하나금융투자 Internet/Game/Media Weekly Analyst 황승택 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I Internet/Game/Media Weekly Letter I I. 주간
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1 하나금융투자인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I Internet/Game/Media Weekly Letter I I. 주간동향 Analyst 황승택 ( ) I RA 금가람 (8547) 주가흐름및주요수급 주간주가 : 인터넷게임업종은시장대비 2.2% 하회, 미디어업종은 2.1% 상회했음. 커버리지기준으로는각각 3.1% 하회, 3.4% 상회했음. Top Picks 인엔씨소프트, 카카오, CJE&M 의상대수익률은각각 -3.9%, -2.7%, -3.1% 를기록 기관매수 : NAVER(103,253 주 ), 게임빌 (68,421 주 ), CJ 헬로비전 (434,761 주 ) 기관매도 : 네오위즈게임즈 (75,572 주 ), (138,606 주 ) 외인매수 : NHN 엔터테인먼트 (91,056 주 ), 네오위즈게임즈 (113,723 주 ), (59,404 주 ), CJ CGV(125,342 주 ) 외인매도 : CJ 헬로비전 (66,599 주 ) 인터넷게임기업들의주가는대체로부진했으며이는단기적으로주가를견인할만한뉴스플로우부재때문인것으로판단. 플랫폼기업 들에대한전반적인기대는긍정적인수준으로유지되는것으로판단되나, 게임기업들의경우약화된투자심리를고려할때눈에보이는흥행성과가필요할것으로판단. 미디어기업들은 CJ 헬로비전의주가상승이산업주가흐름을견인, SKT 피인수효과에대한긍정적인관점을고려할때추가적인상승가능할것으로판단. CGV 는연말라인업 ( 히말라야, 스타워즈등 ) 에대한기대가주가에반영되고있는것으로판단. 주간특징주및이슈 엔씨소프트 : " 리니지 1" 의다양한이벤트흥행중. 대규모업데이트와더불어신규서버증설및기존서버에서의유저혜택확대를골자로 이벤트진행중이며, 상당한호응을받고있음. 특시신규서버의경우동시접속자 15,000~18,000 수준흥행기록중. 직접적인 Cash- Driven 이벤트는적지만매출측면에서도기대이상의성과는거둘수있을것으로판단됨. 네이버 : 일본 ' 라인라이브 ' 서비스초기성과고무적, 출시 5 일누적시청자수 1,000 만달성. VoD, 국내 V 앱과유사한셀럽들의동영상 뿐만아니라 2016 년부터개인들의방송서비스도시작할예정. TV 캐스트, V 앱, 플레이리그, 라인라이브로이어지는네이버의동영상전략 이트래픽확보라는측면에서긍정적인성과를거두고있는것으로판단. 장기적 (2017 년이후 ) 인광고플랫폼으로써의역할도기대할수있을것으로보임. 카카오 : 맞고게임류좀더주목해야할시점. 현재매출순위기준으로 40 위권 ( 애니팡맞고 41 위 ) 밖에있지만, 보드게임의특성상초기 트래픽확보국면이 RPG 류대비상대적으로오래지속된다는점에서좀더지켜봐야할것으로판단. 12 월 ~1 월은유저들의충성도제고 를위한무료게임머니지급혜택이확대된상태임. 느리지만매출순위도올라오고있다는점에서꾸준한업데이트가필요할것으로판단됨. 컴투스 : " 서머너즈워 " ' 이계의틈 ' 업데이트효과나타나고있음. 매출순위기준한국과미국 Google Play 에서소폭상승. 4 분기실적에대한기대치는개선되고있는모습 년 1 분기신규게임들의정식서비스성과가관전포인트가될것 위메이드 : " 열혈전기 " 흥행식지않고있어긍정적. 12 월 20 일중국 ios 기준매출순위 3 위로상승. 서버수도 12 월 24 일기준 600 대를상 회 (602) 할것으로예정. 11 월 22 일기준서버수 544 대였음. 신규게임효과를제외하더라도 4 분기 " 열혈전기 " 로열티에따른영업이익확대여전히유효. 이에반해주가는자산가치에근접한수준. 기회가있을것으로판단. 1
2 II. Top Picks 및주가추이 Top Picks: 엔씨소프트 (TP 30 만원 )/ 카카오 (TP 21 만원 )/ (TP 11 만원 ) Top Picks 엔씨소프트 카카오 실적개선에대한 Conviction + α 2016 년 15 개내외의신규게임라인업이펀더멘털개선을담보할것 4 분기 길드워 2 중국로열티반영시작, Legacy 게임들의성과도개선될것 4 분기 ~2016 년상반기편안한주가흐름예상 신규비즈니스에대한기대 4 분기반영 4 분기 카카오고급택시 를시작으로다양한 O2O 서비스출시예정 보드게임출시성과는좀더지켜볼필요가있을것으로판단. 실적도 2015 년 3 분기를저점으로지속개선될것 전방위적인펀더멘털개선지속 방송, 영화, 음악 / 공연, 자회사게임부분의펀더멘털개선지속 양질의컨텐츠에기반한디지털전략이유통채널퐉대로까지이어짐 채널경쟁력강화지속, 중국비즈니스에대한기대역시유효 금주주요인터넷 / 게임사 KOSPI 대비상대수익률 금주주요미디어사 KOSPI 대비상대수익률 (%) 0.0 (%) (4.0) (8.0) (1.4) 네이버 (2.7) 카카오 (3.9) 엔씨소프트 (4.6) NHN 엔터테인먼트 (0.7) 컴투스 (4.3) 게임빌 (3.0) 위메이드 (4.4) 네오위즈게임즈 (2.0) (6.0) (10.0) 3.7 CJ CGV (3.1) 0.9 KT 스 카이라이프 CJ 헬로비전 (0.9) 제일기획 (4.2) 이노션 인터넷 / 게임커버리지주가추이 ( =100) 미디어커버리지주가추이 ( =100) 네이버엔씨소프트컴투스위메이드 다음카카오 NHN엔터게임빌네오위즈게임즈 CJ CGV 케이티스카이라이프 CJ 헬로비전
3 금주인터넷 / 게임순매수수량 금주미디어순매수수량 200, , ,000 50,000 순매수수량 ( 기관 ) 순매수수량 ( 외국인 ) 600, , ,000 순매수수량 ( 기관 ) 순매수수량 ( 외국인 ) 0 0 (50,000) (200,000) (100,000) NAVER 카카오 엔씨소프트 NHN 엔터테인먼트 위메이드 네오위즈게임즈 게임빌 컴투스 더블유게임즈 (400,000) CJ CGV CJ 헬로비전 스카이라이프 골프존유원홀딩스 골프존 금주인터넷 / 게임순매수수량 NAVER 카카오 엔씨소프트 NHN 엔터 위메이드네오위즈게임즈 게임빌 컴투스 더블유게임즈 순매수수량 ( 기관 ) 103,253 (21,803) 12,412 (32,128) (15,382) (75,572) 68,421 18,572 (49,384) 순매수수량 ( 외국인 ) (38,935) 22,680 11,759 91,056 29, ,723 (42,647) 46,264 37,995 금주미디어순매수수량 CJ CGV CJ헬로비전 스카이라이프 골프존유원홀딩스 골프존 순매수수량 ( 기관 ) (138,606) 8, ,761 2,096 (350,495) (10,347) 순매수수량 ( 외국인 ) 59, ,342 (66,599) 17,727 94,006 5,342 3
4 Weekly Update PC 게임순위 (12/19, Gametrics) 국내모바일게임구글플레이매출순위중국모바일게임 ios 매출순위 일본모바일게임구글플레이매출순위일본모바일게임 ios 매출순위미국모바일게임구글플레이매출순위미국모바일게임 ios 매출순위 자료 : Appannie.com, 12 월 20 일기준 4
5 종목코드 절대주가수익률 (%) 시장대비상대주가수익률 (%) 1 주일 1 개월 2 개월 3 개월 6 개월 1 년 1 주일 1 개월 2 개월 3 개월 6 개월 1 년 KOSPI 1.4 (0.7) (3.1) (1.0) (5.1) 2.3 KOSDAQ 2.1 (2.6) (3.4) (3.3) (9.8) 24.6 S&P 500 (0.3) (4.0) (1.2) 2.4 (5.6) (3.1) Hang Seng 1.4 (4.4) (5.4) (0.8) (20.4) (5.9) Nikkei 225 (1.3) (4.5) (8.8) 7.7 * 네이버 (13.5) (1.4) (15.9) * 카카오 (0.5) (2.9) (3.4) (10.7) 4.8 (14.0) (2.7) (0.4) 0.1 (7.4) 14.5 (38.6) * 엔씨소프트 (2.5) (1.1) (3.9) (0.4) *NHN 엔터테인먼트 (2.4) 3.9 (1.9) (12.6) (3.8) (34.8) (4.6) (9.3) 6.0 (59.5) * 컴투스 (4.4) (5.7) (0.7) (30.3) * 게임빌 (2.2) (2.1) (17.4) (41.2) (4.3) (7.7) (65.8) * 위메이드 (0.9) (7.0) (26.3) (25.9) (10.7) (15.3) (3.0) (4.4) (22.9) (22.6) (0.9) (39.9) * 네오위즈게임즈 (2.3) (10.9) (14.4) (20.8) (24.8) (38.3) (4.4) (8.3) (10.9) (17.5) (15.0) (63.0) 