투자자리포트 는투자자가현명하게자산을 관리할수있도록금융회사및 서비스 상품에대하여객관적이고 공정한정보제공을목적으로 하고있습니다. 투자고수놀부 [ 재단의대표캐릭터입니다. ] 현재시장은? 금융기법의발달, 넘쳐나는금융상품그리고투자자를유혹하는금융회사의마케팅등으로투자자의선택이더욱어

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1 ISSN 투자자리포트 Vol.03_ [ 평가 / 분석 ] 은퇴설계의王, 연금저축 연금저축펀드, 이런상품에주목하라! 공격적인투자자를위한 한국밸류 10 년투자연금증권전환형투자신탁 1( 주식 ) 적극적인투자자를위한 신영연금 60 증권전환형투자신탁 ( 주식혼합 ) 연금저축신탁, 어떤상품을고를까? 채권형은신한은행의 연금신탁채권형제1호 안정형은국민은행의 KB실버웰빙연금신탁 재형적금길라잡이 재형적금, 이제는따져보고가입하자! 고금리를노린다면 KDB 다이렉트재형저축 과 외환신재형저축 을! 본리포트는투자자가금융회사및금융서비스 상품을선택하고자할때참고할수있는정보제공을목적으로하며특정금융상품이나금융회사를추천하거나권고하는것이아닙니다. 재단은신뢰할수있는자료를바탕으로최선을다해본리포트를작성하였으나, 재단이그내용의정확성과완전성을보증하지는않습니다. 따라서본정보를토대로이루어진투자자의금융행위결과에대한책임은전적으로투자자자신에게있음을알려드립니다. 본리포트의저작권은한국투자자보호재단에있으며, 무단전제및배포를금합니다. [ 본내용은재단홈페이지 ( 에서상세히확인가능합니다. ]

2 투자자리포트 는투자자가현명하게자산을 관리할수있도록금융회사및 서비스 상품에대하여객관적이고 공정한정보제공을목적으로 하고있습니다. 투자고수놀부 [ 재단의대표캐릭터입니다. ] 현재시장은? 금융기법의발달, 넘쳐나는금융상품그리고투자자를유혹하는금융회사의마케팅등으로투자자의선택이더욱어려워지고있습니다. 그래서재단은? 한국투자자보호재단은일반투자자가쉽게이해하고참고할수있도록금융회사, 서비스및상품에대한분석및평가결과를정기적으로제공합니다. 그러나주의! 본리포트는신뢰할수있는자료를바탕으로최대한합리적이고상식적인기준을적용하여만들었습니다. 다만원자료의불완전성및과거수치에근거한미래예측의한계등문제가있으므로이용자여러분은그정확성및유효성에한계가있음을반드시이해하고활용하시길바랍니다. 한국투자자보호재단 ( 은투자자보호및투자자교육을위해설립된비영리공익기관입니다.

3 C O N T E N T S 1. 연금저축 02 - (Guide) 은퇴준비의王, 연금저축 02 요모조모특성살피기 02 세제혜택살피기 03 신탁, 펀드계좌, 보험, 뭐가좋을까? 04 연금저축펀드계좌, 이렇게관리하자! 05 - ( 평가 / 분석 ) 연금저축펀드, 주목할상품은? 06 평가방법 / 평가대상 06 주목할연금저축펀드 07 집중분석, 이펀드가궁금하다! 08 - ( 평가 / 분석 ) 연금저축신탁, 주목할상품은? 10 평가방법 / 평가대상 10 주목할연금저축신탁 재형저축 14 - (Guide) 재형저축바로보기 14 재형적금 vs. 재형펀드 14 7년이상유지해야 15 다른절세상품과비교해보기 15 - ( 평가 / 분석 ) 재형적금길라잡이 16 평가방법 / 평가대상 16 우수재형적금 펀드 19 - ( 평가 / 분석 ) 주목할펀드 금융정보찾기 24 ( 펀드, 연금저축, 재형적금 ) 24

4 Guide 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 은퇴준비의王, 연금저축 ] 안정적인노후를준비하는데필수적인상품이연금저축이다. 그러나연금저축의특성과실질적인세제혜택을제대로이해하고있어야그장점을충분히활용할수있다. 정기적인소득없이살아야하는은퇴기에대한고민이깊어지고있다. 통계청 (2011) 에의하면평균은퇴연령이약 55세인데, 현재 55세에도달한사람의기대여명이남자 25.6년, 여자 31.1년이다. 이것은약 25~30년의기나긴노후를그동안모은자산과연금에의존하여살아가야한다는뜻이다. < 활용흐름에따른연금저축의특성 > 가입시 나이, 소득에관계없이누구나가입가능 본인명의의연금저축만소득공제가능 ( 자녀, 부인등부양자명의의불입액은공제안됨 ) 신탁, 펀드계좌, 보험중복수선택가능 ( 하나만택할것없이여러개의상품에가입가능 ) 국민연금, 퇴직연금, 개인연금이렇게 3개의연금을착실히준비한다면노후에쓸돈을어느정도마련할수있다 1) 고한다. 현재국민연금에불입하는만큼개인연금에도꾸준히적립하여 2) 3개의연금을 20년간충실히유지하면소득대체율이약 54.9% 에이른다는것이다. 만약개인연금의유지기간만 40년으로늘리면소득대체율은 78.3% 에이르므로퇴직전과크게다르지않은삶의수준을유지할수있다. 결론적으로, 국민연금과퇴직연금은의무가입제도이므로개인연금만스스로알차게준비한다면어느정도안정적인노후를보낼수있게된다. 대표적인개인연금상품으로 연금저축 이있다. 연 400 만원한도내에서불입금전액을소득공제해주는절세상품으로, 5년이상꾸준히적립하면만 55세이후에 원금 + 수익 을약 10년이상에걸쳐연금으로지급받을수있다. 2013년소득세법이대폭개정되면서연금저축제도가상당히많이바뀌었으므로 3) 바뀐제도를기준으로연금저축의특성을차근차근확인해볼필요가있다. 요모조모특성살피기오른쪽그림은가입부터연금수령까지활용흐름에따라연금저축의특성을정리한것이다. 에표시를하면서하나씩살펴보자. 적립시 연금수령시 가입기간 : 5년이상 적립방법 - 신탁, 펀드계좌 : 자유납 ( 넣고싶을때넣기 ) - 보험 : 정기납 ( 꾸준히넣기 ) 불입한도 : 연 1,800만원 소득공제 : 연 400만원까지 ( 초과불입액은공제혜택없으며, 연말정산시공제항목으로신고해야함 ) 초과불입액은불이익없이중도인출가능 ( 보험등은상품에따라중도인출이제한될수있음 ) 중도해지시 : 기타소득세 (22%) ( 소득공제받은부분 + 수익 에만기타소득세가부과되며, 초과불입액에는세금이부과안됨 ) 중간에다른상품으로계약이전가능 연금저축펀드계좌는계좌내에서자유롭게다른펀드로갈아탈수있음 5년이상유지, 만 55세이후에연금수령 ( 일시금으로받으면초과불입액을제외한나머지금액에기타소득세 (22%) 부과 ) 매년연금수령한도액이있음 - 한도액이상수령분에는기타소득세 (22%) 부과 ) - 1 연차에는평가총액 1/10, 2년차에는 1/9, 3년차에는 1/8 이하.. 이런식으로한도액이결정됨 연금지급개시후추가납입은불가능 사망할경우, 배우자가원하면승계가능 ( 사망한달이속하는달로부터 6개월내 ) 1) 강성호 다층보장체계를활용한한국노후소득보장 2009 헬스케어심포지엄 2) 현재국민연금은소득의 9% 를보험료로수취하고있으므로개인연금에도소득의 9% 씩적립하는것으로가정 3) 기존가입자는기존제도와신규제도중유리한부분을취사선택가능 ( 가령 5 년납입, 만 55 세이후 5 년간수령가능 ) 02 투자자리포트 Vol.03_June 2013

