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1 키움증권준법감시인심사필제 호 ( ~ ) 투자의피크 ( F I C C ) 를찍자!! 키움증권 FICC 선물안내자료

2 위험고지 - 본조사자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나안전성을보장할수없습니다. - 따라서어떠한경우에도본자료는고객의투자결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용할수없습니다. - 본자료는투자자의해외파생상품투자를돕기위하여작성된당사의저작물입니다. 당사고객에한해배포되는자료로서어떠한경우에도복사, 배포, 전송, 변형, 대여될수없습니다. - 당사는해외파생상품의위험성, 거래방법등에대해충분히설명할의무가있으며, 투자자는반드시충분한설명을듣고투자결정을내리시기바랍니다. - 해외파생상품은높은가격변동성으로인해단기간에원금또는상당부분손실의가능성이있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 계좌잔고가유지증거금에미달하는경우계약의일부또는전부가강제청산될수있고, 시장급변동시예탁잔고이상의손실이발생할수있습니다. - FX마진거래는위탁수수료가없는경우에도매매시호가스프레드등의거래비용이발생합니다. - 외화자산은환율변동시자산가치가변동되어손실을볼수있습니다. - 투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따른위험으로자산가치의손실이발생할수있습니다. - 해외파생상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않으며, 투자결과에따른손익은투자자에게귀속됩니다. 2

3 - 목차 - 1. 주요 FICC 선물별시장현황 2. FICC 선물별소개 3. 경제지표의이해 4. FICC 선물거래시작하기 5. FICC 선물거래제도및유의사항 6. FICC 선물명세

4 Ⅰ. 주요 FICC 선물별시장현황 1. 미국달러선물 시장거래동향 KRX 의미국달러선물시장은, 2011 년거래량기준전세계통화파생상품품목중세계 8 위 ( 출처 : 금융투자협회 ) 에이르는풍부한유동성을지닌시장입니다. 그러나 2012 년에는글로벌경기침체와미국재정절벽우려감에따른투자관망심리로전체적인파생상품수요가감소하였습니다. 하지만 KRX 의미국달러선물시장은, 2008 년이래로거래대금, 거래량이각각연평균 10%, 52% 증가하였고, 실물인수도금액역시꾸준한증가세를보이고있습니다. < 미국달러선물시장 > 거래대금 거래량 일평균계약 일평균미결제약정 구분전년대비총거래량전년대비전년대비전년대비거래대금 ( 조원 ) 계약수계약수증가율 (%) ( 만계약 ) 증가율 (%) 증가율 (%) 증가율 (%) , , , , , , , , , , , , 자료 ) 한국거래소, 키움증권 < 거래대금및거래량추이 > < 실물인수도현황 > ( 조원 ) 거래대금 ( 조원 ) 총거래량 1,000 ( 만계약 ) 8,000 ( 십억원 ) 인수도금액 전년동기대비증가율 5,000 (%) ,000 4, ,000 3,000 2, ,000 1, 자료 ) 한국거래소, 키움증권 주 ) 2013 년데이터는 1~2 월까지합산자료 ) 한국거래소, 키움증권 4

5 2. 채권선물 시장거래동향 2012 년에는글로벌경기침체와미국재정절벽우려감에따른투자관망심리로전체적인파생상품수요가감소하였습니다. 하지만최근에는 10 년국채선물의최종결제방식변경 ( 실물인수도 -> 현금결제 ) 등활성화방안을시행한이후성장세가지속되었고, 3 년국채선 물의 2013 년 2 월미결제약정수량이 30 만계약을돌파하며사상최대를기록하는등국채선물은꾸준한성장을기록하고있습니다. < 국채선물시장 > KTB3년 KTB10년 거래량미결제약정거래량미결제약정구분전년동기비총거래량전년동기비전년동기비전년동기비계약수계약수계약수증감률 (%) ( 만계약 ) 증감률 (%) 증감률 (%) 증감률 (%) , , ,140, , ,503, ,728, , ,045, ,825, ,059, 자료 ) 한국거래소, 키움증권 <KTB3 년물거래추이 > <KTB10 년물거래추이 > ( 조원 ) 거래대금 ( 좌 ) 미결제약정 ( 우 ) 4,000 ( 만계약 ) 6,000 ( 조원 ) 거래대금 ( 좌 ) 미결제약정 ( 우 ) 1,600 ( 만계약 ) 3,000 4,500 1, ,000 3, ,000 1, 주 ) 2013 년데이터는 1~2 월까지합산자료 ) 한국거래소, 키움증권 주 ) 2013 년데이터는 1~2 월까지합산자료 ) 한국거래소, 키움증권 5

6 3. 금선물 / 미니금 시장거래동향 전세계적으로미국재정절벽, 유럽경기침체등글로벌경기둔화에대한우려로안전자산인금에대한관심이지속적으로높아지고있습니다. 금가격은 2000 년부터꾸준한상승세를지속하고있으며, 최근금시세에대한변동성도확대되고있습니다. 이에따 라금선물투자는자산배분및새로운금융투자의수단으로자리잡게되었습니다. 그결과금선물에대한관심이지속적으로높아지면서매우활발한거래가이루어지고있습니다. < 금현물가의지수화추이 (100=2000/01/01)> < 금수요량에따른가격추이 > ( 톤 ) 금수요량 ( 좌 ) 금현물가 ( 우 ) ($/Troy oz) 자료 ) World Gold Council, 키움증권 `06/03 `07/07 `08/11 `10/03 `11/07 `12/11 자료 ) Bloomberg, 키움증권 < 연도별금가격및연변동성 > 구분 연중저가 ($/Troy oz) 금 연중고가 ($/Troy oz) 연변동성 (%) 원달러환율연변동성 (%) 자료 ) Bloomberg, 한국은행, 키움증권 6

7 Ⅱ. FICC 선물별소개 1. 통화선물 (Currency) 1) 미국달러선물 미국달러선물은미래의일정시점에인수도할미국달러화를현재시점에서미리매수하거나매도하는계약을말하며, 미화 1 만달러를거래대상으로하는통화선물로환변동위험을관리할수있는파생금융상품입니다. 미국달러선물은 1997 년외환시장자유화로 국내투자자와기업의환위험노출에따라 1999 년 4 월 23 일한국거래소에상장되었습니다. 이로인해중소기업과개인등의소량의헤지수요를충족할수있을뿐만아니라협의대량거래를통해은행, 기관등의대량의헤지수요도소화할수있게되었습니다. 2) 미국달러옵션 미국달러옵션은미리정한환율로최종거래일에달러화를매수또는매도할수있는권리를매매하는것입니다. 매입할수있는권 리를콜옵션, 매도할수있는권리를풋옵션, 미리정한환율을옵션의행사가격이라고합니다. 미국달러옵션은미국달러의가격변동위험과미국달러선물의위험을관리하는수단이되며, 현 / 선물과의다양한연계거래를가능하게합니다. 미국달러옵션은옵션만기일에권리행사가가능한유럽식옵션이며, 기초자산인미국달러의실물인수도는최종결제일에발생하게됩니다. 반면, 다른결제방식을사용하는미국식은미리정한환율로최종거래일에달러화를매수또는매도할수있는권리를매매하는것을말하며, 옵션만기일이전에권리행사를수시로할수있습니다. 3) 엔선물 엔선물은엔 / 원환율변동위험을회피하기위하여사전에약속된미래의특정시점에엔화를사거나팔것을약정하는선물거래로, 일본엔화를거래대상으로하는선물거래입니다. 국내외환시장에서는달러 / 엔과달러 / 원을이용한재정된환율 ( 교차환율 ) 에의해거래되고있으나, 일본엔선물의경우 KRX( 한국거래소 ) 을이용하면한번의거래로엔 / 원의환위험헤지가가능합니다. 4) 유로선물 유로선물은엔선물과마찬가지로유로 / 원환율변동위험을관리할수있도록유로화를거래대상으로하는선물거래입니다. 국내외환시장에서유로화는유로 / 달러와달러 / 원을이용한재정된환율 ( 교차환율 ) 에의해거래되고있으나, 유로선물은 KRX( 한국거래소 ) 를통해유로 - 원환율의변동위험을직접관리할수있으며, 환율이시장수급에의해결정되는엔선물과더불어세계최초의직거래외환상품입니다. 7