인터넷 / 게임커버리지평균 (1.2) (1.2) (1.9) (2.6) (6.1) (18.4) (3.1) (37.4) 웹젠 (2.6) (29.3) (27.0) (36.3) (43.7) (1.5) (0.0) (25.8) (23.8) (26.6) (68.3) 선데이토즈 (1.7) (3.0) (18.0) (29.2) (33.3) (36.1) (3.9) (0.4) (14.5) (25.9) (23.6) (60.8) 넥슨지티 (9.7) (10.3) (2.5) (21.2) (11.7) 2.8 (7.1) (6.9) 0.8 (11.4) (36.3) 파티게임즈 (16.1) (46.7) (54.6) (59.9) 1.2 (0.5) (13.5) (43.2) (51.3) (50.1) (23.4) 액토즈소프트 (1.0) (3.9) (26.3) (26.1) (6.2) (20.3) (3.1) (1.4) (22.8) (22.8) 3.6 (44.9) 조이시티 (1.2) 드래곤플라이 (2.8) (13.2) (33.2) (29.3) (51.6) (30.6) (5.0) (10.6) (29.8) (26.0) (41.8) (55.2) 데브시스터즈 (10.3) (1.7) (13.4) (32.5) (6.9) 1.6 (3.6) (57.2) 와이디온라인 (1.3) (3.9) (24.0) 2.6 (30.5) 48.0 (3.5) (1.3) (20.5) 5.9 (20.7) 23.4 인터넷 / 게임업종평균 (0.2) (3.3) (11.5) (9.1) (17.1) (14.2) (2.2) (0.9) (8.1) (6.1) (7.9) (35.7) *CJ CGV * (0.9) 5.9 (1.8) (7.0) (3.1) (3.7) *KT 스카이라이프 (5.5) (8.2) (6.5) (3.2) (8.6) 0.9 (4.8) (5.0) (5.5) 1.9 (11.0) *CJ 헬로비전 (8.5) (3.4) 19.3 미디어커버리지평균 제일기획 (0.9) 이노션 (2.9) (4.2) 나스미디어 (20.8) (5.2) (17.5) 미디어업종평균 KG 이니시스 (7.5) (24.5) (35.2) (5.6) (4.1) (21.2) (25.4) (30.2) KG 모빌리언스 (9.2) (11.8) (34.2) (5.7) (8.5) (24.4) (17.7) 한국사이버결제 (4.1) (16.7) (26.3) (21.0) (1.0) 5.6 (1.5) (13.3) (23.0) (11.3) (25.7) 나이스정보통신 (5.9) (14.8) (29.0) (28.3) (9.0) 36.6 (8.0) (12.2) (25.6) (25.0) 한국정보통신 (7.3) (21.6) (39.2) (4.7) (18.2) (35.9) Google, Inc GOOG US 0.1 (2.3) Facebook, Inc FB US 1.9 (3.1) (0.5) Yahoo! Inc YHOO US 0.1 (0.5) (18.9) (35.2) (9.2) (59.9) Yahoo Japan Corp 4689 JP (1.6) (1.9) (2.7) 16.7 (0.3) (8.0) Twitter, Inc TWTR US (7.4) (12.5) (25.6) (17.8) (35.0) (38.0) (7.1) (9.9) (22.2) (14.5) (25.2) (62.6) Linkedin Corp LNKD US (2.1) (10.7) (3.8) (1.7) (8.1) (28.4) Tencent Holdings 700 HK 2.5 (2.5) (4.3) Alibaba BABA US (2.9) (25.3) (49.9) Baidu Inc BIDU US (0.9) (7.1) (9.5) (18.1) (0.6) (4.6) (42.7) Netease Inc NTES US Electronic Arts Inc EA US 2.7 (4.8) (4.6) (1.6) (2.2) (1.2) Zynga Inc ZNGA US (10.8) (2.0) (1.0) (26.7) King KING US (15.3) Activision Blizzard Inc ATVI US Gungho Online 3765 JP (3.8) (12.0) (5.1) (6.1) (28.5) (23.1) (2.6) (9.4) (1.7) (2.8) (18.7) (47.8) Nexon Co Ltd 3659 JP 주 : * 표시는커버리지종목 5
6 III. 탐방 & Update 금주탐방일정 회사 시가총액 탐방일 탐방시간 회사위치 동행가능여부 엔씨소프트 4조 7,257억 12월 22일화요일 10:00 분당구삼평동 N KG모빌리언스 2,868억 12월 22일화요일 13:30 분당구삼평동 N KG이니시스 4,252억 12월 22일화요일 15:00 분당구삼평동 N 더블유게임즈 8,339억 12월 23일수요일 14:30 강남구역삼동 N IV. 국내커버리지 Valuation table ( 원, 십억원, 배, 배 ) 네이버 카카오 CJ CGV CJ헬로비전 스카이라이프 투자의견 BUY BUY BUY BUY BUY BUY 목표주가 760, , , ,000 17,000 31,000 종가 (12/18) 640, ,100 83, ,000 12,350 18,000 시가총액 21,096 6,737 3,242 2, PER F F PBR F F ( 원, 십억원, 배, 배 ) 엔씨소프트 컴투스 NHN엔터 더블유게임즈 위메이드 게임빌 네오위즈게임즈 투자의견 BUY BUY Reduce BUY BUY Reduce Neutral 목표주가 300, , ,000 81,000 20,000 종가 (12/18) 215, ,400 56,100 48,800 34,700 75,300 15,200 시가총액 4,726 1,472 1, PER N/A N/A 2015F N/A F N/A PBR N/A F F
7 V. 글로벌 peer valuation table (Bloomberg 기준 ) 인터넷 / 게임 Google Yahoo Facebook Twitter Tencent Baidu Alibaba Zynga Gungho King EA 시가총액 ( 백만 $) 513,998 31, ,225 15, ,506 66, ,634 2,463 3,067 5,655 21,440 종가 ($) EPS($) NA (0.0) F (0.0) F EPS 성장률 (%) 2015F 12.8 (62.3) (15.6) NA 44.4 (17.6) (12.2) F 18.3 (7.7) (400.0) (8.7) (12.6) 15.0 영업이익률 (%) NA (14.2) F (4.0) F ROE(%) (6.7) NA (0.5) F (2.6) (1.6) F (1.6) PER(x) NA NA NA F NA F PBR(x) NA F F 미디어 WANDA CINEMA WALT DISNEY TIME WARNER CBS NEFLIX CINEPLEX CINEMARK REGIS KINEPOLIS CARMIKE TRIBUNE 시가총액 ( 백만 $) 22, ,080 50,775 21,755 50,440 2,198 3, , ,378 종가 ($) EPS($) NA (0.3) 1.6 (0.0) F (0.0) F EPS 성장률 (%) 2015F (44.2) 34.7 NA (93.2) (6.8) (2,133.3) (42.3) 2016F (1,065.0) 영업이익률 (%) NA F F ROE(%) NA NA NA 2015F NA F NA PER(x) NA NA NA 29.0 NA F NA F PBR(x) NA NA NA 2015F NA F NA
