임은혜 테마 브리핑 세상을 움직이는 마이크로 트렌드 여성소비에 주목하라: (1) 대포여신을 아십니까? 대포여신의 등장 5인조 아이돌 샤이니의 공식 팬클럽인 샤이니월드의 팬들은 대포여신 으로 유명하다. 이 대

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태은 왕
8 years ago
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1 세상을 움직이는 마이크로 트렌드 - 여성소비에 주목하라 (1) 대포여신을 아십니까? KOREA 30 CHINA 10 흥업은행 글로벌 ETF 수급 빅매치 Market Indicators 증시 캘린더

2 임은혜 테마 브리핑 세상을 움직이는 마이크로 트렌드 여성소비에 주목하라: (1) 대포여신을 아십니까? 대포여신의 등장 5인조 아이돌 샤이니의 공식 팬클럽인 샤이니월드의 팬들은 대포여신 으로 유명하다. 이 대포여 신은 사진기자보다 더 고가의 하이엔드 렌즈, 카메라로 좋아하는 가수인 샤이니의 스케줄을 쫓 아다니며 높은 퀄리티의 사진을 직접 찍고 가공해 온라인상에서 공유한다. 샤이니를 기다렸지만 샤이니가 스케줄에 오지 않아 가져간 카메라로 다른 연예인을 찍어 모아 올린 샤이니가 안왔어 시리즈는 전문작가만큼 높은 사진 퀄리티로 한 때 온라인 상에서 여성팬들 사이에 유행하기도 했다. 이렇듯 아이돌 팬클럽, 팬덤 문화가 10대 사춘기 시절의 치기에서 비롯된 대중문화의 단 순한 하위문화라고 보기에 현재 그들의 구매력은 상당히 높아졌다. 그 배경에는 10대 팬이었던 여성이 20~30대에도 팬활동을 지속적으로 함에 따라 팬덤의 연령층이 확대되었고, 여성의 사회 적 지위와 경제력이 빠르게 상승하며 소비여력이 높아진 데 있다. 여신 이라는 말처럼 한국의 엔터/미디어 시장과 같은 대중문화에서 여성은 중요한 소비 주체이 다. 수백만원을 호가하는 망원렌즈를 구입해 연예인 사진을 찍거나, 수백 수천만원의 조공문화 (팬의 자발적 모금으로 선물하는 행위)는 10대 청소년이 아닌 경제력을 보유한 20~30대 여성팬 의 지갑에서 시작되기 때문이다. 따라서, 투자전략 측면에서도 인구구조변화 과정에서 고령사회 진입과 생산가능인구의 감소 기조가 필연적인 가운데 향후 여성 소비 능력 확대에 따른 성장 돌 파구를 꾀하는 업종과 기업에 관심을 둘 필요가 있다. 그림 1. 대포여신을 아십니까? 그림 2. 팬덤 활동의 예 자료: 언론사 아이유 팬클럽에서 기부한 쌀 화환 자료: 언론사 Exo 시우민 생일 기념 지하철 광고판 1

3 엔터 문화를 소비하는 여덕 의 힘 엔터 문화를 소비하는 20~30대 여성소비층은 다음과 같은 특징을 갖는다. 첫째, 자기가치와 자 기만족을 중시함에 따라 문화생활에 탄력적 소비를 보이며, 둘째, SNS 등 모바일 환경에 기반한 양방향적 소비를 선호하고, 셋째, 본인이 선호하는 특정 브랜드나 가치가 담긴 재화에 대해서는 충성도 높은 구매력 맹목적 소비를 보이는 특징이 있다. 인기 아이돌 EXO의 팬들 사이에서 앨범 발매 시 마다 랜덤으로 1장씩 포함되어 나오는 소속 멤버 별 포토카드를 모두 모으기 위해 대량 으로 앨범을 구매했다는 영수증 인증 사진 인터넷에 잇따를 정도로 엔터산업의 수요자인 여성들 의 소비는 맹목적이다. 이런 소비 특징을 기반으로 하나의 컨텐츠를 매니아적으로 좋아하는 사 람을 일컫는 덕후 라는 은어가 여성, 드라마, 뮤지컬이라는 단어와 합쳐져 이른바 여덕, 드덕, 뮤덕 라는 신조어도 탄생되었다. 여성 팬덤은 그들이 열광하는 특정 연예인이나 특정 미디어 컨텐츠를 맹목적으로 소비하고, 그 것을 바탕으로 하위컨텐츠를 생산하여 자발적으로 자신이 좋아하는 연예인을 마케팅 한다. 따라 서 자신이 좋아하는 스타의 몸값을 지지하는 기반이 되기도 하고, 시청률이나 음원순위를 결정 하는 등 엔터테인먼트 산업 내에서 가격을 결정하는 수요자로서 역할을 한다. 즉 덕후 들의 덕 질 이 엔터 컨텐츠의 부가가치를 저절로 높이는 셈이다. 따라서, 구매력과 충성도를 보유한 여성 팬덤이 음반 미디어 등 컨텐츠 사업자들에게는 이제 신경 써서 관리해야 할 고객 이 되었다. 그림 3. 아이돌 콘서트 연령별 예매율 그림 4. 여자 아이돌 콘서트 성별 예매율 신화 소녀시대 슈퍼주니어 에이핑크 동방신기 엑소 포미닛 틴탑 마마무 방탄소년단 러블리즈 대 20대 30대 0% 20% 40% 60% 80% 100% 남자 여자 참고: 신화( th 콘서트), 슈퍼주니어( th ), 동방신기(2015 special live tour), 엑소(2015 Exo-love), 틴탑(2015 natural born), 방탄소년단(2015 Live Trilogy) 자료: Yes24, 인터파크 참고: 소녀시대(2015 girls generation 4 th tour), 에이핑크(2015 Apink 2 nd ), 포미닛(2015 팬미팅), 마마무(2015 팬미팅), 러블리즈( st 팬미팅) 자료: Yes24, 인터파크 2

