[ 자산운용보고서 ] JP 모간이머징국공채 증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 보고서기준일 2012 년 9 월 5 일 보고대상운용기간당기 2012 년 6 월 6 일 ~ 2012 년 9 월 5 일전기 2012 년 3 월 6 일 ~ 2012 년 6 월 5 일
3 등급 ( 중간위험 ) 1 2 3 4 5 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) [ 주요사항ㅣ 2012.09.05. 기준 ] 투자목적 이투자신탁은신흥시장정부, 지방정부또는정부기관이보증하거나발행한채권에주로투자하는채권형집합투자증권을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 은지난 3 개월동안 9.66% 의수익률을기록하며비교지수수익률 8.31% 를상회하는성과를기록하였습니다. 최근성과를분석해보면, 비교지수대비높은브라질및헝가리의투자성과가긍정적인영향을주었으며, 러시아에서의종목선정과이집트에대한비중축소는펀드성과에부정적인영향을주었습니다. 현재본펀드는멕시코, 러시아, 인도네시아, 카자흐스탄및크로아티아등을비교지수대비높은비중으로투자하고있습니다. 운용계획 JP 모간이머징국공채증권투자신탁은 9 월 5 일기준으로약 375 억원의자산규모와기준가 1,115.91 원을기록하고있습니다. 지난분기동안글로벌금융시장은그동안지속적으로문제가되어왔던유럽시장의이슈들이완전히해결된것은아니지만, 불확실성이상당부분수그러든모습을보였습니다. 드라기유럽중앙은행총재의유로화수호의지와독일헌법재판소의 ECM( 유럽안정화기구 ) 의합헌판결등이투자자들의심리에긍정적인영향을주었습니다. 미국시장에서는버냉키의장이 3 차양적완화를추가적으로단행하면서시장의기대에답하는모습을보였습니다. 물론, 3 차양적완화에대한효과를놓고시장투자자들의의견이분분하지만시장의지수는상승세를기록하면서긍정적인영향을받고있는것으로확인되고있습니다. 이제중국에서정권이양에대한절차가마무리되고, 중국정부의경기부양에대한정책들이발표된다면시장은더욱긍정적인모습을보일가능성이있다고판단합니다. 그러나, 여전히스페인에대한구제금융논의들이완전히해결된모습을보이지못함에따라당분간지속적으로불안한모습들을보일것으로예상됩니다. 본운용팀의이머징마켓에대한긍정적인의견에는변함이없습니다. 미국과유럽국가들을중심으로한높은유동성이지속적으로이머징마켓으로유입될것이고이에이머징마켓의위험자산가격의상승이이루어질것입니다. 향후에도추가적으로유럽국가의채무문제에따라변동성이높아질수는있지만, 시장의과도한하락시에는매력적인투자기회로적극이용할것입니다. 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 1) J.P.Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (Total Return Gross) 95% + 콜금리 5% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류별수익률은 2 페이지를참고하십시오. 자산구성현황 단기대출및기타 9.69% 9.66 7.41 14.17 11.59 19.58 - - 비교지수 1) 8.31 7.62 12.70 12.41 19.84 - - 1) JPMF- 이머징국공채채권펀드 (JPMorgan Funds-Emerging Markets Bond Fund) 카자흐스탄 4.1% 페루 4.3% 베네주엘라 5.4% 필리핀 6.1% 브라질 6.5% 인도네시아 6.6% [ 국가별비중 1) ] 집합투자증권 ¹) 90.31% 총자산 100% 펀드기본정보 터키 러시아 7.0% 7.1% 펀드매니저기준환, 삐에르이브바로 (Pierre-Yves Bareau) 집합투자업자제이피모간자산운용코리아 ( 주 ) 하위펀드의해외집합투자업자 JPMorgan Asset Management (UK) Limited J.P. Morgan Investment Management Inc. JF Asset Management Limited 최초설정일 2010. 09. 06. 하위펀드 JPMorgan Funds-Emerging Markets Bond 비교지수 J.P.Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (Total Return Gross) 95% + 콜금리 5% 선취판매수수료 A클래스 : 0.7% 이내 C클래스 : 없음 보수 A클래스 : 연 1.525% C클래스 : 연 1.825% 환매수수료 A클래스 : 30일미만이익금의 10% C클래스 : 90일미만이익금의 70% 매수절차 오후 5시이전 : 매수청구일로부터제 3영업일 (T+2일) 기준가로제 3영업일 (T+2일) 에매수결제오후 5시경과후 : 매수청구일로부터제 4영업일 (T+3일) 기준가로제 4영업일 (T+3일) 에매수결제 환매절차 오후 5시이전 : 환매청구일로부터제 4영업일 (T+3일) 기준가로제 8영업일 (T+7일) 에환매대금지급오후 5시경과후 : 환매청구일로부터제 5영업일 (T+4일) 기준가로제 9영업일 (T+8일) 에환매대금지급 제이피모간펀드 (JPMorgan Funds) 에속한하위펀드인 JPMF-이머징마켓채권펀드 (JPMorgan Funds- Emerging Markets Bond Fund) 에투자하여장기적인자본증식을추구합니다 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여대한민국의금융위원회로부터집합투자업자로서인가를득한제이피모간자산운용코리아 가작성하였습니다. 