( 백만명 ) 1 음성결제이용자수 (L) 음성결제이용자비율 (R) (%) 4 8 3 6 2 4 2 1 217 218F 219F 22F 221F 222F
P {.1 HHH_E LL_LO "HELLO" version 1.2 HH E LL_LO "HELLO" version 2.1 HHH_E L_L_OH "HELL OH".1 HHH_EE_LL_L_O "HELLO" version 3 YY E LL_LO_W_ "YELLOW" HELLO...
Yahoo 2.3 Bing 2.6 Baidu 1.4 Other 1.8 Google 91.8
DAUM 4.6 Other 2.3 NAVER 26.1 Google 67.1
위성방송 7.8 케이블방송 44.8 KT 23.2 SK 텔레콤 13.4 LG 유플러스 1.8 ( 십억원 ) 35 3 KT SK 텔레콤 LG 유플러스 25 2 15 1 5 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17
( 백만명 ) 24 초고속인터넷가입자수 (L) 가구인터넷보급률 (R) (%) 1 18 75 12 5 6 25 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15
(%) 1 공간미디어 8 게임기비디오기기 6 오디오기기촬영기기 4 전화기 컴퓨터 2 TV 종이매체 집 / 직장 / 학교등 여가시설 / 서비스 / 기타 교통 (%) 6 21 년오디오 5 216년오디오 21년모바일 4 216 년모바일 3 2 1 집 / 직장 / 학교등 여가시설 / 서비스 / 기타 교통
( 백만명 ) 1 8 음성결제이용자수 (L) 음성결제이용자비율 (R) (%) 4 3 6 4 2 2 1 217 218F 219F 22F 221F 222F
( 백만달러 ) 1, 75 매출 영업이익 5 25-25 214 215 216 217
( 분 ) 35 3 25 UHD 대비 GiGA Genie TV 는 +16.4% 초과시청 UHD GiGA Genie ( 회 ) 3 25 2 2 15 1 5 15 1 UHD 대비 GiGA Genie 5 주문형비디오는 +36.4% 초과시청 시청시간 ( 일평균 ) VOD 시청시간 ( 일평균 ) 아이폰터치 올레 tv 리모컨 Nugu 스피커 아이폰터치 PC 마우스, 키보드 Nugu 스피커
( 분 ) 기타인터넷디바이스 75 PC 모바일 전통매체 65 ( 분 ) 9 6 온라인 라디오 66 신문 TV 59 79 55 45 3 35 28 211 216 1996 2 24 28 212 216 (%) 6 (%) 9 5 75 4 3 2 6 45 3 15 1 부엌거실가족실침실기타식당화장실지하 타이머설정 음악재생뉴스청취조명조작 쇼핑 음원 서비스 연결
( 십억원 ) 8 IPTV 위성 MSO CAGR = 11.2% (%) 24 인터넷광고시장대비유료비디오시장규모 6 18 4 12 전세계 = 11.2% 6 2 214 215 216 (%) 6 4 부가판권매출액성장률 한국영화투자수익률 (%) 3 25 22.5 25.2 2-2 -4-6 25 27 29 211 213 215 2 15 1 5 1.9 방송광고, 수신료 6.8 콘텐츠판매영화관국내부가판권 CJ E&M (213~217) 쇼박스 (212~216)
( 십억원 ) 3 25 2 15 1 5 지상파종편 CATV (%) 1 8 동요 / 태교클래식재즈 POP OST 가요동요 / 태교, 2 클래식, 5 6 4 2 가요, 54 가요, 76 기가지니 지니앱
( 십억회 ) ( 백만명 ) 1,6 월조회수 (L) 12 1,4 누적구독자수 (R) 1 1,2 1, 8 8 6 6 4 2 15.5 15.11 16.5 16.11 17.5 4 2
( 조원 ) 4 지상파 + 유료방송 (%) 12 최근 3 개년성장률평균치 3 지상파디지털 9 6 전체시장성장률 = 2.9% 2 3 1-3 -6 방송전체 지상파 유료방송 라디오 인쇄 디지털 옥외 / 제작 (%) 4 ( 백만회 ) 4 3 3 2 2 1 1 CJ E&M 계열 CJ E&M 제외지상파종편케이블 tvn Mnet JTBC 유튜브 MBC KBS SBS 기타
