해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 Ⅰ. 기후금융개관 1. 기후금융의정의 기후금융에대한명확히정립된정의는없으나국제적으로다수의기관에서 기후변화해결을목적으로한금융서비스를제공하는것 이라고정의1) 온실가스완화및기후변화적응을목표로하여저탄소 기후복원개발과직간접적으로연계된금융활동으로

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국희 사
6 years ago
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1 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 - HSBC 와 WBG 의사례를중심으로 미래전략개발부황현정선임연구원 Ⅰ. 기후금융개관 Ⅲ. 요약및시사점 Ⅱ. 해외주요기관의기후금융추진현황 1. HSBC 2. World Bank Group 파리기후변화협약에따른 Post-2020 신기후체제출범등환경관련국제협약의발전과각국정부의이행의무구체화로기후금융의중요성이점차증대되고있다. 세계기후금융시장의규모도꾸준히증가해오고있으며, 이에따라기후금융의재원마련을위한그린본드발행, 기후금융에특화된그린뱅크설립등이확대되고있다. 기후금융분야에서국제기구및정부 준정부기관이여전히큰비중을차지하고있으나, 일부민간금융기관들도 In-house형기후금융을추진하는등기후금융업무를강화하고있다. 기후금융업무를수행하고있는대표적인해외기관으로는대형상업은행인 HSBC와국제기구인 World Bank Group(WBG) 이있다. 양기관모두기관의미션달성을위한전략적인관점에서기후금융을추진하고있다는공통점이있으나, 기관의특성상접근방식에서차이를보이고있다. HSBC는기존취급중인금융업무와연계하여그린본드발행, M&A, 주식및채권발행, PF 및수출금융등다양한금융상품에기후금융을접목시키고있다. 반면, WBG은개발도상국또는저소득국가중심으로양허성자금대출, 금융및기술자문등을중점수행하고있다. 국내에서도기후금융의중요성이높아짐에따라정부차원의대응뿐만아니라정책금융기관과일반상업금융기관의업무에도기후변화의영향을고려하는것이필요할것으로보인다. 각기관의기후금융업무추진시기관전체의미션수립차원에서기후변화대응목표를설정하고, 이를세부조직및실제업무수행에반영하는것이바람직할것이다. * 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님 10 산은조사월보

2 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 Ⅰ. 기후금융개관 1. 기후금융의정의 기후금융에대한명확히정립된정의는없으나국제적으로다수의기관에서 기후변화해결을목적으로한금융서비스를제공하는것 이라고정의1) 온실가스완화및기후변화적응을목표로하여저탄소 기후복원개발과직간접적으로연계된금융활동으로금융상품 역량강화 연구개발등을위한금융지원을포함 기후금융은지속가능금융및녹색금융보다범위가다소좁은개념으로, 저탄소녹색성장과기후변화대응을동시에강조할경우 녹색기후금융 이라는명칭을사용하기도함 < 표 1> 기후금융유사개념정리 구분 지속가능금융 (Sustainable Finance) 녹색금융 (Green Finance) 기후금융 (Climate Finance) 환경금융 (Environmental Finance) 탄소금융 (Carbon Finance) 정의또는개념 재무적수익이외에 ESG(Environmental, Social & Governance) 와관련된요소를중점적으로고려하는금융활동을의미 환경금융, 녹색금융, 기후금융, 탄소금융을모두포괄하는개념 기업의사회적책임 (CSR) 과사회책임투자 (SRI) 의이행여부를중요하게고려 자원및에너지효율개선에자금을제공하여저탄소녹색성장을지원하는금융 환경금융이물리적환경요소에초점을두고있는반면녹색금융은환경과경제성장을동시에추구하는것을목적으로함 온실가스완화및기후변화적응을목표로하여저탄소 기후복원개발과직간접적으로연계된금융활동을의미 금융상품 역량강화 연구개발등을위한금융지원을포함 환경훼손을방지하는것을목적으로기업경영에서환경의중요성을강조하는환경경영이대두되면서논의되기시작 공기, 수질, 토양등다양한환경요소를고려 탄소발생을줄이는사업이나기업을지원하는금융으로온실가스배출권시장과연계된금융활동을의미하며녹색금융의한분야로볼수있음 자료 : 조승헌 (2013), 노희진 김규림 (2012), 진익 김윤희 (2016) 등을참고하여정리 1) KPMG 삼정회계법인 (2013), p 제 749 호 11

3 UNFCCC( 유엔기후변화협약 ) 2) 에서는기후금융을 공공, 민간및대안적자금원으로부터조성된지역적, 국가적, 초국가적금융으로주로온실가스를다량으로배출하는산업등의온실가스감축을지원하는금융활동 으로정의 2. 기후금융의발달배경 기후금융의중요성이대두된것은환경관련국제협약의발전및이행과정과관련되어있음 기후변화및재원조성관련논의는 1992년 6월브라질리우에서개최된유엔환경개발회의에서 UNFCCC가채택된이후매년당사국총회 (COP: Conference of the Parties) 3) 를통해지속적으로논의되고있음 -UNFCCC는 1994년 3월발효되었으며, 지구온난화를막기위해온실가스의인위적인배출을규제하기위한협약 -1997년제3차당사국총회에서는선진국을중심으로 2008~2012년간 1990년대비 5% 이상의온실가스감축의무를부과하는교토의정서 (Kyoto Protocol) 가채택되었으며, 동의정서는 2005년 2월발효됨 이후파리기후변화협약에따른 Post-2020 신기후체제출범으로각국정부가합의된자발적공약 4) 이행을위한효과적인방식을모색함에따라기후금융의중요성이점차높아지고있음 - 신기후체제에서는 2020년부터미국, 중국등을포함한기후변화협약가입국이온실가스감축의무를부담 2) UNFCCC(United Nations Framework Convention on Climate Change) 는 기후변화에관한기본협약 또는 유엔기후변화협약 으로 1992 년 6 월리우회의에서채택되었으며, 1994 년 3 월발효됨 3) UNFCCC 의최고의사결정기구로서, 당사국이모여협약의이행을정기적으로검토하고협약의효과적이행촉진에필요한제도적, 행정적결정을내리는회의체 4) 자발적공약 (Nationally Determined Contribution) 은파리협정에따라기후변화대응을위한온실가스감축목표, 적응정책등을각국이스스로결정하여유엔에제출하는기여방안 12 산은조사월보

