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호근 태
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1 싱가포르은행들의 해외진출현황및전략

3 싱가포르은행들의해외진출현황및전략 목차 Ⅰ. 은행산업현황 2 Ⅱ. 주요은행별해외진출현황 7 Ⅲ. 해외진출특징및전략 11 Ⅳ. 시사점 15 / 1

4 I. 은행산업현황 국내은행과외국계은행의엄격한구분 싱가포르은행업은단일감독당국인싱가포르통화청 (MAS) 이제정한은행법 (Banking Act) 의규제를받으며, 업무와영업망범위에있어국내은행과외국계은행 의구분이명확 - 싱가포르통화청이중앙은행기능과금융감독기능을동시에수행하며, 은행을 포함한모든금융업을관리감독 - 은행법의규제를받는상업은행은국내은행 (local bank) 과외국계은행 (foreign bank) 으로구분 이밖에도 merchant bank( 종금사와유사 ) 는상업은행은아니지만, 일부업무영역에있어서은행법의규제대상 [ 표 1] 업무범위에따른싱가포르은행종류및구분 구분 기관수 업무및영업망범위 Local Bank ( 국내은행 ) 6 * 은행법이허용하는모든업무 은행법이허용하는모든업무 Full Bank ( 종합은행 ) 27 점포및 ATM 수제한 QFB 는 25 개점포까지운영가능 QFB(Qualifying Foreign Bank): ANZ, BNPP, Citibank, HSBC, ICICI, Maybank, SC, SBI 등 6 개 Commercial Bank ( 상업은행 ) Foreign Bank ( 외국계은행 ) Wholesale Bank ( 도매은행 ) 53 싱가포르달러표시소매영업금지 예금보유한도제한 점포수 1개로제한 외환은행싱가포르지점이해당 역외계정 (ACU) 내에서은행법이허용한모든업무 Offshore Bank ( 역외은행 ) 37 싱가포르달러표시영업금지 점포수 1개로제한 외국계은행지점형식으로만설립가능 신한은행, KDB, 하나은행, 우리은행싱가포르지점이해당 Merchant Bank ( 종금사 ) 42 기업금융, 증권발행 인수, 인수합병, 포트폴리오투자, 경영자문등업무로제한 소매금융금지 자료 : Monetary Authority of Singapore(MAS), 기준 : 2013 년 1 월 * 6 개은행중 Bank of Singapore 와 Singapore Island Bank 는 OCBC, Far Eastern Bank 는 UOB 의자회사 ** Merchant Bank 는비은행금융기관 (NBFI) 으로분류되지만역외계정 (ACU) 영업부문은은행법적용대상 / 2

5 외국계은행에대해서는업무범위, 점포및 ATM 수, 예금보유한도등에서국내은행에비해엄격한규제 - 외국계은행은업무범위와규제수준에따라종합은행 (full bank), 도매은행 (wholesale bank), 역외은행 (offshore bank) 로세분 - 종합은행은국내은행과동일한범위의업무를영위할수있으나, 점포및 ATM 수, 독자적인 ATM망구축여부등에대해서제한 - 도매은행은 1개의점포만운영가능하고싱가포르달러표시소매영업을할수없으며, 예금보유한도도제한 - 역외은행은점포수를 1개로제한하고있으며, 역외시장에서만영업가능 2013년 1월기준국내은행 6개, 외국계은행 117개, 종금사 42개가영업중 - 국내은행은자회사를제외하면사실상 DBS, OCBC, UOB 등 3개은행으로구성 - 외국계은행은 12개의적격외국계은행 (QFB) 을포함한종합은행 27개, 도매은행 53개, 역외은행 37개가존재 국내시장은 3개국내은행이과점 은행산업전체자산에서외국계은행의비중이과반을차지하지만, 예금과대출기준으로는 DBS, OCBC, UOB 등 3개국내은행이시장을과점하는상황 [ 그림 1] 싱가포르은행산업시장점유율현황 자산 예금 대출 18.0% 24.8% 30.5% 33.2% 27.3% 54.8% 자산총계 (1, ,894.5) 14.7% 예금총계 ( ) 대출총계 ( ) 12.5% 22.0% 22.7% 20.6% 18.9% DBS OCBC UOB 외국계은행등 자료 : MAS, DBS, OCBC, UOB, 기준 : 자산은 2011 년말, 예금과대출은 2012 년 9 월말, 단위 : billion SGD / 3