4 엔터테인먼트: 여성 팬덤을 빼놓고 말할 수 없는 업종 한국의 엔터테인먼트 시장은 여성 팬덤이 가장 직관적으로 영향력을 끼치는 산업이다. 주목할 것은 여성팬의 소비 대상이 남자 연예인에 한정되지 않는 다는 점이다. 예스24에 따르면 섹시함 을 컨셉으로 활동하는 8인조 여성 걸그룹 나인뮤지스의 올해 2월 첫 콘서트 성별 예매율은 남녀 3:7로 여성이 압도적이었다. 이미 예전부터 소위 여덕몰이(여성팬을 몰고다닌다) 로 유명했던 여 성 그룹으로 에스엠 엔터테인먼트의 소녀시대 에프엑스, JYP의 원더걸스, YG의 투애니원이 있었 다. 최근엔 아이유, 에이핑크와 마마무까지 여성에게 어필하는 여성연예인이 확대되고 있다. 더 이상 걸그룹이 남성중심적 소비 대상이 아니라는 것이다. 에스엠은 국내 음반 시장점유율 1위 사업자로서 20년간 신인아티스트 기획력 및 성공 노하우를 바탕으로 신규 데뷔하는 그룹의 성공률을 점차 높이며 안정적인 아이돌 수익모델을 확보 중이다 (표 1). 과거 지상파 다큐멘터리를 통해 걸그룹 메이킹 과정에서 마케팅 메인타겟으로 여성을 우 선시 한다고 밝힌바 있을 정도로 동사는 여성 팬덤에 대한 니즈를 마케팅 포인트로 삼는다. 와이지엔터테인먼트역시 엔터테인먼트 시장 내 YG 를 하나의 브랜드로 구축하여 기존 음반 공 연 사업에서의 경쟁력을 바탕으로 성장 중이다. 특히 기존 사업 부문뿐만 아니라 자회사 YG PLUS를 통한 MD 화장품 외식 등 여성 팬덤의 구매력이 확대될 수 있는 영역까지 비즈니스를 확대하고 있어 앞으로도 긍정적일 전망이다(그림 5). 방송: 여성의 Needs를 읽어라! 방송시장에서는 CJ E&M에 주목한다. CJ E&M은 지속적으로 음악 전문채널인 Mnet이나 여성 전 문채널 On-style, 올리브TV를 통한 여심잡기에 특화된 컨텐츠를 다수 보유하고 있다(그림 6). 표 음반(가요) 시장점유율 기획사 판매량(천장) 백분율(%) 에스엠 3, 빅히트 YG JYP FNC 에스엠컬처앤콘텐츠 젤리피쉬 큐브 플레디스 참고: 가온 차트 기준 자료: 에스엠엔터테인먼트 그림 5. 와이지엔터테인먼트 계열회사 구조 와이지엔터테인먼트 49.4% YG PLUS (광고 및 MD 제조/유통) 85.9% 73.7% 100% 100% YG CODECOSME YG FOODS YGK PLUS 화장품 제조 판매 F&B사업 모델 사업 GAD communication 골프 사업 자료: 와이지엔터테인먼트 3

5 여성팬을 공략한 기존 남성 아이돌 리얼리티 프로그램은 물론이고, 닮고 싶은 여자 연예인이 출 연해 뷰티노하우를 설명하는 겟잇뷰티 는 여성의 화장품 구매 패턴을 바꿀 정도로 성공했다. 또 한 작년에는 이른바 걸크러쉬(여성에게 호감을 사는 여성의 특성을 표현한 신조어)라는 유행을 일으킨 여성 힙합퍼간의 경쟁을 다룬 언프리티랩스타가 화제가 되었으며, 올해 방영된 프로듀스 101 은 매회 여성시청자가 남성에 비해 2배 이상, 공개오디션 현장에 참여한 여성팬 비중이 60% 에 달할 정도로 여덕몰이에 성공한 프로그램이 되었다. 이들 프로그램 역시 힙합, 여자 아이돌이 라는 남성 시청자를 타겟으로 한 프로그램이 여성에게 어필했다는 것이 특징적이다. 온라인 방송에서는 NAVER의 약진이 두드러진다. 작년 8월 런칭한 동영상 스트리밍 서비스 V는 빅뱅 소녀시대 등 유명연예인의 실시간 스트리밍 방송 컨텐츠로 올해 1분기 누적 다운로드 1,800만명을 기록했다(그림 7). 자신이 좋아하는 스타의 일상적인 모습을 보고 싶은 팬덤의 니즈 를 반영한 이러한 스트리밍 영상을 향후 그룹별, 가수별로 컨텐츠화하여 수익화 할 계획이며 앞 으로 의미 있는 매출 기여를 기대할 수 있다 공연: 여성이 70% 지배하는 시장 한국 공연시장 역시 여성 소비자의 파워가 존재한다(그림 8). 인터파크의 VVIP 고객 예매 패턴 분석에 따르면 그들은 36.7세의 직장인으로, 연간 35회 공연을 관람하며, 10번 중 6번은 뮤지컬 을 보고, 연간 300만원의 티켓구매 를 한다. 일반적으로 공연 관객의 비율은 여성이 70% 정도 차지하며, 티켓 구매비중은 남녀 각각 5:5이다. 특히 뮤지컬의 경우 매해 굵직한 라인업이 공개 될 때마다 뮤덕(뮤지컬덕후) 지갑 턴다 / 텅장(텅빈 통장) 라는 말이 있을 정도로 충성도 높은 소비 특징을 보이고 있다. 특히 조승우 엄기준 김준수 등 뮤지컬계의 남자 스타들은 아이돌 못지 그림 6. CJ E&M 주요 프로그램 그림 7. NAVER V 앱 Mnet 프로듀스101(2016) 언프리티랩스타 (2014~16(E)) 뜨거운 순간 엑소 (2014) On Style 2016 겟잇뷰티 Olive TV 2016 테이스티로드 자료: CJ E&M 자료: NAVER 4