8 2. 금리선물 (Fixed Income) 1) 3 년국채선물 3 년국채선물은정부가발행하는채권으로유가증권시장본부와같은장내유통시장또는증권회사등을통한장외유통시장에서거래가되고있으며, 만기일기준으로잔존기간 3 년의국고채를대상으로거래하는선물을말합니다. 3 년국채선물은 CME, EUREX 등의채권선물과는달리현금결제를채택하고있는것이큰특징이며, 최종결제일에최종결제가격을이용하여포지션을정산하는등투자자들은국채의실물인수도에대한부담없이쉽게거래에참여할수있습니다. 2) 5 년국채선물 5 년국채선물은정부가발행하는채권으로유가증권시장본부와같은장내유통시장또는증권회사등을통한장외유통시장에서거래가되고있으며, 만기일기준으로잔존기간 5 년의국고채를대상으로거래하는선물을말합니다 년 8 월 22 일, 효과적인위험관리수단을제공하기위해 5 년국채선물이상장되었습니다. 국채선물은금리변동으로발생하는자산가치의변동위험을관리할수있는금융상품으로국고채는신용도가높아무위험자산으로분류하고있습니다. 3) 10 년국채선물 10 년국채선물은정부가발행하는채권으로유가증권시장본부와같은장내유통시장또는증권회사등을통한장외유통시장에서거래가되고있으며, 만기일기준으로잔존기간 10 년의국고채를대상으로거래하는선물을말합니다. 10 년국채선물은 2008 년 2 월에실물인수도방식으로상장되었으나, 2010 년 10 월 25 일에최종결제과정의편의성과투자자의부담을없애기위해최종결제방식을현금결제방식으로변경하였습니다. 8

9 3. 상품선물 (Commodity) 1) 금선물 미래일정시점에인수 인도할금을현재선물시장을통해매매하는계약을말하며, 금선물 1 계약을매수 ( 매도 ) 했다는것은금괴 1kg 을미래의정해진날짜 ( 만기일 ) 에미리매수 ( 매도 ) 한가격으로인수 ( 인도 ) 키로약속했다는뜻입니다. 이는지난 1999 년우리나라최초상품선물로상장됐으며, 금가격의변동리스크에노출된기업은금선물을이용하여헤지로활용해왔고, 투자자는재테크의수단으로금선물을활용해왔습니다. 일반상품중에서유일하게국내유통규모가세계 10 위권내에이르는금선물상품은현물시장규모가크고, 제품또한표준화, 규격화되어있으며일반대중들의시장접근이용이한장점을가지고있습니다. 그렇지만단점으로써의금선물거래의제약조건으로는실물인수도시 10% 의부가가치세가부가된다는것이있습니다. 2) 미니금선물 미니금선물은가격변동에대한차익을얻거나리스크를헤지하기위하여, 거래시점에예측한금의미래가격 ( 선물약정가격 ) 과미래에실제로형성된금가격 ( 최종결제가격 ) 과의차이를현금으로주고받는선물거래로, 순도 99.99% 금괴 100g 을거래대상으로합니다. 미니금선물은현금결제방식을채택하여실물인수도의부담이없으며부가가치세, 관세등을납부할필요가없어서기존골드뱅킹이나금관련펀드투자자들에게도적합한상품이라할수있습니다. 또한금은상품인동시에화폐의성격을지닌금융재로서전세계적으로유동성이풍부하고현금화가쉬운특성이있습니다. 금가격의변동리스크에노출된기업은금선물을이용하여헤지할수있고, 투자자는재테크의수단으로금선물을활용할수있습니다. 3) 돈육선물 돈육선물은실제돼지를사고파는것이아닌돈육가격을거래대상으로하는선물거래를말하며, 돼지가격의변동위험을대비하여사전에약속된미래의특정시점에 1 계약당 1,000kg 에해당하는돈육대표가격을사거나팔것을약정하는상품입니다. 9

10 Ⅲ. 경제지표의이해 FICC선물의가격은다른모든경제활동의가격결정원칙과마찬가지로 수요와공급 에의해정해지며, 이 수요와공급 은다시구매력, 금리, 물가상승률, 정치적ㆍ사회적요소, 그리고수시로발표되는세계각국의경제지표결과에도큰영향을받아상품가격의변동을야기하게됩니다. 따라서국제정세뿐만아니라주요경제지표들을이해하고분석할수있는능력이매우중요하다고할수있습니다. 그러한경제지표에대한이해와분석들이대략적인세계경제의추세에대한윤곽을그려나가고그에맞게시장에서대응해나갈수있는능력으로이어질수있기때문입니다. 하지만이러한지표들이주는정보가아무리중요하다할지라도개별적으로는시장의총괄적흐름을대변할수없으므로영향이큰지표들을위주로한전체적인정보를토대로시장에반영되는상호작용을이해하여야하며, 또한경제지표발표에따른시장의반응이항상똑같은것이아니기때문에지표의표면적이해보다는발표후시장참가자들의반응을파악해야함도유념해두어야합니다. 그럼국내 FICC선물시장에영향을미치는국내및미국의주요경제지표들에대하여몇가지알아보도록하겠습니다. 정치적불안, 정부정책 국제적이벤트 수요 & 공급상품가격의변동 기후, 전쟁 금리, 물가상승률 경제지표고용보고서, GDP, CPI, PPI 10