6 - 전체 1조 8,945억싱가포르달러 ( 약 1조 5,502억달러 ) 자산 (2011년말기준 ) 중외국계은행및종금사 (merchant bank) 의비중이 54.8% 로과반 - 그러나예금 7,883억싱가포르달러 (2012년 9월말기준 ) 중 DBS(30.5%), OCBC(22.7%), UOB(22.0%) 등국내은행의비중이 75.2% 에육박 - 같은시기대출기준으로도 DBS(27.3%), UOB(20.6%), OCBC(18.9%) 3개은행의비중이 66.8% 에이름 이는국내시장에서외국계은행에대한보다엄격한규제, 국내시장과역외시장분리를통한외국계은행에대한역외시장영업확대유도등이원인 역외금융센터와국내은행산업분리, 규제차별화 싱가포르는국내금융시장과분리된아시아달러시장 (ADM, Asian Dollar Market) 이라 는역외금융센터를운영 ADM 에는역외은행뿐만아니라국내은행, 외국계은행및기타금융기관도참여가가 능하나, 각금융기관별로국내금융시장에서발생하는거래와 ADM 에서발생하는거래 를회계상으로엄격히분리 - ADM 에서일어나는거래는 ACU(Asian Currency Unit) 라고불리는역외계정 으로분류되고, 국내금융시장에서일어나는거래는역내계정인 DBU(Domestic Banking Unit) 에기록 ADM 에서발생하는금융거래에대해서는국내금융시장에비해완화된규제를적용 - ADM 에서는싱가포르달러를제외한모든통화의거래가가능하며, 국내금융시 장에비해낮은세율과각종보고면제혜택이부여 현재싱가포르의일반적인법인세율은 17% 인반면, ACU 거래에대한법인세율은 5~10% 수준 ADM 은 1960 년대후반도입된이후빠르게성장하여현재는싱가포르전체은행산업 의절반이상을차지 년말기준전체은행자산약 1.9 조싱가포르달러중 ACU 자산이약 1.0 조싱가포르달러로 54.7% 를차지 - 그러나국내금융시장에비해상대적으로대외경제여건에크게영향을받음 / 4

7 ACU 자산은금융위기직전에는 DBU 자산에비해높은성장률을보였으나, 금융위기직후에는성장률이더크게위축 [ 표 2] 싱가포르은행회계계정구분 [ 그림 2] 회계계정별은행자산추이 구분 특징 2.0 DBU( 좌 ) ACU( 좌 ) 40% ACU ( 역외계정 ) SGD 를제외한모든통화거래가능 런던의역외시장인유로달러시장에대응한싱가포르의역외시장인아시아달러시장 (ADM) 에서거래 법인세율 : 5~10% 의저세율 지급준비율의무면제 개별예금및대출자료보고면제 전체자산, 부채한도는 MAS 에서규제 DBU 성장률 ACU 성장률 30% 20% 10% DBU ( 역내계정 ) SGD 를포함한모든통화거래가능 법인세율 : 17% 지급준비율 : 부채평잔의 3% 수준에서최소현금보유 (MCB) 의무 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 0% -10% 자료 : MAS 자료 : MAS, 단위 : trillion SGD 역외계정을통한직접외화조달로환율위험최소화 국내대출에필요한자금은대부분 DBU 계정을통한국내시장에서충당하고, 해외대출에필요한자금은대부분 ACU 계정을통한역외및해외시장에서조달 [ 그림 3] DBU 와 ACU 계정의자금조달및운용현황 DBU ACU 자금조달 자금운용 자금조달 자금운용 부채 (917.1) 자산 (917.1) 부채 (1, ,155.7) 자산 (1, ,155.7) 65.0% 72.5% 74.3% 66.4% DBU ACU 해외기타 자료 : MAS, 기준 : 2012 년 11 월말, 단위 : billion SGD / 5

8 - 2012년 11월말기준 DBU 계정의전체부채의 65% 가거주자예금및역내은행간자금조달등국내부채로이루어졌으며, 전체자산의 72.5% 가국내대출및채권투자등국내자산으로구성 DBU 계정부채중순수해외부채는 7.9%, 자산중순수해외자산은 15.0% - 반면 ACU 계정의전체부채의 74.3% 가비거주자예금, 해외은행간자금조달등순수해외부채로이루어졌으며, 전체자산의 66.4% 가해외대출, 해외채권투자등순수해외자산으로구성 ACU 계정부채중순수국내부채는 6.6%, 자산중순수국내자산은 21.4% 따라서싱가포르은행들은필요한외화자금을직접 ACU 계정을통해 ADM에서조달할수있어, 조달통화와운용통화의차이에서발생하는환율위험에적게노출 규제및환경요인도환위험부담완화 싱가포르는역외시장, 관리변동환율제도, 저금리등규제및거시경제적인요인으로인 해환위험부담에서상대적으로자유로운측면이존재 - 역외시장인 ADM 을통한외화조달및운영, 국내시장과의엄격한분리로외화 유출입변동성이상대적으로낮은수준 - 또한소규모도시국가로서관리변동환율제도를통한환율관리를통화정책의수 단으로사용하고있어, 자유변동환율제도를시행하고있는우리나라에비해환 율변동성이낮음 2007 년이후싱가포르달러의대미환율월간변동률평균은 1.46% 로, 3.02% 를기록한원화보다낮으며, 2.21% 를기록한일본엔화보다도낮은수준 - 싱가포르국채금리가미국국채금리보다낮아, 우리나라와같이저금리자금조 달을위해통화스왑과연계한달러대출수요가없다는점도차이 우리나라는금융위기이후달러대출후통화스왑을이용한원화조달이원화대출보다조달비용측면에서유리해, 기업들이한동안달러대출을선호한경험이있음 최근에는이와같은재정거래 (arbitrage) 를유발하는통화스왑 (CRS) 금리가하락하고, 실수요이외의달러대출에대해정부가규제하고있어과거에비해원화사용목적의달러대출은감소하는경향 이에따라싱가포르은행들은환위험관리에있어서우리나라은행에비해상대적으로 부담이완화되는측면이있음 / 6

