사업보고서 ( 제 4 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 3 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 엔에이치엔엔터테인먼트주식회사 대표

목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...10 3. 자본금변동사항...16 4. 주식의총수등...16 5. 의결권현황...17 6. 배당에관한사항등...18 II. 사업의내용...20 III. 재무에관한사항...48 1. 요약재무정보...48 2. 연결재무제표...52 3. 연결재무제표주석...58 4. 재무제표...151 5. 재무제표주석...156 6. 기타재무에관한사항...230 IV. 감사인의감사의견등...238 V. 이사의경영진단및분석의견...240 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...244 1. 이사회에관한사항...244 2. 감사제도에관한사항...248 3. 주주의의결권행사에관한사항...250 VII. 주주에관한사항...251 VIII. 임원및직원등에관한사항...255 1. 임원및직원의현황...255 2. 임원의보수등...261 IX. 계열회사등에관한사항...265 X. 이해관계자와의거래내용...271 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...276 전문가의확인...287 1. 전문가의확인...287 2. 전문가와의이해관계...287 차

사업보고서 ( 제 4 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 3 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 엔에이치엔엔터테인먼트주식회사 대표 이사 : 정우진 본점소재지 : 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동 ) ( 전화 ) 1544-6859 ( 홈페이지 ) http://www.nhnent.com 작성책임자 : ( 직책 ) CFO ( 성명 ) 안현식 ( 전화 ) 1544-6859 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 연결대상종속회사개황 2016 년말기준엔에이치엔엔터테인먼트 ( 이하 " 당사 " 또는 " 지배회사 ") 의 K-IFRS 기준연결대상종속회사는 69 개사 ( 연결법인은당사를포함해서총 70 개사 ) 입니다. 해당기준일주요종속회사는엔에이치엔인베스트먼트파트너스, NHN Comico Corporation, 엔에이치엔벅스, 엔에이치엔위투 로 4 개입니다. 기업공시서식작성기준에서주요종속회사기준은 1) 직전연도자산총액이지배회사연결재무제표상자산총액의 10% 이상, 또는 2) 직전연도자산총액이 750 억원이상인종속회사중하나에해당하는경우입니다. 상호설립일주소주요사업 직전사업연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 해당 엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 2016-10-04 서울특별시강남구영동대로 416, 7 층 ( 대치동, 코스모타워 ) 투자 218,161,120 의결권의과반수 를소유 ( 지배회사자산총액의 10% 이상및 자산총액 750 억원이상 ) 해당 NHN Comico Corp. 2013-04-01 1-23-1,Toranomon, Minato, Tokyo, Japan 웹툰서비스및 소프트웨어공급 187,020,378 의결권의 과반수를소유 ( 지배회사자산총액의 10% 이상및 자산총액 750 억원이상 ) 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 해당 엔에이치엔벅스 2002-06-03 길 음원유통및서비스 90,926,284 사실상지배력 ( 자산총액 750 억원이 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 상 ) 엔에이치엔위투 2002-05-31 서울특별시마포구월드컵로 10 길 5-6 전자상거래 77,987,520 의결권의 과반수를소유 해당 ( 자산총액 750 억원이 상 ) NHN Techorus Inc. 2007-04-02 3F Shinjuku Eastside Square 6-27-30 Shinjuku, Shinjuku-ku, Tokyo, Japan IDC 및네트워크사업 66,386,443 의결권의 과반수를소유 미해당 NHN PlayArt Corp. 2015-10-01 1-23-1,Toranomon, Minato, Tokyo, Japan 모바일게임개발및공급 54,291,149 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔인베스트먼트 2010-04-12 서울특별시강남구영동대로 416, 7층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 45,861,848 의결권의과반수를소유 미해당 Bee 3 Stars Corp. 2005-01-18 728E. 12th St. Suite 306, Los Angeles, CA 전자상거래 36,517,018 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔픽셀큐브 2014-02-01 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 모바일게임개발및공급 34,594,763 의결권의과반수를소유 미해당 피앤피시큐어 2003-12-18 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 보안솔루션서비스 32,246,272 의결권의과반수를소유 미해당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

NHN Hangame Corp. 2009-01-14 9th FL Sphinx Center 2-14-1 Hakataeki, Hakata-gu, Hukuoka, Japan 온라인게임개발및공급 29,164,854 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Entertainment USA Inc 2005-07-26 1735 Stewart St. UnitB, Santa Monica, CA 90404 소프트웨어개발및공급 27,694,627 의결권의과반수를소유 미해당 Corridor Store Inc. 2013-06-24 2029 Lemoine Ave Oaktree Mall Shopping Center Fort Lee, NJ 07024, USA 전자상거래 21,584,410 의결권의과반수를소유 미해당 SLi Growth Accel Ⅱ 투자펀 드 2013-12-12 서울특별시강남구영동대로 517 아셈타워 25 층 투자 18,900,511 의결권의 과반수를소유 미해당 Rooms 1119-1120, 11/F, Tower II, Accommate Holdings Ltd. 2008-12-05 Admiralty Centre, 18 Harcourt Road, Admiralty, 전자상거래 14,735,332 의결권의 과반수를소유 미해당 Hong Kong NHN &Start 1 호 신기술사업투자조합 2012-08-06 서울특별시강남구영동대로 416, 7 층 ( 대치동, 코스모타워 ) 투자 12,163,411 의결권의 과반수를소유 미해당 엔에이치엔티켓링크 2014-04-15 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 온라인티켓공급업 11,715,951 의결권의 과반수를소유 미해당 NHN &Start 2 호 신기술사업투자조합 2015-08-06 서울특별시강남구영동대로 416, 7 층 ( 대치동, 코스모타워 ) 투자 10,987,616 의결권의 과반수를소유 미해당 엔에이치엔고도 ( 구, 고도소프트 ) 2003-01-09 서울특별시구로구디지털로 32 길 30, 13 층 ( 구로동, 코오롱디지털타워빌란트 ) 전자상거래소프트웨어개발 및공급 10,386,059 의결권의 과반수를소유 미해당 KTB/NHN China Ventures I Ltd. 2012-04-18 British Virgin Islands(Wickhams Cay 1, P.O. Box 3140, Road Town, Tortola, British Virgin Islands VG1110) 투자 9,808,365 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Service Technology Corp. 2007-11-30 18 F.,Nami B/D,No.3 Huoju Road,Hitech Industrial Zone Dalian,China 온라인서비스운영 9,536,126 의결권의과반수를소유 미해당 케이티비엔에이치엔차이나사모투자전문회사 2012-04-13 경기도성남시분당구대왕판교로 670 유스페이스2A동 10층 투자 9,419,472 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔엔터테인먼트애드 2014-07-04 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 광고대행업 8,455,041 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Ventures, LLC 2016-12-06 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle County, Delaware 19801 벤처투자 8,442,095 의결권의과반수를소유 미해당 하우엔터테인먼트 2015-09-21 서울특별시강남구도산대로37길 13, 3층 ( 신사동 ) 음반제작 8,114,090 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔블랙픽 2014-02-01 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 온라인, 모바일게임개발및 공급 7,713,130 의결권의 과반수를소유 미해당 케이이노베이션 2015-11-23 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 지적재산권회사 7,291,269 의결권의 과반수를소유 미해당 엔에이치엔디엔티 ( 구, 어메이징소프트 )* 2004-08-16 서울특별시서초구서초대로 398, 501 호 ( 서초동, 플래티넘타워 ) 웹분석서비스 6,501,628 의결권의 과반수를소유 미해당 엔에이치엔 629 2014-02-01 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 모바일게임개발및공급 6,084,228 의결권의 과반수를소유 미해당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

에이컴메이트코리아 2012-10-16 서울특별시강남구학동로 318 ( 논현동, 유경빌딩 ) 전자상거래 4,906,191 의결권의과반수를소유 미해당 게임마케팅앤비즈니스 2010-05-03 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 온라인게임 PC 방영업 4,513,310 의결권의과반수를소유 미해당 Accommate Shanghai Co., Ltd. 2008-12-09 D-2Floor, Wanxiangcheng, Wuzhong Road 1799, Minhang Shanghai, PRC 전자상거래 4,175,735 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔엔터테인먼트서비스 2013-08-12 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 정보시스템서비스 4,024,630 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Entertainment Singapore Pte., Ltd. 2012-08-23 One Selegie Road, PoMo, #B1-17/18/19/20, Singapore 188306 인터넷서비스 3,996,762 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔티엑스 2016-04-01 서울특별시서초구서초대로 398, 5 층 501 호 ( 서초동, 플래티넘타워 ) 인터넷광고서비스 3,902,744 의결권의 과반수를소유 미해당 지플러스 2010-01-04 충북청주시상당구상당로 195 한화생명빌딩 5 층 게임운영, 게임고객센터 운영사업 3,629,256 의결권의 과반수를소유 미해당 아웃도어글로벌 2011-07-21 경기도고양시일산동구백마로 195, 엠씨티타워오피스 ( 섹션동 ) 9003 호 ( 장항 동 ) 전자상거래및인쇄업 3,492,112 의결권의 과반수를소유 미해당 NHN Investment-JAK 투자조 합 2016-10-31 서울특별시강남구영동대로 416, 7 층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 3,400,126 의결권의 과반수를소유 미해당 Monarc Gaming Labs 2013-12-02 1735 Stewart St. UnitB, Santa Monica, CA 90404 모바일게임개발및공급 3,348,182 의결권의 과반수를소유 미해당 NHN Investment-HCJ투자조합 2016-10-24 서울특별시강남구영동대로 416, 7층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 3,289,330 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Investment-JWP투자조합 2016-10-24 서울특별시강남구영동대로 416, 7층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 2,800,284 의결권의과반수를소유 미해당 와이즈캣 2001-10-16 서울특별시강남구대치동 890-16 하이리빙빌딩 14,15층 소프트웨어개발및공급 2,659,004 의결권의과반수를소유 미해당 도플소프트 2013-08-08 서울특별시강남구압구정로12길 18, 7층 ( 신사동, 예화랑 ) 소프트웨어개발및공급 2,603,141 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Entertainment Greater China Ltd. 2013-11-20 Rooms 1808, 18/F, Tower II, Admiralty Centre, 18 Harcourt Road, Admiralty, Hong Kong 인터넷서비스 2,584,417 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Investment-DH투자조합 2016-11-29 서울특별시강남구영동대로 416, 7층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 1,924,973 의결권의과반수를소유 미해당 NHN Investment-DY투자조합 2016-11-09 서울특별시강남구영동대로 416, 7층 ( 대치동, 코스모타워 ) 신기술사업투자 1,900,023 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔스타피쉬 2011-01-03 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 모바일게임개발및공급 1,843,687 의결권의과반수를소유 미해당 패션고코리아 2014-09-17 서울특별시강남구테헤란로 325, 6층 ( 역삼동, 어반벤치빌딩 ) 쇼핑호스트서비스 1,758,297 의결권의과반수를소유 미해당 티에스엔코 2016-04-12 서울특별시마포구월드컵로 10길 9, 2층 ( 서교동 ) 전자상거래 1,663,705 의결권의과반수를소유 미해당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