8 VI. News Clipping 옐로모바일, 560 억원투자유치 (12/15) 옐로모바일은포메이션 8 등의기존투자자와일부신규투자자로진행된 4,720 만달러 ( 한화 560 억원 ) 의투자를유치 이번투자유치는전환사채 (CB) 형태로진행. 전환사채의전환조건은기업가치기준 40 억달러 ( 한화 4 조 7,000 억원 ) 수준으로결정 네이버, 빅데이터기반 ' 선물추천검색 ' 선봬 (12/16) 네이버는생생한정보를제공하려는 ' 라이브검색 ' 의일환으로선물추천의도를가진검색어입력시성별, 연령별로구매할만한상품정보들을자동으로추천해주는선물추천검색출시 선물추천검색은이용자들의방대한쇼핑및구매패턴등에대한데이터를정교하게분석해선물추천검색의도에맞는맞춤형상품검색결과를제공 네이버, 12월중 360VR 동영상서비스제공 (12/16) 네이버가액션캠, 드론라이브부터 360VR 까지동영상라이브기술을고도화할예정 네이버는향후동영상서비스에기술경쟁력을통해서비스사용성을높여나간다는전략으로 12월중에는 360도가상현실서비스인 360VR 서비스가제공예정 CGV 4DX, 아프리카첫진출 남아공누메트로시네마와파트너십체결 (12/16) CGV 4DX 가아프리카대륙에첫깃발을꽂음. 4DX 는이로써전세계 6 개대륙중오세아니아를제외한 5 개대륙에모두진출 누메트로시네마는설립된지 40 년이넘은아프리카리딩시네마업체로현재 19 개멀티플렉스를운영하며남아공내 2 위극장기업 카카오택시, 누적호출수 5000 만건돌파 (12/16) 카카오는카카오택시누적호출수가 13 일기준 5000 만건을돌파했다고 16 일밝힘 야후재팬, 숙박여행사이트 9600 억원에인수 (12/16) 일본최대포털야후재팬이숙박 음식점예약사이트를 1000 억엔 ( 약 9650 억원 ) 에인수 야후재팬창사이래최대규모의인수합병 (M&A) 로, 소프트뱅크가야후재팬의최대주주 카카오, 카카오페이지운영사 ' 포도트리 ' 자회사편입 콘텐츠비즈니스 (12/17) 카카오 ( 대표임지훈 ) 는콘텐츠비즈니스전문회사포도트리의지분 49.7% 를확보해자회사로편입한다고밝힘 카카오는포도트리와공통의비전및전략하에긴밀히협조하면서카카오페이지의성장을도모하고, 나아가이를기반으로모바일콘텐츠사업을강화하고자포도트리의자회사편입을추진했다고설명 " 구글자율주행차부문내년분사 무인택시겸업 " (12/17) 구글이자율주행차부문을내년에지주회사알파벳산하의별도회사로분리계획. 구글자율주행차부문이수익모델을갖추고자자율주행차를 활용한무인택시사업도함께하게될것이라고밝힘 컴투스기대작 원더택틱스, 국내사전예약시작 (12/17) 17일모바일게임기업컴투스는자사가개발하고서비스하는신작 RPG( 역할수행게임 ) 원더택틱스 (Wonder Tactics) 의신규홍보영상을공개하고사전예약을시작 250여종의다양한영웅육성의재미, 3X3 방식의자리배치를통한전략적인플레이와직관적인조작시스템등이특징이며, 방대한전투콘텐츠를통한다양한재미요소를제공해전략적이고화려한플레이와다양한영웅수집및육성의재미를제공, 국산애니동남아진출돕는다 (12/17) 이중소제작사들과새로운상생비즈니스모델구축. 동남아 TV채널에국내 20여개인기애니메이션으로구성된편성블록을매일노출한다는계획밝힘 8
9 라이엇게임즈, 마지막보유지분 7% 전량텐센트에매각 (12/18) 텐센트는지난 2011 년라이엇게임즈의지분을일부구입한이후서서히지분율을높여나가 93% 의지분을소유하고있었음. 17일외신은라이엇게임즈가보유한모든지분을텐센트에매각. 7% 의지분판매에대한정확한금액은공개되지않음 네이버, 모바일검색강화 ' 라이브- 웹캠 ' 검색한번으로끝 (12/18) 네이버가모바일검색을통해이용자들에게보다생생한정보를전달하고자, 공개된광장형공간에대한전경을실시간및타임랩스 ( 용어설명 ) 형태로살펴볼수있는라이브- 웹캠검색을제공 예를들어, 네이버이용자가모바일검색창에 용평리조트 를입력하면실시간으로 용평리조트 스키장의초단위전경을한눈에조망하거나, 1시간, 6시간, 12시간전부터의전경을 1분으로압축한타임랩스형태로도볼수있음 카카오페이지 기다리면무료, 콘텐츠결제문화이끈다 (12/20) 20일카카오에따르면콘텐츠결제모델 기다리면무료 를통한결제가증가하면서올해카카오페이지하루매출은 2억원을돌파 기다리면무료 는지난해 10월선보인카카오페이지의콘텐츠결제시스템으로유료작품의일부회차를무료로제공하고, 유료회차는일정기간이지나면무료로전환되는방식 케이큐브벤처스, 341억규모 카카오디지털콘텐츠펀드 결성 (12/18) 모바일, 인터넷, 기술기반전문투자사케이큐브벤처스 ( 대표유승운 ) 는제 3호투자조합 카카오디지털콘텐츠펀드 의결성을완료 카카오디지털콘텐츠펀드 는총 341억규모의민관공동펀드로한국벤처투자가운용하는모태펀드와산업은행이출자한정부출자금 90억원과민간자본 241억원으로구성 민간자본에는카카오를포함해상장기업, 일반기업, 재단및 IT 분야의핵심기업인들이유한출자자 (LP) 로참여 페이스북, 택시호출서비스시작 韓카카오 네이버택시본떴나? (12/18) 페이스북은 16일 ( 현지시각 ) 자사홈페이지를통해차량공유앱우버와제휴를맺고자사에서내놓은페이스북메신저애플리케이션 ( 앱 ) 최신버전 (52.0) 을통해이서비스를미국일부지역에시범적용한다고밝힘 페이스북메신저의 이동수단요청 기능은아직시험중이어서현재는우버가영업하고있는미국내지역의일부사용자들에게만적용되지만, 제휴사와서비스국가가곧늘어날것이라고페이스북은설명 애플 삼성, 中모바일결제서비스시장서격돌 (12/18) 애플은 18일중국최대신용카드사유니온페이 (UnionPay) 와협약을맺고모바일결제서비스 ' 애플페이 ' 의중국시장진출을공식선언 애플은유니온페이외에도중국농업은행, 중국은행, 상하이은행, 건설은행, 민생은행, 공상은행등총 15개주요은행카드소지자들도앞으로애플페이사용가능. 삼성전자도이날유니온페이와협력해자사의모바일결제서비스삼성페이를내년초중국시장에출시 낚시의신, 길드시스템업데이트 전세계유저들과 월척 을 (12/18) 컴투스 ( 대표송병준 ) 는자사가개발하고서비스중인 낚시의신 이 길드시스템 을추가하는업데이트를실시 새롭게업데이트된길드시스템을통해전세계유저들과길드를결성하고길드성장과함께길드원들과더많은혜택을공유가능 옐로모바일, 여행전문 ' 옐로트래블랩스 ' 법인설립 (12/19) 종합모바일서비스기업옐로모바일의여행부문자회사옐로트래블소속기업인에시즈글로벌이 옐로트래블랩스 ( 대표오현석 ) 로사명을변경하고신설법인을설립 이번법인설립으로옐로트래블랩스는우리펜션, 한인텔, 플레이윙즈, 자리등총 4개자회사를편입하고, 회사간기술및 DB 공유등을통해다채롭고혁신적인서비스를여행객들에게제공할계획 9
10 투자의견변동내역및목표주가추이 엔씨소프트 ( 원 ) 350, , ,000 엔씨소프트 목표주가 날짜투자의견목표주가날짜투자의견목표주가 BUY 300, BUY 260, BUY 230, BUY 200, BUY 280, , , ,000 50, 카카오 ( 원 ) 250, ,000 카카오 목표주가 날짜투자의견목표주가날짜투자의견목표주가 BUY 210, BUY 160, BUY 190, BUY 147, BUY 102, , ,000 50, ( 원 ) 120, ,000 80,000 60,000 목표주가 날짜투자의견목표주가날짜투자의견목표주가 BUY 110, BUY 90, BUY 75, BUY 51, BUY 62, Analyst Change 56, BUY 49,000 40,000 20,
11 투자등급관련사항및투자의견비율공시 투자의견의유효기간은추천일이후 12 개월을기준으로적용 기업의분류 BUY( 매수 )_ 목표주가가현주가대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 목표주가가현주가대비 -15%~15% 등락 Reduce( 비중축소 )_ 목표주가가현주가대비 15% 이상하락가능 산업의분류 Overweight( 비중확대 )_ 업종지수가현재지수대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 업종지수가현재지수대비 -15%~15% 등락 Underweight( 비중축소 )_ 업종지수가현재지수대비 -15%~15% 등락 투자등급 BUY( 매수 ) Neutral( 중립 ) Reduce( 비중축소 ) 합계 금융투자상품의비율 83.6% 13.5% 3.0% 100.1% * 기준일 : 2015 년 12 월 12 일 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 황승택 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 2015 년 12 월 21 일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 황승택 ) 는 2015 년 12 월 21 일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 하나금융투자는 2015 년 12 월 10 일부터 2016 년 3 월 9 일까지진행되는엔씨소프트의자사주매입위탁중개업자로선정되었습니다. 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
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Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차
![Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차](/thumbs/95/126182284.jpg "Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차")
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [216.5.31] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 216.5.3 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차
![Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차](/thumbs/104/163651910.jpg "Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차")