음성검색의시대개화, 이용자접점증가 커머스부문, 유통밸류체인의완성 인공지능적용으로플랫폼확대, 클라우드매출로도연결 국내최초음성인식스피커 NUGU 를통한성장동력확보 콘텐츠및커머스영역으로의서비스확장용이 기존사업의안정적인수익성과배당매력기반의성장가시성부각 홈 IoT 및콘텐츠경쟁력을통한음성인터페이스시장선점 홈 IoT 부문에서 LG 전자와의시너지창출기대 기존통신사업의경쟁력강화역시매력적 음성인터페이스가새로운수요를만든다 SK텔레콤과의제휴강도는더욱강화될것으로예상 투자의견 매수 유지, 목표주가는 126,원으로상향조정 음성인터페이스도입시편의성개선에따라미디어소비증가예상 콘텐츠판매모델강화, 지상파와접근성격차해소, MCN 재조명흐름으로부터수혜가능 중국을포함한다국가, 다채널향판매고성장예상 음성검색의확대는구글에게단기적리스크 그러나, 음성검색은중장기적으로결국추가성장동력 구글, 향후음성검색시장경쟁력확보예상 음성인식 AI 의확대는아마존에게기회 아마존, 음성쇼핑을통한거래금액확대예상
15 NAVER KOSPI 13 11 9 7 16.11 17.3 17.7 17.11
( 원 ) 2,, 57.9x 1,5, 1,, 36.x 29.5x 24.x 5, 12 13 14 15 16 17 18 5.x
14 SK텔레콤 KOSPI 13 12 11 1 9 8 16.11 17.3 17.7 17.11
( 천대 ) 2 NUGU 판매량 169 16 12 8 4 38 54 66 8 98 116 131 17.1 17.2 17.3 17.4 17.5 17.6 17.7 17.8 1 월하이마트직매장판매 3 월이마트 MOU 체결 4 월지상파광고 5 월누구지원셋톱확대 6 월패스티벌개최 8 월 NUGU mini 출시
( 천회 ) 6 NUGU 일간발화량 542 5 4 3 2 194 264 327 351 32 332 35 393 1 16.12 17.1 17.2 17.3 17.4 17.5 17.6 17.7 17.8 12 월서비스확대 (B tv, 교통정보등 ) 3월 4월서비스확대지상파광고 ( 프로야구, 11번가등 ) 6 월발화인식률개선 8 월서비스확대 ( 감성대화, 영화 )
14 LG유플러스 KOSPI 13 12 11 1 9 8 16.11 17.3 17.7 17.11
(14.1=1) 2 175 KT SK 텔레콤 LG 유플러스 15 125 1 14.1 15.3 15.8 16.1 16.6 16.11 17.4 17.9
18 16 로엔 KOSDAQ 14 12 1 8 16.11 17.3 17.7 17.11
( 십억원 ) 9 음원 음반 6 213 년디지털음원시장규모오프라인음반시장상회 435 465 55 685 3 1 6 11 18 19 34 28 26 24 265 21 13 13 125 13 13 3 5 7 9 1 13 14 15 16 17F ( 백만명 ) (%) 75 AI 스피커사용자 (L) 25 AI 스피커보급률 (R) 6 2 45 15 구글홈 23.8% 기타 5.6% 기타 29% Spotify 4% 3 15 1 5 아마존에코 7.6% 아마존뮤직 12% 애플뮤직 19% 16 17F 18F 19F 2F 21F
15 CJ E&M KOSDAQ 13 11 9 7 16.11 17.3 17.7 17.11
Yongjei Jeong, CFA 14 13 12 11 1 9 GOOGL NASDAQ 8 16.1 16.7 17.1 17.7
(%) 9 (%) 1 8 7 6 5 4 3 2 1 글로벌검색엔진점유율음성검색비중 2 1 구글모바일검색중바이두전체검색중 25 빙전체검색중 9 8 7 6 5 4 3 2 1 13 19 22 24 26 27 28 29 4 38 37 35 34 33 32 32 212 214 216 218E Others Radio Print Mobile PC TV 6 (%) (%) 구글검색 74 97 24 아마존에코 구글어시스턴트 68 91 구글홈 알렉사 21 87 71 기타 시리 22 62 답변률 답변의정확도 코타나 57 82 2 4 6 8 1
Yongjei Jeong, CFA 19 17 15 13 11 9 AMZN NASDAQ 7 16.1 16.7 17.1 17.7
( 원 ) NAVER ( 원 ) SK 텔레콤 ( 원 ) LG 유플러스 ( 원 ) 로엔 1,5, 4, 2, 15, 1,, 3, 15, 1, 2, 1, 5, 1, 5, 5, 15.11 16.11 17.11 ( 원 ) CJ E&M 12, 15.11 16.11 17.11 15.11 16.11 17.11 15.11 16.11 17.11 1, 8, 6, 4, 2, 15.11 16.11 17.11