Accommate (Yancheng) Information Technology Co., Ltd. 2014-08-11 Unit 5, 7th Floor, Building 1, Xiwang Avenue RD, Yancheng Economic Development Zone, Yancheng City, China 전자상거래 1,338,038 의결권의 과반수를소유 미해당 NHN Taiwan Corp. 2014-08-07 13F.,No.176, Sec.1, Keelung Rd., Xinyi Dist., Taipei City 110, Taiwan (R.O.C.) 인터넷서비스 1,141,751 의결권의과반수를소유 미해당 3 Stars Mentoring, Inc. 2004-06-05 1201 S. Beach Blvd #214 La Habra, CA 90631 인터넷서비스 819,497 의결권의과반수를소유 미해당 잭스브랜딩 2015-10-05 경상북도경산시백양로32길 13, 202호 ( 사동 ) 애니메이션창작및개발 776,936 의결권의과반수를소유 미해당 그루버스 2000-02-15 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 데이터처리및가공, 제공업 730,859 의결권의과반수를소유 미해당 S&T Partners Corp. 2012-09-03 Osaka-fu Osaka-shi Kita-ku Umeda 1-2-2 인터넷서비스및통신판매 473,044 의결권의과반수를소유 미해당 ACCOMMATE BIC CO., LTD. 2013-12-25 D-2Floor, Wanxiangcheng, Wuzhong Road 1799, Minhang Shanghai, PRC 인터넷서비스 428,541 의결권의 과반수를소유 미해당 Unposh, Inc 2015-06-23 726 E 12TH STREET STE 306, LOS ANGELES, CA 90021 도매업 418,097 의결권의과반수를소유 미해당 펀웨이즈 2013-05-13 서울특별시강남구테헤란로 20길 12, 7층 ( 역삼동, 안타워 ) 모바일게임개발및공급 288,602 의결권의과반수를소유 미해당 Accommate USA Co., Ltd. 2014-12-31 2024 Center Avenue, Suite U, Fort Lee, NJ 07024, USA 전자상거래 235,557 의결권의과반수를소유 미해당 온유인터내셔널 2016-03-24 서울특별시강남구도산대로81길 37, 1층 ( 청담동 ) 패션악세사리도소매업 215,511 의결권의과반수를소유 미해당 마인드플랫폼 2016-07-21 서울특별시마포구연남로45, 2층일부 ( 연남동 ) 전자상거래 212,324 의결권의과반수를소유 미해당 아이유미디어 2003-08-01 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 소프트웨어개발및공급 188,739 의결권의과반수를소유 미해당 지누씨앤씨 2011-06-25 서울특별시강남구봉은사로104길 9-5, 2층 ( 삼성동, 파카빌딩 ) 전자상거래 122,232 의결권의과반수를소유 미해당 Accommate Hong Kong Ltd 2012-09-27 Rooms 1119-1120, Tower 2, Admiralty Centre, 18 Harcourt Road, Admiralty, Hong Kong 전자상거래 60,296 의결권의과반수를소유 미해당 엔에이치엔굿프렌즈 2016-04-19 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번 길 16 ( 삼평동, 플레이뮤지엄 ) 취약계층을위한직업기회 제공 49,562 의결권의 과반수를소유 미해당 PayCo Corp. 2015-04-01 1-23-1,Toranomon, Minato, Tokyo, Japan 인터넷서비스 11,702 의결권의과반수를소유 미해당 Comico Corp. 2013-09-10 Hikarie 27th Floor, 2-21-1 Sibuya, Shibuyagu, Tokyo, Japan (150-8510) 인터넷서비스 7,746 의결권의과반수를소유 미해당 코리아핀테크 2015-10-16 서울특별시구로구디지털로31길 39-21, 1301호 ( 구로동, 이앤씨벤처드림타워3차 ) 소프트웨어개발 250,000 의결권의과반수를소유 미해당 얍텔레콤 2016-04-07 서울특별시강남구학동로2길 19, 2층 989호 ( 논현동 ) 소프트웨어개발 11,000 의결권의과반수를소유 미해당 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

참고 1: 상기직전사업연도말자산총액은 2016 년말자산입니다. 참고 2: 어메이징소프트는 2016 년 4 월 1 일인적분할을통해자회사 엔에이치엔티엑스를설립하였고, 법인명은 엔에이치엔디엔티로변경하였습니다. 엔에이치엔디엔티의직전연도말자산총액은분할설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 3: 당기중 패션팝이 100% 보유하고있던제이비패션 는 3 월 24 일에 ( 흡수합병등기일자 ) 패션팝에흡수합병되었습니다. 참고 4: 상기엔에이치엔굿프렌즈 는당사가보유한지분이 55%, 당사가 100% 를보유하고있는엔에이치엔픽셀큐브, 엔에이치엔고도, 엔에이치엔엔터테인먼트서비스 에서보유한지분이각각 10% 이며, 당사가 43% 를보유하고있는 엔에이치엔벅스에서보유한지분이 5%, 당사가 30.19% 를보유하고있는엔에이치엔한국사이버결제 에서보유한지분이 10% 이므로유효지분율은 90.17% 입니다. 참고 5. 그루버스는 2016 년 6 월 27 일법인명을 크루에서 그루버스로변경하였습니다. 참고 6. 천삼백케이는 2016 년 8 월 12 일자로엔에이치엔위투 로법인명을변경하였습니다. 참고 7. 마인드플랫폼은 2016 년 7 월 21 일에설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 8. 하우엔터테인먼트는 2016 년 10 월 14 일당사연결종속법인으로편입되었습니다. 참고 9. 엔에이치엔인베스트먼트 는 2016 년 10 월 1 일인적분할을통해신설법인엔에이치엔인베스트먼트파트너스 를설립하였고, 엔에이치엔인베스트먼트파트너스 의직전연도말자산총액은분할설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 10. NHN Investment-HCJ 투자조합은 2016 년 10 월 24 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 11. NHN Investment-JWP 투자조합은 2016 년 10 월 24 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 12. NHN Investment-JAK 투자조합은 2016 년 10 월 31 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 13. NHN Investment-DY 투자조합은 2016 년 11 월 09 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 14. NHN Investment-DH 투자조합은 2016 년 11 월 29 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 15. NHN Ventures, LLC 2016 년 12 월 6 일설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 참고 16. 도플소프트는 2016 년 10 월 24 일당사연결종속법인으로편입되었습니다. 참고 17. 코리아핀테크 는 2016 년 10 월 24 일당사연결종속법인으로편입되었습니다. 참고 18. 얍텔레콤은 2016 년 10 월 24 일당사연결종속법인으로편입되었습니다. 2016 년 4 월 7 일에설립되었고, 상기직전연도말자산총액은설립일기준의자산총액을의미합니다. 천삼백케이는 2016 년 8 월 12 일부로엔에이치엔위투 로사명변경하였으며본보고서에변경된사명이반영되었습니다. 벅스는 2017 년 3 월 24 일부로 엔에이치엔벅스로사명변경하였으며본보고서에변경된사명이반영되었습니다. 엔에이치엔스튜디오 629 는 2017 년 3 월 27 일부로엔에이치엔 629 로사명변경하였으며본보고서에변경된사명이반영되었습니다. 2017 년 3 월 30 일 NHN Comico Corp. 의이사회에서 NHN Comico Corp. 를물적분할하기로결의하였으며, 물적분할이후존속법인은 NHN Japan Corp 으로하고신설법인은 NHN Comico Corp. 이될예정이며, 분할기일은 2017 년 6 월 1 일로예정하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규연결연결제외 엔에이치엔티엑스엔에이치엔굿프렌즈 온유인터내셔널 Unposh, Inc 그루버스 티에스앤코잭스브랜딩 S&T Partners Corp. 마인드플랫폼 하우엔터테인먼트엔에이치엔인베스트먼트파트너스 NHN Investment-HCJ투자조합 NHN Investment-JWP투자조합 NHN Investment-JAK투자조합 NHN Investment-DY투자조합 NHN Investment-DH투자조합 NHN Ventures, LLC 도플소프트코리아핀테크 얍텔레콤제이비패션 Anipani Corp. 패션팝 분할신설에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득분할신설에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득신규취득에따른지배력획득패션팝 에흡수합병 2016년 7월 1일자로 NHN PlayArt Corp. 에흡수합병 2016년 11월 1일자로엔에이치엔위투 에흡수합병 나. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은엔에이치엔엔터테인먼트주식회사이며, 영문명은 NHN Entertainment Corporation 입니다. 다. 설립일자당사는 2013 년 8 월 1 일을분할기일로기존 ' 엔에이치엔 (NHN Corporation)' ( 현재존속법인네이버 ) 의게임사업부문을인적분할하여설립되었으며, 온라인및모바일게임사업과간편결제서비스및웹툰서비스등을운영하고있습니다. 2013 년 8 월 29 일유가증권시장 (KOSPI:181710) 에재상장되었습니다. 라. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 (1) 주소 : 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 ( 삼평동 629 번지 ) (2) 전화번호 : 1544-6859 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

(3) 홈페이지주소 : http://www.nhnent.com 마. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 바. 주요사업의내용및향후추진하고자하는사업당사의주수익원은온라인게임과모바일게임등이며, 간편결제서비스인 ' 페이코 (PAYCO)', 웹툰 ' 코미코 ' 를서비스하고있습니다. (1) 한게임 www.hangame.com ( 한국 ), 한게임재팬 www.hangame.jp ( 일본 ) ' 한게임 ' 은누구나쉽게즐길수있는다양한온라인게임을제공하는온라인게임포털입니다. 웹보드, MMORPG, 스포츠, 캐주얼등의다양한게임을서비스하고있으며, 이용자보호프로그램등을통해건전한게임문화조성을위해노력하고있습니다. 2000 년이후에는일본에서도 ' 한게임재팬 ' 을운영하며드래곤네스트, 엘소드등다양한장르의온라인및모바일게임을서비스하고있습니다. (2) 모바일게임당사의주요모바일게임은라인디즈니쯔무쯔무, 라인팝 2, 요괴워치푸니푸니, 크루세이더퀘스트, 프렌즈팝등이있습니다. 당사는모바일게임을마켓에직접출시하거나, 카카오톡, 라인등과같은플랫폼을활용하고있습니다. (3) 페이코 http://www.payco.com/ 당사의간편결제서비스페이코 (Payco) 는온라인, 오프라인, 모바일거래를포함한상거래구매자가신용카드정보, 계좌정보, 핸드폰정보등의결제정보를최초 1 회또는최소한의횟수로입력하고결제시에는비밀번호등의인증만으로결제를완료하는방식의서비스입니다. 페이코에기반한수익모델은타겟광고이며, 당사는페이코이용자들의결제등다양한정보를기반으로한타겟팅광고를진행할계획입니다. (4) 코미코 http://comico.toast.com/ 코미코 (Comico) 는 PC, 모바일웹툰서비스로매일새로운컨텐츠를제공하고있습니다. 일본, 한국, 대만, 태국에서서비스를출시하였으며, 일본에서는 1 위웹툰서비스로글로벌기준으로 2016 년 12 월에 2,350 만다운로드를돌파하였습니다. 리라이프, 모모쿠리등의웹툰이인지도가높으며, 인기작품에대한서적화, 광고, 애니메이션, 상품판매등의다양한서비스와사업을전개할계획입니다. (5) 엔에이치엔벅스 http://www.bugs.co.kr/ 당사의연결종속회사 엔에이치엔벅스는온라인음원서비스및음원유통서비스를진행하고있습니다. 상세한사업내용은상장회사인 엔에이치엔벅스의정기보고서등을참고해주시기바랍니다. (6) 신규사업다양한국가에서양질의물건을서로구매및판매할수있는 Cross Border 형태의전자상거래관련사업을준비하고있습니다. 또한, 당사가보유하고있는인프라와솔루션기술을접목시켜다양한솔루션서비스및사 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

업을활성화할수있도록준비하고있습니다. 보다자세한내용은 Ⅱ. 사업의내용을참고해주시기바랍니다. 사. 계열회사보고서기준일현재엔에이치엔엔터테인먼트 를포함한계열회사는총 81 개입니다. 이중상장계열회사는 엔에이치엔벅스, 엔에이치엔한국사이버결제, 파이오링크 3 개입니다. 상세한내용은 IX. 계열회사등에관한사항을참고해주시기바랍니다. 아. 신용평가에관한사항당사는 2013 년 8 월 1 일자설립이후보고서제출일현재신용평가전문기관으로부터신용평가를받은적이없습니다. 2. 회사의연혁 가. 설립등 회사명날짜내용 2013.03.08 엔에이치엔 게임부문인적분할발표 엔에이치엔엔터테인먼트 2013.08.01 2013.08.29 엔에이치엔엔터테인먼트 신설법인출범 - 대표이사 : 이은상 - 이사회 : 이은상, 이준호, 안현식, 이해진, 김휘강, 이준영, 한정수 - 본점소재지 : 경기도성남시분당구대왕판교로 645번길 16 ( 삼평동 ) 엔에이치엔엔터테인먼트 유가증권재상장 (KS : 181710) NHN Comico Corp. 2013.04.01 구 NHN Japan 분할후 NHN PlayArt Corporation 설립 - 대표이사 : 카토마사키 (Kato Masaki) - 본점소재지 : Hikarie 27th Floor, 2-21-1 Sibuya, Shibuyagu, Tokyo, Japan 엔에이치엔인베스트먼트파트 너스 2016.10.04 엔에이치엔인베스트먼트 의인적분할로법인설립 - 대표이사 : 강진규 - 본점소재지 : 서울특별시강남구영동대로 416 ( 대치동, KT&G타워 7층 ) 엔에이치엔벅스 2002.06.03 대표이사 : 양주일 본점소재지 : 경기도성남시분당구대왕판 교로 645 번길 16 플레이뮤지엄 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