9 [ 그림 4] SGD KRW 대미환율변동성비교 [ 그림 5] 싱가포르 미국국채금리비교 SGD/USD KRW/USD '07 '08 '09 '10 '11 '12 자료 : KB경영연구소, 기준 : 전월대비변동률, 단위 : % 5 (%) 싱가포르미국 '07 '08 '09 '10 '11 '12 자료 : MAS, Datastream, 기준 : 5년물월간평균금리 II. 주요은행별해외진출현황 DBS: 금융위기이후아시아지역비중급증 DBS는금융위기이후중국을포함한아시아지역의자산비중이빠르게증가하고있으며, 전체수익에서싱가포르국내를제외한아시아비중이 1/3을초과 [ 그림 6] DBS 의지역별자산추이및수익구성 400 (billion SGD) - 지역별자산추이 - - 지역별수익구성 % 국내 홍콩 7.3% 3.8% 8.0% 200 중국 기타아시아 19.0% 전체수익 (7,631 million SGD) 100 기타 61.8% % '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 해외비중 자료 : DBS, 기준 : 2011 년말 / 7

10 - 전체자산에서국내자산이차지하는비중은 62.2%(2011년말기준 ) 까지감소해 2004년이후가장낮은수준 - 반면아시아지역비중은 34.0% 까지증가하여역대최고수준을기록했으며, 특히중국의자산비중이빠르게증가추세 전체자산에서중국비중은 2004년 2.2% 에서 2011년 9.2% 로급증 - 전체수익에서아시아지역이차지하는비중도 34.4% 까지증가 전체수익에서중국비중은 2004년 1.4% 에서 2011년 8.0% 로확대 금융위기를전후하여동남아시아를벗어나점차인도, 중국등아시아전역으로해외진출을확장하는모습 - 금융위기이후대만의 Bowa 은행인수, 중국에서 RBS의소매및상업은행부문인수, 인도네시아 2위은행인 Bank Danamon 인수등이미 3건의 M&A 거래를완료한상태 [ 표 3] DBS의주요해외 M&A 현황 [ 그림 7] DBS의아시아지역진출현황 시기 인수은행 국가 PT Bank Danamon 인도네시아 M&A, 지분투자 법인, 지점, 사무소 RBS China 소매 상업은행부문 중국 Bowa Bank 대만 Cholamandalam 인도 Thai Danu Bank 태국 Dao Heng Bank 대만 Kwang On Bank 홍콩 Bank of Southeast Asia 필리핀 HwangDBS Investment Bank( 지분투자 ) 말레이시아 자료 : DBS, Macquarie Research 자료 : DBS, KB 경영연구소 OCBC: 중국과말레이시아시장에집중 OCBC는 2000년대들어꾸준히아시아지역비중이증가하고있으며, 자산과수익모두에서 40% 에육박 - 국내자산비중은 62.5%(2011 년말기준 ) 까지지속적으로감소한반면, 말레이시아와중국을중심으로해외자산이빠르게증가 / 8

[ 그림 8] OCBC 의지역별자산추이및수익구성 300 (billion SGD) - 지역별자산추이 - 37.5% - 지역별수익구성 - 국내 9.8% 0.9% 200 말레이시아 6.8% 100 중국기타아시아기타 21.6% 전체수익 (5,661 million SGD) 60.8% 20.