11 1. 금리관련지표 < > 1) 기준금리 기준금리라함은외화자금의조달과운용에관한적용금리의상한또는하한을정하는것으로외국환관리상중요한규제중의하나입니다. 국제수지의적자시에는부채에의한외화자금조달을촉진하기위하여조달금리상한을높이게되나반대의경우에는부채에의한외화자금조달을억제하기위하여조달금리상한을인하하게됩니다. 한편운용금리는조달금리와기업의자금부담능력등을감안하여결정되는데궁극적으로는국제수지사정에따라변동된다고할수있습니다. ( 발표 : 매달두번째목요일 ~ 금요일, 발표기관 : 한국은행 ) 2) 국고채 정부를발행주체로하는채권 ( 국채 ) 을종합관리하기위해 1994 년에신설된국채관리기금부담으로시장실세금리에따라발행되는채권입니다. 국고채는국고관리기금채권 ( 국관채 ) 으로발행되어오다 1998 년 9 월부터이름이국고채로바뀌었고, 종전의농지채권, 농어촌발전채권, 국민주택기금채권, 철도채권등이통합발행되고있다. 국고채는 1 년, 3 년, 5 년짜리가있으며, 정기적으로발행되고있습니다. 이중 3 년만기국고채는가장활발히유통되는채권으로, 대표적인채권금리지표로사용되고있습니다. 3) 회사채 기업이자금조달을위해직접발행하는채권으로사채 ( 社債 ) 라고도합니다. 회사채는주식과는달리회사의수익에관계없이일정률의이자가지급되는것이특징입니다. 금융기관에서지급을보증하는보증사채와무보증사채, 담보부사채가있는데, 상장기업또는금융감독원에등록된법인이기업자금조달을위해서직접발행합니다. 이자는 3 개월마다후불하며만기가되면액면금액을지급받습니다. 회사채는회사가직접금융시장에서자금을조달하기위하여공모또는사모로채권을발행하는것으로서, 공모채는금융감독원에유가증권발행신고서를접수하여일반대중에게매출하는절차로발행됩니다. 4) FOMC Federal Funds Rate( 미국연방공개시장위원회기금금리 ) 미국에서는 1년에 8회에걸쳐연방공개시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC) 회의를통해금리와통화정책을결정합니다. 이는시장에가장큰영향을미치는이벤트이며, 이때결정되는연방기금금리 (Federal Funds Rate) 는은행및기타금융기관간의대차거래시적용되는이자율로은행상호간의초단기대출금리및모기지이자에이르기까지대부분의금리에영향을미칩니다.. ( 발표 : 1년 8회, 발표기관 : Federal Reserve) 11

12 < 한국기준금리 > (%) 기준금리 3.5 < 국고채 3 년 > (%) 국고채 (3 년 ) '10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01 '12/07 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 2.00 '06/01/02 '07/10/02 '09/07/02 '11/04/02 '13/01/02 자료 ) 한국은행, 키움증권 < 회사채 3 년, AA-> (%) 회사채 (3 년,AA-) 6 <FOMC 기금금리 > (%) FOMC 기금금리 '06/01/02 '07/10/02 '09/07/02 '11/04/02 '13/01/02 자료 ) 한국은행, 키움증권 0 1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bloomberg, 키움증권 12

13 2. 통화관련지표 < > 1) 외환보유액 외환보유액이란한나라가일정시점에서보유하고있는대외 ( 금과달러 엔 유로등표시 ) 외환채권의총액입니다. 국가의지급불능사태에대비하고외환시장교란시환율안정을위해한나라의통화당국 ( 정부및중앙은행 ) 이보유한대외지급준비외화자산을의미합니다. 외환보유액은필요한경우통화당국이언제든지대외지급에사용할수있는유동성과어느채권자에게나영수될수있는수용성및가치변동이심하지않는안정성을갖추어야합니다. 외환보유액은정부 ( 외국환평형기금 ) 및한국은행이보유하고있는보유외환 ( 외국통화, 해외예치금, 외화증권등 ), 해외및국내보유금, SDR( 특별인출권 ), IMF 포지션 (IMF 가맹국이출자금납입으로보유하게되는 IMF 로부터의교환성통화인출권리 ) 등으로구성되어있습니다. 통화당국의대외외화자산중유동성이결여되어있는국제기구대출및출자, 출연자산은외환보유액에서제외됩니다. ( 발표 : 매월 1 회, 발표기관 : 한국은행 ) 2) 광의통화 (M2) M1( 통화 ) 보다넓은의미의통화지표로서 M1 에포함되는현금과요구불예금뿐만아니라정기예금, 정기적금등예금은행의저축성예금그리고거주자외화예금을포함시킨개념입니다. 이와같이저축성예금과거주자외화예금을 M2 에포함시킨것은약간의이자소득을포기하거나환전수수료등을지급하면얼마든지쉽게현금화가가능하다는점에서요구불예금과큰차이가없다고보기때문입니다. ( 발표 : 매월 1 회, 발표기관 : 한국은행 ) 3) 금수요 최근미국의재정절벽과유럽의재정위기등에따른세계경기둔화우려로세계각국의중앙은행들이안전자산인금을사고있습니다. 앞으로세계경기에대한불확실성이지속된다면, 세계금수요에대한지표는금가격전망에도움이됩니다. ( 발표 : 매년, 발표기관 : World Gold Council) 13

14 < 한국외환보유액 > ( 십억 $) 외환보유액 350 < 미국광의통화량 (M2) 및변동률 > ($bn) M2( 좌 ) M2 전년동월대비변동률 ( 우 ) 12,000 (%) ,000 8, , '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 4,000 - '05/01 '06/08 '08/03 '09/10 '11/05 '12/12 자료 ) Federal Reserve, 키움증권 < 한국광의통화량 (M2) 및변동률 > < 세계금수요동향 > ( 조원 ) 2,000 M2( 좌 ) M2 전년동월대비변동률 ( 우 ) (%) 20 ( 톤 ) 5,000 수요량 수요금액 ($bn) 250 1, , ,500 1, , , , '05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 1, 자료 ) World Gold Council, 키움증권 14

15 3. 무역수지및경상수지 < > 1) 경상수지 경상수지는크게상품수지ㆍ서비스수지ㆍ소득수지ㆍ경상이전수지의네가지로항목으로분류됩니다. 경상수지가흑자라는것은그나라의모든상품이국제경쟁력이있고, 제품의해외공급여력이충분하다는것을나타내며, 또한흑자가축적되어해외투자ㆍ신용공여 ( 信用供與 ) 등을할수가있음을말해주는것입니다. 통상경상수지가흑자인나라, 즉대부분의선진공업국은자본수지면에서적자가되는경우가잦고, 경상수지적자인나라는외국에서자본을수입해야하므로자본수지가흑자가됩니다. ( 발표 : 매월 1 회, 발표기관 : 한국은행, U.S. Census Bureau) 2) 무역수지 일정기간의수출입거래에의하여발생한일국의외국과의대금수불액을말한다. 무역수지의움직임은장기적으로는산업의국제경쟁력을반영하며, 단기적으로는경기순환등을반영하기때문에국제수지항목중에서는가장중요한것으로, 최근에는흑자 적자의크기가평가절상 ( 平價切上 ) 평가절하의지표로간주되고있다. 그중에서미국무역수지는미국의상품및서비스의수출과수입차이를나타내는것으로써국제수지에가장큰비중을차지하는부분입니다. 미국내수입의경우외국상품과서비스에대한수요를보여주는것이긴하나, 다른소비지표들보다심각할정도로늦게발표되므로정보로서의가치가없습니다. 그리고수출은외국의미국상품에대한수요를보여주므로무역수지적자폭을줄여주는중요한역할을합니다. 수입이수출을초과하는무역불균형으로인해외국통화에대한수요가늘어나면만성무역적자상태에 있는미국으로서는 USD 가치가하락할위험에처해지게됩니다. 또한채권시장역시수입물가상승이물가상승을유발하면금리인상위험이있으므로, 수입물가에상당히민감한편입니다. ( 발표 : 매월 1 회, 발표기관 : 지식경제부, U.S. Census Bureau) 15