4 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 참고 > 파리기후변화협약 (Post 2020) ( 협약주요내용 ) 전세계온실가스감축을위해 2015년 12월프랑스파리에서맺은국제협약이며, 2016년 11월발효됨 - 파리협약에따른신기후체제 (Post 2020) 는기존 37개선진국에만온실가스감축의무가발생하던교토체제와달리 197개모든당사국에감축의무발생 산업화이전시기대비지구평균기온상승폭을 2 C보다상당히낮은수준으로유지하는것이목표 형식적인프레임워크가정해져있지않아각국가, 민간부문및개발금융기관들이기후목표를달성하기위한구체적인방식을결정해야함 ( 우리나라가입현황 ) 우리나라는 2016년 11월비준서를기탁하여 97번째비준국이됨 2030년까지배출전망치 (BAU) 대비 37% 의감축목표제시 3. 세계기후금융시장동향 세계기후금융시장규모는꾸준히증가해오고있으며, 주로민간부문의투자규모에따라증감 Climate Policy Initiative(2017) 에따르면, 글로벌기후금융규모는 2015년 4,370억달러로최대규모를기록한이후 2016년 3,830억달러로감소 -2015년의규모증가는주로중국민간부문의신재생에너지투자확대, 미국과일본의옥상태양에너지발전시설투자확대에기인 -2016년에는기술비용하락및중국에서의추가설비투자감소로기후금융규모가다소감소 태양광발전전기비용은 2010년 365달러 /MWh 에서 2016년 120달러 /MWh, 풍력발전전기비용은동기간 120달러 /MWh에서 65달러 /MWh로하락 -2012년이후공공부문의기후금융규모는안정적인수준 (1,360~1,470억달러) 을유지하고있으나, 주로민간부문의투자규모에따라증감 제 749 호 13

< 그림 1> 글로벌기후금융규모추이 < 그림 2> 자금원천별기후금융규모 자료 : CPI(2017) 주 : 2016년기준, 개발은행은정부개발은행 (560억달러 ), 다자개발은행 (480억달러), 양자개발은행 (210억달러) 포함 자료 : CPI(2017) 금융수단별로살펴보면, 2016년기준신규프로젝트에투자하기위하여기업및프로젝트개발사가주식및채권발행

5 < 그림 1> 글로벌기후금융규모추이 < 그림 2> 자금원천별기후금융규모 자료 : CPI(2017) 주 : 2016년기준, 개발은행은정부개발은행 (560억달러 ), 다자개발은행 (480억달러), 양자개발은행 (210억달러) 포함 자료 : CPI(2017) 금융수단별로살펴보면, 2016년기준신규프로젝트에투자하기위하여기업및프로젝트개발사가주식및채권발행 (Balance sheet finance) 을통해조달한규모가 1,400억달러로가장큰것으로나타남 - 다음으로프로젝트의현금흐름에기반한 Project debt(1,270억달러 ), 기후기금및개발금융기관이제공하는저비용또는양허성자금대출 (450억달러) 순으로규모가큰것으로나타남 - 특히프로젝트에서발생하는현금흐름으로상환하는 Project debt와 Project equity 상품의규모가점차증가하고있음 투자분야별로는온실가스감축 (Mitigation)/ 기후변화적응 (Adaption) 분야중주로온실가스감축분야에지원이집중 -2016년기준전체공공부분기후금융 1,410억달러중 1,120억달러 (79.4%) 가온실가스감축분야에투자됨 - 온실가스감축분야에서는에너지효율성, 신재생에너지에대한투자비중이높았으며, 기후변화적응분야에서는수자원및폐기물관리에대한투자비중이높았던것으로나타남 - 전체투자금액중자국시장에대한투자가 2016년 77% 를차지하고있으며, 지역별로는아시아, 서유럽, 북미순으로투자가많이이뤄지고있음 14 산은조사월보

해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 그림 3> 금융수단별기후금융규모 < 그림 4> 투자분야별기후금융규모 자료 : CPI(2017) 주 : 공공기후금융기준자료 : CPI(2017) 기후변화대응의중요성과관심이높아지면서재원마련노력이강화되고있으며, 향후기후금융분야의성장가능성도높을것으로전망 기후및환경분야재원마련을위한그린본드발행,

