기업분석│현대자동차

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순애 제
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1 2015 년 8 월 25 일 ( 화 ) 투자아이디어신용잔고를주목하자 투자전략팀 02 해외시황및경제일정 04 한화주식투자등급 주요공시사항 05 Q&A 한마당 06 수급기관 / 외국인수급 07 오늘의이슈 호재원 / 달러환율상승악재주요선진국증시큰폭하락변동성지수상승 시장지표 주요지표 종가 KOSPI 1,829 (-2.47%) KOSDAQ 613 (-2.19%) KOSPI200 선물지수 220 (-3.27%) KOSPI 거래대금 외국인 / 기관동향 프로그램매매 62,352 억원 -7,239 억 / +4,010 억원 -1,809 억원 원달러환율 1,199 원 (+4.00 원 ) 주식형수익증권 783,578 억원 (+1,969 억원 ) 국고채금리 (3 년 ) 1.69% (-0.02%p) DOW 15,871 (-3.58%) NASDAQ 4,526 (-3.82%) Euro Stoxx 50 3,073 (-5.35%) 야간선물 ( 예상 KOSPI 지수 ) 219 (-0.57%) 1,819 본자료는투자자의증권투자를돕기위해당사고객에게배포되는자료로어떠한경우에도복사하거나대여할수없습니다. 본조사자료에수록된내용은당사리서치센타가신뢰할만한자료및정보로구성되었으나, 당사는그정확성이나안전성을보증할수없습니다. 따라서, 본자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재관련증빙자료로사용할수없습니다. 고객지원센터주문 / 투자상담 업무 / 기타상담 ARS 해외에서이용시

2 투자아이디어 신용잔고를주목하자 신용잔고를주의하자 - 신용잔고는투자자가증권회사의신용거래계좌잔고를이용해신용거래로증권을매수하거나보유주식을담보로차입할때발생한다. 즉신용잔고는신용거래를한투자자가증권회사에갚아야할기한부부채고, 대부분단기시세차익을노리고투자한자금이기때문에신용잔고가증가하면주가의상승탄력이현저하게줄어든다. - 신용융자잔고는 7월 27일사상최대인 8조 583억원에이르렀다. 하지만증시가하락세로돌아서면서감소세로전환했고, 8월 20일에는 7조 3,488억원으로한달새 7,000억원이나줄었다. 최근증시하락의여파로반대매매가발생한것으로풀이된다. 특히가격제한폭확대이후반대매매위험이높아졌으므로투자자들의주의가요구된다. < 신용잔고증감추이 > < 자료 : DataGuide, 한화투자증권투자전략팀 > 신용잔고가줄어야시장상승 - 신용융자는융자금대비담보액이일정수준이상유지돼야한다. 담보유지비율은보통 140% 수준인데, 주가가하락해보유한주식가격이담보비율을밑돌면증권사는반대매매를통해해당주식을처분한다. 최근시장에서신용부담이높은일부종목의주가가장초반부터 5~7% 가량빠진채시작된것을확인할수있다. 이런종목들은다음거래일까지반대매매가추가로발생할수있으니주의해야한다. 2

3 - 코스닥시장이활황이던 7월말에비해신용잔고가꾸준히감소하고는있지만, 코스닥신용잔고는 3조 7,072억원 으로여전히코스피의 3조 4,480억원보다크다. 이는코스닥시장의투자자들이아직도포지션을청산하지않은것 으로볼수있다. 시장여건이개선되지않을경우이런신용잔고는언제든지악성매물이되어시장에충격을줄수 있다. - 8월 24일기준으로코스닥상장사가운데시가총액대비신용거래융자비율이 9% 가넘는회사는 4개사가있다. 융 자비율이올해들어 4% 이상늘어난기업도 3개사 ( 이글벳, 처음앤씨, 테스나 ) 나된다. 특히반도체장비기업인테스 나의융자잔고는 67억원수준으로, 전체시가총액에서차지하는비중이작년말기준 5% 이상상승했다. 낙폭과대 종목중에서융자잔고율이높고주가하락폭이큰종목은악성매물이추가로나올수있으니주의하자. < 코스닥융자잔고율상위회사 > 순위 종목 시가총액 융자잔고율 한화주식투자등급 주식수 ( 천주 ) 1 한국사이버결제 6,136억원 9.79% F 18,074 2 스맥 740억원 9.43% D 21,899 3 처음앤씨 1224억원 9.31% NR 9,273 4 팬엔터테인먼트 463억원 9.04% NR 9,243 5 엔텔스 1,283억원 8.86% NR 6,899 6 이-글벳 543억원 8.77% NR 11,668 7 좋은사람들 467억원 8.73% NR 26,412 8 에스티아이 852억원 8.71% NR 12,538 9 테스나 691억원 8.40% C 6, 브리지텍 495억원 7.96% NR 11,952 < 자료 : DataGuide, 한화투자증권투자전략팀 > 3