16 < 한국경상수지 > ( 백만 $) 경상수지 '05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 < 미국경상수지 > ( 십억 $) 경상수지 ,000 '05/03 '06/07 '07/11 '09/03 '10/07 '11/11 '13/03 자료 ) U.S. Census Bureau, 키움증권 < 한국무역수지 > ( 백만 $) 무역수지 '05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 < 미국무역수지 > ( 십억 $) 무역수지 Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) U.S. Census Bureau, 키움증권 16

17 4. Gross Domestic Product(GDP, 국내총생산 ) < > 1) 한국및미국 GDP 한국가안에서일정기간내 ( 분기또는연간 ) 생산된모든상품및서비스의부가가치를나타내는경제활동측정지표입니다. GDP 는개인소비, 기업투자, 정부구매, 순수출의 4 가지구성요소로이루어지며, 매분기마다추정치 (Advance/ 영향력제일큼 ), 예비치 (Preliminary), 확정치 (Final Revision) 로세번에걸쳐발표됩니다. GDP 의경우개인소비와기업ㆍ개인의투자, 물가지수같은항목에중요도를두고살펴보아야하나, 시장의반응규모를보았을때그수치들의등락자체보다는전문가들의예상치를벗어난정도가더큰영향을미치는경우가많습니다. ( 발표 : 매분기첫째달 3~4 번째주 ( 추정치기준 ), 발표기관 : 한국은행, Bureau of Economic Analysis) < 한국 GDP 성장률 > (%) GDP 성장률 (YoY) 5 < 미국 GDP 성장률 > (%) GDP 성장률 (YoY) '05/03 '06/04 '07/05 '08/06 '09/07 '10/08 '11/09 '12/10 자료 ) 한국은행, 키움증권 -10 1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bureau of Economic Analysis, 키움증권 17

18 5. 제조업관련지표 < > 1) Industrial Production ( 산업생산지수 ) 산업생산지수는전국의제조공장, 광산, 공공시설에서발생되는출하량의월간변화율을측정한지표입니다. 산업생산의가장중요한비중을차지하고있는분야는제조업과공공재생산분야이며, 이중제조업의회복은경기회복의신호탄으로인식되고있어산업이경제에서차지하는비율은 20% 미만에불과하지만산업생산지수는그중요성을인정받고있습니다. 따라서산업생산의증가는경기가회복되고있다는신호로시장에서절대적인영향력을행사하게됩니다. 한편공급능력의수준과동향이어떻게변화하여가는가를나타내는것은생산능력지수입니다. ( 발표 : 매월중순, 발표기관 : 한국은행, Federal Reserve) < 한국산업생산지수, 2005 년 = 100> < 미국산업생산지수, 2002 년 = 100> (pt) 120 산업생산지수 (pt) 105 산업생산지수 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 80 '06/01 '07/05 '08/09 '10/01 '11/05 '12/09 자료 ) Federal Reserve, 키움증권 18

19 2) 한국기업경기실사지수 ( 제조업 BSI) 기업활동의실적과계획, 경기동향등에대한기업가자신들의의견을직접조사하고지수화하여전반적인경기동향을파악하고자하는지표입니다. 다른경기관련지표와는달리기업가의주관적이고심리적인요소까지조사하는것이가능하여정부정책의파급효과를분석하는데사용하기도한다. BSI 는 0 과 200 사이의값을가지며, BSI 가 100 보다크면확장국면, 100 보다작으면침체국면에있다는것을의미합니다. 우리나라에서는산업은행과상공회의소등에서이를조사하여발표하고있습니다. ( 발표 : 매분기, 발표기관 : 통계청 ) 3) 한국제조업가동률지수 제조업가동률지수는제조업의생산능력을나타내는지표이며, 생산실적과생산능력의비율인설비이용도를지수화한것이가동률지수입니다. 따라서경기동향분석의기초자료로이용됩니다. 제조업가동률의상승은제조업체생산능력을최대한활용하고있음을의미하고그만큼물가상승을경고해주기도하며 ( 적정수치 : 81~83%, 인플레이션미발생허용치 : 85% 수준 ), 이물가상승압력을근거로하여채권시장에상당한영향을미치는금리정책의결정적인자료로활용하게됩니다. ( 발표 : 매분기, 발표기관 : 통계청 ) < 한국기업경기실사지수 > < 한국제조업가동률지수 > (pt) 140 제조업기업경기실사지수 (pt) 120 제조업가동률 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 통계청, 키움증권 60 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 통계청, 키움증권 19

20 4) 미국 ISM 제조업지수 미국전역의제조업구매관리자들에게신규주문, 생산, 고용, 재고, 수출, 수입등의항목을기준으로공급관리협회 (Institute for Supply Management) 에서실시한조사결과로, 그결과가 50pt 이상이면경기확장을, 50pt 미만이면경기수축을의미합니다. 이지표는제조업의정확한성장률을보여주기보다전월대비상대적호전여부를판단하는데사용하며, 경기사이클에선행하는성격이있어경기사이클변화를해석하는데유용합니다. ( 발표 : 매달 2 일경, Institute for Supply Management) 5) 미국필라델피아제조업지수 필라델피아연방준비은행이해당관할구역의제조업에관한상태를파악한것으로, ISM 제조업지수와연관성이높습니다. 미국중앙은행은매월필라델피아, 시카고, 뉴욕, 보스톤등지에서제조업실태를조사하고있으나, 필라델피아와시카고가세계적인제조업과물류중심지인만큼제조업섹터에관하여상당한정보를제공합니다. 필라델피아제조업지수는분기점을 0 으로두고, 지수가 0 이상이면경기상승을의미합니다. ( 발표 : 매월 3 번째주목요일, Philadelphia Federal Reserve) < 미국 ISM 제조업지수 > < 미국필라델피아제조업지수 > (pt) 70 ISM 제조업지수 (pt) 40 필라델피아제조업지수 Q06 1Q07 4Q07 3Q08 2Q09 1Q10 4Q10 3Q11 2Q12 자료 ) Institute for Supply Management, 키움증권 -40 1Q05 4Q05 3Q06 2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 1Q11 4Q11 3Q12 자료 ) Philadelphia Federal Reserve, 키움증권 20