5 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 Guide 세제혜택살피기연금저축의특성을대략살펴보았다면, 좀더심도깊게고민해볼주제가있다. 바로세제혜택이다. 연금저축은앞서언급했듯이연 400만원의한도내에서소득공제혜택을주는데, 이는엄연히말해 과세이연 으로세금의납부시기를미루는것이다. 당장은세금이줄지만공제받은부분에대해서는추후연금수령시연금소득세가부과된다. 소득이있는곳에세금이있다 는조세부과의원칙에서벗어날수없는것이다. " 소득공제가진짜나의세금을줄여줄까?" 아래의표를보면소득공제를받지못한추가불입액에는연금소득세가부과되지않지만소득공제를받은부분과적립기간동안발생한수익에대해서는연금소득세가부과됨 을알수있다. 그러나세제혜택이과세이연에지나지않는다고하더라도종합소득세율 (6%~38%) 보다연금소득세율 (3%~5%) 이낮기때문에세금이줄어든다. < 연금저축, 세금부과구조 > [ 연금계좌 ] 지금당장 ( 종합소득세 ) 6.6%~41.8% 나중에 ( 연금소득세 ) 3.3%~5.5% 불입원금 추가불입액 연 400 만원 X X 수익 - * 원래는수익이나이자에는 이자 / 배당소득 이부과되나, 연금저축의경우, 연금소득세를부과함 단, 은퇴후매년개인연금과퇴직연금을합한사적연금의수령규모가 1,200만원을넘을경우에는연금소득세로분리과세되지않고종합소득과세되는데, 이경우에는적용세율이낮아져야만절세효과가있다. 즉지금의소득보다은퇴후의소득이훨씬적어야한다는것이다. 따라서본인의연금소득규모를예상하여적용세율이낮아지는지살펴봐야한다. 국민연금및특수직역연금등의공적연금은무조건종합소득과세되므로사적연금규모만따져보면된다. 이때, 노후에는소득이동일하더라도자녀들이독립하고각종지출이줄어들어공제금액이작아지므로과세표준이달라질수있다는것에유의해야한다. 머나먼은퇴후의사적연금소득을지금예상하기힘들다면, 나중에사적연금이매년 1,200만원미만으로발생하도록인출금액을조정하는것도하나의방법이다. 연금저축의과세이연혜택을이용하여총세금을줄이는것이반드시좋은것만은아니라는의견도있다. 부담 측면에서보면돈을벌고있을때세금을내는것이은퇴후, 소득이없을때내는것보다덜부담스럽다는것이다. 한번쯤은본인의전생애에걸친소득과지출을고민하여세제혜택을현명하게활용해야할것이다. 한국투자자보호재단 03

6 Guide 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 연금저축 연금저축신탁 연금저축펀드계좌 연금저축보험 원금손실위험 없음 ( 예금자보호 ) 있음 없음 ( 예금자보호 ) 불입방식 자유납 ( 정기납도가능 ) 자유납 ( 정기납도가능 ) 매월정기납 유형 안정형 / 채권형 다양 ( 주식형, 채권형 ) 종신형 ( 생명 ) / 정기형 ( 생명, 손해 ) 판매사 은행 증권사, 은행등 보험사, 은행, 증권사등 신탁, 펀드계좌, 보험, 뭐가좋을까? 연금저축은크게 신탁, 펀드계좌, 보험 으로나뉜다. 신탁과보험은원금손실이없고예금자보호가되는안정적인상품이며펀드계좌는원금손실가능성이있는투자상품이다. < 시작 > [ 보험? 펀드? 뭐가좋을까? ] 금융감독원에의하면 2012년 6월말을기준으로연금저축보험가입건수비중이전체의약 80% 를차지하여대부분의사람들이보험을통해연금저축에가입하고있음을알수있다. 그러나이는보험이다른상품보다좋아서라기보다보험설계사들이적극으로마케팅한결과로보여진다. 지난 10년간의수익률을비교해보면신탁이보험보다수익률이약간높으며, 가장우수한것은연금펀드임을알수있다. 그러나펀드의경우원금손실이있으므로단순히수익률만비교해서는곤란하다. [ 연금저축연수익률비교 ] 노후자금이므로손실없이안정적으로모으고싶다. 정기적인소득이있어매월불입이가능하다. 종신형연금지급을원한다. VS VS VS 장기투자의기회로삼아다소위험해도높은수익을노리고싶다. 소득이일정치않아돈이있을때만불입하고싶다. 종신형이아니어도상관없다. 신탁펀드보험 채권형안정형채권형혼합형주식형생보사손보사 자료 : 금융소비자리포트 1 호, 금융감독원, (10 년누적수익률로발표된자료를 1 년기준으로변경 ) 그렇다면, 어떻게상품을선택해야할까? 일단자신의선호를살펴야한다. 노후자금이므로원금손실없이안정적으로모으고싶은지, 다소위험이있더라도높은수익률을노려볼지등을결정해야한다. 오른쪽의그림은자가진단을위한간단한테스트로한번활용해보면좋을것같다. 연금저축보험 ( 생명보험사 ) 연금저축보험 ( 손해보험사 ) 연금저축신탁 연금저축펀드계좌 그러나반드시하나의상품에만가입해야하는것은아니며신탁, 펀드계좌, 보험에골고루가입이가능하다. 가입한상품을모두묶어불입금액제한이나소득공제혜택등을주기때문이다. 하지만기왕가입하는것, 펀드계좌 를적극고려해보면좋을것같다. 짧게는 15년, 길게는 30~35년의긴시간을장기투자의기회로삼는것이다. 펀드계좌에대해서는뒷장에서좀더자세히살펴보자. 04 투자자리포트 Vol.03_June 2013

7 연금저축신탁[ 연금저축펀드계좌 ] 금저축보험 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 Guide 20~30 년, 초장기투자의기회펀드로고수익노려볼까? 수있다. 중간에다른펀드로자유롭게갈아탈수도있어운용면에서신탁이나보험에비해상당히자유롭다. 만약안정적으로운용하기를원한다면채권형펀드의비중을늘리면되고, 공격적으로투자하기를원한다면주식형펀드의비중을늘리면된다. 생애주기를고려해장기투자하는경우, 20~30대에는공격적으로투자하고점차나이가들수록안정적인자산의비중을늘려수익성과안정성을동시에추구하는전략을쓴다. 연금저축펀드계좌도이처럼생애주기에맞춰적절히갈아타면서운용하면좋을것이다. 연금저축펀드계좌, 이렇게관리하자! 2013년 3월부터연금저축펀드가 연금저축펀드계좌 로바뀌었다. 기존에는하나의펀드만골라서투자했지만이제는계좌를만든후, 여기에여러펀드를담아분산투자할 아래그림은 2013년개정소득세법에서정의하는연금계좌의구조를풀이한것이다. 연금저축펀드의경우, 기존에가입하고있던펀드를신규계좌로이전해도되고그냥놔둔채, 추가로신규연금저축펀드계좌를개설해도된다. 만 < 연금계좌의구조 > [ 연금계좌 ] 2013년 3월 1일 [ 연금저축계좌 ] [ 퇴직연금계좌 ] 연 알찬연금저축C ( 기존가입펀드 ) 알찬연금저축C 파워연금저축C 별스타주식C ( 신규가입펀드 ) IRP DC 형 연금저축펀드는펀드명에 연금저축 이라고명시되어있거나펀드명맨뒤에 P 라는알파벳이붙음 약추가납입분이있어이를인출하고싶거나, 부득이한사유 1) 로인출또는중도해지를하게되는경우에는기존상품을신규계좌로이전하는것이유리하다. 새로운제도하에서소득공제혜택을받지않은추가납입분은별다른불이익없이언제든지환매및인출이가능하고부득이한사유가있으면중도해지를하더라도 22% 의기타소득세를부과하지않고 15% 로저율분리과세하기때문이다. 연금저축펀드계좌 에서투자할수있는펀드는계좌를개설한금융회사에서취급하고있는연금저축펀드로제한되므로미리어떤펀드가있는지살펴보는것이좋다. 다음장은한국투자자보호재단이주목할상품으로선정한연금저축펀드의리스트를제시하고있다. 재단은장기간안정적으로좋은성과를기록하였는지등을살펴주목할상품을선정하였다. 그러나이상품들이모든투자자에게최고라는의미는아니므로판매직원과의자세한상담을통해본인에게적합한지등을확인한후가입하는것이바람직하다. 1) 천재지변, 사망, 3 개월이상요양이필요한질병 부상, 해외이주, 파산또는개인회생절차개시, 연금취급자의영업정지 파산등 한국투자자보호재단 05