6 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 그림 3> 금융수단별기후금융규모 < 그림 4> 투자분야별기후금융규모 자료 : CPI(2017) 주 : 공공기후금융기준자료 : CPI(2017) 기후변화대응의중요성과관심이높아지면서재원마련노력이강화되고있으며, 향후기후금융분야의성장가능성도높을것으로전망 기후및환경분야재원마련을위한그린본드발행, 기후금융에특화된그린뱅크설립등이확대 -2017년전세계그린본드발행규모는 1,555억달러로 2016년대비 78% 증가 5) 정부및준정부기관주도의그린본드발행증가, 녹색금융활성화를위한정책적지원증가, 그린본드자체에대한수요증가등에기인 - 기후변화및저탄소경제로의전환에필요한재원확보를위해 2010년전후주요국을중심으로그린뱅크설립이본격화되며, 전세계적으로 13개의그린뱅크가설립 운영중 기후금융규모는파리협약이행을위한필요규모대비여전히부족한수준이나, 기후금융시장에긍정적인요인들로인해향후성장가능성이큼 - 세계에너지기구 (IEA) 는 2015년파리협약이행을위하여향후 15년동안약 13.5조달러의추가재원이필요할것이라고전망 6) - 자발적공약 (NDC) 이행계획구체화에따른투자기회확대, 기존공공금융의녹색금융화, 기후관련금융리스크공개및보고를위한산업전반의논의확대, 혁신적인혼합금융상품사용증가등이긍정적인요인으로작용 5) Climate Bonds Initiative(2018) 6) IEA(2015) 제 749 호 15

7 국제기구및정부 준정부기관이기후금융분야에서여전히큰비중을차지하고있으나, 일부민간금융기관들도 In-house형기후금융을추진하는등기후금융을강화하는추세임 - Ⅱ장에서는기후금융을추진하고있는대표적인기관인대형상업은행 HSBC와국제기구 World Bank Group(WBG) 의기후금융추진현황을살펴보고자함 Ⅱ. 해외주요기관의기후금융추진현황 1. HSBC (1) 기관개요및현황 HSBC는 1865년홍콩에서설립되어 67개국에진출한글로벌종합금융회사 1865년홍콩에서아시아와서양의무역금융업무를취급하기위해설립 -1991년 HSBC 지주회사설립후 1992년영국 Midland 은행을인수하며본사를영국런던으로이전 -1950년대부터 M&A를활용하여 2000년대초반까지적극적인확장을추진하였으나, 금융위기로 2011년 5월이후사업구조조정진행 글로벌네트워크개발, 규모가큰시장에서자산관리및개인금융서비스에투자 라는두개의축으로장기전략을수립하고운영중 2016년말 The Banker 지기본자본기준세계 9위, 영국 1위은행이며, 고객수 38백만명, 지점수 67개국 3,900여개, 직원수 229,000명 7) 의대형은행 HSBC의사업구조는 4개의글로벌비즈니스부문과지원부문인 Corporate Center로구성 RBWM( 소매금융및자산관리 ), CMB( 기업고객대상 ), GB&M( 투자금융서비스 ) 부문에서대부분의수익 (94.3%) 을거양중 7) HSBC Annual Reports and Accounts(2017) 16 산은조사월보

8 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 비용절감노력을지속하는동시에주력사업분야로아시아지역비즈니스를강화하고있으며, 사회 경제및기술트렌드변화에적응하고자노력중 - 중국신용카드업진출 (2016년 12월 ), 역외위안화채권시장참여등중국을중심으로아시아지역진출강화 < 표 2> HSBC 사업구조현황및수익비중 구분 업무 ( 단위 : 백만달러, %) 수익규모 ( 비중 ) RBWM (Retail Banking & Wealth Management) CMB (Commercial Banking) GB&M (Global Banking & Markets) GPB (Global Private Banking) Corporate Center 총계 개인, 자영업자대상금융서비스제공 기업고객대상무역금융등대내외금융서비스제공 정부, 대기업, 기관투자자, 개인투자자대상투자금융서비스제공 고액자산가대상자산관리서비스제공 2016 년설립, 자금및비용관리등지원기능, 영국내비즈니스등 20,287 (39.4) 13,223 (25.6) 15,091 (29.3) 1,703 (3.3) 1,220 (2.4) 51,524 (100.0) 주 : 수익규모및비중은 2017년말, Adjusted Revenue 기준자료 : HSBC Annual Reports and Accounts(2017) (2) 기후금융추진배경 2000년대에들어선이후기후금융보다넓은개념인지속가능금융 (Sustainable Finance) 의관점에서관심을가지고준비 2003년 적도원칙 8) 서명에초기멤버로참여한이후지속가능한금융에관심을가지고시장발전및혁신을추진 8) 천만달러이상의개발프로젝트가환경파괴를일으키거나해당지역주민들의인권을침해할경우자금을공급하지않겠다는금융회사들의자발적협약으로 2003 년 6 월 10 개대형금융기관의서명으로시작 제 749 호 17

2007년 HSBC 뿐만아니라외부고객의기후변화대응에도움을주기위해 HSBC Climate Change Center of Excellence 설립 - 기후변화가경제 산업부문에미치는영향, 기후정책, 2 C 목표달성을위한금융지원에대하여연구 분석 2015년파리협정채택에맞추어기후변화를심각한위협으로인식, 저탄소경제를위한금융지원강화

Overview 3 중산층규모증가 주 : 선적규모 (unloaded 무게 ) 기준자료 : UN Conference on Trade and Development 4 기후변화에따른재생에너지투자증가 주 : 중산층인구수자료 : Global Economy and Development at Brookings, The Unprecedented