21 6) New York Empire State Index ( 엠파이어스테이트제조업지수 ) 뉴욕연방준비은행에서발표하는뉴욕주의제조업경기를나타내는지수. 미국전역의제조업경기를반영하는 ISM 제조업지수보다먼저발표되기때문에제조업경기를미리가늠하는잣대로이용되기도하며, 0 을기준으로 0 이상이면경기확장을, 그이하이면경기위축을의미합니다. ( 발표 : 매달중순, 발표기관 : 뉴욕연방준비은행 ) 7) 내구재주문 대형자본재및수송, 방위산업에신규로주문되는내구재 ( 완성된수송대기물량과미완성주문량의합 ) 의총량으로향후제조업체들의공장가동률을가늠할수있는경기에매우민감한지표입니다. 기업들은내구재주문증가시미래의수요증가로대규모설비투자자금을보상받을수있을것이라기대하여금융권대출이나회사채발행을하게되며, 경기회복세도예상할수있게됩니다. ( 발표 : 매월 26 일경, 발표기관 : U.S Census Bureau) < 엠파이어스테이트제조업지수 > (pt) 40 엠파이어스테이트제조업지수 < 내구재주문전년대비변동률 > (%) 내구재수주 (YoY) Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bloomberg, 키움증권 -8 1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) U.S Census Bureau, 키움증권 21

22 6. 물가관련지표 < > 1) 한국수출입물가지수 수출입물가지수는수출입상품의가격변동을파악하고그가격변동이국내물가에미치는영향을사전에측정하기위하여작성되는지수로서한국은행에서매월초전월가격을조사하여작성합니다. 수출및수입규모가큰거래품목을대상으로조사하는데, 조사가격은원칙적으로수출은 FOB 가격 ( 본선인도가격 ), 수입은 CIF 가격 ( 운임및보험료포함가격 ) 이며, 조사시점은국내물가에대하여선행성이나타날수있도록수출입계약시점을기준으로하고있습니다. 또한수출입물가지수는국내물가에대한영향을쉽게파악할수있도록수출입가격을원화로환산하여작성되는데보조지수로계약통화를기준으로산출되는계약통화기준지수와미달러화로환산된달러기준지수도함께작성하고있습니다. ( 발표 : 매월초, 발표기관 : 한국은행 ) < 한국수출물가지수, 2005 년 = 100 > (pt) 수출물가지수 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 < 한국수입물가지수, 2005 년 = 100 > (pt) 수입물가지수 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 22

23 2) Consumer Price Index (CPI, 소비자물가지수 ) 소비자가구입한특정상품및서비스의가격변동지수로, 인플레이션의수준을나타내는지표입니다. 200 개이상의지출항목을 8 개의그룹으로세분화후상대적중요도에따라가중치를부여하여산출하며, 보다정확한인플레이션압력을판단하기위하여경제와관련이없는조건에도변동이심한식품과에너지를제외시킨 Core CPI 를측정하기도합니다. ( 발표 : 매월 13 일 ~17 일경, 발표기관 : 지식경제부, Bureau of Labor Statistics) 3) Producer Price Index (PPI, 생산자물가지수 ) 시장에서첫거래되는도매물가의평균적인가격변동을원자재, 중간재, 완성재의생산단계별로측정하는지표로, 소비자물가지수의선행지수역할을하며 PPI 의움직임은인플레이션에직접적인영향을미칩니다. 원가상승은바로물가상승으로이어지고물가상승은금리인상으로직결되는경우가많기때문에 PPI 를통해물가상승압력을사전에예측하게됩니다. 또한 PPI 도 CPI 와같이 변동폭이큰식품과에너지를제외한 Core PPI 와함께발표됩니다. ( 발표 : 매월 11 일경, 발표기관 : 지식경제부, Bureau of Labor Statistics) 4) Consumer Sentiment Index (CSI, 소비자심리지수 ) 소비자들의경제에대한전반적인식을종합적으로파악할수있는지표입니다. 한국은행이 2005 년 1/4 분기부터발표하고있는소비자심리지수는개별소비자동향지수가운데관련경제지표와연관성이높은지수를골라합성한지수입니다. 즉생활형편지수 ( 현재생활형편, 생활형편전망 ), 경제상황지수 ( 현재경기판단, 향후경기전망 ), 소비관련지수 ( 가계수입전망, 소비자지출전망 ) 등 6 개개별지수의시계열을이용하여지수수준과진폭을일정하게표준화하여합성하는방식입니다. 소비자심리지수가 100 보다클경우과거평균적인경기상황보다좋음을, 100 보다작을경우과거평균적인경기상황보다좋지않음을나타냅니다. 소비자심리지수는소비자태도를종합적으로판단할수있게해줍니다. 특히기준치 100 을중심으로대칭적인움직임을보임으로써부정적인응답에따른경기판단오류를피하고경기수준에대한균형적인판단을할수있게해줍니다. ( 발표 : 매월, 발표기관 : 한국은행 ) 5) Consumer Confidence Index ( 소비자신뢰지수 ) 소비자신뢰지수는경제상황에대한소비자들의신뢰도를나타내는지표이며소비자들이경기를어떻게생각하는지를설문을통해작성하는경기선행지수입니다. 이지표는미국이통화정책을결정할때가장관심을두는요소중하나로, 현재지역경제상황과고용상태의 6개월후를전망하는 Conference Board가발표하는소비자신뢰지수와 1~5년의장기간을전망하는 Michigan대학이발표하는소비자신뢰지수가있습니다. ( 발표 ) 매월마지막화요일 (Michigan대학지수는매월마지막금요일 ) 23

24 < 한국 CPI 및 PPI 변동률 > (%) 소비자물가지수 (YoY) 생산자물가지수 (YoY) '05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01 자료 ) 지식경제부, 키움증권 < 미국 CPI 및 PPI 변동률 > (%) 소비자물가지수 (YoY) 생산자물가지수 (YoY) Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bureau of Labor Statistics, 키움증권 < 한국소비자심리지수 > < 미국소비자신뢰지수, 1985 년 = 100> (pt) 120 소비자심리지수 (pt) 100 소비자신뢰지수 '09/01 '09/09 '10/05 '11/01 '11/09 '12/05 '13/01 자료 ) 한국은행, 키움증권 50 1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bloomberg, 키움증권 24

25 7. 노동시장관련지표 < > 1) Unemployment Rate( 실업률 ) 경제활동인구에서실업자가차지하는비율로서실업자는일할의욕, 능력이있는데도불구하고일자리가없는사람을말합니다. 실업률은실업자수를노동력인구로나눈수치로, 노동력인구중의실업자의비율을나타냅니다. 통계조사상의개념에따른실업률에는완전실업률과고용실업률이있습니다. 전자는완전실업자를노동력인구로나눈비율이며, 후자는노동력인구에서자영업자등을제외한고용자 ( 취업자 ) 수에완전실업자를합하고, 그합계로완전실업자수를나눈비율입니다. 완전실업률과고용실업률은고도성장기와같이 1 차산업종사자의노동력인구에서차지하는비율이크게변동할때는그괴리가심하지만, 저성장기에는양자의수치는거의병행해서변동합니다. ( 발표 : 매월, 발표기관 : 통계청, Bureau of Labor Statistics) 2) Jobless Claim Report( 주간실업수당신청건수 ) 전국에서처음으로실업수당을신청한사람의집계표. 주간실업수당신청건수는말그대로매주발표되기때문에경제상태를지연없이실시간에가깝게보여주며, 당수치의증가는고용정세의악화를, 감소는고용정세의개선을의미합니다. 만약직장을잃고실업수당을청구하는사람들의수가매우높은수준을유지한다면, 결과적으로소비심리약화와소비자지출의감소를나타내고기업투자가위축될가능성이있기때문에경기에대한선행지수로간주됩니다. ( 발표 : 매주목요일, Department of Labor) 3) Non-Farm Payroll( 비농업신규취업자수 ) 각산업부분별 ( 주택, 소매, 정부등 ) 취업인구수의변동을측정함으로써고용을통한경제구조판단하는지표가됩니다. 비농업부분취업자수는민간고용부분과정부공공부분취업자의합계로산출됩니다. 월간변화폭이커안정적이지못한성향이있음에도불구하고월별경제지표로서의정확성과분기별 GNP 예측수단으로써의유용성이있기때문에현경제상황에대한가장포괄적인거시적인지표로활용됩니다. ( 발표 : 매월, 발표기관 : Bureau of Labor Statistics) 25