4 해외시황및경제일정 해외마감시황 미국 유럽 NEWS 중국경제둔화우려로장중 1,000pt 이상급락한미국증시 - 미국증시는중국경제둔화우려로장초반 1,000pt 넘게하락하며 2008년이후가장큰하락폭을보였다. 세계금융시장의변동성확대로 VIX지수가급등하고안전자산선호현상이강해졌다. VIX지수는전날보다 46.06% 상승한 40.04를기록했다. - 로버트 W 베어드의전략가는 중국중앙은행인런민 ( 人民 ) 은행에대한신뢰가무너지면서중국증시가급락했으며, 이때문에세계금융시장에경고음이울렸다 면서 결국은중국상황이심각한경제둔화로이어질지여부가중요하다 고말했다. - 에드워드존스의전략가는 단기공포감이팽배한상황 이라면서 향후수주동안증시가큰폭으로급등락할것 이라고말했다. - 국제유가 (WTI) 는 7년내최저가인배럴당 38.24달러로마감했다. WTI 가격은 8주연속하락하며 1986년 3월이후최장하락세를기록했다. 중국발경제성장둔화우려로큰폭하락마감 - 유럽증시는중국발경제성장둔화우려로큰폭하락마감했다. 유가와원자재가격급락으로에너지 광산업종이큰폭하락했다. - 람페자산운용의매니저는 " 오늘모든투자자가팔고있고공황장세가연출되고있다 " 고말했다. - 타우버허드슨스토넥스파트너의펀드매니저는 " 중국에서의이벤트는굉장히심각하고성장을지속하는것이어렵다는것을보여준다 " 고설명했다. 바클레이즈, 기준금리인상시기 2016 년 3 월이후로연기될수도 - 바클레이즈는최근의시장변동성이일시적인것으로나타난다면 FOMC는 12월에금리를올릴수있을것이며반면, 변동성이오래가거나확대되면기준금리인상을내년 3월이후로미룰것으로전망했다. 경제코멘트 주요발표지표결과컨센서스이전치코멘트 미, 7 월시카고연준국가활동지수 (pt, mom) 달러강세와미국경제성장에힘입어시카고연준국가활동지수는전월대비큰폭의성장을보임 발표예정지표컨센서스이전치코멘트 미, 7 월신규주택매매 (%, mom) 경제일정 모기지 30 년고정금리가낮아지면서주택구입에유리한환경이조성되고주택경기의견고한회복이지속될것으로전망됨 21일 ( 금 ) 24일 ( 월 ) 25일 ( 화 ) 26일 ( 수 ) 27일 ( 목 ) 유, 8월소비자기대지수독, 8월제조업구매관리독, 2분기 GDP 자지수미, 7월신규주택매매 미, 7 월내구재수주미, 8 월서비스구매관리자지수 4 미, 2 분기 GDP 미, 7 월잠정주택매매 28일 ( 금 ) 31일 ( 월 ) 1일 ( 화 ) 2일 ( 수 ) 3일 ( 목 ) 미, 8월소비자기대지수유, 8월소비자물가지수미, 8월제조업구매자지미, 7월공장수주한, 2분기 GDP 독, 8월소비자물가지수일, 7월주택착공건수수영, 8월건설구매관리자미, 서비스구매관리자유, 7월실업률지수지수 자료 : Bloomberg, 한화투자증권투자전략팀

5 한화주식투자등급 주요공시사항 영업실적등에대한전망 ( 공정공시 ) 종목명투자등급및 삼강엠앤티 NR 대상기간 : 2015년 1월 1일 ~12월 31일매출액 : 1,906억원영업이익 : 151억원 2015년상반기영업실적과하반기경영환경을감안해최초전망인매출액 1,147억원 영업이익 117억원을매출액 1,906억원 영업이익 151억원으로상향조정하기로결정했다. 주요사항보고서 ( 자기주식취득결정 ) 종목명투자등급및 파트론 C 취득금액 : 3,395,000,000 원취득기간 : 2015년 8월 25일 ~11월 24일취득방법 : 장내취득파트론은주가안정과주주가치제고를위해약 34억원규모의자사주매입을결정했다. 연결재무제표기준영업 ( 잠정 ) 실적 ( 공정공시 ) 종목명투자등급및 차이나그레이트 C 매출액 : 1,627억원영업이익 : 233억원당기순이익 : 248억원차이나그레이트는 2분기연결기준잠정실적을발표했다. 2분기매출액과영업이익은각각전년동기대비 11.28%, 20.56% 증가했다. 최대주주등소유주식변동신고서 종목명투자등급및 코라오홀딩스 D 변경일 : 2015년 8월 21일변경원인 : 장내매수주식수 : 91,814 주최대주주 ( 오세영 ) 의친인척인오경화씨가코라오홀딩스주식을장내에서 91,814주매수하고공시했다. 5