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [216.6.28] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 216.6.27 기준 1. 인터넷업종지표 1)
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차
![Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차](/thumbs/96/126645017.jpg "Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차")
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [216.1.4] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 216.1.3 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차
![Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차](/thumbs/101/150689798.jpg "Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차")
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [216.9.27] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 216.9.26 기준 1. 인터넷업종지표 1)
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차
![Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차](/thumbs/95/126182266.jpg "Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [ ] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 02) 인터넷업종주가차")
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.1.31] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-87 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.1.3 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
217 년 1 월 I 하나금융투자리서치센터 Top Picks 기업투자강도내용 엔씨소프트 A + - 신규모바일게임의흥행에따른실적개선긍정적, - " 리니지 M" 에대한기대도상승 네이버 A - 이익의안정성장지속, 국내모바일광고의성장고무적인수준유지할것. - 라인은완만한성장예상
217 년 1 월 I 하나금융투자리서치센터 인터넷 / 게임 / 미디어 Overweight 216 년 4 분기실적 Preview 및 217 년투자전략 4분기실적 Preview Market - 모바일광고시장의성장은지속, 4분기계절적요인반영 - 게임시장의공격적인성장은난망이나, 개별게임의매출규모측면에서는새로운국면전환. - 시장의예상을크게벗어나는 Surprise/Shock
Coverage Valuation 및목표주가 기업명 엔씨소프트 (036570) 위메이드 (112040) 컴투스 (078340) 투자의견 / 목표주가 280,000 원 55,000 원 게임빌 (063080) 자료 : 회사자료, 신한금융투자추정 매출액 ( 십억원 ) 증감률
2015 년 7 월 8 일 모바일게임 2Q15 Preview: 실적보다모멘텀 비중확대 ( 유지 ) 2Q15 Preview: 신작흥행부재, 비용부담으로실적부진전망 기대감 흥행 실적사이클中초기단계의모멘텀에주목 공영규 02-3772-1527 jxlove1983@shinhan.com 손승우 02-3772-1565 swson85@shinhan.com 3 분기모멘텀탑픽
하나금융투자 Internet/Game/Media Weekly Analyst 황승택 I 하나금융투자리서치센터 하나금융투자인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I 7.11 Internet/Game/Media Weekly Letter I I. 주간동
하나금융투자인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I 7.11 Internet/Game/Media Weekly Letter I I. 주간동향 Analyst 황승택 (02-3771-7519) I RA 금가람 (8547) 주가흐름및주요수급 주간주가 : 인터넷게임업종은시장대비 0.7% 상회, 미디어업종은시장대비 3.8% 하회했음. 커버리지기준으로는각각 0.9% 하회,
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218 Industry Report 218.3.15 인터넷/게임 (비중확대/Maintain) 일본 탐방기: 라이프 스타일 지배력 문지현 2-3774-164 jeehyun.moon@miraeasset.com ( 십억달러 ) (%) ( 십억달러 ) (%) 16 모바일광고 (L) 1 8 모바일광고 (L) 8 PC 광고 (L) PC 광고 (L) 12 비디오광고비중
<4D6963726F736F667420576F7264202D20BBEABEF7BAD0BCAE5FBEF7C1BE2DBBEABEF7BAD0BCAEB8AEC6F7C6AE3230303930353132313732363535303030312E646F63>
산업분석리포트 20.05.13 Internet/Game & Entertainment Weekly 개방형 어플리케이션 마켓플레이스를 통한 모바일 게임 시장 성장 전망 (20년 5월 3주) Analyst 이창영 3770-3537 cylee@myasset.com Analyst
2013년 0월 0일
217 년 2 월 2 일 I Equity Research 석유화학 미국의한국산합성고무관세부과영향과그파급가능성점검 합성고무관세부과가매출에미치는영향은매우미미함미국이한국산합성고무에대해반덤핑관세를부과하기로예비판정했다. LG화학은 11.63%, 금호석유에는 44.3% 다. 결론부터말하면, 이번조치가양사의매출에미치는영향은미미하다. 한국의 SBR 수출중미국향비중은 216년기준약
하나대투 Internet/Game/Media Weekly Analyst 황승택 I 하나대투증권리서치센터 하나대투인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I 8.31 Internet/Game/Media Weekly Letter C I. 주간동향 An
하나대투인터넷 / 게임 / 미디어 Weekly I 8.31 Internet/Game/Media Weekly Letter C I. 주간동향 Analyst 황승택 (02-3771-7519) I RA 금가람 (8547) 시장현황및전망 인터넷게임업종의주간주가는시장대비평균 0.8% 하회, 미디어업종은 3.7% 상회했음. 커버리지기준으로는각각 2.5% 하회, 4.0%
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Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx
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Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류
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Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation
216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
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Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
2014 년 12 월 5 일선데이토즈 (123420) Equity Research Update 국내퍼즐게임의최강자, 글로벌게임사로의도약! 투자의견 BUY 유지, 목표주가 31,000 원으로상향조정 국내에치중했던매출구조에서신작게임의글로벌출시를 통해글로벌게임사로발돋움하고있