8 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 연금저축펀드, 주목할상품은? ] 공격적인투자자는 한국밸류 10 년투자연금증권전환형투자신탁 1( 주식 ), 적극적인투자자는 신영연금 60 증권전환형투자신탁 ( 주식혼합 ), 중립적인투자자는 삼성클래식 30 연금증권전환형자투자신탁 1[ 채권혼합 ] 에주목해보자. 평가방법 연금저축펀드라고해서일반펀드와크게다르지않다. 세 제혜택등이주어진다는것외에는여느펀드와동일하다. 다만, 투자자입장에서보면노후준비를위해오랫동안투자할가능성이높은펀드이므로안정적인성과지속과위험관리가더욱중요하다. 재단은위험등급별 (1~5등급)* 장기간, 안정적으로, 꾸준히높은수익을올린펀드를주목할펀드로선정하였다. * 공격적인투자자 / 적극적인투자자 / 중립적인투자자 / 안전추구투자자 / 안전제일투자자 [ 평가기준 ] 1 동일유형 1) 내기간별 2) 성과백분위순위 2 동일유형내기간별변동성백분위순위 3 성과와변동성을 3:2 로고려하여최종순위산출 1) 주식형, 주식혼합형, 채권혼합형, 채권형, 절대수익추구형, 부동산형, 해외채권형, 해외주식형, 해외주식채권형, 해외주식혼합형, 해외부동산형, 커머더티형 2) 1주, 1개월, 3개월, 6개월, 9개월, 12개월, 18개월, 24개월, 36개월, 60개월, 연초이후 ( 펀드별가능기간모두고려 ) 평가대상 운용규모가 30억이상이고운용기간이 2년이상인연금저축펀드를대상으로평가하였다. 운용규모와기간이일정기준이상이되어야시장에서어느정도검증되었다고할수있기때문이다. 규모가너무작을경우분산투자등효율적인운용이곤란하며, 기간이짧으면운용안정성등에대하여신뢰하기어렵기때문이다. 2013년 6월현재, 일반투자자들이가입할수있는연금저축펀드는국내및해외투자를포함하여총 179개이다. 주식형이 86개로가장많고채권형이그뒤를잇고있다. 이중, 약 17.9%(32개 ) 가 2013년 4월이후설정된신규펀드로, 설정규모가대부분 10억미만으로매우작다. 그러나, 새로만들어진펀드는대부분기존에각자산운용사들이운용하던펀드를활용한모자펀드 1) 이거나멀티클래스펀드 2) 이므로신생펀드라하더라도이미검증되었다고볼수있다. 또한이 들은자 ( 子 ) 펀드나개별클래스에투자된자금을모아서한꺼번에운용하므로투자설명서나운용보고서등에나타난 3) 개별펀드의규모는작아도실제운용규모는엄청나게클수있다. 따라서따라서운용규모와기간은실제 운용펀드 4) 를기준으로판단하였다. 유형구분 [ 유형별연금저축펀드수 ] 개수 주식형 86 주식혼합형 26 채권혼합형 23 채권형 44 총합계 179 개 * MMF 제외 ( 자료 : 제로인, 2013 년 6 월 ) 1) 여러개의자 ( 子 ) 펀드를이용하여조달한자금을모 ( 母 ) 펀드에서통합하여운용하는펀드 2) 보수나수수료차이에따라여러클래스 (A, C, C-P, C-E 등 ) 가있지만운용은함께하는펀드 3) 투자설명서나운용보고서상의설정액과설정일은자 ( 子 ) 펀드및개별클래스펀드기준으로기재되어있음 4) 결국운용펀드란모자펀드의경우모펀드이며멀티클래스펀드의경우프라이머리펀드인데, 모자펀드의경우자펀드가모펀드보다큰경우도있는데, 이때는자펀드규모를적용 06 투자자리포트 Vol.03_June 2013

9 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 현재, 운용펀드의규모가 30억이상인펀드는총 86개로전체의약 48% 를차지한다. 이는, 30억미만의자투리펀드가 52% 로절반을넘는다는뜻이다. 연금저축펀드는적립식으로투자자금이장기간쌓이는펀드인만큼, 앞으로펀드가커질가능성이있다. 그럼에도불구하고, 운용규모가너무작은것은설정초기에운용전략을수행함에있어문제가될수있으므로유의하는것이좋다. 운용기간이 2년이상인펀드는 111개 (62%) 였으며, 이중운용규모가 30억이상인펀드는 78개였다. 운용기간이 2년미만인펀드의경우, 8개를제외한나머지 (60개) 는모두 30억미만의소규모 펀드였다. 따라서운용규모및기간조건을충족하는평가 대상펀드는총 78개이다. [ 운용규모및기간별펀드수 ] 30억미만 30억이상 소계 2년미만 년이상 소계 ( 자료 : 제로인, 2013년 6월 ) 연금저축펀드의운용규모별펀드수 ( 운용펀드기준 ) 주식형주식혼합형채권혼합형채권형 억미만 30 억 ~100 억 100 억 ~500 억 500 억 ~1,000 억 1,000 억 ~1 조 1 조이상 소계 93 (52.0%) 25 (14.0%) 36 (20.1%) 9 (5.0%) 13 (7.3%) 3 (1.7%) ( 자료 : 제로인, 2013년 6월 ) 19 주식형주식혼합형채권혼합형채권형 연금저축펀드의운용기간별펀드수 ( 운용펀드기준 ) 년미만 1 년 ~2 년미만 2 년 ~3 년미만 3 년 ~5 년미만 5 년이상 소계 93 (18.4%) 35 (19.6%) 17 (9.5%) 29 (16.2%) 65 (36.3%) ( 자료 : 제로인, 2013년 6월 ) 한국투자자보호재단 07

10 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 주목할연금저축펀드 본인의위험성향을고려하여상품을살펴보자. 손실위험과상관없이무조건높은수익률을얻고싶어요. 공격적인투자자 손실위험이좀커도시장보다높은수익률을얻고싶어요. 적극적인투자자 시장평균정도면만족해요. 중립적인투자자 약간의손실위험은있지만예금보다는높은수익률을얻고싶어요. 안전추구투자자 손실을최소화하면서안정적인수익률을얻는게좋아요. 안전제일투자자 기준일 : 2013 년 6 월 공격적인투자자 순위 펀드명 운용사 1위 한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1( 주식 ) 한국밸류 2위 신영연금배당증권전환형자투자신탁 ( 주식 ) 신영 3위 신영연금가치증권전환형자투자신탁 ( 주식 ) 신영 적극적인투자자 순위 펀드명 운용사 1위 신영연금60증권전환형투자신탁 ( 주식혼합 ) 신영 2위 신한BNPP해피라이프연금증권전환형자투자신탁1[ 주식혼합 ] 신한BNP 3위 미래에셋라이프사이클4050연금증권전환형자투자신탁1( 주식혼합 ) 미래에셋자산 중립적인투자자 순위 펀드명 운용사 1위 삼성클래식30연금증권전환형자투자신탁 1[ 채권혼합 ] 삼성 2위 미래에셋라이프사이클글로벌다이나믹연금증권전환형자투자신탁1( 채권 ) 미래에셋자산 3위 미래에셋라이프사이클5060연금증권전환형자투자신탁1( 채권혼합 ) 미래에셋자산 안전추구투자자 순위 펀드명 운용사 1위 삼성당신을위한신연금코리아증권전환형자투자신탁 1[ 채권 ] 삼성 2위 하나UBS인Best연금증권투자신탁 1[ 채권 ] 하나UBS 3위 신영연금증권전환형투자신탁 ( 채권 ) 신영 안전제일투자자 순위 펀드명 운용사 1위 하나UBS인Best연금증권투자신탁 1[ 국공채 ] 하나UBS 2위 한국투자골드플랜연금증권전환형투자신탁 1( 국공채 ) 한국 - - 공격적인투자자는 한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1( 주식 ) 을주목하면좋을것같다. 신영자산운용의전환형연금저축펀드는거의모든유형에서상위펀드로선정되었으며, 신영연금배당증권, 신영연금가치증권, 신영연금60증권, 신영연금증권전환형 ( 채권 ) 은모두서로전환이가능한펀드그룹이다. 미래에셋자산운용, 삼성자산운용, 하나UBS자산운용의연금저축펀드성과및변동성측면에서좋은성적을보여주었다. 08 투자자리포트 Vol.03_June 2013