6 않은 20~30대 팬덤을 보유하며 뮤지컬 산업 흥행을 이끌고 있다. 최근 티켓 파워가 큰 아이돌의 뮤지컬 캐스팅이 잇따르며 국내 공연 산업에서의 여성소비자는 더욱 중요한 위치를 차지하고 있 다(표 2). 향후 한국의 공연시장은 엔터테인먼트 산업 성장과 한류의 확산, 국민소득 상승에 따 라 매년 성장 중이며, 특히 탄력적인 여가 소비 성향을 가진 20~30대 여성인구의 소득 증가로 규모 역시 확대될 전망이다. 이러한 관점에서 공연 예매 시장 1위 사업자이자 공연제작 투자 공 연장 운영 등 공연시장 내 밸류체인 구축을 통해 성장성을 보유한 인터파크에 주목한다. 그림 8. 공연 장르별 판매금액 비중 및 성별 구매 비중 비교 라이브콘서트(41%) 뮤지컬(48%) 연극(6%) 클래식/오페라(4%) 무용/전통예술(1%) 62% 38% 68% 32% 31% 28% 69% 72% 표 ~2016 주요 뮤지컬 아이돌 출연 라인업 뮤지컬 출연아이돌 2015 데스노트 김준수 (JYJ) 인더하이츠 키(샤이니), 김성규(인피니트), 첸(엑소) 베르테르 규현(슈퍼주니어) 엘리자벳 세븐 2016 맘마미아 서현(소녀시대) 삼총사 박형식(제국의아이들), 산들/신우(B1A4) 마타하리 레오(빅스) 모차르트 규현(슈퍼주니어) 자료: 언론사, 인터파크 여성 남성 참고: 장르 안 괄호는 인터파크 연간 전체공연판매 금액에서 각 장르별 비중 공연시장 내 각 장르 비중, 2014년 기준 자료: 인터파크 주요 관심종목 종목명 시가총액 영업이익(십억원) P/E P/B ROE 수익률(%) (십억원) 2015 YOY(%) 2016(E) YOY(%) (배) (배) (%) 3개월 6개월 12개월 에스엠 와이지엔터테인먼트 CJ E&M 2, 흑자전환 NAVER 23, , 인터파크 참고: 5/19 기준 자료: Fnguide 5

7 투자정보팀 KOREA 30 포트폴리오 수익률 (%) 1주 1개월 3개월 YTD 설정이후( ~ ) KOREA KOSPI 초과수익률 성장형 포트폴리오 종목 주가 (원) 투자포인트 편입일 수익률 오뚜기* (007310) 874,000 - 시장지배력을 갖춘 즉석식품 및 소스류 제품의 캐쉬카우 역할 기대 - 진짬뽕 등 면류 판매 호조로 시장 지배력 확대를 통한 매출 성장 전망 (-3.7%) 오리온 (001800) 990,000 - 한국내 신제품 출시 및 중국 시장 프리미엄 제품 출시 등 성장세 기대 - 인도네시아 시장 진출 가시화 및 베트남, 러시아 등 이익기여도 증가 (-3.7%) GS리테일 (007070) 55,100 - 편의점 부문의 구조적 성장 지속으로 2분기 영업이익 턴어라운드 예상 - 하반기 이후 평촌 부동산 매각 가능성 및 호텔사업 정상화 전망 (-0.5%) 코웨이 (021240) 99,400 - 핵심사업인 렌탈서비스(공기청정기/정수기 등)의 꾸준한 성장세 - 우수한 현금흐름을 바탕으로 한 안정적인 주주환원 정책 기대 (+2.1%) NAVER (035420) 701,000 - 네이버 모바일 트래픽 성장에 따른 국내 포털 광고 매출 증가 전망 - 라인 신규 광고 상품 출시로 매출 성장 및 IPO 모멘텀 보유 (+3.4%) OCI* (010060) 104,500 - 태양광 산업의 구조조정에 따른 수급 개선 가능성 - 폴리실리콘 제조원가 하락에 따른 영업손익 흑자전환 예상 (-5.4%) 금호석유* (011780) 62,200 - 자동차 주행거리 증가와 천연고무 가격 상승으로 고무 시황 개선 기대 - 재고처리에 따른 원가율 개선 및 열병합 발전소 준공으로 수익성 개선 (-12.0%) LG하우시스* (108670) 133,500 - 지난 2년간 주택 인허가 물량 급증으로 2017년까지 실적 개선세 기대 - 주택 노후화와 월세 비중 확대로 B2C시장에서의 리모델링 수요 증가 (-4.3%) 아모레G (002790) 163,000 - 아모레퍼시픽 실적 호조 및 에뛰드 구조조정 마무리로 턴어라운드 기대 (+7.9%) - 판매채널mix 변화로 구조적 성장을 보이는 이니스프리의 수익성 증대 이노션* (214320) 86,900 - 제네시스 브랜드 론칭 및 주요 볼륨모델 출시에 따른 이익 증가 예상 - 일감몰아주기 규제 적용 제외로 그룹사 대행 물량 회복 전망 (+4.7%) 6