11 [ 그림 8] OCBC 의지역별자산추이및수익구성 300 (billion SGD) - 지역별자산추이 % - 지역별수익구성 - 국내 9.8% 0.9% 200 말레이시아 6.8% 100 중국기타아시아기타 21.6% 전체수익 (5,661 million SGD) 60.8% 20.8% 해외비중 0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 자료 : OCBC, 기준 : 2011 년말 - 특히중국지역자산이빠르게증가해싱가포르은행중중국비중이가장높음 OCBC 의중국지역자산은 2007 년이후 4 배이상증가해전체자산에서차지하는비중이 10.4% 에육박 - 자산과수익에서아시아지역이차지하는비중은각각 36.0% 와 38.2% 를기록 OCBC 는최근들어금융위기이전보다아시아지역해외진출에더욱적극적인모습 [ 표 4] OCBC 의주요해외 M&A 현황 [ 그림 9] OCBC 의아시아지역진출현황 시기 인수회사 국가 M&A, 지분투자 법인, 지점, 사무소 PT Transasia Securities 인도네시아 Pacific Mas 말레이시아 ING Asia Private Bank (Bank of Singapore 로변경 ) 싱가포르 Ningbo Commercial Bank( 지분투자 ) 중국 Bank NISP 인도네시아 자료 : OCBC, Macquarie Research 자료 : OCBC, KB 경영연구소 / 9

12 - 2000년대초반에는인도네시아의 NISP 은행인수와중국의닝보은행지분투자를제외하면주로싱가포르국내에서의 M&A에치중 - 그러나금융위기이후 ING의아시아프라이빗뱅킹부문, 말레이시아금융기관인 Pacific Mas, 인도네시아증권사인 PT Transasia Securities 등최근 3년사이에만 3건의해외 M&A를완료한상태 UOB: 최근동남아시아지역진출로해외수익비중급증 UOB는 2000년중반이후해외자산확대가부진했으나, 2011년이후다시빠르게증가하고있는추세 - DBS, OCBC와유사하게국내자산비중은 60% 초반까지감소한반면, 말레이시아와중국을중심으로해외자산증가가뚜렷 [ 그림 10] UOB 의지역별자산추이및수익구성 (billion SGD) - 지역별자산추이 % 국내 말레이시아 태국 - 지역별수익구성 - 6.7% 5.7% 7.5% 인도네시아 7.6% 전체수익 (5,699 million SGD) 100 중국 58.6% 23.8% 기타 해외비중 14.0% 0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 자료 : UOB, 기준 : 2011 년말 - 전체수익에서해외비중은 2000년대들어지속적으로확대돼, 최근에는그비중이 41.4% 까지증가 UOB는금융위기이후중국 Evergrowing 은행에대한지분투자를통해중국사업을확장하고있으며, 최근에는 ING의태국자산운용부문인수를추진중 - 싱가포르은행중유일하게태국과베트남은행을 M&A / 10

13 [ 표 5] UOB 의주요해외 M&A 현황 [ 그림 11] UOB 의아시아지역진출현황 시기 인수회사 국가 M&A, 지분투자 법인, 지점, 사무소 ING 태국자산운용부문 ( 진행중 ) 태국 Evergrowing Bank( 지분투자 ) 중국 Southern Commercial Joint Stock Bank 베트남 PT Bank Buana Indonesia 인도네시아 Bank of Asia 태국 자료 : UOB, Macquarie Research 자료 : UOB, KB 경영연구소 III. 해외진출특징및전략 집중지역 : 지리적 문화적으로가까운중화권과동남아시아 싱가포르은행들은지리적 문화적접근성을앞세워인근동남아시아국가들을중심 으로해외진출을추구해왔으며, 최근에는중국을비롯한아시아전역으로진출범위를 확대하고있는추세 - 전반적으로금융위기이후해외자산비중이크게증가하고있으며, 특히중국 의비중이빠르게증가 DBS 는 Living, Breathing Asia 를모토로내세우며, 중화권 ( 중국, 홍콩, 대만 ) 과 동남아시아 ( 인도, 인도네시아 ) 에서의국경간영업 (cross border business) 과개인금 융확대전략을구사 - 또한홍콩을거점으로동남아시아중견 중소기업 (SME) 의중국진출지원, 중 국기업의해외진출지원및역외위안화 (CNH) 영업확대에집중 2011 년말기준으로 DBS 는홍콩의전체역외위안화은행간자금조달시장에서 15% 를점유하고있으며, 역외위안화무역금융및예금에서도각각 12% 와 3% 의점유율을확보 2011 년 6 월부터는양국간통화스왑으로싱가포르통화청 (MAS) 이보유하게된위안화를이용해對중국수출기업들에게위안화대출도실시 / 11

