목 차 투자결정시 유의사항 안내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 나. 운용자산별 종류 다. 개방형 폐쇄형 구분 라. 추가형 단위형 구분 마. 특수형태 3. 모집 예정금액 4. 모집의 내용

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1 삼성투자신탁운용(주)는 투자대상 자산의 종류 및 위험도 등을 감안하여 1등급( 투자위험등급 : 1등급 매우 높은 위험)에서 5등급(매우 낮은 위험)까지 투자위험등급을 5단계로 분류하 [매우 높은 위험] 고 있습니다. 따라서, 이러한 분류기준에 따른 투자신탁의 위험등급에 대해 충분 히 검토하신 후 합리적인 투자판단을 하시기 바랍니다. 투자설명서 이 투자설명서는 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형]에 대한 자세한 내용을 담고 있 습니다. 따라서 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형]를 매입하기 전에 반드시 이 투 자설명서를 읽어보시기 바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭 : 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형] 2. 집합투자업자 명칭 : 삼성투자신탁운용주식회사 3. 판 매 회 사 : 각 판매회사 본 지점 4. 작 성 기 준 일 : (판매회사에 관한 자세한 내용은 협회( 및 집합투자 업자( 인터넷홈페이지를 참고하여 주시기 바 랍니다. 5. 증권신고서 효력발생일 : 모집(매출) 증권의 종류 및 수 : 투자신탁 수익증권 [모집(매출) 총액 : 이 집합투자기구는 모집(매출) 총액에 제한을 두지 않습니다.] 7. 모집(매출) 기간(판매기간) : 이 집합투자기구는 별도의 모집(매출)기간이 정해져 있지 않으 며, 계속하여 모집할 수 있습니다. 8. 집합투자증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 집합투자증권 신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자, 금융위원회, 각 판매회사 9. 안정조작 또는 시장조성 관련 이 투자설명서는 효력발생일 이후에도 변경될 수 있습니다. 금융위원회가 투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 그 증권 가치를 보증 또는 승인하지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 또한 이 집 합투자증권은 "예금자보호법"에 의한 보호를 받지 않는 실적배당 상품으로 투자 원금의 손실이 발생할 수 있으므로 투자에 신중을 기하여 주시기 바랍니다.

2 목 차 투자결정시 유의사항 안내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 나. 운용자산별 종류 다. 개방형 폐쇄형 구분 라. 추가형 단위형 구분 마. 특수형태 3. 모집 예정금액 4. 모집의 내용 및 절차 5. 인수에 관한 사항 6. 상장 및 매매에 관한 사항 제2부 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 2. 집합투자기구의 연혁 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 가. 책임운용전문인력 나. 책임운용전문인력의 최근 변경 내역 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태 나. 종류형 구조 다. 모자형 구조 라. 전환형 구조 7. 집합투자기구의 투자목적 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자 대상 나. 투자 제한

3 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 가. 투자 전략 및 위험관리 나. 수익 구조 10. 집합투자기구의 투자위험 11. 매입, 환매, 전환 절차 및 기준가격 적용 기준 가. 매입 나. 환매 다. 전환 12. 기준가격 산정 기준 및 집합투자재산의 평가 가. 기준가격의 산정 및 공시 나. 집합투자재산의 평가방법 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 가. 이익 배분 나. 과세 제3부 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 가. 요약 재무정보 나. 대차대조표 다. 손익계산서 2. 연도별 설정 및 환매 현황 3. 집합투자기구의 운용실적 가. 연평균 수익률 나. 연도별 수익률 추이 다. 집합투자기구의 자산구성 현황

4 제4부 집합투자기구 관련 회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 가. 회사 개요 나. 주요 업무 다. 최근 2개 사업연도 요약 재무내용 라. 운용자산 규모 2. 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 가. 집합투자재산의 운용(지시) 업무 수탁회사 나. 기타 업무의 수탁회사 3. 집합투자재산 관리회사에 관한 사항(신탁업자) 가. 회사 개요 나. 주요 업무 4. 일반사무관리회사에 관한 사항 5. 집합투자기구 평가회사에 관한 사항 6. 채권평가회사에 관한 사항 가. 회사 개요 나. 주요 업무 제5부 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 가. 수익자총회 나. 잔여재산분배 다. 장부 서류의 열람 및 등 초본 교부청구권항 라. 손해배상책임 마. 재판관할 바. 기타 투자자의 권리보호에 관한 사항 2. 집합투자증권의 해지에 관한 사항 가. 의무 해지 나. 임의 해지

5 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 가. 정기 보고서 나. 수시 공시 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 가. 이해관계인과의 거래내역 나. 집합투자기구간 거래에 관한 사항 다. 투자중개업자의 선정기준 5. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항

6 투자결정시 유의사항 안내 1. 투자판단시 증권신고서와 투자설명서를 반드시 참고하시기 바랍니다. 2. 이 집합투자기구의 투자위험등급 및 적합한 투자자 유형에 대한 기재사항을 참고하 시고, 귀하의 투자경력이나 투자성향에 적합한 상품인지 신중하게 검토한 뒤 투자 결정을 하셔야 합니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상에 기재된 투자전략에 따른 투자목적 또는 성과목표가 실 현된다는 보장이 없습니다. 4. 과거의 투자실적이 장래에도 실현된다는 보장이 없습니다. 5. 파생상품에 투자하는 집합투자기구의 경우 파생상품의 가치를 결정하는 기초변수 등이 예상과 다른 변화를 보일 때에는 당초 예상과 달리 큰 손실을 입거나 원금전 체의 손실을 입을 수 있습니다. 6. 판매회사는 투자실적과 무관하며, 특히 은행, 증권회사, 보험회사 등의 판매회사는 단순히 집합투자증권의 판매업무(환매 등 판매행위와 관련된 부가적인 업무 포함) 만 수행할 뿐 판매회사가 동 집합투자증권의 가치결정에 아무런 영향을 미치지 아 니합니다. 7. 집합투자증권은 집합투자기구의 운용실적에 따라 손익이 결정되는 실적배당상품으 로 예금자보호법의 적용을 받지 아니하며, 특히 예금자보호법의 적용을 받는 은행 등에서 집합투자증권을 매입하는 경우에도 은행예금과 달리 예금자 보호를 받지 못 합니다. 8. 투자자가 부담하는 선취수수료 등을 감안하면 투자자의 입금 금액중 실제 집합투자 증권을 매입하는 금액은 작아질 수 있습니다. 9. 이 집합투자기구는 실물 원자재 관련 파생상품(선물)에 투자하는 특별자산집합투자 기구로 한국금융투자협회에서 정한 별도의 자격요건이 있는 자(금융투자전문인력과 자격시험에 관한 규정 제1-4조에 의거 증권펀드투자상담사의 자격요건을 갖춘 자로 서 동 규정 제2-12조제6항에 따른 특별자산집합투자기구별 관련 교육을 이수한 자, 이하 특별자산펀드투자상담사 )만이 투자 권유를 할 수 있음을 참고하시기 바랍 니다. 동 증권(일괄)신고서 또는 투자설명서(간이 설명서 포함)는 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률(이하 '법 '이라 한다.)에 근거하여 작성된 것입니다.

7 10. 이 투자신탁은 WTI 원유에 직접 투자하는 실물자산 투자 펀드가 아닙니다. 이 투자 신탁은 주로 WTI원유를 기초자산으로 하는 파생상품(장내선물 등)에 투자하고 나머 지 대부분의 자산은 채권에 투자할 예정입니다. 또한, WTI원유 관련 파생상품은 Excess Return(투자대상 선물 교체에 따른 손익을 포함한 선물 투자의 결과)을 추 구하므로 실제 WTI원유 가격 변동과는 다른 성과를 실현할 수 있습니다. 즉, 이 투 자신탁 성과의 원천은 WTI원유를 기초자산으로 한 파생상품의 손익과, 해당 선물의 만기 일과 최종거래일이 1개월 이상인 실물자산 관련 선물의 특성으로 인해 발생하 는 월물별 선물 교체에 따른 손익인 Rolling Effect(투자대상 선물의 교체 효과) 등으로 구성됩니다. 극단적으로 선물 시황 등에 따라 이 투자신탁의 성과와 WTI원 유의 현물 가격의 성과는 서로 상당히 상이한 성과를 실현할 수 있어 현물의 가격 이 상승함에도 불구하고 이 펀드의 수익은 하락하여 손실이 발생할 수도 있습니다. 또한 WTI 및 WTI관련 파생상품의 성과는 주식보다 높은 변동성을 보이므로, 이 투 자신탁의 수익자는 일반적인 주식투자신탁보다 높은 위험을 감내하여야 합니다. 따 라서 이 투자신탁은 이러한 위험에도 불구하고 그 상승 가능성에 투자하고자 하는 위험선호형 투자자에게 적합한 상품입니다. 동 증권(일괄)신고서 또는 투자설명서(간이 설명서 포함)는 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률(이하 '법 '이라 한다.)에 근거하여 작성된 것입니다.

8 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭(클래스) 펀드코드 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형] A C Cw Ce Cf 집합투자기구의 종류 및 형태 가. 형태별 종류 - 투자신탁 나. 운용자산별 종류 - 특별자산집합투자기구 다. 개방형 폐쇄형 구분 - 개방형(환매가 가능한 투자신탁) 라. 추가형 단위형 구분 - 추가형(추가로 자금 납입이 가능한 투자신탁) 마. 특수형태 - 종류형(판매보수 및 수수료의 차이로 인하여 기준가격이 다른 투자신탁) 주) 집합투자기구의 종류 및 형태에도 불구하고 투자대상은 여러가지 다양한 자산에 투자될 수 있으며, 자세한 투자대상은 제 2부의 "8.집합투자기구의 투자대상" 부분을 참고하시기 바랍 니다. 3. 모집 예정금액 이 투자신탁은 추가 모집이 가능한 개방형(추가형) 투자신탁으로, 모집 규모에 제한을 두지 아니 하고 모집기간을 별도로 정해두지 않습니다. 주1) 모집(판매)기간동안 판매된 금액이 일정규모 이하인 경우 이 집합투자증권의 설정이 취소 되거나 해지될 수 있습니다. 주2) 모집(판매) 예정금액이 줄거나 모집(판매) 예정기간이 단축될 수 있으며, 이 경우 판매회 사 및 집합투자업자의 홈페이지를 통해 공시됩니다. 8/58

9 4. 모집의 내용 및 절차 모집기간 모집장소 모집 또는 배정절차 및 방법 매출인에 관한 사항 별도의 모집기간이 정해져 있지 않으며, 계속하여 모집할 수 있습니다. 모집 개시 이후 특별한 사유가 없는 한 영업일에 한하여 모집 및 판매됩니다. 판매회사 본 지점 판매회사에 관한 자세한 내용은 한국금융투자협회( 및 집합투자업자( 인터넷 홈페이지를 참고하여 주시기 바랍니다. 특이사항 없음 해당사항 없음 주) 그 모집(매입) 방법 및 내용에 대한 자세한 내용은 제 2부의 "11.매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적 용기준"을 참고하여 주시기 바랍니다. 5. 인수에 관한 사항 해당사항 없음 6. 상장 및 매매에 관한 사항 해당사항 없음 9/58

10 제2부. 집합투자기구에 관한 사항 1. 집합투자기구의 명칭 명칭(클래스) 펀드코드 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형] A C Cw Ce Cf 집합투자기구의 연혁 변경시행일 변경 사항 최초 설정 자본시장법에 따른 명칭 변경(삼성 WTI원유파생종류형투자신탁 제1호 삼성WTI원유특별 자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형]) 비교지수 명칭 변경 매입 기준가 적용일 변경(T+1 -> T+2)매입 기준가 적용일 변경(T+1 -> T+2) 등 3. 집합투자기구의 신탁계약기간 이 투자신탁은 별도의 신탁계약기간을 정하지 않고 있습니다. 이 신탁계약기간은 투자신탁의 최초 설정일로 부터 투자신탁의 종료일까지의 기간을 의미하며, 투자자의 저축기간을 의미하는 것은 아닙니다. 주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 '법'이라고 함) 또는 신탁계약상 일정한 경우에는 강제로 해산 (해지)되거나, 사전에 정한 절차에 따라 임의로 해지(해산) 될 수 있습니다. 자세한 사항은 "제5부 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항의 2.집합투자기구의 해지에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다. 4. 집합투자업자 회 사 명 삼성투자신탁운용(주) 주 소 및 연 락 처 서울 영등포구 여의도동 36-1 삼성생명 여의도빌딩 (대표전화 : , 콜센터 : ) 주) 집합투자업자에 대한 자세한 사항은 "제4부 집합투자기구 관련회사에 관한 사항의 1. 집합투자업자에 관 한 사항"을 참고하시기 바랍니다. 5. 운용전문인력 가. 책임운용전문인력 10/58