214 년 12 월 5 일선데이토즈 (12342) Equity Research Update 국내퍼즐게임의최강자, 글로벌게임사로의도약! 투자의견 BUY 유지, 목표주가 31, 원으로상향조정 국내에치중했던매출구조에서신작게임의글로벌출시를 통해글로벌게임사로발돋움하고있는선데이토즈에대해 투자의견 BUY 를유지하고, 목표주가를 31, 원으로상향 조정한다. 하반기최대기대작
2013년 0월 0일
2016 년 4 월 5 일 I Equity Research 자동차 2016 년 3 월완성차판매대수 (Update) 현대차 : 출하 1% (YoY) 감소현대차의 3 월글로벌출하는 1% (YoY) 감소한 43.3 만대였다. 국내공장출하는 16.2 만대 (-1% (YoY)) 로내수와수출이각각 6.2 만대 (+7%)/1 만대 (-) 를기록했다. 해외공장출하는 27.0
2013년 0월 0일
219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
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(130960/ 매수 ) 미디어 Issue Comment 2016.12.16 CJ E&M, 자회사넷마블게임즈의 리니지 2: 레볼루션, 스튜디오드래곤의 도깨비 성공적 각각단기적으로 CJ E&M 의지분법이익과본사방송부문실적에긍정적인영향예상 두자회사는 2017 년에 IPO 도추진중으로 CJ E&M 의기업가치향상에도도움될전망 CJ E&M 에대한 매수 의견과 11 만원목표주가유지
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Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
2013년 0월 0일
2017 년 2 월 13 일 I Equity Research 일시적요인으로 4 분기실적은기대치하회 NAV 대비 29% 할인된상태 에대한투자의견 BUY 를유지한가운데, 목표주가는한국타이어에대한지분가치를소폭하향하면서 2.5 만원으로조정한다. 4 분기실적은연결회사인아트라스 BX 의수익성하락과상여금지급등으로기대치를하회했다. 전체기업가치의 73% 비중을차지하는한국타이어지분가치의상승여력이원가부담으로축소되었지만,
2016년 12월 15일 I Equity Research 석유화학 2,000$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,000$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rub
216년 12월 15일 I Equity Research 2,$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rubber Board 기준)이 12/14일 기 준 2,$/톤을 돌파한 2,46$/톤을 기록했다. 이는 214 년초 이후
(Microsoft Word - Company_Indepth_20140623_\304\304\305\365\275\272.doc)
Company Indepth Report 2014년 6월 23일 컴투스 BUY (신규) 글로벌 Top 게임사로의 도약 투자의견 BUY, 목표주가 86,000원 낚시의 신, 서머너즈워 의 글로벌 연속 흥행으로 기업가치 상승 자체플랫폼 가입자 증가로 선순환 구조 구축 Analyst 유승준 02) 709-2712 youth63@taurus.co.kr SUMMARY
LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC
217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨
2013년 0월 0일
219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익
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Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
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216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,
216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345
217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
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Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)
2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익
217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비
표 1. 삼성전기 Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 ACI Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 LCR ,964 Peer Group 평균 EV/EBI
216 년 1 월 19 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 16 년 1 분기실적반등까지인내필요 4Q15 Preview: 영업이익 366억원으로실적대폭악화삼성전기의 15년 4분기매출액은 1조 4,595억원 (YoY -7%, QoQ -9%), 영업이익 366억원 (YoY -24%, QoQ -64%) 으로최근하향중인컨센서스 591억원과당사추정치를하회할것으로전망한다.
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
2017 년 10 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (011070) 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센
217 년 1 월 26 일 I Equity Research 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센서스에부합, 영업이익은 559 억원 (YoY +172%, QoQ +72%) 으로컨센서스 613억원을하회했다. 매출액은북미고객사향부품공급이시작되며예상치에부합했는데,
PowerPoint 프레젠테이션
Part.2 알파모형으로 분석한 게임산업 1 알파모형으로 선정한 게임산업 Top-picks 알파모형을 통해 주요 게임기업을 평가해 본 결과, 절대 점수의 레벨과 점수변동 및 방향성 측면에서 엔씨소프트와 게임빌이 가장 유 망한 것으로 판단 알파스코어 절대 수준으로는 게임빌과 컴투스가 더 높지만, 전년대비 방향성과 밸류에이션을 고려하여 엔씨소프트와 게임빌을 선정
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216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고
표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%
215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
Issue & Pitch 인터넷 (Overweight) 많이빠졌다. Mar Analyst 최찬석 02) Issue 최근인터넷섹터는바이오, 시크리컬산업으로수급이탈에따른급락중. Pitch 플랫폼기업들은바닥권도
Issue & Pitch 인터넷 (Overweight) 많이빠졌다. Mar. 215 8 Analyst 최찬석 2) 2184-2316 nethead@ktb.co.kr Issue 최근인터넷섹터는바이오, 시크리컬산업으로수급이탈에따른급락중. Pitch 플랫폼기업들은바닥권도달. 모바일게임주는아직 Global Peer와갭존재. Companies on our radar
2013년 0월 0일
218 년 1 월 12 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 양호한이익률시현 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로컨세서스상회 LG이노텍의 18년 3분기매출액은 2조 4,32 억원 (YoY +35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256 억원 (YoY +125%, QoQ +823%) 으로컨센서스를소폭상회하는실적을기록할것으로전망된다.