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조및동법시행령제 92 조에따라집합투자기구의투자자에게정보를제공하기위하여작성하였습니다. 과거성과는미래성과의지표가되지않으며펀드의투자가치는상승할수도있지만하락할수도있습니다. 투자자는투자원본을되돌려받지못할수도있습니다. 또한해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을갖게되므로, 환율변동에따른신탁자산의가치변동이발생할수있습니다. 제이피모간자산운용코리아 의서면동의없이본자료를투자자또는제 3 자에게직 간접적으로복제, 발송, 전달하는것을금합니다. 멕시코 8.5% 기타 44.4% 2012. 8. 31. 기준 1) 본그래프는하위펀드편입자산의지역별비중을나타냅니다. 상위 10 개보유종목 ( 단위 : %) 구분 종목명 비중 채권 ussian Federation(2030년 ) 3.1 채권 Government of Philippines 2.7 채권 Government of Indonesia 2.1 채권 Russian Federation(2042년 ) 2.1 채권 Government of Venezuela 1.9 채권 Government of Iraq 1.8 채권 Government of Brazil 1.8 채권 Government of Mexico(2021년 ) 1.8 채권 Government of Hungary 1.5 채권 Government of Mexico(2017년 ) 1.5 2012. 8. 31. 기준 하위펀드의총자산기준 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 자산운용보고서 01
펀드의개요 펀드의명칭 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 금융투자협회펀드코드 29904 펀드종류투자신탁, 증권집합 - 채권형, 추가형, 개방형, 모자형, 종류형 당기 : 2012.06.06. ~ 2012.09.05. 보고대상운용기간전기 : 2012.03.06. ~ 2012.06.05. 신탁업자 HSBC 은행최초설정일 2010.09.06. 존속기간별도의존속기간이없습니다. 일반사무관리회사 HSBC 펀드서비스기업은행, 우리은행, 외환은행, 하나은행, 한국씨티은행, 대신증권, 판매회사미래에셋증권, 신한금융투자, 유진투자증권, 하나대투증권, 현대증권, KTB투자증권, HMC투자증권이투자신탁은투자신탁재산의대부분을룩셈부르그에등록된제이피모간펀드 (JPMorgan Funds) 에속한하위집합투자기구인 JPMF-이머징마켓채권펀드 (JPMorgan Funds-Emerging Markets Bond Fund) 에투자하여장기적인자본증식을추구합니다. 이투자신탁이투자하는하위집합투자기구인 JPMF- 이머징마켓채권펀드 (JPMorgan Funds-Emerging Markets Bond Fund) 는자산총액의 67% 이상을 ( 현금및현금등가물제외 ) 신흥시장정부또는정부기펀드의특징관및다른국가에상장되었지만신흥시장국가의법률에의하여설립되거나신흥시장국가에등록사무소를두고있는회사, 또는신흥시장국가들에서상당한경제활동을영위하는회사들이발행하거나보증한채권및기타채무증권에투자합니다. 이러한투자에는외채재조정을위한 Brady Plan에따른주권국가들이발행한채권, 유로본드형태의국채및회사채, 양키본드및회사및정부가발행하여해당국가시장에서거래되는채권및어음이포함됩니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 재산현황 종류 ( 클래스 ) 금융투자협회펀드코드 A 29905 C 29906 C-E 29911 C-F 29907 C-S 29912 C-W 29908 UA 29913 UC-E 29914 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 18,360 39,312 114.12 JP모간이머징국공채부채총액 81 1,770 2082.56 증권투자신탁 ( 채권-재간접형 ) 순자산총액 18,279 37,542 105.39 기준가격 1) 1,017.64 1,115.91 9.66 A 기준가격 1,019.29 1,118.18 9.70 C 기준가격 1,017.02 1,114.94 9.63 C-E 