인 도 인도소매유통업의현황및전망 세계경기침체의영향으로소매유통업의성장세둔화 인도의소매유통업은약 11 억인구를바탕으로한거대한내수시장, 가처분소득의 증가, 젊은소비인구의증가등에힘입어최근몇년간연 15% 이상의높은매출 증가율을기록하였음. 이에따라, Reliance Industries, Tata Group, Aditya Birla Group 등인도대 기업들이소매유통업에앞다투어진출하였으나, 2008 년부터세계경기침체의영 향으로소비심리가악화되면서매출이감소하는등인도의소매유통업이어려움을 겪게되었음. - 인도최대유통업체인 Future Group 의 2008 년 4분기매출은전년동기대비 9% 감소하였으며, Shoppers Stop 의동기간매출도 3분기대비 3% 감소하였음. www.koreaexim.go.kr 105
수은해외경제 / 2009. 5 이러한최근의어려운유통시장상황이반영되어 A.T. Kearney 의글로벌소매 유통업발전지수 (Global Retail Development Index: GRDI) 에서인도는 2007년 1위에서 2008 년에는베트남에이어 2 위로한단계하락하였음. 과도한사업확장및차입금으로인한소매유통업의상황악화 급속한사업확장을위하여필요한자금의상당부분을차입금이나사모펀드에 의존함에따라, 막대한이자비용부담이유통업체의수익률을악화시켜세계경기 침체의영향에더취약한상황을만들었음. - 인도슈퍼마켓업계의 1위업체인 Subhiksha Trading Services 는 2006년 9월~2008 년 9월중 1,500 개이상의점포를늘렸으나, 차입금에의존한무리한 사업확장과자금부족등으로인하여 2008 년말파산하였음. 106
효율적인공급망의부재로인한높은물류비용 인도소매유통업은효율적인공급망이형성되어있지않아대형유통업체들이 낮은가격으로상품을공급하기어려운상황이며, 재고관리시설, 도로등물류 인프라도열악하여재고유지비용및물류비용이공급가격을높이는데일조하고 있음. - Citi Investment Research 에따르면, 인도에서는재고유지비용이백화점평방 피트당 29달러로중국 4 달러, 베트남 7 달러에비해매우높은수준임. 또한 인도의물류비용은총소매가격의약 10% 로세계평균 5% 에비해높은편임. 수익성높은자체브랜드상품의낮은판매비중 대부분의유통업체들이주로유명상표상품을판매하고있으며, 수익률이더높은 자체브랜드상품을상당규모로판매할능력을가지고있지않음. - 일례로 Spencer's 는향후 2년내에자체브랜드및패션상품판매를각각총 수입의 25% 까지늘릴계획이나, 현재동상품들의판매비중은각각 10% 에불과 하며, 식품이 70% 를차지하고있음. 식품과회전이빠른소비재의수익률이 12~15% 에불과한반면, 의류및액세서리의수익률은 30~50% 수준으로높음. 높은부동산임대료로인한수익성악화 인도에서부동산수요가공급을초과하는현상이지속되면서전반적으로부동산 임대료가상승함에따라, 유통업체들의수익성을악화시키는요인이되고있으며, 사업확장계획도보류되고있음. 또한대부분의유통업체들은임대료인하를위해 재협상을추진하고있음. - 인도의대표적인소매유통업체인 Shoppers Stop은델리에서평방피트당 50 루피의임대료를지급해오고있으나, 이제평방피트당 30~40루피로임대가 가능한새로운지역을물색하고있음. www.koreaexim.go.kr 107
수은해외경제 / 2009. 5 - Aditya Birla Retail 은임대료가뭄바이소재 68개점포의손실발생주요원인 이며, 임대료가인하되지않으면점포를폐쇄할계획이라고밝힘. 그동안인도의부동산공급부족으로인하여임대료가인상되어왔으나, 이추세는 이미반전되기시작하여 Macquarie Research 는향후 1년에걸쳐평균임대료가 최소 25% 정도하락할것이라고예상하고있음. 수익성낮은매장폐쇄및신규개점계획보류 Subhiksha 의파산을계기로수익성이낮은매장은폐쇄하고, 신규매장개점 계획을연기하는등상당수의유통업체들이사업확장계획을재검토하고구조 조정에착수하였음. - Reliance Retail 은약 800여개의 Reliance Fresh 슈퍼마켓중 200개의폐쇄 및재배치등을포함한대규모구조조정의일환으로지난몇달간 30개의수익성 없는점포를폐쇄하였음. 또한 2010년까지전국적으로 3,000 개의점포를개점 하겠다는계획을 수익성제고에만집중하고있음. 