8 CJ CGV (079160) 113,000 - 중국 베트남 영화산업 고성장 수혜로 해외법인 이익 정상화 전망 - 국내 및 해외 신규 출점 사이클 안정화로 중장기 수익성 개선세 기대 (-8.1%) LG생활건강 (051900) 1,022,000 - 면세점 채널을 통한 프레스티지 화장품 매출 급증으로 수익성 개선 - 프레스티지 브랜드 숨 올해 중국 런칭으로 중국 사업 모멘텀 부각 (+63.3%) 아모레퍼시픽 (090430) 416,000 - 중국 내 주요 브랜드 추가 출점과 유통 채널 다각화로 매출 성장 기대 - 고마진 면세점 채널 성장에 힘입어 국내외 화장품 사업 이익성장 지속 (+87.4%) 2. 밸류형 포트폴리오 종목 주가 (원) 투자포인트 편입일 수익률 삼성화재 (000810) 288,000 - 양호한 손해율 유지 및 온라인 자동차보험 시장 지배력 확대 예상 - 점진적 배당성향 확대 등 주주친화적 정책이 이어질 전망 (-1.7%) 영원무역 (111770) 45,150 - 언더아머의 신규 수주와 엥겔베르트 수주 회복에 따른 실적 개선 기대 - 브랜드 사업 투자 및 자회사 스캇 실적 안정화에 따른 성장 모멘텀 (-2.0%) 현대백화점 (069960) 136,500 - 기존점 수익성 개선 및 신규출점 성공에 따른 매출 확대 전망 - 면세점 사업권 획득 가능성 및 그룹차원의 신규사업 추진 기대 (-5.9%) KB손해보험 (002550) 31,700-2위권 손보사 중 가장 양호한 손해율 및 저평가된 주가 수준 - 가격자율화 정책에 따른 보험료 인상 효과 및 KB지주 시너지 기대 (+3.4%) 하나금융지주 (086790) 24,700 - 금융위기 이후 역사상 최저 밸류에이션 메리트 부각 - 순이자마진 안정화, 위험가중자산 관리로 인한 보통주 자본 비율 개선 (-0.8%) 컴투스 (078340) 134,100 - 서머너즈워의 라이프사이클 확대 및 신작 출시 모멘텀 보유 - 시장 평균(14.4배) 대비 낮은 밸류에이션 메리트 부각 (+7.5%) 동서* (026960) 31,800 - 커피원두 가격하락에 따른 수익성 개선 기대 - 우수한 현금흐름을 바탕으로 한 안정적인 주주환원 정책 (-6.1%) POSCO (005490) 204,000 - 글로벌 철강 산업 구조조정 사이클진입에 따른 수익성 개선 기대 - 안정적인 영업현금 흐름에 기반한 고배당 메리트 부각 (-6.8%) SK텔레콤 (017670) 210,500 - 전년 배당금 10,000원 기준 4.8%수준의 고배당 수익률 메리트 - CJ헬로비전 인수 시 유무선 상품 경쟁력 확대 기대 (-3.4%) KB금융 (105560) 33,800 - 압도적으로 높은 자본적정성을 바탕으로 한 주주환원정책 확대 - 향후 KB손보, KB캐피탈 등의 비은행 계열사와 시너지 강화 기대 (+8.0%) 7

9 현대모비스 (012330) 242,500 - 고사양 차종 증가에 따른 핵심부품 매출 성장 전망 - 현대차그룹의 신규 공장 가동 수혜 및 친환경차 핵심부품 사업 주도 (-7.4%) LG전자 (066570) 54, 년 상반기 프리미엄 가전 OLED TV 중심 실적 개선 전망 - 전장부품 사업 본격화와 사물인터넷 확산에 따른 새로운 성장 기회 (-6.7%) 3. 스몰캡 포트폴리오 종목 주가 (원) 투자포인트 편입일 수익률 AK홀딩스* (006840) 60,700 - IPO 추진 중인 자회사 애경산업의 생활용품 및 화장품 매출 고성장세 - 지주사로서 배당금 수익, 브랜드 사용료 등을 통한 현금유입 증가 전망 (0.0%) 대교 (019680) 9,120 - 과목수 확대와 신규 회원 증가로 눈높이 사업부 수익성 개선 기대 - 중국어 교육서비스 차이홍 사업 부문의 꾸준한 성장세 지속 (-1.1%) 화승인더* (006060) 7,640 - 글로벌 스포츠웨어 브랜드 협력사로 중국 피트니스 고성장 수혜 기대 - 베트남 자회사 화승비나 국내 IPO 예정으로 자회사 지분가치 부각 전망 (+19.2%) AP시스템* (054620) 17,500 - ELA LLO 등 OLED 관련 레이저 핵심장비 경쟁력 보유 - 국내 디스플레이업체와 중국 디스플레이 투자 확대 수혜 전망 (-10.5%) 비아트론* (141000) 26,800 - 글로벌 중국 디스플레이 업체 고객사 보유로 OLED 투자사이클 수혜 - 하반기 이후 플렉서블 OLED 용 PIC장비 매출 확대로 수익성 개선 예상 (+62.4%) 참고: * 당사 비커버리지 종목 당사는 고객의 투자위험관리를 위하여 고객님이 KOREA30 종목에 투자하실 경우 한 종목 보다는 포트폴리오 차원의 투자를 추천 드립니다. 개별 종목의 높은 변동성을 고려하여 적어도 세 종목 이상 분산 투자를 하여 고변동성 리스크 관리를 하시길 권고 드립니다. 8