9 2007년 HSBC 뿐만아니라외부고객의기후변화대응에도움을주기위해 HSBC Climate Change Center of Excellence 설립 - 기후변화가경제 산업부문에미치는영향, 기후정책, 2 C 목표달성을위한금융지원에대하여연구 분석 2015년파리협정채택에맞추어기후변화를심각한위협으로인식, 저탄소경제를위한금융지원강화 그룹전략수립을위한중요한장기트렌드변화중하나로기후변화를고려 - 지구평균기온상승폭을 2 C 이내로낮추기위해향후재생에너지에대한설비투자가크게증가할것이라전망 < 그림 5> HSBC 전략수립을위한장기트렌드변화 1 글로벌무역량증가 2 신흥시장규모증가 주 : 글로벌제품수출규모자료 : Global Insight's Comparative World Overview 3 중산층규모증가 주 : 선적규모 (unloaded 무게 ) 기준자료 : UN Conference on Trade and Development 4 기후변화에따른재생에너지투자증가 주 : 중산층인구수자료 : Global Economy and Development at Brookings, The Unprecedented Expansion of the Middle Class(2017) 전체자료 : HSBC Annual Reports and Accounts(2017) 주 : G20 국가재생에너지발전설비용량비중, 21 세기동안지구평균기온상승폭을 2 C 이내로낮출확률이 66% 라고가정자료 : OECD, Investing in Climate, Investing in Growth(2017) 18 산은조사월보

10 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 (3) 기후금융추진전략 HSBC 는 UN 지속가능개발목표 9) 와파리협약등국제적인합의에맞추어구체적인 5 개의지속가능금융목표를설정 2017년 11월 년까지천억달러규모의지속가능금융및투자실행, 년까지전력의 100% 를신재생에너지로부터충당, 3 발전용석탄에대한익스포저감소, 4 기후변화와관련된금융정보공개를위한태스크포스 (TCFD) 10) 의권고사항채택, 5 지속가능금융 투자관련논의주도등의목표를발표 < 표 3> HSBC 의지속가능금융목표 목표 년까지천억달러규모의지속가능금융및투자실행 년까지전력의 100% 를신재생에너지로부터충당 3 발전용석탄에대한익스포저감소 4 TCFD 의권고사항채택 5 지속가능금융 투자관련논의주도 주요내용 파리협약및 UN 지속가능개발목표이행에기여하는친환경에너지, 저탄소기술, 프로젝트개발에천억달러규모의자금지원 신재생에너지및저탄소비즈니스관련고객대상주식 채권상품개발 기업및기관고객의저탄소전환과관련된위험관리지원 기관고객, 소매금융및 PB고객에게지속가능한투자상품투자독려 직접투자또는전력수급계약을통한매입의방식으로전력의 100% 를신재생에너지로부터충당 RE100 주 ) 달성에적극적으로협조 운영효율성제고로 2020년까지전력소비량 20% 감축 발전용탄광및발전용석탄에의존하는신규고객에대한지원중단 선진국소재신규화력발전소에대한자금지원중단 고탄소분야고객들의전략전환, 온실가스감축등을지원 연차보고서를통해전비즈니스에걸친기후관련위험및기회를공개 보다세부적인기후매트릭스및시나리오분석제공예정 위험측정을위하여학계, 산업계, 시민사회네트워크와협력 기후변화및금융부문의역할에있어서리더십을발휘하기위하여 Center of Sustainable Finance 설립 지속가능이슈및영향에대한분석력제고 주 : 전세계 100개이상의영향력있는기업들이참여한친환경프로그램으로재생에너지로만전력을공급받겠다는계획자료 : HSBC ESG Supplement(2017) 9) UN 에서발표한경제 환경 사회영역을아우르는목표 (The Sustainable Development Goals) 로 17 가지목표와 169 개의세부목표로구성되어있으며, 개발도상국과선진국이 2016 년 ~2030 년까지함께이행해야하는목표임 10) Task Force on Climate-related Financial Disclosures(TCFD) 는마이클블룸버그전뉴욕시장이의장으로있으며, 글로벌기업들이재무보고서의주요항목으로투자처의기후변화대비정도를자발적으로공개하도록하는글로벌기준을논의, G20 에제안서제출 제 749 호 19

11 HSBC의기후금융또는지속가능금융업무는상위레벨의위원회를통해전행적으로이뤄지고있으며, GB&M( 투자금융서비스 ) 부문내에지원업무조직과연구조직이별도로존재 2010년설립된 Climate Business Council(CBC) 은각부문을대표하는고위급간부및전문가로구성, 그룹전체적으로지속가능금융업무를조정하고고객의지속가능금융수요에맞추어상품및서비스를개발하는역할수행 GB&M( 투자금융서비스 ) 부문내에 2016년지속가능금융에집중하는팀단위의 Sustainable Finance Unit(SFU) 을설립하였으며, 2017년에는 Center of Sustainable Finance 를설립 - SFU는 CBC에보고하며, 상품혁신, 전략수립및전달, 기존영업부문과협업, RM 교육등의역할을수행 기존영업라인에서상품의개발및운영, 고객영업을하고, SFU는상품개발팀과글로벌마켓담당의지속가능금융재원마련을지원 녹색기후기금 (GCF) 자금관련업무, 정부, 연구소및산업계와의네트워킹역할도수행 - Center of Sustainable Finance 는기후변화및금융부문의역할관련논의를선도하기위하여설립 -GB&M 부문 Global Research 내에기후변화및경제 산업에대한영향을분석하는리서치센터인 HSBC Climate Center of Excellence 가있음 < 그림 6> HSBC GB&M 부문조직도 자료 : HSBC Global Business Programme Structure 20 산은조사월보