엔에이치엔위투 2002.05.31 대표이사 : 이호혁 본점소재지 : 서울특별시마포구월드컵로 10 길 5-6 나. 대표이사변경 회사명날짜내용 엔에이치엔엔터테인먼트 2013.08.01 2014.01.29 2016.03.25 2017.03.24 엔에이치엔엔터테인먼트 대표이사 - 대표이사 : 이은상엔에이치엔엔터테인먼트 대표이사변경 - 대표이사 : 정우진 - 이사회 : 정우진, 이준호, 안현식, 김휘강, 이준영, 한정수 ( 이해진前기타비상무이사는 2014년 2월 28일퇴임함에따라이사회에서도제외 ) 이사회변경 - 이사회 : 정우진, 이준호, 안현식, 이준영, 한정수, 이석우이사회변경 - 이사회 : 정우진, 이준호, 안현식, 이석우, 강남규, 이동빈 2013.04.01 대표이사 : 가토마사키 NHN Comico Corp. 2014.01.15 - 공동대표이사변경취임 - 공동대표이사 : 가토마사키, 이나즈미켄 2015.03.31 대표이사 : 가토마사키 2015.10.01 대표이사 : 이즈미타다히로 엔에이치엔인베스트먼트 파트너스 2016.10.04 대표이사 : 강진규 엔에이치엔벅스 2015.08.11 대표이사 : 양주일 엔에이치엔위투 2005.12.27 2015.03.31( 중임 ) 대표이사 : 이호혁 다. 분할및합병 회사명날짜내용 엔에이치엔엔터테인먼트 2014.02.01 2017.03.24 물적분할 3사신설 - 엔에이치엔블랙픽 ( 대표이사 : 우상준 ) - 엔에이치엔629 ( 대표이사 : 최현동 ) - 엔에이치엔픽셀큐브 ( 대표이사 : 김상복 ) 제 4기정기주주총회분할계획서승인 - 분할방식 : 단순물적분할 - 분할존속회사 : 엔에이치엔엔터테인먼트 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

- 분할신설회사 : 엔에이치엔페이코 ( 가칭 ) - 분할신설회사사업부문 : 간편결제사업 ( 페이코사업 ), 광고사업 - 분할기일 : 2017년 4월 1일 NHN Comico Corp. 2014.09.12 2015.01.01 2015.10.01 2015.11.30 2017.06.01( 예정 ) NHN PlayArt Corp. 과 Sync Corp. 합병 -경영효율화도모를위하여 NHN PlayArt Corp. 이 Sync Corp. 을흡수합병 -합병기일 : 2014년 10월 31일 NHN PlayArt Corp. 내서비스기술센터관할사업을법인분할방법을통해 Techorus Inc. 로흡수분할 NHN PlayArt Corp. 의물적분할 < 회사분할의내용 > (1) 존속회사 : NHN Comico Corp.( 기존 NHN PlayArt Corp. 의사명변경 ) - 웹툰서비스 Comico 서비스 (2) 신설회사 : NHN PlayArt Corp. - 스마트폰게임사업부문물적분할신설회사 (3) 물적분할흡수합병회사 : NHN Hangame Corp.( 기존 NHN PlayArt Fukuoka Corp. 의사명변경 ) - PC게임사업에대한물적분할이후 NHN PlayArt Fukuoka Corp. 에흡수합병한뒤사명변경 NHN Comico Corp. 의 Mediator 흡수합병 - 주요업 (1) NHN Comico Corp.: 웹툰 Comico (2) Mediator Corp.: PC방, 오피스형까페사업 - NHN Comico Corp. 은 Mediator를 100% 소유하고있으므로, 합병비율은 1: 0 NHN Comico Corp. 의물적분할 < 회사분할의내용 > (1) 존속회사 : NHN Japan Corp.( 기존 NHN Comico Corp. 의사명변경 ) - 오프라인서비스사업외 (2) 신설회사 : NHN Comico Corp. - 웹툰사업 (Comico) - 분할기일 : 2017년 6월 1일 엔에이치엔위투 2014.08.12 바이에코흡수합병 2016.11.01 패션팝흡수합병 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

엔에이치엔인베스트먼트파트너스 는엔에이치엔인베스트먼트 의인적분할로설립된법인입니다. 상세한사항은 2016 년 9 월 13 일회사분할결정 ( 종속회사의주요경영사항 ) 공시참조하시기바랍니다. 2017 년 3 월 30 일 NHN Comico Corp. 의이사회에서 NHN Comico Corp. 를물적분할하기로결의하였으며, 물적분할이후존속법인은 NHN Japan Corp 으로하고신설법인은 NHN Comico Corp. 이될예정이며, 분할기일은 2017 년 6 월 1 일로예정하고있습니다. 라. 본점소재지변경 회사명날짜내용 엔에이치엔엔터테인먼트 2013.08.01 경기도성남시분당구대왕판교로 645 번길 16 ( 삼평동 ) NHN Comico Corp. 2013.04.01 Hikarie 27th Floor, 2-21-1 Sibuya, Shibuyagu, Tokyo, Japan 2015.01.01 23-1,Toranomon, Minato, Tokyo, Japan 엔에이치엔인베스트먼트파트 너스 엔에이치엔벅스 2016.10.04 2013.03.29 2014.01.01 2015.09.01 서울특별시강남구영동대로 416 ( 대치동, KT&G타워 7층 ) 경기도성남시분당구성남대로2번길 12( 구미동, 네오위즈타워 ) 경기도성남시분당구대왕판교로645번길 14 네오위즈판교타워경기도성남시분당구대왕판교로645번길 16 플레이뮤지엄 엔에이치엔위투 2013.06.15 서울특별시마포구월드컵로 10 길 5-6 마. 재무구조변경 회사명날짜내용 엔에이치엔엔터테인먼트 2015.01.07 NHN Comico Corp. 2015.05.07 엔에이치엔벅스 2015.05.07 유상증자결정 - 신주의종류와수 : 보통주 4,400,000주 - 주당액면가액 500원 - 증자방식 : 주주배정후실권주일반공모 - 유상증자대금지급 : 2015년 3월 27일유상증자결정 - 신주의종류와수 : 보통주 60,000주 - 유상증자대금지급 : 2015년 5월 26일 - 금액 : 60억엔유상증자결정 - 신주의종류와수 : 보통주 1,300,000주 - 주당액면가액 500원 - 증자방식 : 제3자배정유상증자 - 유상증자대금지급 : 2015년 6월 26일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

바. 주요서비스등 회사명날짜내용 2013.08.29 신규게임브랜드 ' 토스트 (TOAST)' 공개 2014.03.28 제1기정기주주총회목적사업추가 - 결제대금예치업 - 전자지급결제대행업 - 선불전자지급수단의발행및관리업 - 온라인 / 오프라인교육업 엔에이치엔엔터테인먼트 제2기정기주주총회목적사업추가 - 직불전자지급수단의발행및관리업 - 컴퓨터및주변장치와이에관련되는기기및 2015.03.27 부품의제조, 판매, 임대, 설치공사및수리업, 기타관련서비스업 - 섬유, 의류, 피혁제품의제조 가공및판매업 2015.08.01 간편결제 ' 페이코 ' 그랜드오픈 2016.03.25 제3기정기주주총회목적사업추가 - 통신과금서비스제공업 - 외국환업무업 - 전자고지결제업 - 별정통신사업 - 위치정보및위치기반서비스업 - 영상, 만화, 기타콘텐츠의유선및무선대리중개업 - 전기 / 정보통신관련통신국사및그부대시설등의임대 - 위사업을위한시설의설치, 운용, 보전, 임대, 용역및공사 NHN Comico Corp. 2009.01.05 온라인게임 ' 한게임 ' 서비스출시 2013.10 글로벌웹툰서비스 ' 코미코 ' 출시 엔에이치엔인베스트먼트파 트너스 2016.10.04 투자조합출자관리및투자컨설팅을위한법 인설립 엔에이치엔벅스 2002.06.03 엔에이치엔위투 2002.05.31 온라인음원서비스및음원유통서비스 ' 벅스 ' 출시 '1300k', '1200m', ' 가방팝 ' 등전자상거래서비스개시 사. 최대주주변경 회사명날짜내용 엔에이치엔엔터테인먼트 2014.10.01 최대주주변경 - 변경전 : 네이버 - 변경후 : 이준호 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

NHN Comico Corp. 2013.08.01 엔에이치엔벅스 2015.06.26 엔에이치엔위투 2015.09.01 최대주주변경 -변경전 : 엔에이치엔 -변경후 : 엔에이치엔엔터테인먼트 최대주주변경 -변경전 : 네오위즈홀딩스 -변경후 : 엔에이치엔엔터테인먼트 최대주주변경 -변경전 : 이호혁 -변경후 : 엔에이치엔엔터테인먼트 아. 주요투자 회사명날짜내용 2014.07.16 피앤피시큐어지분 100.0% 투자 2014.11.28 NHN 한국사이버결제 30.15% 투자 (2016.06.29 지분 5% 를 케이지이니시스에매도 ) 2015.01.30 티모넷지분 24.19% 투자 2014.08.14 2015.03.11 파이오링크 29.7% 투자 2015.06.05 어메이징소프트 100% 투자 2015.06.26 엔에이치엔벅스 ( 구, 네오위즈인터넷 ) 지분 40.7% 투자 2014.08.14 2015.09.01 천삼백케이 100% 투자 2015.05.08 패션팝 63.16% 투자 2015.12.21 유비벨록스 8.8% 투자 엔에이치엔엔터테인먼트 2016.04.07 티켓몬스터전환사채 475 억원투자 2016.06.29 케이지이니시스주식 5% 투자 2016.08.24 퀵퀵 12.5% 투자 2016.09.13 팝펀딩 10.0% 투자 2016.10.06 Critical Force 20% 투자 2016.10.07 엔에이치엔인베스트먼트파트너스 100% 투자 2016.10.24 도플소프트 67% 투자 2016.12.09 2017.01.12 2017.03.06 엔에이치엔한국사이버결제 추가매입 (2016년 12월 9일기준총 36.92% 투자 ) 티켓몬스터기존전환사채약 275억원회수후약 200억원전환우선주신주인수 인크로스제3자유상증자참여 (2017년 3월 6일기준총 15.64% 투자 ) 2013.09.26 Comico Corporation 신규설립. 100% 지분 NHN Comico Corp. 2013.12.03 2014.07.29 Savaway Co., Ltd. 계열사편입. 100% 지분 * Techorus Inc. 에흡수합병 PlayArt Taiwan Corporation( 현재 NHN Taiwan Corporation) 신규설립. 100% 지분 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

2014.09.30 NHN Techorus Inc.( 구, Data Hotel) 계열사편입. 100% 지분 2016.08.29 잭스브랜딩 51% 투자 2016.10.24 NHN Investment-HCJ투자조합 100% 투자 2016.10.24 NHN Investment-JWP투자조합 100% 투자 엔에이치엔인베스트먼트 2016.10.31 NHN Investment-JAK투자조합 100% 투자 파트너스 2016.11.09 NHN Investment-DY투자조합 100% 투자 2016.11.29 NHN Investment-DH투자조합 100% 투자 2016.12.06 NHN Ventures, LLC 100% 투자 엔에이치엔벅스 2016.10.14 하우엔터테인먼트 70% 투자 엔에이치엔위투 2016.04.12 티에스엔코 100% 투자 2016.11.03 마인드플랫폼 70% 투자 3. 자본금변동사항 보고서제출기준일현재자본금은 9,782,512,500 원이고발행주식총수는보통주 19,565,025 주이며, 액면가는 500 원입니다. 2015 년 3 월 28 일기준으로유상증자를통해유상증자신주 4,400,000 주를발행하였고신주는 2015 년 4 월 7 일에상장되었습니다. 가. 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당 주당발행 액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 엔에이치엔 ( 현재, 네이버 ) 의인적 2013 년 08 월 01 일 - 보통주 15,165,025 500 - 분할을통해엔에이치엔엔터테인먼트 신설법인으로설립 2015 년 03 월 28 일유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 4,400,000 500 - 주식발행일자는유상증자신주인수대 금납입일익일 4. 주식의총수등 가. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 보통주 주식의종류 합계 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

Ⅰ. 발행할주식의총수 300,000,000 300,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 19,565,025 19,565,025 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 - - - 1. 감자 - - - 2. 이익소각 - - - 3. 상환주식의상환 - - - 4. 기타 - - - Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 19,565,025 19,565,025 - Ⅴ. 자기주식수 356,210 356,210 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 19,208,815 19,208,815 - 나. 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위이내취득 변동수량 취득방법 주식의종류 기초수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 335,000 - - - 335,000 - 직접취득 - - - - - - - 장외 - - - - - - - 직접 직접취득 - - - - - - - 취득 - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - 소계 (a) 보통주 335,000 - - - 335,000 - - - - - - - - - - - - - - - 수탁자보유물량신탁 - - - - - - - 계약에 - - - - - - - 현물보유물량의한 - - - - - - - 취득 - - - - - - - 소계 (b) - - - - - - - 기타취득 (c) 보통주 21,210 - - - 21,210 주 ) - - - - - - - 총계 (a+b+c) 보통주 356,210 - - - 356,210 - - - - - - - - 주 ) 당사는상법제 341 조의 2 에근거, 2013 년 8 월 1 일엔에이치엔 의인적분할로발생한단주의처리를위해재상장 (2013 년 8 월 29 일 ) 초일종가를기준으로자기주식을 21,210 주취득하였습니다. 5. 의결권현황 2016 년말현재당사의의결권행사가능주식수는발행주식총수 19,565,025 주중자기주식 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