14 OCBC는 2015년까지중국, 말레이시아, 인도네시아에서의입지를강화한다는내용의 New Horizons III 전략을추진중 - 세부적으로는중화권 ( 중국, 홍콩 ) 에서프라이빗뱅킹및기업금융확대전략을추구하고있으며, 동남아시아 ( 말레이시아, 인도네시아 ) 지역에서는개인금융및이슬람금융확대에집중 UOB는중화권 ( 중국, 홍콩 ) 에서프라이빗뱅킹및역외위안화영업에집중하고있고, 동남아시아 ( 말레이시아, 인도네시아, 태국 ) 지역에서는개인금융및싱가포르중견 중소기업의해외진출지원에적극적인모습 [ 표 6] 싱가포르은행의주요지역별해외진출전략 은행 지역 진출전략 은행 지역 진출전략 국경간대출확대 프라이빗뱅킹확대 중국기업해외진출자금조달 중화권 중국기업의동남아진출자금조달 DBS 중화권 SME 중국진출자금조달 역외위안화영업확대 홍콩, 대만소매영업확대 홍콩프라이빗뱅킹확대 OCBC 동남아시아 SME 중국진출지원 개인금융 이슬람금융확대 SME 동남아진출지원 동남아시아 국경간대출확대 소매영업확대 UOB 중화권 동남아시아 프라이빗뱅킹확대 역외위안화영업확대 프라이빗뱅킹확대 SME 동남아진출지원 자료 : DBS, OCBC, UOB 집중고객 : 중산층 고액자산가, 중소기업 다국적기업에초점 세은행모두해외진출에있어개인금융부문에서는중산층과고액자산가 (HNWI) 에, 기업금융부문에서는중견 중소기업 (SME) 과다국적기업 (MNC) 에초점 - 말레이시아, 인도네시아, 인도, 태국등동남아시아지역중산층고객을확보하기위해지점, 자동화기기 (ATM) 등고객접점을지속적으로확대하고있으며, 홍콩과싱가포르를기반으로역내뿐만아니라해외고액자산가들의투자유치에집중 / 12

15 특히 OCBC 는 ING 의아시아프라이빗뱅킹부문을인수해 Bank of Singapore 라는프라이빗뱅킹은행을설립해고액자산가를대상으로공격적인마케팅활동을진행중 - 중견 중소기업대상으로는국경간대출및무역금융확대전략을, 다국적기업 대상으로는자금관리 (CMS) 등결제및거래업무를확대하는전략을구사 ADM을통한충분한달러자금을해외진출에적극활용 싱가포르은행들은 ADM이라는역외시장에서비거주자의외화예금및외국계은행과의은행간자금조달을이용해해외진출에필요한달러자금을원활히공급 [ 그림 12] DBS 의통화별고객예금추이 [ 그림 13] DBS 의통화별대출자산추이 싱가포르달러미국달러홍콩달러기타통화미국달러비중 % % % % 0 '07 '08 '09 '10 '11 '12 0 '07 '08 '09 '10 '11 '12 자료 : DBS, billion SGD 자료 : DBS, 단위 : billion SGD - DBS, OCBC, UOB 모두전체고객예금중달러를포함한외화예금이차지하는 비중이절반가까이에육박 2012 년 3 분기말기준 DBS, OCBC, UOB 의외화예금비중은각각 46.2%, 48.1%, 44.3% 수준 - 이중달러예금은금융위기이후한동안감소세를보였으나, 2010 년이후다시 빠르게증가하는추세 달러예금비중은 DBS 가 20.1% 로가장높은수준이며, OCBC 와 UOB 는각각 16.2% 와 12.0% 수준을기록 ADM 에서의원활한달러공급을바탕으로싱가포르은행들의외화대출자산은꾸준히 증가하고있으며, 특히금융위기이후증가속도가빨라지는추세 / 13

16 - 전체대출자산에서외화대출이차지하는비중은 40% 를웃돌며, 일부은행에서 는 50% 를넘어서는수준 외화대출비중은 OCBC 가 52.1% 로가장높으며, 다음으로 UOB 와 DBS 가각각 45.1% 와 42.6% 를기록 - 특히달러대출의증가속도가빨라, 금융위기이후미국계및유럽계은행들의 공백을싱가포르은행들이빠르게대체하고있는것으로분석 DBS, OCBC, UOB 의달러대출비중은각각 30.3%, 22.0%, 12.2% 수준 국내시장수익성악화로해외진출에박차 싱가포르은행들이적극적인해외진출을모색하는배경에는국내시장의포화와수익성악화로인해새로운수익원을확보하려는목적도존재 - DBS, OCBC, UOB 모두전반적인순이자마진 (NIM) 은금융위기이후지속적인하락세를보이고있으며, 2011년부터는세은행모두순이자마진이 1% 대로하락 2012년 3분기기준세은행의순이자마진은각각 1.67%, 1.75%, 1.84% - 그러나지역별순이자마진은크게차이가나며, 싱가포르와홍콩이외의지역에서높은순이자마진을기록 특히인도네시아지역의순이자마진은싱가포르국내에비해네배가까운수준 [ 그림 14] 싱가포르은행의순이자마진추이 [ 그림 15] 싱가포르은행의지역별순이자마진 2.5% 5.55% 2.3% 2.1% 3.57% 1.9% 1.7% 1.5% DBS OCBC UOB '07 '08 '09 '10 '11 ' % 1.55% 1.52% 싱가포르 홍콩 말레이시아 인도네시아 태국 자료 : DBS, OCBC, UOB 자료 : DBS, UOB, 기준 : 2012 년 2 분기 * 홍콩은 DBS 자료, 홍콩이외지역은 UOB 자료 / 14