12 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 (4) 주요기후금융추진사례 2015년 12월 HSBC 프랑스법인에서처음으로그린본드를발행했으며, 2017년 11월에는민간기관중최초로지속가능개발채권 (SDG Bond) 을발행 2015년발행된 5억유로규모의그린본드는유로화표시선순위무담보채권으로발행되었으며, 국제기후환경연구센터 (CICERO) 로부터최고등급인 Dark Green 등급획득 11) 그린본드발행으로조달한자금은재생에너지, 에너지효율성증대, 지속가능한수자원관리및토지사용, 친환경건물및교통, 기후변화적응등의분야에서 90% 이상의수익을올리는비즈니스에만투자가능 -2017년 6월말기준재생에너지 (410백만유로, 82%), 지속가능한폐기물관리 (52백만유로, 10%), 에너지효율성 (38백만유로, 8%) 분야에자금공급 - 지역별로는터키, 남아공, 스페인, 이탈리아, 독일, 그리스, 프랑스, 아일랜드등지의에너지효율성증대사업, 재생에너지사업에대하여 PF 및대출의형태로지원 < 표 4> HSBC 프랑스의그린본드발행개요 구분내용구분내용 발행통화유로 (EUR) 총발행금액 5 억유로 발행일 만기일 발행가격 % 신용등급 이자율고정금리, 연 0.625% 이자지급주기 AA- (S&P), A2 (Moody's), AA- (Fitch) 연간 투자가능분야 신재생에너지, 에너지효율성, 친환경빌딩및교통, 지속가능한수자원관리및토지사용, 기후변화적응 투자금지분야 핵발전, 무기, 알코올, 도박, 성인엔터테인먼트 자료 : HSBC Green Bond Framework(2015) 11) CICERO 는채권조달액의사용제한및환경적 사회적영향을검토하는노르웨이오슬로대학계열의독립연구기관으로, Dark Green 은동프로젝트가저탄소, 기후변화대응에기여하는장기적인해결책임을의미 제 749 호 21

13 2017년 12월에는 UN의지속가능개발목표 (SDG) 에맞춘 10억달러규모, 2023년만기 HSBC SDG Bond 발행 - SDG Bond는그린본드와투자프로젝트의선택 평가 운영의측면에서는방법및절차가동일하나, 그린본드보다자금사용처의범위가훨씬넓다는특징이있음 ( 표 5 참고 ) - 구체적으로 1 교육및헬스케어, 수질관리및위생에대한접근성향상, 2 재생에너지사용확대, 3 지속가능한도시및교통시스템구축, 4 지역사회의기후변화적응등을위한프로젝트에자금지원예정 < 표 5> HSBC Green Bond Framework vs. HSBC SDG Bond Framework 구성 HSBC Green Bond HSBC SDG Bond 자금사용처 선택 평가절차 운영절차 신재생에너지, 에너지효율성, 효율적빌딩, 지속가능한폐기물관리, 지속가능한토지사용, 청정교통수단, 지속가능한수자원관리, 기후변화적응 영업팀이그린본드발행대금사용을위한잠재적인녹색대출처를확인 Green Bond Committee가신규및기존자금사용이 HSBC Green Bond Framework에부합한지를검토 Group Sustainability 가적합성을마지막으로결정 HSBC 내부정보시스템을통하여 Green Bond Committee가자금사용을점검 건강및웰빙, 질높은교육, 청정수자원및위생, 청정에너지, 산업 혁신 인프라, 지속가능한도시및지역사회, 기후활동 영업팀이 SDG 본드발행대금사용을위한잠재적인 SDG 관련대출처를확인 Green Bond Committee가신규및기존자금사용이 HSBC SDG Bond Framework에부합하는지를검토 Group Sustainability 가적합성을마지막으로결정 HSBC 내부정보시스템을통하여 Green Bond Committee 가자금사용을점검 보고 연간단위로 Green Progress Report 발간 연간단위로 SDG Progress Report 발간외부평가 CICERO Sustainalytics 외부점검 PwC Sustainalytics 자료 : HSBC SDG Framework(2017) 22 산은조사월보

14 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 그린본드발행이외에도전반적인금융업무에대한노하우를바탕으로다양한방식으로폭넓은기후 환경사업을수행 다수의타기관그린본드발행에공동간사단 (Joint Lead Manager) 으로참여 - 캐나다퀘벡주, 온타리오주등주정부, NAB(National Australia Bank), 프랑스 CDC 등정부은행뿐만아니라 Iberdrola( 스페인국영전기회사 ), Enel( 이탈리아최대국영전기회사 ) 등의그린본드발행에공동간사단으로참여 그린본드발행주선이외에에너지또는인프라기업을대상으로 M&A, IPO 및채권발행, PF 및수출금융등의다양한방식으로지원 -(M&A) 사우디산업그룹 Abdul Latif Jameel 의 Fotowatio Renewable Ventures 인수, Enel Green Power의인도재생에너지생산기업 Bharat Light & Power 지분인수등에단독으로인수자문 -( 주식및채권발행지원 ) 스페인신재생에너지기업 Saeta Yield의 IPO, 중국 Singyes Solar Technologies의전환사채발행등에투자자모집 (Joint Book runner) 역할수행 - (PF) Enel Green Power의남아공태양광패널설치사업, 덴마크의스리랑카낙농업향상프로젝트등에자금지원 2007년적도원칙을채택함에따라매년적도원칙이적용된 PF 거래규모를보고하고있으며, 동거래규모는 2016년 25억달러, 2017년 24억달러규모임 - 모든 PF 대출에대하여외부독립적인전문가가환경및사회적영향을평가 < 표 6> 적도원칙하에완료된 PF 거래규모 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 건수금액건수금액 PF 대출 16 1, 프로젝트관련기업대출 ,566 프로젝트관련브릿지론 ( 소계 ) 24 2, ,410 PF 자문서비스 3 n/a 3 n/a ( 총계 ) 27 2, ,410 자료 : HSBC ESG Update(2018) 제 749 호 23