26 < 한국실업률 > (%) 실업률 '06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01 자료 ) 통계청, 키움증권 < 미국실업률 > (%) 실업률 Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Bureau of Labor Statistics, 키움증권 < 미국실업수당청구건수 > ( 천건 ) 700 주간실업수당신청건수 < 미국비농업신규취업자수 > ( 천명 ) 비농업분야신규취업자 Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12 자료 ) Department of Labor, 키움증권 -900 '04/01 '05/07 '07/01 '08/07 '10/01 '11/07 '13/01 자료 ) Bureau of Labor Statistics, 키움증권 26

27 Ⅳ. FICC 선물거래시작하기 1. 상품선물시작하기 키움증권홈페이지 -> 주식 / 선물옵션 -> 상품선물시작하기 27

28 2. 영웅문 3(HTS) 설치하기 키움증권홈페이지접속 ( / 영웅문 3(HTS) 다운을받습니다. 메인화면우측의로그인화면하단의클릭후 영웅문 3 바로설치!! 영웅문 HTS 다운로드 28

29 3. 영웅문 3(HTS) 사용방법배우기 키움증권홈페이지 트레이딩채널 영웅문 3 온라인메뉴얼 에서자세히보실수있습니다. (PC 필요사양 : CPU 1.86GHz, 메모리 512M, Window 2000 또는 XP, Windows XP 서비스팩 2 이상 ) 1 메인화면좌측트레이딩채널하단의영웅문 (HTS) 클릭! 29

30 트레이딩채널우측상단의온라인메뉴얼클릭! 2 30

31 4. 영웅문 3 시작하기 1) 아래의로그인화면에고객 ID, ID 비밀번호, 인증비밀번호입력 2) 로그인 31

32 5. 영웅문 3 활용하기 1) 주요화면구성및메뉴트리 (Menu Tree) 보기 32

33 2) [7401] 상품선물종합현재가 : 실시간시세조회뿐만아니라시간 / 일별지수동향및차트조회, 선물매매를위해서반드시필요한 종목정보 / 프로그램매매 / 순매수추이 / 차트 등의각종데이터를하나의화면에서조회할수있습니다. 즉, 선물현재가화면을통해 FICC 선물의시세뿐만아니라전체장세의흐름을예측하는데필요한모든데이터를제공합니다.. KTB최근월 USD최근월유동성이풍부한 3년국채와 USD달러종목에대하여바로조회버튼을제공합니다. 33

34 3) [7501] 상품선물 / 옵션주문종합 : 장내선물 / 옵션의시세확인과매매, 계좌현황조회를하나의화면에서처리할수있는주문종합 화면으로주문수량및가격등을고객이미리설정할수있도록하여보다빠른주문의실행이가능할수있습니다 FICC선물 / 옵션종목의현재가와등락 ( 률 ), 거래량등의시세정보와호가별주문건수와주문량을조회할수있습니다. 2 선물 / 옵션의매도 / 매수 / 정정 / 취소주문화면을탭으로연결하여원하는주문을실행시킬수있습니다. 3 주문체결, 미체결, 잔고, 기간손익, 예탁금, 주문가능, 잔고현황, 주문체결현황 / 증거금등의계좌정보를조회할수있습니다. 34

35 4) [7506] 상품선물 / 옵션호가주문 : 상품선물 / 옵션 ' 매도 / 매수 / 정정 / 취소주문 ' 을할수있습니다 종목, 계좌주문수량등을선택하고매매수익률을조회할수있는부분으로제공됩니다. 2 주문영역으로우측영역은매수주문, 좌측영역은매도주문을처리할수있는영역입니다. 3 호가영역으로현재의호가상황을표시하며, 보유잔고에매입가를표시할수있습니다. 4 설정버튼을이용하여상세주문설정이가능합니다. 5 5단, 10단, 15단으로호가영역의확대및축소가가능합니다. 35

36 5) [7901] 현물전체현재가 : 지수파생상품 / 장내파생상품들의현물현재가와거래량을조회가능한화면입니다 현물전체현재가화면은거래하고있는현물의현재가정보외에도다양한정보를담고있어서매우유용한화면이며, 제공되고 있는주요정보사항은다음과같습니다. 1 품목 2 현재가 3 전일대비 4 등락률 5 거래량 36

37 6) [7493] 상품선물전체시세표 : 금리 / 통화 / 상품선물과옵션의일별종가와거래량, 미결제약정추이를조회할수있습니다 상품명을선택하여조회할수있습니다. 2 선택된상품의월물별시세정보를한눈에확인할수있습니다. 37

38 7) [7784] 일별동향 : 일별각투자자의순매수동향을데이터와차트로조회할수있습니다 선택한날짜까지의데이터를조회할수있습니다. 2 장내파생상품종목별조회가능하도록선택이가능하기때문에전체적인시장상황조회를편리하기할수있습니다. 3 금액 및 수량 으로선택적으로조회가가능합니다. 4 차트 버튼을클릭하면각상품들의투자자별매매동향을차트로조회할수있습니다. 5 투자자구분안내 버튼클릭시변경된투자자분류내용을확인할수있는팝업창이뜹니다. 38

39 Ⅴ. FICC선물거래제도및유의사항 1. 기본예탁금 한국거래소규정 ( 수탁계약준칙등 ) 개정에따라기본예탁금차등화제도를시행하게되어다음과같이안내드립니다. [ 시행일 ] 기본예탁금차등화제도란? : 선물옵션거래시획일적이고규제화된기본예탁금을투자자의신용수준과거래경험등을바탕으로단계를두어투자자마다차등적으로적용할수있는제도 1) 기본예탁금단계변경신청방법기본예탁금단계는 1단계, 2단계, 3단계, 수탁거부등 5단계로차등화되며, 고객이직접신청하거나, 일부기준에해당되는고객에게는당사에서해당단계를부여할수있습니다 기본예탁금단계매매유형기본예탁금액위험증거금 미니금 / 돈육전용 1 단계 미니금 / 돈육선물만거래가가능한계좌로서최초기본예탁금납입시 500 만원이상입금할경우 ' 순위험증거금 ' 거래가가능 최초기본예탁금납입시 500 만원이상입금할경우 ' 총위험증거금 ' 거래가가능단, 1 단계적용계좌로거래하기위해서는당사기본예탁금적용평가등급이 1 등급 ' 인경우에만변경가능 50 만원 500 만원 2 단계최초기본예탁금납입시 1,500 만원이상입금할경우 ' 순위험증거금 ' 거래가가능 1,500 만원 3 단계 3 개월간반대매매한도금액초과시강제설정되며,' 순위험증거금 ' 으로선물옵션거래가능 3,000 만원 순위험증거금 총위험증거금 순위험증거금 순위험증거금 수탁거부선물옵션무담보채권이있는고객 - 원월물거래신청고객과신용도판단정보 / 공공정보보유고객의경우 ' 총위험증거금 ' 적용 미결제약정을잔고에보유하고있는경우기본예탁금초과금액에대해서만출금가능 2) 당사기준총위험증거금안내 계좌내에있는일방포지션 ( 상승포지션 : 선물매수, 풋옵션매도 / 하락포지션 : 선물매도, 콜옵션매도 ) 전부를반대매매할경우예상 되는다른일방포지션의증거금액중큰금액을증거금으로적용 39