17 현지규제에따라차별화된진출전략구사 규제수준이높은국가에서는신설투자 (Greenfield) 방식으로, 규제가상대적으로낮 IV. 시사점 은국가에서는현지은행에대한적극적인 M&A 전략을구사 - 외국계은행에의한현지은행지분보유를제한하고있는중국에서는법인설 립후지점을확대하는방식을취하는반면, 동남아시아국가들에서는현지은 행 M&A 를통해시장확대 DBS 의경우중국에서는 2007 년현지법인설립이후 2011 년말기준지점수를 25 개까지확대해기업금융에집중 반면, 홍콩, 대만, 인도, 인도네시아에서는 Kwong On Bank( 홍콩 ), Bowa Bank( 대만 ), Cholamandalam( 인도 ), PT Bank Danamon( 인도네시아 ) 등현지은행을인수한후기업금융뿐만아니라개인금융부문에서도영역확대 수익성이높은동남아시아시장집중 싱가포르은행들은문화적유사성과시장에대한이해를바탕으로상대적으로경쟁력 이높은동남아시아시장에집중 또한저성장 저금리환경을극복하고새로운수익원을확보하기위해성장성이높은 동남아시아지역에적극적으로진출하고있어, 비슷한환경에처한국내은행들의해 외진출에시사하는바가큼 - 인도네시아, 말레이시아, 인도등동남아시아의은행산업은우리나라와싱가포 르에비해성장성과수익성면에서우수 인도네시아와말레이시아은행들의평균자기자본수익률 (ROE) 은각각 24.6% 와 17.0% 로우리나라 (13.1%) 와싱가포르 (11.1%) 보다월등한수준 - 또한동남아시아금융시장은외국계은행에의한 M&A 가활발해, 그만큼우리 나라은행들에있어서도 M&A 를통한진출가능성이높은지역 - ASEAN 과한 중 일을중심으로역내국가들사이에서 CMIM( 치앙마이이니 셔티브다자화 ) 1, ABMI( 아시아채권시장발전방안 ) 2 등의금융협력방안이모색 되고있다는점도은행들의해외진출시타지역에비해유리한조건 CMIM 은 ASEAN+ 한 중 일과홍콩으로이루어진역내국가들이공동으로역내유동성기금을조성하여외환위기발생가능성이있을경우회원국에긴급자금을지원한다는내용의협정 / 15

18 - 특히동남아시아를포함한아시아태평양지역이우리나라무역의절반이상을 차지하고있는현실에서, 무역금융, 자금관리 (CMS) 등국경간영업 (cross border business) 을확대하기위해서도동남아시아진출이중요 2012 년기준우리나라전체수출입 1.13 조달러중 51.3% 인 5,805 억달러가아시아태평양지역에서발생 [ 그림 16] 아시아주요국가별은행 ROE [ 그림 17] 우리나라의지역별무역비중 24.6% 22.0% 기타중남미 (7.0%) (5.0%) 17.0% 15.8% 14.3% 13.1% 11.1% 북미 (9.9%) 서유럽 (12.3%) 수출입합계 (1.13 조달러 ) 아시아태평양 (51.3%) 중동 (14.5%) 인도네시아중국말레이시아인도태국한국 싱가포르 자료 : IMF, Credit Suisse 재인용, 기준 : 2011 년 자료 : 무역협회, 기준 : 2012 년수출입합계 중견 중소기업과동반해외진출 DBS, OCBC, UOB 모두기업금융에있어서가장집중하는고객군이중견 중소기업 고객 (SME) 이며, 이들기업이중국및인근동남아시아지역으로진출하는데필요한 금융서비스를제공하는방식으로해외진출을추진 최근우리나라중견 중소기업의해외진출도늘고있는시점에서, 이들기업고객군에 대한중소기업금융강화를넘어해외진출을위한동반자관계확립이라는측면에서중 견 중소기업고객확대전략이필요 - 중견 중소기업에대한무역금융및국경간대출 (cross border loan) 을확대하 는방식으로동반해외진출을모색할필요 이를위해서는중견 중소기업고객들의무역규모, 흐름, 상대지역등에대해집중분석 관리할수있는시스템마련이필요 ABMI 는 ASEAN+ 한 중 일이지역통화표시역내채권시장의발전을도모하여미국과유럽에대한자본시장의존도를줄이려는노력의일환 / 16