11 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 집중분석, 이펀드가궁금하다! 위험등급별주목할펀드 1위를차지한펀드중, 운용규모가 500억이상인펀드 2개를좀더살펴보자. 아래의순위그래프는재단이홈페이지에서제공하고있는프로그램으로수익률순위의추이를확인할수있다. 매월과거 1년수익률을기준으로동일유형내에서상대백분위순위를매긴것으로 연금저축펀드 뿐만아니라일반펀드도모두비교대상에포함되어있다. 한국밸류 10 년투자연금증권전환형투자신탁 1( 주식 ) 공격적인투자자 가주목할연금저축펀드 1위로선정된본펀드는동일유형내상대순위가꾸준히상위를기록한것으로나타났으며, 일반펀드와비교해서도상당히뛰어난수익을거두었다. 특히, 올해에는벤치마크 (BM) 수익률이마이너스임에도펀드는플러스수익을거두어뛰어난운용능력을과시하였다. 펀드비용은평균수준으로판매회사에지불하는선취수수료는없으며, 총보수율을 % 이다. 수익률순위 ( 동일유형內 ) (1년수익률 ) 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료없음 - 총보수율 %(2013년 6월이후 ) 신영연금 60 증권전환형투자신탁 ( 주식혼합 ) 적극적인투자자 가주목할연금저축펀드 1위로선정된본펀드를일반펀드와비교하면아래의그림과같이순위의등락이있고, 뛰어난성과를기록하지는않은것으로나타났다. 그러나전반적으로상위그룹에속했으며, 벤치마크와비교해다소높은수익을거두었다. 투자비용은평균미만수준이며선취수수료가없고총보수율은 1.34% 이다. 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) 수익률순위 ( 동일유형內 ) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료없음 - 총보수율 1.34%(2013년 6월이후 ) 한국투자자보호재단 09

12 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 연금저축신탁, 주목할상품은? ] 신한은행의연금신탁채권형제 1 호, 국민은행의 KB 실버웰빙연금신탁 이각각채권형과안정형의주목할상품 1 위로선정되었다. 평가방법 전국은행연합회에서제공하는비교공시자료를바탕으로분석하였다. 2012년 10월, 연금저축공시체계를변경하여정보활용이한결용이해졌으나, 일반소비자가정보를종합적으로고려하는데에는한계가있으므로합리적인기준으로종합비교하였다. 재단은유형별 ( 채권형, 안정형 ) 수익률이꾸준히높고, 수수료가저렴하며, 유지율이높은신탁상품을주목할상품으로선정하였다. [ 평가기준 ] 1 수익률 1) 의기간별 2) 백분위순위를기간별가중평균 3) 2 수수료 4) 의기간별백분위순위를기간별가중평균 3 유지율의기간별백분위순위를단순평균5) 4 수익률 : 수수료 : 유지율 = 6 : 3: 1 1) 동일기간의값끼리비교가가능한 적립률 을사용하였으며적립률이란현재시점으로부터과거 1, 3, 5, 7, 10년전에가입했다고가정한경우, 현재까지의총납입원금대비적립금의비율 ( 수수료차감값 ) 2) 1년, 3년, 5년, 7년 (10년기준값은성과및유지율데이터가없는경우가많아고려하지않음 ) 3) 1년, 3년, 5년, 7년값은각각 (1/16, 3/16, 5/16. 7/16의가중치부여 ) 4) 원금대비수수료율 : 적립금대비수수료율은수익률가정에따라달라지므로수익률과별개의수수료수준만을고려하기위해원금대비값사용 5) 수익률이나수수료는기간이길어짐에따라값이누적되므로기간별가중치를부여했으나, 유지율은그렇지않으므로단순평균함 평가대상 2013년 3월말기준, 연금저축신탁을판매하고있는은행은경남, 국민, 기업, 신한, 외환, 우리, 하나은행으로총 7 개은행이다. 각은행은채권형, 안정형을모두취급하고있다. 채권형은총 7개, 안정형은총 8개로총 15개의연금저축신탁을판매중인것으로나타났다. 그러나리포트작성시점인 6월현재, 개별은행을조사한결과 5~6월해당상품이판매중지되고신규상품이출시된곳이꽤있었다. 연금저축공시자료는분기별로업데이트되므로 6월말공시내용에는해당내용이반영될것이나, 본평가에는반영하지않았다. [ 유형별연금저축신탁수 ] 판매중지 판매중 소계 채권형 안정형 소계 ( 자료 : 전국은행연합회, 2013년 3월 ) 신규상품의경우, 수익률및유지율등, 해당상품을판단할수있는자료가없어평가가불가능할것이나, 신규가입자에게는꼭필요한정보이므로 p14에정리하였다. 은행의경우, 거의유형별로 1개의상품만운용및판매하므로이번평가를해당 은행 의연금저축신탁의운용및관리능력을판단하는참고자료로삼는것도좋을것이다. 10 투자자리포트 Vol.03_June 2013

13 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 주목할연금저축신탁 채권형 : 채권등에주로투자하고주식관련자산에는투자하지않음안정형 : 채권등에주로투자하면서주식및주식관련파생상품에 10% 이내로투자함 < 채권형 > 총순위 은행명 상품명 수익률순위 수수료순위 유지율순위 1 신한은행 연금신탁채권형제1호 경남은행 연금신탁 ( 채권형 ) 제1호 기업은행 연금신탁 외환은행 연금신탁채권형 국민은행 KB실버웰빙연금신탁 ( 채권형 ) 우리은행 연금신탁 ( 채권형 ) 하나은행 연금신탁채권형 1호 채권형연금저축신탁중주목할상품으로 신한은행의연금신탁채권형제1호 상품이선정되었다. 신한은행상품은최근 1년, 3년기준의성과는다소낮지만 5년, 7년기준성과가상당히뛰어나설정일이후연평균수익률이가장높은것으로나타났다. 국민은행의 KB실버웰빙연금신탁 은수수료가낮아비용면에서유리한상품이며, 외환은행의연금신탁채권형 은유지율이우수하였다. < 안정형 > (2013 년 3 월기준판매중인신탁비교 ) 총순위 은행명 상품명 수익률순위 수수료순위 유지율순위 1 국민은행 KB실버웰빙연금신탁 ( 안정형 ) 외환은행 연금신탁안정형2호 경남은행 연금신탁 ( 안정형 ) 제1호 신한은행 연금신탁안정형제1호 기업은행 연금신탁 외환은행 연금신탁안정형1호 우리은행 연금신탁 ( 안정형 ) 하나은행 연금신탁안정형 1호 안정형연금저축신탁중, 주목할상품으로 국민은행의 KB실버웰빙연금신탁 상품이선정되었다. 국민은행상품은관찰기간인 1년, 3년, 5년, 7년기준의성과가모두우수하였다. 외환은행의연금저축신탁안정형2호 는수익률은다소낮지만수수료가상당히저렴하고유지율이뛰어난것으로나타났다. 보통 1년기준유지율이 90% 이상, 3년기준은 80% 미만, 5년기준은 70% 미만으로나타나는데외환은행상품은 1년, 3년, 5년기준모두 90% 이상의유지율을보였다. 한국투자자보호재단 11