2. World Bank Group(WBG) (1) 기관개요및현황 WBG은 1944년브레튼우즈협정 (Bretton Woods Agreements) 에근거해설립된 UN 산하국제기구로 5개기관으로구성 빈곤해소및경제개발을위하여전세계개발도상국에금융및기술을지원하는목적으로설립 - 저금리대출및채권, 양허성자금제공등을통해개발도상국의교육, 건강, 공공, 인프라,

15 2. World Bank Group(WBG) (1) 기관개요및현황 WBG은 1944년브레튼우즈협정 (Bretton Woods Agreements) 에근거해설립된 UN 산하국제기구로 5개기관으로구성 빈곤해소및경제개발을위하여전세계개발도상국에금융및기술을지원하는목적으로설립 - 저금리대출및채권, 양허성자금제공등을통해개발도상국의교육, 건강, 공공, 인프라, 금융및민간부문발전, 농업 환경 천연자원관리분야에투자 - 주요의사결정을 189개회원국대표 25명으로구성된이사회에서결정 2030년까지 극심한빈곤종식, 경제번영공유 라는두개의미션을설정 -2030년까지하루에 1.90달러이하로생활하는극빈층의비중을 3% 아래로감소시키고, 개별국가하위 40% 빈곤층의수익을증대하는것이목표 - 이를위한 3대중요분야로 1 지속가능 포용적인경제성장촉진, 2 인적자본투자, 3 글로벌충격및위협에대한회복력제고를선정 2017년기준총 618억달러규모의자금을회원국및민간부문에대출, 양허성자금, 주식, 투자, 보증의형태로지원했으며, 전세계 120개이상사무소에서 11만명이상의직원이근무하고있음 < 그림 7> World Bank Group 구성 주 : IBRD와 IDA를 World Bank라지칭자료 : World Bank Group 홈페이지를바탕으로작성 24 산은조사월보

16 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 (2) 기후금융추진배경 기후변화가 WBG의두가지미션 ( 극심한빈곤종식및경제번영공유 ) 달성에큰위협요인인것으로판단 극심한빈곤해소및기본적인서비스제공, 회복력강화, 적응설비증가등을위한조치가취해지지않으면, 기후변화의영향으로 2030년까지 1억명의인구가추가로빈곤상태가된다고전망 12) 기후변화의인류건강에대한영향은이미측정가능하며, 이러한영향은더욱증가할것으로전망 - 세계보건기구 (WHO) 에따르면, 탄소배출과관련한오염물질은매년 7백만건이상의조기사망과관련이있으며, 건강에대한직접적인비용은 2030년까지매년 20~40억달러에이를전망 특히 WBG의지원대상국인개발도상국과저소득국가들이기후변화에따른영향에더욱취약한것으로나타남에따라기후변화대응에앞장서고있음 개도국등의기후변화사업에는막대한자금이소요되고경제적파급효과도큰바, WBG 과같은국제기구의선도적역할이필요 기후변화대응에필요한자금은수조달러에달할전망 - New Climate Economy(2014) 에따르면향후 15년간개발도상국및중소득국가중심으로새로운인프라개발을위하여필요한자금은 90조달러에달함 - IEA(2017) 는 21세기말까지지구평균기온상승폭을 2 C 이하로줄이기위한에너지분야투자자금은 2050년까지매년 3.5조달러에달할것으로전망 기후활동증가는지속가능한발전을위한다양한투자기회로이어질것이며, 이는혁신을일으키고녹색산업및일자리창출로도연결될것으로판단 - IFC(2016) 는 21개개발도상국의자발적공약 (NDC) 이행에따른투자기회의규모를 23조달러로추정 12) WBG(2015) 제 749 호 25

17 -2015년미국에서는태양에너지분야일자리수가석유및천연가스채굴관련일자리수를넘어섰으며, 중국에서는친환경에너지분야종사자수가석유및가스분야종사자수보다 35% 많은것으로나타남 13) (3) 기후금융추진전략 WBG은 2020년까지기후변화영향에대한회복력제고, 저탄소개발을통해지속적인빈곤해소및경제적번영공유에기여하는것을목표를설정 그룹포트폴리오중기후금융의비중을 2016년 21% 에서 2020년 28% 까지확대코자하며, 지원규모로는연간 290억달러에달함 - 이러한목표달성을위하여 WBG 자체자금및민간자금뿐만아니라양허성자금의지속적인공급이중요할것으로판단 2016년에는기후금융목표달성을위한 Climate Change Action Plan 을수립, 4개분야의우선순위와이에따른세부목표를설정 ( 표7 참고 ) -5년간기후변화대응조치를강화하고파리협약에서개발도상국들이제출한자발적공약 (NDC) 을달성할수있도록지원하는것이목적 - 세부우선순위로 1 각국의기후정책지원, 2 민간자본유인, 3 기후금융규모확대, 4 내부프로세스정비및협력증진을선정 2017년에는 UN과협력하여개발도상국의기후분야투자를지원하기위해정부, 금융기관, 투자자, 자선기관, 다자은행들을모으는새로운플랫폼인 Invest4 Climate 을구축 13) Bloomberg(May 25, 2016) 26 산은조사월보