11 성명 출생년도 직위 운용현황 운용중인 다른 집합투자기구수 다른운용 자산규모 주요 운용경력 및 이력 년 2월 연세대학교 경영학 학사 김유선 1974 운용역 14개 2,718억 허윤호 1973 운용역 42개 23,880억 년 2월~2002년 6월 삼성증권 리서 치센터 Quants 연구원 년 7월~2005년 5월 유리자산운용 인덱스펀드 운용 년 5월~2006년 11월 SEI에셋코리아 ETF펀드 운용 년12월~ 現 삼성투신운용 인덱스운 용2팀 년 2월 건국대학교 법학과 졸업 년 2월 성균관대학교 경영전문대학 원 석사 년10월~2004년10월 KIS채권평가 회 사채 평가담당 년10월~2006년4월 동양투신운용 채 권운용팀 년5월~ 現 삼성투신운용 채권1팀 주1) 이 투자신탁의 운용은 인덱스운용2팀 및 채권1팀이(가) 담당하며, 상기인은 이 투자신탁의 투자전략 수립 및 투자의사결정 등에 주도적 핵심적 역할을 수행하는 책임운용전문인력입니다. 주2) 운용중인 다른 집합투자기구 중 성과보수가 약정된 집합투자기구:김유선-6개(2,140억), 허윤호-2개 (994억) 주3) 위의 집합투자기구 수에는 모자형투자신탁의 모투자신탁은 포함되어 있지 않습니다. 나. 책임운용전문인력의 최근 변경 내역 책임운용역 운용 기간 책임 운용역 변경 내역이 없습니다. 6. 집합투자기구의 구조 가. 집합투자기구의 종류 및 형태 - 투자신탁, 특별자산집합투자기구, 개방형, 추가형, 종류형 11/58

12 나. 종류형 구조 - 이 투자신탁은 판매보수의 차이로 인하여 기준가격이 다르거나 판매수수료가 다른 여러 종류의 수 익증권을 발행하는 종류형투자신탁으로서 이 투자신탁이 보유한 종류의 수익증권은 아래와 같습니 다. (1)종류별 가입자격에 관한 사항 종류별 최초설정일 가입자격 A 가입제한이 없으며, 선취판매수수료가 징구되는 수익증권 C 가입제한이 없으며, 판매수수료가 징구되지 않는 수익증권 Cw 미설정 판매회사의 일임형 Wrap계좌 전용 수익증권 Ce 온라인(On-line) 판매전용 수익증권 Cf 집합투자기구, 보험업법상의 특별계정, 법인세법 시행규칙 제9조에 따른 기관투자자, 500억 이상 매입한 법인 전용 수익증권 (2)종류별 수수료 및 보수에 관한 사항 클래스 A 납입금액의 1% C1 - - Cw - - Ce - - Cf - - 수수료 - 30일 미만: 이익금의 10% 0.41% 0.42% 0.03% - 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 보수(연,%) 선취판매 후취판매 환매 집합투자 판매 신탁 일반사무 0.41% 0.83% 0.03% % % % 0.75% 0.03% % 0.05% 0.03% - 12/58

13 다. 모자형 구조 - 해당사항 없음 라. 전환형 구조 - 해당사항 없음 7. 집합투자기구의 투자목적 가. 이 투자신탁은 WTI원유( 原 油 )가격(이하 "유가"라 함)을 기초자산으로 하는 국내외 파생상품에 주로 투 자하는 특별자산투자신탁[원유-파생형]입니다. 나. 이 투자신탁은 유가를 기초자산으로 하는 국내외 파생상품에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험을 부 담할 수 있고 유가를 기초자산으로 하는 국내외 파생상품은 전세계 경제상황 및 원유시장의 상황, 주 가, 금리, 환율 등 다양한 경제변수에 연동되어 수익이 변동되는 특성을 가지고 있습니다. 다. 그러나 상기의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니 다. 그러나 상기의 투자목적이 반드시 달성된다는 보장은 없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사 등 이 투자신탁과 관련된 어떠한 당사자도 투자원금의 보장 또는 투자목적의 달성을 보장하지 아니합니다. 8. 집합투자기구의 투자대상 가. 투자 대상 투자대상 투자비율 투자대상 세부설명 1) 채권 100% 이하 2) 자산유동화증권 40% 이하 3) 어음 40% 이하 4) 5% 이하 5) 집합투자증권등 30% 이하 법 제4조제3항의 규정에 의한 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 사채권(신용평가등급이 A- 이상이어야 하 며 사모사채권, 자산유동화에관한 법률에 의한 자산유 동화 계획에 따라 발행하는 사채권 및 주택저당채권유 동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권은 제외) 자산유동화에관한법률에 의한 자산유동화 계획에 따라 발행되는 사채, 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주 택금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권 법 시행령 제79조제2항제5호에서 정하는 금융기관이 발 행ㆍ할인ㆍ매매ㆍ중개ㆍ인수 또는 보증하는 어음ㆍ채무 증서 또는 법 제4조제3항의 규정에 의한 기업어음증권 으로서 신용등급이 A2- 이상인 것 법 제110조에 의하여 신탁업자가 발행한 수익증권, 법 제9조제21항에서 규정한 집합투자증권 법 제234조의 규정에 의한 상장지수집합투자기구의 집 합투자증권(이와 동일하거나 유사한 것으로 외국통화로 표시되어 외국에서 발행 또는 창설되거나 유통되는 것 을 포함함) 6) 20% 이하 법 제110조에 의하여 신탁업자가 발행한 수익증권 및 13/58

14 집합투자증권등 7) 장외파생상품 - 8) 장내파생상품 - 9) 단기대출, 금융기관 예치 10) 환매조건부채권 매 도 - 50% 이하 11) 증권의 대여 50% 이하 법 제9조제21항에서 규정한 집합투자증권과 동일하거나 유사한 것으로서 외국 통화로 표시되어 외국에서 발행 또는 창설되거나 유통되는 것 법 제5조제3항에 의한 장외파생상품(해외 장외파생상품 을 포함) 법 제5조제2항에 의한 장내파생상품(해외 파생상품시장 에서 거래되는 장내파생상품을 포함) *이 투자신탁에서 투자하는 다른 파생상품을 포함하여 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자 산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 100분의 10 이하가 되도록 함 환매를 원활하게 하고 투자대기자금을 효율적으로 운용 하기 위하여 필요한 경우 다음의 방법으로 운용할 수 있음 가. 단기대출(30일 이내의 금융기관간 단기자금거래에 의한 자금공여를 말함) 나. 금융기관에의 예치(만기 1년 이내인 상품에 한함) 투자신탁이 보유한 채권 총액의 50% 이내로 환매조건부 채권 매도 가능 투자신탁이 보유한 증권 총액의 50% 이내로 증권의 대 여 가능 12) 증권의 차입 20% 이하 1), 2), 3), 4), 5), 6)의 규정에 의한 증권의 차입 13) 신탁업자 고유재산 과의 거래 - 법 시행령 제268조제3항의 규정에 의한 신탁업자 고유 재산과의 거래 다음의 경우에는 위의 1),2),3),4),5),6)의 투자비율을 적용하지 아니함. 다만, 아래의 4및 5의 경우에는 투자비율 적용 예외 기간을 15일 이내로 함. 1 투자신탁 최초설정일부터 1개월간 2 투자신탁 회계기간 종료일 이전 1개월간 3 투자신탁 계약기간 종료일 이전 1개월간 4 3영업일 동안 누적하여 추가설정 또는 해지청구가 각각 투자신탁 자산총액의 10%를 초과하는 경 우 5 투자신탁재산인 투자증권 등의 가격변동으로 1),2),3),4),5),6)의 규정을 위반하게 되는 경우 위의 1),2),3),4),5),6)의 투자의 합(양도성 예금증서는 제외)은 투자신탁 자산총액의 100분의 50 을 초과하여야 함. 다만, 투자신탁의 최초설정일로부터 1개월간은 투자비율을 적용하지 아니함. 아래의 사유로 인하여 불가피하게 위의 10),11),12)의 투자한도를 초과하게 된 경우에는 초과일로 부터 3개월 이내에 그 투자한도에 적합하도록 하여야 함. 다만, 부도 등으로 매각이 불가능한 증권 은 매각이 가능한 시기까지 이를 그 투자한도에 적합한 것으로 봄. 1투자신탁재산에 속하는 투자대상자산의 가격 변동 2투자신탁의 일부해지 3담보권의 실행 등 권리행사 4투자신탁재산에 속하는 증권을 발행한 법인의 합병 또는 분할합병 5그 밖에 투자대상자산의 추가 취득 없이 투자한도를 초과하게 된 경우 상기 규정에도 불구하고 법원의 화의 또는 회사정리절차개시결정, 기업구조조정촉진법에 따라 채권 금융기관이 결정한 채권 및 어음 등의 채권회수를 위해 불가피한 경우에는 투자신탁재산으로 주식 을 취득할 수 있습니다. 주1) 상기 투자비율은 투자자산별 투자금액(파생상품의 경우 파생상품 매매에 따른 위험평가액 적용)이 투자신탁 자산총액(파생상품의 경우 상품별로 달리 적용)에서 차지하는 비율로 산출합니다. 주2) 투자대상에 대한 자세한 내용은 법령 및 신탁계약을 참조하여 주시기 바랍니다. 14/58

15 나. 투자 제한 - 집합투자업자는 투자신탁재산을 운용함에 있어 다음에 해당하는 행위를 신탁업자에게 지시할 수 없습니 다. 다만, 법령 및 규정에서 예외적으로 인정한 경우에는 그러하지 아니합니다. 구분 투자제한의 내용 예외 이해관계인과의 거래제한 동일종목투자 동일회사 기초 파생상품 투자 이 투자신탁 자산총액의 100분의 10 을 초과하여 법 시행령 제84조에서 정하는 집합투자업자의 이해관계인과 집합투자재 산을 다음의 어느 하나에 해당하는 방법으로 운용하는 거래. 단, 집합투자업자의 대주주나 계열회사와는 아래의 어느 하나 에 해당하는 방법으로 운용할 수 없음 가. 법 제83조제4항에 따른 단기대출 나. 환매조건부매수(증권을 일정기간 후에 환매도할 것을 조 건으로 매수하는 경우를 말함) 이 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여 동일종목의 증권(집합투자증권 및 외국 집합투자증권을 제외하되, 법 시 행령 제80조제3항에서 규정하는 원화로 표시된 양도성 예금증 서, 기업어음증권 외의 어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가 정하여 고시하는 채권( 債 權 )을 포함)에 투자하는 행위.이 경 우 동일법인 등이 발행한 증권 중 지분증권(그 법인 등이 발 행한 지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 같다 )과 지분증권을 제외한 증권은 각각 동일종목으로 본다. 다 만, 다음 각목의 경우에는 각목에서 정하는 바에 따라 100분 의 10을 초과하여 동일종목 증권에 투자할 수 있다. 가. 국채증권, 한국은행통화안정증권, 정부나 지방자치단체가 원리금의 지급을 보증한 채권, 법 시행령 제80조제1항제6호나 목에 의한 금융위원회가 정하여 고시하는 상장지수집합투자기 구의 집합투자증권에 투자신탁 자산총액의 100분의 100까지 투자하는 경우 나. 지방채증권, 특수채증권(한국은행통화안정증권 및 정부나 지방자치단체가 원리금의 지급을 보증한 채권 제외) 및 직접 법률에 따라 설립된 법인이 발행한 어음(기업어음증권 및 금 융기관이 할인ㆍ매매ㆍ중개 또는 인수한 어음만 해당), 파생 결합증권(2011년 2월 3일까지는 가목의 투자비율까지 투자 가 능), 법 시행령 제79조제2항제5호가목부터 사목까지의 금융기 관(이하 금융기관 이라 한다)이 발행한 어음 또는 양도성 예금증서 또는 은행ㆍ투자매매업자 또는 투자중개업자ㆍ증권 금융회사ㆍ종합금융회사가 발행한 채권, 금융기관이 지급을 보증한 채권(모집의 방법으로 발행한 채권만 해당) 또는 어 음, 경제협력개발기구에 가입되어 있는 국가가 발행한 채권, 주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따른 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권으로서 주택저당채 권유동화회사법에 의한 주택저당채권유동화회사 또는 금융기 관이 지급 보증한 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권 에 투자신탁 자산총액의 100분의 30까지 투자하는 경우 파생상품의 매매와 관련하여 기초자산 중 동일법인 등이 발행 한 증권(그 법인 등이 발행한 증권과 관련된 증권예탁증권을 최초 설정일로 부터 1개월간 최초 설정일로 부터 1개월간 15/58