14 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 판매중인연금저축신탁소개 (2013 년 6 월 17 일기준 ) ( 각은행홈페이지기준 ) < 채권형 > 2013 년 3 월의평가순위순 ( 은행기준 ) 추가 ( 가나다순 ) 은행명 상품명 신탁보수율 ( 순자산총액기준 ) 신한은행연금저축신탁채권형제 1 호 0.65% 경남은행연금신탁 ( 채권형 ) 제 1 호 0.6% 기업은행연금저축신탁 ( 채권형 ) 0.7% 외환은행연금저축신탁채권형 0.6% 국민은행 KB 골든라이프연금저축신탁채권형 0.5% 우리은행연금저축신탁채권형 0.65% 하나은행연금신탁 ( 채권형 ) 0.6% 대구은행연금저축신탁채권형 0.6% 부산은행연금저축신탁채권형 0.65% 씨티은행연금저축신탁채권형 0.65% KDB 산업은행 KDBtrust 연금저축신탁 ( 채권형 )1 호 0.6% SC 은행 연금저축신탁채권형 < 안정형 > 2013 년 3 월의평가순위순 ( 은행기준 ) 추가 ( 가나다순 ) 은행명 상품명 신탁보수율 ( 순자산총액기준 ) 국민은행 KB 골든라이프연금저축신탁안정형 0.5% 외환은행연금저축신탁안정형 0.6% 경남은행연금신탁 ( 안정형 ) 제 1 호 0.6% 신한은행연금신탁안정형제 1 호 0.65% 기업은행연금저축신탁 ( 안정형 ) 0.7% 우리은행연금신탁안정형 0.65% 하나은행연금신탁 ( 안정형 ) 0.6% 부산은행연금저축신탁안정형 0.65% KDB 산업은행 KDBtrust 연금저축신탁 ( 안정형 )1 호 0.6% 각은행의홈페이지를기준으로정보를수집하였으므로, 실제판매중인상품이누락될수도있습니다. 상품가입시, 해당은행에서충분히상담하신후가입을결정하시길바랍니다 12 투자자리포트 Vol.03_June 2013

15 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 참고 < 연금소득에대한과세구조 > [ 종합소득과세 ] 소득구간 ( 과세표준 ) 세율 3 억원초과 41.8% 공적연금 ( 국민연금, 직역연금등 ) 무조건 8,800만원초과 ~3억원이하 38.5% 4,600만원초과 ~8,800만원이하 26.4% 1,200 만원초과 ~4,600 만원이하 16.5% 개인연금 퇴직연금 합산 연 1,200 만원을넘나요? 1,200 만원이하 6.6% [ 분리과세 ] 소득구간 ( 과세표준 ) 세율 55 세 ~70 세미만수령 5.5% 70세 ~80세미만수령종신형으로수령 80세이후수령퇴직급여를연금으로수령 4.4% 3.3% 한국투자자보호재단 13

16 Guide 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 재형저축이란? ] 역사속으로사라졌던재형저축이 2013 년세법개정으로부활했다. 재형저축은이자배당소득세를면제해주는장기상품이다. 재형저축가입시유의해야할것은무엇인지알아보자. 재형저축은서민과중산층의목돈마련을돕기위하여비과세혜택을주는금융상품이다. 재형저축에가입하여 7년이상유지하면이자배당소득세 14% 가면제된다. 장기상품의경우작은수익률차이가쌓여큰수익으로되돌아오므로이러한혜택을적극이용하는것이좋겠다. [ 재형저축의특징 ] ( 가입조건 ) 총급여 5,000만원이하근로소득자, 종합소득 3,500만원이하개인사업자 ( 판매기관 ) 은행, 저축은행, 상호금융사, 새마을금고, 보험사, 증권사등 ( 저축방법 ) 계약기간 7년 (1회에한해 3년연장가능 ), 적립식저축상품 ( 저축한도 ) 분기당 300만원이내 ( 복수의금융회사에계좌개설 납입가능 ) ( 세제혜택 ) 저축금의이자소득 배당소득비과세 ( 농특세 1.4% 만부과 ) ( 가입기한 ) 일까지가입분에한해세제혜택부여단, 가입기준은전년도소득을기준으로결정되며, 이때소득은기본급, 성과급, 상여금등을합친총소득이다. 올해취업한근로자는작년소득이없기때문에재형저축에가입할수없다. 재형적금 vs 재형펀드현재시중에판매되고있는재형저축은 재형적금 과 재형펀드 로나눌수있다. [ 재형적금 ] [ 재형펀드 ] 원금손실없음 원금손실위험있음 ( 은행, 저축은행, ( 은행, 증권회사, 상호금융사등판매 ) 보험회사등판매 ) 그중에서도재형펀드는 채권형펀드, 채권혼합형펀드 가주로팔리고있다. 주식형펀드 의경우수익중주식의매매차익이원래부터과세제외되기때문에비과세의혜택은적다. 재형적금와재형펀드중어떤상품을선택할것인가의문제는보통의적금과펀드를선택하는문제와크게다르지않다. 자신의위험성향과선호, 투자경험등을따져보는것이가장중요한출발점이된다. 2013년 3~4월에는재형적금이압도적으로많이팔렸다. 은행이공격적으로재형적금판촉을주도했고, 주요가입층인서민 중산층이원금보장을우선시하는경향이높았기때문으로추측된다. 157 [ 재형저축계좌수및납입액 ] 특히최근예금금리가더욱낮아져상대적으로고금리를지급하는재형적금의매력이크게작용한것으로보인다. 재형적금의가입자는점차줄어들고있지만계좌당평균납입액은증가하는추세이다 [ 재형저축판매액및납입액추세 ] 일별판매액 ( 억원 ) 계좌수 ( 만좌 ) 납입액 ( 억원 ) 계좌당평균납입액 ( 만원 ) 재형적금재형펀드 ( 자료 : 금융감독원보도자료, ) ( 자료 : 금융감독원보도자료, ) 14 투자자리포트 Vol.03_June 2013

17 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 Guide 7 년이상유지해야 재형저축은다른장기상품들이갖는단점을고스란히가 지고있다. 장기상품의단점중대표적인것은 중도해지 문 제이다. 갑자기목돈이필요하게되어재형저축을만기전에해지하는경우, 비과세혜택이사라지므로이자배당소득세를납부해야한다. 또한가입한재형저축이불만족스러운성과를낸다하더라도세제혜택을유지하면서상품을갈아탈수없다. 연금저축처럼상품간이동을보장해주는 계약이전제도 가없기때문이다. 저금리추세가계속되어재형적금의금리가심각하게낮아지거나, 재형펀드의운용능력이악화되어저조한수익률을얻는경우 세금을내고다른고수익상품으로갈아타느냐, 아니면 비과세혜택을누리면서적은수익률에만족하느냐 의딜레마에처하게될수있다. 그나마다행이게도이번에출시된재형적금의경우 3~4년정도를유지하면초기기본금리를고스란히지급해준다. 다른절세상품과비교해보기 결국재형저축가입을망설이게되는가장큰이유는재형저축이 7년이상의 장기 상품이기때문이다. 재형저축의장기간유동성을제약하는단점에비하면고금리및세제혜택이라는장점은부족한것아니냐는평가가많고또한기왕장기로가입하는데다른절세상품이낫지않냐는시각도있다. 이기회에한번비교해보자. vs. 저축성보험 저축성보험 은 10년이상유지하는경우비과세혜택을준다. 재형적금은 7년만유지해도비과세혜택을주지만 10 년을초과해서상품을유지할수는없다. 따라서자신의저축기간을고려하여적당한상품에가입하는게좋다. 만약 10년간저축하는것을생각하고있다면저축성보험과재형저축중어디에가입하는게좋을까? 정답은 이자율 에달려있다. 그러나단순히보험의공시이율과재형저축의금리 수익률을비교해서는곤란하다. 왜냐하면저축성보험은상품가입초기에보험회사가자기몫으로떼어가는금액 ( 사업비 ) 이많기때문이다. 공시이율은사업비를떼고남은금액에적용되므로저축성보험의실제수익률은공시이율보다낮아진다. 저축성보험의금리를따질때에는공시이율보다는만기환급금또는해지환급금을기준으로수익률을계산해야한다. 이외에도저축성보험은주계약또는특약으로사망보장등을받을수있다. 저축을하면서위험보장도받고싶다면저축성보험을선택하면된다. vs. 주택청약종합저축 주택청약종합저축 은아파트를구입할때청약자격을부여해주는통장이다. 최근 국민장롱통장 이라고불리는데, 아파트가격이떨어지고청약경쟁률이낮아지면서가입할필요성이줄어들었기때문이다. 하지만저금리기조로인해예금금리가 2~3% 대로낮아지면서이상품이다시뜨고있다. 2년이상유지할경우 4% 의높은금리를받을수있기때문이다. 그러나금리만따지면시중은행에서판매하는재형적금의금리가더높은편이다. 이경우주택청약종합저축보단재형저축에가입하는게더유리한선택처럼보인다. 하지만무주택세대주라면사정이다르다. 무주택세대주란가계구성원전원이주택을보유하지않은가계의세대주를말한다. 주택청약종합저축은무주택세대주가불입한금액중월 10만원까지 40% 를소득공제해준다. 따라서매년최대 48만원까지소득공제받을수있다. 따라서매월 10만원씩주택청약종합저축에납입하는경우매년다음과같은금액을절세할수있다. 소득구간적용세율 * 절세금액 3 억원초과 41.8% 20 만 640 원 8,800 만원 ~ 3 억원이하 4,600 만원 ~ 8,800 만원이하 1,200 만원 ~ 4,600 만원이하 38.5% 18 만 4,800 원 26.4% 12 만 6,720 원 16.5% 79,200 원 1,200 만원이하 6.6% 31,680 원 * 종합소득세 + 소득분지방소득세 ( 소득세의 10%) 반면 4% 금리를주는재형적금에매월 10만원을불입할경우절약되는금액은연기준약 4,000원이다. 재형적금으로주택청약저축과동일한세제혜택을얻고싶다면최소한약 80만원이상의금액을매월납입해야한다. 따라서무주택세대주는 10만원은우선적으로주택청약종합저축에납입하고여유가있다면추가적인금액을재형저축에붓는것이좋다. 한국투자자보호재단 15