2006 년발표하였으나, 확장계획을전면보류하고기존점포의 - Spencer's 는상업성이없는 56 개점포를폐쇄하는한편, 사업확장속도를조절 하고상업성과입지선정에보다신중을기할예정임. - Aditya Birla Retail 는 45 개의수익성없는점포를폐쇄하였음. - Shoppers Stop Limited 는전국적으로 26개 Shoppers Stop 아웃렛, 51개의 Crossword 서점, 3개의 HyperCITY 시장을운영하고있는데, 3개의서점과 뭄바이공항소재 Stop & Go 소매점을폐쇄하였음. - 60여개도시에서 100개이상의 Big Bazaar 대형슈퍼마켓을운영하는 Pan- taloon Retail 은 2011 년까지소매매장면적을 3,000 만평방피트로확장할계획을 2013 년으로연기하였음. 2008년 10~12 월중매장면적을 30만평방피트확장 하였는데이는전년동기대비 1/3 수준임. 108
재고및공급망의효율적관리등을통한수익성제고 매장에대한구조조정과더불어인도의유통업체들이질적성장의필요성에직면 함에따라, 재고및공급망의효율적인관리, 노동생산성증대, 임대료인하등을 통해비용을절감함으로써수익성제고를위해노력하고있음. - Pantaloon Retail 은 2008 년초부터전산부문아웃소싱, 통합구매확대, 다양한 할인제도실시, 고부가가치부문집중등일련의효율성제고정책을통해어려운 시장상황에서도 2008년 4분기 25% 의매출증가율을기록하는한편, 수익성을 개선시키는성과도거두었음. 여전히높은인도소매유통업의시장잠재력 최근의경기침체로인한성장둔화에도불구하고인도는젊은층이두터운인구 구조, 소비패턴의변화, 꾸준한경제성장등을바탕으로소매유통업부문에서 높은잠재력을가지고있어까르푸, 테스코, 월마트, 롯데쇼핑등글로벌대형 유통기업들이인도진출을적극적으로모색하고있음. - 인도의소매유통업은최근몇년간높은성장세를이어오다가경기침체에따른 국내소비심리악화로 2008 년부터성장세가다소둔화되었으나, 2010년부터 회복되어 2013 년매출액은 2004 년의거의세배인 8,500 억달러를넘어설 것으로전망됨. www.koreaexim.go.kr 109
수은해외경제 / 2009. 5 소규모점포중심에서기업형소매유통업으로발전 현재인도소매점의약 96% 는 50m2이하로전통적으로소규모점포가지배적이며, 프랜차이즈, 체인소매점 (chain outlet), 대형점포및공급망관리등의특징을 가진기업형소매유통업 (organized retailing) 은소매업부문의약 3% 를차지 하고있으며, 이중 96% 가 10 대대도시에집중되어있음. 그러나도시지역에서는쇼핑몰이점점일반화되고있으며, 향후몇년간수백개의 신규쇼핑몰이지속적으로개발될것으로예상되는등인도의소매유통업부문에서 변화가나타나고있음. - 2008 년 9월 McKinsey 의보고서에따르면, 기업형소매유통업은현재인도 소매시장의약 5% 에서 2015 년에는 14~18% 정도차지할것으로예측되는등 기업형소매유통업이급속히팽창할것으로전망됨. 현대적인형태의기업형소매유통업이인도에서성공하기위해서는다른지역과 마찬가지로인도소비자들에게맞도록현지화가되어야하며, 인도내에서통용될 수있는자체적인소매유통업모델의개발이필요할것으로판단됨. 소매유통업관련외국인투자정책변화의불확실성 인도정부는 2006년 2 월전자제품, 스포츠상품, 건설장비, 문구, 가구등에서 단일브랜드에한해정부의사전승인을받아지분의 51% 까지외국인투자를허용 하였으나, 복합브랜드 (Multi-Brand) 에대해서는여전히외국인투자가금지되어 있음. 이후몇차례소매유통업에대한개방정책이제안되었으나, 이로인한국내소매 유통업에대한피해우려로논의가중단되었다가최근외국인직접투자규제완화 방안과함께다시논의되고있음. - 2009 년 2 월인도정부는산업정책진흥국 (Department of Industrial Policy and Promotion: DIPP) 이제안한외국인직접투자규제완화방안을승인하면서 외국기업과인도기업의공동출자로회사를설립할때, 실질적인소유와경영권이 인도기업에게있는경우( 외국인지분 50% 미만), 국내기업으로간주해외국인 110
투자금지업종에대한투자를허용한다고밝혔음. 이러한외국인직접투자규제완화로외국기업들의복합브랜드소매유통업진출이가능해졌으나, 동년 3월인도정부가외국기업이위장파트너십을동원해투자금지업종에진입하는것을예의주시할것이라고밝히면서소매유통업에대한외국인투자정책이다소불확실해졌으며, 4월총선결과에따라정책방향이결정될것으로예상됨. 조선영 www.koreaexim.go.kr 111