356,210 주 ( 발행주식대비 1.82%) 를제외한 19,208,815 주입니다. ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 19,565,025 - - - - 보통주 356,210 자기주식 - - - 보통주 - - - - - 보통주 - - - - - 보통주 - - - - - 보통주 19,208,815 - - - - 6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항당사정관의배당관련내용은다음과같습니다. 제56조 ( 이익배당 ) 1 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 2 이익의배당을주식으로하는경우회사가수종의주식을발행한때에는주주총회의결의로그와다른종류의주식으로도할수있다. 3 제1항의배당은매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게지급한다. 제57조 ( 분기배당 ) 1 이회사는이사회의결의로사업연도개시일부터 3월, 6월및 9월의말일 ( 이하 분기배당기준일 이라한다 ) 의주주에게자본시장과금융투자업에관한법률제165조의12에의한분기배당을할수있다. 2 제1항의이사회결의는분기배당기준일이후 45일내에하여야한다. 3 분기배당은직전결산기의대차대조표상의순자산액에서다음각호의금액을공제한액을한도로한다. 1. 직전결산기의자본금의액 2. 직전결산기까지적립된자본준비금과이익준비금의합계액 3. 직전결산기의정기주주총회에서이익배당하기로정한금액 4. 직전결산기까지정관의규정또는주주총회의결의에의하여특정목적을위해적립한임의준비금 5. 분기배당에따라당해결산기에적립하여야할이익준비금 6. 당해영업년도중에분기배당이있었던경우그금액의합계액 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

7. 상법시행령에서정하는미실현이익 4 사업연도개시일이후분기배당기준일이전에신주를발행한경우 ( 준비금의자본전입, 주식배당, 전환사채의전환청구, 신주인수권부사채의신주인수권행사에의한경우를포함한다 ) 에는분기배당에관해서는당해신주는직전사업연도말에발행된것으로본다. 다만, 분기배당기준일후에발행된신주에대하여는최근분기배당기준일직후에발행된것으로본다. 5 제9조의종류주식에대한분기배당은보통주식과동일한배당률을적용한다 제 58 조 ( 배당금지급청구권의소멸시효 ) 1 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성된다. 2 제 1 항의시효의완성으로인한배당금은이회사에귀속한다. 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 4 기제 3 기제 2 기 주당액면가액 ( 원 ) 500 500 500 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 12,510 164,032 50,785 ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 144,572 34,847 18,270 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 651 8,969 3,287 현금배당금총액 ( 백만원 ) - - - 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - - - 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 참고 : 제 2 기 ( 연결 ) 주당순이익은 2015 년시가이하유상증자의권리락효과를반영하여수정되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

II. 사업의내용 1. 사업의개요 1-1. 게임사업가. 산업의특성게임산업은크게 5 개의플랫폼으로구분되며, 온라인게임, 모바일게임, 비디오게임, 아케이드게임, PC 게임이이에해당됩니다. 국내에서는게임산업을크게제작및배급업과유통및소비업으로구분하고있습니다. 제작과배급업에는온라인게임, 모바일게임, 비디오게임, 아케이드게임, PC 게임산업이포함되며, 유통및소비업은 PC 방및아케이드게임방산업으로세분화하여구분되고있습니다. 이중에서현재당사가수행하고있는주된사업은 ' 온라인게임 ' 과 ' 모바일게임 ' 산업에해당됩니다. 게임산업은여타콘텐츠산업과비교하여재미와감동, 그리고지식을전파한다는데있어서는공통되는부분이존재하나, 상호작용중심의경험을이용자에게제공한다는점은게임산업만의특성이라고판단됩니다. 나. 산업의성장성전세계게임산업은 2015 년부터 2018 년까지연평균 3.7% 증가하여 2018 년에는 1,458 억달러시장으로성장할것으로전망됩니다. 플랫폼별로는기존강세를보이던아케이드, PC 비디오게임의성장률이하락하고당사의주력사업에해당하는온라인게임과모바일게임시장이가장두드러진성장세를나타낼것으로보입니다. 특히, 가장빠른성장세를보이는모바일게임의경우 2015 년에서 2018 년연평균 6.7% 성장을기록할것으로예상됩니다. 향후유무선인터넷및스마트폰보급등의인프라확대, 이용자편의성증대, 장르의다양화및콘텐츠의고도화, 부분유료화추세지속등으로전세계게임시장에서온라인게임및모바일게임의점유율은지속적으로상승할것으로보입니다. [ 세계게임시장규모및성장률 (2013~2018 년 )] ( 단위 : 백만달러 ) 구분 2013 2014 2015 2016(E) 2017(E) 2018(E) 15~18 CAGR 아케이드게임매출액 25,657 25,153 28,374 28,798 29,124 29,329 1.1% 성장률 -2.0% 12.8% 1.5% 1.1% 0.7% PC게임비디오게임온라인게임모바일게임합계 매출액 4,685 4,860 5,015 5,126 5,175 5,229 성장률 3.7% 3.2% 2.2% 1.0% 1.0% 매출액 44,159 46,146 46,262 47,602 49,000 50,353 성장률 4.5% 0.3% 2.9% 2.9% 2.8% 매출액 25,132 27,479 29,203 31,147 32,747 34,285 성장률 9.3% 6.3% 6.7% 5.1% 4.7% 매출액 17,326 19,614 21,897 23,565 25,081 26,603 성장률 13.2% 11.6% 7.6% 6.4% 6.1% 매출액 116,960 123,252 130,751 136,238 141,126 145,799 성장률 5.4% 6.1% 4.2% 3.6% 3.3% 1.4% 2.9% 5.5% 6.7% 3.7% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

< 출처 : 2016 대한민국게임백서 > 일본은미국, 중국에이어세번째로큰시장규모를가지고있으며 2015 년은모바일게임시장이전년에비해증가한반면, 그외플랫폼은감소하였습니다. 2016 년역시비슷한추세로예측이되며향후모바일게임시장은지속적으로성장할것으로예상되며전체매출액의약 50% 의점유율을보일것으로예상됩니다. [ 일본플랫폼별게임시장규모추이 (2013~2018 년 )] ( 단위 : 백만달러 ) 구분 2013 2014 2015 2016(E) 2017(E) 2018(E) 15~18 CAGR 아케이드게임 6,478 5,524 4,770 4,595 4,420 4,244-3.8% PC게임 178 175 173 167 162 157-3.2% 비디오게임 4,581 3,824 2,975 2,850 3,043 3,249 3.0% 온라인게임 998 814 653 633 614 596-3.0% 모바일게임 6,281 6,792 7,669 7,874 7,925 7,976 1.3% 전체매출액 18,516 17,129 16,240 16,119 16,164 16,222 0.0% 성장률 -11.6% -7.5% -5.2% -0.7% 0.3% 0.4% < 출처 : 2016 대한민국게임백서 > 2016 년국내게임산업의규모는 11 조 3,194 억원의시장규모를전망하며그중온라인게임시장은 2015 년대비 0.8% 하락하여비슷한규모를예상하며 (5 조 2,390 억원 ) 모바일게임시장은지속적으로증가하여 3 조 8,905 억원에이를것으로예상됩니다. 향후몇년내온라인게임을넘어서점유율 50% 에다를것으로예상됩니다. [ 국내게임시장규모및성장률 (2013~2018 년 )] ( 단위 : 억원 ) 구분 2013 2014 2015 2016(E) 2017(E) 2018(E) 온라인게임 매출액 54,523 55,425 52,804 52,390 53,480 54,490 성장률 -19.6% 1.7% -4.7% -0.8% 2.1% 1.9% 모바일게임 매출액 23,277 29,136 34,833 38,905 42,356 44,560 성장률 190.0% 25.2% 19.6% 11.7% 8.9% 5.2% 콘솔게임 매출액 936 1,598 1,661 1,670 1,698 1,672 성장률 -41.8% 70.7% 3.9% 0.5% 1.7% -1.5% PC게임 매출액 380 337 379 390 401 412 성장률 -44.1% -11.3% 12.5% 2.9% 2.8% 2.7% 아케이드게임 매출액 825 528 474 476 482 490 성장률 4.3% -35.9% -10.3% 0.4% 1.3% 1.7% PC방 매출액 16,618 12,277 16,604 18,901 17,609 16,789 성장률 -7.3% -26.1% 35.2% 13.8% -6.8% -4.7% 아케이드게임장 매출액 639 405 457 462 479 472 성장률 -3.9% -36.6% 13.0% 1.1% 1.7% 0.4% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

합계 매출액 97,198 99,706 107,223 113,194 116,496 118,885 성장률 -0.3% 2.6% 7.5% 5.6% 2.9% 2.1% < 출처 : 2016 대한민국게임백서 > 다. 경기변동의특성게임이영화, 공연, 레저스포츠등에비해상대적으로저렴한비용으로여가시간을즐길수있는수단이라는점에서경기불황시저렴한엔터테인먼트대체재로주목을받아왔습니다. 경기가활황일때는게임이용자의지출규모가커지고, 불황시에는타산업으로부터이용자가유입되는구조를고려할때, 게임산업은경기변동에큰영향을받지않는다고볼수있으며, 향후에도이와같은추세는모바일게임의호조세에힘입어지속될것으로예상하고있습니다. 라. 계절성온라인게임산업의계절성은크게학생이용자층의수험기간, 방학, 기온등의영향을받고있습니다. 국내에서월별로출시되는온라인게임의분포를살펴보면, 게임출시가주로겨울방학전에포진되어있는것을알수있습니다. 특히겨울방학은 11 월전국수능시험직후, 12 월크리스마스, 1 월새해등굵직한이벤트가포진된시기라는점에서온라인게임업체들은경쟁적으로이시기에맞춰게임을출시하고있습니다. 반면, 모바일게임은온라인게임대비계절적인영향이제한적이며, 개개인이휴대하는스마트폰등모바일기기를이용하므로, 게임경험및플레이에대한장소나시간적제약이매우낮습니다. 마. 경쟁요소게임산업에서게임제작을위해필요한투입요소는대부분인력과자본입니다. 2011 년부터급성장하기시작한모바일게임시장은 1 인창업이상대적으로쉬운분야였으나, 게임산업내부의인수합병, 전체업체의감소등으로업계종사자수는감소하였습니다. 또한, 모바일게임시장성장의고도화로우수한양질의게임이출시됨에따라이용자에게주목을받기위해서는대규모의마케팅비용이수반되는등시장의경쟁은심화되고있습니다. 국내온라인게임시장과모바일게임시장에서공통되는가장중요한경쟁요인은, 이용자가만족할만한다양한게임을개발할수있는역량과운영서비스역량, 그리고유통플랫폼의보유여부라고볼수있습니다. 카카오톡, 라인등모바일메신저의게임플랫폼흥행성공으로당사의 3 대핵심역량분야인콘텐츠, 서비스, 유통분야에서도많은변화가빠르게일고있습니다. 콘텐츠분야에서는스마트폰캐주얼게임이당사의캐주얼게임사업에영향을미치고있고, 서비스, 유통분야에서는퍼블리셔들이앱스토어, 모바일메신저의게임플랫폼등장으로우수한게임을확보하기위한경쟁이심화되기도하였습니다. 바. 자원조달상의특성게임산업에서가장중요한자원은인력이라고볼수있습니다. 게임제작을위해서는대규모설비투자가반드시수반되지는않으며, 설비투자는게임제작을위한 PC, 서버, 휴대단말기, 게임엔진정도로국한됩니다. 최근에는클라우드컴퓨팅기술의보급으로서버를구매하지않고저렴한가격에임대하여사용할수도있게되었습니다. 최근모바일게임시장고도화및경쟁심화로우수한게임 IP 를확보하는데많은비용이들고있으며, 수익이발생하는경우에는매출의일정부분을수수료로지급하고있습니다. 당사는전사적비전공유와높은수준의복리후생제도를통해우수인력채용을진행하고있 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