16 파생상품매매 동일 거래상대방 장외파생상품매매 후순위채권에 투자 포함)의 가격변동으로 인한 위험평가액이 이 투자신탁 자산총 액의 100분의 10을 초과하여 투자하는 행위 파생상품 매매에 따른 위험평가액이 이 투자신탁의 자산총액 에서 부채총액을 뺀 가액의 100분의 100을 초과하여 투자하는 행위 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래상대방 위험평가액이 이 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여 투자하는 행위 법 시행령 제80조제5항에서 정하는 적격 요건을 갖추지 못한 자와 장외파생상품을 매매하는 행위 투자신탁재산을 그 발행인이 파산하는 때에 다른 채무를 우선 변제하고 잔여재산이 있는 경우에 한하여 그 채무를 상환한다 는 조건이 있는 후순위채권에 투자하는 행위 최초 설정일로 부터 1개월간 최초 설정일로 부터 1개월간 주) 투자제한에 대한 자세한 내용은 법령 및 신탁계약을 참조하여 주시기 바랍니다. 9. 집합투자기구의 투자전략, 투자방침 및 수익구조 가. 투자 전략 및 위험관리 (1) 기본 운용전략 1) 이 투자신탁은 주로 유가 및 유가 관련 지수 등을 기초자산으로 하는 파생상품 등에 투자하고 나머지 대부분의 자산을 국내 채권 및 유동성에 투자할 계획입니다. 2) 유가 및 유가관련 지수를 기초자산으로 하는 파생상품 등에의 투자는 주로 뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchange, 이하 "NYMEX")에서 주로 거래가 이뤄지는 서부텍사스산 원유 (West Texas Intermediate 지역의 경질성 원유로 통상 WTI Crude Oil, Light라 합니다. 이하 WTI 라 합니다.) 등으로 구성된 유가 및 유가관련 증권(장내파생상품, 상장지수집합투자기 구의 수익증권, 실물자산을 기초로 한 증권 및 장외파생상품을 포함)을 활용하여 비교지수를 초과하는 성과를 추구하는 것을 목적으로 합니다. 그러나 운용전략은 시장 상황(특히 관련 선 물시장 환경) 및 운용환경, 기타 경제 변수 등의 영향으로 유효하지 않을 수 있습니다. 3) 다우존스(Dow Jones & Company, Inc)와 UBS Securities LLC가 산출하여 발표하는 Dow Jones-UBS Crude Oil Sub-IndexSM (DJ-UBSCL)를 비교지수로 하여 최적화 방식 등을 활용하여 포트폴리오를 구성할 계획입니다. (2) 주요 운용방법 1) 기본적으로 비교지수를 구성하는 선물을 활용하여 포트폴리오를 구성할 계획이나 선물 롤오버 (Rollover, 차기 월물로 재투자)시 발생하는 롤오버 효과(Roll-over effect) 또는 펀드 규모 가 소형화 등으로 비교지수를 구성하는 선물을 활용한 운용이 곤란할 경우 인덱스 포트폴리오 모델(Index Portfolio Model)을 통한 투자대상 상품 비중을 결정하는 최적화법을 함께 활용할 계획입니다. 2) 설정 초기 및 환매로 인해 소형화가 된 경우에는 실물자산 관련 상장지수집합투자기구, 동일 한 수익률을 제공하는 장외파생상품 등을 활용할 수 있으나 주로 WTI관련 장내선물을 활용하 여 투자할 계획입니다. 3) 또한, 유가관련 선물가격의 장단기간 스프레드(Spread)차이 및 관련 타 유가(두바이 유가, 브 렌트 유가 등의 기타 유종) 선물과의 스프레드(Spread)차이 등을 고려하여 운용역의 판단으로 일부 차익거래를 참여할 수 있습니다. 16/58

17 4) 환율변동 위험에 대해 환율변동위험 제거를 위한 환헷지전략은 전액 헷지하는 것을 목표로 하 고 있습니다. 그러나, 대상 파생상품의 급격한 가격 변동 및 외환관련 파생시장 혼란 발생시 등에는 헷지 거래가 전액 또는 일부 실행되지 못할 수 있습니다. 또한, 시황, 투자신탁의 규 모, 해당 통화 펀더멘탈 및 헤지 수단 등의 영향으로 투자신탁재산 일부 또는 전부가 환위험 에 노출될 수 있으며 또한 이러한 외부적인 요건을 고려하여 운용역의 판단으로 일정기간 환 위험에 노출될 수 있습니다. (3) 비교지수인 Dow Jones-UBS Crude Oil Sub-IndexSM (DJUBSCL) 1) 인덱스 개요 1 이 지수는 S&P 골드만삭스 상품지수(이하 S&P GSCI )와 함께 상품지수 및 상품 펀드의 성과를 측정하는 기준지수로 널리 알려져 있는 Dow Jones-UBS 상품지수(이하 DJ-UBSCI ) 중의 Sub 섹터 지수로 활용되고 있습니다 년7월에 출시되었으며 과거 수익률 자료는 1991년 1월부터 구성하고 있으며, 이 지수는 주로 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 주로 거래가 이뤄지는 WTI원유 관련 유가선물로 구성되어 있습니다. 3 이 지수를 구성하는 유가관련 선물은 홀수월에 격월로 이월이 되고 Rolling Effect를 최소 화하기 위하여 통상 5거래일 이상의 기간 동안 차기 월물로 교체매매를 시행합니다. 2) 실물자산 지수는 통상 SPOT지수, Excess Return지수, Total Return지수로 분류되고 있으며 일 반적으로 Excess Return지수로 산출되어 집니다. 이 비교지수 역시도 Excess Return으로 산출 되는 지수입니다. 1 Spot 지수 : 지수를 구성하고 있는 실제 Commodity가격의 변화를 측정해서 산출한 지수입니 다. 실질적으로 Commodity시장의 참여자 들은 선물로 거래를 주로 하고, 최종적으로 현물 가격이 결정되기 때문에 실제 운용하기 곤란합니다. 2 Excess Return 지수: 지수를 구성하고 있는 Commodity선물의 가격 변화를 측정하여 산출하 는 지수입니다. 선물의 최종거래일 전에 가장 가까운 만기의 선물로 바꾸면서 산출하기 때 문에 만기의 선물과 최근월물 선물과의 가격 차이에서 발생하는 양(+)의 효과와 부(-)의 효 과가 반영되어 산출되는 지수입니다. 즉, 최근 월 물의 만기 전에 차근 월 물로 롤오버 (Rollover)되면서 발생하는 효과가 포함된 것으로 실질적으로 추적이 가능합니다. 3 Total Return 지수: Excess Return지수가 선물로 구성되어 있으므로, 실제 투자가 이뤄지지 않는 계약금액에 해당하는 부분(증거금에 영향을 주는 선물관련 손익을 제외한 부분)을 선 진국의 단기 금리(T-bill)로 지불한다고 가정하여 Excess Return에 단기채권 수익률을 가산 하여 산출한 지수입니다. 4 그러므로, 실질적으로는 Excess Return지수가 운용이 가능하나 SPOT지수, Total Return지수 와 비교할 경우 차이를 보일 수 있습니다. 17/58

18 3) DJ UBS 실물자산 지수의 경우 Excess Return을 계산하기 위한 Rollover가 5일 내외의 기간 중 이뤄진다고 가정하여 20%내외의 비중에 대하여 선물을 5일 내외의 기간 동안 교체 매매하는 과정을 통해서 롤링 비용(Rolling Cost)를 최소화하고 있습니다. 4) 지수 가격 정보는 (우측 화면 DJUBS SUBINDEXES에서 DJUBSCL선택), 블룸버그 단말기(TICKER: DJUBSCL index)에서 확인이 가능하십 니다. 이 때 Dow Jones Web site에서는 2006년 이후 자료의 조회가 가능하며 블룸버그 단말기 상에서는 91년 이후의 모든 data를 조회할 수 있습니다. (4) Excess Return투자 위험 1) 이 투자신탁은 원유선물에 투자하므로 선물의 롤링효과(Rolling Effect)가 감안된 Excess Return 형태의 성과를 시현하며 이에 따라 실제 운용환경 및 각 시장환경에 따라 초과적인 비 용이 발생할 수 있고 단기적으로는 급격한 신탁재산 가치변동을 초래할 수 있습니다. 또한, 선물시장에서 원월물의 가격이 최근월물보다 가격이 높은 콘탱고(Contango)상황이 지속될 경 우 롤링효과(Rolling Effect)는 지속적으로 (-)의 손실을 발생시킬 수 있고 시장 국면이 지속 적으로 변경되는 국면에서는 손실폭이 커질 수도 있습니다. 극단적으로는 현물가격은 상승하 였으나, 파생상품의 성과는 손실이 발생할 수도 있고, 반대로 현물가격은 하락하였으나 파생 상품의 성과는 이익이 발생하는 상반된 손익을 실현할 수도 있습니다. 그러나, 이러한 롤링효 과(Rolling Effect)는 사전적으로 결정되지 않으며 선물시장 월물별 가격 곡선이 높은 변동성 을 보임에 따라 사후적으로 결정되는 경향이 높습니다. 2) 3가지 지수산출 방법 중에 Spot Index는 실제로 투자가 불가능하고 Total Return인덱스는 투 자하는 채권의 종류 또는 무위험 수익률의 종류에 따라서 다른 성과로 표시되기 때문에 일반 적으로는 Excess Return을 기준으로 산정된 인덱스와 성과를 비교지수 또는 투자신탁의 성과 측정에 활용합니다. (5) Excess Return의 효과 1) Excess Return에 주로 영향을 주는 롤링효과(Rolling Effect)는 선물을 교체하면서 발생하는 것으로 이해할 수 있습니다. 그 효과는 아래와 같습니다. 18/58

19 2) 예를 들어서 현재 체결된 근월물 선물이 USD 40/barrel인 경우 선물가격이 다음과 같고 3개월 간 투자한 경우(콘탱고 상황): 3) 다른 예를 들어서 현재 체결된 근월물 선물이 USD 40/barrel인 경우 선물가격이 다음과 같고 3개월간 투자한 경우 (백워데이션 상황): 4) 이렇게 선물이 교체되는 시기에 발생하는 롤링효과(Rolling Effect)는 선물가격과 현물가격의 차이에 따라서 결정이 됩니다. 즉, 위의 예와 같이 만기가 긴 선물이 현물가격이나 최근 월물 가격보다 더 높은 경우를 콘탱고(Contango)라고 하고 반대의 경우를 백워데이션 19/58

20 (Barckwardation)이라고 합니다. 5) 그래서 통상은 콘탱고(Contango)인 경우에는 마이너스(-)의 롤링효과(Rolling Effect)가 발생 하고 백워데이션(Backwardation)인 경우에는 플러스(+)의 롤링효과(Rolling Effect)가 발생한 다고 말합니다. 그러나, 이 것은 사전적으로 결정되지 않고 시장 국면에 따라 급변하는 경향 을 보이므로 현재의 선물가격 동향이 향후 국면변화를 보장하지 않습니다. 또한, Excess Return의 금액을 사전에 확정하지 않습니다. 6) 그러나, 이러한 롤링효과(Rolling Effect)는 선물의 만기별 가격 그래프의 기울기에 따라서 급격하게 변하는 경향이 있어서 매우 큰 플러스(+)의 성과를 낼 수도 있고 심지어는 유가는 올랐지만 마이너스(-)의 성과를 가져올 정도로 큰 변동을 가져올 수 있습니다. 7) 일 일까지의 기간에 대하여 매월 1년간 투자한 것을 기준으로 WTI선물을 투자할 경우에 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다. 8) 이상에서 볼 때 Excess Return이 플러스(+)의 성과를 내는 것이 확률적으로 높아 보이나 이는 통계적인 결과일 뿐이며 향후 투자시 성과는 시장국면의 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 또 한 동일기간 근월물 선물을 활용한 투자가 더 좋은 성과를 보였지만 더 높은 변동성을 시현하 였으며 특히 콘탱고(Contango)상황일 경우에는 더 좋지 않은 성과를 실현하는 경향이 높았습 니다. 또한, 전체 대상 중 18.5%의 경우에는 근월물 선물을 이용한 투자의 결과와 실제 현물의 성과 가 완전히 다른 성과를 시현하였습니다. (6) Excess Return의 효과는 시장 국면에 따라 영향을 받기 때문에 현재 시장가격과 콘탱고 (Contango), 백워데이션(ackwardation)상태가 시황을 판단하는 수단으로 활용되는 경향이 있습니 다. 그러나, 실물자산 시장의 특성상 시장국면이 급격하게 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 그 러므로 현재의 시장국면이 향후에도 장기적으로 영향을 미친다는 보장이 될 수 없고, 투자 판단의 결정적인 요소가 된다고 말 할 수 없습니다. 20/58

21 (7) 이 투자신탁은 환율변동위험에 대한 환헷지 전략의 수행을 목표로 하고 있습니다. 그러나, 환헷지 수단인 통화관련 장내 또는 장외파생상품의 급격한 가격 변동 및 외환관련 파생시장 혼란 발생시 등에는 헷지 거래가 전액 또는 일부 실행되지 못할 수 있습니다. 아울러, 외환시장의 상황, 투자 신탁의 규모, 해당 통화 거래의 기초 여건 및 환헤지 수단 등의 영향으로 투자신탁재산 일부 또는 전부가 환위험에 노출될 수 있으며, 또한 이러한 외부적인 요건을 고려하여 운용역의 판단으로 일 정기간 환위험에 노출될 수 있습니다. (8) 이 투자신탁은 통화관련 장내 또는 장외파생상품(이종 통화간 교차 헷지, 기타 상관관계가 높은 통화를 활용한 헷지를 포함)등을 통해 환헤지를 실행할 계획입니다. 환헷지 비율은 시장상황, 투 자수단의 유용성 등을 고려하여 운용역의 판단에 따라 결정될 예정입니다. (9) 환헷지란 통화관련 장내 또는 장외파생상품 등을 이용하여 펀드의 매수시점과 매도시점의 원화 대 외화의 환율변동으로 인한 손실위험을 감소시키는 것을 뜻합니다. 즉 해외펀드의 대부분은 주식, 채권 또는 어음 등의 외화표시 자산등을 투자하기 때문에 투자기간중에 환율의 하락(원화가치의 상승)으로 인해 환차손이 발생할 수 있으며 이러한 손실을 제어하기 위하여 환헷지를 실시하는 것 입니다. 그러나 반대로 환율이 상승(원화가치의 하락)하는 경우 투자한 외화표시 자산등의 가치는 상승하지만 환헤지를 위한 통화관련 장내 또는 장외파생상품 등에서 손실을 야기할 수 있습니다. 이 투자신탁의 투자전략 및 위험관리가 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. 이 투자신탁의 투자전략 및 위험관리는 작성 시점 현재의 시장상황을 감안하여 작성된 것으로 시장 상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다. 이러한 경우 변경된 투자전략 및 위험관리 내용은 변경 등록(또는 정정 신고)하여 수시공시 절차에 따라 공시될 예정입니다. 나. 수익 구조 - 해당사항 없음 10. 집합투자기구의 투자위험 이 투자신탁은 원본을 보장하지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존 재하며 투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 수익자가 부담하며, 집합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이 투자신탁은 예금자보호법의 보호를 받는 은행예금과 달리 예금자보호법에 의한 보호를 받지 못합니다. 다음의 투자위험은 본 자료 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이며, 발생 가능한 모 든 위험을 기재한 것이 아님을 유의하셔야 합니다. 또한, 향후 운용과정 등에서 현재로는 예상하기 어려 운 위험이 발생하거나 현재 시점에서는 중요하지 않다고 판단되어 기재에 누락되어 있는 위험의 정도가 커져 그 위험으로부터 심각한 손실이 발생할 수도 있음에 유의하셔야 합니다. 가. 일반위험 21/58