10 China Center CHINA 10 편 출입 코멘트 신규편입: 흥업은행(601166) 동사는 복건성을 소재로 하는 은행으로, 주식제 상업은행 중 초기에 전국 범위 영업권을 획득. 예대마진을 중심으로 하는 상업은행 사업 이외에 신탁, 기금, 리스, 증권 등 다양한 영역으로 사업을 확장하며 종합 금융 서비스 구조를 구축. 1) 동종업계 대비 우수한 수익성 및 자산건전성 동사의 실적은 전년대비 매출 23%, 영업이익 25% 증가하며 우수한 실적 기록. 2016년 1분기 기준, 부실자산 대출비율은 1.57%, 대손충당금 비율은 203.3%로 비교적 양호한 수준. 2) 은은(yinyin)플랫폼이 핵심 경쟁력 은은(yinyin)플랫폼은 전국 상업은행 및 금융기관 고객을 대상으로 다양한 은행간 서비스를 제공하는 금융플랫폼으로써, 은행업계의 Tencent 플랫폼이라고 불림. 3) 금융 개혁에 따른 수혜 복건성 국유 기업 개혁에 따라 복건성 내 대표 금융 플랫폼 기업이 될 가능성이 높음. 편입제외: 성도붕박사테크놀로지(600804) 1분기 실적 둔화로 인한 투자심리 악화를 반영해 편입 제외: 중국 유일의 민영 인터넷 서비스 기업. 중국의 인터넷 경제 발전 속도를 감안하면 동사의 성장 잠재력이 크지만, 지난 4분기부터 실적 증가율이 둔화되기 시작하여 1분기 영업이익 및 순이익이 8% 수준 성장에 그침. 적극적인 투자와 M&A를 통한 사업 확장은 장기적인 기업가치의 상승요인이나, 실적발표 이후 주가 흐름이 부진한 상황. 정책기조 역시 공급측개혁 추진을 통한 장기 구조적 성장에 맞추어져 있어 인터넷 사업은 일시적으로 본토시장 투자자들의 관심권에서 벗어날 것으로 판단되어 편입 제외. 9

11 China Center CHINA 10 포트폴리오 수익률 (%) 1주 1개월 3개월 YTD 설정이후( ~ ) CHINA % -7.02% -3.63% % -0.22% 종목 (티커) 흥업은행 (601166) 주가 (CNY) 투자포인트 편입일 수익률 - 복건성 정부 소유의 은행으로, 은행 및 국유기업 개혁의 수혜종목 - 은행간 서비스 플랫폼 YinYin 등 장기성장 동력 확보 (신규) 항천정보 (600271) 중국항천과공그룹의 자회사, 부가가치세 위조방지시스템 독점기업 - 화자소프트웨어 및 항천금순 인수로 빅데이터 및 IoT 사업 확장 (-20.0%) 구주통 (600998) 중국 내 민영 1위 의약품 유통업체. 의약품 B2C 시장 성장의 수혜 - JD.com과 의약품 전자상거래 시장을 개척하며 선도적 지위 (+0.6%) 상해백연그룹 (600827) 상해지역의 백화점 슈퍼마켓 쇼핑몰 등을 보유한 종합 소매업체 - 올해 6월, 상해 디즈니랜드 개장에 따른 수혜 전망 (-16.3%) 화태증권 (601688) 강소성 정부 산하 국영기업으로 중국 브로커리지 1위 증권사 - 증시 투자심리 개선에 따른 거래량, 신용잔고 증가 수혜 (-1.2%) 중국거석 (600176) 중국 최대 유리섬유 제조업체. 국유기업 개혁에 따른 수혜 - 유리섬유 산업 호황 및 가격 상승에 따른 실적 성장 (-2.8%) 중국중철 (601390) 중국정부의 일대일로, 신형도시화 등 인프라 확대 정책의 수혜 - 양회 전후 정책관련주 주도의 투자심리 개선 전망 (-8.8%) 융기실리콘자재 (601012) 단결정 웨이퍼생산 글로벌 1위 기업, 단결정 시장의 25%를 점유 - 정부의 신에너지 발전 사업과 친환경 정책에 따른 수혜 기대 (-25.3%) 화하행복부동산 (600340) 개발중인 면적의 80%가 징진지 지역, 징진지 일체화 정책 수혜 - 북경 주요 행정기관의 퉁저우 지역 이전에 따른 도시개발 수혜 (-21.5%) 국전남서테크놀로지 (600406) 국가전력망 산하 유일한 상장사로, 중국 전력망자동화 M/S 30% - 중국 스마트그리드 시장확대 및 전기차 충전소 건설의 수혜 (-14.5%) 참고: China 10 종목은 후강퉁 주식으로 구성. 당사는 고객의 투자위험관리를 위하여 中國 주식에 투자하실 경우 자산의 10% 이내에서 포트폴리오 차원의 투자를 추천 드립니다. 개별 종목의 높은 변동성을 고려하여 적어도 세 종목 이상 분산 투자를 하여 고변동성 리스크 관리를 하시길 권고 드립니다. 10

