 년이하로구성되어있습니다. 운용기간중크레딧스프레드는축소되어 BM( 비교지수 ) 대비아웃포펌하였습니다. ( 하이일드종목분석및편입 ) 아시아나항공, 아주산업, 한화첨단소재, AJ 네트웍스, 현대로지스틱스등을보유하고있습니다. 투자환경및운용계획 [ 주식 ] IPO 시장은올해도전년과마찬가지로증권거래소의적극적상장유치계획에따라공모주투자기회는증가할것으로기대하고있습니다. 다만, 불확실한시장상황과공모가상승에따른수익률저하가능성등을고려하여향후공모종목들에대해서기업펀더멘탈 ( 기초경제여건 ) 및밸류에이션 ( 주가수준 ) 점검을통해리스크관리를최우선시하고동시에수익률을제고하도록하겠습니다. [ ] 미 FOMC( 미연방공개시장위원회 ) 금리인상경계감이높아진가운데미예산안및세제개혁안과월중박근혜대통령탄핵심판선고등각종이벤트대기에따른보수적투자스탠스감안금리상승할것으로예상되나, 국내소비가 3 개월연속감소하는등내수부진이지속되는가운데중국의경제보복조치감안수출개선세는지속가능성이제한될것으로전망돼금리상승흐름은제한적일것으로예상합니다. 따라서은금리상승흐름전망감안듀레이션중립관점에서탄력적으로운용할계획이며자본차익보다는캐리수익률제고에중점을두고운용할것입니다. 하이일드의경우종목및섹터분석을통해우량종목중심으로편입운용할계획입니다 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) [ 혼합 ]( 운 ) [ 혼합 ] 종류 A [ 혼합 ] 종류 Ae [ 혼합 ] 종류 C [ 혼합 ] 종류 CI [ 혼합 ] 종류 CW 비교지수 ( 벤치마크 ) 최근 3 개월 (.2) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1 년 5% + 회사채 BBB+ 1 년 5% 최근 6 개월 종류 (Class) 별현황 (14.56) (15.18) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (.56) 최근 9 개월 (.14) (.31) (.41) (14.54) 최근 12 개월 (.11) (.82) (.36) (.8) (.43) (.24) (.1) (.72) (.43) (.22) (.17) (.84) (14.68) (.3) (.8) (.6)

5 [ 혼합 ]( 운 ) (.6) [ 혼합 ] 종류 A [ 혼합 ] 종류 Ae [ 혼합 ] 종류 CI (.84) (14.68) [ 혼합 ] 종류 CW 비교지수 ( 벤치마크 ) 2.62 최근 1 년최근 2 년 (.17) [ 혼합 ] 종류 C (.8) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1 년 5% + 회사채 BBB+ 1 년 5% 종류 (Class) 별현황 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. (1.21) 5.89 최근 3 년 최근 5 년 (1.76) (.43) (.37) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 주식 증권 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 1, 기타 4 손익합계 2,22 1, 자산현황 자산구성현황 통화별 KRW () 주식 5,818 (3.99) 합계 5,818 * ( ) : 구성비중 12,576 (82.66) 증권 어음 집합투자 장내 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 12,576 18, 기타 ( 단위 : 백만원,%) 자산총액 18, ,871 () () () () () () () (12.93) (.42) (1) 145,871 자산별구성비중 7 기타 7 주식기타 자산별구성비중 단기대출및예금 # 4.69 단기대출및예금 # 4.69 특별자산 어음특별자산 부동산 합투자부동산 파생상품 파생상품 생상품 집합투자 집합투자 부동산 어음 어음 별자산 주식 대출및예금주식 기타 주식업종별투자비중 ( 단위 : %) 종목명 비중 의약품 제조 1.64 섬유, 의복 4.61 종목명비중

6 주식업종별투자비중 의약품 85% 섬유, 의복 4% 제조 11% 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 종목명 이랜드리테일 113 농협금융 ( 은행 )21511 이 2YB 산금 15 신이 비중 7.1 산금 15 신이 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 종목명 국고21712(146) 단기상품 REPO매수 (217215) 8 9 단기상품 REPO 매수 (217215) 국고 35173(121) 아시아나항공 대성산업가스 비중 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 이랜드리테일113 1,3 1,354 대한민국 KRW BBB 7.1 농협금융 ( 은행 )21511이2Y 1, 1,75 대한민국 KRW AAA 6.91 산금15신이 , 1,74 대한민국 KRW AAA 6.91 산금15신이 , 1,56 대한민국 KRW AAA 6.89 아시아나항공771 1, 1,3 대한민국 KRW BBB 6.88 국고21712(146) 9,258 9,333 대한민국 KRW N/A 6.4 국고35173(121) 7,2 7,32 대한민국 KRW N/A 5.2 대성산업가스6 6, 6,34 대한민국 KRW BBB 주 ) 투자대상상위 1종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금리 만기일 발행국가 REPO매수 KIDB자금중개 ,41.1 대한민국 REPO매수 KIDB자금중개 ,883.1 대한민국 주 ) 투자대상상위 1종목및평가이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 통화 KRW KRW 4. 투자운용인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 김정희 이주호 투자운용인력변경내역 이주호 변경유형 신규 신규 펀드개수 155 운용중인펀드형황 ,952 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 ~ 현재 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함 성명 김정희 직위 상무 부부장 4 변경일자 운용규모 18,758 펀드개수 운용규모 운용기간 ~ 현재 협회등록번호 집합투자기구의운용전문인력변경내역등은한국금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다 ( 인터넷주소 단, 한국금융투자협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의기준일이상이할수있습니다.