22 구분 환율변동위험 이자율 변동에 따른 위험 파생상품 투자위험 시장위험 및 개별위 험 투자위험의 주요내용 이 투자신탁은 통화관련 파생상품 거래(이종 통화간 교차 헷지, 기타 상관관계가 높은 통화를 활용한 헷지를 포함)를 통해 환위험을 회피하는 것을 목표로 하고, 미 실현 손 익에 대해서는 주기적으로 환 헷지 비율을 조정하여 최대한 환 위험을 회피하고자 합 니다. 그러나 관련 시장 규모, 거래비용, 투자수단의 유용성, 시장간의 시차, 관련 시장의 교란 및 전세계 거시 경제적인 기타 변수등에 따라 환 위험을 회피하기 곤란한 경우에는 일부 또는 전체에 대하여 환 위험에 노출될 수 있습니다. 채권의 가격은 이자율에 의해 결정됩니다. 일반적으로 이자율이 하락하면 채권가격의 상승에 의한 자본이득이 발생하고 이자율이 상승하면 자본손실이 발생합니다. 따라서 채권을 만기까지 보유하지 않고 중도에 매도하는 경우에는 시장상황에 따라 손실 또는 이득이 발생할 수 있습니다. 파생상품은 작은 증거금으로 거액의 결제가 가능한 지렛대 효과(레버리지 효과)로 인 하여 기초자산에 직접 투자하는 경우에 비하여 훨씬 높은 위험에 노출될 수 있습니다. 투자신탁재산을 채권 및 파생상품 등에 투자함으로써 증권의 가격 변동, 이자율 등 기 타 거시경제지표의 변화 등에 따른 위험에 노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의 가치는 투자대상종목 발행회사의 영업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화에 따라 급격히 변동 될 수 있습니다. 나. 특수위험 구분 지수 추적오차 (Tracking Error) 위험 Excess Return투자 위험 실물자산 고유의 위 험 투자위험의 주요내용 이 투자신탁이 추종하는 비교지수 수익률과의 수익률 괴리 폭이 확대될 수 있으며 지 수 구성종목 변경에 따른 매매시 시장 충격, 상/하한가, 거래정지 등으로 인한 미체 결, 당사 활용 모델의 지수추적 괴리 및 환율 변동 등으로 인해 해당 비교지수를 추종 하지 못할 수 있습니다. 또한, 최소 거래규모인 1,000 Barrel이하의 설정규모 하에서 는 관련 선물 투자를 이용하지 못하고 관련 기타 유가증권을 통해서 투자할 수 있습니 다. 이 경우 송금 및 거래비용이 누적되어 지수 추적오차가 더 많이 발생할 수 있으며 해당 거래 규모 이상인 경우에도 그 배수에 해당하지 않을 경우 부분적으로 Rolling Effect를 회피하기 위한 거래를 참여할 수 없어서 추가적인 지수 추적오차가 발생할 수 있습니다. 이 투자신탁은 Excess Return지수에 투자하므로 선물의 롤링효과(Rolling Effect)가 감안되나 실제 운용환경 및 각 시장환경에 따라 초과적인 비용이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 단기적으로 급격한 신탁재산 가치변동을 초래할 수 있습니다. 그리고, 선물 시장에서 원월물의 가격이 최근월물보다 가격이 높은 Contango상황이 지속될 경우 Rolling Effect는 지속적으로 (-)의 손실을 발생시킬 수 있고 시장 국면이 지속적으로 변경되는 국면에서는 손실폭이 커질 수도 있습니다. 극단적으로는 현물가격은 상승하 였으나, 파생상품의 성과는 손실이 발생할 수도 있고, 반대로 현물가격은 하락하였으 나 파생상품의 성과는 이익이 발생하는 상반된 손익을 실현할 수도 있습니다. 그러나, 이러한 Rolling Effect는 사전적으로 결정되지 않으며 선물시장 월물별 가격 Curve가 높은 변동성을 보임에 따라 사후적으로 결정되는 경향이 높습니다. 이 투자신탁이 주로 투자하는 실물자산의 경우 주식이나 채권과는 달리 실물자산 고유 의 경제 환경에 영향을 받습니다. 예를 들어 농산물의 경우에는 경작지와 기후, 대체 작물의 재배 등으로 인해 영향을 받을 수 있으며 에너지의 경우 대체 에너지의 개발, 거시경제의 환경 변화에 즉각적으로 영향을 받습니다. 금속 및 귀금속의 경우에는 실 물 자산의 환경과 경제 환경, 단기적인 소비량 및 생산량의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 실물 자산의 경우 금융자산과 달리 더 많은 경제 환경, 정치적인 상황, 기후 등의 영향을 받으므로 일반적으로 금융자산보다 더 높은 수준의 위험을 부담할 22/58

23 실물자산 고유의 위 험 수 있습니다. 다. 기타 투자위험 구분 순자산가치 변동위험 유동성 위험 환매연기위험 오퍼레이션 위험 투자신탁 소규모의 위험 투자위험의 주요내용 환매청구일과 환매일이 다르기 때문에 환매청구일로부터 환매일까지의 투자신탁재산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다. 투자신탁재산에서 거래량이 풍부하지 못한 종목에 투자하는 경우 투자대상 종목의 유 동성부족에 따라 환금성에 제약이 발생할 수 있으며, 이는 투자신탁재산의 가치하락을 초래할 수 있습니다. 투자신탁재산의 매각이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없거나 환매에 응하는 것이 수익자의 이익을 해할 우려가 있는 경우 또는 이에 준하는 경우로서 금융위가 인정하 는 경우에는 수익증권의 환매가 연기될 수 있습니다. 환매가 연기되는 사유에 대해서 는 제2부의 11. 매입, 환매, 전환절차 및 기준가격 적용기준 을 참고하여 주시기 바랍니다. 해외투자의 경우 국내투자와 달리 시차에 의한 시장폐장 및 개장시간의 차이로 인해 신탁재산의 평가에 있어 시차가 발생할 수도 있습니다. 또한 복잡한 결제과정 및 현금 운용과정에서 발생하는 오퍼레이션 위험이 국내투자보다 더 높습니다. 투자신탁의 설정금액이 소액이거나, 환매 등에 의해 투자신탁의 규모가 일정 규모 이 하로 작아지는 경우, 분산투자 등 원활한 펀드 운용에 장애가 발생할 수 있습니다. 장외파생상품 거래 상대방 회사의 신용 위험 이 투자신탁이 투자목적 및 환위험 회피 수단으로 활용하는 장외파생상품 거래 상대방 회사가 상환금을 제때에 지급하지 못하는 등의 신용위험이 발생하는 경우 동 투자신탁 에서 추구하는 투자목적을 달성하지 못할 수 있습니다. 라. 이 집합투자기구에 적합한 투자자 유형 - 이 투자신탁은 유가를 기초자산으로 하는 파생상품에 투자하는 상품으로서 기초자산이 되는 유가는 주 식에 비하여 더 높은 변동성을 보이는 경향이 있고 또한 파생상품을 활용하므로 레버리지 효과로 인하 여 위험평가액이 100%이상을 유지합니다. 그러므로 투자위험이 매우 높다고 할 수 있으므로 5등급 중 1등급에 해당되는 매우 높은 수준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서, 매우 높은 수준의 투자위험을 감내할 수 있고 원유의 가격으로 구성된 상품 중 에너지 부문에 집중 투자하여 투자수익을 얻고자 하는 투자자에게 적합합니다. [투자위험등급구분] 1등급 : 매우높은위험 2등급 : 높은위험 3등급 : 중간위험 4등급 : 낮은위험 5등급 : 매우낮은위험 23/58

24 <삼성투자신탁운용(주) 자체 투자위험등급 기준> 위험등급 분류기준 상세설명 - 위험자산주1)에 최소 60%이상 투자하는 집합투자기구 1등급 2등급 3등급 매우높은위험 높은위험 중간위험 - 최대손실가능비율주1)이 투자원금대비 -15%이상인 구조화된 상품(전략)에 주로 투자하는 집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 - 위험자산에의 최대편입비가 40%초과 60%미만인 집합투자기구 - 주식시장전체를 추적대상으로 하는 인덱스운용전략 집합투자기구 - 최대손실가능비율이 투자원금대비 -15%미만인 구조화된 상품(전략)에 주로 투 자하는 집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 - 위험자산에의 최대편입비가 40%이하인 집합투자기구 - 주식시장전체를 추적대상으로 하는 인덱스운용전략의 집합투자기구로서 주식 등의 최대편입비가 60%이하인 집합투자기구 - 최대손실가능비율이 투자원금대비 0%이하인 구조화된 상품(전략)에 주로 투자 하는 집합투자기구 (원금보존추구형) - A-급 이하 채권에 주로 투자하는 집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 4등급 낮은위험 - 우량등급(A-이상) 채권에 주로 투자하는 집합투자기구 - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 5등급 매우낮은위험 - 단기금융집합투자기구(MMF) - 국공채 전용 집합투자기구 (듀레이션 3년미만) - 기타 이와 유사한 위험수준을 갖는 집합투자기구 주1) - 위험자산 : 주식, 상품, REITs, 투기등급채권(BB+이하) 및 이와 유사한 위험을 갖는 자산. 글로 벌 채권 등인 경우 글로벌 신용등급체계는 국내투기등급채권에 적용되는 국내 신용등급체계보다 는 보수적이기 때문에 글로벌 신용등급 체계에서는 투기등급이지만 국내신용등급체계 및 평가방 법을 고려하여 투자등급으로 판단될 수 있으며, 이 경우 위험자산에서 제외될 수 있습니다. - 최대손실가능비율 : 사전에 계획된 수익구조상 발생가능한 손실가능비율. 다만 신용위험 및 구 조의 복잡성 등으로 실제손실이 최대손실가능비율보다 클 수 있습니다. 주2) - 해외자산에 투자하는 집합투자기구의 경우 국내자산에 준하여 분류하되 환헤지여부 및 투자국가 의 신용등급 등에 따라 위험등급이 상향될 수 있습니다. - 모자형 집합투자기구의 경우 모 집합투자기구의 위험등급을 기초로 각 자 집합투자기구의 위험 등급을 판단합니다. - 다른 집합투자기구에 투자하는 재간접(Fund of Funds)형태의 집합투자기구의 경우 주로 편입하 고자 하는 집합투자기구의 속성을 기초로 위험등급을 판단합니다. 주3) - 상세설명에 명시되지 않은 집합투자기구는 동 기준에 준하여 별도로 분류합니다. - 본 집합투자기구 위험등급 분류기준은 삼성투자신탁운용 의 자체기준으로 투자자의 위험성향과 일치하지 않을 수 있습니다. 24/58

25 11. 매입, 환매, 전환 절차 및 기준가격 적용 기준 가. 매입 (1) 매입방법 이 투자신탁의 수익증권은 판매회사 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 매입 신청하실 수 있습니 다. 다만, 판매사에서 온라인 판매를 하는 경우, 온라인을 통한 매입도 가능합니다. 또한 이 투자 신탁의 매입시 자동이체를 통한 자금납입도 가능합니다. (2) 종류별 가입자격 이 투자신탁의 가입가능한 수익증권의 종류 및 가입자격은 아래와 같습니다. - A클래스 : 가입제한이 없으며, 선취판매수수료가 징구되는 수익증권 - C1클래스 : 가입제한이 없으며, 판매수수료가 징구되지 않는 수익증권 - Cw클래스 : 판매회사의 일임형 Wrap계좌 전용 수익증권 - Ce클래스 : 온라인(On-line) 판매전용 수익증권 - Cf클래스 : 집합투자기구, 보험업법상의 특별계정, 법인세법 시행규칙 제9조에 따른 기관투 자자, 500억 이상 매입한 법인 전용 수익증권 (3) 매입청구시 적용되는 기준가격 1) 오후 5시 이전에 자금을 납입한 경우 : 납입일로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 기준가격을 적 용. 2) 오후 5시 경과 후에 자금을 납입한 경우 : 납입일로부터 제4영업일(D+3)에 공고되는 기준가격을 적용. D D+1 D+2 D+3 자금납입일 (오후 5시 이전) 자금납입일 (오후 5시 경과후) 기준가 적용일 기준가 적용일 3) 이 투자신탁을 최초로 설정하는 때에는 투자신탁 최초설정일의 기준가격은 1,000원으로 합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의 환매 이 투자신탁의 수익증권은 판매회사 영업시간 중 판매회사 창구에서 직접 환매 청구하실 수 있습니 다. 또한 판매회사에서 이 투자신탁을 온라인으로 판매하는 경우 온라인을 통해서도 환매가 가능합 니다. (2) 환매청구시 적용되는 기준가격 1) 오후 5시 이전에 환매를 청구한 경우 : 환매청구일로부터 제4영업일(D+3)에 공고되는 기준가격을 적용하여 제4영업일(D+3)에 관련세금 등을 공제한 후 환매대금을 지급합니다. 2) 오후 5시 경과 후에 환매를 청구한 경우 : 환매청구일로부터 제5영업일(D+4)에 공고되는 기준가격 을 적용하여 제5영업일(D+4)에 환매대금이 지급됩니다. 25/58