12 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 (티커) 주가 (USD) 펀드 개요 및 투자 포인트 편입일 수익률 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 글로벌 이머징 시장 주요종목에 투자하는 ETF - 투자 대상 국가는 중국(19%), 한국(15%), 대만(12%), 인도(8%) 등 - 주요 보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스, 차이나모바일, 나스퍼스 등 - 글로벌 불확실성 완화에 따른 이머징 시장 강세 전망 4/18 (-7.3%) - 실물 골드바(금괴)를 보유하는 대표적 금 투자 ETF SPDR Gold Trust (GLD) 금 선물에 투자하는 일반 금 투자 ETF들과 차별화되며, 보유하고 있는 골드바는 수탁사 창고에 보관 - 중국, 인도의 장신구용 금 수요 회복 및 금 생산량 감소에 따른 가격 강세 기대 4/8 (+1.3%) Deutsche X-trackers CSI 300 China (ASHR) 중국 CSI 300지수를 벤치마크로 추종하여 운용 - 주요 보유종목은 중국평안보험, 중국민생은행, 흥업은행, 초상은행, 교통은행, 상해포동발전은행, 만과, 중신증권, 농업은행, 귀주모태주 등 - 양회 이후 중국시장 정책 모멘텀 및 저가 매력에 따른 매수세 유입 기대 3/21 (-7.9%) ishares Core Aggressive Allocation (AOA) 공격형 자산배분 ETF로 80%의 자산을 주식, 20%를 채권에 투자 - 재간접펀드 형태로 운영되며, 블랙록이 운용하는 주식형 및 채권형 ETF 편입 - 국가별 비중은 미국(54%), 일본(9%), 영국(6%), 프랑스(3%) 등 - 원자재 시장 안정 및 연준 금리인상 가능성 약화로 글로벌 자산시장 강세 기대 3/21 (-0.4%) Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌 주요 로봇 및 산업 자동화 기업들에 투자하는 ETF - 국가별 비중은 미국(39%), 일본(24%), 독일(9%), 대만(8%), 스위스(4%) 등 - 주요 보유종목은 하이윈 테크놀로지(대만), 코그넥스(미국), 링컨 일렉트릭 (미국), 쿠카(독일), 파로 테크놀로지(미국) 등 3/21 (+0.1%) (다음 페이지에 계속) 11

13 해외주식팀 종목 (티커) 주가 (USD) 펀드 개요 및 투자 포인트 편입일 수익률 Energy Select Sector SPDR (XLE) 미국 에너지 섹터 주요종목에 투자하는 대표적인 ETF - 주요 보유종목은 엑슨모빌, 셰브론, 슐럼버거, EOG 리소시스 등 - 미국 에너지 기업 실적 안정화 및 주가 하락에 따른 밸류에이션 매력 부각 - 주요 산유국 감산 합의 가능성에 따른 유가 상승 및 정유기업 이익 개선 기대 2/5 (+14.8%) Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) 미국 주요 경기소비재 기업에 투자하는 ETF - 아마존닷컴, 홈데포, 월트디즈니, 컴캐스트, 맥도날드, 스타벅스, 나이키 등 경기소비재 업종 전반 주요종목을 보유 - 미국 고용안정 및 민간소비 증가에 따른 경기소비재 섹터 강세 전망 1/4 (-1.2%) - 미국 나스닥 대표 100종목에 투자하는 ETF PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 애플, 알파벳을 포함한 IT 기업과 길리어드 사이언스, 암젠, 셀진 등 바이오테크 기업, 디즈니, 컴캐스트 등 미디어 엔터테인먼트 기업들이 모두 포함 1/4 (-5.4%) - 유동성 및 펀드총자산 규모에서 미국 투자 대표 ETF 중 하나 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국 주요 인터넷 업체에 투자하는 ETF - 알파벳(구글), 페이스북, 아마존닷컴, 세일즈포스닷컴, 넷플릭스 등 글로벌 인터넷 서비스 및 컨텐츠, 클라우드컴퓨팅 업체 등을 보유 - 미디어/컨텐츠, 인터넷 플랫폼 산업의 구조적 성장 기대 1/4 (-6.2%) PowerShares DB Commodity Index (DBC) 세계에서 가장 거래가 많이 되는 14개 원자재에 투자하는 ETF - 원유, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 구리, 대두, 설탕, 밀 등을 보유 - 글로벌 원자재 낙폭 과대에 따른 Bottom-fishing 관점에서 접근 - 개별 원자재에 직접 투자하기보다는 원자재의 전반적 가격 상승에 베팅 1/4 (+9.6%) 참고: 상기 ETF는 모두 미국시장에 상장되어 거래 中 한국과 현지와의 시차에 따라 주가는 전일 종가 기준. 12