18 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 표 7> WBG Climate Change Action Plan 의우선순위및세부목표 우선순위 1 각국의기후정책지원 2 민간자본유인 3 기후금융규모확대 4 내부프로세스정비및협력증진 목표 2020년까지가장빈곤한국가를중심으로개발및기후어젠다를통합하는정책전환을지원 양허성기후자금활용을통하여회원국의기후회복및저탄소프로젝트에대한민간자본유입을지원 IFC는기후분야에대한자체투자규모를 5년내 23억달러에서 35억달러로확대하고, 2020년까지매년 130억달러의민간분야투자자금을유치할계획 직접투자및혁신적인솔루션을통해다양한부문에서기후관련활동을증대 WBG이수행하는활동의 28% 이상이기후분야에동반이익을창출할수있도록할계획이며, Action Plan에서제안된 75% 이상의계획에대하여성과측정이가능하도록할것임 외부기관과의협력을통해특히각국의자발적공약 (NDC) 이행을위한혁신적인솔루션을개발 수행하고, 세계기후관련논의에기여 모든프로젝트평가시기후리스크및탄소배출관련사회적비용을평가 IFC는업무수행과관련된기후및탄소리스크를측정예정 자료 : WBG(2016), Climate Change Action Plan World Bank(WB) 의조직중 Global Themes14) 의기후변화담당부서에서종합적인기후변화관련업무를조정하고있으나, 모든업무단위에서도기후변화를고려하도록구조화되어있음 (WB) Global Themes에서종합적인기후변화관련업무를수행하며, Global Practices 부서에도기후금융관련업무담당자가지정되어있음 -Global Themes의기후변화담당부서에서모든 WBG 업무단위와협력하여고객대상기후업무, 그룹전체적인전략수립을지원하고, 기후변화이슈에대한그룹전체의대변인역할을수행 기후변화관련지표개발, IDA의기후업무조정및모니터링역할과 CIFs, IFC-Canada Climate Change Program, Forest Funds, Carbon Funds 등의기후기금을주관하는역할도수행 14) World Bank 의조직은 General Management Units, Regional Units, Global Practices, Global Themes 로나뉘어져있으며, Global Themes 는 5 개분야 (1 Climate Change, 2 Fragility, Conflict and Violence, 3 Gender, 4 Infrastructure and Public-Private Partnership, 5 Knowledge Management) 로구분됨 제 749 호 27

19 - 대부분의 Global Practice 부서에도기후변화업무를중점적으로수행하는담당자가포함되어있으며, 기후변화에집중하는팀이부서내에별도로조직되어있는경우도있음 (IFC) 각산업부서및지역, 자문, 운영조직의기후담당으로구성된 Climate Business Network 가조직되어있으며, WB의 Global Themes 소속인 Climate Business Department 에서네트워크운영, 전략개발, 중점지원업무등을담당 (4) 기후금융추진사례 2011~2016년온실가스감축 (Mitigation) 및기후변화적응 (Adaptation) 관련 1,000개이상의프로젝트에 630억달러를지원 연간평균 103억달러규모의지원이이뤄지고있으며, WBG 전체지원규모의 21% 를차지 - 73% 가온실가스감축, 27% 가기후변화적응분야에지원됨 - 기후분야에대한금융지원이외에도프로젝트디자인등정책및기술자문역할도수행 -2016년에는 177개기후관련프로젝트에 104억달러가지원 2017년분야별대출실적으로살펴보면 IBRD의경우 환경및천연자원관리분야 에 72억달러 (23%), IDA의경우 58억달러 (17.4%) 가지원됨 기후금융수행을위한그린본드발행에도적극적으로참여, World Bank와 IFC는세계최대그린본드발행기관중하나 -2017년 4월기준 World Bank는 130건, 100억달러, IFC는 77건, 58억달러규모의그린본드를발행 28 산은조사월보

해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 그림 8> IBRD 의분야별대출규모및비중 < 그림 9> IDA 의분야별대출규모및비중 자료 : WBG Annual Report(2017) 자료 : WBG Annual Report(2017) 주요프로그램사례 (Scaling Solar Program) 2015년사하라이남지역아프리카국가 ( 잠비아, 세네갈,

IFC의금융지원을활용하여민간자본유치를도모 -2017년 2월에는잠비아의산업개발공사 (Industrial Development Corporation) 가 500MW 규모의청정, 재생에너지프로젝트를개발하기로 IFC와협정에서명 (China Energy Efficiency Financing Program)