19 역외시장네트워크를통한안정적인외화자금조달방법검토필요 홍콩, 싱가포르등역외지역네트워크를확대해비거주자외화예금및외국은행과의은행간자금조달시장을이용한외화조달고려 - 싱가포르역외시장에는싱가포르은행들뿐만아니라다수의외국계은행들이자금조달창구로활용하고있으며, 신한, 우리, 하나, 외환, KDB 등우리나라은행들도진출하고있는상황 외화자금조달및운용구조안정화 싱가포르은행들은외화자금조달및운용에있어서안정적인비율을유지함으로써만 기및통화불일치문제를최소화 - 싱가포르은행들은달러자금조달측면에서만기가상대적으로긴고객예금비 중이높은반면단기차입위주인은행차입비중은상대적으로낮음 - 또한조달측면에서은행차입과운용측면에서은행대출을비슷한비율을유지 함으로써위기시만기불일치에따른유동성위험을최소화 - 고객예금과고객대출, 은행차입과은행대출, 채권발행과증권투자등조달과운 용측면에서대응구조를형성해통화불일치에따른환율위험도최소화 이에비해우리나라은행들은외화자금조달에있어서은행의단기차입의존도가지나 치게높은반면, 외화자금운용에있어서는만기가상대적으로긴고객대출비중이높 아만기와통화불일치문제에노출 - 이에따라위기발생시은행단기차입의주된거래상대방인외은지점들이자금 을회수할경우, 이를상환하기위해시장에서자금을조달할수밖에없어유 동성위험과환율위험을심화 KB 국민은행의경우달러자금조달에있어서는은행차입비중이절반가까운수준인반면, 달러자금운용에있어서는대부분이고객대출로구성 이러한문제의근본적인원인은조달측면에서는외화예금확보에어려움을겪고있다 는점과운용측면에서는금리경쟁력에밀려은행간자금시장에서대출자역할을하 지못하기때문으로분석 - 싱가포르은행들은은행간자금시장에서대출자역할과차입자역할을균형있 게유지하고있으나, 우리나라은행들은전적으로차입자위치에머무는수준 / 17

20 이러한문제를해결하기이해서는향후외화예금확보와은행간자금시장에서경쟁력 제고를위한영업전략수립이중요 [ 그림 18] UOB 와 KB 국민은행의달러자금조달및운용비교 UOB KB 국민은행 달러자금조달 달러자금운용 달러자금조달 달러자금운용 고객예금 24.2% 고객예금 53.1% 고객대출 44.3% 고객대출 78.7% 은행차입 47.9% 은행차입 15.9% 은행대출 23.9% 채권발행 20.5% 기타 10.5% 증권투자 17.1% 기타 14.7% 채권발행 19.9% 기타 8.0% 은행대출 / 현금 4.3% 증권투자 7.8% 기타 9.2% 자료 : UOB, KB, 기준 : 2011 년말, 조달은부채총액, 운용은자산총액기준 글로벌경영팀책임연구원김동우 (dongwoo.kim@kbfg.com) / 18