26 D D+1 D+2 D+3 D+4 환매청구일 (오후 5시 이전) 환매청구일 (오후 5시 경과후) 기준가 적용일 환매대금 지급일 기준가적용 일 환매대금 지급일 3) 판매회사가 해산 허가취소, 업무정지 등의 사유(이하 '해산등')로 인하여 환매청구에 응할 수 없는 경우에는 집합투자업자에 직접 청구할 수 있으며, 집합투자업자가 해산 등으로 인하여 환매 에 응할 수 없는 경우에는 신탁업자에 직접 청구할 수 있습니다. (3) 환매수수료 이 투자신탁은 수익증권의 보유기간에 따라 환매수수료를 차등 부과하며, 부과된 수수료는 투자신탁 의 재산으로 편입됩니다. 환매수수료는 포트폴리오 재조정 등을 위한 비용의 증가를 이유로 부과하 는 것이며, 이는 투자자의 환매금액 감소를 가져오게 됩니다. A클래스 30일 미만: 이익금의 10% 환매시 C1클래스 Cw클래스 Ce클래스 Cf클래스 구분 환매수수료 비고(지급시기) 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익금의 30% 주) 단 재투자좌수에서 발생한 손익은 제외 환매시 환매시 환매시 환매시 (4) 매입청구 및 환매청구의 취소(정정) 등 이 투자신탁 수익증권의 매입청구 및 환매청구의 취소 또는 정정은 매입청구일 및 환매청구일 오후 5시 이전까지만 가능합니다. 다만, 오후 5시 경과 후 매입청구 및 환매청구를 한 경우에는 당일 중 판매회사의 영업가능 시간까지만 매입 또는 환매의 취소 또는 정정이 가능합니다. 기준시점은 판매 회사의 전산시스템에 의하여 거래전표에 표시된 시간으로 구분하여 처리합니다. (5) 수익증권의 일부환매 수익자는 보유한 수익권 좌수 중 일부에 대하여 환매를 청구할 수 있습니다. 다만, 현물보유 수익자 가 수익증권의 일부에 대한 환매를 청구한 경우 판매회사는 그 수익증권을 환매하고, 잔여좌수에 대 하여는 새로운 수익증권을 교부합니다. 26/58

27 (6) 수익증권의 환매제한 집합투자업자는 다음과 같은 경우에는 환매청구에 응하지 아니할 수 있습니다. 1) 수익자 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 일정한 날을 정하여 수익자 명부에 기재된 수익자 또는 질권자를 그 권리를 행사할 수익자 또는 질권자로 보도록 한 경우로서 이 일 정한 날의 전전영업일 (오후 5시 경과 후에 환매청구를 한 경우에는 제3영업일 전일)과 그 권리 를 행사할 날 까지의 사이에 환매청구를 한 경우 2) 법령 또는 법령에 의한 명령에 의하여 환매가 제한되는 경우 (7) 수익증권의 환매연기 법령과 신탁계약에서 정한 사유로 인하여 환매일에 환매금액을 지급할 수 없게 된 경우 집합투자업 자는 수익증권의 환매를 연기할 수 있습니다. 이 경우 집합투자업자는 환매를 연기한 날로부터 6주 이내에 수익자총회를 개최하여 법 시행령 제257조의 사항을 결의하여야 합니다. - 환매연기사유 1) 투자신탁재산의 처분이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없는 경우 2) 수익자간의 형평성을 해할 우려가 있는 경우 3) 환매를 청구받거나 요청받은 판매회사(투자매매업자 또는 투자중개업자) 집합투자업자 신탁 업자등이 해산등으로 인하여 투자신탁을 환매할 수 없는 경우 4) 1) 내지 3)에 준하는 사유로서 금융위원회가 환매연기가 필요하다고 인정하는 경우 환매연기기간 중에는 이 투자신탁 수익증권의 발행 및 판매를 할 수 없습니다. (8) 환매연기에 따른 수익증권의 일부환매 다. 전환 집합투자업자는 투자신탁재산의 일부가 환매연기사유에 해당하는 경우 그 일부에 대하여는 환매를 연기하고 나머지에 대하여는 수익자가 보유하고 있는 집합투자증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. 환매연기사유에 해당하거나 수익자총회(환매연기총회)에서 부분환매를 결의하는 경우 환매연기자산 에 해당하지 아니하는 자산에 대하여는 수익자가 보유하는 수익증권의 지분에 따라 환매에 응할 수 있습니다. - 해당사항 없음 12. 기준가격 산정 기준 및 집합투자재산의 평가 27/58

28 가. 기준가격의 산정 및 공시 구분 산정방법 종류간 기준이 상이한 이유 산정주기 공시시기 내용 당일에 공고되는 기준가격은 그 직전일의 대차대조표상에 계산된 투자신탁의 자산총액에 서 부채총액을 차감한 금액(이하 "순자산총액"이라 한다)을 직전일의 수익증권 총 좌수 로 나누어 1,000좌 단위로 4사5입하여 원미만 둘째 자리까지 계산합니다. 판매보수의 차이로 인하여 종류(Class)간 기준가격이 상이할 수 있습니다. 기준가격은 매일 산정합니다. 산정된 기준가격을 매일 공고 게시합니다. 공시방법 1,000좌 단위로 원미만 셋째자리에서 4사5입하여 원미만 둘째자리로 계산하여 공시 판매회사 영업점, 집합투자업자( 판매회사 한국금융투자협회 공시장소 ( 인터넷 홈페이지 주) 공휴일, 국경일 등은 기준가격이 공시되지 않으며, 해외의 자산에 투자하는 투자신탁의 경우 기준가격 이 산정 공시되지 않는 날에도 해외시장의 거래로 인한 자산의 가격변동으로 인하여 투자신탁재산 가 치가 변동될 수 있습니다. 나. 집합투자재산의 평가방법 (1) 집합투자재산에 속하는 자산은 그 종류별로 다음과 같이 평가합니다. 대상자산 상장채권 비상장채권 외화표시채무증권 기업어음 또는 금융기관이 발행한 채무증서 평가방법 평가기준일이 속하는 달의 직전 3월간 계속 매월 10일이상 증권시장에서 시 세가 형성된 채권은 평가기준일에 증권시장에서 거래된 최종시가를 기준으로 2이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 2이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 2이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 2이상의 채권평가회사가 제공하는 가격정보를 기초로 한 가격 28/58

29 상장주식 비상장주식 외화표시상장주식 외화표시비상장주식 상장수익증권 비상장수익증권 외화표시수익증권 장내파생상품 장외파생상품 평가기준일에 증권시장에서 거래된 최종시가 취득원가 또는 채권평가회사ㆍ공인회계사법에 의한 회계법인이 제공하는 가격 정보를 기초로 한 가격 평가기준일에 그 주식을 취득한 국가에 소재하는 증권시장의 최종시가로 평가 평가기준일에 알 수 있는 해외장외시장의 최근일 최종 거래 시가로 평가 다 만, 최근일 최종 거래 시가가 형성되지 않거나 최종거래시가가 적정하지 아니 하다고 판단하는 경우 평가위원회가 정하는 가격으로 평가 평가기준일에 증권시장에서 거래된 최종시가 평가기준일에 공고된 기준가격에 의하여 평가, 다만, 모자형집합투자기구의 모집합투자증권인 경우에는 평가기준일에 산출된 기준가격에 의하여 평가 평가기준일의 최근일에 공고된 기준가격에 의하여 평가한다. 다만, 외국 증권 시장에서 상장된 외화표시 수익증권은 그 외화표시 수익증권이 거래되는 시장 의 최근일 최종시가로 평가 평가기준일에 당해 장내 파생상품이 거래되는 파생상품시장에서 공표하는 가 격(외국의 장내파생상품의 경우 평가기준일에 알 수 있는 최근일의 최종시가) 으로 평가 채권평가회사가 제공하는 가격 또는 당해 장외파생상품 발행 또는 계산회사가 제시하는 가격에 기초하여 집합투자재산평가위원회에서 결정한 가격 (2) 집합투자재산평가위원회 구성 및 업무 1) 구성 : 집합투자재산의 평가업무 담당임원, 집합투자재산의 운용업무 담당임원, 준법감시인 등 2) 업무 : 집합투자재산에 대한 평가를 공정하고 정확하게 하기 위하여 집합투자재산 평가에 대한 필요사항을 의결함 13. 보수 및 수수료에 관한 사항 이 투자신탁은 운용 및 판매 등의 대가로 수수료 및 보수를 지급하게 되며, 가입자격에 따라 아래와 같이 보수 및 수수료 등의 차이가 있습니다. 이 투자신탁의 수익자는 판매보수와 관련하여 수익증권의 판매회사(투자매매업자 또는 투자중개업자)로부 터 이 투자신탁의 수익자에게 지속적으로 제공하는 용역의 대가에 관한 내용이 기재된 자료를 교부받고 설명 받으셔야 합니다. 가. 투자자에게 직접 부과되는 수수료 명칭 (클래스) 가입자격 선취 판매수수료 후취 판매수수료 수수료율 환매수수료 전환수수료 A 제한없음 납입금액의 1% - 30일 미만: 이익금의 10% - C1 제한없음 - - Cw Wrap 계좌전용 일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익 금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익 금의 30% /58

30 Ce 온라인용 - - Cf 집합투자기구 등 일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익 금의 30% 30일 미만:이익금의 50%, 30일 이상 90일 미만: 이익 금의 30% 부과기준 매입시 환매시 환매시 - - 주) 환매수수료의 경우에는 보유기간에 따라 이익금 기준으로 징구됩니다. 나. 집합투자기구에 부과되는 보수 및 비용 (1) 투자신탁 관련 보수등 명칭 (클래스) 집합투자업자 보수 판매회사 보수 신탁업자 보수 지급비율(연간,%) 일반사무관리 회사 보수 집합투자기구 평가회사보수 기타 비용 총 보수 비용 증권 거래비용 A 0.41% 0.42% 0.03% % % % C1 0.41% 0.83% 0.03% % % % Cw 0.41% 0% 0.03% - - 실비 0.44% 실비 Ce 0.41% 0.75% 0.03% % % % Cf 0.41% 0.05% 0.03% % % % 지급시기 최초설정일로부터 매3개월 후급 사유 발생시 - 사유 발생시 주1) 총보수 비용비율은 순자산 총액을 기준으로 부과되며, 기타비용을 합산하여 산출한 것입니다. 주2) 기타비용은 이 투자신탁에서 경상적, 반복적으로 지출되는 비용(증권거래비용 및 금융비용 제외) 으로서 직전 회계년도의 기타비용을 기준으로 작성되었으며, 설정일로부터 1년이 경과하지 않은 투자신탁인 경우 수치화된 추정치 비율 산출이 불가능할 수 있습니다. 이는 실제 비용과 상이할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 주3) 증권거래비용은 직전 회계연도의 증권거래비용을 기준으로 작성되었으며, 설정일로부터 1년이 경 과하지 않은 투자신탁인 경우 수치화된 비율 산출이 불가능할 수 있습니다. 또한, 기타비용 및 증 권거래비용 외에 증권신고서 제출에 따른 발행분담금 등의 비용이 추가로 발생할 수 있습니다. <1,000만원 투자시 투자자가 부담하게 되는 수수료 및 보수 비용의 투자기간별 예시>(단위: 원) 구분 1년후 3년후 5년후 10년후 A클래스 109, , ,039 1,374,962 선취 판매수수료 : 1,000만원 X 1% = 100,000원 판매수수료 및 보수 비용 C1클래스 151, , ,299 1,905,928 Cw클래스 44, , , ,427 Ce클래스 143, , ,768 1,802,286 Cf클래스 60, , , ,371 30/58

31 주1) 수익자가 1,000만원을 투자했을 경우 직 간접적으로 부담할 것으로 예상되는 수수료 또는 총보수 비용(증권거래비용 제외)을 누계액으로 산출한 것입니다. 이익금은 모두 재투자하며, 연간 투자 수익률은 5%, 수수료율 및 총 보수 비용비율은 일정하다고 가정하였습니다. 그러나 실제 수익자 가 부담하게 되는 보수 및 비용은 기타비용의 변동, 보수의 인상 또는 인하 여부 등에 따라 달라 질 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주2) 종류별로 총보수 비용이 일치하는 시점은 대략 2년 2개월이 되는 시점이나 추가납입, 보수 등의 변경 등에 따라 달라질 수 있습니다. (2) 투자신탁 관련 비용 1) 증권 등의 매매수수료 2) 증권 등의 예탁 및 결제비용 3) 투자신탁재산의 회계감사비용 4) 수익자명부 관리비용 5) 전체 수익자로 구성되는 수익자총회 관련비용 6) 투자신탁재산에 관한 소송비용 7) 증권 등 자산의 가격정보비용 8) 투자신탁재산의 운용에 필요한 지적재산권비용 9) 법 제442조에 의한 분담금 비용 10) 기타 이에 준하는 비용으로 투자신탁재산의 운용 등에 소요되는 비용 14. 이익 배분 및 과세에 관한 사항 가. 이익배분 (1) 집합투자업자는 이 투자신탁재산의 운용에 따라 발생한 이익금(종류형 투자신탁의 경우는 해당 종 류 수익증권별 이익금)을 투자신탁회계기간 종료일 익영업일에 분배합니다. 이 경우 집합투자업자 는 그 이익금을 수익자에게 금전 또는 새로이 발행되는 수익증권으로 분배합니다. 다만, 집합투자 업자는 이익금이 " 零 (0)"보다 적은 경우에는 분배를 유보합니다. (2) 수익자는 (1)에 의하여 분배되는 이익금을 금전 등으로 돌려 받을 수 있습니다. 이 경우 수익자는 수익자와 판매회사간 별도의 약정이 없는 한 이익분배금에서 세액을 공제한 금액의 범위 내에서 분배금 지급일의 기준가격으로 수익증권을 매수하여야 합니다. (3) 또한 투자신탁계약기간의 종료 또는 투자신탁의 해지에 따라 발생하는 투자신탁 원본의 상환금 및 이익금(이하 "상환금등")을 받으실 수 있습니다. 다만, 투자신탁계약 종료일 현재 투자신탁재산인 증권의 매각지연 등의 사유로 인하여 상환금등의 지급이 곤란한 경우에는 그 사유가 해소된 이후 에 지급할 수 있습니다. (4) 수익자가 상환금등의 지급개시일 이후 5년간 이익분배금 또는 상환금등의 지급을 청구하지 아니한 때에는 그 권리를 상실하고 판매회사에 귀속됩니다. 31/58