20 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 < 그림 8> IBRD 의분야별대출규모및비중 < 그림 9> IDA 의분야별대출규모및비중 자료 : WBG Annual Report(2017) 자료 : WBG Annual Report(2017) 주요프로그램사례 (Scaling Solar Program) 2015년사하라이남지역아프리카국가 ( 잠비아, 세네갈, 마다가스카르, 에티오피아포함 ) 의태양광발전시설개발을지원하기위하여시작된프로그램 - 아프리카지역의경우태양에너지가가장풍부한반면인구의 1/3 이상이전기이용을못하고있는현실에착안, 각국정부의태양광발전프로젝트규모및위치선정을지원하고개발자에게경쟁력있게경매할수있도록지원 - WB(IBRD, IDA) 보증, MIGA의투자보증, IFC의금융지원을활용하여민간자본유치를도모 -2017년 2월에는잠비아의산업개발공사 (Industrial Development Corporation) 가 500MW 규모의청정, 재생에너지프로젝트를개발하기로 IFC와협정에서명 (China Energy Efficiency Financing Program) 2006년중국지역중간및대규모산업기업의에너지효율성향상및이를통한기후에대한악영향감소를목적으로시작된프로그램 - IBRD 자금이 Participating Financial Intermediary(PFI) 를통해에너지보존프로젝트를수행하는기업또는에너지서비스회사에대출금형식으로지원 -1차프로젝트비용 571백만달러중 200백만달러, 2차프로젝트비용 151.6백만달러중 100백만달러, 3차 429백만달러중 100백만달러가지원됨 제 749 호 29

21 Ⅲ. 요약및시사점 환경관련국제협약의발전과각국정부의이행의무구체화로기후금융의중요성이점차증대되고있음 파리기후변화협약에따른 Post-2020 신기후체제출범으로각국정부는합의된자발적공약이행을위한효과적인방식을모색중 세계기후금융시장의규모도꾸준히증가해오고있으며, 이에따라기후금융재원마련을위한그린본드발행, 기후금융에특화된그린뱅크설립등이확대 국제기구및정부 준정부기관들이기후금융분야에서여전히큰비중을차지하고있으나, 민간금융기관들도 In-house형기후금융을추진하는등기후금융업무를강화하고있음 기후금융업무를수행하고있는대표적인해외기관으로는대형상업은행인 HSBC와국제기구인 WBG이있으며, 양기관모두미션달성을위한전략적인관점에서기후금융을추진중이나, 접근방식에서차이를보임 HSBC는기후금융보다다소넓은개념인지속가능금융의관점에서동분야업무를추진중이며, 관련상품및서비스개발, 기후변화에대한리서치를중점적으로수행 WBG은극심한빈곤종식및경제번영공유라는그룹의미션달성에기후변화가큰위협요인것으로판단, 2020년까지기후변화영향에대한회복력제고, 저탄소개발을통한지속적인빈곤해소및경제적번영공유에기여하는것을목표로설정 양기관모두기후금융을장기적인과제로판단, 중점수행하고있는면에서는동일하나기관의특성상접근방식에서차이를보이고있음 -HSBC는상업금융기관이라는특성상기존취급하고있는금융업무와연계하여그린본드발행, M&A, 주식및채권발행, PF 및수출금융등다양한금융상품에기후금융업무를접목시키고있는특성이있음 -WBG의경우개발도상국또는저소득국가중심으로양허성자금대출등에중점을두고있으며, 주로국가단위의개발프로젝트에금융및기술자문을제공하고자금지원을하고있는것이특징 30 산은조사월보

22 해외주요기관의기후금융추진현황및시사점 국내에서도기후금융의중요성이높아짐에따라정부차원의대응뿐만아니라정책금융기관과일반상업금융기관의업무에도기후변화의영향을고려하는것이필요 기후금융업무추진시 HSBC, WBG와같이기관전체의미션또는전략수립차원에서기후변화대응목표를설정하고, 이를세부조직및실제업무수행에반영하는것이바람직 다만, 아직까지국내에서는기후금융의필요성에대한인식이미약하고, 저수익 고위험으로여겨지는기후관련프로젝트의특성상민간부문의투자활성화가어려워정부또는정책금융기관중심으로기후금융기반조성이필요 제 749 호 31

23 참고문헌 [ 국문자료 ] 노희진 김규림 (2012), 탄소금융의국제동향분석과발전방안에대한연구, 자본시장연구원조승헌 (2013), 기후금융전문기관설립에관한연구, 인천발전연구원진익 김윤희 (2016), 공공기후금융정책평가, 국회예산정책처 KPMG 삼정회계법인 (2013), 기후금융내민간투자활성화를위한솔루션제시 [ 영문자료 ] Bloomberg(May 25, 2016), Clean-Energy Jobs Surpass Oil Drilling for First Time in U.S. Climate Policy Initiative(2017), Global Landscape of Climate Finance 2017 Climate Bonds Initiative(2018), Green Bonds Highlights 2017 HSBC(2015), HSBC Green Bond Framework (2017), Environmental, Social and Governance(ESG) Supplement (2017), HSBC Sustainable Development Goal(SDG) Framework (2018), HSBC Annual Reports and Accounts 2017 (2018), HSBC Environmental, Social and Governance(ESG) Update IEA(2015), World Energy Outlook Special Briefing for COP21 (2017), Perspectives for the Energy Transition, Investment Needs for a Low-Carbon Energy System IFC(2016), Climate Investment Opportunities in Emerging Markets New Climate Economy(2014), Better Growth, Better Climate WHO, ( 검색일 : ) World Bank Group(2015), Shock Waves: Managing Impacts of Climate Change on Poverty - Background Papers (2016), Climate Change Action Plan (2018), Annual Report 산은조사월보

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rr_ _대한민국녹색섬울릉도.독도프로젝트(수정).hwp 2010-07 대한민국녹색섬울릉도 독도프로젝트 - 에너지 환경부문 - 차례 표차례 그림차례 요약 8.. 2009,... ( 단위 : km2, 명, CO 2 톤, %) (2010) 1,848.4 (2,552) 382.1 (528) 367.9 (509) 303.3 (419) 303.1 (419) 98.4 (136) 72.3 (100) (2008) 562,663