23 KB 금융지주경영연구소연구보고서현황 정기보고서 일간 Daily Global Market Summary Daily Global IB Report KB Daily 지식비타민 주간 KB Financial Review 월간월간산업동향월간 KB 부동산시장리뷰 KB 금융시장정보 계간서비스자영업경기동향분석 년간 2010 년경제및금융시장전망 2010 년하반기경제및금융시장전망 2011 년주요산업전망 2011 년경제및금융시장전망 연구발간물 CEO Report 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호. CEO Memo 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호. 일본 3 개메가뱅크의최근해외진출동향지방주택시장의가격변동원인분석금융비대면채널의발전방향및활용전략인구변화에따른주택시장의영향및시사점 2011 년개인고객자산관리시장여건변화전망과 KB 전략과제글로벌인프라투자및금융동향서울지역오피스시장동향및전망위안화국제화진전에따른 KB 그룹의 Biz 기회모색 1 인가구급증에따른소형주택시장의변화전세시장동향및구조변화국내외헤지펀드동향과 KB-Biz 전략국내가계부채현황및국제비교를통한위험수준평가주요국퇴직연금제도비교분석과 Kb-Biz 전략베이비붐세대은퇴에따른주택시장의변화중국진출한국기업및금융회사의중국내자금조달현황과 KB-Biz 전략주택시장의투자수익률분석개인형퇴직연금제도 (IRP) 도입영향및 KB-Biz 전략글로벌자본이동과 10 개신흥국의건전성분석베이비부머세대의은퇴이후자산여력진단차이나머니의부상과 KB 에대한시사점단독 다세대주택의주거행태및시장동향분석중국부동산금융과 KB 에대한시사점가계부채고위험군분석헤지펀드운용전략과한국형헤지펀드의성공조건고령화시대, 주요국사례를통해본주택시장변화점검 2 차베이비붐세대은퇴대응현황과시사점글로벌지속성장금융회사의기업문화연구최근오피스텔시장동향및수요분석에코세대의라이프금융플랜분석위안화국제화와위안화가치장기전망 중국개인자산보고서한글요약중국 5 세대지도자그룹과향후정책전망가계부채정부대책과 KB 영향상가시장동향분석순이자마진지표해석중국경제에대한중국內전문가 View 2011 년 3 분기 4 대금융그룹경영실적비교일본실패에대한근거없는믿음중국가계의숨겨진구매력일본재정위기확산 4 대금융그룹경영실적비교 FY2011 한중금융비즈니스에서의법률이슈중국발전방식의전환과문제점유가상승요인점검및시사점주요국의고령화에따른가계저축률변화글로벌기업금융ㆍ투자은행산업전망일본고령화대응현황및시사점 2012 년 1 분기 4 대금융그룹경영실적비교소매금융의르네상스시대도래 (Retail renaissance) JP Morgan 파생상품손실과볼커룰시행논의최근중국경제동향및국내전문가 View 중국경제, 번영을향한전진셰일가스개발현황과영향점검중국계은행해외진출동향및향후전망일본은행의최근영업동향과해외인프라관련 PF 확대 2012 년상반기 4 대금융그룹경영실적비교지역별역내금융안전망진전중국내외국계은행현황 2012 년 3 분기 4 대금융그룹경영실적비교 경영정보 Report 호 호 호. Insight 리포트최근인플레이션압력 : 분석과전망 ( ) 2011 년하반기경제및환율전망 ( ) 2012 년경제및금융시장전망 ( ) 2012 년하반기경제및금융시장전망 ( ) 2013 년경제및금융시장전망 ( ) KB 연구보고서 e-book 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호 호. 마케팅채널로서의뉴미디어활용방안금융고자산가금융행태변화와 KB 대응과제문화경영의이해신흥국경제및금융산업현황 VIP 마케팅의이해와활용방안글로벌금융기관의해외진출전략 (Macquarie 와 HSBC 사례 ) 국내부동산개발 PF 시장분석과변화방향학습문화와기업의경쟁력일본메가뱅크의해외진출기업지원전략인도네시아의경제및은행산업스포츠마케팅을활용한브랜드가치제고베이비부머은퇴에따른금융기회와 KB 대응과제인구주택총조사결과분석을통한주택시장변화브랜드자산 (Brand Equity) 의가치및제고전략여성고객의가치이해와시사점국내증권사들의해외진출현황및과제 : 일본노무라사례포함기업의사회적책임활동 (CSR) 과전략적시사점러시아경제및은행산업현황예술품거래시장과투자가치명품브랜드의성공요인과시사점 2011 년금융히트상품을통해본고객트렌드미국주택시장의회복가능성점검지역별주택경매시장동향분석금융위기이후아시아 9 개은행의대응전략다문화사회와금융서비스일본은행의수익력강화를위한자금운용전략전세가격상승에따른세입자리스크분석 GCC 국가의경제및상업은행특징 2012 년, 세계 100 대은행분석 KB 국민은행의비이자이익현황및시사점개인사업자창 폐업특성및현황분석가구구조변화에따른주거규모축소가능성진단카드 CRM 을활용한고객맞춤형광고서비스사업연구선진국대형은행의경영지표특징과수익성분석 2012 년금융소비자트렌드글로벌金融危機와持續生存銀行 (2005~2011 년 ) 싱가포르은행들의해외진출현황및전략 한국富者연구 : 자산형성과투자행태, 라이프스타일한국의주택담보대출 2012 한국富者보고서 KB노후준비지수로살펴본한국인노후준비실태 2011년금융지식비타민 2012년상반기금융지식비타민 2012년하반기금융지식비타민

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<4D F736F F D D696E5FC0CEB5B5B3D7BDC3BEC620C0BAC7E0BBEABEF720C7F6C8B220B9D720BDC3BBE7C1A12E E646F63> 2013. 4. 30 (13-051) : 인도네시아은행산업현황및시사점 은행산업현황 외국계은행진출현황및관련규제 최근동향및시사점 은행산업현황 인도네시아은행산업은중앙은행인 Bank Indonesia 에의한단일감독체제로업무영역에따라상업은행과지방은행으로구분되며, 2012년말기준상업은행 120개, 지방은행 1,243개가존재 상업은행은국영은행, 외국환은행, 비외국환은행,