으며, 당사의마케팅경쟁력및자본력을통해우수한 IP 확보에집중하여앵그리버드, 네이버웹툰등의 IP 를통한게임을출시할예정입니다. 사. 관련법령또는정부의규제급속도로성장한국내게임시장은성장과정에서발생한다양한사회적이슈들과대면하게되었습니다. 당사와관련된법령으로는 ' 게임산업진흥에관한법률 ', ' 청소년보호법 ', ' 정보통신망법 ', ' 공정거래법 ' 등이있습니다. ' 게임사업진흥에관한법률 ' 상웹보드게임과관련된규제는 2016 년 3 월 22 일개정되었으며, 변경된주요내용은 1) 한판당베팅한도의상향 (3 만원 -> 5 만원 ), 2) 월결제한도상향 (30 만원 -> 50 만원 ), 3) 한판당 2,500 원미만인경우에는상대방지정게임진행등입니다. ' 게임산업진흥에관한법률 ' 이개정되어자체등급분류범위가확대되었으며, 불법사설서버와프로그램에대한처벌근거가마련되었습니다. 2016 년하반기에는확률형아이템의과소비문제등을규제하기위해정보공개를강화하는것을주요내용으로하는 ' 게임산업진흥에관한법률일부개정법률안 ' 들이발의되었습니다. 당사는앞으로도건전한게임문화가정착되어게임산업에대한인식이보다개선될수있도록노력할것입니다. 1-2. 신규사업가. 신규사업의추진당사는게임사업이변동성이높은점을고려하여안정적인수익창출이가능한영역에대한투자를검토및진행하고있습니다. Cross Border 사업과관련하여당사는국내고도소프트, 미국 Bee 3 Stars, 중국 Accommate, 일본 Savaway Co., Ltd. 를지분투자및인수완료하였으며, 지난 2014 년 9 월 4 일타법인주식및출자증권취득결정을통해전자결제대행서비스사업을진행하고있는 한국사이버결제지분 30.15% 인수를완료하였습니다. 또한, 파이오링크지분 29.7% 에대해 2015 년 3 월 11 일대금을지급하였습니다. 추가로 B2B 와 B2C 전자상거래관련업체에대한지분투자및인수검토를진행할예정입니다. 또한, 솔루션사업분야에서는국내 피앤피시큐어인수를완료하였으며, 당사가보유하고있는인프라와솔루션기술을접목시켜다양한솔루션서비스및사업을활성화할수있는업체에대한지분투자와인수검토를진행할예정입니다. 국가간전자상거래 (Cross Border E-Commerce) 사업분야의경쟁력확보및관련규제의완화 모바일기기의발달등에따른전자결제시장의확대가예상됨에따라게임사업이외사업성증대를위하여온라인과오프라인을아우르는간편결제서비스분야로의진출을준비해왔으며, 페이코 (Payco) 서비스를 2015 년상반기온라인상에순차적으로출시하여 2015 년 8 월 1 일그랜드론칭을진행하였습니다. 간편결제서비스란글로벌시장에서의경쟁력확보를위한국내결제시스템의관련규제완화에따른결과물로모바일거래를포함한온라인등의상거래구매자가신용카드정보, 계좌정보등의결제정보를최초 1 회또는최소한의횟수로입력하고결제시에는비밀번호등의인증만으로결제를완료하는방식의서비스를통칭합니다. <Cross Border 이커머스시장규모 > Cross Border 이커머스글로벌시장은 2018 년까지연평균 24% 성장하여 300 조이상시장으로성장이예상되며, 이용자도약 1 억 3 천만명으로전망됩니다. 당사는한국을포함한중국, 일본, 미국주요업체투자및인수를통해해외사업거점을마련하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

구분 2013년 2018년 (E) CAGR 글로벌 규모 ( 억달러 ) 1,050 3,070 23.9% 이용자 ( 만명 ) 9,370 13,000 1.9% 중국 규모 ( 억달러 ) 350 1,620 35.9% 이용자 ( 만명 ) 1,800 3,600 14.9% 한국 규모 ( 억달러 ) 10 80 51.6% < 솔루션시장규모 > 연이은개인정보유출사고에따른관련제도가개선되고, 관련법률의정비로인해개인정보를취급하는모든사업의데이터베이스보안니즈가확대되고있습니다. 또한일본등해외시장의정보보안솔루션확장기대감도높아지고있는상황입니다. 당사는서비스경쟁력배가에도움이될수있는솔루션및인프라투자발굴을모색하고있습니다. 출처 : Gartner 나. 관련법령또는정부의규제당사는전자상거래사업과관련하여정보보안솔루션, IT Infra 등전자상거래서비스경쟁력강화에도움을줄수있도록서비스를제공하고있습니다. 이와관련하여당사는 정보통신망이용촉진및정보보호등에관한법률, 개인정보보호법, 전자상거래등에서의소비자보호에관한법률 등관련법령에따라주민등록번호보존폐지등개인정보수집최소화를위해노력하고있으며, 기타관련법령상의의무를준수하고있습니다. 당사의간편결제페이코서비스는온오프라인통합결제서비스로모바일단말기, PC 단말기등을통해결제할수있습니다. 그동안금융규제때문에모바일간편결제서비스가활성화되지못했으나, 금융위원회가 2014 년말부터공인인증서를배제한결제방식을허용하고결제한도금액폐지, 모바일간편결제의핵심인 PG 사의카드정보허용등의규제완화를통해모바일간편결제시장이부각되고있습니다. 또한, 금융감독원은핀테크 ( 금융 Finance + 기술 Technology) 활성화를위해전자금융업자등록절차를간소화하고사전보안성심의제도를폐지하는등규제를개선하는데집중하고있으며, 2016 년도금융개혁의핵심과제로핀테크육성을추진하는등금융당국의의지는적극적입니다. 페이코가배포하는 NFC 방식의 IC 단말기의경우에도개정여신전문금융업법의시행에따라 IC 단말기의무화정책의영향을받습니다. 이에따라 2015 년 7 월부터신규신용카드가맹점은의무적으로 IC 단말기를설치해야하며, 기존가맹점도향후 3 년이내에 IC 단말기로교체해야합니다. 2. 영업의개황 ( 단위 : 십억달러 ) 구분 2013 2014 2015 2016 2017 글로벌시장 235 325 431 563 721 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

가. 영업개황 2016 년 K-IFRS 연결기준당사의자산액은 1 조 8,382 억원이며, 영업수익은 8,564 억원, 영업이익은 264 억원, 당기순이익 71 억원을기록하였습니다. 별도기준당사의자산액은 1 조 6,517 억원이며, 영업수익은 2,186 원, 영업손실은 31 억원, 당기순이익 1,446 억원을기록하였습니다. 나. 주요서비스 (1) 온라인게임사업 PC 온라인게임시장에는게임콘텐츠성격및개개인의선호에따라다양한연령의이용자가있습니다. 따라서, PC 온라인게임시장에있어서무엇보다중요한것은다양한게임라인업와게임성이우수한콘텐츠의확보입니다. 당사는한게임을통해서비스하고있는고스톱, 포커등의웹보드게임을비롯하여야구 9 단, 풋볼데이등의스포츠게임등다양한장르의게임을서비스하고있으며, 서비스지역확장에주력하고있습니다. 또한 2000 년이후에는일본에서도 ' 한게임재팬 ' 을운영하며엘소드, 드래곤네스트등다양한장르의온라인및모바일게임을서비스하고있습니다. 웹보드게임의경우 2014 년 2 월사행성과관련된규제로서문화체육관광부가월결제한도 30 만원, 한판당베팅한도 3 만원, 10 만원손실시 24 시간접속제한, 무작위매칭시스템도입등의내용으로구성된게임산업진흥에관한법률시행령이개정되었습니다. 웹보드게임과관련된규제는 2016 년 3 월 22 일개정되었으며, 변경된주요내용은 1) 한판당베팅한도의상향 (3 만원 -> 5 만원 ), 2) 월결제한도상향 (30 만원 -> 50 만원 ), 3) 한판당 2,500 원미만인경우에는상대방지정게임진행등입니다. 당사는진행될웹보드게임의규제변화에대비한적극적인서비스개선과더불어웹보드게임의건전성향상을위한자구노력을지속할계획입니다. [ 주요 PC 온라인게임 ] 게임명 야구 9 단 (2011 년 4 월출시 ) 풋볼데이 (2013 년 12 월출시 ) 드래곤네스트 (2010 년 5 월출시 ) 장르스포츠시뮬레이션스포츠시뮬레이션액션 RPG 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

야구 9 단은야구시뮬레이션 게임으로서는최초로실시 풋볼데이는축구를주제로 간개입이가능하고, 현역 한웹브라우저기반시뮬레 프로야구선수를비롯하여 이션게임으로설치없이빠 드래곤네스트는판타지기반 은퇴한선수로라인업구성 르게 PC 와스마트폰으로즐 의스토리를바탕으로다양한 을할수있는등의재미요 길수있습니다. 매시간펼 퀘스트를진행하는방식입니 소를내제하고있습니다. 야 쳐지는정규리그와원하는 다. 길드시스템은물론콜로 구 9 단은멀티플랫폼게임 시간에언제든친선경기가 세움채널을통해유저들간 게임소개 으로, 게임설치가필요없는웹브라우저기반게임이 가능하며세계 7대명문리스에서활약중인모든선수 에대결도가능한것이특징입니다. 캐릭터디자인은상 며, 스마트폰에서도서비스 를보유하고있어국내많은 당히아기자기한데반해액 되고있어, 언제어디서든 축구팬으로부터큰호응을 션이나스킬등의효과가상 즐길수있는국내대표야 받고있습니다. 풋볼데이또 당히파워풀하여게임의큰 구게임입니다. 한기존네이버스포츠섹션 쾌감을안겨준다는평을받고 한편, 야구 9 단은모객효과 을통해서비스되어한게임 있습니다. 최대화를위해네이버스포 - 네이버간시너지효과를 츠에섹션에서서비스되고 보여주고있습니다. 있습니다. 개발사 NHN BlackPick NHN BlackPick 아이덴티티게임즈 등급전체이용가전체이용가전체이용가 상용화모델부분유료화부분유료화부분유료화 서비스 플랫폼 네이버 ( 네이버스포츠섹션 에서서비스 ) 네이버 ( 네이버스포츠섹션 에서서비스 ) 한게임재팬 (2) 모바일게임사업당사는스마트폰등모바일디바이스확대에따른모바일게임사업확대를위해 NHN PlayArt Corp., 엔에이치엔 629, 엔에이치엔픽셀큐브, 엔에이치엔블랙픽, 엔에이치엔스타피쉬 등전문모바일게임회사를통해다양한장르의모바일게임개발에힘쓰는한편, 우수한모바일게임컨텐츠를확보하여퍼블리싱서비스도함께진행하고있습니다. 라인디즈니쯔무쯔무, 라인팝 2, 카카오프렌즈팝, 요괴워치, 갓오브하이스쿨등당사가개발한대표게임이외에도크루세이더퀘스트, 킹덤스토리등의 RPG 등다양한장르의게임출시를통해, 다변화된모바일게임을선호하는이용자들의기대에부응하고있습니다. 당사는모바일게임사업을글로벌시장으로확장하기위해특정게임플랫폼에의존하지않고전세계마켓에직접게임을런칭및서비스를운영하는 ' 글로벌원빌드 ' 형태의게임을출시하고효율적인마케팅진행을통해변화하는시장환경에서경쟁우위를점하기위한노력을강화해나가고있습니다. [ 주요모바일게임 ] 게임명 라인디즈니쯔무쯔무 (2014 년 1 월출시 ) 라인팝 2 (2014 년 10 월출시 ) 크루세이더퀘스트 (2014 년 11 월출시 ) 프렌즈팝 (2015 년 8 월출시 ) 갓오브하이스쿨 (2016 년 7 월출시 ) 라인팝쇼콜라 (2016 년 10 월출시 ) Compass (2016 년 12 월출시 ) 장르퍼즐퍼즐 RPG 퍼즐 RPG 퍼즐실시간전략게임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