18 Guide 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 재형적금길라잡이 ] 산업은행의 KDB 다이렉트재형저축, 외환은행의외환신재형저축 이기본금리과우대금리를합쳐가장높은금리를제공한다. 평가방법 재형적금을평가할때는주로금리를고려하였다. 적금의 주된혜택은역시 금리 이기때문이다. 단, 기본금리와달리우대금리는일정조건을충족해야지급받을수있으므로우대금리보다는기본금리에좀더가중치를두어평가하였다. [ 평가기준 ] 1 기본금리 2 우대금리수준및우대금리지급기간 3 우대금리지급조건충족의용이성 평가대상 전국은행연합회 ( 에금리및우대금리정보를공시한은행의재형적금을주된평가대상으로하였다. 저축은행등에서도재형적금을판매하기도하지만접근성이낮고장기상품으로서의안정성도고려해야하므로이번평가에서는배제하였다. [ 평가대상 ] 광주은행, 국민은행, 경남은행, 기업은행, 농협은행, 대구은행, 부산은행, 산업은행, 수협은행, 신한은행, 외환은행, 우리은행, 전북은행, 제주은행, 하나은행, 한국씨티은행, 한국SC은행 < 평가대상재형적금의특징 > 평균기본금리 평균우대금리 평균최고금리 4.19% 0.26% 4.43% 상품구조 조사된재형적금은 3~4 년동안약 4% 대의고정금리와 0.1~0.6%p 미만의우대금리를지급하다가이후변동금리를적용하는구조를갖고있었다. 약정된기본금리 + 우대금리 해당시점의예금금리 ( 변동 ) 가입일 3~4 년만기 우대금리 상품별로약 0.1~0.6%p 사이의우대이율을제공하고있다. 우대이율은대개가입후 3년동안적용되지만특정조건충족시만기 ( 또는 7년 ) 까지적용되는상품도있다. 대표적인우대금리지급조건으로 해당은행에급여이체, 카드보유및카드대금결제계좌보유, 주택청약종합저축통장보유 등이있었다. 중도해지 대부분의재형적금은 3~4 년이상유지하기만하면가입시약정한고정금리를지급한다. 단, 우대금리는중도해지시지급하지않는상품이많다. 16 투자자리포트 Vol.03_June 2013

19 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 Guide 우수재형적금 평가결과 KDB다이렉트제형저축 과 KDB드림재형저축 은기본금리가다른상품에비해현저히높았기에가장높은점수를받았다. 한편 외환신재형저축 은기본금리가조금낮은편이었지만우대금리를포함한최고총금리는가장높았다. NH농협행복재형저축 과 우리희망재형저축 의경우, 최고총금리는조금낮은편이었지만우대금리조건이 다양하여상대적으로조건충족이용이하므로 우수재형저축 으로선정될수있었다. 한편 IBK재형저축 은최고총금리가 4.6% 로가장높은축에들었지만우대금리조건이다양하지못했기에우수한상품으로는선정되지못했다. 상품명기본금리최고우대금리최고충금리우대조건 ( 우대금리 ) KDB 다이렉트재형저축 / KDB 드림재형저축 4.5% / 4.4% 0.1% / 0.1% 4.6% / 4.5% - 급여이체 50 만원이상 (0.1%p) 외환신재형저축 4.3% 0.3% 4.6% - 가입후 12개월이내급여이체실적이 3개월이상있거나, 외환카드가맹점으로등록되어있고결제계좌가외환은행인경우 (0.1%p) - 가입후 12개월이내외환신용카드사용실적이있고결제계좌가외환은행인경우 (0.1%p) - 이예금으로매월 5만원이상 24회차이상자동이체한경우 (0.1%p) NH 농협행복재형저축 4.3% 0.2% 4.5% - 가입일해당월로부터만기일전월말까지농협은행 NH채움 BC( 신용 체크 ) 카드이용실적또는농협은행현금카드결제실적이월평균 10만원이상인경우 (0.2%p) - 가입일다음달부터 3개월간 1회이상농협은행요구불통장으로급여이체실적이있는경우 (0.1%p) - 가입일다음달부터 3개월간 1회이상농협은행 채움가맹점통장 으로가맹점대금입금실적이있는경우 ( 0.1%p) - 가입일로부터 1년간자동이체를통한입금실적이 6회이상있는경우 ( 0.1%p) - 가입일다음달부터 3개월간농협은행 주택청약종합저축 에가입되어있는경우 (0.1%p) 우리희망재형저축 4.2% 0.3% 4.5% - 우리은행으로부터급여이체실적이있는경우 (0.1%p) - 우리은행신용카드를보유하고결제계좌가우리은행으로등록된경우 (0.1%p) - 우리은행에주택청약종합저축이가입되어있는경우 (0.1%p) - 우리은행에스마트뱅킹이가입되어있는경우 (0.1%p) - 신용카드가맹점결제계좌가우리은행으로등록되어있는경우 )0.1%p) - 우리은행입출금통장에서전기료, 전화요금, 관리비자동이체가등록된경우 (0.1%p) 한국투자자보호재단 17

20 참고 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 재형적금비교하기 ] 재형적금평가등급순으로나타내었으며, 동일등급내에서는가나다순이다. 금리외에도대표적인우대금리조건을추려서정리하였다. 표시는해당항목과관련된우대금리제공조건이있음을, 표시는우대금리제공조건이없음을의미한다. 우대금리제공조건 은행상품명기본금리 최고우대금리 최고총금리 급여이체 카드보유 / 결제 자동입금 / 이체 청약통장등보유 기타 NH 농협은행 NH 농협행복재형저축 4.3% 0.2% 4.5% KDB 산업은행 KDB 다이렉트재형저축 4.5% 0.1% 4.6% KEB 외환은행외환신재형저축 4.3% 0.3% 4.6% 우리은행우리희망재형저축 4.2% 0.3% 4.5% 경남은행 KNB 재형저축 4.3% 0.2% 4.5% IBK 기업은행 IBK 재형저축 4.3% 0.3% 4.6% 수협은행신재형저축 4.3% 0.2% 4.5% 광주은행 KJB 재형저축 4.2% 0.3% 4.5% KB 국민은행 KB 국민재형저축 4.2% 0.3% 4.5% 대구은행 DGB 재형저축 4.25% 0.25% 4.5% 제주은행제주재형저축 4.2% 0.3% 4.5% 부산은행 BS 재형저축 4.1% 0.4% 4.5% 신한은행신한세테크재형저축 4.1% 0.4% 4.5% 전북은행 JB 재형저축 4.2% 0% 4.2% 하나은행하나재형저축 4.1% 0.4% 4.5% 한국씨티은행재형저축 3.7% 0.6% 4.0% 한국 SC 은행재형저축통장 3.7% 0% 3.7% 18 투자자리포트 Vol.03_June 2013