32 나. 과세 다음의 투자신탁 또는 수익자 관련 세무사항에 대한 안내는 참고용으로 제시된 것이며, 향후 세법의 변경 및 정부정책 변화 등의 사유로 내용이 변경될 수 있습니다. 따라서, 과세에 대한 자세한 사항은 세무전문가(회계사, 세무사, 변호사 등)와 상담을 통하여 확인하시기 바랍니다. (1) 투자신탁에 대한 과세 - 별도의 소득과세 부담이 없는 것이 원칙 1) 투자소득에 대한 과세는 소득이 발생하는 투자신탁 단계에서의 과세와 수익자에게 이익을 분배 하는 단계에서의 과세로 나누어집니다. 2) 투자신탁 단계에서는 소득에 대해서 별도의 세금 부담을 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있으며 외국원천징수세액은 다음과 같은 범위를 한도로 환급을 받고 있습니다 3) 발생소득에 대한 세금 외에 투자재산의 매입, 보유, 처분 등에서 발생하는 취득세, 등록세, 증 권거래세 및 기타 세금에 대해서는 투자신탁의 비용으로 처리하고 있습니다. 다만, 부동산 집 합투자기구인 경우에는 부동산집합투자기구의 집합투자재산으로 2012년 12월 31일까지 취득하 는 부동산에 대해서는 취득세 및 등록세의 100분의 30에 상당하는 세액을 감면받게 됩니다. (2) 수익자에 대한 과세 - 원천징수 원칙 1) 수익자는 집합투자기구로부터의 이익을 지급받는 날(특약에 따라 원본에 전입하는 날 및 신탁 계약기간이 연장되는 날 포함)에 과세이익에 대한 세금을 원천징수 당하게 되며, 투자신탁의 수익증권을 계좌간 이체, 계좌의 명의변경, 실물양도의 방법으로 거래하는 경우에도 보유기간 동안 발생한 과세이익에 대한 세금을 원천징수하고 있습니다. 다만, 해당 집합투자기구로부터 의 과세 이익을 계산함에 있어서 집합투자기구가 투자하는 한국 증권시장에 상장된 증권(채권 및 외국집합투자증권 등 제외) 및 이를 대상으로 하는 선물, 벤처기업의 주식 등에서 발생하 는 매매 평가 손익을 분배하는 경우 당해 매매 평가 손익은 과세대상인 배당소득금액에서 제외하고 있습니다. (3) 수익자에 대한 과세율 - 개인 15.4%(주민세 포함), 일반법인 14% 거주자 개인이 받는 집합투자기구로부터의 과세이익에 대해서는 15.4% (소득세 14%, 주민세 1.4%) 의 세율로 원천징수 됩니다. 이러한 소득은 개인의 연간 금융소득 합계액(이자소득과 배당소득)이 4천만원 이하인 경우에는 분리과세 원천징수로 납세의무 종결되나, 연간 금융소득 합계액(이자소 득과 배당소득)이 4천만원을 초과하는 경우에는 4천만원을 초과하는 금액을 다른 종합소득(부동산 임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득)과 합산하여 개인소득세율(최고한도 소득세율 35%, 주민 세 3.5%)로 종합과세 됩니다. 내국법인이 받는 투자신탁의 과세이익은 14%의 세율로 원천징수 (금융기관 등의 경우에는 제외) 됩니다. 이러한 소득은 법인의 결산 시점에 투자신탁으로부터 받게 되는 소득과 법인의 다른 소득 전체를 합산한 소득에 대하여 법인세율을 적용하여 과세하며, 이전에 납부한 원천징수세액은 기납 부세액으로 공제 받게 됩니다. 32/58

33 제3부. 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항 1. 재무정보 이 투자신탁의 제무제표는 외부감사에 관한 법률에 의한 기업회계 기준 중 집합투자기구에 관한 회계기준 에 따라 작성되었으며, 동 재무제표에 대하여 딜로이트안진회계법인으로부터 제 1기의 외부감사를 받은 결과 감사의견은 적정입니다. 가. 요약 재무정보 항목 대차대조표 1기 ( ) (단위 : 백만원) 자산총계 63,095 운용자산 53,046 증권 31,671 파생상품 0 부동산/실물자산 0 현금 및 예치금 21,363 기타운용자산 8,958 기타자산 10,048 부채총계 227 운용부채 1 기타부채 226 자본총계 62,867 원본 46,015 수익조정금 2,300 이익잉여금 14,552 항목 손익계산서 1기 ( ~ ) (단위 : 백만원) 운용수익 15,400 이자수익 1,137 배당수익 0 매매/평가차익(손) 14,165 기타수익 98 33/58

34 항목 1기 ( ~ ) 운용비용 849 관련회사 보수 683 매매수수료 3 기타비용 163 당기순이익 14,552 매매회전율 0.00 나. 대차대조표 항목 대차대조표 1기 ( ) (단위 : 백만원) 자산총계 63,095 운용자산 53,046 유가증권 31,671 지분증권 0 채무증권 31,671 수익증권 0 파생상품 0 현금및 예치금 12,405 현금및현금성자산 716 증거금 11,689 대출채권 8,958 콜론 8,958 기타운용자산 12 기타자산 10,048 매도유가증권미수입금 9,994 기타미수입금 0 미수이자 19 선급비용 36 부채총계 227 운용부채 1 선수이자 1 기타부채 /58

35 항목 1기 ( ) 매수유가증권미지급금 0 기타미지급금 74 미지급보수 150 기타미지급비용 3 자본총계 62,868 원본 46,015 이익잉여금 16,852 수익조정금 2,300 당기순이익 14,552 부채및 자본총계 48,543 총좌수 45,667 기준가격 1,380 다. 손익계산서 항목 손익계산서 1기 ( ~ ) (단위 : 백만원) 운용수익(손실) 15,400 투자수익 1,235 이자수익 1,137 기타수익 98 매매차익 25,867 채무증권매매이익 32 파생상품매매이익 25,521 외환거래매매이익 314 매매차손 -11,719 채무증권매매손실 -15 파생상품매매손실 -8,700 외환거래매매손실 -3,004 평가손익 17 채무증권평가손익 9 외환거래평가손익 8 운용비용 /58

36 항목 1기 ( ~ ) 운용수수료 274 수탁수수료 20 판매수수료 388 매매수수료 3 기타비용 163 당기순이익 14,552 좌당순이익 연도별 설정 및 환매 현황 구분 기간 A클래스 ~ C1클래스 ~ Cw클래스 해당사항없음 Ce클래스 ~ Cf클래스 ~ 집합투자기구의 운용실적 기간초 잔고 좌수 금액 설정(발행) 좌수 회계기간 중 금액 좌수 환매 금액 (단위 : 억좌, 억원) 기간말 잔고 좌수 (출자지분수) (출자지분수) (출자지분수) (출자지분수) 금액 투자실적 추이는 투자자의 투자판단에 도움을 드리고자 작성된 것으로 연평균 수익률은 해당기간 동안의 평균 수익률을, 연도별 수익률은 기간별 수익률 변동성을 나타낸 것입니다. 따라서, 이 수익률은 투자신 탁의 기간에 따른 운용 실적으로 투자자의 투자시기에 따라 수익률이 달라질 수 있으며, 과거의 투자실적 이 미래의 투자실적을 보장하지 않습니다. 가. 연평균 수익률 (1) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](A) 연도 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 ( ~ ) ( ~ ) 투자신탁 % % 비교지수 % % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 36/58

37 (2) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](C1) 연도 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 ( ( ~ ) ~ ) 투자신탁 % % 비교지수 % % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 37/58

38 (3) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Cw) - 해당사항 없음 (4) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Ce) 연도 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 ( ( ~ ) ~ ) 투자신탁 % % 비교지수 % % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. (5) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Cf) 연도 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 ( ( ~ ) ~ ) 투자신탁 0.00 % 0.00 % 비교지수 7.44 % 7.44 % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 38/58

39 나. 연도별 수익률 추이 (1) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](A) 연도 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 ( ~ ) 투자신탁 % 비교지수 % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 39/58

40 (2) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](C1) 연도 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 ( ~ ) 투자신탁 % 비교지수 % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. (3) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Cw) - 해당사항 없음 (4) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Ce) 연도 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 ( ~ ) 투자신탁 % 비교지수 % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 40/58

41 (5) 삼성WTI원유특별자산투자신탁 제1호[WTI원유-파생형](Cf) 연도 최근 1년차 최근 2년차 최근 3년차 최근 4년차 최근 5년차 ( ~ ) 투자신탁 0.00 % 비교지수 4.32 % 주1) DJUBS Crude Oil*100% 주2) 비교지수의 수익률에는 운용보수 등 투자신탁에 부과되는 보수 및 비용이 반영되지 않았습니다. 다. 집합투자기구의 자산구성 현황 41/58

42 통화 증권 주식 채권 어음 집합 투자 증권 파생 결합 증권 파생상품 장내 부동산 특별자산 ( 기준, 억원) 단기 대출 및 예금 KRW USD 합계 장외 실물 자산 기타 기타 자산 총액 42/58

43 제4부. 집합투자기구 관련 회사에 관한 사항 1. 집합투자업자에 관한 사항 가. 회사 개요 회사명 삼성투자신탁운용(주) 주소 및 연락처 서울 영등포구 여의도동 36-1번지 삼성생명 여의도빌딩 (연락처 : , 삼성생명투신운용설립 (납입자본금 300억원) 舊 삼성투신운용 흡수 합병(납입자본금 632억) 자본금 300억 유상증자 (납입자본금 932억) 삼성생명투자신탁운용에서 삼성투자신탁운용으로 상호 변경 업계 수탁고 1위 달성 수탁고 20조 달성 연기금 투자풀 주간 운용사 선정 회사 연혁 국내 최초 상장지수투자신탁 KODEX200 증권거래소 상장 관리자산 50조원 관리자산 60조원 ABF 펀드 설정(아시아채권펀드의 한국내 운용사로 선정) 연기금투자풀 주간운용사 재선정 관리자산 74조원 홍콩 현지법인 영업인가 싱가포르 현지법인 영업인가 대한민국 증권대상 수상(서울경제신문 주최) 43/58

44 자본금 주요주주현황 932억 삼성증권( 65.3% ), 삼성생명( 5.5% ), 삼성중공업( 3.9% ) 등 주) 산정 기준일은 일 입니다. 나. 주요 업무 (1) 주요 업무 투자신탁의 설정, 해지 / 투자신탁의 운용, 운용지시 / 투자회사 재산의 운용 (2) 선관 의무 투자신탁의 집합투자업자는 선량한 관리자의 주의로써 집합투자재산을 관리하여야 하며, 투자자 의 이익을 보호하여야 합니다. (3) 책임 집합투자업자가 법령, 신탁계약 또는 투자설명서 등에 위배되는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하여 수익자에게 손해를 발생시킨 때에는 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 집합투자업자가 손 해배상책임을 부담하는 경우 관련되는 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함)에게도 귀책사유 가 있는 때에는 집합투자업자는 이들과 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. (4) 연대 책임 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사 및 채권평가회사는 법에 의하여 투자자에 대한 손해배상책임을 부담하는 경우 귀책사유가 있는 때에는 연대하여 손해배상책임을 집니다. 다. 최근 2개 사업연도 요약 재무내용 요약 대차대조표 항목 현금및예치금 1,643 2,943 유가증권 대출채권 유형자산 기타자산 자산총계 2,243 3,654 예수부채 451 1,783 기타부채 요약 손익계산서 항목 영업수익 1, 영업비용 영업이익 영업외수익 9 6 영업외비용 1 39 경상이익 법인세차감전이익 당기순이익 부채총계 581 1,908 자본금 자본잉여금 0 0 이익잉여금 기타포괄손익누계액 /58

45 자본총계 1,662 1,747 라. 운용자산 규모 구분 증권 주식형 혼합형 채권형 파생 상품 재간접 ( 현재/억좌) MMF 특별자산 부동산 혼합자산 총계 수탁고 79,263 72,780 46,997 20,288 45,251 82, , , 운용관련 업무 수탁회사 등에 관한 사항 가. 집합투자재산의 운용(지시) 업무 수탁회사 - 해당사항 없음 나. 기타 업무의 수탁회사 - 해당사항 없음 3. 집합투자재산 관리회사에 관한 사항(신탁업자) 가. 회사 개요 회사명 주소 및 연락처 회사 연혁 등 (홈페이지 참조) 국민은행 서울시 영등포구 여의도동 36-3 전화번호 : 나. 주요 업무 (1) 주요 업무 1) 투자신탁재산의 보관 및 관리 2) 집합투자업자의 투자신탁재산 운용지시에 따른 자산의 취득 및 처분의 이행 3) 집합투자업자의 투자신탁재산 운용지시에 따른 수익증권의 환매대금 및 이익금의 지급 4) 집합투자재산에서 발생하는 이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료 등의 수령 5) 무상으로 발행되는 신주의 수령 6) 증권의 상환금의 수입 7) 여유자금 운용이자의 수입 8) 금융위원회가 인정하여 고시하는 업무 45/58