게임소개 라인디즈니쯔무쯔무는귀여운디즈니캐릭터들이등장하는게임으로같은캐릭터를연결하여없애는퍼즐게임입니다. 디즈니의대표적인캐릭터들과기존퍼즐게임과달리비정형적인퍼즐모양이게임성을더욱높여일본에서는출시한지 62일만에천만다운로드를달성하였습니다. < 라인팝 > 의후속작으로같은모양의블록을 3개이상맞추는 ' 매치 3 퍼즐방식과귀여운라인캐릭터를다시등장시켰고스테이지마다미션을달성하는 ' 미션클리어 (Mission Clear) 방식을채택하였습니다. 가장차별화된부분은사각형블록대신육각형블록을도입한것으로, 이에따라대각선에위치한블록과의매칭이가능해지며박진감이배가되는게임입니다. 사전등록신청자만 7만명이몰린기대작 < 크루세이더퀘스트 > 는초창기콘솔명작게임들을연상케하는픽셀아트그래픽이특징이며, 3-Match 퍼즐을조합하는독특한룰과함께여신을구하는탄탄한스토리와풍부한퀘스트가기존모바일 RPG와구별되는차이점입니다. 카카오프렌즈 IP를활용한첫번째게임으로육각형블록을여섯방향으로매칭하는손쉬운게임방식과카카오톡을통해친숙한프렌즈캐릭터를앞세워큰인기를끌고있는모바일퍼즐게임입니다. 동명의네이버웹툰을원작으로한액션역할수행게임 (RPG) 로풀 3D 그래픽모바일게임입니다. 웹툰의등장인물과같은 300여개이상의원작캐릭터를 8등신 3D로구현, 진짜웹툰을보는듯한탁월한그래픽이특징이며 260여개이상의모험스테이지와요일던전, 무한녹스전등 5종의수련모드, 3:3대전과 6:6대전등 2종의 PvP 모드등방대한콘텐츠의게임입니다. < 라인팝 >, < 라인팝 2> 에이은 6각형퍼즐게임으로친숙한라인케릭터인브라운이어떤소원도들어주는전설의초콜렛을찾아세계를대모험하는이야기입니다. 각스테이지를클리어하면스테이지맵을꾸밀수있는새로운요소가추가되었습니다. 일본니코니코동화 IP를활용한 3D 실시간대전 전략게임입니다. ' 영웅 ' 케릭터로 3 분내가장많 은포인트지점을획득하 면승리하는방식으로액 션, 전략, 카드세가지요 소를조합한새로운형식 의대전게임입니다. 더 불어인기성우가참여, 전투내 SNS 활용, 게임 속에서니코니코생방송 을전달가능등참신한 요소로차별화하였습니다. 개발사 NHN PlayArt 엔에이치엔픽셀큐브로드컴플릿엔에이치엔픽셀큐브자체제작엔에이치엔픽셀큐브 NHN PlayArt 등급전체이용가전체이용가전체이용가전체이용가전체이용가전체이용가전체이용가 상용화모 델 부분유료화부분유료화부분유료화부분유료화부분유료화부분유료화부분유료화 서비스마 켓 Apple AppStore, GooglePlay Apple AppStore, GooglePlay Apple AppStore, GooglePlay Apple AppStore, GooglePlay GooglePlay Apple AppStore, GooglePlay Apple AppStore, GooglePlay 서비스플랫폼서비스지역 LINE (JP) LINE - Kakao(KR) - LINE (JP) - 전세계전세계전세계한국한국일본, 대만, 태국등일본 (3) 페이코사업당사의간편결제서비스페이코 (Payco) 는온라인, 오프라인, 모바일거래를포함한상거래구매자가신용카드정보, 계좌정보, 핸드폰정보등의결제정보를최초 1 회또는최소한의횟수로입력하고결제시에는비밀번호등의인증만으로결제를완료하는방식의서비스입니다. 국가간전자상거래 (Cross Border E-Commerce) 사업분야의경쟁력확보및관련규제의완화 모바일기기의발달등에따른전자결제시장의확대가예상됨에따라게임사업이외사업성증대를위하여온라인과오프라인을아우르는간편결제서비스분야로의진출을준비해왔으며, 2015 년 8 월 1 일페이코 (Payco) 서비스그랜드론칭을진행하였습니다. 2017 년 1 월말기준페이코가입자는 630 만명, 결제회원수는 540 만명입니다. 3. 부문별매출실적 가. 영업부문별정보 (1) 영업부문각영업부문은사업성격에따른기준으로분류하였으며, 주요사업내용은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

사업부문 게임 기타 주요사업웹보드게임류및 MMORPG, 스포츠등의다양한온라인게임류등모바일디바이스를통해즐길수있는다양한장르의게임류등연결종속회사의비게임매출 ( 전자상거래, 광고, 컨텐츠, 보안 ) 등 (2) 사업부문별매출 구분 2016 년 ( 당기 ) 2015 년 ( 전기 ) 2014 년 ( 전전기 ) 2013 년 매출비율 (%) 매출비율 (%) 매출비율 (%) 매출비율 (%) 게임 472,927,947 55.22 416,158,774 64.56 491,482,978 88.26 253,324,180 95.47 기타 383,492,511 44.78 228,443,729 35.44 65,379,559 11.74 12,024,369 4.53 합계 856,420,458 100.00 644,602,503 100.00 556,862,537 100.00 265,348,549 100.00 (3) 지역별부문정보 1 지역별부문입니다. 구분국내일본기타 주요사업 - 엔에이치엔엔터테인먼트 등이국내에서서비스하고있는 PC온라인게임및모바일게임류 - 커머스, 보안솔루션매출등 - 일본 NHN PlayArt Corp. 와 NHN Hangame Corp. 등이일본에서서비스하고있는 PC온라인게임및모바일게임류 - 웹툰서비스및솔루션사업, 커머스사업등 - 기타해외지역게임및기타사업매출등 2 지역별부문의매출현황 구분 2016년제4기연결비중 (%) 2015년제3기연결비중 (%) 2014년제2기연결비중 (%) 2013년제1기연결 비중 (%) 국내 510,040,727 59.55 374,696,367 58.13 332,288,430 59.67 183,425,637 69.13 일본 277,908,455 32.45 226,432,649 35.13 216,975,876 38.96 78,084,142 29.43 기타 68,471,276 8.00 43,473,487 6.74 7,598,231 1.36 3,838,770 1.45 합계 856,420,458 100.00 644,602,503 100.00 556,862,537 100.00 265,348,549 100.00 3 지역별부문의비유동자산 구분 2016년 2015년 2014년 2013년 제4기연결비중 (%) 제3기연결비중 (%) 제2기연결비중 (%) 제1기연결 비중 (%) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

국내 274,497,582 62.55 248,341,506 59.77 119,918,262 53.41 62,884,799 71.34 일본 77,878,379 17.75 81,479,288 19.61 82,382,028 36.69 23,627,778 26.80 기타 86,482,126 19.71 85,655,868 20.62 22,214,983 9.89 1,638,562 1.86 합계 438,858,087 100.00 415,476,662 100.00 224,515,273 100.00 88,151,139 100.00 4. 판매경로, 방법및전략 가. 판매경로온라인게임의경우당사의게임사이트 ( 한게임 ) 이나타채널 ( 네이버스포츠등 ) 을통해서유통하며, 모바일게임의경우구글의플레이스토어, 애플의앱스토어, 국내마켓 ( 원스토어등 ) 을통해판매됩니다. 나. 판매방법온라인게임은게임이용자가게임 ( 아이템 ) 을구매하는방식이며, 대금지불방식은신용카드, 휴대폰소액결제, 계좌이체, 무통장입금, 상품권등다양한결제수단을통해서이용요금을지불할수있습니다. 모바일게임은애플의앱스토어및구글플레이마켓을통하거나국내로컬마켓 ( 원스토어등 ) 을통하여무료다운로드가능하며게임이용자가게임내에서아이템을구매하는방식으로매출이발생합니다. 마켓사업자 ( 구글, 애플, 원스토어 ) 가제공하는결제수단을통해지불할수있습니다. 이용자가신용카드나휴대폰소액결제로지불수단을선택한경우카드사나이동통신사가발행하는이용요금청구서등에합산청구됩니다. 다. 판매전략국내이동통신사가운영하는오픈마켓또는무선인터넷사이트를통해게임을출시하고있으며, 해외에서는애플의앱스토어, 구글플레이마켓과같은오픈마켓등다양한플랫폼에출시게임수를점차늘려가고있습니다. 당사는게임이출시되기전당사홈페이지및각종언론매체를통해소비자가서비스정식제공전사전등록을하여게임출시후판매를극대화하는전략을사용하고있으며, 다양한이벤트를통하여이용자수를더욱확대하고있습니다. 게임출시이후에도적시적인업데이트와다양한제휴마케팅등게임프로모션을통해판매확대를도모해나가고있습니다. 5. 생산및설비아래물적자산은 2016 년 12 월말 K-IFRS 연결기준입니다. (1) 토지는 NHN PlayArt Corp. 산하의토지 ( 오이타현유후시유후인소재 ) 와엔에이치엔엔터테인먼트 의 IDC 및주차장복합건물용지 ( 경기도성남시분당구삼평동 695 번지소재, 2,760.4 m2 ) 입니다. (2) 그외건물, 구축물등의자산은본사및본사외를포함한내용입니다. 구분 토지 건물 구축물 기계장치 비품 차량운반구 기타유형자산 건설중인자산 합계 취득원가 : 기초금액 27,751,849 28,078,626 323,367 40,656,100 34,111,819 600,208 7,201,820 2,834,763 141,558,552 외부구입 - 101,139 594,300 11,639,686 5,573,863-889,212 15,219,230 34,017,430 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

사업결합을통한취득 (*) - - - 156 128,556 21,910 - - 150,622 처분 - (30,909) - (5,135,003) (4,982,946) (107,522) (568,282) - (10,824,662) 순외환차이 127,642 2,783-2,634,737 1,029,808 (3,091) 512,404 69,295 4,373,578 기타증감 (2,420) 850,500 (102,585) (548,543) 561,161 205,422 (1,080,528) (842,500) (959,493) 기말금액 27,877,071 29,002,139 815,082 49,247,133 36,422,261 716,927 6,954,626 17,280,788 168,316,027 감가상각누계액및손상차손누계액 : 기초금액 - 474,139 59,218 19,254,889 14,593,534 351,142 1,254,657-35,987,579 처분 - (30,909) - (5,050,273) (3,531,539) (32,679) (471,176) - (9,116,576) 감가상각비 - 975,699 199,542 13,464,009 7,799,392 140,537 1,851,887-24,431,066 손상차손 - - 58,424 88,821 334,685-651,896-1,133,826 순외환차이 - 2,783-1,958,471 182,271 (1,339) 117,000-2,259,186 기타증감 - - (102,613) 71,515 89,245 (6,905) (760,928) - (709,686) 기말금액 - 1,421,712 214,571 29,787,432 19,467,588 450,756 2,643,336-53,985,395 장부금액 : 기초금액 27,751,849 27,604,487 264,149 21,401,211 19,518,285 249,066 5,947,163 2,834,763 105,570,973 기말금액 27,877,071 27,580,427 600,511 19,459,701 16,954,673 266,171 4,311,290 17,280,788 114,330,632 (*) 그루버스등사업결합의결과로발생한금액입니다. 6. 신규투자및투자계획 가. 건축관련투자당사는 IDC(Internet Data Center) 자체구축에따른운영효율성제고를위해 "IDC/ 주차장복합건물 " 을건설하였습니다. IDC 설비및건축비용등을포함한총건설비는약 377 억원입니다. 당사는총예상건설비중유상증자납입자금을통해 2015 년집행된공사비약 276.8 억원을충당하였습니다. 동건물은주차장복합건물로써, 지정용도에따라전체연면적 70% 가주차장으로활용되고, 나머지 30% 는근린생활시설과업무시설로 ( 전산센터 ) 로구성되었으며, 준공일은 2015 년 7 월입니다. 장기적으로당사및자회사의장비통합및가상화전환병행을통해비용을절감할수있을것으로기대하고있습니다. 건축규모 주요시설 규모 항목적요비고 소재지 층수 연면적 IDC (Internet Data Center) 경기도성남시분당구삼평동 695 번지 - 지상 6 층 / 지하 2 층 - 약 4,181 평 - 서버약 23,000 대 주차장 - 주차대수약 285 대 - 근린생활시설 - 약 170 평 - 준공예정일 : 2015.8 월 - 철근콘크리트구조 - IDC: 741 평, 주차장 : 3,270 평, 근린시설 : 170 평 - 건폐율 : 71.97%, 용적률 : 398.15% - 1U서버, 랙당 40A 기준 - 아웃도어 / 편의점 : 136 평 - 기타근생시설 : 34 평 나. 사업등관련투자 (1) 게임개발및판권확보국내 PC 온라인게임사업은시장성장성정체를반영하여신규라인업의추가보다는기존타 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