40 3) 기본예탁금적용평가등급기준기본예탁금등급변경시기준이되는조건으로서 1단계로변경하기위해서는아래와같은 1등급조건이되어야하며, 3등급조건이발생시에는기본예탁금 3단계로강제변경됩니다. 기본예탁금등급기본예탁금조건 1 등급 500 만원 등록가능대상조건 ( 전조건만족시 ) 최근 3 개월매매합산금액주가지수선물 10 억원이상이거나, 주가지수옵션 1,000 만원이상고객 ( 기타파생상품매매금액기준별도표기 ) 최근 3 개월반대매매가 3 회이하인고객최근 3 개월누적추가증거금발생금액이 1,000 만원미만고객최근 3 개월 100 만원초과반대매매미발생고객신용도판매정보 / 공공정보미보유고객 유지가능대상조건 ( 전조건만족시 ) 최근 3 개월주가지수선물 / 옵션및기타파생상품매매금액존재고객최근 3 개월반대매매가 3 회이하인고객최근 3 개월누적추가증거금발생금액이 1,000 만원미만고객최근 3 개월 100 만원초과반대매매미발생고객신용도판단정보 / 공공정보미보유고객 2등급 1,500만원 신규투자고객및기본예탁금 1단계, 3단계가아닌고객 3등급 3,000만원 최근 3개월반대매매 5회이상고객이며, 최근 3개월누적추가증거금발생금액 3,000만원이상고객 선물옵션기본예탁금 1단계는해당계좌개설일로부터 90일 ( 캘린더데이 ) 경과후가능 기타파생상품매매금액기준 상품 최근 3개월기준약정 상품 최근 3개월기준약정 미국달러선물 5억원 3년국채선물 10억원 미국달러옵션 1,000만원 5년국채선물 10억원 엔선물 5억원 10년국채선물 10억원 유로선물 5억원 금선물 5억원 40

41 2. 실물인수도 1) 실물인수도란? 실물인수도상품은최종결제가격에해당하는인수금액과기초자산인인도물을직접교환하여결제되는방식을말합니다. 매수미결제약정을보유한고객은기초자산을인도받기위한인수금액을해당선물계좌에납부하여야만하고, 매도미결제약정을보유한고객의경우해당인도물을납부처리한후인수대금을지급받습니다. 구분 내용 실물인수도해당상품실물인수도가능계좌 ( 연계파생계좌개설 ) 실물인수도대금인수도대금납부절차 통화실물통화선물고객금선물고객통화금통화선물옵션금선물 미국달러선물, 유로선물, 엔선물, 미국달러옵션 금선물 당사해외증권계좌개설 예탁원임치계좌개설 매수자 - 통화결제가격 * 거래단위 * 수량 / 매도자 - 거래단위 * 수량 매수자 g* 금결제가격 * 수량 / 매도자 g금 * 수량 선물매수미결제약정보유고객 : 최종거래일익영업일 13시까지해당선물계좌에입금 선물매도미결제약정보유고객 : 최종거래일익영업일 13시까지해외증권계좌에외화입금 선물매수미결제약정보유고객 : 최종거래일 13시까지해당선물계좌에입금 선물매도미결제약정보유고객 : 최종거래일 13시까지예탁원임치계좌에입금및당사에통보 41

42 2) 실물인수도절차 구분최종거래일 3영업일전 (D-3) [ 당사 고객 ] 최종거래일 1영업일전 (D-1) [ 당사 고객 ] 최종거래일 (D-Day) [ 고객 당사 ] 최종거래일익영업일 (D+1) [ 고객 당사 ] 최종결제일 (D+2) 오전 [ 당사 고객 ] 최종결제일이후 [ 당사 고객 ] 내용 최종거래일자공지및실물인수도대금 ( 인도물 ) 입금 ( 고 ) 요청문자통보 최종거래일자재공지및실물인수도대금 ( 인도물 ) 입금 ( 고 ) 요청유선통보 11:30 만기월물거래종료 금매수미결제약정보유고객 : 실물인수대금 13시까지선물계좌에입금 금선물매도미결제약정보유고객 : 금실물 13시까지임치계좌에입금 등록방법 : 영웅문 [0588] 장내선물대용연계계좌 / 홈페이지 장내선물대용연계지정 / 해지 통화선물옵션매수미결제약정보유고객 : 실물인수대금 13시까지선물계좌에입금 통화선물옵션매도미결제약정보유고객 : 통화실물 13시까지해외증권계좌에입금 금선물매수미결제약정보유고객임치계좌에금실물자동입금 통화선물옵션매수미결제약정보유고객해외증권계좌에통화실물자동입금 금 / 통화선물매도미결제약정보유고객선물계좌에인도대금자동입금 실물인수도관련수수료통보 3) 실물인수도불이행시유의사항 - 실물인수도대금납부시한 : 금 최종거래일 (D일) 13시까지, 통화선물옵션 최종거래일익영업일 (D+1일) 13시까지 - 실물인수도대금납부시한까지실물인수도결제대금을납입하지않을경우당사에서대납처리하며해당계좌에대해서는입출금제한을받게됩니다. 또한최종결제일까지해당계좌에대해인수도대금이미수처리되며인수도결제이후입금된인도대금과인도물처리대금으로자동미수변제됩니다. - 실물인수도불이행이후당사에서대납처리시에발생되는모든비용및불이행으로인한과태료는해당계좌에서자동출금처리됩니다. 42