46 (2) 신탁업자의 의무와 책임 1) 의무 1 신탁업자는 수익자를 위하여 법령, 신탁계약, 투자설명서에 따라 선량한 관리자로서 그 업 무를성실히 수행하여야 합니다. 2 신탁업자는 집합투자업자의 운용지시가 법령, 신탁계약 또는 투자설명서에 위반되는지의 여부에 대하여 그 사항을 확인하고 위반이 있는 경우에는 집합투자업자에 대하여 당해 운 용지시의 철회 변경 또는 시정을 요구하여야 합니다. 3 신탁업자의 확인사항 투자설명서가 법령 신탁계약에 부합하는지의 여부 / 집합투자재산의 평가가 공정한지의 여부 / 기준가격 산출이 적정한지의 여부 / 운용지시 시정요구 등에 대한 집합투자업자 의 이행내역 / 투자신탁재산별 자산배분내역 및 배분결과 2) 책임 신탁업자가 법령, 신탁계약 또는 투자설명서에 위배되는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하 여 수익자에게 손해를 발생시킨 때에는 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 신탁업자가 손해 배상책임을 부담하는 경우 관련되는 이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함)에게도 귀책사유 가 있는 때에는 집합투자업자는 이들과 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 3) 연대 책임 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사 및 채권평가회사는 법에 의하여 수익자 에 대한 손해배상책임을 부담하는 경우 귀책사유가 있는 때에는 연대하여 손해배상책임을 집 니다. 4. 일반사무관리회사에 관한 사항 - 해당사항 없음 5. 집합투자기구 평가회사에 관한 사항 - 해당사항 없음 6. 채권평가회사에 관한 사항 가. 회사 개요 회사명 한국채권평가 나이스채권평가 KIS채권평가 주소 및 연락처 회사 연역 등 (홈페이지 참조) 나. 주요 업무 서울특별시 종로구 세종로 211번지 광화문빌딩 9층 TEL: 서울 영등포구 여의도동 15번지 한섬빌딩 6층 TEL: 서울시 영등포구 여의도동 35-4 한국화재보험협회 4층 TEL: 채권시가평가 정보 제공, 채권 관련 자료 및 분석도구 제공, 집합투자재산에 속하는 채권 등 투 자증권 및 파생상품의 가격을 평가하고 이를 이 투자신탁의 집합투자업자 및 사무관리회사에 제 공 등 46/58

47 제5부. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 투자자의 권리에 관한 사항 가. 수익자총회 (1) 수익자총회의 구성 1) 이 투자신탁에는 전체 수익자로 구성되는 수익자총회를 둡니다. 2) 수익자총회는 법령 또는 신탁계약에서 정한 사항에 대하여만 결의할 수 있습니다. 3) 종류형집합투자신탁인 경우에는 수익자총회의 결의가 필요한 경우로서 특정 종류의 집합투 자증권의 수익자에게 대해서만 이해관계가 있는 때에는 당해 종류의 수익자로 구성되는 수 익자총회를 개최할 수 있습니다. (2) 수익자총회의 소집 및 의결권 행사방법 1) 수익자총회의 소집 1 수익자총회는 투자신탁을 설정한 집합투자업자가 소집합니다. 다만, 신탁업자 또는 수 익증권 총좌수의 100분의 5 이상을 소유한 수익자가 수익자총회의 목적과 소집의 이유 를 기재한 서면을 제출하여 수익자총회의 소집을 집합투자업자에 요청하는 경우 집합투 자업자는 1월 이내에 수익자총회를 소집하여야 합니다. 2 수익자총회의 소집통지는 한국예탁결제원에 위탁하여야 하며, 한국예탁결제원은 수익자 총회의 소집을 통지하거나 수익자의 청구가 있을 때에는 의결권 행사를 위한 서면을 보 내야 합니다. 3 집합투자회사가 수익자총회를 소집할 경우에는 수익자총회일을 정하여 2주간 전에 각 수익자에 대하여 회의의 목적사항을 기재한 통지서를 서면 또는 컴퓨터통신으로 통지하 여야 합니다. 2) 의결권 행사 방법 1 수익자총회는 발행된 수익증권 총좌수의 과반수를 소유하는 수익자의 출석으로 성립되 고, 출석한 수익자의 의결권의 3분의 2 이상과 발행된 수익증권 총수의 3분의 1이상의 찬성으로 결의합니다. 2 수익자는 수익자총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있습니 다. 이 경우 수익자는 서면에 의결권 행사의 내용을 기재하여 수익자총회일 전날까지 집합투자업자에 제출하여야 합니다. 3 서면에 의하여 행사한 의결권의 수는 수익자 총회에 출석하여 행사한 의결권의 수에 산 입합니다. 4 집합투자업자는 수익자로부터 제출된 의결권행사를 위한 서면과 의결권행사에 참고할 수 있는 자료를 수익자총회일부터 6월간 본점에 비치하여야 하며, 수익자는 집합투자업 자의 영업시간 중에 언제든지 서면 및 자료의 열람과 복사를 청구할 수 있습니다. 5 모자형투자신탁인 경우 자투자신탁은 모투자신탁의 수익자총회의 의결사항과 관련하여 자투자신탁의 수익자총회에서 의결된 찬반비율에 비례하도록 의결권을 행사하여야 한 다. 47/58

48 3) 연기수익자총회 1 집합투자업자는 수익자총회의 회의개시 예정시각에서 1시간이 경과할 때까지 출석한 수 익자가 소유한 수익증권의 좌수가 발행된 수익증권 총좌수의 과반수에 미달하는 경우 수익자총회를 연기할 수 있습니다. 2 수익자총회가 연기된 경우 집합투자업자는 그 날부터 2주 이내에 연기된 수익자총회(이 하 "연기수익자총회"라 합니다)를 소집하여야 합니다. 이 경우 연기수익자총회일 1주 전까지 연기수익자총회의 소집을 통지하여야 합니다. 3 연기수익자총회에서는 회의개시 예정시각에서 1시간이 경과할 때까지 출석한 수익자가 소 유한 수익증권의 좌수가 발해된 수익증권의 총좌수의 과반수에 미달하는 경우에는 출석한 수익자의 수익증권의 총좌수로써 수익자총회가 성립된 것으로 봅니다. 이 경우 연기수익자 총회의 결의에 관하여 출석한 수익자의 의결권의 3분의 2 이상의 찬성으로 결의합니다. (3) 수익자총회 결의사항 수익자총회는 법령 또는 신탁계약에서 정한 사항에 대하여만 의결할 수 있습니다. 법령에서 정하 고 있는 사항은 다음과 같으며 그 이외에 이 투자신탁의 신탁계약에서 별도로 정하고 있는 수익 자총회 결의사항은 없습니다. 1) 집합투자업자ㆍ신탁업자 등이 받는 보수, 그 밖의 수수료의 인상 2) 신탁계약 제34조제1항 각호에서 정한 사유가 아닌 사유에 의한 신탁업자의 변경 3) 신탁계약기간의 변경 4) 투자신탁 종류의 변경. 다만, 투자신탁을 설정할 때부터 다른 종류의 투자신탁으로 전환하는 것이 예정되어 있는 경우에는 제외한다. 5) 주된 투자대상자산의 변경 6) 집합투자업자의 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 금융위원회의 조치 또는 명령에 따른 집합투자업자의 변경이 아닌 집합투자업자의 변경 7) 환매금지형투자신탁으로의 변경 8) 환매대금 지급일의 연장 9) 그 밖에 수익자보호를 위하여 필요한 사항으로서 금융위가 정하여 고시하는 사항. (4) 반대매수청구권 법에서 정하는 규정에 따른 신탁계약의 변경 또는 투자신탁의 합병에 대한 수익자총회의 결의에 반대하는 수익자는 수익자총회 전에 해당 집합투자업자에게 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 그 수익자총회의 결의일부터 20일 이내에 수익증권의 수를 기재한 서면으로 자기 가 소유하고 있는 수익증권의 매수를 청구할 수 있습니다. 나. 잔여재산분배 금융위원회의 승인을 받아 투자신탁을 해지하는 경우, 그리고 신탁계약서에서 정한 신탁계약기간의 종료, 수익자총회의 투자신탁 해지 결의, 투자신탁의 등록 취소 등의 사유로 투자신탁을 해지하는 경 우 집합투자업자는 신탁계약이 정하는 바에 따라 투자신탁재산에 속하는 자산을 해당 수익자에게 지 급할 수 있습니다. 48/58

49 다. 장부 서류의 열람 및 등 초본 교부청구권항 (1) 수익자는 집합투자업자(투자신탁이나 투자익명조합의 집합투자업자에 한하며, 해당 집합투자증권 을 판매한 투자매매업자 및 투자중개업자를 포함합니다) 에게 영업시간 중에 이유를 기재한 서면 으로 그 투자자에 관련된 집합투자재산에 관한 장부ㆍ서류의 열람이나 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다. 이 경우 그 집합투자업자는 대통령령으로 정하는 정당한 사유가 없는 한 이 를 거절하여서는 안됩니다. (2) 수익자가 열람이나 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있는 장부ㆍ서류는 다음과 같습니다. 1) 집합투자재산 명세서/집합투자증권 기준가격대장/재무제표 및 그 부속명세서/집합투자재산 운 용내역서 2) 집합투자업자는 신탁계약을 인터넷 홈페이지 등을 이용하여 공시하여야 합니다 라. 손해배상책임 (1) 금융투자업자는 법령ㆍ신탁계약ㆍ투자설명서에 위반하는 행위를 하거나 그 업무를 소홀히 하여 수익자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. 다만, 배상의 책임을 질 금융투자업자가 상당한 주의를 하였음을 증명하거나 수익자가 금융투자상품의 매매, 그 밖의 거래를 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 않습니다. (2) 금융투자업자가 손해배상책임을 지는 경우로서 관련되는 임원에게도 귀책사유가 있는 경우에는 그 금융투자업자와 관련되는 임원이 연대하여 그 손해를 배상할 책임이 있습니다. (3) 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이 투자설명서를 포함) 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아 니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 아래와 같이 해당 주체는 손해를 배상할 책임 이 있습니다. 다만 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었 음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임 을 - 해당 지지 증권신고서의 않습니다. 신고인과 신고당시의 발행인의 이사, 증권신고서의 작성을 지시하거나 집 행한 자, 해당 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서 명한 공인회계사ㆍ감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는 자 등, 해당 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가ㆍ분석ㆍ확인ㆍ의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기 재내용을 확인한 자, 해당 증권의 인수계약을 체결한 자, 해당 투자설명서를 작성하거나 교부 한 자, 매출의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 그 매출되는 증권의 소유자 마. 재판관할 수익자가 소송을 제기하는 때에는 수익자의 선택에 따라 수익자의 주소지 또는 수익자가 거래하는 집 합투자업자 또는 판매회사의 영업점포 소재지를 관할하는 법원에 제기할 수 있습니다. 다만, 수익자 가 외국환거래법에 의한 비거주자인 경우에는 수익자가 거래하는 집합투자업자 또는 판매회사의 영업 점포 소재지를 관할하는 법원에 제기하여야 합니다. 49/58

50 바. 기타 투자자의 권리보호에 관한 사항 (1) 이 상품의 신탁계약 등 상품에 대한 추가정보를 원하시는 수익자는 이 상품의 집합투자업자 또는 판매회사에 자료를 요구할 수 있습니다. (2) 이 상품의 기준가 변동 등 운용실적에 관해서는 이 상품의 집합투자업자 또는 판매회사에 요구할 수 있습니다. (3) 이 상품의 투자설명서 및 기준가변동 등은 한국금융투자협회에서 열람, 복사하거나, 한국금융투 자업협회 인터넷( 확인할 수 있습니다. 2. 집합투자증권의 해지에 관한 사항 가. 의무 해지 집합투자업자는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 지체없이 투자신탁을 해지하여야 합니다. 이 경우 집합투자업자는 그 해지사실을 지체없이 금융위원회에 보고하여야 합니다. - 신탁계약에서 정한 신탁계약기간의 종료/수익자총회의 투자신탁 해지결의/투자신탁의 피흡수 합 병/투자신탁의 등록 취소 나. 잔여재산분배 집합투자업자는 다음의 경우 금융위원회의 승인을 받지 아니하고 투자신탁을 해지 할 수 있으며, 이 경우 집합투자업자는 그 해지사실을 지체없이 금융위원회에 보고하여야 합니다. - 수익자 전원이 동의한 경우/해당 투자신탁의 수익증권 전부에 대한 환매의 청구를 받아 신탁계약 을 해지하려는 경우/1개월간 계속하여 투자신탁의 원본액이 금융위원회가 정하여 고시하는 금액 에 미달하는 경우 3. 집합투자기구의 공시에 관한 사항 가. 정기 보고서 (1) 영업보고서 및 결산서류 제출 등 1) 영업보고서 1 집합투자업자는 투자신탁재산에 관한 매 분기의 영업보고서를 작성하여 매 분기 종료 후 20 일 이내에 금융위원회 및 협회에 제출해야 합니다. 2 집합투자업자는 투자신탁재산에 관한 영업보고서를 아래의 서류로 구분하여 작성하여야 합 니다. 투자신탁의 설정현황 또는 투자익명조합의 출자금 변동상황 투자신탁재산의 운용현황과 수익증권의 기준가격표 의결권 공시대상 법인에 대한 의결권의 행사여부 및 그 내용에 기재된 서류 투자신탁재산에 속하는 자산 중 주식의 매매회전율과 자산의 위탁매매에 따른 투자중개업 자별 거래금액ㆍ수수료와 그 비중 50/58