이틀의매출을방어하는수준의매출목표를가지고있습니다. 모바일게임에서는다양한장르의모바일게임을국내및글로벌시장에순차적으로확대서비스하고있습니다. 국내개발사로서는엔에이치엔픽셀큐브 ( 대표개발작 : f 라인팝, 라인팝 2, 카카오프렌즈팝등 ), 엔에이치엔 629 ( 대표개발작 : 우파루마운틴 ), 엔에이치엔블랙픽 ( 대표개발작 : 야구 9 단, 풋볼데이등 ), 엔에이치엔스타피쉬 등이게임개발및서비스하고있으며, 또한일본에서 NHN PlayArt Corp.( 대표개발작 : 라인디즈니쯔무쯔무, Compass 등 ), NHN Hangame Corp. 등이다양한장르의게임을개발및서비스하고있습니다. 미국법인인 NHN USA Inc. 와 Monarc gaming lab 은소셜카지노사업을진행하고있습니다. 그외에도크루세이더퀘스트, 크리티컬옵스등의다양한장르의모바일게임을퍼블리싱하고, 개발사에투자를통해게임판권을획득하기위해노력하고있습니다. (2) 벤처기업투자증가과거엔에이치엔 에서여유자금운용및벤처투자활성화를위해 2010 년 4 월 12 일자본금 500 억원으로설립된엔에이치엔인베스트먼트 에대하여 2011 년 2 월 500 억원을추가로증자하였으며, 2012 년 2 월에도 500 억원의유상증자에참여하였습니다. 당사물적분할이후 2013 년 8 월에도 500 억유상증자에참여함으로써제출일현재당사가투자한금액은총 2,000 억원이며, 해당법인은당사의 100% 계열회사입니다. 해당회사는신기술금융사로서벤처등의기업에투자하고있습니다. 업종전문화및경영효율성증대를위해자산운용사업부문을 2016 년 10 월엔에이치엔인베스트먼트 와엔에이치엔인베스트먼트파트너스 로인적분할하였습니다. NHN &Start 1 호신기술사업투자조합에이어서 NHN &Start 2 호신기술사업투자조합에출자하기로결의하였으며, 보고서제출기준현재 187 억원을출자하였습니다. (3) M&A 당사는우수한게임 IP 확보및다양한게임라인업확장, 기타게임마케팅전략을위하여 2013 년 10 월모바일게임 ' 쿠키런 ' 을개발한데브시스터즈 의지분 ( 보고일현재 16.5% 보유 ) 을취득하였습니다. 당사는지난 2014 년 4 월 30 일당사보안인프라강화및투자목적으로데이터베이스보안솔루션업체인 피앤피시큐어의지분 100% 취득을결정하는공시를진행하여 2014 년 7 월중취득완료하였으며, Cross Border E-Commerce 분야로는국내고도소프트, 일본 Savaway Co., Ltd.( 현재 Techorus 에피합병 ), 미국 Bee 3 Stars, 중국 Accommate 등에지분투자및인수를진행하였습니다. 또한, 2014 년 11 월 27 일전자결제대행서비스사업을진행하고있는 한국사이버결제지분 30.15% 을인수하였으며, 파이오링크지분 29.7% 에대해 2015 년 3 월 11 일인수하였습니다. 현재지분은 파이오링크의주식매수선택권행사로인해 28.97% 입니다. 2015 년 5 월 7 일당사는 엔에이치엔벅스 ( 구, 네오위즈인터넷 ) 지분 40.7% 를구주매입및유상증자를통해서인수하기로결정하였으며, 2015 년 6 월 26 일인수자금 1,060 억원을보유현금및차입등을통해지급하였습니다. 2015 년 12 월 21 일유비벨록스지분 8.8% 를 98 억원에인수하기로결의했으며, 2016 년 1 월 5 일지분취득을완료하였습니다. 취득목적은페이코사업과해당회사간의스마트카드협력과페이코서비스에해당회사계열회사인팅크웨어의지도컨텐츠사용을위함입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

2016 년 6 월 29 일당사는 케이지이니시스의자사주 5% 를취득하였으며, 케이지이니시스에게 엔에이치엔한국사이버결제지분 5% 를매도하였습니다. 매수대금은 177 억원이며, 매도대금은 162 억원입니다. 매도후당사의 2016 년 9 월 12 일기준 엔에이치엔한국사이버결제지분율은 29.8% 이고취득목적은당사의간편결제서비스페이코사업의시너지확보입니다. 또한 2016 년 12 월 엔에이치엔한국사이버결제지분추가매입진행하여보고서제출일현재 36.92% 지분보유하고있습니다. 2017 년 1 월 4 일당사는인크로스 의제 3 자배정유상증자에참여하기로결의하였으며 2017 년 3 월 6 일 154,686 주를 60 억에인수하였습니다. 보고서제출일현재 15.64% 지분보유하고있습니다. 취득목적은당사의데이터관리플랫폼 (DMP) 사업과발행회사의동영상애드네트워크플랫폼간에사업적시너지창출입니다. 이처럼당사의게임, 비게임부문의투자는앞으로도지속적으로검토및진행할예정입니다. 7. 시장위험과위험관리 금융상품과관련하여연결실체는신용위험, 유동성위험및시장위험에노출되어있습니다. 본주석은연결실체가노출되어있는위의위험에대한정보와연결실체의위험관리목표, 정책, 위험평가및관리절차, 그리고자본관리에대해공시하고있습니다. 추가적인계량적정보는본연결재무제표전반에걸쳐서공시되어있습니다. 가. 위험관리정책연결실체의위험관리체계를구축하고감독할책임은이사회에있습니다. 연결실체의위험관리정책은연결실체가직면한위험을식별및분석하고, 적절한위험한계치및통제를설정하고, 위험이한계치를넘지않도록하기위해수립되었습니다. 위험관리정책과시스템은시장상황과연결실체의활동의변경을반영하기위해정기적으로검토되고있습니다. 연결실체는훈련및관리기준, 절차를통해모든종업원들이자신의역할과의무를이해할수있는엄격하고구조적인통제환경을구축하는것을목표로하고있습니다. 연결실체의감사위원회는경영진이연결실체의위험관리정책및절차의준수여부를어떻게관리하는지감독하고, 연결실체의위험관리체계가적절한지검토합니다. 내부감사는감사위원회의감독기능을보조하여, 위험관리통제및절차에대한정기및특별검토를수행하고결과는감사위원회에보고하고있습니다. 나. 금융위험관리 (1) 신용위험당기말과전기말현재신용위험에대한최대노출정도는다음과같습니다. 구분 당기말 전기말 현금및현금성자산 (*) 297,901,784 256,278,424 단기금융상품 50,508,092 63,570,435 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

장기금융상품 673,384 562,787 당기손익인식금융자산 49,581,569 119,375,132 매도가능금융자산 34,826,411 4,355,924 매출채권및기타채권 368,717,657 297,019,746 (*) 보유현금은신용위험에노출되어있지않으므로제외하였습니다. (2) 유동성위험당기말과전기말현재금융부채의잔존계약만기에따른장부금액은다음과같습니다. 금액은이자지급액을포함하고, 상계약정의효과는포함하지않았습니다. 1 당기말 합계 802,208,897 741,162,448 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 1년이상 5년미만 매입채무및기타채무 105,210,880 105,210,880 92,313,766 12,897,114 단기차입금 1,640,000 1,673,757 1,673,757 - 유동성장기차입금 2,808,564 2,808,587 2,808,587 - 사채 ( 유동성포함 ) 18,626,185 18,641,170 18,641,170 - 기타비유동금융부채 9,884,975 9,884,975-9,884,975 합계 138,170,604 138,219,369 115,437,280 22,782,089 2 전기말 구분 장부금액 계약상현금흐름 1년미만 1년이상 5년미만 매입채무및기타채무 95,310,265 95,612,495 78,402,862 17,209,633 단기차입금 33,492,730 33,952,651 33,952,651 - 장기차입금 ( 유동성포함 ) 5,776,639 5,776,639 5,776,639 - 사채 ( 유동성포함 ) 23,248,291 23,424,590 5,886,450 17,538,140 합계 157,827,925 158,766,375 124,018,602 34,747,773 (3) 시장위험 1 환위험당기말과전기말현재외화자산및부채의내역은다음과같습니다. ( 원화단위 : 천원 ) 계정과목 당기말 전기말 외화환율원화환산액외화환율원화환산액 USD 7,889,688 1,208.50 9,534,688 USD 5,776,505 1,172.00 6,770,063 JPY 435,843,258 10.37 4,518,866 JPY 275,980,395 9.72 2,682,557 현금및현금성자산 CNY 2,641,336 173.26 457,638 CNY 74,296 178.48 13,260 EUR 4,765 1,267.60 6,040 EUR 10,545 1,280.53 13,504 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

THB - - - THB 1,033,343 32.48 33,563 HKD 290,108 155.83 45,208 HKD 112,214 151.21 16,968 AUD 10,444 872.05 9,107 AUD 4,028 853.10 3,436 USD 1,086,107 1,208.50 1,312,561 USD 1,151,846 1,172.00 1,349,963 매출채권 JPY 2,632,779 10.37 27,297 JPY 37,548 9.72 365 CNY 215,462 173.26 37,331 CNY 215,462 178.48 38,456 THB 147,679 33.63 4,966 THB - - - 미수금 미수수익 USD 8,299 1,208.50 10,029 USD 5,964 1,172.00 6,989 CNY 700,000 173.26 121,282 CNY - - - USD - - - USD 170 1,172.00 199 THB - - - THB 252,293 32.48 8,194 장기대여금 THB - - - THB 32,600,000 32.48 1,058,848 외화자산합계 16,085,013 11,996,365 USD 902,064 1,208.50 1,090,145 USD 762,613 1,172.00 893,782 미지급금 JPY 4,189,795 10.37 43,440 JPY 14,256,392 9.72 138,574 CNY 199,020 173.26 34,482 CNY 235,110 178.48 41,962 EUR 228,031 1,267.60 289,052 EUR 1,114,300 1,280.53 1,426,895 장기미지급금 USD - - - USD 4,742,125 1,172.00 5,557,771 미지급비용 USD 213,285 1,208.50 257,755 USD - - - 외화부채합계 1,714,874 8,058,984 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

당기말과전기말현재외화에대한원화환율변동이자본과당기순손익에미치는영향은다음과같습니다. 당기말 전기말 구분 자본당기순손익자본당기순손익 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 360,406 (360,406) 360,406 (360,406) 63,508 (63,508) 63,508 (63,508) JPY 170,653 (170,653) 170,653 (170,653) 96,431 (96,431) 96,431 (96,431) CNY 22,049 (22,049) 22,049 (22,049) 370 (370) 370 (370) EUR (10,726) 10,726 (10,726) 10,726 (53,568) 53,568 (53,568) 53,568 THB 188 (188) 188 (188) 41,713 (41,713) 41,713 (41,713) HKD 1,713 (1,713) 1,713 (1,713) 643 (643) 643 (643) AUD 345 (345) 345 (345) 130 (130) 130 (130) 합계 544,628 (544,628) 544,628 (544,628) 149,227 (149,227) 149,227 (149,227) 2 이자율위험당기말과전기말현재연결실체가보유하고있는이자부금융상품의장부금액은다음과같습니다 구분 당기말 전기말 고정이자율 금융자산 312,661,943 213,591,689 금융부채 (4,448,564) (36,597,359) 합계 308,213,379 176,994,330 변동이자율금융자산 184,474,075 282,790,941 금융부채 (18,626,185) (25,920,301) 합계 165,847,890 256,870,640 연결실체는변동이자부금융상품과관련하여이자율위험에노출되어있습니다. 당기말과전기말현재다른모든변수가일정하다고가정하면변동이자율금융상품이이자율변동에의해향후 1 년간자본과당기순손익에미치는영향은다음과같습니다. 당기말 전기말 구분 자본 당기순손익 자본 당기순손익 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 0.5%P 상승시 0.5%P 하락시 이자비용 (70,593) 70,593 (70,593) 70,593 (98,239) 98,239 (98,239) 98,239 이자수익 699,157 (699,157) 699,157 (699,157) 1,071,778 (1,071,778) 1,071,778 (1,071,778) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

3 기타시장가격위험연결실체가보유하고있는당기손익인식금융자산과매도가능지분상품으로부터상장된지분증권의가격변동에따른시장위험이발생합니다. 포트폴리오내중요한투자는개별적으로관리되며중요한투자의취득및매각결정에는이사회의승인이필요합니다. 당기말과전기말현재연결실체가보유하고있는당기손익인식금융자산과매도가능금융자산중상장지분금융자산의가격변동이당기순이익과기타포괄손익 ( 매도가능금융자산평가손익 ) 에미치는영향은다음과같습니다. 구분 당기말전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 당기순이익 1,886,487 (1,886,487) 4,530,207 (4,530,207) 세후기타포괄손익 3,196,571 (3,196,571) 9,374,646 (9,374,646) (4) 자본관리연결실체의정책은투자자와채권자, 시장의신뢰및향후발전을위해자본을관리하는것입니다. 연결실체는자본관리지표로부채비율을이용하고있으며, 부채비율은부채총계를자본총계로나누어산출하고있습니다. 구분 당기말 전기말 부채총계 327,737,345 330,819,364 자본총계 1,510,449,796 1,502,510,149 부채비율 21.70% 22.02% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