21 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 [ 주목할펀드 ] 한국투자자보호재단홈페이지는 맞춤형펀드검색 서비스를제공하고있다. 맞춤형펀드검색 을이용하면수익률과안정성면에서꾸준히우수한성적을거둔펀드를찾아낼수있다 년 6 월, 이를통해선정된주목할펀드를알아본다. 1년만기예금이율이 2% 대로떨어지면서조금이라도높은수익률을쫓아새로운투자처를발굴하려는사람들이늘었다. 금년세법개정으로금융소득종합과세기준이 4,000 만원에서 2,000만원으로낮아지자세금이라도줄여보고자하여비과세혜택을주는저축성보험이떠오르고있다. 한편월세소득을올릴수있는오피스텔등수익형부동산투자도인기를끌고있다. 하지만왜 펀드 는그다지고려하지않는걸까? 왜다시펀드인가? 펀드란전문가가여러사람의돈을모아서대신주식, 채권등에투자해주는금융상품이다. 2008년세계금융위기가닥치기전만해도펀드는인기상품이었다. 그러나금융위기가세계적인경기침체를불러일으키고주가가곤두박질치자반토막펀드가속출했다. 오늘날펀드에대한불신은이러한경험에바탕을두고있을지모른다. 그러나다른대안투자처를찾아바쁜발걸음을옮기기전에펀드를다시한번고려해보라고권하고싶다. 펀드는장점이많은상품이기때문이다. 첫째로펀드는다른금융투자상품들보다접근성이뛰어나다. 투자에대한전문지식이부족한사람도투자할수있고, 10만원이하의소액으로도투자가능하다. 또한펀드는운용전략, 비용, 성과등에대한공시가신속하고투명하다. 펀드에대한정보는금융투자협회홈페이지 ( or.kr) 공시실에서쉽게검색가능하다. 자산운용사는자사홈페이지에서해당펀드의운용결과를보고서를통해보여주고있다. 무엇보다투자상품으로서의펀드의성과도그렇게나쁘지않다. 지난 3년간국내주식형펀드의수익률은상품별로차이가컸지만연평균 6.96% 이었다. 원금손실의위험이있지만현재예금금리가 2~3% 수준인것과비교해볼때장기적인자산관리방법으로무시해서는안될매력적인상품임에는틀림없다. 맞춤형펀드검색 서비스물론이런장점이있다고해도무작정금융회사의펀드판매창구에가서펀드를구입해서는곤란하다. 따라서좋은펀드를고르려면투자자도투자자나름대로시간과비용을들여발품을팔아야한다. 이때한국투자자보호재단 ( 이개발한 맞춤형펀드 검색프로그램을활용하면편리하다. 맞춤형펀드 는다음과같은조건을입력시이를충족하면서수익률, 안정성, 비용면에서유리한펀드를찾아준다 투자지역 ( 국내 vs. 해외 ) 기대수익률과투자위험 ( 공격형 ~ 안정형 : 5단계 ) 가입장소 ( 지점방문 vs. 온라인 ) 희망투자기간 (2년미만 vs. 2년이상 ) 희망펀드크기 ( 일정규모이상펀드가유리 ) 희망펀드나이 (2~3년이상의검증은거친펀드가유리 ) 여러분이찾는펀드가검색됩니다. 주목할펀드본리포트는 맞춤형펀드 검색프로그램을사용하여투자자다수의상황과부합하면서나름유리한펀드를분기별로발표해왔다. 그간에는주목할펀드를단순히발표할뿐이었지만이번에는평가대상및기준에대해더자세히알아보고자한다. 한국투자자보호재단 19

22 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가방법 주목할펀드로뽑히려면각위험등급 * 별로 성과와변동성 측면에서꾸준히좋은성적을거두어야한다. 여기서 성과 는수익률을뜻하며 변동성 은펀드평가전문기관인 KG 제로인 에서고안한특별한지수로측정하고있다. 물론과거의성과로미래의펀드성과를알수는없다. 과거의특정기간동안에만반짝하고좋은성과를거두었다가형편없는성적으로되돌아가고마는펀드들도많기때문이다. 그러나과거에꾸준히좋은성과를거둔펀드라면그운용능력을기대해볼만하다. * 공격적인투자자 / 적극적인투자자 / 중립적인투자자 / 안전추구투자자 / 안전제일투자자 [ 평가기준 ] 1 동일유형 1) 내기간별 2) 성과백분위순위 2 동일유형내기간별변동성백분위순위 3 성과와변동성을 3:2 로고려하여최종순위산출 1) 주식형, 주식혼합형, 채권혼합형, 채권형, 절대수익추구형, 부동산형, 해외채권형, 해외주식형, 해외주식채권형, 해외주식혼합형, 해외부동산형, 커머더티형 2) 1 주, 1개월, 3개월, 6개월, 9개월, 12개월, 18개월, 24개월, 36개월, 60개월, 연초이후 ( 펀드별가능기간모두고려 ) 평가대상 운용기간은 2 년, 운용규모는 중형급이상 을기준으로하였다. 여기서 중형급이상 이란동일유형별로펀드의규모가상위 30% 안에속한다는뜻이다. 한편펀드는비용을떼는방식에따라클래스로구분되는데, 이클래스중에서는선취형 (A 형 ) 만을평가대상으로삼았다. 손실위험이있는펀드는장기투자가바람직하며장기투자시초기에판매비용의일부를선취수수료로내고나머지를조금씩부담하는선취형펀드가가장유리하기때문이다. [ 평가대상 ] 1 운용규모 : 2년이상 2 운용규모 : 중형급이상 3 클래스 : 선취형 (A형) 4 가입장소 & 방법 : 영업점에서상담을통해가입 2013 년 6 월의주목할펀드 이번분기에는기존에 주목할펀드 로뽑혔던해외펀드들이대다수교체되었다. 반면국내펀드의경우아직큰변동이없다. 특히 공격적투자자 ( 위험 1 등급 ) 의 신영밸류고배당 ( 주식 )A 과 KB 밸류 포커스자 ( 주식 ) 클래스 A, 안전추구투자자 ( 위험 4 등급 ) 의 동양 High Plus 증권자투자신탁 1( 채권 )B 는지난해 12 월과금년 3 월, 그리고금년 6 월까지연속 3 분기 국내펀드 부분 주목할펀드 1 위 2 위를유지하고있다. 공격적인투자자 ( 펀드위험 1 등급 ) 손실위험과상관없이무조건높은수익률을얻고싶어요. 국내 펀드명신영밸류고배당증권투자신탁 ( 주식 )A KB밸류포커스증권자투자신탁 ( 주식 ) 클래스A 한국밸류10년투자장기주택마련증권투자신탁 1( 주식 )(A) 운용사신영 KB 한국투자밸류 해외 ( 글로벌형 ) 펀드명하나UBS글로벌인프라증권자투자신탁 1[ 주식 ] 종류A 도이치DWS넥스트이머징증권자투자신탁 [ 주식 ]Class A 이스트스프링골드리치특별자산투자신탁 [ 금-파생형 ] 클래스A 운용사하나UBS 도이치이스트스프링 20 투자자리포트 Vol.03_June 2013