(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)
218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스
Microsoft Word - SEC_0201
218 년 2 월 1 일 I Equity Research 삼성전자 (593) 아쉬운디스플레이, 그래도반도체가있다 4Q17 Review: 반도체사업부견조한이익재확인삼성전자의 17년 4분기매출액은 65.98 조원 (YoY +24%, QoQ +6%), 영업이익은 15.15조원 (YoY +64%, QoQ +4%) 을기록했다. 반도체사업부는특별상여금이반영되었음에도불구하고영업이익이전분기대비
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214. 2. 11 Meritz Financial Team 은행/증권 Analyst 박선호 2-639-2627 sunho.park@meritz.co.kr 보험 Analyst 윤제민 2-639-4611 jemin.yoon@meritz.co.kr RA 은경완 2-639-2697 kyungwan.eun@meritz.co.kr Weekly Top-Picks 하나금융지주(8679)
Microsoft PowerPoint - F_B_01_반도체_전망_v20_편(지)--.pptx
김창권 ()7-31 changkwean.kim@dwsec.com 플랫폼과 IP의 전성시대 [요약] 인터넷: 플랫폼과 IP 전성시대 / 엔터: 세계 1위 시장 인터넷: 1년 모바일화는 진행 중 엔터테인먼트: 향후 1년 아시아 엔터 시장은 호황기 Top Picks 111 NAVER / 카카오 / 엔씨소프트 / 에스엠 / CJ CGV [결론] 커져가는 온라인 파이,
표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금
216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매
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kakao 2018 8 Investor Relations 2 목차 3 4 전국민의카카오 41,488 41,915 42,080 42,431 42,746 43,044 43,201 43,526 43,577 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 5 6 ü ü ü ü 7 8 AI Kakao I Inside Kakao I Open
게임빌 아직은 기다려야 할 시점 (063080) 투자의견 HOLD (유지) 목표주가 80,000원 (유지) (0.6) 현재가 (02/03, 원) 80,500 Consensus target price (원) 84,000 Difference from c
아직은 기다려야 할 시점 216.2.4 투자의견 HOLD (유지) 목표주가 8,원 (유지) (.6) 현재가 (2/3, 원) 8,5 Consensus target price (원) 84, Difference from consensus (%) (4.8) 214 215P 216E 217E 145 152 175 2 영업이익 (십억원) 11 3 8 1 순이익 (십억원)
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
Contents 1. 오프라인 유통산업의 정확한 이해가 필요 3 2. 오프라인 유통업체 성장 정체는 구조적인 현상 6 1) 출점을 통한 성장 모델의 한계 2) 합리적 소비 확산 3) 일부 제품군 로열티 하락이 가져오는 현상 3. 시장에서 우려한 성장성 둔화는 제한될 전
Industry Research 2014.04.21 유통산업 전망 보고서 오해와 진실에 관한 유통산업 이야기 남성현(유통담당 연구원) 6933-7194 gone267@heungkuksec.co.kr 오프라인 유통업체 성장성 둔화는 구조적인 현상 오프라인 유통업체들의 성장성은 둔화. 일부에서는 채널다변화에 따른 오프라 인 잠식효과 영향이 클 것으로 생각하고 있지만,
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Company Update (1396) 214년 방송부문 이익 회복에 베팅 WHAT S THE STORY? Event: 전 사업 부문에서 중국 매출 증가할 것으로 보이며, 214년 방송부문 이익 회 복될 전망. Impact: 궁극적으로는 경쟁력 있는 콘텐츠 제작 능력과 수직적/ 수평적으로 잘 구성된 사업 매트릭스로 One Source Multi Use 시너지
온라인게임 투자의견 종목 투자의견 목표주가(원) 투자포인트 엔씨소프트 (036570) Buy 420,000 1. B&S 4월 27일 1차 CBT 성공적으로 실시 : 게임성과 흥행성 검증 2. B&S 5월 16일 중국 현지업체(텐센트)와 퍼블리싱 계약 체결 : 아이온보다
[인터넷/온라인게임] 2012년 온라인게임 기업가치 확대 전망 리서치센터 기업분석부 연구위원 강록희 (769-3097) 온라인게임 투자의견 종목 투자의견 목표주가(원) 투자포인트 엔씨소프트 (036570) Buy 420,000 1. B&S 4월 27일 1차 CBT 성공적으로 실시 : 게임성과 흥행성 검증 2. B&S 5월 16일 중국 현지업체(텐센트)와 퍼블리싱
2013년 0월 0일
2018 년 3 월 14 일 I Equity Research 삼성 SDI (006400) 폭스바겐의 Road map E 폭스바겐, 2030년까지전기차배터리생산에 68조원투자폭스바겐이지난 17년 9월발표한 Road map E 는 2030년까지 95조원을투자해 300종의전기차모델을생산한다는것이골자다. 특히투자금의 72% 수준인 68조원은전기차배터리생산공장투자에집중될것으로전망된다.
2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한
16 년 2 월 일 I Equity Research Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67, 원, 투자의견매수를유지한다. 년 분기영업이익은전년대비 8% 증가한 2조6,788 억원으로당사예상치를상회한분기최대실적을달성했다. 실적정상화로배당주관점에서의접근이유효하며, 16년 1분기배당과전기요금인하폭이결정될경우투자의견과목표주가를변경할예정이다.
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
2013년 0월 0일
219 년 4 월 1 일 I Equity Research JYP Ent. (359) 트와이스팬덤의글로벌확장을기대하며 Update BUY I TP(12M): 43, 원 I CP(4 월 9 일 ): 31,95 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 756.81 219 22 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 39,15/19,4 매출액
[인터넷] NHN 시가총액, 국내 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 추이와 전망 NHN은 213년 신대륙 개척 지속 (억원, 십억원) 1, 12, NHN (L) NHN (L) 실적에 주가 연동 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 확산 (R) NHN 시가총액 (L) 지표에
![[인터넷] NHN 시가총액, 국내 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 추이와 전망 NHN은 213년 신대륙 개척 지속 (억원, 십억원) 1, 12, NHN (L) NHN (L) 실적에 주가 연동 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 확산 (R) NHN 시가총액 (L) 지표에](/thumbs/40/20658041.jpg "[인터넷] NHN 시가총액, 국내 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 추이와 전망 NHN은 213년 신대륙 개척 지속 (억원, 십억원) 1, 12, NHN (L) NHN (L) 실적에 주가 연동 인터넷 이용자 및 스마트폰 가입자 확산 (R) NHN 시가총액 (L) 지표에")
인터넷/게임/엔터테인먼트 위기이자 기회인 상황 지속 Analyst 김창권 (2)768-4321 changkwean.kim@dwsec.com Contents I. 212년 Review... 6 II. 213년 전망... 7 III. 이슈... 9 IV. Valuation 및 투자전략... 12 V. Top Picks 및 관심종목... 16 NHN (342/매수/TP
2013년 0월 0일
219 년 7 월 3 일 I Equity Research 이녹스첨단소재 (27229) 꾸준한성장과낮은가격 2Q19 Review : 전년동기대비대폭실적증가 219년 2분기실적은매출 816억원 (YoY +31%, QoQ - 5%), 영업이익 11억원 (YoY +83%, QoQ -16%) 으로컨센서스를상회했다. 1) FPCB : 2분기삼성전자중저가스마트폰판매호조에따른
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218 년 4 월 2 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 튼실하다 1Q18 Preview: 영업이익 8,833억원으로상향 LG전자의 18년 1분기매출액은 15조 6,177 억원 (YoY +7%, QoQ -8%), 영업이익은 8,879억원 (YoY -4%, QoQ +142%) 으로전망한다. 전년동기대비소폭감익인데, 이는 17년
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218 년 1 월 24 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 18 년하반기실적까지기다림이필요하다 4Q17 Review: 영업이익 1,412억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 4분기매출액은 2조 8,698 억원 (YoY +4%, QoQ +61%) 으로컨센서스를상회했고, 영업이익은 1,412억원 (YoY +2%, QoQ +152%) 으로컨센서스를하회했다.