기준가격 1,081.12 1,185.72 9.68 C-W 기준가격 981.23 1,078.29 9.89 UA 기준가격 1,019.24 1,118.14 9.70 UC-E 기준가격 1,018.48 1,117.01 9.67 1) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에 적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 펀드의구성 < 펀드 > 종류 ( 클래스 ) 별 비중 1) (%) A 31.98 C 65.31 C-E 1.34 C-W 0.57 UA 0.43 UC-E 0.37 수익증권매입주된투자대상 2) 1) 펀드가발행한각종류 ( 클래스 ) 별수익증권의구성비중을나타낸수치 2) JPMF- 이머징마켓채권펀드 (JPMorgan Funds-Emerging Markets Bond Fund) 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 JP모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권-재간접형 ) 9.66 7.41 14.17 11.59 19.58 - - A 9.70 7.51 14.34 11.82 20.09 - - C 9.63 7.35 14.09 11.49 19.39 - - C-E 9.67 7.45 14.34 - - - - C-W 9.89 - - - - - - UA 9.70 7.51 14.34 11.81 - - - UC-E 9.67 7.45 14.25 11.70 - - - 비교지수 ¹) 8.31 7.62 12.70 12.41 19.84 - - 1) J.P.Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (Total Return Gross) 95% + 콜금리 5% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 구분 전기 당기 주식 0 0 증권 채권 0 0 어음 0 0 집합투자 415 1,332 파생상품 장내 0 0 장외 -944 906 부동산 0 0 특별자산 실물자산 0 0 기타 0 0 단기대출및예금 -3 15 기타 174-108 손익합계 -356 2,145 통화별자산구성현황 통화별구분 ( 단위 : 백만원 ) 증권파생상품단기대출및예금기타자산주식채권어음집합투자장내장외총액 미국달러 (1136.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 35,504 (90.31) 0 (0.00) 191 (0.49) 1,023 (2.60) 0 (0.00) 36,717 (93.40) 한국원 (1.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 2,598 (6.61) -3 (0.01) 2,595 (6.60) 합계 0 (0.00) 0 (0.00) 0 (0.00) 35,504 (90.31) 0 (0.00) 191 (0.49) 3,620 (9.21) -3 (0.01) 39,312 (100.00) ( ) : 구성비중 자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 자산운용보고서 02
환헤지비율 보수및지급현황 각자산별보유종목 집합투자증권 단기대출및예금 운용전문인력 성명기준환 1) 삐에르이브바로 (Pierre-Yves Bareau) 2) 운용개시일 2010.09.06. 2010.09.06. 직위상무 - 운용중인펀드현황 투자설명서상의목표환헤지비율 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 집합투자업자는하위집합투자기구의표시통화로나타낸자산가치의최대 100% 까지이투자신탁의기준통화 ( 원화 ) 로환헷지하고자합니다 이투자신탁의환헷지전략, 방법, 효과, 비용및위험에관한자세한사항은투자설명서를참고하시기바랍니다. 주요경력및운용내역 집합투자기구수 21 개 - 운용규모 ( 백만원 ) 1,184,756 - 협회등록번호 7023270002 - Michigan State University - Michigan, 응용수학 (1990 ~ 1994) - 제이피모간자산운용코리아 (2007. 3 월 ~ 현재 ) CIO (A.I. 펀드, 해외펀드 ) - CJ 자산운용 (2005. 7 월 ~ 2007. 