14 투자정보팀 수급 빅매치 전일 외국인 주요 매매 종목 유가증권 시장 코스닥 시장 순매수 (억원) 순위 순매도 (억원) 순매수 (억원) 순위 순매도 (억원) SK하이닉스 삼성전자 160 컴투스 44 1 셀트리온 173 한국전력 현대모비스 147 메디톡스 28 2 카카오 49 SK 84 3 삼성생명 132 에스코넥 27 3 메디포스트 24 NAVER 77 4 현대차 105 게임빌 17 4 원익IPS 23 하나금융지주 75 5 POSCO 74 제이콘텐트리 17 5 비아트론 21 LG생활건강 72 6 신세계 59 보성파워텍 16 6 인바디 19 CJ CGV 72 7 삼성에스디에스 55 CJ E&M 16 7 광림 18 아모레퍼시픽 71 8 영진약품 51 대화제약 15 8 SKC코오롱PI 16 현대건설 66 9 삼성화재 51 연우 14 9 동화기업 15 삼성전자우 효성 48 아모텍 AP시스템 13 전일 기관 주요 매매 종목 유가증권 시장 코스닥 시장 순매수 (억원) 순위 순매도 (억원) 순매수 (억원) 순위 순매도 (억원) 삼성생명 삼성물산 286 원익IPS 25 1 셀트리온 -74 신세계 현대건설 147 다원시스 22 2 CJ E&M 38 현대모비스 아모레퍼시픽 85 SK머티리얼즈 21 3 비아트론 35 현대차 한국전력 85 콜마비앤에이치 17 4 이에스브이 35 LG이노텍 84 5 OCI 80 인트론바이오 14 5 카카오 33 신한지주 80 6 한화테크윈 57 와이지엔터테인먼트 13 6 AP시스템 32 POSCO 79 7 KT&G 56 한국토지신탁 11 7 로엔 28 KB금융 78 8 삼성전자우 52 에스에프에이 11 8 메디포스트 21 기업은행 73 9 LG생활건강 51 솔브레인 11 9 메디톡스 18 기아차 LG 43 에스엠 코나아이 18 참고: 상기 자료는 17:00시 기준 자료로서 시간외대량매매의 발생 및 장외지분 변동시 일부 자료에 차이가 발생할 수 있습니다. 자료: 한국거래소 전일 기관/외국인 동시 순매수 주요종목 유가증권 시장 코스닥 시장 기관기준 (억원) 순위 외국인기준 (억원) 기관기준 (억원) 순위 외국인기준 (억원) 신한지주 80 1 하나금융지주 75 에스에프에이 11 1 게임빌 17 기업은행 73 2 코스맥스 27 솔브레인 11 2 보성파워텍 16 SK하이닉스 20 3 후성 9 바이넥스 7 3 바텍 7 참고: 상기 자료는 17:00시 기준 자료로서 시간외대량매매의 발생 및 장외지분 변동시 일부 자료에 차이가 발생할 수 있습니다. 자료: 한국거래소 13

15 최근 5일간 외국인 주요 매매 종목 유가증권 시장 순매수 금액 (억원) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 (억원) 수익률 (%) 미래에셋증권 삼성전자 SK 현대차 NAVER 삼성생명 대우증권 삼성전자우 KT&G POSCO CJ제일제당 LG화학 BGF리테일 효성 LG유플러스 현대모비스 고려아연 GS 아모레퍼시픽 LIG넥스원 코스닥 시장 순매수 금액 (억원) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 (억원) 수익률 (%) 컴투스 셀트리온 게임빌 크루셜텍 차바이오텍 카카오 CJ E&M 안랩 솔브레인 원익홀딩스 실리콘웍스 에스에프에이 오스템임플란트 SK머티리얼즈 포스코 ICT 에스엠 네오위즈게임즈 성광벤드 연우 지스마트글로벌

16 최근 5일간 기관 주요 매매 종목 유가증권 시장 순매수 금액 (억원) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 (억원) 수익률 (%) 신세계 삼성전자 1, 삼성생명 미래에셋증권 KT 크라운제과 삼성에스디에스 LG화학 KB금융 SK 신한지주 한화케미칼 LG이노텍 삼성물산 GS 롯데제과 현대모비스 KT&G 현대차 현대제철 코스닥 시장 순매수 금액 (억원) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 (억원) 수익률 (%) 원익IPS 셀트리온 슈피겐코리아 코나아이 에스에프에이 비아트론 와이지엔터테인먼트 크루셜텍 뉴트리바이오텍 AP시스템 에치디프로 연우 다원시스 바이로메드 동국제약 코오롱생명과학 테스 이에스브이 블루콤 지엔코 참고: 상기 자료는 17:00시 기준 자료로서 시간외대량매매의 발생 및 장외지분 변동 시 일부 자료에 차이가 발생할 수 있습니다. 자료: Fnguide 기관/외국인 순매수 전환 종목 유가증권 시장 외국인 SK하이닉스, 기업은행, 한국가스공사 코스닥 외국인 제이콘텐트리, 바텍, 코나아이 기관 현대해상, 코오롱인더, 한라홀딩스 시장 기관 KG이니시스, 휴맥스홀딩스 참고: 순매수 전환은 2일 연속 매도에서 2일 연속 매수 전환하고, 매수금액이 매도금액보다 큰 종목 자료: Fnguide 15

17 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티 매크로 리스크 인덱스 (지수) 시티 매크로 서프라이즈 인덱스 (지수) 20 선진시장 10 0 (10) 0.4 (20) (30) 신흥시장 0.2 (40) 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 미국/일본 국채 수익률 추이 달러 인덱스와 아시아 달러 인덱스 추이 (%) 일본(우측) 미국(좌측) (%) (지수) 아시아 달러 인덱스 (좌측)* 달러 인덱스 (우측) (지수) (0.2) 참조: 10년물 기준 자료: Bloomberg 참조: * 미국 달러화에 대한 아시아 10개국 통화 가치 자료: Bloomberg 16

18 글로벌 증시 동향 MSCI 지역별 증시 성과 MSCI 지역별 12개월 선행 기준 예상 EPS 증가율 및 P/B (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 일본 선진유럽 중국 선진시장 1주일 미국 글로벌 1개월 신흥아시아 신흥시장 한국 P/B (배) 선진유럽 한국 미국 선진국 글로벌 중국 신흥아시아 신흥국 일본 EPS 증가율 (전년대비,%) 참고: 5월 11일 ~ 5월 18일 기준 자료: Thomson Reuters 자료: Thomson Reuters MSCI 선진시장 섹터별 주간 증시 성과 (%) 2 0 (2) (4) 에너지 IT 금융 제약 화학 건설 운송 기계 소재 산업재 철강금속 유통 경기소비재 필수소비재 유틸리티 자동차 MSCI 선진시장 주요 국가별 2016년 예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 15년5월 15년9월 16년1월 미국 선진유럽 일본 참고: 5월 11일 ~ 5월 18일 기준 자료: Thomson Reuters 자료: Thomson Reuters MSCI 신흥시장 섹터별 주간 증시 성과 (%) 0 (2) (4) IT 필수소비재 에너지 제약 산업재 운송 금융 화학 경기소비재 유틸리티 건설 유통 소재 자동차 기계 철강금속 MSCI 신흥시장 주요 국가별 2016년 예상 EPS 추이 (2015.1=100) 년1월 15년5월 15년9월 16년1월 한국 중국 신흥 아시아 참고: 5월 11일 ~ 5월 18일 기준 자료: Thomson Reuters 자료: Thomson Reuters 17