6 Q&A 한마당 Q: IR 은무엇인가요? Q. IR 은무엇인가요? IR(Investor Relations) 은기업이자본시장에서적정한기업가치를평가받기위해채권 주식투자자들을대상으로실시하는기업설명회입니다. 따라서 IR의목표는시장에서기업이적정한가치를인정받는것이라할수있습니다. IR을통해적정한주가가형성되면각종프로젝트 ( 신규사업 ) 를위한자금조달 ( 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채등 ) 이유리해집니다. 또적극적인 IR을통해기업가치가적정한평가를받으면, 투자자들의장기투자를유발할수있고우호주주를확보해 M&A 등외부위협으로부터보호받을수있어경영자는기업역량강화에집중할수있습니다. 이처럼 IR 활동은기업과투자자간신뢰를구축해기업가치상승에도움을줍니다. 상장기업이 IR을하면투자자에게투자매력이부각되어주가가상승하는경우가있습니다. IR 이후증권사리포트와관련뉴스들이나오면해당기업에대한시장의관심이커져거래량이증가하는경우도있습니다. 따라서 IR을실시하는기업에대한관심이필요합니다. Check Point IR이예정된종목리스트 종목명 날짜 장소 주요내용 성광벤드 8월 25일 여의도 63빌딩 2015년상반기경영실적, 영업현황설명, Q&A 태광 8월 25일 여의도 63빌딩 경영실적, 영업현황설명, Q&A 대아티아이 8월 25일 여의도 63빌딩 사업현황설명, Q&A 에스엠 8월 25일 싱가폴, 홍콩 회사소개, 사업현황과전망, 질의응답 에고프로 8월 25일 KTB투자증권 사업현황, 경영현황과업황소개, 질의응답 루트로닉 8월 26일 교보증권 경영현황공유, Q&A 디엔에이링크 8월 26일 금융투자교육원 2015년하반기사업현황과전략설명 인트론바이오 8월 26일 금융투자교육원 회사소개, 질의응답 싸이맥스 8월 27일 한국거래소 회사소개, 실적설명, 질의응답 < 자료 : DART, 한화투자증권투자전략팀 > 6

7 기관 / 외국인수급 기관 / 외국인연속순매수 기관연속순매수 외국인연속순매수 외국인 / 기관동반순매수 KOSPI * 괄호 () 는연속순매수일수 한국금융지주 SK텔레콤 (11) POSCO(10) KT(8) 한국전력신한지주 (6) CJ제일제당 (4) CJ 헬로비전 (14) 대한제강 (12) 한미사이언스 (9) 현대해상 (9) 크라운제과 (8) 동양생명 (4) 대우증권크라운제과화승인더 LG 생명과학현대증권동부하이텍아이에스동서 GS KOSDAQ 에스엠 (15) 리드코프 (10) KMH(9) SBS 콘텐츠허브 (6) 태웅 (5) CJ 오쇼핑 (3) 인터로조 (10) 이엔에프테크놀로지 (6) 코나아이제넥신웹젠 (5) CJ 프레시웨어 (4) 씨젠조이시티 NICE 평가정보인트론바이오인바디한국토지신탁바텍엑세스바이오 코스피순매매상위종목 외국인일간순매수외국인일간순매도기관일간순매수기관일간순매도종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 1 OCI 4,615 삼성전자 -137,990 삼성전자 69,808 현대엘리베이 -14,581 2 GKL 4,447 SK하이닉스 -108,043 SK하이닉스 39,319 에스케이디앤디 -9,623 3 SK이노베이션 3,469 아모레퍼시픽 -33,711 아모레퍼시픽 25,416 SK이노베이션 -7,021 4 신세계 3,061 삼성전자우 -27,352 한국전력 20,904 S-Oil -6,927 5 동부하이텍 2,602 한국전력 -26,510 삼성전자우 19,534 현대산업 -6,754 코스닥순매매상위종목 외국인일간순매수외국인일간순매도기관일간순매수기관일간순매도종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 종목명대금 ( 백만 ) 1 웹젠 2,401 파마리서치프로 -11,686 위메이드 7,610 셀트리온 -9,065 2 씨젠 2,018 셀트리온 -5,217 인터파크홀딩스 4,752 코나아이 -3,774 3 바텍 1,998 바이로메드 -5,114 다음카카오 4,683 웹스 -3,421 4 서울반도체 1,880 웹스 -4,726 바이로메드 4,551 이오테크닉스 -3,158 5 다음카카오 1,637 CJ E&M -4,184 CJ E&M 3,584 메디포스트 -3,016 거래급증상위종목 코스피 코스닥 종목명 등락률거래대금 ( 백만 ) 거래급등률 종목명 등락률거래대금 ( 백만 ) 거래급등률 1 현대상선 29.94% 90, % 파마리서치프로 % 41, % 2 현대글로비스 -6.86% 56, % 이화전기 23.10% 21, % 3 삼성전자우 -5.29% 67, % 처음앤씨 17.86% 20, % 4 하나금융지주 -4.16% 51,640 95% 오리엔탈정공 8.50% 38, % 5 LG화학 -1.81% 79,429 72% 솔고바이오 11.80% 16, % * 전영업일종료기준거래대금상위 20종목중거래증가율상위 5종목 * 전영업일오후 5시 00분 DataguidePro 기준 7

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32