7 5. 비용현황 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 자산운용사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매. 중개수수료 판매회사 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 비율 비율 클래스별판매회사보수현황 ( 단위 : 백만원, %) 펀드명칭 [ 채혼 ] 종류 A [ 채혼 ] 종류 Ae [ 채혼 ] 종류 C [ 채혼 ] 종류 C I [ 채혼 ] 종류 CW 비율 비율 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) [ 혼합 ]( 운 ) [ 혼합 ] 종류 A [ 혼합 ] 종류 Ae [ 혼합 ] 종류 C [ 혼합 ] 종류 CI [ 혼합 ] 종류 CW 총보수 비용비율 (A) 종류 (Class) 별현황 매매ㆍ중개수수료비율 (B).1.1 합계 (A+B) 주1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다

8 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 매수매도매매회전율주 ) 수량수량해간 156,569 7, 주 ) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 연환산 최근 3 분기매매회전율추이 16 년 5 월 16 일 ~16 년 8 월 15 일 16 년 8 월 16 일 ~16 년 11 월 15 일 16 년 11 월 16 일 ~17 년 2 월 15 일

9 자산보관 관리보고서 1. 집합투자기구의개요 가. 집합투자기구명칭 : KTB투자신탁 [ 혼합 ] 종류모 (A,C,CI,CW,Ae) 나. 분류 : 증권집합투자기구혼합형 다. 보관ㆍ관리기간 : ~ 라. 집합투자업자 : KTB자산운용 ( 주 ) 마. 투자매매업자ㆍ투자중개업자 : 신한금융투자등총18개사 2. 집합투자규약의주요변경사항 변경일자 변경사유 소득세법시행령개정사항반영 변경전 주요변경내용 변경후 제 33( 이익분배 ) 제 3 항추가 ( 자산의매매 / 평가이익유보조항추가 ) 법령개정사항반영 제 19 조 ( 운용및투자제한 ) 제 2 호, 제 8 호변경 제 49 조 ( 금전차입등의제한 ) 제 2 항 ( 순자산 ) 변경 제 5 조 ( 공시및보고서등 ) 제 7 항변경 ( 운용보고서교부방법 ) 및제 8 항신설 ( 자산보관관리보고서교부방법 ) 3. 투자운용인력의변경 해당사항없음 4. 집합투자자총회의결의내용 해당사항없음 5. 이해관계인과의거래의적격여부를확인한경우의그내용 해당사항없음 6. 회계감사인의선임ㆍ교체ㆍ해임에관한사항 ( 단위 : 원 ) 회계감사인명계약기간감사보수 계약방법 안진회계법인 12 개월 2,2, 서면 7. 법제 247 조제 5 항각호의사항확인 (1) 투자설명서가법령및집합투자규약에부합하는지의여부 부합함 (2) 자산운용보고서의작성이적정한지여부 적정함 (3) 위험관리방법의작성이적정한지여부 해당사항없음 (4) 집합투자재산의평가가공정한지의여부 공정함 (5) 집합투자재산의평가결과에따라기준가격이적정하게산출되었는지의여부 적정함 (6) 집합투자업자의운용지시가법, 집합투자규약또는투자설명서에위반된경우신탁업자또는투자회사감독이사의시정요구및이에대한집합투자업자의이행명세 해당사항없음 (7) 집합투자증권의추가발생시기존투자자의이익을해칠염려가없는지여부 해당사항없음 (8) 집합투자재산별로미리정해진자산배분명세에따라매매결과가공정하게배분되었는지의여부 해당사항없음 8. 그밖에투자자보호에필요한사항 이보고서는집합투자기구재산을보관관리하는신탁업자가집합투자재산이적정하게운용되었는지여부등에관하여확인한내용을투자자에게제공하기위해 자본시장과금융투자업에관한법률 제248조제1항에따라작성되었습니다. 신탁업자명 : ( 주 )KEB 하나은행수탁영업부 이집합투자기구의운용및투자등과관련한보다자세한사항은해당판매회사, 집합투자업자및금융투자협회 ( 의홈페이지를이용하실수있습니다.