3 월 ) Fund manager (Head of Global Investment Team) - A.I division, 운용전문인력자격보유 - 주요운용집합투자기구 JP 모간러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) JP 모간천연자원증권자투자신탁 ( 주식 ) - 성과보수가있는집합투자기구운용규모개수 :0 개규모 :0 백만원 증권명종류자산운용사설정원본순자산금액비중 JPM Emerging Markets Bond X (acc) - USD 해외뮤추얼펀드 J.P. Morgan 76,039 35,504 90.31 증권명금융기관취득일자금액금리만기일 국내보통예금 HSBC 은행 - 2,598 2.53 - 해외보통예금 - - 1,023 0.00 - - 글로벌신흥시장채권팀팀장 - 2009년 10월입사 Fortis Investments - 신흥국가채권관련최고투자책임자 (CIO) 1) 모자펀드의원화자산의운용을책임지는운용전문인력임 2) 외화자산에대한수립및투자의사결정등주도적핵심적인역할을수행하는해외위탁집합투자업자의운용전문인력임 최근 3 년간운용전문인력변경내역 해당사항없음 ( 단위 : %) 기준일 (2012 년 09 월 05 일 ) 현재환헤지비율 100 91.47 펀드명칭 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) A C C-E C-W UA UC-E 구분 전기당기금액 ¹) 비율 ²) 금액 ¹) 비율 ²) 자산운용사 0 0.00 0 0.00 판매회사 0 0.00 0 0.00 신탁업자 0 0.00 0 0.00 일반사무관리회사 0 0.00 0 0.00 보수합계 0 0.00 0 0.00 기타비용 ³) 1 0.02 1 0.02 자산운용사 9 0.75 16 0.75 판매회사 8 0.70 15 0.70 신탁업자 1 0.05 1 0.05 일반사무관리회사 0 0.03 1 0.03 보수합계 17 1.53 33 1.53 자산운용사 19 0.75 30 0.75 판매회사 25 1.00 39 1.00 신탁업자 1 0.05 2 0.05 일반사무관리회사 1 0.03 1 0.03 보수합계 45 1.83 72 1.83 기타비용 ³) 0 0.02 1 0.02 판매회사 0 0.80 0 0.80 보수합계 0 1.63 1 1.63 판매회사 0 0.00 0 0.00 보수합계 0 0.83 0 0.83 판매회사 0 0.70 0 0.70 보수합계 1 1.53 1 1.53 판매회사 0 0.80 0 0.80 일반사무관리회사 0 0.02 0 0.03 보수합계 0 1.63 0 1.63 1) 운용기간에발생한보수금액 2) 펀드의순자산총액대비비율 3) 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것 성과보수내역 : 없음 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 자산운용보고서 03
총보수 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 펀드명칭 구분 총보수 비용비율 ¹) 매매중개수수료 ²) 합계 JP모간이머징국공채 전기 0.019 0.000 0.019 증권투자신탁 ( 채권-재간접형 ) 전기 0.022 0.000 0.022 A 전기 1.544 0.000 1.544 전기 1.547 0.000 1.547 C 전기 1.845 0.000 1.845 전기 1.847 0.000 1.847 C-E 전기 1.645 0.000 1.645 전기 1.650 0.000 1.650 C-W 전기 0.844 0.000 0.844 전기 0.845 0.000 0.845 UA 전기 1.545 0.000 1.545 전기 1.546 0.000 1.546 UC-E 전기 1.645 0.000 1.645 전기 1.646 0.000 1.646 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 또한모자형의경우상위모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여, 합산 ( 합성총보수비용비율 ) 하여나타냅니다. 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 공지사항 상세한사항은금융투자협회전자공시사이트 ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 의펀드분기영업보고서, 결산보고서및수시공시를참고하실수있습니다. 단, 금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 이보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률 ' 에의해 JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 의집합투자업자인제이피모간자산운용코리아가작성하여신탁업자인 HSBC 은행의확인을받아판매회사 (2 페이지참조 ) 를통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 제이피모간자산운용코리아 www.jpmorganam.co.kr 한국금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr JP 모간이머징국공채증권투자신탁 ( 채권 - 재간접형 ) 자산운용보고서 04