19 상품 및 산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (지수) CRB(에너지제외) CRB 150 자료: Thomson Reuters, 주: CRB(농산물+에너지+비철금속) 국제유가 (달러/배럴) 자료: Thomson Reuters 두바이 WTI 브렌트 싱가포르 정제마진 (달러/배럴) 자료: Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 (달러/배럴) 가솔린(우측) 항공유(좌측) 년 11월 15년 4월 15년 9월 16년 2월 자료: Bloomberg (달러/갤런) 대두 & 옥수수 (달러/부셀) (달러/부셀) 1, ,000 옥수수(우측) 대두(좌측) 자료: Thomson Reuters 소맥 & 원당 (달러/부셀) (달러/파운드) 소맥 (좌측) 원당 (우측) 자료: Thomson Reuters 18

20 LME(비철금속) 지수 귀금속 가격 (지수) 3,200 (달러/온스) 1,500 (달러/온스) 2,000 3,000 2,800 1,400 은(우측) 1,750 2,600 2,400 2,200 2,000 1,300 1,200 1,100 금(좌측) 1,500 1,250 1,800 자료: Thomson Reuters 1,000 자료: Thomson Reuters 1,000 비철금속 가격 (달러/톤) 7,500 7,000 6,500 아연(우측) 6,000 5,500 5,000 구리(좌측) 4,500 4,000 자료: Thomson Reuters (달러/톤) 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 철강 유통가격 (위안/톤) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 상해철근 2,200 2,000 1,800 중국열연코일 1,600 자료: Bloomberg 한국 장단기 금리 스프레드 (%포인트) 년11월 15년3월 15년7월 15년11월 16년3월 자료: Fnguide 10yr-3yr 국채금리 스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원) 년1월 15년8월 16년3월 자료: KRX 2015년 이후 평균 거래대금 8.5조원 19

21 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [미국] [미국] [미국] [미국] [미국] 5월 뉴욕주 제조업지수 (5월 -9.02/E 6.5/P 9.56) 4월 주택착공건수(천건) (4월 1172/E 1120/P 1099) MBA주택융자신청지수(전주대비) (5월2주 -1.6%/E -/P 0.4%) 신규실업수당청구건수(천건) (5월2주 -/E -/P 294) 4월 기존주택매매(전월대비) (4월 -/E 1.3%/P 5.1%) 4월 소비자물가지수(전월대비) (4월 0.4%/E 0.4%/P 0.1%) 4월 FOMC의사록 공개 4월 경기선행지수(전월대비) (4월 -/E 0.4%/P 0.2%) 4월 광공업생산(전월대비) (4월 0.7%/E 0.3%/P -0.9%) [유럽] 4월 생산자물가지수(전월대비) (4월 0.0%/E 0.0%/P 1.2%) [한국] 4월 생산자물가지수(전년대비) (4월 -3.1%/E -/P -3.3%) *증시휴장 독일 등 美 5월 마킷 제조업 PMI 유 5월 마킷 제조업PMI 5월 소비자기대지수 美 4월 신규주택매매 美 주간 MBA주택융자신청지수 3월 FHFA주택가격지수 美 주간 신규실업수당청구건수 4월 내구재 주문 4월 미결주택매매 韓 5월 소비자심리지수 美 1분기 GDP 1분기 개인소비 5월 미시건대 소비자지수 참고: 韓 : 한국, 美 : 미국, 유: 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독: 독일, 영: 영국 / 현지시간 기준 / E: 예상치, P: 직전발표치 자료: Bloomberg *증시휴장 브라질 등 20

22 본 자료는 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에게 있습니다. 본 자료는 당사의 동의없이 어떠한 경우에도 어떠한 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 본 자료에 수록된 내용은 투자전략센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장 할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 서울특별시 중구 세종대로 67 삼성본관빌딩 14층 투자전략센터

엔터 문화를 소비하는 여덕 의 힘 엔터 문화를 소비하는 20~30대 여성소비층은 다음과 같은 특징을 갖는다. 첫째, 자기가치와 자 기만족을 중시함에 따라 문화생활에 탄력적 소비를 보이며, 둘째, SNS 등 모바일 환경에 기반한 양방향적 소비를 선호하고, 셋째, 본인이

엔터 문화를 소비하는 여덕 의 힘 엔터 문화를 소비하는 20~30대 여성소비층은 다음과 같은 특징을 갖는다. 첫째, 자기가치와 자 기만족을 중시함에 따라 문화생활에 탄력적 소비를 보이며, 둘째, SNS 등 모바일 환경에 기반한 양방향적 소비를 선호하고, 셋째, 본인이 임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 테마 브리핑 세상을 움직이는 마이크로 트렌드 여성소비에 주목하라: (1) 대포여신을 아십니까? 대포여신의 등장 5인조 아이돌 샤이니의 공식 팬클럽인 샤이니월드의 팬들은 대포여신 으로 유명하다. 이 대포여 신은 사진기자보다 더 고가의 하이엔드 렌즈, 카메라로 좋아하는 가수인 샤이니의 스케줄을