51 2) 결산서류 집합투자업자는 투자신탁에 대하여 다음의 사유가 발생한 경우 해당 사유가 발생한 날부터 2개 월 이내에 결산서류를 금융위원회 및 협회에 제출하여야 한다. 1 투자신탁의 회계기간 종료 2 투자신탁의 계약기간 또는 존속기간의 종료 3 투자신탁의 해지 또는 해산 (2) 자산운용보고서 1) 집합투자업자는 자산운용보고서를 작성하여 신탁업자의 확인을 받아 3개월마다 1회 이상 당해 수익자에게 교부하여야 합니다. 자산운용보고서를 교부하는 경우에는 수익증권을 판매한 판매 회사를 통하여 기준일로부터 2개월 이내에 직접 또는 전자우편의 방법으로 교부하여야 합니다. 다만, 수익자에게 전자우편 주소가 없는 등의 경우에는 집합투자업자ㆍ판매회사 및 한국금융투 자협회의 인터넷 홈페이지 공시와 집합투자업자ㆍ판매회사의 본ㆍ지점 및 영업소에 게시하는 방법에 따라 공시하는 것으로 갈음할 수 있으며, 수익자가 우편발송을 원하는 경우에는 우편발 송으로 교부하여야 합니다. 2) 자산운용보고서에는 다음 사항을 기재하여야 합니다. 1 회계기간의 개시일부터 3개월이 종료되는 날, 회계기간의 말일, 계약기간의 종료일 또는 존 속기간의 만료일, 해지일 또는 해산일 중 어느 하나에 해당하는 날(이하 '기준일') 현재의 해당 집합투자기구의 자산ㆍ부채 및 수익증권의 기준가격 2 직전의 기준일부터 해당 기준일까지의 기간 중 운용경과의 개요 및 해당 운용기간 중의 손 익사항 3 기준일 현재 집합투자재산에 속하는 자산의 종류별 평가액과 집합투자재산 총액에 대한 각 각의 비율 4 해당 운용기간 중 매매한 주식의 총수, 매매금액 및 대통령령으로 정하는 매매회전율 5 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항 3) 수익자가 수시로 변동되는 등 아래의 경우에는 자산운용보고서를 수익자에게 적용하지 아니할 수 있습니다. 1 수익자가 자산운용보고서의 수령을 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 경우 2 단기금융집합투자기구를 설정 또는 설립하여 운용하는 경우로서 매월 1회 이상 집합투자업 자, 판매회사, 협회의 인터넷 홈페이지를 이용하여 공시하는 방법으로 자산운용보고서를 공 시하는 경우 3 환매금지형집합투자기구를 설정 또는 설립하여 운용하는 경우로서 3개월마다 1회 이상 집합 투자업자, 판매회사, 협회의 인터넷 홈페이지를 이용하여 공시하는 방법으로 자산운용보고 서를 공시하는 경우 4 수익자가 소유하고 있는 집합투자증권의 평가금액이 10만원 이하인 경우로서 신탁계약에 자 산운용보고서를 제공하지 아니한다고 정하고 있는 경우 51/58

52 (3) 자산보관ㆍ관리보고서 신탁업자는 투자신탁의 회계기간 종료, 집합투자기구의 계약기간 또는 존속기간의 종료 등 어느 하나의 사유가 발생한 날로부터 2개월 이내에 다음 사항이 기재된 자산보관ㆍ관리보고서를 작성 하여 수익자에게 교부하여야 합니다. 다만, 수익자가 수시로 변동되는 등 수익자의 이익을 해 할 우려가 없는 경우에는 자산보관ㆍ관리보고서를 수익자에게 교부하지 아니할 수 있습니다. 신탁계약의 주요 변경사항/투자운용인력의 변경/수익자총회의 결의내용 등 (4) 기타 장부 및 서류 집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사 및 일반사무관리회사는 금융위원회가 정하는 바에 따라 그 업 무에 관한 장부 및 서류를 작성하여 본점 및 지점에 비치하거나 인터넷 홈페이지를 이용하여 공 시하여야 합니다. 나. 수시 공시 (1) 신탁계약 변경에 관한 공시 1) 집합투자업자는 신탁계약을 변경하고자 하는 경우에는 신탁업자와 변경계약을 체결하여야 합니 다. 이 경우 신탁계약 중 다음에 해당하는 사항의 변경은 수익자총회의 결의를 거쳐야 합니다. 1 집합투자업자, 신탁업자 등이 받는 보수, 그 밖의 수수료의 인상 2 신탁업자의 변경(합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제216 조에서 정한 사유로 변경되는 경우 제외) 3 신탁계약기간의 변경 4 투자신탁 종류의 변경. 다만, 투자신탁을 설정할 때부터 다른 종류의 투자신탁으로 전환하 는 것이 예정되어 있는 경우에는 제외한다. 5 주된 투자대상자산의 변경 6 집합투자업자의 합병ㆍ분할ㆍ분할합병, 금융위원회의 조치 또는 명령에 따른 집합투자업자 의 변경이 아닌 집합투자업자의 변경 7 환매금지형 투자신탁으로의 변경 8 환매대금 지급일의 연장 2) 집합투자업자는 신탁계약을 변경한 경우에는 인터넷 홈페이지 등을 이용하여 공시하여야 하 며, 수익자총회의 결의에 따라 신탁계약을 변경한 경우에는 공시 외에 이를 수익자에게 통지 하여야 합니다. (2) 수시공시 다음에서 정하는 사항이 발행한 경우 지체없이 집합투자업자 ( 및 한국금융투자협회( 인터넷 홈페이지 공시와 집합투자업자ㆍ판매회사의 본ㆍ지 점 및 영업소에 게시 및 전자우편을 이용하여 수익자에게 통보하여야 합니다. 52/58

53 1) 투자운용인력의 변경 2) 환매연기 또는 환매재개의 결정 및 그 사유 3) 대통령령이 정하는 부실자산이 발생한 경우 그 명세 및 상각률 4) 수익자총회의 결의내용 5) 투자설명서의 변경. 다만, 법령 등의 개정 또는 금융위원회의 명령에 따라 변경하거나 신탁계 약의 변경에 의한 투자설명서 변경, 단순한 자구수정 등 경미한 사항을 변경하는 경우는 제외 6) 집합투자업자의 합병, 분할, 분할합병 또는 영업의 양도ㆍ양수 7) 집합투자업자 또는 일반사무관리회사가 기준가격을 잘못 산정하여 이를 변경하는 경우 그 내 용 8) 그 밖에 수익자의 투자판단에 중대한 영향을 미치는 사항으로 금융위원회가 정하는 사항 (3) 집합투자재산의 의결권 행사에 관한 공시 1) 집합투자업자는 집합투자재산에 속하는 주식의 의결권 행사 내용 등을 다음에 따라 공시해야 합니다. 1 합병, 영업의 양도ㆍ양수, 임원의 임면, 정관변경 등 경영권변경과 관련된 사항에 대하여 의결권을 행사하는 경우: 의결권의 구체적인 행사내용 2 의결권 공시대상 법인에 대하여 의결권을 행사하는 경우: 의결권의 구체적인 행사내용 3 의결권 공시대상 법인에 대하여 의결권을 행사하지 아니한 경우: 의결권을 행사하지 아니 한 구체적인 사유 2) 의결권행사에 관한 공시는 다음에 해당하는 방법에 의하여야 합니다. 의결권을 행사하려는 주식을 발행한 법인이 주권상장법인인 경우에는 주주총회일 5일전까 지 증권시장을 통하여 의결권을 행사하려는 내용을 공시할 것 (4) 수익자에 대한 공고 등 집합투자업자, 신탁업자 또는 판매회사가 수익자에 대하여 일간신문에 공고를 하는 때에는 매일경 제신문에 공고하되, 2 이상의 일간신문에 공고하는 때에는 한국경제신문에도 공고합니다. (5) 파생상품 관련 공시 집합투자업자는 이 투자신탁재산으로 파생상품에 운용하는 경우에는 다음 각호에서 정하는 사항을 인터넷 홈페이지에 공시하여야 합니다. 1) 계약금액 2) 파생상품 매매에 따른 만기시점의 손익구조 3) 시장상황의 변동에 따른 투자신탁재산의 손익구조의 변동 또는 일정한 보유기간에 일정한 신 뢰구간 범위에서 시장가격이 투자신탁에 대하여 불리하게 변동될 경우에 파생상품 거래에서 발생할 수 있는 최대손실금액. 다만, 다음의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우에는 적용하지 아니합니다. 1 위험에 관한 지표 산출을 위한 자료가 부족하여 지표의 산출이 불가능한 파생상품 2 1외의 사유로 지표의 산출이 불가능한 파생상품으로서 금융감독원장의 확인을 받은 파생 상품 4) 그 밖에 투자자의 투자판단에 중요한 기준이 되는 지표로서 금융위원회가 정하여 고시하는 위 험에 관한 지표 4. 이해관계인 등과의 거래에 관한 사항 53/58

54 가. 이해관계인과의 거래내역 - 해당사항 없음 나. 집합투자기구간 거래에 관한 사항 - 해당사항 없음 다. 투자중개업자의 선정기준 구분 증권의 거래 장내파생상품의 거래 중개회사의 선정기준 - 평가 항목 중개거래 시장점유율, 거래관련 자격보유여부, 조직 및 인력현황, 리서치 서비스의 질, 감독기관 제재 및 시정조치 내역, 결제안정 성, 시장정보 제공능력, 매매체결의 신속성, 거래관련 보안유지 능 력, 세미나 개최 등을 종합적으로 고려하여 중개회사를 선정합니 다. - 선정방법 평가방법을 펀드매니저, 애널리스트, 트레이더 등 중개사와 업무적 으로 관련 있는 담당자들이 분기 1회 이상 배점방식에 의해 평가항 목별 점수를 평가하여 중개회사를 선정합니다. 5. 외국 집합투자기구에 관한 추가 기재사항 해당사항 없음 54/58

55 [참고] 펀드용어의 정리 용 어 내 용 집합투자업자 신탁업자 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 받아 증권(주식, 채권 등)등에 투 자 운용하는 회사를 말합니다. 투자재산을 보관 관리하는 회사를 말합니다. 한국금융투자협회 펀드코드 상장주식의 경우 회사명 또는 코드번호 6자리를 활용하여 수익자들이 쉽게 공시 사항을 조회, 활용할 수 있는 것처럼 펀드 또한 금융투자협회가 부여하는 5자리 의 고유 코드가 존재하며, 펀드명 뿐만 아니라 이러한 코드를 이용하여 펀드의 각종 정보에 대한 조회가 가능합니다. 개방형(집합투자기구) 폐쇄형(집합투자기구) 추가형(집합투자기구) 단위형(집합투자기구) 종류형(집합투자기구) 증권집합투자기구 부동산집합투자기구 금리스왑 기준가격 레버리지효과 보수 또는 총보수 선물환거래 투자자가 원할 시 언제든지 환매가 가능한 펀드입니다. 환매가 불가능한 펀드입니다. 기 설정된 펀드에 추가 설정이 가능한 펀드입니다. 투자신탁의 모집시기(판매기간)이 한정되어 있고 그 이후에는 가입할 수 없는 펀 드입니다. 통상 멀티클래스펀드로 불리웁니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드 안에서 투자 자 그룹(클래스)별로 서로 다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합 니다. 보수와 수수료의 차이로 클래스별 기준가격은 다르게 산출되지만 각 클래 스는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가 방법은 동일합니 다. 투자신탁재산의 50% 초과하여 증권(주식, 채권 등)에 투자하는 펀드입니다. 투자신탁재산의 50% 초과하여 부동산(부동산과 관련된 증권 등 포함)에 투자하는 펀드입니다. 금리스왑은 금리상품의 가격변동으로 인한 손실을 보전하기 의해 금융기관끼리 고정금리와 변동금리를 일정기간동안 상호교환하기로 약정하는 거래를 말합니다. 이때 원금은 바꾸지 않고 서로 이자지급 의무만을 바꾸며, 금리스왑은 보통 금리 상승에 따른 위험을 줄이기 위해 주로 활용됩니다 펀드의 매입 환매 및 분배시 적용되는 가격으로, 기준가격의 산정은 전일의 펀 드 순자산총액을 전일의 펀드 잔존 수익증권 수량으로 나누어 1,000을 곱한 가격 으로 표시하고, 소수점 셋째자리에서 반올림합니다 파생상품을 이용한 고위험의 투자방법으로 적은 투자금액으로 큰 수익을 얻을 기 회를 제공하기도 하지만, 주가가 예상과 다른 방향으로 움직이면 큰 손실을 초래 하기도 합니다. 투자신탁의 운용, 판매 및 관리와 관련된 비용입니다. 다시 말해 재산을 운용, 판매 및 관리 등 집합투자증권 매입, 환매 및 투자기간 중 지속적으로 제공된 서 비스의 대가로 집합투자기구가 지불하는 비용입니다. 그러므로, 간접적으로 고객 이 지불하는 비용으로 통상 연율로 표시되며, 보수에는 운용보수, 판매보수, 신 탁보수, 성과보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정되는 것이 일반 적입니다. 장래의 일정기일 또는 일정기간 내에 일정액의 외국통화를 일정한 환율로 매매할 것을 미리 약속하는 거래로 환헤지의 수단으로 자주 이용됩니다. 55/58