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 19,19 12개월 Forward EBITDA 3.5 6
217 년 7 월 26 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 컨텐츠가견인하는강한수요 2Q17 Review: 영업이익 3.5조원으로컨센서스에부합 SK하이닉스의 17년 2분기매출액은 6.69조원 (YoY +7%, QoQ +6%), 영업이익은 3.5조원 (YoY +573%, QoQ +24%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. 양호한수급밸런스를바탕으로가격의상승이지속되었다.
의 1Q16 연결 기준 실적 Review (단위: 십억원, %, %p) 률 률 1Q16P 4Q15 QoQ 1Q15 YoY KB추정치 컨센서스 313.5 385. (18.6) 8.9 12.1 (26.3) 29 32.1 (2.1) 3.2 9.2 (2.9) 9.5 (6.3)
방송부문의 견조한 성장성 확인 216.5.11 투자의견 BUY (유지) 목표주가 12,원 (유지) 64.2 현재가 (5/1, 원) 73,1 Consensus target price (원) 96, Difference from consensus (%) 25. 215 216E 217E 218E 1,347 1,515 1,587 1,662 (십억원) 53 8 86 93
현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7
216 년 1 월 18 일 I Equity Research 현대글로비스 (8628) 환율과판매량증가수혜 투자의견매수, 목표주가 27,원유지현대글로비스목표주가 27,원을유지하며, 현재주가대비 38.% 상승여력이있어매수를유지한다. 21년 4분기영업이익은원 / 달러환율상승과현대 / 기아차유럽판매량호조세로전년대비 9.3% 증가한 1,86억원이예상된다. 최근원 / 달러환율상승이이어지는가운데
2013년 0월 0일
218 년 12 월 18 일 I Equity Research 삼성전기 (915) IT 수요변동성확대 4Q18 Preview: 물량급감으로실적하향불가피삼성전기의 18년 4분기매출액은 2조 547억원 (YoY +2%, QoQ -13%), 영업이익은 3,432 억원 (YoY +222%, QoQ - 15%) 으로전망한다. 컨센서스인 3,748 억원을하회할것으로추정되는데,
한국전자금융 (6357) Analyst 이정기 / 안주원 / 김두현 / 김재윤 투자포인트 1) POS, 무인주차장, KIOSK 신규사업고성장전망 2 년 8 월 POS 기기전문업체 OKPOS 인수및무인주차장시장진 입으로큰성장잠재력보유 한국전자금융은
216 년 3 월 4 일 I Equity Research 216 년 3 월유망주 #4 한국전자금융 (6357) 신사업 (POS+ 무인주차장 +KIOSK) 초고성장시작! 투자의견 BUY, 목표주가 1,2원제시한국전자금융에대해투자의견 BUY 및목표주가 1,2 원을제시하며커버리지를개시한다. 목표주가는한국전자금융의신규사업매출이본격적으로반영되는 216년예상 EPS에
Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정
OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
3 4 5 - - 순영업수익 판관비 ROE 자본 6 - - RoE Leverage RoA PBR CoE Rf Rp 7 - - - - 8 60% Fee-based / More-Recurring Revenues 9 - - - - - - - - 10 Sector Leverage ROA 11 - - - - - - 12 - - 13 14 - HHI 16 - HHI -
Microsoft Word - Company_Innocean_20160118
LIG Research Division Company Analysis 216/1/18 Analyst 지인해ㆍ2)6923-7315ㆍemalee89@ligstock.com 이노션 (21432KS Buy 유지 TP 1,원 유지) 응답하라, 22! 동사는 현대차 그룹 광고대행사로 물리적 투자 없이 1) 22년까지 Genesis Premium 브랜드 이미지, 2) 신
2013년 0월 0일
218년 12월 4일 I Equity Research 자동차 미국 자동차 11월: 현대/기아 +1% Update Overweight Top picks 및 관심종목 종목명 투자의견 TP(12M) CP(12월 3읷) 현대차(538) BUY 15, 18,5 기아차(27) BUY 37, 3,4 Financial Data (현대차) 투자지표 216 217 매출액 단위
2013년 0월 0일
218 년 7 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 수확의시기가온다 2Q18 Review: 영업이익 136억원으로흑자유지 LG이노텍의 18년 2분기매출액은 1조 5,178 억원 (YoY +13%, QoQ -12%) 으로컨센서스에부합했고, 영업이익은 136억원 (YoY -58%, QoQ -19%) 으로컨센서스 -36억원을상회했다.
Microsoft Word 인터넷몬슬리.docx
Monthly Korea / Internet & Game March OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price 네이버 ( KS) BUY 9,, 카카오 ( KS) BUY 9,, NHN 엔터테인먼트 ( KS) HOLD,, 한국사이버결제 ( KS) HOLD,, KG 이니시스 ( KS) BUY,,
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 트레이딩관점에서접근 4Q18 Review : IT용패널고수익성유지 218년 4분기실적은매출 6.9조원 (YoY -3%, QoQ +14%), 영업이익 2,793 억원 (YoY +528%, QoQ +99%) 로컨센서스를대폭상회했다. 1) LCD TV 패널의경우패널가격상승세가
2017 년 11 월 10 일 I Equity Research 로엔 (016170) 2018 년은독주 2018년에는다양한스토리만들어낼콘텐츠기업으로도약음원플랫폼 3사중유일하게유료가입자, ARPU, 그리고수익성이개선 ( 혹은유지 ) 되고있다. 최근 1년간유료가입자는약 80
2017 년 11 월 10 일 I Equity Research 2018 년은독주 2018년에는다양한스토리만들어낼콘텐츠기업으로도약음원플랫폼 3사중유일하게유료가입자, ARPU, 그리고수익성이개선 ( 혹은유지 ) 되고있다. 최근 1년간유료가입자는약 80만명증가했는데, 이중로엔이 60만명증가하면서높은 ARPU에도시장점유율은오히려확대 (80%) 하고있다. 여기에더해가장중요한
2013년 0월 0일
218 년 4 월 23 일 I Equity Research 제주항공 (8959) 유가상승에도양호한 1 분기실적예상! 1분기영업이익시장컨센서스상회예상 218년 1분기제주항공의매출액과영업이익은각각 2,953 억원 (YoY +22.9%, QoQ +12.9%) 과 39억원 (YoY +42.9%, QoQ +12.4%) 을기록할전망이다. 국제유가상승에따른 1) 급유단가상승
Industry Comment 게임산업 Positive ( 유지 ) 2014 년차이나조이참관후기 Top Picks 게임빌 Buy ( 유지 ) 130,000 원 ( 유지 ) 컴투스 Buy ( 유지 ) 105,000 원 ( 유지 ) Sector Inde
214. 8. 4 Industry Comment Positive ( 유지 ) 214 년차이나조이참관후기 Top Picks 게임빌 Buy ( 유지 ) 13, 원 ( 유지 ) 컴투스 Buy ( 유지 ) 15, 원 ( 유지 ) Sector Index 12 11 1 9 KOSPI 8 '13.7 '13.1 '14.1 '14.4 '14.7 업종시가총액 주 : KRX 업종분류기준
2013년 0월 0일
218 년 8 월 23 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 호황이실적으로반영 3Q18 영업이익 3,13억원으로상향삼성전기의 18년 3분기매출액은 2조 887억원 (YoY +13%, QoQ +15%), 영업이익은 3,13 억원 (YoY +192%, QoQ +46%) 으로전망한다. MLCC 업황호조에의한가격인상효과가예상보다양호한것으로추정되어이익률을상향조정한다.