43 3. 유의사항 1) 국내선물의일일정산제도 국내선물은일일정산된손익이고객예탁금에반영, 미결제약정보유시익일미결제약정의가격은전일정산가격으로반영됩니다. 2) 국내선물추가증거금변제및반대매매제도 회사는고객계좌의위탁금액이미결제약정에대한유지증거금이하일경우개시증거금필요액수준까지추가증거금납부를요구하며고객은다음날정오까지해당회원사에추가증거금을납부하여야합니다. 만약고객이추가증거금을납부하지않을경우회사는고객의사전동의없이고객의미결제약정을정리할수있습니다. ( 반대매매처리시간 : 12:00) 3) 국내선물만기정산시주의점 < 최종결제방법이현금결제인상품의만기도래시 > 만기일청산가능시간까지청산또는롤오버 ( 다음월물로교체 ) 하지않을경우는현금결제상품은만기도래시최종결제금액에대한결제차금을현금으로자동으로수수하는방법을말합니다. 손익계산은매수가와매도가의차이에대한계약수량만큼의실현금액을나타냅니다. ( 예 : {( 매도 - 매수 )/ 최소가격변동폭 } X 최소가격변동금액 X 계약수 ) < 최종결제방법이실물인수도인상품의만기도래시 > 만기일청산가능시간까지청산또는롤오버 ( 다음월물로교체 ) 하지않을경우당사로실물인수도의사를밝히셔야합니다. 포지션을청산하지않고실물인수도의사를밝히지않으실경우당사에서통보없이반대매매하오니유의바랍니다. 최종거래일은유동성부족으로불리한호가가나올수있으니주의하시기바랍니다. 43

44 4. FICC 선물거래제도자세히배우기 키움증권홈페이지 주식 / 선물옵션 상품선물시작하기 에서자세히보실수있습니다. 선물옵션 하단의상품선물시작하기클릭! 44

45 상품선물시작하기 에서이용안내 클릭 을통해보다자세한사용설명을배우실수있습니다. 상품선물시작하기 화면중간에이용안내클릭! 45

46 선물 / 옵션업무 에서계좌개설, 기본예탁금, 매매제도, 업무안내, 증거금, 이용안내, 실물인수도에대해자세히보실수있습니다. 증권업무 하단의선물 / 옵션업무클릭!

47 상품선물시작하기 에서상품명세 클릭 을통해각상품에대한자세한내용을확인할수있습니다. 상품선물시작하기 화면중간에상품명세클릭! 47

48 Ⅵ. FICC선물명세 1. 통화선물상품별명세 항목 미국달러선물 엔선물 유로선물 미국달러옵션 거래대상 미국달러 (USD) 일본엔 (YEN) 화 유로 (EURO) 화 미국달러 (USD) 거래단위 US $10,000 1,000,000 엔 10,000 유로 US $10,000 결제월 최근연속 6개월및분기월 최근연속 6개월및분기월 최근연속 6개월및분기월 최근연속 3개월및분기월 상장결제월 1년이내의 8개결제월 1년이내의 8개결제월 1년이내의 8개결제월 6개월이내의 4개결제월 가격표시 미국달러 1$ 당원화 ( 소수둘째자리 ) 100 엔당원화 ( 소수둘째자리 ) 1 유로당원화 ( 소수둘째자리 ) 미국달러 1$ 당원화 ( 소수둘째자리 ) 최소가격변동폭 0.1 원 0.10 원 0.10 원 최소가격변동금액 1,000 원 1,000 원 1,000 원 P25 원이상 0.2 원 P25 원미만 0.1 원 P25 원이상 2,000 원 P25 원미만 1,000 원 가격제한폭 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 4.5% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 5.25% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 5.25% 15% 상승 / 하락옵션이론가격 최종거래일결제월세번째월요일결제월세번째월요일결제월세번째월요일최종결제일직전 2 영업일 최종결제일최종거래일 + 2 일최종거래일 + 2 일최종거래일 + 2 일결제월세번째월요일 증거금율 위탁증거금 4.5% / 유지증거금 3.0% 위탁증거금 6.0% / 유지증거금 4.0% 위탁증거금 4.5% / 유지증거금 3.0% 위탁증거금 4.5% / 유지증거금 3.0% 결제방법실물인수도결제실물인수도결제실물인수도결제실물인수도결제 거래시간 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매장종료전 11:20 ~ 11:30 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매장종료전 11:20 ~ 11:30 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매장종료전 11:20 ~ 11:30 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매장종료전 11:20 ~ 11:30 48

49 2. 금리선물상품별명세 항목 3 년국채선물 5 년국채선물 10 년국채선물 기초자산 표면금리연 5%, 6 개월단위이자지급방식의 3 년만기국고채 표면금리연 5%, 6 개월단위이자지급방식의 5 년만기국고채 표면금리연 5%, 6 개월단위이자지급방식의 10 년만기국고채 거래단위액면 1 억원액면 1 억원액면 1 억원 결제월주기 3 월 / 6 월 / 9 월 / 12 월 3 월 / 6 월 / 9 월 / 12 월 3 월 / 6 월 / 9 월 / 12 월 상장결제월 6 개월이내의 2 개결제월 6 개월이내의 2 개결제월 6 개월이내의 2 개결제월 가격표시 액면 100 원당원화 ( 소수둘째짜리까지표시 ) 액면 100 원당원화 ( 소수둘째짜리까지표시 ) 액면 100 원당원화 ( 소수둘째짜리까지표시 ) 최소가격변동폭 0.01% 0.01% 0.01% 최소가격변동금액 10,000원 10,000원 10,000원 가격제한폭 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 1.5% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 1.8% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 2.7% 최종거래일 결제월의세번째화요일 결제월의세번째화요일 결제월세번째화요일 최종결제일 최종거래일의다음거래일 최종거래일의다음거래일 최종거래일의다음거래일 증거금율 위탁증거금 0.9% / 유지증거금 0.6% 위탁증거금 1.2% / 유지증거금 0.8% 위탁증거금 2.4% / 유지증거금 1.6% 결제방법 현금결제 현금결제 현금결제 거래시간 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00 / 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매없음 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00 / 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매없음 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00 / 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매없음 49

50 3. Commodity 선물상품별명세 항목 금선물 미니금선물 돈육선물 거래대상 순도 99.99% 이상의금괴 순도 99.99% 이상의금괴 돈육대표가격 거래단위 1Kg 100g 1,000Kg 결제월 당월포함연속 2개월 + 2,4,6,8,10,12월 당월포함연속 2개월 + 2,4,6,8,10,12월 최근연속 6개월 상장결제월 1년이내의 7개결제월 1년이내의 7개결제월 최근연속 6개월 가격표시 g(gram) 당원화 g(gram) 당원화 Kg 당원화 최소가격변동폭 10원 10원 5원 최소가격변동금액 10,000원 1,000원 5,000원 가격제한폭 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 9.00% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 9.00% 기준가격 ( 전일정산가격 ) 대비 ± 21.00% 최종거래일 각결제월세번째수요일 각결제월세번째수요일 결제월의세번째수요일 최종결제일 최종거래일 (T) +2일 16:00 시 최종거래일 (T) +2일 16:00 시 최종거래일 +2일 16시 증거금율 위탁증거금 7.5% / 유지증거금 5% 위탁증거금 7.5% / 유지증거금 5% 위탁증거금 18% / 유지증거금 12% 결제방법 실물인수도결제 현금결제 현금결제 거래시간 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 ) 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일단일가매매 : 장종료전 11:20 ~ 11:30 접속매매 : 09:00 ~ 15:05 단일가매매 : 개장시 : 08:00 ~ 09:00 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 최종거래일 : 평일과동일 접속매매 : 10:15 ~ 15:05 ( 최종거래일 : 평일과동일 ) 단일가매매 : 개장시 : 09:15 ~ 10:15 장종료전 : 15:05 ~ 15:15 50

51 감사합니다!