8. 파생상품및풋백옵션등거래현황가. 와이즈캣네이버 ( 구, 엔에이치엔 ) 는 와이즈캣주식의취득과정에서기존 와이즈캣일부주주에게동주주가소유하고있는 와이즈캣의주식을일정가격으로매수인에게매수청구할수있는매수청구권을부여하였습니다. 당사는 2013 년 8 월 1 일인적분할당시 와이즈캣주식및주주간계약을네이버 ( 구, 엔에이치엔 ) 로부터승계하였습니다. 또한, 동주식등의승계이후 2013 년 11 월 20 일양도인 ( 남민우등 7 인 ) 과당사간주주간계약변경에대하여합의하였습니다. (1) 와이즈캣주주일부의주식매수청구권 와이즈캣의지분를보유하고있는주주 ( 양도인 ) 중 3 인 ( 매수청구권대상주식수총 3,767 주 ) 은 2016 년 1 월부터 6 월말까지혹은 2017 년 1 월부터 6 월말까지당사및양도인일부 ( 남민우등 3 인 ) 에게자신들이보유하고있는 와이즈캣주식의전부또는일부를매수해줄것을청구할수있으며, 매수청구권대상자들은청구일현재매수청구권대상자들이각각보유한주식수를매수청구권대상자들의전체보유주식수로나눈지분율에따라매수하거나, 서면으로동매수청구를거부할수있습니다. 이때, 주당매수가격은주식매수청구권발생일이속하는회계년도의직전회계연도말기준상속증여세법상주식평가에따른금액을주식매수청구권발생일현재의대상회사의완전희석화기준주식수로나눈값입니다. (2) 매수청구권효력상실단, 와이즈캣의전년도당기순이익이 50 억원이상일경우, 양도인과당사는동사의보통주식을유가증권시장또는코스닥시장에상장하기위하여최대한노력하여야하며, 매수청구권자들이매수청구를하기에앞서동사의보통주식에대하여한국거래소의유가증권시장또는코스닥시장의상장예비심사에서상장위원회의승인을받는경우매수청구권의효력이상실됩니다. 현재상황에서위의계약으로인한이익및손실상황은구체적으로추정할수없으나, 매수청구권자의매수청구권행사시당사를포함한매수청구권자대상자에게매수청구권거부권리가있는등당사의재무등에미치는영향은크지않을것으로예상하고있습니다. 나. 피앤피시큐어당사는 2014 년 4 월 30 일 피앤피시큐어주식취득결정에대하여공시하였으며, 피앤피시큐어의주식 2 백만주를 600 억원에 100% 지분율로 2014 년 7 월 30 일인수완료하였습니다. 해당콜옵션계약내용은 피앤피시큐어대표자 ( 박천오 ) 에게 30% 의콜옵션을부여하는것이며행사가능일은거래종결일 2 년후부터 6 개월간이고, 행사가격은주당 30,000 원입니다. 자세한내용은 2014 년 6 월 30 일정정한타법인주식및출자증권취득결정공시를참고하시기바랍니다. 2017 년 1 월 13 일 피앤피시큐어대표자 ( 박천오 ) 가주식매수선택권을주당 30,000 원에행사하여 600,000 주를취득하였으며, 당사지분율은 100% 에서 70% 로변경되었습니다. 다. 엔에이치엔벅스 2015 년 5 월 7 일당사는 엔에이치엔벅스 ( 구, 네오위즈인터넷 ) 지분 40.7% 를구주매입및유상증자를통해서인수하기로결정하였으며, 2015 년 6 월 26 일인수자금 1,060 억원을보유현금및차입등을통해지급하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

당사는구주매도인인 네오위즈홀딩스에게풋옵션과동반매도권 (Tag Along) 을부여하였습니다. - 행사기간 : 거래종결일로부터 2 년후 1 년간 - 행사주식수 : 676,380 주 - 행사가액 : 주당 18,481 원 9. 경영상의주요계약 가. 지배회사엔에이치엔엔터테인먼트 의경영상주요계약 계약상대방계약체결시기계약의내용계약기간계약금액 ( 천원 ) 대금수수 골든브릿지자산운용 2007.05 게임퍼블리싱에대한프로젝트파이 낸싱계약 2007.05.11~2016.06.3 0 25,000,000 현금 네오위즈엔에이치엔 에셋매니지먼트 2013.08 채권채무상계약정 - 88,474,362 - 네오위즈엔에이치엔 에셋매니지먼트 2013.08 금전소비대차계약 2013.09.27~2013.09.2 7 4,100,000 현금 지누스포츠 2013.08 보통주식투자계약 아웃도어글로벌 2013.08 보통주식투자계약 2013.08.20~2018.12.3 1 2013.08.23~2018.12.3 1 3,500,051 현금 1,500,000 현금 네오위즈엔에이치엔 에셋매니지먼트 2013.08 금전소비대차계약 2013.09.29~2014.08.2 8 6,050,000 현금 액센츄어 ( 유 ) 2013.09 개발아웃소싱서비스제공계약 2013.09.12~2014.09.1 1 1,507,129 현금 경기도 2013.09 주차장용지매매계약서 - 7,315,060 현금 네오위즈엔에이치엔 에셋매니지먼트 2013.09 금전소비대차계약 2013.09.26~2014.09.2 5 5,710,000 현금 mvp 창투문화산업투자조합 2013.10.21 데브시스터즈 의구주인수를위한 주식양수도계약 2013.10.21~ - 현금 2010 KIF-MVP IT전문신성장투자조합 2013.10.21 데브시스터즈 의구주인수를위한주식양수도계약 2013.10.21~ - 현금 에스비넥스트온러쉬투자조합 2013.10.21 데브시스터즈 의구주인수를위한주식양수도계약 2013.10.21~ - 현금 컴투스 2013.10.21 KT-SB 벤처투자조합 2013.10.21 데브시스터즈 의구주인수를위한주식양수도계약데브시스터즈 의구주인수를위한주식양수도계약 2013.10.21~ - 현금 2013.10.21~ - 현금 NHN Entertainment USA Inc. 2013.11.29 COMMON STOCK PURCHASE AGREEMENT 2013.11.27 - 현금 네오위즈엔에이치엔에셋매니지먼트 2013.11.29 금전소비대차계약 2013.11.29~2014.11.2 8 7,600,000 현금 네오위즈엔에이치엔에셋매니지먼트 2013.11.20 금전소비대차계약 2013.11.20~2014.11.1 9 3,150,000 현금 KLab Inc. 2013.12.14 러브라이브퍼블리싱계약 2013.12.16~ 서비스개 시후 2 년 - 현금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

에스티앤컴퍼니 2013.12.26 보통주인수계약서 2013.12.26~ 5,989,680 현금 Accomate HK Company 2014.01.21 Accomate HK Company 에대한 금전소비대차계약및질권설정계약 2014.01.24~2015.7.23 - 현금 Bee 3 Stars Corp. 2014.03.03 투자의건 2014.03.03 - 현금 FIFPro Commercial Enterprises BV 2014.03.03 풋볼데이글로벌라이선스계약 2013.05.01~2016.06.0 1 - 현금 SEGA Networks 2014.03.12 SEGA Networks의스마트폰게임 ' 뿌요뿌요!! 퀘스트 ' 퍼블리싱계약의건 2014.03.11~2016.03.1 0 - 현금 케이티 2014.03.17 목동IDC 코로케이션서비스이용계약 2014.01.01~2015.12.3 1 - 현금 인텔렉추얼디스커버리 2014.03.24 특허권매매계약서 2014.03.28~2017.03.2 8 - 현금 Die Liga - Fußballverband e.v 2014.05.14 풋볼데이라이선스계약 2014.05.01~2015.06.3 0 - 현금 딜루젼스튜디오 2014.05.21 NHN Ent.- 딜루젼스튜디오스마트폰 게임가디언스톤 ( 구, 레벨업 ) 퍼블리 싱계약 2013.09.17~2015.09.1 6 - 현금 엔에이치엔엔터테인먼트 서비스 2014.05.21 NHN Ent. - NES 업무위탁서비스 기본계약서 2013.08.12~2014.08.3 1 - 현금 인크루트 2014.05.23 신주인수계약서 2014.05.23 - 현금 NHN Entertainment USA Inc. 2014.06.24 NHN Entertainment USA Inc. 증자 2014.06.12 - 현금 네오위즈엔에이치엔 에셋매니지먼트 2014.07.03 계약변경합의서 2013.07.01~2014.12.3 1 - 현금 네이버비즈니스플랫폼 2014.07.01 NBP 와 IT 서비스기본계약서 2014.07.01~2015.06.3 0 - 현금 NHN PlayArt Corp. 2014.08.01 Wooparoo Friends platform Service Agreement 2013.05.01~2014.03.3 1 - 현금 토즈스터디센터외 2 인 2014.08.27 금전소비대차계약서, 주식질권설정계약서 2014.08.29~2023.08.3 1 - 현금 한라 2014.09.04 주차장복합건물신축공사도급계약서 2014.09.04~2015.07.3 1 - 현금 한국사이버결제외 4 인 2014.09.29 주식양수도계약서 한국사이버결제외 4 인 2014.09.29 보통주식투자계약서 2014.11.27 대금지급완료 2014.11.27 대금지급완료 - 현금 - 현금 한국전력공사 2014.11.18 주차장복합건물주차장복합건물주 예비전기공급신설공사계약 2014.11.18~2015.05.3 1 - 현금 NH 투자증권 2015.01.07 실권주일반공모의모집, 인수업무위탁계약서 2015.01.07~2015.04.0 7 - 현금 티모넷, 박진우 2015.01.16 신주인수계약서 2015.01.16~ 50,000,000 현금 파이오링크, 조용철외 5 인 2014.02.04 주식양수도계약서 보통주식투자계약서 2015.03.11 대금지급완 료 - 현금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

NHN PlayArt Corp. 2015.04.01 NHNENT-NHNPA 간코미코서비스 의글로벌매체광고에대한업무위 탁계약서 2015.04.01~2016.04.0 1 - 현금 패션팝 2015.04.30 패션팝의보통주신주인수계약 2015.05.08 대급지급완 료 - 현금 네이버 2015.05.19 어메이징소프트보통주구주인수계 약 2015.06.05 대금지급완 료 - 현금 엔에이치엔벅스의보통주구주인수 네오위즈홀딩스, 엔에이치엔벅스 2015.05.29 계약 엔에이치엔벅스보통주신주인수계 2015.06.26 대금지급완 료 - 현금 약 NHN&Start 2 호 2015.08.06 NHN&Start 2 호신기술사업투자조합 규약 2015.08.06 ~ 2022.08.05 15,000,000 현금 강철용 2015.09.16 Accommate Holdings Limited 의 구주인수계약 - - 현금 이호혁 2015.09.01 1300K 구주인수계약 - - 현금 천삼백케이 2015.10.07 천삼백케이자금대여거래 유비벨록스 2015.12.21 유비벨록스신주인수계약 에스피테크놀러지외 5인 2016.02.19 인크로스 주식매매계약서 티켓몬스터 2016.04.07 티켓몬스터전환사채인수계약 Bee 3 Stars 기존주주 3인 2016.08.24 STOCK PURCHASE AGREEMENT 2015.12.07 자금회수완료 2015.12.21 대금지급완료 2016.02.26 대금지급완료 2016.04.07 대금지급완료 2016.08.24~2016.08.3 1 20,000,000 현금 9,809,420 현금 9,999,976 현금 47,513,067 현금 30,220,611 현금 CRITICAL FORCE LTD. 2016.09.01 Investment Agreement, Shareholders Agreement 2016.09.01~2025.09.0 1 5,029,200 현금 인크루트 2016.07.12 전환사채인수계약 2016.07.12~2021.07.2 2 10,000,000 현금 팝펀딩 2016.10.10 투자약정서계약 - 5,000,000 현금 인크로스 2017.01.04 신주인수계약서 2017.03.06 6,027,030,618 현금 참고 1: 상기경영상주요계약내용중계약체결시기가 2013 년 8 월 1 일이전의건은인적분할전엔에이치엔 에서게임본부 ( 현엔에이치엔엔터테인먼트 ) 가주체적으로체결한계약입니다. 참고 2: 상기일부계약금액및계약기간, 기재하지않은일부건은계약상의비밀로기재하지않았습니다 나. 종속회사의경영상주요계약 종속회사명계약상대방계약체결시기계약의내용계약기간계약금액 ( 천원 ) 대금수수 지플러스 파인디지털 2013.06 사무실임대보증금 2013.05.13~2015.05. 12 지플러스 비와이씨 2013.06 사무실임대보증금 2013.01.01~2013.12. 31 1,111,300 현금 1,190,670 현금 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40