23 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 적극적인투자자 ( 펀드위험 2 등급 ) 손실위험이좀커도시장보다높은수익률을얻고싶어요. 국내 펀드명마이다스블루칩배당증권투자회사 ( 주식 ) 하나UBS뉴오토시스템증권투자신탁 1[ 주식혼합 ]Class A 하나UBS실버오토시스템월분배식증권투자신탁 1[ 주식혼합 ]ClassA 운용사마이다스하나UBS 하나UBS 해외 ( 글로벌형 ) 펀드명블랙록글로벌자산배분증권투자신탁 ( 주식혼합-재간접형 )(H)(A) 한화스트래티직인컴증권자투자신탁 ( 채권-재간접형 ) 종류A AB월지급글로벌고수익증권투자신탁 [ 채권-재간접형 ] 종류A 운용사블랙록한화얼라이언스번스틴 중립적인투자자 ( 펀드위험 3 등급 ) 시장평균정도면만족해요. 국내 펀드명동양BankPlus10증권투자신탁 2( 채권혼합 )C/A 우리프런티어배당주안정증권투자신탁 1[ 채권혼합 ]A 1 하나UBS뉴오토시스템증권투자신탁 1[ 채권혼합 ]Class A 운용사동양우리하나 해외 ( 글로벌형 ) 펀드명알리안츠PIMCO글로벌투자등급자투자신탁 [ 채권 _ 재간접형 ](H)Class A 미래에셋글로벌다이나믹증권자투자신탁 1( 채권 ) 종류A 알리안츠PIMCO이머징마켓증권자투자신탁 [ 채권 _ 재간접형 ](H)(C/A) 운용사알리안츠미래에셋알리안츠 안전추구투자자 ( 펀드위험 4 등급 ) 약간의손실위험은있지만예금보다는높은수익률을얻고싶어요. 국내 펀드명동양High Plus증권자투자신탁 1( 채권 )B 한국투자장기회사채형증권투자신탁 1( 채권 )(A) 한화장기회사채형증권투자신탁 1( 채권 ) 종류A 운용사동양한국한화 해외 ( 글로벌형 ) 펀드명 알리안츠 PIMCO 토탈리턴증권자투자신탁 [ 채권 _ 재간접형 ](H)Class A 운용사 알리안츠 안전제일투자자 ( 펀드위험 5 등급 ) 손실을최소화하면서안정적인수익률을얻는게좋아요. 재단이선정한검색기준에부합하는펀드는없습니다. 한국투자자보호재단 21

24 평가 / 분석 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 집중분석, 이펀드가궁금하다! 주목할펀드에서우수한성과를거둔국내펀드를위험등급별로소개한다. 아래의순위그래프는재단이홈페이지에서제공하고있는프로그램으로수익률순위의추이를확인할수있다. 매월과거 1년수익률을기준으로동일유형내에서상대백분위순위를매긴것이다. 신영밸류고배당증권투자신탁 ( 주식 )A 공격적인투자자 ( 펀드위험 1 등급 ) 고배당주식위주로투자하되대형주와중소형가치주에도투자하여추가수익을창출하는것이목표인주식형펀드이다. 동일유형내상대순위가꾸준히상위를기록한것으로나타났으며, 최근벤치마크수익률대비우월한수익을거두었다. 펀드비용은 1년투자시평균을초과하나장기적으로평균미만이다. 가입시판매회사에 1% 의선취수수료를지불하며, 총보수율은 1.18% 이다. 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) 수익률순위 ( 동일유형內 ) (1 년수익률 ) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료 1.00% - 총보수율 1.18% 마이다스블루칩배당증권투자회사 ( 주식 ) 적극적인투자자 ( 펀드위험 2 등급 ) 자산의대부분을우량주및배당주에투자하여안정적인배당소득을추구하고, 주가상승기에는시세차익을노리는펀드이다. 특정업종, 특정그룹주에높은비중으로투자하는테마주식형펀드에속한다. 펀드비용은 1년투자시평균을초과하나장기적으로평균미만이다. 가입시판매회사에 1% 의선취수수료를지불하며, 총보수율은 1.21% 이다. 수익률순위 ( 동일유형內 ) (1 년수익률 ) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) ( 테마주식형펀드는수익률상대순위를산정하지않음 ) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료 1.00% - 총보수율 1.21% 22 투자자리포트 Vol.03_June 2013

25 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 평가 / 분석 동양 BankPlus10 증권투자신탁 2( 채권혼합 )C/A 중립적인투자자 ( 펀드위험 3 등급 ) 다양한채권투자전략을사용하여절대수익 ( 벤치마크대비수익이아닌실제수익 ) 을추구하며공모주식투자로도수익을노리는채권혼합형펀드이다. 펀드의수익률은꾸준히상위 30위권내에머문것으로관찰되었다. 펀드비용은평균보다저렴한편이다. 가입시판매회사에 0.40% 의선취수수료를지불하며, 총보수율은 0.352% 이다. 수익률순위 ( 동일유형內 ) (1년수익률 ) 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료 0.40% - 총보수율 0.352% 동양 High Plus 증권자투자신탁 1( 채권 )B 안전추구투자자 ( 펀드위험 4 등급 ) 신용등급이우수한장기채에주로투자하여채권의이자수익과가격변동에의한매매차익을노리는펀드이다. 상대수익률순위는중상위권이자만벤치마크대비꾸준히높은수익률을내어왔다. 비용은 1년투자시평균을초과하나 3년투자시평균수준이다. 가입시판매회사에 0.3% 의선취수수료를지불하며, 총보수율은 0.392% 이다. 수익률순위 ( 동일유형內 ) (1 년수익률 ) 펀드비용수준 ( 동일유형內 ) 당해연도수익률은연초이후수익률 (%) 1년투자시 3년투자시 평균초과 평균초과 평균 평균 평균미만 평균미만 - 선취수수료 0.30% - 총보수율 0.392% 한국투자자보호재단 23

26 참고 연금저축 재형저축 펀드 금융정보찾기 [ 금융정보찾기 ] 현명하게금융상품을고르려면비교해봐야하고, 비교해보려면정보를알아야한다. 그렇다면금융상품에대한정보는어디서찾을수있을까? 주요금융상품에대한정보를찾을수있는사이트를소개한다. 한국투자자보호재단 ( 한국투자자보호재단은주요투자상품인펀드와 ELS, CMA, 급여통장등에관한정보를간추려소개하고있다. 메뉴에서 [ 금융상품비교 ] 를클릭하면확인할수있다. 펀드펀드관련정보를 펀드선정, 펀드판매회사선정, 펀드환매 의세가지주제별로제공한다. 대표적으로 맞춤형펀드 에서는투자자가입력한조건에따라수익성과안정성이꾸준하면서도비용이저렴한펀드를검색할수있다. 한국투자자보호재단이매년실시하는 펀드판매회사평가 역시여기에서알수있다. 우수판매회사검색 을클릭하면 2007 년부터 2012 년까지의펀드판매회사평과결과및결과추이를확인가능하다. 금융감독원연금저축통합공시 ( 연금저축연금저축신탁, 연금저축펀드, 연금저축보험의수익률, 수수료등에관한관한정보를한눈에찾을수있는사이트이다. 연금저축에대한정보도간략히정리되어있으므로이곳에서참고가능하다. 연금저축신탁에관한정보는 전국은행연합회 에서, 연금저축펀드에관한정보는 금융투자협회 에서, 연금저축보험에관한정보는 생명보험협회 와 손해보험협회 에서제공하고있다. 연금저축장기간우수한성과를꾸준히내고있는연금저축을검색해준다. 현재는연금저축펀드와연금저축신탁정보만을제공하고있다. 연금저축펀드 에서는투자자가지정한투자위험및펀드운용기간에따라따라수익성과안정성이꾸준하면서도비용이저렴한연금저축펀드를검색할수있다. 연금저축신탁 은수익률, 수수료, 유지율을비교하여상대적으로좋은성적을거둔연금저축신탁을볼수있다. 전국은행연합회 ( ) 재형적금 은행이다루고있는상품에대한정보는전국은행연합회사이트에서확인할수있다. 예적금금리, 대출금리 등을확인가능하다. 물론 재형적금 의금리도전국은행연합회에서확인할수있다. 24 투자자리포트 Vol.03_June 2013

27 ( 제 3 호 ) 투자자리포트 인쇄일 2013년 6월 27일발행일 2013년 6월 27일발행인김병주발행처한국투자자보호재단 ( 주소서울시영등포구여의도동 25 동여의도빌딩 2층전화 제작 ( 주 ) 광문당 * 본저작물의저작권은한국투자자보호재단에있으며활용을원하시면재단에문의하시기바랍니다

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