2013년 0월 0일
217 년 8 월 16 일 I Equity Research LG (355) 상장 / 비상장자회사실적안정성강화 2 분기영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%) 으로컨센서스상회 2 분기매출 2.89 조원 (YoY +8.1%), 영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%)
2013년 0월 0일
016 년 10 월 0 일 I Equity Research 태양금속 (004100) 해외공장증설계획 016년영업이익률.8% 예상 016 년연간매출액은전년수준인 4,800 억원으로예상한다. 인도법인이완성차판매호조로 15% (YoY) 성장하나, 절대비중 (75%) 을차지하는본사와프라이맥스 ( 지분율 95.6%) 가완성차파업의부정적영향을받기때문이다. 중국법인의생산능력이최대치에다다른점도성장성을제약중이다.
Microsoft Word - 0900be5c8038f633.docx
215. 5. 13 Company Update (7834) 1Q review: 비용 증가하나 신작 모멘텀 유효 WHAT S THE STORY? Event: 전분기대비 11.9% 매출 증가에도 불구, 마케팅비용 증가로 영업이익은 전분기 대비 1.1% 감소한 356억원을 기록, 컨센서스를 12.2% 하회함. Impact: 서머너즈워 관련 마케팅 활동은 당분간 지속되리라
Microsoft Word - edit_171213_Huvitz Update
217 년 12 월 13 일 I Equity Research 색칠작업은이제부터 1.1조원규모안과용진단기기시장진출휴비츠는이달말망막진단기 (OCT) 와안저카메라, 그리고 PC가결합된 올인원 HOCT 2종을출시할예정이다. 기존출시된제품들이안경점용검안기기위주였다면, 이번에출시될망막진단기는안과병원을대상으로한제품으로신시장진출의초석이될계획이다. 망막진단기출시를통해 1 신규매출창출뿐만아니라
Microsoft Word - D-Film-TV-20150728(수정)_편.docx
산업분석 215.7.27 영화/방송 콘텐츠 산업 문지현 2-768-3615 Jeehyun.moon@dwsec.com 영화/방송 콘텐츠 산업 Summary 콘텐츠 산업에서 텐트폴 의 필요성 콘텐츠 사업 과 텐트 치기 에는 공통점이 있다. 바로 텐트폴(Tentpole), 핵심 지지대 역할을 하는 작품/막대기가 필요하다는 것이다. 콘텐츠 사업에서 텐트폴 의 의미는
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1
Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141
2016 년 12 월 14 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 는좋으나, OLED 는글쎄 16 년 4 분기실적은기존하나금융투자추정치상회 16 년 4 분기실적은매출액 7.6 조원 (+12%QoQ), 영업이익 8,284 억원 (+156%QoQ) 으로기존하나금융투자추정치영업이익 6,400 억원을상회할전망이다. 16 년 4 분기진입이후
2013년 0월 0일
2018 년 4 월 16 일 I Equity Research 동아타이어 (282690) 현금 = 시가총액, 현금의활용도가중요 타이어용튜브의글로벌과점기업 동아타이어공업은 2017 년 11 월 1 일을분할기준일로 ( 주 ) 디티알오토모 티브 ( 분할전 ( 구 ) 동아타이어공업 ) 의고무사업부문이인적분할되어 설립된회사이다. 주력은타이어용튜브이고 ( 매출비중 47%),
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편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
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215. 12. 9 Sector Update Tech Team 황민성 (반도체) / 홍콩 현지법인 ms.hwang@samsung.com +852-3411-3719 (HK) 조성은 (핸드셋, 디스플레이) sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 장정훈 (2 차전지, OLED) jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752
2013년 0월 0일
218 년 7 월 24 일 I Equity Research SKC 코오롱 PI (17892) 2Q18 Review : 비수기가아니었군요 2Q18 Review: 영업이익 168억원전년동기대비 4% 증가 2분기실적은매출 677억원 (YoY +52%), 영업이익 168억원 (YoY +4%) 으로당사추정치및컨센서스를상회했다 (14%/12%). 1) FPCB 부문의경우전통적비수기임에도중국하이엔드모델
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Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
Microsoft Word _Daesang 2Q16 Review
216 년 8 월 17 일 I Equity Research 2Q16 Review: 연결자회사실적개선이이끈호실적 2Q16 Review: 연결자회사실적호조 2분기연결매출액및영업이익은각각 7,16 억원 (YoY +9.9%), 33억원 (YoY +36.4%) 를시현했다. 개별기준매출액및영업이익은각각 4,568 억원 (YoY +14.1%), 285억원 (YoY +12.1%)
2013년 0월 0일
218 년 4 월 4 일 I Equity Research LG 하우시스 (1867) 미래를위한투자가성과로이어지는날까지 1Q18 LG하우시스실적은전년비약보합전망 LG하우시스의 218년 1분기실적은매출액 7,97 억원으로전년비 5.8% 증가하고, 영업이익은 329억원으로전년비 3.5% 감소할것으로전망한다. 건축자재는 5,444 억원으로전년비 7.6% 증가하고,
2013년 0월 0일
2017 년 4 월 18 일 I Equity Research 상신브레이크 (041650) 중국로컬완성차로의납품증가 2017년매출액 / 영업이익 5%/17% 증가할전망 2017년매출액 / 영업이익은 5%/17% 증가한 3,998 억원 /362 억원 ( 영업이익률 9.1%, +1.0%p (YoY)) 으로예상한다. 국내본사의매출액은미국 / 중국수출물량의증가로 3%
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Comment 29 년 12 월 8 일 (Positive) 兩手兼將, 실적 + 규제완화. 11 월방송광고시장, 2 개월째큰폭증가세 Analyst 박진 2)768-7477 gene.park@wooriwm.com 박인우 2)768-7479 inwoo.park@wooriwm.com 당분간업종의강한주가모멘텀지속기대. Top picks 는제일기획과온미디어 - 업종의강한주가모멘텀은
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Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5